今年以来关于AI板块的争议不断。

　　6月21日，两位私募大V因对AI看法不一再次引发争论。东方港湾董事长但斌在凌晨怒怼神农投资总经理陈宇：看好AI，仓位却不重，与置顶微博第一条“愿意为市梦率而窒息”不一样。

　　但斌、陈宇隔空“互怼”

　　本次争端源头为陈宇4月20日发的千字小作文，总结归纳他与但斌三次主要分歧，陈宇提到，双方第一次分歧发生在地产股上，第二次发生在白酒上，而第三次则是关于AI，彼时他认为：“当前股市的AI泡沫是合理的，对中国AI半导体公司的饱和投资才刚开始。”

　　一位网友评论道：“营长今年以来收益不到10％，但斌将近30％了，营长低调点。”

　　这篇小作文但斌在今日凌晨注意到并回复：“老兄这么看好AI，仓位不重啊，和我想像的置顶第一条‘愿意为市梦率而窒息’不一样啊，看起来还是‘保守’。”

　　今日早间，陈宇发文回怼，“别拿跌到5毛的小基金和我创新高的主基金比”，并表示“反指们开始骚动了。”

　　但斌也再次回复，“怎么可能是看你微博押AI，老兄也太自我了吧。我们坚决看好AI，我们是内外开花，我投美股AI，其它基金经理买的是A股。”

　　随后，这场争议在陈宇又一篇小作文中落下帷幕，他表示，“虽然我不太明白，但总为什么自己不投A股。总之，一度非常看空国内AI的重量级投资人，已经坚决看多AI，并且，旗下已有其它基金经理买入国内AI。这是好事情。”

　　但斌对AI从看空到看好

　　早在今年4月份，这两位私募大V就开始了“口水战”。彼时，但斌发文称，“这一波概念炒作，一旦被套，不知猴年马月解套！”但斌还表示，“当个概念炒炒没问题，当真也许会死人的，当然也可能判断错误，不耽误各位发财”。

　　事实上，在不久后就上演了“口嫌体正直”的戏码。4月16日，被爆出深圳东方港湾投资旗下产品持有AI个股后，但斌又回应：“东方港湾目前有基金经理8位，我本人负责的基金未买入。”他强调，“用市梦率来进行幻想投资的应该小心谨慎。”

　　今日，但斌态度又再次反转，称“我们坚决看好AI。”

　　从但斌微博动态也看看出，他对AI关注度极高，频繁转发并讨论有关AI的行情。

　　值得关注的是，陈宇在首轮PK时就表示，“但斌是本轮AI泡沫的反指。当但斌翻多大举买入AI之时，就是AI泡沫破裂之日。”

　　从持仓变动来看，也证明了但斌及其团队看好AI板块。据朝阳永续定期数据显示，东方港湾投资旗下基金于一季度新晋果麦文化、华工科技、中远海科，三只均为AI概念股，持仓数量为1417.35万股、118.72万股、841.66万股。其他不少产品也布局了人工智能。

　　不过，东方港湾旗下产品今年以来表现也比较亮眼。私募排排网数据显示，截至6月16日，东方港湾旗下“东方港湾麒庭一号”最新净值为1.67，今年以来收益率超76％。但斌管理的东方港湾价值投资9号今年以来收益也超40％。

　　而神农投资总经理陈宇单独管理的12只产品中，截止6月16日有数据更新的全部实现年内正收益，12只产品成立以来业绩基本实现翻倍。

　　关于AI市场分歧不断

　　AI板块的市场争议源源不断，两位私募大V的交锋也只是缩影，无疑体现当前市场中针对于年内AI行情仍存不少分歧。

　　首先，从市场趋势来看，AI概念股确实存在强劲的增长势头。以AI“大佬”英伟达为例，其市值飙升到了目前的万亿美元，今年以来股价一路上涨，创下了历史新高。受此影响，英伟达概念股今年以来也取得不俗涨势。

　　然而，从A股二级市场表现看，整体AI板块呈现“过山车”行情，不断冲高回落，投资者也纷纷表示“看不懂”。个股的走势开始分化，有些AI概念股仍继续狂欢，有些则出现了20％至30％以上的回调。如昨日AI大涨行情中，华工科技等个股却出现下跌。而今日AI普跌行情中，科大智能、智微智能均上涨。

　　市场观点方面，部分市场人士仍看好AI发展前景。广发证券研报指出，随着算力密度持续提升，光模块板块受益。AI带来算力密度大幅提升，导致算力集群内芯片与芯片之间高速互联需求提升，引发800G光模块周期提前到来并在短期内实现需求显著提升。下半年AI算力板块仍然存在超预期可能。

　　万家人工智能基金经理耿嘉洲则认为，当前正处于由AI创新所引领的新一轮产业革命起点，新一波投资黄金期已经开启。

　　不过也有狂热过后的冷思考。前海开源基金管理有限公司首席经济学家杨德龙近日指出，前期领涨的人工智能板块出现了大幅调整。在年报与一季报披露之后，会发现人工智能板块很多股票业绩不太理想，很多个股甚至出现了较大亏损，而股价则是在2023年出现了大幅上升。这可能会使得投机过度的风险大大增加，让追高投资者承受较大的风险。

　　AI发展还有很长的路要走，投资者可以更加看重公司的成长性。但需要看到，A股尚未形成价值投资占主导的市场格局，热点炒作往往“虚火”过旺，鱼龙混杂、良莠不分。有的个股“蹭热点”，有的面临业绩证伪。

　　知名经济学家、投研机构Rosenberg Research总裁David Rosenberg也警告称，投资者盲目涌入AI概念的股票可能会付出高昂的代价，AI概念存在泡沫。“当前AI概念毫无疑问存在泡沫，现在的人工智能的热浪与上世纪90年代末的互联网泡沫有着惊人的相似之处。”