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2020首批基金四季报披露!赚钱效应突出,明星经理仓位多在九成以上,重仓行业偏爱消费、医药、科技

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2021-01-20 16:35:33

从各家季报可以看到,手握重金的一众基金经理,更“青睐”消费、医药、科技行业。

  金融界网1月20日消息 2020首批基金四季报于今日披露,银华基金李晓星、工银瑞信袁芳、平安李化松等知名基金经理四季报重仓股以及观点也“浮出水面”。

  从各家季报可以看到,手握重金的一众基金经理,更“青睐”消费、医药、科技行业。

  银华中小盘精选:

  基金经理李晓星、张萍、杜宇表示,2020年四季度市场整体上涨,主板表现强于创业板。板块间表现分化较大,重点配置了新能源、电子、计算机、传媒、食品饮料、医药等行业,及一些高景气行业中高增长的个股。

  工银瑞信中小盘成长:

  基金经理黄安乐表示,受国内外宏观因素影响,2020年四季度A股市场的走势略显紊乱。总体看,有色金属、部分化工、光伏为代表的新能源、新能源汽车产业链、国防军工、白酒为代表的食品饮料等板块,获得了较大的超额收益。该基金四季度主要在顺周期中的建材和化工类资产和国防军工板块两个方向进行增持。

  平安高端制造

  基金经理李化松表示,对新兴成长和价值成长类资产保持稳定配置水平,对长期竞争优势较弱和前期涨幅较大的个股进行减持,并看好以新能源汽车、光伏为代表的新一轮技术创新板块。

  如今,A/H股市场行情变幻莫测,板块分散较大,板块选择“各有所爱”。 明星基金经理如何看?

  银华中小盘精选基金经理李晓星,张萍,杜宇认为2021年的市场看法可以总结为两句话:

  聚焦比较优势,回避“犀牛风险”。

  中长期维持看好科技创新和品牌消费两大方向,回避房地产“灰犀牛”风险。

  关于比较优势,她认为,中国相对其他国家有两个很强的比较优势。第一个是在高端制造业方面的比较优势,把科研成果转化为商品的能力是全球最领先的。第二个是我们拥有全球最大的消费市场,且疫情下,中国的防疫控制全球最好,消费市场也是恢复最快的。

  关于回避“犀牛”风险,主要是指控制房地产风险。政府提出的三条红线,预计会对房地产企业的资金产生一定影响。从需求端来看,由于各种限制政策,以及长期看有可能征收的房产税,房地产需求是确定性向下的。所以在她看来,房地产相关的公司是需要重点回避的。

  工银瑞信圆兴基金经理袁芳认为,一季度是2021年相对较好的时间窗口,原因有二:

  一方面,外部环境较好,欧美疫情随着疫苗的接种进入改善通道,美联储货币和财政政策支持实体经济的恢复;

  另一方面,国内的宏观政策相对温和,且一季度有较多的新发基金,流动性相对充分。

  另外,她提到2021年成长股估值相对较高,而且2021年的宏观流动性环境的边际友好程度或将弱于2020年。但是上下半年可能有节奏分化。

  受投资人关注的2020年基金四季报已经陆续披露,投资人应该关注哪些要点呢,梳理如下以供参考:

  事实上,基金季报作为一个基金经理与外界公众沟通交流的定期工具,在2020年已经诞生多位话题基金经理,必将得到基金经理的重视,我打赌2020年大概率有基金经理刻意写四季报,意在提高自身话题度。

  1、首先是基金的规模。过百亿已渐入常态化,特别是过百亿的基金数量增长速度快,且截止去年三季度统计,还有一些基金经理掌管规模即将突破千亿,四季报披露后,这个点值得我们关注。

  2、其次,爆款基金业绩优或劣一直是大家热议话题,那么市场上真正有号召力的基金经理们,比如国民基金经理王宗合、爆款缔造者陈光明的睿远基金、易方达基金张坤和萧楠等,他们的表现到底如何,除了业绩、规模,他们对2021年市场又是怎么看的,这都值得我们深度关注。

  3、调仓换股情况。A股市场在2020年呈现的是结构性牛市格局,消费、医药、科技等表现较高。而在去年四季度市场进入震荡期,沪指基本在3200-3300点震荡,已披露的四季报也显示,多位明星基金经理本报告期也同样维持高仓位的操作策略。比如,广发高端制造基金布局了新能源行业(电池和光伏这两个细分行业)一开始业绩非常靠前,但是四季度两位基金经理郑澄然和孙迪调仓了,不仅是我们、关注他们的投资人也会很想知道他们调仓以后买了什么?以及基金经理眼里什么行业会比新能源行业更有性价比?他们的操作思路是什么。

  4、通过客观信息的披露,我们来决策是走是留?

  业绩持续稳健,风格一始预期;业绩犹如过山车,背后都发生了什么。基金季报虽然有一定滞后性,但它确也是我们复盘分析下一步重要决策的核心参考资料。另外,去年国庆节前后风风火火创新未来基金们(此前我们也叫它们为蚂蚁战配基金),结果因蚂蚁IPO暂停以后,创新未来基金的持有人大量退出。那么到底多少人选择了留下坚持18个月,又有多少人因为创新未来基金不能参与IPO战略配售选择离开?季报里通过数据我们皆可以进行观察。

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【来源:金融界网 作者:基金君(责任编辑:杨粟裕)

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