基金早班车|又有基金“踩雷” 债券违约事件频现,LOF“牛基”平均回报率达到了114.73%
一、 交易提示
1. 债券违约事件频现 部分债基受波及
今年以来多只债券违约,部分持仓债基受伤颇深,净值多次上演“惊魂一刻”,部分债基今年以来亏损甚至超过10%。同时,三季度以来债市呈现弱势震荡格局,债基整体收益不尽如人意,也遭遇投资者大量赎回。不过,在部分业内人士看来,债市曙光已现,从6个月或者12个月的时间维度来看,债券市场取得正回报的概率较大。11月11日,在前一日净值跌幅超过3%之后,华泰紫金丰利中短债A净值继续下挫,当日下跌3.2%。事实上,这并不是华泰证券资管旗下债券基金净值第一次大幅下跌,类似剧情曾多次上演。比如,华泰紫金丰利中短债A 10月23日净值大跌6.12%,华泰紫金丰益中短债A 11月10日的净值跌幅更是超过8%。
2. 交易机制成亮点 LOF“牛基”回报率惊人
Wind数据显示,截至11月12日,市场上共有338只LOF,总规模达5915.98亿元。具体看,规模在200亿元以上的有6只。其中,兴全趋势投资规模为291.48亿元,排名第一;跟随其后的是招商3年战略配售(274.25亿元)、易方达3年战略配售(270.19亿元)、富国天惠精选成长A(241.40亿元)、兴全合宜A(240.92亿元)和南方3年战略配售(200.75亿元)。
从投资类型上看,权益资产依然是LOF的主要投资领域,并且取得了亮眼的投资回报。具体看,338只LOF中的混合型、股票型产品数量分别为135只、113只。在收益方面,截至目前,338只LOF成立以来的整体算数平均回报率达到了114.73%,今年以来的算数平均回报率为22.35%。
3. 重仓超五年 金牛基金经理“窖藏股”抢眼
通过梳理部分堪称“长跑健将”的金牛基金经理持仓后发现,不少基金季报中的前十大重仓股变动非常小,部分甚至仅有持股数量的调整,前十大重仓股基本不变,对于优质个股的持股周期非常长。其中,国瓷材料被金牛基金经理朱少醒重仓持有六年,同时也带给基金超700%的投资回报。晨光文具、我武生物等被金牛基金经理重仓近五年,股价涨幅超300%。可以看到,超长期持股、淡化择时也正成为金牛基金经理的主流认知。
4. 行情火爆 公募青睐“固收+”产品
近年来,风险低、收益稳健的“固收+”基金产品行情火爆。多家公募基金公司火力全开,不断拓展“固收+”产品。“固收+”,顾名思义就是以债券等安全性强、流动性高的资产为底仓,同时增加部分权益资产作为增强,既能获取固收资产带来的相对稳健收益,平滑净值波动曲线,又能获得多元化增强收益,具有低风险、稳中求进的特征。Wind数据显示,截至10月末,使用“固收+”策略的公募基金产品中,偏债混合型基金达到389只,资产净值达到4364.50亿元,近一年来规模增长近三倍;同样采取固收增强策略的二级债基,规模达到2456.40亿元,一年内扩容近两倍。
二、 基金发行:本周关注
三、 每日基金净值一览(11月12日)
1. 普通股票型基金净值表现TOP10
2. 偏股混合型基金净值表现TOP10
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