金融界基金09月21日讯 华富中小板指数增强型证券投资基金（简称：华富中小板指数增强，代码410010）公布最新净值，上涨1.51%。本基金单位净值为1.5513元，累计净值为1.5513元。

　　华富中小板指数增强型证券投资基金成立于2011-12-09，业绩比较基准为“中小板指数(价格)*90.00% + 一年期定存*10.00%”。 本基金成立以来收益55.13%，今年以来收益28.86%，近一月收益-3.75%，近一年收益36.69%，近三年收益9.09%。近一年，本基金排名同类（420/766），成立以来，本基金排名同类（407/942）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为22.20%，近两年定投该基金的收益为36.95%，近三年定投该基金的收益为30.26%，近五年定投该基金的收益为22.82%。（点此查看定投排行）

　　基金经理为郜哲，自2018年02月23日管理该基金，任职期内收益14.74%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为立讯精密（持仓比例6.78% ）、牧原股份（持仓比例4.43% ）、海康威视（持仓比例3.33% ）、顺丰控股（持仓比例2.51% ）、宁波银行（持仓比例2.17% ）、广联达（持仓比例2.01% ）、歌尔股份（持仓比例1.94% ）、分众传媒（持仓比例1.89% ）、科大讯飞（持仓比例1.88% ）、比亚迪（持仓比例1.81% ），合计占资金总资产的比例为28.75%，整体持股集中度（低）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为立讯精密（持仓比例5.24% ）、海康威视（持仓比例4.37% ）、牧原股份（持仓比例3.98% ）、宁波银行（持仓比例2.77% ）、科大讯飞（持仓比例2.43% ）、比亚迪（持仓比例2.21% ）、分众传媒（持仓比例2.17% ）、洋河股份（持仓比例2.11% ）、顺丰控股（持仓比例1.91% ）、三七互娱（持仓比例1.72% ），合计占资金总资产的比例为28.91%，整体持股集中度（低）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2020年疫情对经济产生了深远影响，自1月20日武汉封城以来，由于生产和消费的暂停，经济出现断崖式下滑，3月，在政府托底的宽财政政策下，经济边际恢复较快。1季度整体GDP同比下滑-6.8%。二季度随着复产复工，政府出台强有力的宽信用措施后，社融已明显出现量与结构的改善，PMI持续改善。

　　??资产表现上，也跟随疫情的发展起起伏伏，股市1月延续了去年11月以来的科创板的结构性牛市，国内疫情的影响，在春节后以千股跌停的方式一次性price-in，随后科创板开启了更快速的上涨，直至2月底，随着海外疫情的扩散，影响到了科创行业的盈利预期，才开始与海外市场同步下跌。随着3月底海外流动性危机引发的暴跌告一段落，海内外权益市场开始逐渐恢复到上涨趋势。初期经济形势尚不明朗，市场在4月还有较明显的灾后反弹特征，市场并无主线，随着5月底PMI显示需求有所恢复，股市也开始加速上涨，同时延续了疫情冲击前，盈利趋势更好的科创板的结构性行情。2020年上半年，沪深300指数上涨1.64%，中证100指数下跌2.83%，中小板指上涨20.85%，创业板上涨35.6%。

　　??我们的宏观配置系统自19年12月初判断进入科创板结构性牛市行情，于3月中旬，随着海外疫情带来的快速回调判断牛市结束，重新回到震荡市环境。5月中旬判断市场重新进入科创板结构性牛市行情，于5月底判断经济进入复苏期，在6月底进一步判断股市进入快牛和全面普涨的牛市行情。

　　??基金操作方面，本基金以复制指数成分为主。在观察到市场逐渐重回科创板牛市的情况下，以及创业板盈利预期逐渐转好后，本基金首先在仓位上，逐渐提升至合同约定的上限，因子增强方面，在超跌反弹的前期，偏重反转和价值的结合，在市场逐渐重回牛市后，重回动量和反转策略。同时利用年报公布期，积极把握业绩超预期的事件性机会。

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　　报告期内基金的业绩表现

　　本基金于2011年12月9日正式成立。截止2020年6月30日，本基金份额净值为1.4223元，累计份额净值为1.4223元。报告期，本基金份额净值增长率为18.14%，同期业绩比较基准收益率为18.91%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望2020年下半年，我们判断经济和企业盈利的边际复苏是相对大概率会实现的情形，股市景气将大概率延续。因此在2020年3季度，本基金将维持仓位在合同约定的上限附近。本基金在增强时，主要采取成长因子，反转因子，对市场一致预期较强，或前期超跌的股票，适当增加权重。

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