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6124点以来 近四成主动权益基金收益翻倍

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2020-10-19 02:27:16 来源:中国基金报 作者:方丽

业内人士表示,主动权益基金逆市创造了很高的长期绝对回报,印证了深度研究创造投资价值的理念,体现了公募基金的价值。

  2007年10月16日,上证指数录得6124点,创下最高纪录。13年过去了,指数徘徊在3300点附近,但同期一批基金净值稳健上升,收获出色业绩。

  整体来看,大多数主动偏股基金净值在大盘跌去45%的情况下,都超越了2007年高点,其中,79只主动权益基金收益翻倍,最高的达到359.51%。

  业内人士表示,主动权益基金逆市创造了很高的长期绝对回报,印证了深度研究创造投资价值的理念,体现了公募基金的价值。

  6124点13年来

  基金大幅跑赢指数

  2007年10月16日到2020年的10月15日,整整13年,上证指数较最高的6124.04点下跌了44.74%,深证成指沪深300的跌幅为28.62%、17.57%。代表成长股的中证500中小板指则上涨了32.09%和59.56%。在结构性行情中,权益类基金整体表现不俗。

  Wind资讯数据显示,截至10月15日,运作满13年的基金中,权益基金分为普通股票基金、偏股混合基金、主动权益类(包括普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、偏债混合型、灵活配置型)和权益类基金(含主动和被动)四类,13年来分别取得了89.87%、91.05%、91.28%和86.27%的收益率,显示出公募基金在投资上具有明显优势,“炒股不如买基金。”

  同期,214只具有可统计数据的主动权益基金(含股票型、平衡混合型、偏股混合型、灵活配置型),全部跑赢上证指数,有79只基金业绩超过100%,占比约37%;23只期间收益率超过了200%,占比超过一成。不过,同期有8只基金跌幅超过20%,差距很大。

  5只基金收益超300%

  当中,嘉实增长、华夏大盘精选、银华富裕主题、富国天惠精选成长、富国天合稳健优选等5只混合型基金表现尤为突出,期间收益率超过了300%。

  成立于2003年7月的嘉实增长,6124点以来的收益率高达359.51%,为13年以来表现最好的一只基金。这只基金长期由明星基金经理邵健管理;2004年4月6日至2015年7月8日,创造了768.11%的收益。

  紧随其后的是华夏大盘精选,13年来回报率达到348.65%。华夏大盘精选曾经是华夏基金知名基金经理王亚伟的代表作,2005年末至2012年5月他管理华夏大盘精选6年多时间,创造了11.99倍的任职总回报,年化收益率高达49.77%。除了王亚伟,孙彬、阳琨、陈伟彦等也管理过华夏大盘精选基金

  期间收益排第三的是银华富裕主题基金,收益率为337.1%;富国天惠精选成长和(港股00001)富国天合稳健优选两只基金13年来的收益率达到329.55%、323.23%。

  此外,汇添富成长焦点、富国天瑞强势精选、国泰金牛创新成长中银收益A、华安宝利配置、兴全趋势投资、银河稳健、景顺长城鼎益、富国天益价值等基金同期都收获了220%以上的收益率。

  沪指6124点以来净值翻倍的基金背后基本都有一名出色的基金经理。除了邵健、王亚伟,富国基金朱少醒、博时基金邓晓峰等都是长期业绩出色的基金经理。

  业内人士表示,一只基金长期保持优秀投资业绩,离不开基金公司整体投研力量的支撑,是公司投研文化延续性和综合实力的体现。“基金经理变动难以避免,对于基金公司而言,要尽可能降低个人变动对基金的影响,这也是公司实力的体现。”

  若按照基金公司来看,在6124点以来翻倍的基金中,富国、华夏表现突出,各拥有6只业绩翻倍基金。景顺长城、交银施罗德国海富兰克林、国泰、华安、鹏华、泰达宏利、兴证全球、银河等基金公司旗下各有3只以上基金业绩翻倍。

