基金重仓股TOP20变化！每月交易次数超5次的基民，平均收益率会下降约14％

　　截止到10月27日 ，公募基金三季报基本都出完了。大家最想知道的，应该就是大佬们三季度到底买了什么？持仓方式是不是自己喜欢的？

　　除了这些，公募基金的规模变化，整体仓位变化、加仓空间大小，偏爱大市值还是中市值？持股是否集中？哪些行业仓位达到历史最高、最低？以及公募基金前20大重仓股的变化，都值得我们去关注。

　　厂长帮大家把以上要点提炼、总结好了，一起来了解下：

　　公募基金规模变化

　　观察公募基金规模变化，可以了解到资金入市的趋势，也代表了市场一部分的增量资金。截止2021年三季度，总公募基金日资产净值24.23万亿，环比二季度增长3.9%。其中，股票型基金2.38万亿，环比二季度增长5%，但混合型基金三季度环比略微下降，资产净值5.81万亿，占全部基金资产净值24%。

　　数据来源：Wind

　　整体来看，公募基金整体规模依旧保持增长势头，但三季度受到市场分化、割裂行情的影响，混合型基金规模增长势头出现滞涨。

　　公募基金整体仓位

　　三季度，股票型基金的仓位为87%，混合型基金的仓位是85%，分别较二季度增加了0.2%。当前公募基金仓位处于相对历史较高的位置。除非未来有更多的资金涌入，否则基金经理能做的事儿，要么就是减仓、要么就是调仓换股，要么就是持有。

　　数据来源：海通证券(行情600837,诊股)

　　公募基金持股偏好

　　1、市值风格

　　从三季度总体成分股持仓来看，大市值企业自二季度以来持续被减仓，中小市值企业获增持。不过从当前整体公募基金的成分股占比来看，以主板、沪深300、中证100为代表的“大而美”企业，依旧是大部分公募基金重点持仓的方向。

　　数据来源：Wind

　　2、行业偏好

　　下图中，蓝色一列代表公募基金的钱现在都在哪些行业？中间橙色代表公募基金三季度相比二季度，这些行业是加仓还是减仓？右边红色代表07年以来，当前资金占历史仓位的多少？

　　比如集中了新能源的电气设备是100%，就代表现在资金买电气设备的钱，要比历史最高的时候都要多。

　　数据来源：Wind

　　三季度，化工、有色金属、电气设备、非银金融（券商保险）、房地产、军工行业，大部分资金选择了加仓，而食品饮料、生物医药、电子、银行行业，整体减仓。

　　除了这些过去的信息，最关键的是我们能从图中挖掘出什么信息或投资机会？

　　首先，当前基金超配某行业，说明该行业景气度好，目前处于较高历史百分位行业包括电气设备（100%）、化工（100%）、有色（97%）、军工（98%）。

　　在这四个景气度行业中，化工和有色属于强周期行业，本轮受益上游涨价，目前涨幅较大投资性价比低，不过多关注。

　　电气设备目前占比是15%，一般情况下，基金配置一个行业的占比超越20%已经是高水位了。15%的占比，后续加仓的空间越来越有限，除非有新的基金募集到更多的钱，未来大概率是内部分化或调仓换股的行情，厂长也强调过，对明年新能源行业的展望，锂电会分化，相比更看好光伏和储能。

　　军工目前公募的配比是2.2%，上面依旧存在比较大的加仓空间，就看基金经理会不会持续加仓了。

　　其次，过去消费和医药因为是很好的商业模式，内外资都很喜欢，过去的仓位均超过了20%，经过近半年的调整，不论是仓位占比还是行业历史百分位，都下降了不少，未来也存在基金经理回补资金的可能。

　　此外，就是下面很多持股市值占比很低的行业，资金之所以不待见这些行业，一定跟景气度有关系。但下面这些行业中，如果未来有哪些行业的景气度发生了变化或反转，那么资金加仓的空间也就会比较大。未来，厂长未来也会为大家持续跟踪不同行业景气度的情况。

　　公募基金前20大重仓股变化

　　21年二季度公募基金的前20大重仓主要在医药和消费行业，三季度变成了电气设备、医药和消费。

　　数据来源：Choice

　　其实公募基金重仓股的变化，也代表了经济发展的历程，背后最核心的逻辑就是未来什么方向会带动经济的增长。公募基金第一大重仓的从中国平安(行情601318,诊股)变为贵州茅台(行情600519,诊股)，又变为现在的宁德时代(行情300750,诊股)，反映着国内发展进程的变迁。我相信未来还会不断有新的公司爬上来，站上金字塔的顶端。

　　昨天，张坤的优质精选公布了三季度的持仓，一共有两份持仓，一份是更名前“易方达中小盘”三季度持仓：

　　数据来源： Choice

　　另一份是更名后“易方达优质精选”的三季度持仓：

　　数据来源： Choice

　　更名后，基金的持仓也发生了乾“坤”大挪移，都是大家耳熟能详的白马蓝筹股，都是好公司，也符合张坤企业价值的投资理念。关注他的基民，要用望远镜的角度去买他的基金，而不是放大镜。

　　其实不光是张坤的基金，投资基金本来就是一件长期的事情，要保持耐心。

　　像这两天市场连续调整，有的同学又管不住自己的小手了，犯了频繁交易的老毛病，认为“做点什么总比一动不动要强。”

　　厂长提醒大家千万不要陷入这样的误区，频繁交易才是你亏钱的罪魁祸首。

　　根据统计，每月交易次数超5次的基民，平均收益率会下降约14%。

　　备注：数据来自《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》

　　出现这种现象，一是因为择时对于普通投资者来说，本来就是件很难的事情，一旦选错了时机，很可能会把前期积累的收益都吞噬掉。同时频繁申赎，也会在不知不觉中花掉很多手续费，提高交易成本。

　　所以，大家与其天天盯着“计分牌”，计较一时的得失，还不如跟着厂长，踏踏实实地学习跟踪市场和各行业，长期来看，这才是真正能让你赚到钱的本领。