基金作为专家理财产品，是不是选到好的管理团队，就能实现财富“躺赢”呢？

　　答案是，不一定！

　　全球资产配置之父加里·布林森通过数据研究发现，做投资决策，最重要的是着眼于市场，确定好投资类别。从长远看，大约90％的投资收益都是来自于成功的资产配置。

　　所以，选好基金经理很重要，但面对多变的市场，做好资产配置更重要。加里·布林森认为，要做好全球资产配置战略，你需要记住这四点：全球性思维、各类资产相关度低、着眼于长远、根据市场变化调整资产配置。

　　实际上，良好的资产配置至少具有三大优势。

　　第一：让你尽可能规避单一市场风险。比如，在2018年权益市场跌幅较大的背景下，如果你投资了债市，当年中证综合债指数上涨8.12％，会更好的平衡风险。（数据来源：WIND）

　　第二：能够在不增加风险的同时，提升预期收益。根据现代资产投资理论，通过搭配相关度较低的资产，能够实现在不降低预期收益的情况下，降低风险；或者在不提高组合风险的情况下，提升预期收益。

　　第三：能够提升投资者持基体验。通过合理的资产配置，投资者资产组合走势将更加平稳，能够有效提升投资者持基体验。

　　说了这么多资产配置的优势，那么作为普通投资者应该怎样做好自己的资产配置呢？参照的依据又是什么？莫急，小诺，今天就为你揭开资产配置的几大原则。

　　“核心+卫星”原则

　　正所谓，适合的才是最好的。资产资产配置最终要适应你的风险收益属性。所以，小诺建议你在配置的时候，可以参考“核心+卫星”的资产配置原则。

　　比如，你是一位稳健型投资者，受不了资产的大起大落。那么你可以将资产的70％—80％配置固收类基金，比如纯债基金、一级债基、二级债基等产品；剩下的20％—30％配置权益类资产，比如股票基金、混合基金、商品基金等。

　　同样，如果你更偏激进，并且准备长期投资，就可以重点布局权益基金，适当投资固收类基金。

　　当然，同样是固收类资产，纯债和二级债基的差异也是很大的；同样是权益类资产，股票基金和商品基金的投资领域也差别很大，股票基金、混合基金也有多种投资策略和风格，所投赛道也不尽相同，这些都是需要一步步更加细致来进行分类配置的。

　　生命周期原则

　　这个原则的依据是，通常一个人的风险承受能力会随着年龄增加而不断降低。针对不同年龄段，自然就会有不同的资产配置策略。

　　初入职场，年轻人：这个阶段的投资者负担小，收入有望不断提升，对新事物接受程度高，往往能接受较高的风险。适合进行积极的组合配置，权益基金可以配置多点，比如80％。

　　“夹心层”，中年人：作为中年人，收入比较稳定，但往往是上有老，下有小，对资金的安全性要求较高，适合比较稳健的投资。比如权益和固收各占50％比例的“哑铃式”投资。

　　临近退休，老年人：这时投资者不时之需的资金就比较多，投资需要更加的保守，货币基金、纯债基金是主要投资方向，适当可以配置二级债基，但权益基金不建议配置。

　　市场中的养老基金，就是典型的按照生命周期进行设计。比如某基金的目标日期为2050年，那么在开始阶段权益基金的比例可能为30％—80％之间，随着临近目标日期，权益占比会越来越下，最后到2050年时，几乎就是一只纯债基金。因为，这个时候这只基金的目标客户群已经退休，需要更稳健的理财。

　　不过上述的配比比例不是绝对，即使是年轻人也有风险厌恶型投资者，因此，还需要测试自己的风险偏好来做适当配置。

　　根据生命周期原则的变形，还有“100原则”资产配置，即投资者用100减去实际的年龄，就是权益资产配置的比例。比如你现在30岁，100-30=70，也就是你投资权益资产的比例为你总资产的70％。

　　美林投资时钟原则

　　这是最广为流传的资产配置理论，也是非常专业的资产配置理论，需要你有很专业的投资知识。先来看看，投资时钟这张图

　　美林公司于2004年10月正式公布了投资时钟理论。

　　美林的投资时钟根据美国1973—2003 年的月度数据，采用“经济增长GDP”和“通货膨胀CPI”的变动作为衡量经济周期的两个指标，把经济表现划分为衰退、复苏、过热和滞胀四个阶段，对应的最优资产类型划分为债券、股票、大宗商品和现金四类。

　　专业投资者可以根据当前经济和通胀所处的阶段，增加其对应的最优资产类别。

　　不过，小诺需要提醒投资者，美林投资时钟对国内投资者而言更多的只是一种参考。首先，因为这是美国的数据，中国具体情况并不十分吻合；第二，这是历史数据的总结，虽然历史总是踏着相似的步伐，但不会完全一样，衰退期股票一样有可能上涨。

　　除了上面的这些资产配置理论，市场中广为流传的资产配置理论还有“4321资产配置原则”。这一原则建议投资者，40％投资创富、30％衣食住行、20％储蓄备用、10％投资保险；还有一种比较流行的家庭配置原则是“标准普尔家庭资产配置原则”，其主要还是将钱分成四份，进行不同的投资。

　　标准普尔家庭资产配置原则

　　无论是权益投资还是固收投资，资产配置要根据自己的风险收益属性，着眼长期投资。如果只是短期的投资，则应该主要投资固收市场。