一、交易提示

　　1.公募ETF产品“供需两旺”：权益类ETF总持有人数量突破800万户

　　今年以来新成立的公募ETF产品数量多达106只（排除ETF联接基金），募资总规模为701.44亿元。这一产品发行数量，已经超过去年全年103只的发行总数量，并刷新历年新高，叠加20只在发和63只待发ETF基金，今年将再度成为ETF发展的大年，并助推非货币ETF市场冲击万亿规模大关。在机构和行业人士看来，公募ETF市场需求增加，产品获批节奏提速，行业竞争加剧等因素，都让今年成为ETF发展的大年。除了新发规模的快速增长，权益类ETF的客户数量和流动性都大幅提升。根据2020年年报，目前权益类ETF（统计股票、跨境、商品三类ETF）总持有人数量突破800万户，去年持有人数量激增近570万户，该类产品的投资者群体快速增长；流动性方面，自2014年以来，全市场权益类ETF年总成交额从1.1万亿元提升至去年的7.5万亿，整体流动性也大幅抬升。

　　2.“β+α”策略被接受？行业诞生首只百亿指数增强基金

　　今年新成立9只指数增强型基金，募资总规模为196.31亿元（份额合并计算），是去年全年总规模的2.4倍；单只基金平均募资21.81亿元，为去年平均规模的3.5倍左右。其中，行业诞生首只百亿指数增强基金汇添富沪深300基本面增强，有效认购12.19万户，募资102.7亿元。除了百亿爆款基金，指数增强基金还出现了比例配售的产品，5月底，招商中证消费龙头指数增强提前结束募集，该基金设有50亿元的规模上限，实施了末日比例配售，末日认购资金确认比例为56.52％。从市场角度看，指数增强“β+α”的策略原理，也非常契合当前的A股市场。汇添富基金认为，今年A股市场的抱团现象出现了松动，要求投资者更加注重分散配置、均衡配置；而指数增强基金本身对跟踪误差有限制，对个股和行业配置都相对更加分散，较为适合当前的A股市场，也有助于投资者更好地适应多变的市场环境。招商基金认为，从指数增强的爆款基金看，主要具有产品差异化、持有人体验较好、经实践检验的良好业绩等特点。

　　3.指数增强基金的收益、规模以及持有人结构是怎样的？

　　数据显示，截至6月4日，近1年指数增强基金平均超越基准收益率为13.44％，3年、5年期超基准收益分别为28.58％、42.44％，整体呈现不错的超额收益。而目前规模最大、成立最早的易方达上证50增强基金，成立17年总回报接近700％，同期上证50指数涨幅为219.77％，超额收益高达480.12％，也助推该只基金达到265.9亿元的细分产品中的最大规模。从规模来看，今年一季度，这类产品规模攀升到1165.97亿元，再创历史新高。从该类产品持有人结构看，截至2020年报，个人和机构占比约为6：4，个人投资者仍占据持有人的主流。

　　4.已成立的基金中采取券商结算模式的达到136只

　　2021年采取券商结算的新基金数量已超过了“历史性大年”2020年全年水平，其中南方、招商、工银瑞信等一批大型基金公司试水，一些产品获得不俗首发效果。数据显示，截至6月6日，已成立的基金中采取券商结算模式的达到136只（仅算主代码），其中2018年、2019年、2020年（当年成立）分别达到12只、43只、42只。业内人士分析，近两年大型公募基金参与券商结算模式积极性更高，主要是得益于券商财富管理转型的高速发展。从大型公募基金角度，证券公司渠道对公募整体零售渠道的规模贡献占比越来越高，正在成为重要的零售渠道合作伙伴；从证券公司业务角度，佣金收入瓶颈凸显，与大型公募基金合作，采用券商结算模式定制产品是深入推进券商财富管理转型的重要抓手。

　　托管人结算模式VS券商结算模式

　　促进不少基金公司较有兴趣的重点，是看上券商不错的销售能力。在内部运作上，两种结算模式的主要差异体现在资金交收和数据传输上，托管人结算模式中管理人直接向交易所报单并接受中国结算数据，交易速度快、结算数据接受快；而券商结算模式中管理人向经纪商下达交易指令，经纪商实时增加或扣减交易金额，结算数据由经纪商收到后进行分拆并发送，交易速度慢、交易数据接收较晚，但管理人无需缴纳结算备付金和保证金。

　　5.新能源主题基金大盘点：平安新能车ETF近一年达124.37％ 农银汇理新能源主题近一年达151.32％

　　受到中央碳达峰碳中和会议利好刺激，叠加海外新能源车利好政策，景气度上行，A股新能源车板块爆发，新能源指数动力电池、锂电电解液等概念板块领涨，相关新能源车、能源类的主题基金表现一马当先。从指数型基金近一年表现来看，截至6月4日，排名第一的是平安新能车ETF，近一年回报达124.37％，排名第三的是国泰新能车ETF，近一年回报达116.82％，排名第四的华夏新能源车ETF，近一年回报达106.59％。

　　从权益类基金（普通股票型+混合型）近一年表现来看，截至6月4日，排名第一的是赵诣管理的农银汇理新能源主题，近一年回报达151.32％。排名第二的是郑泽鸿管理的华夏能源革新，近一年回报达147.94％，此外，信诚新兴产业、创金合信工业周期精选A、农银汇理工业4.0，近一年回报均在129％以上。其中，孙浩中管理的信诚新兴产业基金分别以129.96％、242.68％ 的收益率，夺得近一年、近两年的偏股混合型基金冠军。

