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华安双债添利债券C(000150)

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单位净值:

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最新估值:-- 累计净值:-- 近3月收益:-- 近1年收益:--
投资类型:债券型 成立日期:2013-06-14 管理人:华安基金... 基金经理:朱才敏 等
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中国证监会批准的独立基金销售机构,交易安全有保障

基金公告

华安双债添利债券:招募说明书

公告日期:2013-05-10

              华安双债添利债券型证券投资基金招募说明书
    基金管理人:华安基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司
    二○一三年五月
    重要提示
    华安双债添利债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)由华安基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)依照有关法律法规及约定发起,并经中国证券监督管理委员会2013年4月23日证监许可[2013]580号文核准。本基金的基金合同和招募说明书已通过《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和基金管理人的互联网网站(www.huaan.com.cn)进行了公开披露。
    基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准,但中国证监会对本基金募集的核准,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。
    证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具,投资者购买基金,既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。
    本基金在投资运作过程中可能面临各种风险,包括但不限于市场风险、管理风险、流动性风险、技术风险、道德风险、合规风险、不可抗力风险以及专注于信用债和可转债投资带来的信用风险和转股风险等等。此外,本基金的投资范围中包括中小企业私募债券,该券种具有较高的流动性风险和信用风险,可能增加本基金总体风险水平。
    本基金为债券型基金,其预期的风险和收益水平低于股票型基金和混合型基金、高于货币市场型基金,属于证券投资基金中中等风险的品种。
    投资者应当认真阅读基金合同、招募说明书等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资者的风险承受能力相适应。
    基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩亦不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在作出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负担。
    投资者应当通过基金管理人或具有基金代销业务资格的其他机构购买和赎回基金,基金代销机构名单详见本招募说明书以及相关公告。
    一、绪言
    《华安双债添利债券型证券投资基金招募说明书》(以下简称“本招募说明书”)依据《中华人民共和国证券投资基金法》(以下简称“《基金法》”)、《证券投资基金销售管理办法》(以下简称“《销售办法》”)、《证券投资基金运作管理办法》(以下简称“《运作办法》”)、《证券投资基金信息披露管理办法》(以下简称“《信息披露办法》”)及其他有关规定以及《华安双债添利债券型证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)编写。
    基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请募集的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息,或对本招募说明书作任何解释或者说明。
    本招募说明书根据本基金的基金合同编写,并经中国证监会核准。基金合同是约定基金合同当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资者自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和基金合同的当事人,其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受,并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资者欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同。
    二、释义
    在本招募说明书中,除非文义另有所指,下列词语或简称具有如下含义:
    1、基金或本基金:指华安双债添利债券型证券投资基金
    2、基金管理人:指华安基金管理有限公司
    3、基金托管人:指交通银行股份有限公司
    4、招募说明书或本招募说明书:指《华安双债添利债券型证券投资基金招募说明书》及其定期的更新
    5、基金合同或《基金合同》:指《华安双债添利债券型证券投资基金基金合同》及对该基金合同的任何有效修订和补充
    6、托管协议:指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《华安双债添利债券型证券投资基金托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补充
    7、基金份额发售公告:指《华安双债添利债券型证券投资基金份额发售公告》
    8、法律法规:指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、司法解释、行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等
    9、《基金法》:指2003年10月28日经第十届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过,自2004年6月1日起实施的《中华人民共和国证券投资基金法》及颁布机关对其不时做出的修订
    10、《销售办法》:指中国证监会2011年6月9日颁布、同年10月1日实施的《证券投资基金销售管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
    11、《信息披露办法》:指中国证监会2004年6月8日颁布、同年7月1日实施的《证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
    12、《运作办法》:指中国证监会2004年6月29日颁布、同年7月1日实施的《证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
