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十一假期后关注什么?全球市场有惊无险 英国脱欧关键时点要注意

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2020-10-09 10:18:45 来源:ETF和LOF圈 作者:圈小麻

  太长不看版:

  (1)“十一”长假期间,全球市场可以说有惊无险,主要股指普涨。后续海外风险需要关注疫情发展,美国第二轮财政刺激法案以及英国脱欧贸易谈判等。

  (2)国内盈利修复的逻辑下,A股前景还是相对乐观的。目前三季报预告电气设备、电子、医药生物预喜率较高。其中医药板块前期的回调从幅度和时间上看都比较充分,板块估值已经回到7月之前的水平,三季报或进一步消化估值,可以考虑分批布局生物医药ETF(512290)。

  (3)10月底的十九届五中全会将会释放更多关于十四五规划的细节,或将指出比较明确的方向带动大盘芯片产业的国产替代,医药医疗领域的补短板,还有新能源汽车的发展等等可能会是重点提及的内容。投资者可以关注芯片ETF(512760)和新能车ETF(159806)的投资机会。

  “十一”长假期间,全球市场可以说有惊无险,主要股指普涨。10月1日-7日,美股道指、纳指、标普500分别上涨1.9%、1.8%、1.7%,欧洲股市也基本趋势性向上。10月5日香港股市开始交易,截至10月8日收盘,恒生指数上涨3.1%,领涨全球主要指数。

  虽然从结果来看,海外市场没有给节后的A股带来压力,但是仍有隐忧。10月2日特朗普发推称自己感染新冠病毒,当日纳斯达克指数大跌2.22%。或许是为了维护选情,10月5日特朗普就离开医疗中心返回白宫,当日美股也强势反弹。

  不过据美媒7日报道,最近几天与白宫相关的新冠肺炎确诊病例已升至34人。此轮全球疫情也未见好转,欧洲多国的政策出现了收紧。下一阶段新冠肺炎疫情可能导致的经济封锁,或许会影响全球股票市场走势。

  十一假期后关注什么?

  来源:Wind

  另外一个关键点是美国第二轮财政刺激法案的落地时间和力度。10月6日特朗普宣称取消财政刺激谈判,美股尾盘大跳水。但当日晚间,特朗普又表示可以签署包括航空业在内的单独救助协议,美股10月7日强势反弹。

  十一期间公布的美国9月ISM制造业指数和非农数据均低于预期,美国经济复苏形势仍然比较严峻。但预计大选前两党之争进入白热化,大规模财政刺激通过的可能性非常低。不过为了选情,特朗普可能会推动一些小规模的或者定向的财政刺激出台。这种“涨跌全看特朗普”的现象,也可能会加剧美股的波动。

  最后海外还需要关注英国脱欧的关键时点。英国首相约翰逊表示,希望在10月15日之前看到清楚的协议框架,如果届时还没有达成协议,英国计划退出脱欧贸易谈判。目前双方在遵守欧盟关于国家补贴的公平竞争规则、欧洲国家在英国水域的捕鱼权、以及争端解决机制这三个方面仍然存在较大分歧,欧盟表态也较为强硬。10月6日英镑兑美元汇率跳水,但欧洲股市日内反弹,疫情冲击下脱欧贸易协议仍有达成的可能。

  海外风险存在,但国内盈利修复的逻辑下,A股前景还是相对乐观的。从日历效应来看,A股十一节后一周上涨的概率更高,并且假期海外市场也送来温暖。外汇方面,离岸人民币小幅升值,基本延续了节前的趋势。

  十一假期后关注什么?

  来源:Wind

  国家统计局披露的数据显示,9月全国制造业PMI小幅回升至51.5%,创4月以来新高,表明制造业景气明显改善。随着 10 月的临近,A 股上市公司三季报业绩预告将密集披露,投资上可以优先关注三季报景气度上行,且估值相对合理的行业。

  目前A股已有609家上市公司披露了三季报预告。披露数量超过20家的行业里,电气设备、电子、医药生物预喜率位居前列,均超过58%。其中医药板块前期的回调从幅度和时间上看都比较充分,板块估值已经回到7月之前的水平,三季报或进一步消化估值,可以考虑分批布局生物医药ETF(512290)。

  另一方面,十九届五中全会将于10月26日在京召开。此前9月28日的政治局会议听取了十四五规划和二〇三五年远景目标的建议,修改后将文件稿提请十九届五中全会审议,因此10月底的十九届五中全会将会释放更多关于十四五规划的细节。

  当前A股市场缺少强有力的主题热点来带动大盘的上攻,而十四五规划备受关注,或将指出比较明确的方向。我国的规划往往具有很强的延续性,十四五规划中的很多内容大概率也是最近几年重点强调的领域和方向。比如芯片产业的国产替代,医药医疗领域的补短板,还有新能源汽车的发展等等。

  此前10月4日中芯国际(行情688981,诊股)在港交所公告,部分供应商受到美国出口管制限制,但中芯国际股价大跌后已经收复跌幅,表明相关风险已经有提前预期和反应;新能源汽车方面,多家重点车企的车型9月和三季度交付量超预期,预计行业三季度业绩会有不错的表现。投资者可以重点关注芯片ETF(512760)和新能车ETF(159806)的投资机会。

关键词阅读:投资

责任编辑:吴逸凡
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