投资人说：定投亏了钱，坚持不下去了怎么办？

　　基金定投不是“包赚不赔”的理财方式，在基金定投过程中出现亏损是非常正常的现象。如果要实现定投的“微笑曲线”，就要具有两种资本。第一：情绪资本。面对下跌能够忍住不割肉；第二：财务资本。实现定投不断供，坚持长期投资。

　　实际上，面对下跌，即使是投资大师也会恐慌，投资大师彼得林奇说，每当股市大跌，我对未来忧虑之时，我就会回忆过去历史上发生过40次股市大跌这一事实，来安抚自己那颗有些恐惧的心，我告诉自己，股市大跌其实是好事，让我们又有一次好机会，以很低的价格买入那些很优秀的公司股票。

　　当然，面对定投亏钱，除了要能够忍住不割肉，有继续定投的勇气。同时，小诺也建议你通过“三看”再一次考察自己投资的基金。

　　第一：看市场。如果市场整体震荡下行，我们定投亏了钱也不要慌，持续低位收集筹码；如果市场整体上涨，而我们的定投还在亏，则需要重新审视基金。

　　第二：看业绩。看基金的过去一年、三年、五年的业绩是不是依然优秀，整体评级如何，长期排名如何，以及超额收益怎么样。如果长期排名能够在前1/3，具有一定的超越基准回报，则建议持续定投。

　　第三：看基金经理。看基金经理是否有变更。如果有变化，就需要对新任基金经理进行全面考察。

　　所以，如果定投的基金没有问题，只是因为下跌感到恐慌而不能坚持，小诺建议你莫慌张，做到三个相信，即相信中国经济长期向好，相信市场向上的力量，相信专家理财的实力。那么，当市场反转上涨，你就是笑得最灿烂的投基人。

　　投资人问：定投扣款日大涨，我该取消扣款吗？

　　先下结论：慎重考虑！这背后有三点原因。

　　第一：定投的优势在于不择时。机构研究发现，“基金赚钱，基民不赚钱”最主要的原因是投资者会被短期市场情绪影响而“追涨杀跌”，最终错失真正的投资机会。而采用基金定投的最大优势之一就是，不择时。通过在“固定日期”进行投资，用制度的笼子，管住总是喜欢“频繁操作的手”。

　　小诺想说，选择了基金定投最重要的是遵守纪律，坚持长期投资。如果遇到大涨大跌，就乱了节奏，也就失去了基金定投的意义。

　　第二：不做短期市场预测。股神沃伦·巴菲特说，我从来没想过要预测股市未来走势。实际上，没有人能够精准预测股市走势，尤其是短期走势。如果你在大涨的定投日停止定投，你可能会错过更多上涨。

　　01

　　2020年2月4日，沪深300指数上涨2.64％，如果你停止定投，那么你就错过了2月5日、6日、7日连续三天的1.133％、1.861％和0.002％的上涨。

　　02

　　2020年6月30日，沪深300指数上涨1.32％，如果你再次停止定投，那么你就会错过7月1日、7月2日、7月3日、7月6日、7月7日、7月8日、7月9日的2.013％、2.073％、1.932％、5.668％、0.600％、1.615％和1.399％连续7天的上涨。（以上数据来源：WIND）

　　这样的例子还有很多，今天市场大涨，也许明天、后天还会涨。所以，面对定投日的大涨，小诺建议你依然安心定投，享受上涨带来的收益。

　　第三：要有大局观。选择定投，就是选择了长期投资，这种长期投资最好在5年以上。而在这漫长的时间里，市场某天的大涨大跌对于基金最终整体收益的影响是非常小的，尤其是在定投初期，总投资额较小的时候，其对最终总收益的影响微乎其微。

　　WIND数据显示，2003年12月31日以来，沪深300指数单日跌幅超过5％的日子有47天，165天跌幅超过3％。但是，站在当前的时间点看，截至2021年12月30日，沪深300指数自2003年12月31日以来累计上涨307.71％，年化回报率为8.36％。可见，短期市场的涨跌对整体趋势影响不大。

　　所以，小诺建议你不要太关注短期市场变化，要有大局观和长期观。

　　投资人问：基金定投，选择主动型还是被动型？

　　首先，我们要理解主动型基金和被动型基金的特点。

　　主动型基金：简单说就是我们把钱交给专业的人士，去投资资本市场。具体投资什么，什么时候买，什么时候卖，都是由基金经理决定。

　　所以，主动型基金的风格往往是变化的，尤其是变更基金经理之后，基金的风格可能发生180°大转弯。

　　被动型基金：基金经理完全按照标的指数的成分股和权重“复制”指数投资。因此，买什么，买多少完全由指数本身说了算，基金经理不择时、不选股，力求实现基金收益与指数涨跌完全相同。

　　理解了两个产品的不同特点，我们再来说说基金定投选哪个更合适。从收益和年化波动率角度看，主动权益基金相比市场中主流的指数收益都要高，专家理财的优势很明显。

　　注：创业板指基日为2010年5月31日；数据来源：WIND；截至2021年12月29日

　　不过，被动型基金本身也具有低成本、运作透明、风格稳定的特点，其不会因为基金经理变更出现波动，是典型的工具化理财产品。

　　所以，根据不同的情况，小诺建议你选择不同基金。

　　资深基民：如果你是资深基民，能够对基金长短期业绩、基金经理和基金公司实力有清晰的分析和判断，同时对自己的理财需求，风险承受能力有客观的认知。那么，小诺建议你可以选择优秀的主动型基金进行定投。

　　基金小白：如果你刚刚接触基金不久，不清楚如何分析基金业绩，不知道五星基金是什么意思，基金界三大权威大奖是什么，对基金经理投资理念、投资风格也缺乏了解。那么，小诺建议你选择自己看好的标的指数对应的指数基金投资。成本低，风格稳定，完全不用担心基金风格跑偏。