金融界首页 > 基金 > 基金研究 > 正文

国防军工持续走强,民生证券:行业基本面强劲对板块形成有力支撑,预计短暂波动后仍将重拾“慢牛”趋势

手机看热销基金排行0评论
2022-01-14 10:59:24

  国防军工板早盘持续走强,成份股多数上涨,中航重机(行情600765,诊股)、钢研高纳(行情300034,诊股)涨超5%,菲利华(行情300395,诊股)、天秦装备(行情300922,诊股)、紫光国微(行情002049,诊股)等涨幅居前。

国防军工持续走强,民生证券:行业基本面强劲对板块形成有力支撑,预计短暂波动后仍将重拾“慢牛”趋势

  截至10:50,国防军工ETF(512810)涨1.39%,成交超4500万元。行情数据显示,目前盘中仍呈现净流入!截至1月13日,国防军工ETF(512810)已经连续9个交易日资金连续净流入合计达8054万元,资金持续加码,同时,国防军工ETF(512810)份额创近5年新高!

国防军工持续走强,民生证券:行业基本面强劲对板块形成有力支撑,预计短暂波动后仍将重拾“慢牛”趋势

  截至目前,国防军工ETF(512810)近120日累计上涨14.17%,相对业绩基准指数中证军工指数超额收益近3%。

国防军工持续走强,民生证券:行业基本面强劲对板块形成有力支撑,预计短暂波动后仍将重拾“慢牛”趋势

  民生证券:基本面强劲不惧短期波动】

  板块在自2021年5月走出“慢牛”行情之后,近1个半月表现较弱。但展望后市,我们仍较为乐观:行业基本面强劲对板块形成有力支撑,预计短暂波动后仍将重拾“慢牛”趋势,结构化行情主导,建议投资者把握重点个股机会。

  国防军工行业的业绩高增长已经连续多个季度得到验证。

  1)2021年,行业连续3个季度净利润同比增长均超过50%,验证了高成长逻辑;

  2)2021年中报,上市公司资产负债表反应出了预付款的较大变化,典型如中航沈飞(行情600760,诊股)合同负债377亿元,航发动力(行情600893,诊股)合同负债248亿元,均有较大幅度增长,行业成长持续性进一步得到强化;

  3)2020~2021年,行业中约40家企业在资本市场融资扩产,总金额超过600亿元,充分反映了供给端的大幅改变;

  4)2020~2021年,超过40家企业实施了股权激励,行业景气度较高。

  我们认为,行业有望在成长和改革的共同催化下,2022年首次实现上中下游景气和业绩的共振。

  上中下游景气和业绩的共振将引发基本面和估值提升的双击;

  国企改革三年行动将在多种维度上对企业带来改革变化;

  企业治理的改善叠加行业高景气,将推动利润水平的提升,打开业绩弹性空间,中下游改善潜力更大;

  4)预计行业2022增速中枢为40%,中上游增速更高。

  【高效率、高胜率国防军工板块投资策略

  就国防军工股投资而言,成份较杂且多样,选股难度高。截至2022年1月13日收盘,中证军工指数64只成份股中,近一年首尾成份股表现差距250%择股风险极高!

  从投资效率上军工类ETF是首选投资工具,可以精准把握国防军工板块整体行情,规避个股踩雷风险。

  目前市面上军工类ETF合计5只,从实际收益角度看,国防军工(512810)回报明显突出,2021年初以来截至2022113收盘区间涨幅11.13%,大幅超过同期中证军工指数3.57%的业绩表现,区间超额回报10%

国防军工持续走强,民生证券:行业基本面强劲对板块形成有力支撑,预计短暂波动后仍将重拾“慢牛”趋势

  拉长时间看,国防军工(512810)自2019年至今涨幅147%,大幅超过基准表现,累计超额回报44%,年均超额回报超过14%大幅领先同类!

国防军工持续走强,民生证券:行业基本面强劲对板块形成有力支撑,预计短暂波动后仍将重拾“慢牛”趋势

  首屈一指的超额收益,这主要得益于国防军工ETF规模适中,新股打新增厚收益更为明显。自创业板注册制以及科创板开始以来,新股发行节奏明显加快。来自德勤中国的研究数据显示,2021年上半年A股新股数增长109% 全年新股发行或将达创纪录的600只,加之北交所设立,进一步推动直融时代到来。新股发行仍将维持高位,受益政策优势的公募基金仍会持续受益于新股配售!

  以上,基于国防军工板块的投资,潜在回报最好的品种,建议关注国防军工ETF,代码512810

国防军工持续走强,民生证券:行业基本面强劲对板块形成有力支撑,预计短暂波动后仍将重拾“慢牛”趋势

  来源为金融界基金的作品,均为版权作品,未经书面授权禁止任何媒体转载,否则视为侵权!

【来源:金融界 (责任编辑:仇霞 RF10075)

基金超市 股票型|债券型|混合型|指数型|货币型

注:过往业绩不预示未来表现 金融界基金超市共2824只基金,全场购买手续费1折起!

更多> 股票型收益榜 近1年涨幅
更多> 混合型收益榜 近1年涨幅
我要评论
基金收益排行