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硅料主流价格明显下跌 光伏产业链降价预期更加明确

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2022-12-01 08:39:17 来源:证券时报 作者:臧晓松

  光伏行业再现硅料采购大单。隆基绿能(行情601012,诊股)11月30日晚公告,公司及子公司与大全能源(行情688303,诊股)签订多晶硅料长单采购协议,自2023年5月至2027年12月期间,隆基绿能将向对方采购多晶硅料25.128万吨,预估总金额约671.56亿元人民币

  今年3月份,隆基绿能曾与通威股份(行情600438,诊股)签订442亿元采购大单。频频出手的背后,足见隆基绿能对未来市场前景的信心。根据规划,2022年底隆基绿能硅片产能有望达到150GW,若以该数据估算,隆基绿能未来每年需要硅料有望达到45万吨左右。

  隆基绿能再出手

  隆基绿能今年以来频频站在聚光灯下。

  最新披露的公告显示,为保障公司多晶硅料的稳定供应,公司及其9家子公司与大全能源签订多晶硅料长单采购协议。根据协议,双方自2023年5月至2027年12月期间,多晶硅料交易数量为25.128万吨。

  如按照PVInfoLink11月24日公布的多晶硅致密料均价302元/kg测算,预估本合同总金额约671.56亿元人民币。隆基绿能表示,本合同的签订符合公司未来经营需要,“通过锁量不锁价、按月议价、分批采购的长单方式,有利于保障公司多晶硅原材料的长期稳定供应,不会对公司当期业绩造成直接影响。”

  此前在3月21日,隆基绿能8家子公司与通威股份的4家子公司签订多晶硅料长单采购协议,根据协议,双方2022年1月至2023年12月期间多晶硅料交易数量为20.36万吨。按照当时单晶高纯硅料成交均价24.53万元/吨测算,该合同总金额约442亿元人民币。

  过去的两年里,隆基绿能频频出手签下硅料采购长单。

  去年2月,隆基绿能与OCIM签订三年期多晶硅料采购合同,采购量约7.77万吨;与江苏中能签订多晶硅料采购协议,采购量不少于9.14万吨;2020年12月,隆基绿能与新特能源签订五年期多晶硅料采购协议,合作量不少于27万吨。

  截至2021年底,公司单晶硅片产能达到105GW。如果按照1GW硅片需要耗费硅料3000吨计算,隆基绿能上述硅片产能全部释放的话,每年需要硅料30万吨左右。据隆基绿能规划,2022年底公司的硅片产能有望达到150GW。以此计算,隆基绿能未来每年需要硅料有望达到45万吨左右。10月25日,隆基绿能披露的数据显示:2022年1-9月,主营产品出货量持续增长,实现单晶硅片出货量超60GW,单晶组件出货量超30GW。

  大全能源近期订单金额超2000亿

  再来看本次超级大单的供货方。

  作为硅料龙头,大全能源近期接连斩获大额供应订单。

  此前在11月3日晚间,大全能源公告,公司及全资子公司内蒙古大全近日与某客户签订了《多晶硅采购合作协议》,合同约定2022年10月至2027年12月某客户预计共向公司及内蒙古大全采购57600吨太阳能(行情000591,诊股)级多晶硅特级免洗单晶用料,预计采购金额约为146.96亿元。

  近期,大全能源已经签订过3次长期大额订单。

  10月13日晚间,双良节能(行情600481,诊股)公告称,全资子公司双良硅材料(包头)有限公司与大全能源、内蒙古大全签订了《多晶硅采购供应合同》,约定2022年至2027年向后者采购多晶硅料15.53万吨,按照PVInfoLink最新公布的多晶硅致密料均价30.30万元/吨(含税)测算,预计采购金额约为470.56亿元。

  10月17日,大全能源公告另一项重大订单,客户约定2023年-2027年向公司及内蒙古大全采购46200吨太阳能级原生多晶硅,预计采购金额约为139.99亿元。

  10月25日,大全能源再次披露重大合同公告称,近期公司及全资子公司内蒙古大全与某客户签订采购框架合同,约定2023年-2028年某客户预计共向公司及内蒙古大全采购43.2万吨太阳能级免洗硅料,按照PVInfoLink最新公布的多晶硅致密料均价30.3万元/吨测算,预计采购金额约1308.96亿元。

  若以上述预估的价格测算,大全能源近期签订的四笔大单合计金额超过2065亿元。今年前三季度,大全能源实现营收246.77亿元,同比增长197.15%;净利润150.85亿元,同比增长237.23%。

  光伏产业链降价预期更加明确

  签订数百亿元硅料采购大单,似乎已经成为行业内的“家常便饭”。

  值得关注的是,隆基绿能等公司签订的订单基本上都是“锁量不锁价、按月议价”,这也意味着公司既锁定多晶硅料产能,又能确保硅料价格下降时通过协商降低采购价格。

  11月23日PV-infolink公布的多晶硅现货均价为302元/kg,较上周下跌1元/kg,最低价已跌破300元/kg,价格出现明显松动,下行趋势初现。国信证券(行情002736,诊股)研报显示,本周国内硅料厂商尚未有12月硅料明确报价,散单成交放缓,市场观望情绪浓厚,“从价格端看,下月硅料供给预计环比增加,下游需求趋于平淡,硅料企业库存有望被动抬升,下跌趋势将更加明确。”

  东吴证券(行情601555,诊股)研报显示,虽然主流一线厂家之间预计将要从下周才陆续开始洽谈和签单,本周仍然有较多正在执行的前期订单,但是二线厂价格范围继续扩大,盼跌氛围已经达到顶峰。预计月底开始到下月初,硅料新订单签订周期到来时,硅料主流价格会逐渐显然出明显下跌,下降幅度也将从下周开始陆续清晰。

  而从硅片环节来看,龙头企业也已开启降价之旅。

  11月24日,隆基绿能调整了单晶硅片价格,单晶硅片P型M10155μm厚度(182/247mm)的价格由7.54元下调至7.42元,公司人士当时回应系市场供需出现变化。

  11月27日,TCL中环(行情002129,诊股)11月27日再度下调单晶硅片报价。其中,150μm厚度P型218、210、182硅片报价分别为10.04元/片、9.30元/片、7.05元/片,较10月31日报价分别下调0.47元/片、0.43元/片和0.33元/片;150μm厚度N型210、182硅片最新报价分别为9.86元/片和7.54元/片,分别较上一轮报价下调0.46元/片、0.36元/片。

  东吴证券研报显示,本周组件价格开始出现松动,每瓦1.9元的长单价格开始增多、部分一线企业价格并无法成功上浮报价、甚至部分价格下滑,本周均价区间略微走跌,500W+单玻价格约在每瓦1.95-1.97元人民币、双玻每瓦1.97-1.99元人民币。此外今年抢装时间较为模糊,虽有指标压力、但也有部分厂家不着急抢动工,近期也有风声在明年初的节点价格可能出现下滑,加剧终端观望氛围。

(责任编辑:仇霞 RF10075)

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