金融界网站讯 2020年，突如其来的疫情打破了人们的正常生活，全球经济汹涌巨变，不确定性大幅攀升，中国金融行业遭遇了巨大挑战，同样也是这一年，银行理财子公司横空出世，金融科技赋能如火如荼，财富管理转型风起云涌，基金业迎来前所未有之大风口。12月10日，由金融界主办的第五届智能金融国际论坛暨2020金融界领航年度盛典在京召开，百位金融业大咖齐聚一堂，就金融行业的数字化转型发展、金融科技在财富管理领域的应用、公募基金大时代、养老金融的未来等话题进行深入务实的探讨交流。

　　图为：嘉实财富总经理陶荣辉

　　当谈到如何在投和顾两方面为投资者提供投资价值，陶荣辉表示，“我觉得投顾这个业务如果是一个服务业，应该是一个以终为始的，而不是以始为终的，结果的管理比过程管理更重要。因为我们最终追求的是客户的满意，我就去想客户要什么，比如他是要生息还是要增值还是要保障，如果要增值，我们做了这么多年的公募基金，有一个很大的感受，在偏股权益这里面，客户是追求业绩的，根据客户的需求，结合你的配置，投资的能力。第二点就是顾，顾是最重要的，海外投顾发展了很多年，投顾给客户增值里面有一半以上是来自于行为的管理。嘉实财富有幸在2012年开始践行买方代理、定制账户的业务，过去八年我们有一定的积累。去年我们拿到投顾牌照之后，有一篇文章总结了嘉实财富的经验，其中有三个结论。一个结论就是投顾业务，客户平均持有期达到290天，比正常90天三个月要多得多。第二个，客户持有权益的占比更高，大概达到50％，第三个结论，很自然的，你持有时间更长，持有更多的权益，而权益在历史上是给大家带来很好的回报的，客户就有更好的收益。我想行为管理和顾恰恰是，投顾投顾，顾比投更重要。”

　　当被问到基金公司既作为买方，又作为卖方，中间的利益怎么平衡时，陶荣辉表示，“我觉得核心还是为客户好。有人说买方投顾是开药方的，你是医生，医生首先不能知道药的回扣是多少，但是如果恰恰说这个方子里面就有我们家产的药，这个药确实是有效的，干嘛不开呢！同样地，嘉实财富也是从全市场来为投资人挑选最合适、最优秀的产品。这件事情我觉得只要说我的心是为客户好，最终的结果就应该是好的。”

　　最后在回答“基金投顾作为财富管理的必备工具，在正式牌照申请之后，会有更多机构加入到这个行业里面来，大家怎么看基金投顾的格局，以及对行业的影响？”的问题时，陶荣辉表示，“我觉得制度安排最重要，公募基金和公募投顾都不算是客户刚需，把它变成刚需，只有通过制度安排。跟美国一样，中国的投顾业务最大的发展会是在中国的养老体系成熟之后，落地，包括公司的跟投，税收的递延这些到位了，公募投顾业务会成为巨大的市场。”