  92.5%主动权益基金获正收益

  Wind数据显示,截至10月15日,13年来,214只具有可统计数据的主动权益基金平均投资收益为91.28%,对照沪指40%多的跌幅,相对超额收益非常明显。

  具体来看,其中,为投资者赚取正收益的基金达到198只,占比92.5%。实际上,13年来各主要指数的走势差异较大,上证指数、沪深300、上证50等以蓝筹股投资为主的指数出现下跌,而代表中小盘股的中小板指却有不错的涨幅。除了指数走势存在差异,各个行业的表现差异也很大,在这样的市场中,更考验投资人的专业投资能力。公募基金整体把握住机会,逆市获得较好回报。

  盈米基金研究院院长杨媛春做了一组数据,将基金范围扩展到全类别,按2020年10月14日净值超过2007年10月16日净值统计,有288只基金的净值创出了高点以来的新高,其中78.87%的偏股混合型基金创出历史新高,83.87%的偏债混合型基金创出新高。

  杨媛春总结,创出新高的偏股混合类数量最多,超过高点收益最多的前十名基金中,9只为偏股混合型产品。国内优秀的基金经理在择时、选股上均有取得超额收益的能力。她强调,投资者要选择能够跨越牛市值得托付的基金经理,应该选定管理期业绩优秀且从业时间较长的基金经理,长期持有。在净值创新高的产品中,包括了一些优秀的固收+风格产品,值得个人投资者重点关注。

  长期出发分享时间玫瑰

  虽然各家基金公司能力、产品设计定位有所差别,但依然在指数表现低迷下获得超额收益。主动权益基金长期业绩较好,正体现了公募基金的价值。一些基金不仅创造了很好的相对收益,而且逆市创造了很高的长期绝对回报,很好地印证了深度研究创造投资价值的理念。这些表现也提示投资者注重长期投资、理性投资,选择优秀基金经理并长期坚持,获得“时间的玫瑰”。

  “2007年以来表现较好的绝大部分是基本面选手,或者基本面选手的接力跑。同时,保持风格稳定也是一个重要因素。”好买基金研究中心总监曾令华表示,投资者要找到好的基金经理,一是要多看,看基金经理是否言行一致;二是多想,思考这些想法在逻辑上是否可靠;三是,问自己,是否真的信任这个基金经理,能够把钱放在那里3年不变。

  创金合信基金权益投资部总监黄弢认为,从2007年10月上证综指见顶以来,上证50指数沪深300指数分别下跌了约30%和20%,而中证500指数则创出新高,上涨约30%。基金对标的业绩基准一般是沪深300或中证500指数,那么从2007年以来的13年间,一个基本合格的基金经理至少应该战胜沪深300指数20%的下跌,实现净值高于6124点时的水平。

  “这些基金的一个基本特征是秉承价值投资的底层思维,核心组合以最能代表中国经济的各行业龙头个股为主,因此基本能跑赢同期GDP增长。”黄弢说。 不过,对于很多投资者而言实际情况比较遗憾,就是基金赚钱、基民没赚钱。黄弢认为,一个重要的原因是基民没有坚持长期投资,也缺乏资产配置思维,往往在市场热闹的高位大量申购基金,而在市场低位时不仅不会申购,甚至还割肉离场。所以,确立长期投资的资产配置思维非常重要,而且要学会越跌越买。

  德邦基金基金经理黎莹表示,能够长期持续为投资者创造良好回报的基金,其基金经理的投资风格通常都是相当稳定的,其投资业绩在多数市场环境中可以被复制,而不是依靠短期的市场机遇。当然,这也和其背后的基金公司所秉承的投研文化和体系有关。投资者投资基金,一定要结合自身的资金属性和风险偏好,挑选符合自身能力和偏好的基金和管理人,坚持中长期投资。此外,可以考虑采用定投的方式,来获得中长期的业绩回报。

  “过去常常是基金赚钱、基民不赚钱。要改变这种情况,投资者需要注意几个方面:一是寻找到适合个人投资目标、研究水平和操作能力的投资产品,如果自己的能力不能达到,需要寻求专业顾问的帮助;二是不以简单的、短期回报界定投资的成败,而应该考虑长期的、可重复的回报率;三是对市场有冷静客观的观察,避免做情绪化的重大决策。”诺德基金基金经理胡志伟说。

责任编辑:付健青 RF13564
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