金融界基金11月18日讯 华泰柏瑞行业领先混合型证券投资基金（简称：华泰柏瑞行业领先混合，代码460007）11月17日净值下跌1.85%，引起投资者关注。当前基金单位净值为3.0280元，累计净值为3.0280元。

　　华泰柏瑞行业领先混合基金成立以来收益224.89%，今年以来收益49.02%，近一月收益-1.69%，近一年收益50.42%，近三年收益86.91%。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为吕慧建，自2009年11月18日管理该基金，任职期内收益263.07%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有歌尔股份（持仓比例6.81%）、立讯精密（持仓比例6.56%）、中国中免（持仓比例6.18%）、牧原股份（持仓比例5.86%）、中科创达（持仓比例5.63%）、亚士创能（持仓比例5.39%）、康泰生物（持仓比例5.18%）、伊利股份（持仓比例5.03%）、宁德时代（持仓比例4.56%）、三棵树（持仓比例4.29%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2020年三季度，中国经济继续延续复苏趋势，8月份开社会零售总额同比转正，受疫情影响最大的餐饮行业恢复达到9成以上。房地产投资累计同比增速在6月份转正，制造业固定资产投资累计同比增速虽然仍然为负，但降幅逐月收窄，全社会固定资产投资累计同比增速有望在9月份转正。值得注意地的是，中国对外出口在6月份取得正增长后，同比增速持续扩大，显示在目前极为困难的国际政治经济环境下，中国制造的全球竞争力得到进一步显现，并拉动规模以上工业增加值同比增速在4月份转正，持续向好。

　　随着中国经济企稳向好，在继续实施前期推出的扩张性财政政策的同时，货币政策边际上趋于谨慎，M2增速在三季度有微幅回落。政府政策重心转向继续推进改革开放，鼓励创新发展。作为重要构成部分，推进直接融资，股票市场改革推进进一步加快。

　　随着疫情对经济的影响逐步消退，修复向好的趋势进一步明朗，A股市场在7月初在券商等大盘股大幅上涨拉动下，上证指数从2900点的水平拉升到3300点上下，并在高位盘整震荡，市场走势较为活跃。三季度总体而言，涨幅较大的行业有休闲消费、军工、电气设备、汽车、非银、食品等。随着美国封杀华为措施升级，科技股出现回落，通信、计算机、商业、传媒等行业出现下跌，农牧、电子、银行、医药等行业仅取得小幅上涨。

　　本基金投资策略继续聚焦“消费+成长”领域，三季度适当加仓了景气复苏向好的部分顺周期制造业标的，但基本未参与军工、电气设备的上涨行情，加上养殖行业标的股价有所回落，三季度净值表现相对平稳。

　　虽然疫情在西方国家再次出现反弹，但对经济的影响已经边际上弱化。从大趋势看，疫苗研发推进顺利，中国疫情防控措施有效，中国经济景气向好的趋势已经更为明朗。

　　从中报和三季报预告数据看，疫情加速了市场向优势企业集中的速度，部分上市公司在外部环境较为困难的环境下取得了良好发展。

　　所以，我们认为目前A股市场出现系统性较大幅度下跌的可能性不大。

　　A股市场在2020年行业走势分化较大，食品饮料、医药为代表的消费股，和电气设备、电子为代表的成长股代表公司股价取得了很大的涨幅，绝对估值处在历史较高水平，需要整固消化，短期内再度形成趋势性行业动力不强。

　　我们认为四季度短期内市场走势会相对平稳。我们将重点工作放在深入研究上市公司三季报，在“消费+成长”的策略框架内，挖掘景气向好且具有较好持续性的投资标的，为做好2021年投资打基础。现阶段，在创新成长方向，我们较为关注新能源汽车产业链、苹果消费电子产业链；在传承成长领域，我们会花更多精力挖掘优质标的，在制造业领域挖掘优质标的予以配置；在消费品领域，我们将重点配置在长赛道优质公司上。目前，优质企业估值水平相对较高，股价走势对盈利增速变化更为敏感，需要重视跟踪公司盈利波动和景气前景变化。

　　我们将勤勉尽责，努力做好投资。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末，本基金份额净值为3.030元，本报告期份额净值增长率为9.47%，同期业绩比较基准增长率为8.27%。（点击查看更多基金异动）