金融界基金10月01日讯 泰康中证港股通地产指数型发起式证券投资基金（简称：泰康港股通地产指数A，代码006816）公布最新净值，上涨2.12%。本基金单位净值为0.9472元，累计净值为0.9472元。

　　泰康中证港股通地产指数型发起式证券投资基金成立于2019-01-29，业绩比较基准为“中证港股通地产指数(人民币)*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益-5.28%，今年以来收益-13.85%，近一月收益-6.73%，近一年收益-0.89%，近三年收益--。近一年，本基金排名同类（743/764），成立以来，本基金排名同类（874/949）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-4.08%，近两年定投该基金的收益为--，近三年定投该基金的收益为--，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为黄成扬，自2019年01月29日管理该基金，任职期内收益-5.28%。

　　刘伟，自2019年01月29日管理该基金，任职期内收益-5.28%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为长实集团（持仓比例7.09% ）、新鸿基地产（持仓比例6.90% ）、华润置地（持仓比例6.27% ）、中国海外发展（持仓比例6.05% ）、融创中国（持仓比例5.43% ）、碧桂园（持仓比例4.91% ）、中国恒大（持仓比例4.65% ）、龙湖集团（持仓比例3.94% ）、碧桂园服务（持仓比例3.51% ）、新世界发展（持仓比例3.25% ），合计占资金总资产的比例为52.00%，整体持股集中度（高）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为新鸿基地产（持仓比例7.53% ）、长实集团（持仓比例6.88% ）、中国海外发展（持仓比例6.85% ）、融创中国（持仓比例5.99% ）、华润置地（持仓比例5.66% ）、碧桂园（持仓比例5.16% ）、龙湖集团（持仓比例4.26% ）、碧桂园服务（持仓比例3.25% ）、新世界发展（持仓比例3.23% ）、中国恒大（持仓比例3.16% ），合计占资金总资产的比例为51.97%，整体持股集中度（高）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　宏观经济方面，2020年上半年经济受到疫情的影响，呈现了先快速下行、再明显反弹的走势。国内疫情得到明显控制，但还是疫情还在深度发酵，中国的生产能力优势凸显，承担了世界工厂的角色，出口部门表现出较强的韧性；国内复工复产较为顺利，基建和地产支撑经济，消费和制造业表现较弱。通胀方面，CPI高位回落，PPI明显下行，随后有所企稳；货币条件方面，在宽货币宽信用政策的支持下，M2和社融的增速持续上行，汇率总体稳定。

　　权益市场方面，2020年1季度是全球各类资产大幅波动的一个季度，1月中旬开始港股市场由于疫情在中国率先爆发而大幅调整，农历年后随着疫情扩散在中国见到顶部，且受到政策刺激预期的驱动而有所反弹，这一阶段仅是新冠疫情在中国传播后有所控制的演绎。但2月中，随着疫情在全球的传播，欧美股指大幅调整，港股进入第二波，也是更为严重的riskoff模式。2020年2季度全球主要股指探底回升，美股及A股均创出年内新高，而港股则表现滞后，年初至今恒生指数和国企指数仍然跌幅较大。其中一个重要的原因，我们认为是港股指数过于偏重金融地产等跟传统经济相关的板块，短期受到疫情影响较大；但是港股中同样有很多受到疫情影响较小，甚至反而受益于疫情促进业务发展的细分板块，比如在线医疗和教育，游戏和云计算等等，整个医疗和TMT板块年初以来的表现同样不错。

　　具体操作方面，在无大额申购或赎回等特殊情况时，基金基本保持了较高的仓位，注重保持精细化管理，较好的实现了跟踪误差控制目标，指数跟踪效果良好。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末泰康港股通地产指数A基金份额净值为0.9771元,本报告期基金份额净值增长率为-11.13%；截至本报告期末泰康港股通地产指数C基金份额净值为0.9732元,本报告期基金份额净值增长率为-11.31%；同期业绩比较基准增长率为-12.70%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望下半年，基本面将延续复苏，斜率有所放缓。基建和地产将延续2季度的良好表现，但由于政策对于房地产市场的前瞻性防范，预计走向过热的可能性不高；出口将继续呈现出韧性；消费和服务业在消费场景逐步打开、居民消费意愿逐步提升的背景下，预计存在一定的改善空间，但居民收入形成制约。政策预计延续相机抉择的基调，考虑到当前的基本面环境，政策进一步放松或明显收紧的概率都不大，总体可能较为平稳。

　　权益市场方面，港股市场在上半年表现整体偏弱，特别是金融、地产等与实体经济关系密切的行业，而资讯科技和医疗保健行业则表现较优。

　　下半年我们将紧密跟踪经济和市场变化，保持精细化管理，控制跟踪误差，力争把握机会、规避风险，为基金持有人取得较好回报。