    13、中国证监会:指中国证券监督管理委员会
    14、银行业监督管理机构:指中国人民银行和/或中国银行业监督管理委员会
    15、基金合同当事人:指受基金合同约束,根据基金合同享有权利并承担义务的法律主体,包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人
    16、个人投资者:指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人
    17、机构投资者:指依法可以投资证券投资基金的、在中华人民共和国境内合法登记并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织
    18、合格境外机构投资者:指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》及相关法律法规规定可以投资于在中国境内依法募集的证券投资基金的中国境外的机构投资者
    19、投资人或投资者:指个人投资者、机构投资者和合格境外机构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人的合称
    20、基金份额持有人:指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投资人
    21、基金销售业务:指基金管理人或销售机构宣传推介基金,发售基金份额,办理基金份额的申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务
    22、销售机构:指直销机构和代销机构
    23、直销机构:指华安基金管理有限公司
    24、代销机构:指符合《销售办法》和中国证监会规定的其他条件,取得基金销售业务资格并与基金管理人签订了基金销售服务代理协议,代为办理基金销售业务的机构
    25、基金销售网点:指直销机构及代销机构的代销网点
    26、登记业务:指基金登记、存管、过户、清算和交收业务,具体内容包括投资人基金账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和交收、代理发放红利、建立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过户等
    27、登记机构:指办理登记业务的机构。基金的登记机构为华安基金管理有限公司或接受华安基金管理有限公司委托代为办理登记业务的机构
    28、基金账户:指登记机构为投资人开立的、记录其持有的、基金管理人所管理的基金份额余额及其变动情况的账户
    29、基金交易账户:指销售机构为投资人开立的、记录投资人通过该销售机构办理认购、申购、赎回、转换及转托管等业务而引起基金的基金份额变动及结余情况的账户
    30、基金合同生效日:指基金募集达到法律法规规定及基金合同规定的条件,基金管理人向中国证监会办理基金备案手续完毕,并获得中国证监会书面确认的日期
    31、基金合同终止日:指基金合同规定的基金合同终止事由出现后,基金财产清算完毕,清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期
    32、基金募集期:指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间,最长不得超过3个月
    33、存续期:指基金合同生效至终止之间的不定期期限
    34、工作日:指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日
    35、T日:指销售机构在规定时间受理投资人申购、赎回或其他业务申请的工作日
    36、T+n日:指自T日起第n个工作日(不包含T日),n为自然数
    37、开放日:指为投资人办理基金份额申购、赎回或其他业务的工作日
    38、开放时间:指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段
    39、《业务规则》:指《华安基金管理有限公司开放式基金业务规则》,是规范基金管理人所管理的开放式证券投资基金登记方面的业务规则,由基金管理人和投资人共同遵守
    40、认购:指在基金募集期内,投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基金份额的行为
    41、申购:指基金合同生效后,投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基金份额的行为
    42、赎回:指基金合同生效后,基金份额持有人按基金合同和招募说明书规定的条件要求将基金份额兑换为现金的行为
    43、基金转换:指基金份额持有人按照基金合同和基金管理人届时有效公告规定的条件,申请将其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份额转换为基金管理人管理的其他基金基金份额的行为
    44、转托管:指基金份额持有人在本基金的不同销售机构之间实施的变更所持基金份额销售机构的操作
    45、A类基金份额:在投资者认购/申购时收取认购/申购费用的基金份额
    46、C类基金份额:在投资者认购/申购时不收取认购/申购费用,而是从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额
    47、定期定额投资计划:指投资人通过有关销售机构提出申请,约定每期扣款日、扣款金额及扣款方式,由销售机构于每期约定扣款日在投资人指定银行账户内自动完成扣款及基金申购申请的一种投资方式
    48、巨额赎回:指本基金单个开放日,基金净赎回申请(赎回申请份额总数加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额)超过上一开放日基金总份额的10%
    49、元:指人民币元
    50、基金收益:本招募说明书项下的基金收益即为基金利润,指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除相关费用后的余额 基金已实现收益指基金利润减去公允价值变动收益后的余额
    51、基金资产总值:指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收申购款及其他资产的价值总和
    52、基金资产净值:指基金资产总值减去基金负债后的价值
    53、基金份额净值:指计算日每类基金份额的基金资产净值除以计算日该类份额的基金份额总数
    54、基金资产估值:指计算评估基金资产和负债的价值,以确定基金资产净值和基金份额净值的过程
    55、指定媒体:指中国证监会指定的用以进行信息披露的报刊、互联网网站及其他媒体
    56、不可抗力:指基金合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事件
    57、中国:指中华人民共和国。就本招募说明书而言,不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区
    三、基金管理人
    (一)基金管理人概况
    1、名称:华安基金管理有限公司
    2、住所:上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心二期31、32层
    3、办公地址:上海浦东新区世纪大道8号,上海国金中心二期31、32层
