金融界基金10月29日讯 华安宝利配置证券投资基金（简称：华安宝利配置混合，代码040004）10月28日净值上涨1.61%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.2600元，累计净值为4.8870元。

　　华安宝利配置混合基金成立以来收益1,589.21%，今年以来收益41.17%，近一月收益1.29%，近一年收益42.20%，近三年收益81.04%。

　　华安宝利配置混合基金成立以来分红13次，累计分红金额45.03亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为陈媛，自2018年11月12日管理该基金，任职期内收益106.16%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有中国中免（持仓比例9.88%）、安井食品（持仓比例9.25%）、五粮液（持仓比例9.05%）、美的集团（持仓比例5.59%）、今世缘（持仓比例4.89%）、新希望（持仓比例4.15%）、招商积余（持仓比例3.59%）、南极电商（持仓比例3.52%）、立讯精密（持仓比例3.13%）、贵州茅台（持仓比例2.66%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2020年3季度市场快速上涨后高位震荡。期间上证综指涨7.82%，中小板综和创业板综分别涨8.43%和9.66%，大小指数表现较为均衡。从中信行业来看，军工、消费者服务、电力设备新能源、汽车表现较好，通信、零售、计算机等表现落后。从大类上看，顺周期低估值板块整体表现略好，年初以来涨幅较高的医药出现调整。

　　随着经济表现出较为明显的复苏趋势，增长确定性不再稀缺，我们减少了部分高估值溢价的确定性增长品种，增加了随着经济恢复和疫情消退经营趋势明确改善的品种。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至2020年9月30日，本基金份额净值为1.247元，本报告期份额净值增长率为9.58%，同期业绩比较基准增长率为4.84%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　对经济判断：自5月开始，经济恢复态势明显，出口、制造业投资、房地产持续表现较好，消费数据也在8月出现了首次转正，国庆期间国内游人数恢复达8成。预计后期仍保持温和复苏，驱动力主要依靠内需，但复苏的斜率趋缓。

　　股市展望：自5月以来流动性边际不再继续宽松，随着经济的恢复，逆周期政策存在逐步退出的可能。外部环境上，美国大选临近，欧洲二次疫情爆发，国际局势不稳定因素较多，美国股市波动加大，这些因素都会造成国内市场震荡加剧。在整体涨幅较大、估值水平较高，且估值分化达到历史极值的背景下，我们认为在未来的一段时间仍很难找到清晰的中观层面的主线，更多的需要自下而上的寻找个股的机会，尤其是受益于经济内循环的方向。

　　操作思路：保持组合中长逻辑清晰的优质白马，维持疫情后周期选股的思路，从社交型消费的复苏角度选择估值仍在合理区间内的标的。关注具备增长爆发力的新消费的经营趋势和估值匹配度。（点击查看更多基金异动）