国防军工全线冲高!国防军工ETF(512810)放量拉升涨超2.5%
受地缘局势升级消息影响,国防军工概念股午后逆势拉升,板块直线拉涨2.5%。
新余国科涨超17%,晨曦航空涨近15%、洪都航空、长城军工、中兵红箭等涨幅居前。
截至13:53,国防军工ETF(512810)涨2.55%,成交超7400万元。
中国银河表示:高景气下2022年将“先抑后扬”
21Q4基金持仓占比大幅提升,22年将先抑后扬。2021Q4基金军工持仓占比为5.10%,环比增加1.08pct,创历史最高水平,且连续三个季度实现环比正增长。基金2021Q4军工持仓集中度61.5%,环比下降3.05pct。2021Q4军工超配比例进一步走高至1.91%,显示市场对军工板块投资热情的回归。
进入2022年,Q1军工板块大幅回撤,基金调仓动作明显,基金持仓比例下行或成定局,但我们认为随着产业链产能释放,叠加行业高景气度持续,军工板块投资价值凸显,该指标有望逐步企稳并回升至5%以上。
投资建议:国防军工板块投资价值进一步凸显,操作上可以时间换空间。
短期看,军工板块经过前期大幅回调,估值风险得到较为充分地释放,当前板块PE(ttm)回落至53.4x(中枢为57x),安全边际较高,后期有望逐步企稳。基于EPS驱动逻辑,过去两年军工指数“进二退一”的表现明显,我们倾向于认为此次指数调整空间不多于上轮的涨幅25.6%。
中期看,2022年作为装备采购“十四五”规划第二年,招投标有望密集落地,叠加产能瓶颈破除,行业景气度或将持续提升,未来三年行业较快增长依然可期;长期看,“建军百年奋斗目标”近在迟尺,“百年变局”势必将推动行业快速发展。
【国防军工ETF(512810)超额收益显著】
调整区间内,资金持续逢跌布局国防军工(512810),数据显示自2021年12月至2022年2月23日,国防军工(512810)份额持续增长,份额接近翻倍!
目前市面上军工类ETF合计5只,从实际收益角度看,国防军工(512810)回报明显突出,国防军工(512810)自2019年初至2021年末收盘,累计涨幅178.69%,大幅超过基准指数134.15%的涨幅,累计超额回报44.54%,年均超额回报超过14%,大幅领先同类!
分年度看,国防军工(512810)每年稳定获得显著超额收益,2019年至2021年,年度超额收益分别为3.58%、9.11%、11.07%。
首屈一指的超额收益,这主要得益于国防军工ETF(512810)规模适中,新股打新增厚收益更为明显。根据德勤中国的报告,2021年全年,A股市场524只新股上市,首发实际募集资金总额达5466亿元,数量及金额均创近年来新高。这是A股历史上首次IPO融资额突破5000亿元。德勤中国预计,2022年上海科创板有170至200只新股发行;210至240只新股于创业板发行,上海及深圳主板预计将有120至150只新股发行。
自创业板注册制以及科创板开始以来,新股发行节奏明显加快。后续加之北交所设立,新股全面注册制稳步推进,进一步推动直融时代到来。新股发行仍将维持高位,受益政策优势的公募基金仍会持续受益于新股配售!
以上,基于国防国防军工板块的投资,潜在回报最好的品种,建议关注国防军工ETF,代码512810。
关键词阅读:国防军工ETF
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