金融界基金10月20日讯 招商财经大数据策略股票型证券投资基金（简称：招商财经大数据股票C，代码007952）公布最新净值，下跌1.51%。本基金单位净值为1.1146元，累计净值为1.1146元。

　　招商财经大数据策略股票型证券投资基金成立于2019-09-11，业绩比较基准为“沪深300指数*80.00% + 中债-综合指数*20.00%”。 本基金成立以来收益37.30%，今年以来收益30.82%，近一月收益0.00%，近一年收益38.96%，近三年收益--。近一年，本基金排名同类（432/762），成立以来，本基金排名同类（547/925）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为25.86%，近两年定投该基金的收益为--，近三年定投该基金的收益为--，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为贾成东，自2020年08月01日管理该基金，任职期内收益1.85%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例4.73% ）、贵州茅台（持仓比例4.36% ）、五粮液（持仓比例2.80% ）、恒瑞医药（持仓比例2.37% ）、华泰证券（持仓比例1.57% ）、兴业银行（持仓比例1.53% ）、平安银行（持仓比例1.50% ）、伊利股份（持仓比例1.41% ）、中信证券（持仓比例1.38% ）、美的集团（持仓比例1.38% ），合计占资金总资产的比例为23.03%，整体持股集中度（低）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例5.26% ）、贵州茅台（持仓比例4.31% ）、恒瑞医药（持仓比例3.19% ）、兴业银行（持仓比例2.00% ）、中信证券（持仓比例1.96% ）、海天味业（持仓比例1.94% ）、伊利股份（持仓比例1.65% ）、华泰证券（持仓比例1.50% ）、格力电器（持仓比例1.46% ）、江苏银行（持仓比例1.38% ），合计占资金总资产的比例为24.65%，整体持股集中度（低）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　报告期内，受新冠疫情影响，经济下行压力仍在，货币政策相对宽松。报告期内A股表现分化相对较大，从行业来看，医药卫生、休闲服务、电子、食品饮料、计算机等行业板块涨幅较大，采掘、银行、非银金融、交通运输、钢铁等行业板块跌幅相对较大。从因子角度来看，报告期内成长类因子依旧占优，回顾报告期行情，沪深300指数上涨1.64%，中证500上涨11.33%，中证1000上涨13.52%，创业板指上涨35.60%。

　　本基金运用定量和定性结合的方式从宏观政策、经济环境、证券市场走势等方面对市场当期的系统性风险以及可预见的其他风险和预期收益率进行分析评估，据此制定和调整资产配置比例。本基金股票精选过程中，充分利用东方财富网的投资者行为数据因子，对股票组合进行挖掘和优化，以期望在控制风险的前提下增厚组合收益。

　　关于本基金的运作，报告期内投资运作较为稳定，股票仓位总体维持在94.5%左右的水平。

　　报告期内基金的业绩表现

　　报告期内，本基金A类份额净值增长率为8.59%，同期业绩基准增长率为2.02%，C类份额净值增长率为8.40%，同期业绩基准增长率为2.02%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　1、报告期内，随着新冠疫情在中国和海外的相继爆发，全球金融市场的表现一波三折；而全球经济也在逐步解封的过程中缓慢恢复，但整体的力度和持续性仍然存疑，因而积极的财政政策和货币政策仍难以过快退出。美国方面，6月以来，经济重启对生产和就业提振作用显著，但同时疫情在少数区域出现大幅爆发，引发市场对于经济再度陷入封锁的担忧。一方面，PMI较前期明显回升，6月美国Markit制造业PMI由前期39.8升至49.6，服务业PMI由前期37.5升至46.7；生产回暖也带动就业市场缓慢恢复，但消费信心的恢复则十分缓慢，或反映对疫情二次爆发的担忧。欧洲方面，在较好的疫情防控形势的支撑下，这一区域的经济恢复速度也相对较快。6月，欧元区制造业PMI由前期39.4回升至46.9，自5月以来已经连续两月回升；6月欧元区消费者信心指数由上期-18.8回升至-14.7。但由于需求的改善慢于生产和投资恢复，物价仍处于通缩状态，短期内通胀可能仍将处于较低水平。展望下半年，外围较为宽松的流动性环境在下半年仍将得以持续，预计财政政策将成为接力宽信用的主力。

　　2、报告期内，受新冠疫情影响，一季度基本处于停工状态，随着逐步复工，二季度国内经济逐步恢复，恢复情况好于预期。2020年2季度实际GDP同比为3.2%，季调环比11.5%。6月工业增加值同比4.8%，固定资产投资累计同比-3.1%，社会消费品零售总额同比-1.8%。尽管经济全面改善，但居民消费意愿仍有部分压制，二季度名义人均消费支出单季度增速为负，从分项来看，汽车消费仍在回落，但化妆品、通讯器材以及家用电器增速较高。此外固定资产投资方面，地产投资改善相对较快，受到基建地产拉动，钢铁、水泥等产量的增速有明显回升。展望下半年，经济恢复仍未结束，预计信用仍会扩张，但需要关注洪涝对投资生产性需求的阶段性影响。

　　3、报告期内，我国股票市场走势出现大幅波动（万得全A、沪深300、上证50、中证500涨跌幅度分别为6.95%、1.64%、-3.95%、11.33%）。股市呈现先抑后扬的局面，国内外的疫情形势演进成为关键线索；年初受到国内新冠肺炎疫情爆发的影响导致股市出现大幅调整之后，得益于央行及时进行充足流动性投放，使得市场情绪得以快速恢复。但3月中旬开始，疫情在欧美地区出现大面积爆发，处于高位的美股出现大幅调整，使得北上资金出现快速大幅净流出，国内市场再度出现震荡；3月下旬之后随着美联储运用多种非常规政策工具向市场投放充足流动性，同时伴随三轮总计规模达3万亿美元的财政刺激计划的出台，美股快速从低位反弹，也带动北向资金回补国内A股，市场出现震荡攀升，风险偏好缓慢回暖，但整体风格呈现割裂状态；6月底，伴随国内经济数据的持续好转，价值和成长风格之间的估值裂口呈现收敛趋势。从当前内外的宽松流动性环境、国内对于直接融资和资本市场的政策扶持以及居民大类资产配置向权益资产转移趋势的提速的几个因素考虑，下半年股市仍可期待，可继续关注更具行业高景气度和成长空间的科技板块。