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芯片板块受消息利好大涨 如何挑选事件驱动型基金?

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2020-12-07 11:55:25 来源:养基司令

  昨晚司令看到手机屏幕上弹出“大众汽车因芯片供应不足要停产”的标题,那真的是吓了一跳。出了什么大事导致大众集团要停产,国内的上汽大众和一汽大众会不会有影响?详细阅读原文内容后才知道,原来是因为受到车载电脑两大模块电子芯片(主要是EPS电子稳定程序系统和ECU电子控制单元)全球供应紧张(断供)影响,面临停产风险,国内两个“大众”从12月份起也要进入停产状态。特殊时期,缺“芯”问题成了国际汽车厂商们壮志雄心的拦路虎。

  关于芯片,昨晚还有一条利好消息。中芯国际(行情688981,诊股)全资子公司中芯控股、国家二期大基金和亦庄国投已签订合同,共同投资约500亿人民币成立新合资公司——中芯京城集成电路制造(北京)有限公司,业务范围包括生产12寸集成电路晶圆、集成电路封装系列等。显然,国内“芯”研发的步伐正在加快推进。

  司令注意到,两则关于半导体芯片板块的利好消息,周一开盘直接导致芯片板块高开高走。A股中芯国际股价开盘不久便大涨超过5%,长川科技(行情300604,诊股)、全志科技(行情300458,诊股)、华微电子(行情600360,诊股)、北方华创(行情002371,诊股)等多只半导体概念股同样大涨。场内芯片主题基金,比如华夏芯片ETF、广发芯片ETF、国泰芯片ETF早盘一度大涨超过2%。

  与半导体利好消息走势形成鲜明对比的,当然是“风口浪尖”上的沃森生物(行情300142,诊股),被质疑“贱卖”核心资产(拟转让下属子公司上海泽润32.6%股权),还收到了证监局问询函。目前最新的消息,改口称“不卖了”,但是早盘股价依然一度跌停。沃森生物股价大跌,对于持股占比较多的基金影响也较大,根据2020Q3季度基金报告显示,招商国证生物医药指数分级易方达生物科技指数分级、华商医药医疗行业股票诺安优选回报混合四只基金持股占比将近或超过8%。

  之前有不少小伙伴感慨在严峻的公共安全卫生事件影响下,美股居然还能持续大涨,调侃“股市到底还是不是经济晴雨表”?不管如何,至少从以上两件事件可以看出,“事件驱动”因子对于股价的短期走势影响还是相当明显的。如果善于把握事件脉络,择时能力较强的基金经理还是能够为产品带来不错的收益。

  那么,市场上名字中带有“事件驱动”的主题基金表现如何呢?持股风格有什么区别吗?哪只事件驱动基金业绩回报和回撤控制更好?今天,司令就来为大家盘点下。以下数据来源:Choice,截止时间2020年12月4日,选取基金规模大于1亿元,如有多类份额均以A类为例。

  按照近1年收益率从高到低排序,依次是国泰事件驱动策略混合、九泰锐智事件驱动混合、嘉实事件驱动股票、博时睿利事件驱动混合、华宝事件驱动混合、前海开源事件驱动混合A光大保德信事件驱动混合。下面,重点介绍前三只产品。

  芯片板块受消息利好大涨,如何挑选事件驱动型基金?

  1、国泰事件驱动策略混合(020023)

  产品成立于2011年8月17日,现任基金经理林小聪,从2017年8月11日起独立管理至今。近一年收益率92.08%,最大回撤19.03%,夏普比率2.90。从近一年持仓风格来看,基金经理偏向均衡风格,消费、医药、科技等赛道品种均有布局,比如2020Q3前十大重仓股包括百润股份(行情002568,诊股)、华海药业(行情600521,诊股)、九典制药(行情300705,诊股)、世联行(行情002285,诊股)、东方财富(行情300059,诊股)、青岛啤酒(行情600600,诊股)、宁德时代(行情300750,诊股)、同和药业(行情300636,诊股)、建设机械(行情600984,诊股)、长城汽车(行情601633,诊股)。前十大合计占比近29.23%,个股权重分散是部分基金利用模型“事件驱动”因子的特色之一。

  2、九泰锐智事件驱动混合(168101)

  产品成立于2015年8月14日,现任基金经理刘开运,从产品成立起独立管理至今。近一年收益率70.06%,最大回撤19.05%,夏普比率2.34。从近一年持仓风格来看,基金经理对于科技和周期两大赛道均有布局,比如2020Q3前十大重仓股包括立讯精密(行情002475,诊股)、再升科技(行情603601,诊股)、春秋航空(行情601021,诊股)、天赐材料(行情002709,诊股)、柳药股份(行情603368,诊股)、三花智控(行情002050,诊股)、中国中免(行情601888,诊股)、网宿科技(行情300017,诊股)、伊利股份(行情600887,诊股)、华测检测(行情300012,诊股)。前十大合计占比71.97%,可见更多依赖基金经理“自下而上”事件型选股能力。

  3、嘉实事件驱动股票(001416)

  产品成立于2015年6月9日,现任基金经理张自力和张楠,前者从产品成立起管理至今。近一年收益率52.48%,最大回撤18.12%,夏普比率1.95。从近一年持仓风格来看,基金经理同样是均衡布局科技、消费、医药三大赛道,同时配置少量周期股,比如2020Q3前十大重仓股包括隆基股份(行情601012,诊股)、立讯精密、贵州茅台(行情600519,诊股)、宁德时代、五粮液(行情000858,诊股)、迈瑞医疗(行情300760,诊股)、中信建投(行情601066,诊股)、恒立液压(行情601100,诊股)、东方财富、华测检测。前十大合计占比27.60%,应该也是有模型“事件驱动”因子的介入。

  从以上三只基金的持仓风格可以看出,“事件驱动”策略本质上还是应该以“复合基本面因子”作为Alpha信号,而不是单纯地依赖“事件因子”进行择时,才能取得更稳健的业绩回报。

关键词阅读:ETF

责任编辑:林思远
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