金融界基金10月26日讯 泰康睿利量化多策略混合型证券投资基金（简称：泰康睿利量化多策略混合C，代码005382）10月23日净值下跌2.19%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.3471元，累计净值为1.3471元。

　　泰康睿利量化多策略混合C基金成立以来收益34.71%，今年以来收益36.15%，近一月收益-1.06%，近一年收益47.30%，近三年收益--。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为刘伟，自2018年02月06日管理该基金，任职期内收益34.71%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有三七互娱（持仓比例1.93%）、吉比特（持仓比例1.65%）、亿纬锂能（持仓比例1.55%）、视源股份（持仓比例1.42%）、艾德生物（持仓比例1.41%）、克来机电（持仓比例1.41%）、长春高新（持仓比例1.40%）、芒果超媒（持仓比例1.36%）、金城医药（持仓比例1.35%）、北方华创（持仓比例1.34%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　宏观经济方面，2020年上半年经济受到疫情的影响，呈现了先快速下行、再明显反弹的走势。国内疫情得到明显控制，但还是疫情还在深度发酵，中国的生产能力优势凸显，承担了世界工厂的角色，出口部门表现出较强的韧性；国内复工复产较为顺利，基建和地产支撑经济，消费和制造业表现较弱。通胀方面，CPI高位回落，PPI明显下行，随后有所企稳；货币条件方面，在宽货币宽信用政策的支持下，M2和社融的增速持续上行，汇率总体稳定。

　　权益市场方面，一季度新冠肺炎对海外经济体的影响超出之前的预期，由于外需的不确定性以及防控海外病例倒灌的影响，中国经济活动的复苏可能还要等待1-2个季度。对股票市场谨慎乐观，虽然短期权益市场的盈利下调风险还需要释放，但中长期而言中国经济相比全球其他经济体依然有韧性，宽松的政策环境也对冲了部分风险偏好的下降。进入二季度，随着新冠肺炎疫情在中国得到了有效的控制，4、5月份的数据显示中国经济韧性强于预期，中国庞大的消费市场和在全球产业链中不断上升的地位为后续的复苏提供了持续的动力，权益市场也探底回升。从涨跌幅数据和板块上来看，上证综指下跌1.82%，沪深300上涨2.01%，中小板指上涨22.00%，创业板指上涨36.19%。其中，消费、食品饮料、医药、电子等板块表现相对较好，石油石化、金融、煤炭等行业表现不佳。

　　投资操作方面，本基金采用量化投资的方法，综合考察股票的成长因子、估值因子、质量因子、规模因子等方面的表现，严格遵照选股模型进行投资，分散化持股，力求为投资者获取较好的超额收益。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末泰康睿利量化A基金份额净值为1.2375元,本报告期基金份额净值增长率为24.01%；截至本报告期末泰康睿利量化C基金份额净值为1.2239元,本报告期基金份额净值增长率为23.70%；同期业绩比较基准增长率为3.52%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望下半年，基本面将延续复苏，斜率有所放缓。基建和地产将延续2季度的良好表现，但由于政策对于房地产市场的前瞻性防范，预计走向过热的可能性不高；出口将继续呈现出韧性；消费和服务业在消费场景逐步打开、居民消费意愿逐步提升的背景下，预计存在一定的改善空间，但居民收入形成制约。政策预计延续相机抉择的基调，考虑到当前的基本面环境，政策进一步放松或明显收紧的概率都不大，总体可能较为平稳。

　　权益市场方面，我们欣喜地看到了优秀的上市公司经受住了疫情的考验，并且在这次非正常“供给侧出清”的过程中进一步巩固了竞争优势。但我们也观察到，受益于全球低利率环境，优质公司的估值大幅扩张并不断创历史新高，A股结构性分化更加极端。

　　下半年我们将基于股票的成长因子、估值因子、质量因子、规模因子等方面的综合表现，力争把握机会、规避风险，为基金持有人取得较好回报。（点击查看更多基金异动）