    4、法定代表人:李勍
    5、设立日期:1998年6月4日
    6、批准设立机关及批准设立文号:中国证监会证监基字[1998]20号
    7、联系电话:(021)38969999
    8、联系人:冯颖
    9、客户服务中心电话:40088-50099
    10、网址:www.huaan.com.cn
    (二)注册资本和股权结构
    1、注册资本:1.5亿元人民币
    2、股权结构
    持股单位    持股占总股本比例
    上海国际信托有限公司    20%
    上海电气(集团)总公司    20%
    上海锦江国际投资管理有限公司    20%
    上海工业投资(集团)有限公司    20%
    国泰君安投资管理股份有限公司    20%
    (三)主要人员情况
    1、基金管理人董事、监事、经理及其他高级管理人员
    (1)董事会
    朱仲群先生,研究生学历。历任中国人民银行人事司、办公厅副处长、处长,国家开发银行办公厅处长,中国光大银行大连分行行长助理、监察室副主任,中国平安人寿保险股份有限公司北京分公司党委副书记兼副总经理、党委书记兼总经理,长城人寿保险股份有限公司总经理、副董事长、董事,现任上海国际集团有限公司总经理助理,华安基金管理有限公司董事长。
    李勍先生,大学学历,高级管理人员工商管理硕士(EMBA)。历任中国兴南(集团)公司证券投资部副总经理,北京汇正财经顾问有限公司董事总经理,上海证券交易所深圳办事处主任,中国投资信息有限公司董事总经理,现任华安基金管理有限公司董事、总裁。
    冯祖新先生,研究生学历。历任上海市经济委员会办公室副主任科员、主任科员,上海市经济委员会信息中心副主任、主任,上海市工业投资公司副总经理、总经理,上海工业投资(集团)有限公司副总裁,现任上海工业投资(集团)有限公司总裁、法定代表人、党委副书记。
    马名驹先生:工商管理硕士,高级会计师。历任凤凰股份有限公司副董事长、总经理,上海东方上市企业博览中心副总经理。现任锦江国际(集团)有限公司副总裁兼计划财务部经理及金融事业部总经理、上海锦江国际投资管理有限公司董事长兼总经理、锦江麦德龙现购自运有限公司副董事长、长江养老保险股份有限公司董事、大众保险股份有限公司董事、上海国际信托有限公司监事。
    董鑑华先生,大学学历,高级经济师。历任上海市审计局固定资产投资科员、副处长、处长,上海市审计局财政审计处处长,现任上海电气(集团)总公司财务总监。
    王松先生,研究生学历,高级经济师。历任建设银行总行投资部职员,国泰证券有限公司北京办事处副主任、发行二部副总经理、债券部总经理,国泰君安证券股份有限公司债券业务一部总经理、固定收益证券总部总经理、固定收益证券总部总监、总裁助理,现任国泰君安证券股份有限公司副总裁。
    独立董事:
    萧灼基先生,研究生学历,教授。历任全国政协委员,政协经济委员会委员,北京大学经济学院教授,博士生导师,北京市、云南省、吉林省、成都市、武汉市等省市专家顾问,北京市场经济研究所所长,《经济界》杂志社社长、主编。
    吴伯庆先生,大学学历,一级律师,曾被评为上海市优秀律师与上海市十佳法律顾问。历任上海市城市建设局秘书科长、上海市第一律师事务所副主任、上海市金茂律师事务所主任、上海市律师协会副会长。现任上海市金茂律师事务所高级合伙人、上海仲裁委员会仲裁员、上海市律师协会顾问。
    夏大慰先生,研究生学历,教授。历任上海财经大学科研处处长,上海财经大学南德管理学院院长,上海财经大学常务副校长,现任上海国家会计学院院长、党委书记,APEC金融与发展项目执行秘书处秘书长,兼任香港中文大学荣誉教授、中国工业经济研究与开发促进会副会长、中国会计学会副会长、财政部会计准则委员会咨询专家、上海证交所上市公司专家委员会委员、上海工业经济专业研究会主任委员等职务。
    (2)监事会
    谢伟民先生,研究生学历,副教授。历任上海市城建沪南工务所干部,空军政治学院训练部中共党史研究室正营级教员、讲师,上海市计委直属机关党委干事,中共上海市综合经济工作委员会组织处干部、宣传员(副处级)、副处长,中共上海市金融工作党委组织处(宣传处)副处长兼机关党委副书记、机关纪委书记(正处级),现任华安基金管理有限公司监事会主席。
    陈涵女士,研究生学历,经济师。历任上海国际信托投资公司金融一部项目经理、资产信托总部实业投资部副经理、资产管理总部投资业务部副科长,现任上海国际信托投资有限公司资产管理总部投资业务部科长。
    柳振铎先生,研究生学历,高级经济师。历任上海良工阀门厂团委书记、车间主任、副厂长,上海机电工业管理局办公室副主任、规划处处长,上海电气(集团)总公司副总裁兼上海机电股份公司党委书记、总经理。
    章卫进先生,大专学历,会计师。历任上海市有色金属总公司财务处科员、外经处会计主管,英国SONOFEC公司(长驻伦敦)业务经理,上海有色金属总公司房产公司财务部经理、办公室主任,上海工业投资(集团)有限公司财务部业务主管、副经理,现任上海工业投资(集团)有限公司财务部经理。
    李梅清女士,大专学历,会计师。历任上海新亚(集团)股份有限公司财务部副经理、上海新亚(集团)有限公司财务部副经理,锦江国际(集团)有限公司计划财务部副经理及上市公司部副经理,上海锦江国际投资管理有限公司财务总监、金融事业部财务总监。
    汪宝山先生,大学学历,经济师。历任建行上海市分行团委书记、直属党委书记,建行宝山宝钢支行副行长,建行上海市分行办公室副主任,国泰证券公司综合管理部总经理,公司专职党委副书记兼行政管理部总经理,公司专职党委副书记兼上海营业总部总经理,国泰君安证券专职董事、党委办公室主任、机关党委书记,公司党委委员、工会主席,国泰君安投资管理股份有限公司董事长、党委书记、国泰君安证券股份有限公司党委委员。
    赵敏先生,研究生学历,助理研究员。曾在上海社会科学院人口与发展研究所工作,历任华安基金管理有限公司综合管理部总经理、电子商务部总经理、上海营销总部总经理,现任华安基金管理有限公司总裁助理,兼任信息技术部总经理。
    诸慧女士,研究生学历,经济师。历任华安基金管理有限公司监察稽核部高级监察员,集中交易部总监助理,现任华安基金管理有限公司集中交易部总经理。
    (3)高级管理人员
    朱仲群先生,研究生学历。历任中国人民银行人事司、办公厅副处长、处长,国家开发银行办公厅处长,中国光大银行大连分行行长助理、监察室副主任,中国平安人寿保险股份有限公司北京分公司党委副书记兼副总经理、党委书记兼总经理,长城人寿保险股份有限公司总经理、副董事长、董事,现任上海国际集团有限公司总经理助理,华安基金管理有限公司董事长。
    李勍先生,大学学历,高级管理人员工商管理硕士(EMBA)。历任中国兴南(集团)公司证券投资部副总经理,北京汇正财经顾问有限公司董事总经理,上海证券交易所深圳办事处主任,中国投资信息有限公司董事总经理,现任华安基金管理有限公司董事、总裁。
    尚志民先生,研究生学历,16年证券、基金从业经验。曾在上海证券报研究所、上海证大投资管理有限公司工作,进入华安基金管理有限公司后曾先后担任公司研究发展部高级研究员,1999年6月至2001年9月担任安顺证券投资基金的基金经理,2000年7月至2001年9月同时担任安瑞证券投资基金的基金经理,2001年9月至2003年9月担任华安创新证券投资基金的基金经理,2003年9月至今担任安顺证券投资基金的基金经理,2006年9月起同时担任华安宏利股票型证券投资基金的基金经理。现任华安基金管理有限公司副总裁兼首席投资官。
