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基金实时估值与基金净值有哪些差异?哪些类产品不支持实时估值?

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2022-05-11 11:32:52 来源:金融界 作者:百问百答

  您还在为净值、估值傻傻分不清而头疼吗?本期“新基民百问百答”常见名词就邀请浙商证券(行情601878,诊股)、恒越基金为大家来做知识普及。

基金常见名词

  什么是基金实时估值?有什么作用?

  浙商证券:基金实时估值是根据基金定期报告公布的持仓信息,如行业配置、前十大重仓股票等,按照公允价格对基金资产和负债的价值进行计算、评估,预估基金实时净值表现的结果。 由于基金净值一般是在当天交易收盘晚上才出来,而基金实时估值可以在盘中实时预估这只基金的净值,让投资者对于基金的走势做到心中有数,可以作为投资过程中的实时参考。

  什么是基金净值?

  浙商证券:基金净值是每日买卖结算的收盘价格。

  基金单位净值=总净资产/基金份额。

  在每个交易日只有一个净值;而基金实时估值是盘中预估的,会随着交易时间不断变化。

  实时估值有哪些原则?

  浙商证券:实时估值是基于历史持仓和净值数据,针对不同类型基金分别构建估值模型(股票型:持仓穿透模型,债券型:因子暴露),估算基金日内的实时涨跌幅、单位净值。

  而针对波动较大的偏股类基金,应用持仓穿透算法进行实时估值,保证估值数据的准确度。

  基金实时估值和实际净值相差很大是什么原因?

  恒越基金:基金实时估值是由各基金销售机构根据基金历史定期报告公布的持仓信息和指数走势预测自行测算的,不能代表真实净值。基金定期报告披露的是截至报告期末基金的持仓情况,基金经理会根据市场情况持续灵活进行仓位的动态调整,销售机构依据非实时持仓进行的基金实时估算会与基金公司实际披露的基金净值存在一定偏差,且距离上一次定期报告间隔时间越久,可能产生的偏差就越大。因此基金净值还是要以基金公司实际披露的为准。

  浙商证券:基金实时估值≠基金净值,实时估值是估算基金日内实时涨跌幅和单位净值,不构成投资建议,仅供参考,实际涨跌幅以基金净值为准。从两者差异来看,

  (1)数据滞后性。在基金实时估值的计算基础中,基金的重仓股、持股比例等都是非实时的,该数据是随定期报告而公布的,具有滞后性。(2)无法获得全部持仓信息。基金定期报告不会公布所有持仓股票和债券等信息,所以很难计算得完全准确。

  另外,目前公募基金产品货币型基金QDII、FOF、对冲策略型基金、商品型(黄金类除外)、REITs等不支持实时估值。

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(责任编辑:仇霞 RF10075)

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