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中信建投:国防军工中报高增预期下有望重启升势,国防军工ETF(512810)年内份额增超1亿份

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2022-07-11 10:49:18 来源:金融界

  目前,军工上市企业正陆续发布中报业绩预告。截至7月11日发稿,在国防军工ETF(512810)持仓成份股中,已有5家发布2022年中报业绩预告:

  1)产业链上游核心供应商振华科技(行情000733,诊股)业绩增速维持高位,预计实现归母净利润同比增速128.96%-158.06%。

  2) 超硬材料龙头中兵红箭(行情000519,诊股)预计2022年半年度归母净利润超预期,同比增长103.41%-118.71%,二季度业绩环比高增并创下单季新高。

  3) 产业链中游军工核心配套企业中航重机(行情600765,诊股)同样表现优异,预计归母净利润同比增速中枢均在100%以上。

  4)抚顺特钢(行情600399,诊股)、中国海防(行情600764,诊股)受上半年疫情及原材料价格上涨影响,导致净利润出现同比50%左右的下滑,中信建投(行情601066,诊股)认为预计随着疫情的恢复下半年将有所好转。

中信建投:国防军工中报高增预期下有望重启升势,国防军工ETF(512810)年内份额增超1亿份

  数据来源:上市公司公告,截至2022.7.11

  中信建投指出,当前军工板块正处于局部景气向全面景气扩散的关键节点,中下游公司业绩加速拐点有望到来,目前板块估值水平与2021年最低点估值相当,具备更高的投资性价比,板块有望在半年报高增长预期驱动下重启升势。

  7月11日早盘,国防军工板块集体回调,航空装备跌幅居前,中国海防跌超5%,中天火箭(行情003009,诊股)、中直股份(行情600038,诊股)跌超4%,中航高科(行情600862,诊股)、新余过客跌近4%。国防军工ETF(512810)一度跌逾2%,截至10:40跌1.13%,成交额超3200万元。

中信建投:国防军工中报高增预期下有望重启升势,国防军工ETF(512810)年内份额增超1亿份

  开年以来,资金不断借道ETF底吸布局,78日,国防军工ETF(512810)年内份额增长超1亿份,最新规模3.59亿份,处于近5年高位。

中信建投:国防军工中报高增预期下有望重启升势,国防军工ETF(512810)年内份额增超1亿份

  2022年以来,国防军工指数不断回调,年内最大回撤达40%。与指数一同下跌的还有行业估值。经中信建投统计,2022年初以来,中证军工指数快速下跌了约20%,板块估值得到了充分消化,高性价比更加凸显。目前军工板块整体PE为57.52倍,处于历史低位低于历83%以上的时间区间

中信建投:国防军工中报高增预期下有望重启升势,国防军工ETF(512810)年内份额增超1亿份

  【3个自然年超额回报44.54%,国防军工ETF(512810)超额显著】

  目前市面上军工类ETF合计5只,从实际收益角度看,国防军工(512810)回报明显突出,国防军工(512810)自2019年2021年末收盘,累计涨幅178.69%,大幅超过基准指数134.15%的涨幅,累计超额回报44.54%,年均超额回报超过14%大幅领先同类!

中信建投:国防军工中报高增预期下有望重启升势,国防军工ETF(512810)年内份额增超1亿份

  分年度看,国防军工(512810)每年稳定获得显著超额收益,2019年至2021年,年度超额收益分别为3.58%9.11%11.07%

国防军工(512810)

  首屈一指的超额收益,这主要得益于国防军工ETF(512810)规模适中,新股打新增厚收益更为明显。根据德勤中国的报告,2021年全年,A股市场524只新股上市,首发实际募集资金总额达5466亿元,数量及金额均创近年来新高。这是A股历史上首次IPO融资额突破5000亿元。德勤中国预计,2022年上海科创板有170至200只新股发行;210至240只新股于创业板发行,上海及深圳主板预计将有120至150只新股发行。

  自创业板注册制以及科创板开始以来,新股发行节奏明显加快。后续加之北交所设立,新股全面注册制稳步推进,进一步推动直融时代到来。新股发行仍将维持高位,受益政策优势的公募基金仍会持续受益于新股配售!

  以上,基于国防军工板块的投资,潜在回报最好的品种,建议关注国防军工ETF,代码512810。

中信建投:国防军工中报高增预期下有望重启升势,国防军工ETF(512810)年内份额增超1亿份

  风险提示:国防军工ETF跟踪的标的指数为中证军工指数(399967),中证军工指数基日为2004年12月31日,发布日期为2013年12月26日。该指数的历史业绩是根据该指数目前成份股结构模拟回测而来。其指数成份股可能会发生变化,其回测历史业绩不预示指数未来表现。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,投资需谨慎。

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(责任编辑:仇霞 RF10075)

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