    秦军先生,研究生学历,13年证券、基金从业经验,曾任中国航空工业规划设计研究院建设监理部总经理助理,中合资产管理有限责任公司北京分公司总经理,嘉实基金管理有限公司总经理助理,现任华安基金管理有限公司副总裁。
    章国富先生,研究生学历,25年经济、金融从业经验。曾任上海财经大学副教授、硕士生导师,上海大华会计师事务所会计师、中国诚信证券评估有限公司上海分公司副总经理、上海华虹(集团)有限公司财务部副部长(主持工作)、上海信虹投资管理有限公司副总经理兼上海新鑫投资有限公司财务总监、华安基金管理有限公司督察长,现任华安基金管理有限公司副总裁。
    薛珍女士,研究生学历,12年证券、基金从业经验,曾任华东政法大学副教授,中国证监会上海证管办机构处副处长,中国证监会上海监管局信息调研处处长,中国证监会上海监管局法制工作处处长,现任华安基金管理有限公司督察长。
    2、本基金基金经理
    贺涛先生,金融学硕士(金融工程方向),15年证券、基金从业经历。曾任长城证券有限责任公司债券研究员,华安基金管理有限公司债券研究员、债券投资风险管理员、固定收益投资经理。2008年4月起担任华安稳定收益债券基金的基金经理。2011年6月起同时担任华安可转换债券债券基金的基金经理。2012年12月起同时担任华安信用增强债券基金的基金经理。
    3、本公司采取集体投资决策制度,公司固定收益决策委员会成员的姓名和职务如下:
    (下转A20版)
      (上接A19版)
      尚志民先生,副总裁、首席投资官
      黄  勤先生,固定收益部总经理、基金经理
      杨  明先生,投资研究部总经理、首席宏观策略师
      贺  涛先生,基金经理
      上述人员之间不存在近亲属关系。
      4、业务人员的准备情况:
      截至2013年3月31日,公司目前共有员工308人,主要来自国内外证券公司等金融机构,其中84%以上具有三年证券业或五年金融业从业经历,具有丰富的实际操作经验。所有上述人员在最近三年内均未受到所在单位及有关管理部门的处罚。公司业务由投资与研究、营销、后台支持等三个业务板块组成。
      (四)基金管理人的职责
      根据《基金法》的规定,基金管理人应履行以下职责:
      1、依法募集基金,办理或者委托经国务院证券监督管理机构认定的其他机构代为办理基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜
      2、办理基金备案手续
      3、对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账,进行证券投资
      4、按照基金合同的约定确定基金收益分配方案,及时向基金份额持有人分配收益
      5、进行基金会计核算并编制基金财务会计报告
      6、编制季度、半年度和年度基金报告
      7、计算并公告基金资产净值,确定基金份额申购、赎回价格
      8、办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项
      9、召集基金份额持有人大会
      10、保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料
      11、以基金管理人名义,代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为
      12、国务院证券监督管理机构规定的其他职责。
      (五)基金管理人的承诺
      1、基金管理人承诺建立健全内部控制制度,采取有效措施,防止违反《证券法》行为的发生
      2、基金管理人承诺建立健全内部控制制度,采取有效措施,防止违反《基金法》及相关法律法规的行为的发生
      3、基金管理人承诺加强人员管理,强化职业操守,督促和约束员工遵守国家有关法律法规及行业规范,诚实信用、勤勉尽责,不从事以下活动:
      (1)越权或违规经营
      (2)违反基金合同或托管协议
      (3)故意损害基金份额持有人或其他基金相关机构的合法利益
      (4)在向中国证监会报送的资料中弄虚作假
      (5)拒绝、干扰、阻挠或严重影响中国证监会依法监管
      (6)玩忽职守、滥用职权
      (7)泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密,尚未依法公开的基金投资内容、基金投资计划等信息
      (8)除为基金管理人进行基金投资外,直接或间接进行其他股票交易
      (9)协助、接受委托或以其他任何形式为其他组织或个人进行证券交易
      (10)其他法律法规以及中国证监会禁止的行为。
      4、基金管理人关于履行诚信义务的承诺
      基金管理人承诺将以取信于市场、取信于社会为宗旨,按照诚实信用、勤勉尽责的原则,严格遵守有关法律法规和中国证监会发布的监管规定,不断更新投资理念,规范基金运作。
      5、基金经理承诺
      (1)依照有关法律法规和基金合同的规定,本着谨慎的原则为基金份额持有人谋取最大利益
      (2)不利用职务之便为自己、代理人、代表人、受雇人或任何第三人谋取不当利益
      (3)不泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密,尚未依法公开的基金投资内容、基金投资计划等信息
      (4)除为基金管理人进行基金投资外,不直接或间接进行其他股票交易,也不协助、接受委托或以其他任何形式为其他组织或个人进行证券交易。
      (六)基金管理人的内部控制制度
      1、内部控制的原则
      (1)健全性原则
      内部控制包括公司各项业务、各个部门或机构和全体人员,并涵盖到决策、执行、监督、反馈等各个环节。
      (2)有效性原则
      通过科学的内部控制手段和方法,建立合理的内部控制程序,维护内控制度的有效执行。
      (3)独立性原则
      公司各机构、部门和岗位职责应当保持相对独立,公司基金资产、自有资产、其他资产的运作应当分离。
      (4)相互制约原则
      公司内部部门和岗位的设置应当权责分明、相互制衡。
      (5)成本效益原则
      公司运用科学化的经营管理方法降低运作成本,提高经济效益,以合理的控制成本达到最佳的内部控制效果。
      2、内部控制的组织体系
      公司的内部控制组织体系是一个权责分明、分工明确的组织结构,以实现对公司从决策层到管理层、操作层的全面监督和控制。具体而言,包括以下组成部分:
      (1)董事会:董事会对公司建立内部控制系统和维持其有效性承担最终责任。
      (2)监事会:监事会依照公司法和公司章程对公司经营管理活动、董事和公司管理层的行为行使监督权。
      (3)督察长:督察长对董事会直接负责。对公司的日常经营管理活动进行合规性监督和检查,直接向公司董事会和中国证监会报告。
      (4)合规与风险管理委员会:合规与风险管理委员会是为加强公司在业务运作过程中的风险控制而成立的非常设机构,以召开例会形式开展工作,向公司总经理负责。主要职责是定期和不定期审议公司合规报告、风险管理报告以及其他风险控制重大事项。
      (5)合规监察稽核部:合规监察稽核部负责对公司内部控制制度的执行情况进行合规性监督检查,向公司合规与风险管理委员会和总经理报告。
      (6)各业务部门:内部控制是每一个业务部门和员工最首要和基本的职责。各部门的主管在权限范围内,对其负责的业务进行检查监督和风险控制。各位员工根据国家法律法规、公司规章制度、道德规范和行为准则、自己的岗位职责进行自律。
