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既担心高位震荡,又想追求超额收益?不妨关注这类产品!

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2021-01-27 08:40:20

  过去的2020年是资本市场改革的大年,包括注册制改革、加大权益类资管产品发行力度、加快养老保险第二和第三支柱建设、继续大力发展权益类公募基金等重大改革举措都在助力资本市场发展。

  随着市场改革的继续深化,存量流动性或将持续流入权益市场,叠加房地产市场炒作空间受控、资金注入放缓,充沛的居民储蓄和市场流动性很可能更多地注入权益市场。

  在此背景下,以公募基金为代表的理性成熟的中长期投资力量正在崛起。据基金业协会数据统计,截至2020年12月31日,公募基金管理总规模已高达19.89万亿,再次刷新历史高度,其中权益类基金整体规模突破5.5万亿元,成为公募市场的重要“生力军”。除规模有所突破外,权益类基金过去一年的整体表现也较为可观。(数据来源:中国基金业协会,2021/1/25)

  但是,没有只涨不跌的市场,权益类基金大放异彩的同时,也需要警惕风险。在充满不确定性的大环境下,部分相对保守的投资者也正在逐步调整投资预期,希望寻求到相对稳健的投资品种。

  理财好选择,“固收+”持续走红

  一些既担心高位震荡,又想追求超额收益的投资者,便将目光投向股债混合型产品,使得以往并不起眼的“固收+”备受追捧。以偏债混合型基金为例,Wind数据显示,截至2020年底,过去一年偏债混合型基金发行规模超过3000亿元,是2019年发行规模的6倍之多。而进入2021年之后,“固收+”产品热度依旧不减。

  目前来看,“固收+”产品大热背后可能存在以下几个原因:

  一是由于理财市场打破刚性兑付,传统的理财产品收益率持续下行,“固收+”产品成为了诸多理财替代品的较佳选择之一。

  二是“固收+”产品有配置一定比例的权益资产仓位,能够在一定程度上享受到权益市场发展的成果。事实上,“固收+”不仅较好降低了组合波动,提升投资体验,而且长期来看回报也比较可观。

  股债齐驱,稳进双盈

  展望2021年,“固收+”仍然是帮助投资者较好进行资产配资的选项之一。1月27日起,在“固收+”领域深耕8余年的汇添富基金,正在发行一只全新的“固收+”产品——汇添富稳进双盈一年持有混合。相比于市场中同类型的产品,这只基金的不同之处有三点。

  一是该基金股票资产及存托凭证投资占基金资产的比例为0-40%(其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%),因此可以充分精选沪港深三地的优秀个股。

  二是该基金采用双基金经理制,债券组合力争打下坚实的底仓收益,股票组合力争抓住权益市场投资机会,给组合再加一点料。

  三是产品设置了一年的最短持有期,可以使基金规模相对稳定,一定程度上降低了流动性的冲击给投资带来的不确定性,有助于基金经理更好地把握投资机会。

  值得注意的是,该基金的拟任基金经理也是一大看点。

  十年投资老将坐镇,力争收益加点料

  拟任基金经理之一的刘江主要负责股票方面的投资,具备10年基金从业经验,其中5年基金投资管理经验,拥有清华大学工学学士与硕士学位、德国亚琛工业大学硕士学位,2011年硕士毕业后即加入汇添富,是公司自主培养的优秀基金经理。

  在投资过程中,刘江善于通过深入挖掘具有成长性、持续性的优质个股力争获取超额收益,对看好的股票提前布局并长期持有,注重公司业绩增长的逻辑稳固性和长期性,同时高度重视投资组合回撤管理。

  刘江管理的代表产品也取得了亮眼的超额收益,其管理的汇添富医疗服务混合在2015年上证综指高位4785.36点成立,截至2020/12/31,上证综指收盘3473.07点,该基金的业绩翻了一倍多,成立以来累计回报108.80%,同期基准涨幅14.96%,超额收益较为显著。

  汇添富医疗服务混合

  既担心高位震荡,又想追求超额收益?不妨关注这类产品!

  数据来源:基金2020年4季报,Wind,截至2020/12/31,汇添富医疗服务混合成立于2015/6/18

  资深债券基金经理掌舵,力争打造收益底仓

  另一位负责债券投资的基金经理徐一恒,具有十年证券基金从业经验,其中五年投资管理、三年债券策略研究、两年信用研究,拥有武汉大学金融工程硕士学位和武汉大学信息与计算科学学士学位。

  在宏观经济、大类资产配置和信用分析方面,徐一恒具有丰富的经验。大型机构账户的管理经验也让徐一恒潜移默化形成了穿越市场波动、各市场环境下较为稳健的投资风格,能够力争为“固收+”产品较好打造收益底仓。

  选股专家汇添富,实力护航

  凭借突出的主动选股实力,汇添富基金在“固收+”领域形成了独具特色的优势,收获了累累硕果。自2012年发行首只“固收+”产品至今,汇添富已形成完善的“固收+”产品线,代表产品取得亮眼表现。

  既担心高位震荡,又想追求超额收益?不妨关注这类产品!

  数据来源:基金2020年4季报,截至2020/12/31。以上仅为代表产品举例。

  其中较为典型的“汇添富年年泰定开混合”,以一年为封闭运作期,成立至今取得亮眼表现。

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  数据来源:基金2017-2019年年报,基金2020年4季报

  从汇添富年年泰定开混合成立以来的净值走势图可以看出,基金较好实现了“力争获得长期稳定的投资收益”这一投资目标,持续跑赢业绩基准。

  既担心高位震荡,又想追求超额收益?不妨关注这类产品!

  数据来源:基金2020年4季报,截至2020/12/31

  汇添富年年泰并非个例,汇添富精耕“固收+”产品近8年时间,不管是股票可投比例上限20%、30%还是40%的产品均有布局,产品线完善丰富,在净值化转型的新时代,为投资者提供了相对不错的投资体验。

【来源:中国基金报 (责任编辑:王莉莉)

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