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人民币升值趋势预计将形成

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2020-09-17 11:37:00 来源:ETF和LOF圈 作者:圈小吴+圈小罗

  太长不看版:

  (1)今晚将举行美联储利率决议,从目前市场预期来看,利率水平大概率与前期持平,相比于利率的具体数值,随后鲍威尔发表的讲话可能更值得关注,因此鲍威尔的官方表态将对市场预期形成重要的指引。

  (2)截止目前,人民币的升值趋势还在继续,离岸市场上,美元兑人民币已升破6.76,处于19年5月以来的最高水平了。人民币升值一方面会推迟收紧流动性的时间预期,另一方面有利于提升中国市场对外资的吸引力,为A股增加长期托底资金。

  (3)截至昨日,A股上市公司数量突破4000家,A股市场的扩容正在不断提速中。面对不断扩容的市场,想要降低投资难度,避免踩雷,选择ETF产品或许是个不错的选择。宽基可以关注上证综指ETF(510760),行业可以关注生物医药ETF(512290)、芯片ETF(512760)等,高弹性品种可以关注证券ETF(512880)。

  在经历了连续三个交易日缩量上行之后,今日市场再次陷入弱势整理之中,上证综指表现略强,下跌0.36%,对应地创业板的表现则明显弱势很多,大幅下挫了1.55%。今天成交量依然处于萎缩之中,两市合计成交不到7000亿。个股层面也是跌多涨少,上涨家数仅有1000余家,而下跌家数则超过了2700家,盘面上仅有的热点则主要集中在了创业板注册制新股之上。

折线

  上证综指ETF(510760)和上证指数今日表现,数据来自于WIND

  虽然今天市场比较低迷,但是盘面还有一些积极的因素。北上资金今天小幅流入7亿元,近7个交易日有5个交易日呈现流入的状态,是资金层面一个较为积极的改善信号。进一步,从今天的分时图来看,在经历了早盘一波快速流出之后,从10点开始北上资金基本上无惧市场的波动调整,持续保持稳步地流入状态。

买入

  今日北上资金流向分时图,数据来自于WIND

  先来关注下即将于今天晚上举行的美联储利率决议,从目前市场预期来看,利率水平大概率与前期持平,相比于利率的具体数值,随后鲍威尔发表的讲话可能更值得关注,由于美联储官员此前曾表示,利率至少在未来两年内将维持在零水平,因此鲍威尔的官方表态将对市场预期形成重要的指引。这点从近期美股科技板块的表现也不难看出,即使9月初纳指出现近10%的回撤,但随着宽松货币政策的敲定,未来此类高估值板块依旧会有不错的投资机会。

利率

  美联储宽松货币的表态也直接反映在人民币汇率上,从汇率走势图不难看出,自五月底以来,人民币相对美元单边持续升值,并且从升值幅度来看,此轮美联储宽松货币周期中,人民币升值空间要大于其他货币,结合前面美联储关于利率的表态也不难看出,接下来一段时间中国为维持汇率稳定,保护出口不受太大影响,或许也会一定程度上跟随美国的货币政策,这也就使得中国流动性收紧的时间预期不断被后移,进而使得A股流动性有了更好的保证。

a股

  汇率升值另外一个好处是使得外资继续加大对A股的配置比例。在《今年以来首只涨幅超100%的ETF出现了!》中我们提到,目前中美货币政策周期出现明显分化,中美之间的利差明显拉大,因此人民币更有可能处于持续升值的趋势中,而这种环境则有利于提升中国市场对外资的吸引力,为A股增加长期托底资金。从目前来看,人民币的升值趋势还在继续,离岸市场上,最新的美元兑人民币已经升破了6.76,正处于19年5月以来的最高水平了。因此,尽管市场现在表现疲软,但是对后市依然可以保持乐观积极的心态。

  伴随着昨天新股的上市,目前A股市场的上市公司总数已经达到了4000家。据报道,A股市场上市公司总数突破1000家和2000家大关的时候,几乎各用了10年的时间,突破3000家用了6年,而现在突破4000家则只用了4年,可以看到市场的扩容是在不断加速的。更何况A股市场已开始试点并推行了注册制,注册制下的市场扩容将会进一步提速。

公司数量

  林子大了,什么样的鸟都会有,对于小伙伴们而言,甄选个股的难度和所花费的精力都将提升,一不小心踩雷的可能性也会提升。从这个角度来说,在投资标的的选择上,老办法(直接买股票)可能就不那么流行了,选择合适的ETF产品是一个不错的替代方案,也是现在的一个趋势。

  现在市场上的ETF产品类型和数量都很多,总有适合你的一款。追踪市场大势的诸位,可以选择风格更为均衡的上证综指ETF(510760);看好某一行业的小伙伴,可以选择对应的行业ETF,在昨天《8月经济数据整体向好!》中提到,在经济数据向好,货币政策不退出的大背景之下,A股进一步调整空间有限,有中长期投资需求的小伙伴可以在调整中择机布局一些代表国家未来经济发展方向的景气行业,例如生物医药ETF(512290)、芯片ETF(512760)、通信ETF(515880)、计算机ETF(512720)、新能车ETF(159806)。另外,风格层面,对风险容忍度更高的小伙伴们还可以采用定投或者分批买入的方式选择高弹性的证券ETF(512880)、军工ETF(512660)等标的。

  风险提示:

  投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

  无论是股票ETF/LOF/分级基金,都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种,其预期收益及预期风险水平高于混合型基金债券型基金货币市场基金

  基金资产投资于科创板和创业板股票,会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,提请投资者注意。

  文中提及个股短期业绩仅供参考,不构成股票推荐,也不构成对基金业绩的预测和保证。

  以上观点仅供参考,不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品,请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险,投资需谨慎。

责任编辑:朱园园
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