      3、内部控制制度概述
      公司内部控制制度由内部控制大纲、基本管理制度、部门业务规章等部分组成。
      公司内部控制大纲是对公司章程规定的内控原则的细化和展开,是各项基本管理制度的纲要和总揽,内部控制大纲应当明确内控目标、内控原则、控制环境、内控措施等内容。
      基本管理制度包括风险控制制度、投资管理制度、基金会计制度、信息披露制度、监察稽核制度、信息技术管理制度、公司财务制度、资料档案管理制度、业绩评估考核制度和紧急应变制度等。
      部门业务规章是在基本管理制度的基础上,对各部门的主要职责、岗位设置、岗位责任、操作守则等的具体说明。
      4、基金管理人内部控制五要素
      内部控制的基本要素包括:控制环境、风险评估、控制活动、信息沟通、内部监控。
      (1)控制环境
      控制环境构成公司内部控制的基础,包括公司治理结构体系和内部控制体系。公司内部控制体系又包括公司的经营理念和内控文化、内部控制的组织体系、内部控制的制度体系、员工的道德操守和素质等内容。
      公司自成立以来,通过不断加强公司管理层和员工对内部控制的认识和控制意识,致力于从公司文化、组织结构、管理制度等方面营造良好的控制环境氛围,使风险意识贯穿到公司各个部门、各个岗位和各个业务环节。逐步完善了公司治理结构、加强了公司内部合规控制建设,建立了公司内部控制体系。
      (2)风险评估
      公司通过对组织结构、业务流程、经营运作活动进行分析、测试检查,发现风险,将风险进行分类、按重要性排序,找出风险分布点,分析其发生的可能性及对目标的影响程度,评估目前的控制程度和风险高低,找出引致风险产生的原因,采取定性定量的手段分析考量风险的高低和危害程度。在风险评估后,确定应进一步采取的对应措施,对内部控制制度、规则、公司政策等进行修订和完善,并监督各个环节的改进实施。
      (3)控制活动
      公司的一系列规章制度、业务规则在制定、修订的过程中,也得到了一贯的实施。主要包括:组织结构控制、操作控制、会计控制。
      ① 组织结构控制
      公司各个部门的设置体现了部门之间的职责分工,及部门间相互合作与制衡的原则。基金投资管理、基金运作、市场营销等业务部门有明确的授权分工,各部门的操作相互独立、相互牵制并且有独立的报告系统,形成权责分明、严格有效的三道监控防线:
      以各岗位目标责任制为基础的第一道监控防线:各部门内部工作岗位合理分工、职责明确,对不相容的职务、岗位分离设置,使不同的岗位之间形成一种相互检查、相互制约的关系,以减少差错或舞弊发生的风险。
      各相关部门、相关岗位之间相互监督和牵制的第二道防线:公司在相关部门、相关岗位之间建立标准化的业务操作流程、重要业务处理表单传递及信息沟通制度,后续部门及岗位对前一部门及岗位负有监督和检查的责任。
      以合规监察稽核部对各部门、各岗位、各项业务全面实施监督反馈的第三道监控防线。
      ② 操作控制
      公司制定了一系列的基本管理制度,如风险控制制度、投资管理制度、基金会计制度、公司财务制度、信息披露制度、监察稽核制度、信息技术管理制度、资料档案管理制度、业绩评估考核制度和紧急应变制度等,控制日常运作和经营中的风险。公司各业务部门在实际操作中遵照实施。
      ③ 会计控制
      公司确保基金资产与公司自有资产完全分开,分账管理,独立核算 公司会计核算与基金会计核算在业务规范、人员岗位和办公区域上严格分开。公司对所管理的不同基金分别设立账户,分账管理,以确保每只基金和基金资产的完整独立。
      基本的会计控制措施主要包括:复核、对账制度 凭证、资料管理制度 会计账务的组织和处理制度。运用会计核算与账务系统,准确计算基金资产净值,采取科学、明确的资产估值方法和估值程序,公允地反映基金在估值时点的价值。
      (4)信息沟通
      为了及时实现信息的沟通,有效地达成自下而上的报告和自上而下的反馈,公司采取以下措施:
      建立了内部办公自动化信息系统与业务汇报体系,通过建立有效的信息交流渠道,保证公司各级管理人员和员工可以充分了解与其职责相关的信息,保证信息及时送达适当的人员进行处理。
      制定了管理和业务报告制度,包括定期报告和不定期报告制度。按既定的报告路线和报告频率,在适当的时间向适当的内部人员和外部机构进行报告。
      (5)内部监控
      监控是监督和评估内部控制体系设计合理性和运行有效性的过程,对控制环境、控制活动等进行持续的检验和完善。
      监察稽核人员负责日常监督工作,促使公司员工积极参与和遵循内部控制制度,保证制度的有效实施。
      公司合规监察稽核部对各业务部门内部控制制度的实施情况进行持续的检查。检验其是否符合设计要求,并及时地充实和完善,反映政策法规、市场环境、组织调整等因素的变化趋势,确保内控制度的有效性。
      5、基金管理人内部控制制度声明
      基金管理人声明以上关于内部控制制度的披露真实、准确,并承诺公司将根据市场变化和业务发展来不断完善内部风险控制制度。
      四、基金托管人
      (一)基金托管人基本情况
      1、基本情况
      名称:交通银行股份有限公司(简称:交通银行)
      住所:上海市浦东新区银城中路188号
      办公地址:上海市浦东新区银城中路188号
      法定代表人:胡怀邦
      成立时间:1987年3月30日
      组织形式:股份有限公司
      注册资本:742.62亿元人民币
      存续期间:持续经营
      基金托管资格批文及文号:中国证监会证监基字[1998]25号
      联系人:裴学敏
      联系电话:021-32169999
      交通银行始建于1908年,是中国历史最悠久的银行之一,也是近代中国发钞行之一。交通银行先后于2005年6月和2007年5月在香港联交所、上交所挂牌上市,是中国2010年上海世博会唯一的商业银行全球合作伙伴。《财资》杂志(The Asset)“2010年全球最佳交易银行评选”中,交通银行荣膺 “最佳次托管银行”大奖。根据英国《银行家》杂志发布2012年全球千家最大银行报告,交通银行一级资本位列第30位,连续第四年跻身全球商业银行50强。截至2012年12月31日,交通银行资产总额达到人民币5.27万亿元,实现净利润人民币583.73亿元。
      交通银行总行设资产托管部。现有员工具有多年基金、证券和银行的从业经验,具备基金从业资格,以及经济师、会计师、工程师和律师等中高级专业技术职称,员工的学历层次较高,专业分布合理,职业技能优良,职业道德素质过硬,是一支诚实勤勉、积极进取、开拓创新、奋发向上的资产托管从业人员队伍。
      2、主要人员情况
      牛锡明先生,交通银行行长,哈尔滨工业大学经济学硕士,高级经济师。2009年12月起担任交通银行副董事长、行长。
      钱文挥先生,交通银行副行长,上海财经大学工商管理硕士。2004年10月起任交通银行副行长,2007年8月起任交通银行执行董事。
      刘树军先生,交通银行资产托管部总经理。管理学硕士,高级经济师。曾任中国农业银行长春分行办公室主任、农行总行办公室正处级秘书,农行总行信贷部工业信贷处处长,农行总行托管部及养老金中心副总经理,交通银行内蒙古分行副行长。2011年10月起任交通银行资产托管部副总经理,2012年5月起任交通银行资产托管部总经理。
      3、基金托管业务经营情况
