金融界首页 > 基金 > 基金动态 > 正文

中国基金业协会副秘书长黄丽萍:希望搭建一个开放、共享的ESG交流合作平台

手机看热销基金排行0评论
2021-01-27 20:04:26

  尊敬的各位领导、各位同仁:

  大家上午好!很高兴参加第八届中国责任投资论坛年会,我谨代表中国证券投资基金业协会对论坛的召开表示热烈的祝贺。ESG投资是由特定价值观驱动的投资理念与实践,在我国迈上高质量发展新阶段,ESG投资很好地契合了经济社会发展转型要求,是推动绿色增长、可持续发展的重要载体。近年来,从学术研究到投资实践,ESG已经取得很多实质性成果。借此机会,我想谈一些粗浅理解,权作抛砖引玉。

  一、ESG投资的三个驱动力

  一是价值观驱动。责任投资最早起源于宗教信仰对投资行为的约束,逐渐演化为更加多元化的、由不同社会价值诉求驱动伦理投资,关注劳工权益、性别平等、商业道德、环境保护等不同议题。近年来,全球气候变化和低碳发展在责任投资中所占的份量越来越显著,代表了养老金、主权财富基金等主流资产所有者在全球投资中所秉持的核心价值观。

  二是风险管理驱动。好的财务表现并不足以维持企业持续发展的安全边界。环境、社会、公司治理议题对企业可持续发展有直接影响。企业与环境、社会之间的良性互动关系一旦失灵,发生重大危机事件,将直接摧毁企业的声誉,甚至是最基本的生产能力,从而给企业价值带来灾难性后果。因此,关注企业环保风险、社会风险以及公司治理失灵是提升投资回报稳健性、扩大投资安全边界的重要手段。研究与实践表明,基于ESG的投资管理可以有效规避风险因素,降低投资组合风险。

  三是投资收益驱动。ESG绩效表现好的企业,一般会拥有更强健的供应商关系、社会关系和客户关系,内部治理更加有效,因此综合竞争能力更强,有助于推动企业价值持续增长。从投资角度看, ESG投资不仅在风险控制方面更加稳健,理论上还有助于发现内在价值更高的企业,从而改善投资的未来回报。

  价值观是ESG投资的起源和基础,管理投资风险、挖掘投资价值为ESG投资赋予更多现实内涵。履行环境、社会、公司治理责任不仅是价值观的要求,同时也具有经济回报上的可持续性。随着我们对环境、社会、公司治理议题认识的深入,三个驱动力将逐步走向融合,共同推动ESG投资不断丰富、发展。

  二、ESG投资链条中的三要素

  从理念层面进入实践层面,我们需要再进一步的思考,如何实现ESG投资的落地?我个人认为,可以从ESG投资体系三要素入手,推动搭建完整的ESG投资链条。

  一是ESG评价体系。从三种驱动力看,ESG投资既有鲜明的时代特征,也有显著的地域特征。全球不同市场虽然对ESG投资理解的基本内涵和原则框架一致,但由于投资者需求偏好、不同经济体社会文化差异、资本市场的特性等,在具体指标和关注点上又有所不同。例如,北欧国家靠近北极圈,受全球变暖、冰川融化的影响较大,在ESG投资中格外关注气候变暖、碳排放问题。美国特有的资本市场结构及资本主义发展轨迹,催生了影响广泛的公司治理体系研究和实践, ESG投资中对公司治理、人权保护议题的研究及关注程度更高。

  我国ESG投资也是在回应社会关切,与我们面临的主要矛盾密切相关,因此,要推动适合我国市场特质的评价体系与方法。

  二是ESG投资主体。完整的市场生态需要市场各方主体的努力。资产管理机构应当积极响应资产所有者的价值观诉求,加快发展ESG投研体系,主动引导更多投资者认识ESG投资、ESG产品,不断壮大ESG投资的力量,通过投资的力量推动环境、社会、公司治理议题的改善。市场机构要结合自身专业优势和市场定位,发展多样化的ESG投资策略,开展差异化竞争,满足投资者多元需求。

  三是ESG投资对象。当前,我国ESG信息披露不够充分,定性数据多、定量数据少,数据标准不统一。尤其是未上市未挂牌企业的信息披露更加欠缺,股权投资市场的ESG投资更加困难。从全球经验看,企业ESG信息披露是市场力量和政府规则引导共同推动的结果。近年来,我国监管部门做出很多努力,从《上市公司治理准则》的修订、证监会与生态环境部环境信息披露的合作,到交易所、行业协会自律规则,以及近期《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》,ESG信息披露的监管探索一直在发展。

  2017年以来,基金业协会致力于推动ESG投资理念与实践在基金行业落地,开展了一系列调查研究工作。今年是基金行业绿色投资指引发布的第三年,也是协会开展绿色投资自评估工作的第二年。这个报告还没有正式发布,这里先简单汇报一下几个有意义的发现。自评估结果显示,公募基金在绿色投资战略管理方面,非货币基金管理规模超过1000亿元的管理人中,有7家将绿色投资纳入公司战略,占比23%;100亿至1000亿的管理人中,有6家将绿色投资纳入公司战略,占比10%;100亿元以下的管理人中,只有2家将绿色投资纳入公司战略,占比4%。虽然将绿色投资纳入公司战略的管理人占比不高,但有高管或公司级委员会对绿色投资业务负责的机构数量,以及已经开展绿色投资研究、或建立绿色标的评价方法的机构数量共有30家,超出公司战略纳入绿色投资的机构数量一倍,表明有更多的公募基金管理人正在采取实质性措施,加强绿色投资管理和研发,这也是绿色投资发展的正确方向。在公司层面的环境风险监控机制和标的风险应急处置机制方面,公募基金管理人已将其作为重要的风险管理指标。在绿色投资产品开发方面,机构自主报告的绿色基金产品达到54只,截至今年3季度末管理规模合计达到514亿元。

  作为行业协会,我们希望搭建一个开放、共享的ESG交流合作平台,致力于解决单一机构关注不到和无力解决的问题,促进理论与实践、监管与市场的互动,为ESG投资创造更好的环境。

  谢谢大家!

  来源为金融界基金的作品,均为版权作品,未经书面授权禁止任何媒体转载,否则视为侵权!

【来源:金融界网 (责任编辑:张振江)

点此10秒开户 基金超市 股票型|债券型|混合型|指数型|货币型

注:过往业绩不预示未来表现 金融界基金超市共2824只基金,全场购买手续费1折起!

更多> 股票型收益榜 近1年涨幅
更多> 混合型收益榜 近1年涨幅
我要评论
金融界旗下基金交易平台
证监会授牌独立基金销售机构
资金同卡进出,银行加密保证
本周主打 人气产品
科创打新鸿雁版
散户投资科创板
立即申购
0门槛申购
全市场打新
精选产品
0费用存取,1元起投
7×24小时随时取现,秒到账
成立以来定投收益65.05%
210人已购买,已售305895.00元
23.78%
近三年收益率
不同风险特征的资产均衡配置,适合稳健型投资者
29.54%
近三年收益率
以更积极的配置获取合理回报适合成长型投资者
35.17%
近三年收益率
权益资产为主,跨地区配置对冲风险,适合进取型投资者
基金收益排行