金融界基金10月19日讯 博时军工主题股票型证券投资基金（简称：博时军工主题股票，代码004698）公布最新净值，下跌1.65%。本基金单位净值为1.664元，累计净值为1.664元。

　　博时军工主题股票型证券投资基金成立于2017-07-04，业绩比较基准为“中证军工指数*80.00% + 上证国债指数*20.00%”。 本基金成立以来收益66.40%，今年以来收益67.57%，近一月收益7.42%，近一年收益78.16%，近三年收益62.18%。近一年，本基金排名同类（74/763），成立以来，本基金排名同类（364/951）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为50.12%，近两年定投该基金的收益为71.26%，近三年定投该基金的收益为74.10%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为兰乔，自2017年07月04日管理该基金，任职期内收益66.40%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为中航高科（持仓比例7.13% ）、高德红外（持仓比例6.74% ）、鸿远电子（持仓比例5.87% ）、航发动力（持仓比例5.71% ）、中国卫通（持仓比例5.53% ）、景嘉微（持仓比例5.27% ）、航天电器（持仓比例5.02% ）、捷佳伟创（持仓比例3.79% ）、爱乐达（持仓比例3.47% ）、天箭科技（持仓比例3.47% ），合计占资金总资产的比例为52.00%，整体持股集中度（高）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为航发动力（持仓比例6.66% ）、中航高科（持仓比例6.57% ）、中兴通讯（持仓比例6.14% ）、高德红外（持仓比例5.90% ）、鸿远电子（持仓比例5.87% ）、中国卫通（持仓比例5.67% ）、和而泰（持仓比例5.40% ）、新易盛（持仓比例5.27% ）、金山办公（持仓比例4.28% ）、航天电子（持仓比例4.04% ），合计占资金总资产的比例为55.80%，整体持股集中度（高）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　本基金重点关注军工主题相关行业的投资机会，包括海陆空天电子等各领域装备、新材料、民参军等各类安全相关领域。本基金重点分析国家投入力度、成长空间、技术附加值、资产整合空间等因素，致力于寻找确定性大、能充分受益于未来10年军工行业黄金发展期的企业进行投资。在2020年上半年基本维持了组合较高的仓位水平，1季度重点增加了航天卫星以及以通信为代表的新基建行业的配置，在半导体、汽车零部件等行业获得了一定的阶段性收益。2季度保持对军工核心资产的配置，组合配置向下游景气度高的行业集中。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至2020年06月30日，本基金基金份额净值为1.162元，份额累计净值为1.162元。报告期内，本基金基金份额净值增长率为17.02%，同期业绩基准增长率8.65%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　受疫情影响，20年上半年我国GDP增速为-1.6%，1季度、2季度GDP增速分别为-6.8%、3.2%。目前国内经济依然处于恢复之中，在经历了三月和四月的快速修复之后，五月以来经济修复的节奏出现放缓；预计在疫情相对可控的背景下，下半年国内经济增长将会呈现逐季抬升的趋势。预计下半年社融增长将会维持在相对高位，对我国下半年国内经济的复苏有较强信心。

　　海外疫情蔓延出现二次爆发，经济衰退风险持续上升，预计未来美联储将继续保持流动性充盈，在此背景下或推动外资持续流入A股。国内方面，宽松财政政策开始发力，二季度流动性边际有所收紧，但受失业率上行压力，预计央行仍将保持流动性宽松。

　　展望下半年，随着美总统选举临近，预计未来中美关系恶化的概率依然很大。近期美国对华为的打压对于科技板块造成了较为负面的影响，事态有发酵的可能。中美相互关闭使领馆，短期对市场造成了较大冲击，未来我们会密切关注中美关系变化对市场造成的影响。我们将持续关注军工主题及产业升级等重点投资方向，积极把握优质公司的投资机会。