      截止2013年一季度末,交通银行共托管证券投资基金83只,包括博时现金收益货币、博时新兴成长股票、长城久富股票(LOF)、富国汉兴封闭、富国天益价值股票、光大保德信中小盘股票、国泰金鹰增长股票、海富通精选混合、华安安顺封闭、华安宝利配置混合、华安策略优选股票、华安创新股票、华夏蓝筹混合(LOF)、华夏债券、汇丰晋信2016周期混合、汇丰晋信龙腾股票、汇丰晋信动态策略混合、汇丰晋信平稳增利债券、汇丰晋信大盘股票、汇丰晋信低碳先锋股票、汇丰晋信消费红利股票、金鹰红利价值混合、金鹰中小盘精选混合、大摩货币、农银恒久增利债券、农银行业成长股票、农银平衡双利混合、鹏华普惠封闭、鹏华普天收益混合、鹏华普天债券、鹏华中国50混合、鹏华信用增利、融通行业景气混合、泰达宏利成长股票、泰达宏利风险预算混合、泰达宏利稳定股票、泰达宏利周期股票、天治创新先锋股票、天治核心成长股票(LOF)、万家公用事业行业股票(LOF)、易方达科汇灵活配置混合、易方达科瑞封闭、易方达上证50指数、易方达科讯股票、银河银富货币、银华货币、中海优质成长混合、兴全磐稳增利债券、华富中证100指数、工银瑞信双利债券、长信量化先锋股票、华夏亚债中国指数、博时深证基本面200ETF、博时深证基本面200ETF联接、建信信用增强债券、富安达优势成长股票、工银主题策略股票、汇丰晋信货币、农银汇理中证500指数、建信深证100指数、富安达策略精选混合、金鹰中证500指数分级、工银瑞信纯债定期开放债券、富安达收益增强债券、易方达恒生中国企业ETF、易方达恒生中国企业ETF联接、光大保德信添盛双月债券、浦银安盛幸福回报债券、浙商聚盈信用债债券、德邦优化配置股票、汇添富理财28天债券、金鹰元泰精选信用债债券、诺安中小板等权重ETF、诺安中小板等权重ETF联接、中邮稳定收益债券、富安达现金通货币、东吴内需增长混合、建信优势动力股票(LOF)、农银高增长股票、建信央视财经50指数分级、工银安心增利场内货币、易方达保证金货币。此外,还托管了全国社会保障基金、保险资产、企业年金、QFII、QDII、信托计划、证券公司集合资产计划、ABS、产业基金、专户理财等12类产品。
      (二)基金托管人的内部控制制度
      1、内部控制目标
      严格遵守国家法律法规、行业规章及行内相关管理规定,加强内部管理,保证资产托管部业务规章的健全和各项规章的贯彻执行,通过对各种风险的梳理、评估、监控,有效地实现对各项业务风险的监控和管理,确保业务稳健运行,保护基金持有人的合法权益。
      2、内部控制原则
      (1)全面性原则:通过各个处室自我监控和专门内控处室的风险监控的内部控制机制覆盖各项业务、各个部门和各级人员,并渗透到决策、执行、监督、反馈等各个经营环节,建立全面的风险管理监督机制。
      (2)独立性原则:交通银行资产托管部独立负责受托基金资产的保管,保证基金资产与交通银行的自有资产相互独立,对不同的受托基金分别设置账户,独立核算,分账管理。
      (3)制衡性原则:贯彻适当授权、相互制约的原则,从组织结构的设置上确保各处室和各岗位权责分明、相互牵制,并通过有效的相互制衡措施消除内部控制中的盲点。
      (4)有效性原则:在岗位、处室和内控处室三级内控管理模式的基础上,形成科学合理的内部控制决策机制、执行机制和监督机制,通过行之有效的控制流程、控制措施,建立合理的内控程序,保障内控管理的有效执行。
      (5)效益性原则:内部控制与基金托管规模、业务范围和业务运作环节的风险控制要求相适应,尽量降低经营运作成本,以合理的控制成本实现最佳的内部控制目标。
      3、内部控制制度及措施
      根据《证券投资基金法》、《中华人民共和国商业银行法》等法律法规,基金托管人制定了一整套严密、高效的证券投资基金托管管理规章制度,确保基金托管业务运行的规范、安全、高效,包括《交通银行资产托管业务管理暂行办法》、《交通银行资产托管部内部风险控制制度》、《交通银行资产托管部项目开发管理办法》、《交通银行资产托管部信息披露制度》、《交通银行资产托管部保密工作制度》、《交通银行资产托管业务从业人员守则》、《交通银行资产托管部业务资料管理制度》、《交通银行资产托管部监察守则》等,并根据市场变化和基金业务的发展不断加以完善。做到业务分工合理,技术系统完整独立,业务管理制度化,核心作业区实行封闭管理,有关信息披露由专人负责。
      基金托管人通过基金托管业务各环节风险的事前揭示、事中控制和事后稽核的动态管理过程来实施内部风险控制,为了保障内控管理的有效执行,聘请国际著名会计师事务所对基金托管业务运行进行内部控制评审。
      (三)基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序
      根据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和有关证券法规的规定,基金托管人对基金的投资对象、基金资产的投资组合比例、基金资产的核算、基金资产净值的计算、基金管理人报酬的计提和支付、基金托管人报酬的计提和支付、基金的申购资金的到账与赎回资金的划付、基金收益分配等行为的合法性、合规性进行监督和核查。
      基金托管人发现基金管理人有违反《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等有关证券法规和《基金合同》的行为,应当及时通知基金管理人予以纠正,基金管理人收到通知后及时核对确认并进行调整。基金托管人有权对通知事项进行复查,督促基金管理人改正。基金管理人对基金托管人通知的违规事项未能及时纠正的,基金托管人须报告中国证监会。
      基金托管人发现基金管理人有重大违规行为,须立即报告中国证监会,同时通知基金管理人限期纠正。
      (四)其他事项
      最近一年内交通银行及其负责资产托管业务的高级管理人员无重大违法违规行为,未受到中国人民银行、中国证监会、中国银监会及其他有关机关的处罚。负责基金托管业务的高级管理人员在基金管理公司无兼职的情况。
      五、相关服务机构
      (一)基金份额发售机构
      1、直销机构
      (1)华安基金管理有限公司上海业务部
      地址:上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心二期31层
      电话:(021)38969960
      传真:(021)58406138
      联系人:姚佳岑
      (2)华安基金管理有限公司北京分公司
      地址:北京市西城区金融街7号英蓝国际金融中心522室
      电话:(010)57635999
      传真:(010)66214061
      联系人:朱江
      (3)华安基金管理有限公司广州分公司
      地址:广州市天河区华夏路10号富力中心1203室
      电话:(020)38199200
      传真:(020)38927962
      联系人:张彤
      (4)华安基金管理有限公司西安分公司
      地址:西安市碑林区南关正街88号长安国际中心A座706室
      电话:(029)87651811
      传真:(029)87651820
      联系人:史小光
      (5)华安基金管理有限公司成都分公司
      地址:成都市人民南路四段19号威斯顿联邦大厦12层1211K-1212L
      电话:(028)85268583
      传真:(028)85268827
      联系人:张彤
      (6)华安基金管理有限公司沈阳分公司