　　6.新能源投资机会，基金经理如何解读？

　　未来重点看好补短板的高端制造以及碳中和下的新能源方向。其一，补短板方向：科技产业政策层面更加强调国家战略科技力量，科技制造领域的投入将持续加大，尤其是以航空发动机、半导体、北斗为主的补短板的高端制造业方向；其二，“碳中和”势在必行，能源电力行业是突破口。发电及供热是我国最主要的二氧化碳排放来源，约占到总排放量的一半，能源电力行业控排是实现“碳达峰、碳中和”目标的关键。从能源变革角度来看，风光是未来电力生产侧主力军，逐步迈向存量替代阶段；电网侧方面，碳中和转型支撑，助力能源结构转型；用电侧方面，车辆全面电动化，推进碳中和。重点关注5G 产业链、新能源、高端制造。

　　7.亚太市场最亮的一颗“红星”，投资者涌入越南股市的原因

　　截至6月4日收盘，越南VN30指数上涨0.26％，报1508.35点，再创历史新高。该指数在过去的一年内涨幅为82.5％，2021年至今上涨38.14％，是整个亚太走势最靓的市场。对于近期越南股市的热度，《日经亚洲》表示，投资者涌入越南股市的原因有：第一，利率下降，相较于将资产存在银行，投资者们更愿意寻求回报更高的渠道；第二，企业家们在疫情期间选择了停业，当他们将资产在继承给子女时，这些年轻人更愿意投资于股市；第三，过去一年的社交距离让人们呆在室内并将更多注意力放在手机上，这让现金充裕的越南人有机会更多地关注股市。

　　国内公募基金经理分析，当前越南其显著的一个特征就是城镇化率的快速提升，类似于中国2000年-2010年的阶段。在这个阶段，景气度较高的行业包括银行、地产、基建及原材料等板块。随着市场持续上涨，对于越南国内投资人而言，股市的赚钱效应远远高于银行存款等传统理财。当前决定越南股市的主要力量来自于当地个人投资者。尽管新开户数量快速上升，但是越南当前国内的个人投资者账户数量仅约300万户，相当于人口的3％左右，这远远低于当前中国股市个人交易者数量。胡超认为，随着银行存款利率持续维持在低位，资金将继续流向股市，而且这会是个可持续的过程。

　　8.高瓴设立“碳中和”专项投资基金 2021年度启动控股平台的碳盘查与管理

　　高瓴设立“碳中和”专项投资基金，加大对低碳科技和新能源领域投资支持力度，加速低碳技术的科学成果转化与应用。据了解，该公司加强对气候变化领域的政策研究，推动被投企业开展碳盘查、实施碳管理，协助被投企业设计自身的“碳中和”方案，在2021年度启动控股平台的碳盘查与管理。2021年将实现公司运营温室气体排放的碳中和，2025年将实现高瓴创办20年以来历史运营温室提起总排放的全面碳中和。

　　9.5月以来412家上市公司获得基金公司调研 长春高新、迈瑞医疗、中科创达、安科生物和传音控股最受关注

　　五月以来，共有412家上市公司获得了基金公司的调研。其中，基金公司参与调研最多的五家公司分别为长春高新、迈瑞医疗、中科创达、安科生物和传音控股。其中，长春高新获得了105家基金公司的关注，机构主要对其生长激素业务、集采传闻等内容进行了了解；迈瑞医疗5月以来也组织了3场调研，共有95家基金公司参与，其收购项目的推进、业务和财务数据的预期等成为机构关注的重点；此外，90家基金公司参与了安科生物的调研，主要内容也是与广东省集采的传闻相关。另外，妙可蓝多的尽调更是吸引了刘彦春、胡昕炜等一众顶流基金经理和邓晓峰等百亿私募大佬。

　　10.基金经理调研画像：信达澳银基金冯明远曾10天调研五家公司，一年调研30次！

　　基金经理都是“拼命三郎”！数据显示，冯明远过去一年调研了30次，相当于不到两周就要调研一家上市公司，甚至周末也不懈怠。今年4月，他更是密集参与调研，4月19日至4月28日调研了5家公司。仅4月28日一天，他就同时调研了立讯精密、聚辰股份两家公司。去年6月1日至今年5月31日这一年时间内，归凯、刘彦春调研超过20次，谢治宇、胡昕炜分别调研18次、17次，基本上每个月都要参与一两家机构调研。周应波、赵诣调研超过10次，萧楠、葛兰、张坤、傅鹏博超过5次。

　　二、基金发行

　　三、基金净值（截止6月4日）

　　1.普通股票型基金净值表现前十和后十：金鹰医疗健康今年以来回报32.1%

　　2.偏股混合型基金净值表现前十和后十：广发价值领先今年以来回报46.23%

　　四、6月以来基金高管变更总数7位，今年以来达152位（截止6月6日）

　　又一家万亿级基金公司宣布重磅人士变动 招商基金总经理王小青出任公司董事长

　　招商基金发布公告称，总经理王小青自6月5日起出任公司董事长（法定代表人），并仍然担任总经理一职，任职日期为2021年6月5日。原董事长刘辉因工作安排正式离任。数据显示，截至2020年底，招商基金管理资产总规模超1.1万亿元（含子公司），服务客户超1亿人。尤其值得一提的是，招商基金权益类资管规模增长超千亿、增幅超两倍，养老金业务规模增速行业第一。此外，招商基金2020年度为持有人创造了丰厚的回报，公募基金实现净利润417亿元。