基金销售市场马太效应愈演愈烈，又有代销机构宣布退出这一市场。

　　近日，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服务有限公司公募证券投资基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销牌照的保险代理公司。

　　从行业格局上看，与银行、券商及第三方等基金销售机构相比，保险机构在基金代销上保有量并不靠前，多位业内人士认为，这与基金销售对专业性要求较高，保险代理人业务水平参差不齐有关。保险机构本身的资源禀赋无法很好地赋能在基金代销上，是目前保险机构在基金销售上业务整体不突出的主要原因。

　　永鑫保险销售主动注销基金销售牌照

　　进军公募代销7年多时间，永鑫保险销售服务有限公司决定退出，终止开展这项业务。

　　近日，上海证监局网站挂出《关于注销永鑫保险销售服务有限公司公募证券投资基金销售业务许可证的公告》。

　　公告中称，近期，永鑫保险销售服务有限公司向中国证券监督管理委员会提交了注销公募证券投资基金销售业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》等有关规定，中国证券监督管理委员会决定注销永鑫保险销售服务有限公司公募证券投资基金销售业务许可证。

　　永鑫保险销售服务有限公司成立于2013年2月，是永诚财产保险股份有限公司投资组建的全资子公司。公司注册资本金5100万元人民币，总部设于上海。

　　早在2105年10月，永鑫保险销售就获批基金销售资格，成为保险代理公司和保险经纪公司中，第4家拿到基金代销资格的公司。

　　不过，在过去的7年多时间，永鑫保险销售在基金代销业务上总体进展缓慢。Wind数据显示，截止4月11日，永鑫保险销售仅与创金合信及长城两家基金公司签署了代销协议，代销基金只数合计仅56只，对比之下，天天基金、蚂蚁基金等头部基金销售机构，代销基金只数已经接近9000只。

　　而目前永鑫保险销售的官网上，也只能看到保险产品的购买界面，无法查看到基金产品。

　　永诚财产保险披露的2022年半年报显示，永鑫保险销售2022年上半年实现营业收入2073.21万元，净利润4.65万元。

　　“保险系”基金代销机构发展分化

　　永鑫保险销售并非“保险系”基金代销机构注销牌照的先例，去年6月份，泰康保险也选择注销基金销售牌照，不过，到了今年3月24日，北京证监局又核准了泰康集团旗下泰康人寿的基金销售业务资格。

　　证监会网站显示，截止目前，还有阳光人寿保险、中国平安人寿保险、中宏人寿保险、中国人寿在内4家保险公司，以及华瑞保险、玄元保险、和谐保险、方德保险代理有限公司在内4家保险代理公司和保险经纪公司拥有公募基金代销牌照。

　　不过上述几家保险公司以及保险代理公司获得牌照时间均在2014年1月至2016年2月之间，之后还未有保险机构新增基金代销资格，且上述几家机构最近几年在基金代销上的发展进度不一。

　　Wind数据显示，中国人寿已于99家基金公司签订基金代销协议，代销基金只数达到4654只，是目前代销基金数量最多的保险公司，除此之外，阳光人寿代销的基金只数也超过4000只，玄元保险、华瑞保险代销的基金只数也均超过2000只，但也有和谐保险、中宏人寿保险等机构代销的基金数量不足100只。

　　不过，与银行、券商、第三方基金销售机构相比，保险系基金销售机构目前保有规模在市场上排名并不靠前，根据基金业协会此前公布的2022年4季度基金销售机构公募基金销售保有规模数据，目前仅中国人寿保险、玄元保险代理有限公司两家保险机构能挤入行业前100名，其中，中国人寿代销的权益基金、非货币基金保有规模分别为545亿元、684亿元，行业排名第24名、第27名，玄元保险代销的权益基金、非货币基金保有规模分别为41亿元、53亿元，行业排名第84名。

　　业务协同性不足或成掣肘

　　谈及保险系基金销售机构在基金代销上优势不够突出时，一位基金公司人士表示，据其了解，之前也有其他的大型保险集团想拓展代理人卖基金的业务，但最终都没有正式“落地”。“保险销售与基金销售是两种不同的模式，对于保险代理人而言，销售基金的佣金没有销售保险产品高，基金销售在日常业绩考核中占比不大，导致保险代理人销售基金积极性不足，此外，销售基金还需要具备基金从业资格证，还有保险代理人担心若是基金出现浮亏，也会影响客户心情，进而间接影响了保险产品的销售。”

　　另一位基金公司人士表示，部分保险代理人不具备基金销售所要求的专业能力是影响业务开展的因素之一。“现在基金销售牌照并不稀缺，各家销售机构之间比拼的是各自的专业能力，但是保险与基金的销售逻辑并不一样，保险销售讲究人际沟通，基金销售则非常强调售后陪伴。”

　　“保险销售与基金销售对销售人员的专业素养要求不同，通常情况下，卖保险是需要与客户先做朋友，销售是建立在信任的基础上，而卖基金不仅需要看基金本身的业绩，还考验销售人员的专业性。”另一位基金公司人士也持相似的观点。

　　一位业内人士也强调，保险机构本身的资源禀赋无法很好地赋能在基金代销上，是目前保险机构在基金销售上业务整体不突出的主要原因。“基金销售对专业性要求比较高，但目前保险代理人整体水平参差不齐，这导致保险机构去培训保险代理人销售基金，花费的成本会比较高昂。”

　　“保险机构作为保险系基金公司的大股东，它所体现的股东优势也是通过保险资金直接购买基金产品，而不是依靠代销助力基金销售。据了解，部分保险系基金公司保有规模很大一部分是来自集团资金。”上述业内人士称。

　　也有业内人士分析，对于很多大型保险公司而言，销售基金需要满足一系列的监管要求，在人员配置等方面都有很多细致的规定，不仅需要花费很多的人力物力，与其保险主营业务之间的协同性也不足，因此就顺势停止了基金代销业务。

　　“现在基金销售监管趋严，对销售适当性、IT系统等各方面要求非常高。基金销售不仅仅需要搭建一线销售团队、还需要配备中后台的售后支持团队，合规团队以及IT等硬件系统，过往一些始终做不起来的基金销售机构，收入可能无法覆盖成本，权衡下来就决定放弃这一业务。”上海一位基金公司人士也如是分析。

　　“海外投顾机构在为客户做家庭财富管理规划时既包括保险产品配置，也包括金融产品与实物资产的配置，相比之下，中国大财富时代仍处于起步阶段，仅部分大型商业银行以及大型券商具备综合财富管理能力。”还有业内人士表示。