      地址:沈阳市沈河区北站路59号财富中心E座2103室
      电话:(024)22522733
      传真:(024)22521633
      联系人:杨贺
      (7)华安基金管理有限公司电子交易平台
      华安电子交易网站:www.huaan.com.cn
      华安电子交易手机网站:wap.huaan.com.cn
      智能手机APP平台:iPhone交易客户端、Android交易客户端
      华安电子交易热线:40088-50099
      传真电话:(021)33626962
      联系人:谢伯恩
      2、代销机构
      (1)交通银行股份有限公司
      注册地址:上海市浦东新区银城中路188号
      办公地址:上海市浦东新区银城中路188号
      法定代表人:胡怀邦
      电话:021-58781234
      传真:021-58408483
      客户服务电话:95559
      网址:www.bankcomm.com
      (2)中国建设银行股份有限公司
      注册地址:北京市西城区金融大街25号
      办公地址:北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
      法定代表人:王洪章
      客户服务电话:95533
      网址:www.ccb.com
      (3)招商银行股份有限公司
      注册地址:中国广东省深圳市福田区深南大道7088号
      办公地址:深圳市福田区深南大道7088号
      法定代表人:傅育宁
      电话:86755-83198888
      传真:86755-83195109
      客户服务电话:95555
      网址:www.cmbchina.com
      (4)中国农业银行股份有限公司
      注册地址:中国北京市东城区建国门内大街69号
      法定代表人:蒋超良
      客户服务电话:95599
      网址:www.abchina.com
      (5)光大证券股份有限公司
      注册地址:上海市静安区新闸路1508号
      办公地址:上海市静安区新闸路1508号
      法定代表人:徐浩明
      电话:(021)68816000-1876
      传真:(021)68815009
      客户服务电话:95525、4008888788
      网站:www.ebscn.com
      (二)登记机构
      名称:华安基金管理有限公司
      住所:上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心二期31、32层
      法定代表人:李勍
      电话:(021)38969999
      传真:(021)33627962
      联系人:赵良
      客户服务中心电话:40088-50099
      (三)出具法律意见书的律师事务所
      名称:上海市源泰律师事务所
      住所:上海市浦东新区浦东南路256号华夏银行大厦14楼
      办公地址:上海市浦东新区浦东南路256号华夏银行大厦14楼
      负责人:廖海
      电话:(021)51150298
      传真:(021)51150398
      联系人:刘佳
      经办律师:刘佳、张兰
      (四)审计基金财产的会计师事务所
      名称:安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)
      住所:北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城安永大楼(东三办公楼)16层
      办公地址:上海市世纪大道100号环球金融中心50楼
      执行事务合伙人:吴港平
      电话:(021)22288888
      传真:(021)22280000
      联系人:徐艳
      经办会计师:徐艳、蒋燕华
      六、基金的募集
      (一)基金的设立及其依据
      本基金由基金管理人依照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、《基金合同》及其他有关规定募集,并经中国证监会2013年4月23日证监许可【2013】580号文批准设立。
      (二)基金的类别
      债券型证券投资基金。
      (三)基金的运作方式
      契约型开放式。
      (四)基金存续期限
      不定期。
      (五)募集期限
      本基金的募集期限不超过3个月,自基金份额开始发售之日起计算。
      自2013年5月13日到2013年6月7日,本基金同时对个人投资者、机构投资者和合格境外机构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资者进行发售。
      如果在此期间未达到本招募说明书第七章第(一)款规定的基金备案条件,基金可在募集期限内继续销售,直到达到基金备案条件。基金管理人也可根据基金销售情况在募集期限内适当延长或缩短基金发售时间,并及时公告。
      (六)募集场所
      本基金通过各销售机构的基金销售网点向投资者公开发售,各销售机构的具体名单见基金份额发售公告以及基金管理人届时发布的变更销售机构的相关公告。
      (七)募集对象
      个人投资者、机构投资者和合格境外机构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资者。
      (八)募集目标
      本基金不设最高募集规模。
      (九)认购安排
      1、认购时间
      自2013年5月13日到2013年6月7日,本基金向个人投资者、机构投资者和合格境外机构投资者同时发售,具体发售方案以基金份额发售公告为准。请投资者就基金认购事宜仔细阅读本基金的基金份额发售公告。
      2、认购程序
      投资者可以通过各销售机构的基金销售网点办理基金认购手续。投资者开户需提供有效身份证件原件等销售机构要求提供的材料申请开立华安开放式基金账户。投资者认购所需提交的文件和办理的具体手续由基金管理人和销售机构约定,请投资者详见本基金的基金份额发售公告。
      3、认购方式及确认
      (1)本基金认购以金额申请。
      (2)本基金采取全额缴款认购的方式。投资人认购基金份额时,需按销售机构规定的方式全额交付认购款项。
      (3)基金销售机构对认购申请的受理并不代表该申请一定成功,而仅代表销售机构确实接收到认购申请。申请是否有效应以登记机构的确认结果为准。对于T日交易时间内受理的认购申请,登记机构将在T+1日就申请的有效性进行确认,但对申请有效性的确认仅代表确实接受了投资人的认购申请,认购份额的计算需由登记机构在募集期结束后确认。投资人可在基金合同生效后到各销售网点查询最终成交确认情况和认购份额。
      (4)投资人在募集期内可以多次认购,但认购申请一经登记机构有效性确认,不得撤消。
      (5)若认购申请被确认为无效,基金管理人应当将投资人已支付的认购金额本金退还投资人。
      4、认购金额的限制
      (1)本基金对单一投资人在认购期间累计认购金额不设上限。
      (2)认购最低限额:在基金募集期内,投资者通过代销机构或基金管理人的电子交易平台首次认购的单笔最低限额为人民币1,000元,追加认购的单笔最低限额为人民币500元,各代销机构可根据自己的情况调整首次最低认购金额和最低追加认购金额限制 投资者通过直销机构(电子交易平台除外)认购单笔最低限额为人民币100,000元。
      (3)基金管理人可根据市场情况,在法律法规允许的情况下,调整上述对认购的金额限制,基金管理人必须在调整生效前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒体公告并报中国证监会备案。
      (十)基金份额的类别
      本基金根据认购/申购费用收取方式的不同,将基金份额分为不同的类别。在投资者认购/申购时收取认购/申购费用的,称为A 类基金份额 在投资者认购/申购时不收取认购/申购费用,而是从本类别基金资产中计提销售服务费的,称为C 类基金份额。
      本基金A 类和C类基金份额分别设置代码,并分别计算基金份额净值。投资者可自行选择认购/申购的基金份额类别。本基金不同基金份额类别之间不得互相转换。
      根据基金实际运作情况,在履行适当程序后,基金管理人可对基金份额分类进行调整并公告。
      (十一)基金份额初始面值、认购价格及认购费用
      1、本基金的基金份额初始面值为人民币1.00元。在募集期内,本基金按初始面值发售。
      2、本基金A类基金份额在投资者认购时收取认购费,C类基金份额不收取认购费。
      本基金对通过直销机构认购的养老金客户与除此之外的其他投资人实施差别化的认购费率。
      养老金客户指基本养老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及其投资运营收益形成的补充养老基金,包括全国社会保障基金、可以投资基金的地方社会保障基金、企业年金单一计划以及集合计划。如将来出现经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型,基金管理人可在招募说明书更新时或发布临时公告将其纳入养老金客户范围,并按规定向中国证监会备案。非养老金客户指除养老金客户外的其他投资人。
      通过直销机构认购本基金A类基金份额的养老金客户认购费率为每笔500元。
      其他投资人认购本基金A类基金份额的认购费率随认购金额的增加而递减。投资人在募集期内如果有多笔认购,适用费率按单笔认购申请单独计算。具体认购费率如下表所示:
    份额类型    认购费率    (单笔认购金额M)
    A类基金份额    M
      认购费用由认购本基金A类基金份额的投资人承担,不列入基金财产,主要用于基金的市场推广、销售、登记等募集期间发生的各项费用。
      (十二)基金认购份额的计算
      1、若投资者选择认购本基金A类基金份额,则认购金额包括认购费用和净认购金额,认购份额的计算公式为:
      净认购金额=认购金额/(1+认购费率)
      或,净认购金额=认购金额-固定认购费金额
      认购费用=认购金额-净认购金额,或,固定认购费金额
      认购份额=(净认购金额+认购利息)/基金份额初始面值
      例一:某投资者(非养老金客户)在认购期投资10万元认购本基金A类基金份额,其对应认购费率为0.6%,若认购金额在认购期间产生的利息为50元,则其可得到的认购份额计算如下:
      净认购金额=100,000/(1+0.6%)=99,403.58元
      认购费用=100,000-99,403.58=596.42元
      认购份额=(99,403.58+50)/1.00=99,453.58份
      即非养老金投资者投资10万元认购本基金A类基金份额,认购金额在认购期间产生的利息为50元,则可得到99,453.58份基金份额。
      例二:某养老金客户通过直销机构投资10万元认购本基金A类基金份额,其认购费金额为500元,若认购金额在认购期间产生的利息为50元,则其可得到的认购份额计算如下:
      净认购金额=100,000-500=99,500元
      认购份额=(99,500+50)/1.00=99,550.00份
      即养老金客户通过直销机构投资10万元认购本基金A类基金份额,认购金额在认购期间产生的利息为50元,则可得到99,550.00份基金份额。
      2、若投资者选择认购本基金C类基金份额,则认购份额的计算公式为:
      认购份额=(认购金额+认购利息)/基金份额初始面值
      例三:某投资者在认购期投资10万元认购本基金C类基金份额,若认购金额在认购期间产生的利息为50元,则其可得到的认购份额计算如下:
      认购份额=(100,000+50)/1.00=100,050.00份
      即投资者投资10万元认购本基金C类基金份额,认购金额在认购期间产生的利息为50元,则可得到100,050.00份C类基金份额。
      3、认购份额的计算保留到小数点后2位,小数点2位以后的部分四舍五入,由此误差产生的收益或损失由基金财产承担。
      (十三)募集资金利息的处理方式
      《基金合同》生效前,投资者的认购款项只能存入募集验资账户,不得动用。有效认购款项在募集期间产生的利息在《基金合同》生效后将折算为基金份额归基金份额持有人所有,其中利息转份额的数额以基金登记机构的记录为准。
      (十四)募集资金的保管
      基金募集期间募集的资金存入募集验资账户,在基金募集行为结束前,任何人不得动用。
      基金募集期间的信息披露费、会计师费、律师费以及其他费用,不得从基金财产中列支。
      七、基金合同的生效
      (一)基金备案的条件
      本基金自基金份额发售之日起3个月内,在基金募集份额总额不少于2亿份,基金募集金额不少于2亿元人民币且基金认购人数不少于200人的条件下,基金管理人依据法律法规及招募说明书可以决定停止基金发售,并在10日内聘请法定验资机构验资,自收到验资报告之日起10日内,向中国证监会办理基金备案手续。
      基金募集达到基金备案条件的,自基金管理人办理完毕基金备案手续并取得中国证监会书面确认之日起,《基金合同》生效 否则《基金合同》不生效。基金管理人在收到中国证监会确认文件的次日对《基金合同》生效事宜予以公告。基金管理人应将基金募集期间募集的资金存入募集验资账户,在基金募集行为结束前,任何人不得动用。
      (二)基金合同不能生效时募集资金的处理方式
      如果募集期限届满,未满足募集生效条件,基金管理人应当承担下列责任:
      1、以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用
      2、在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项,并加计银行同期存款利息。
      3、如基金募集失败,基金管理人、基金托管人及销售机构不得请求报酬。基金管理人、基金托管人和销售机构为基金募集支付之一切费用应由各方各自承担。
      (三)基金存续期内的基金份额持有人数量和资产规模
      《基金合同》生效后,基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的,基金管理人应当及时报告中国证监会 连续20个工作日出现前述情形的,基金管理人应当向中国证监会说明原因并报送解决方案。
      法律法规另有规定时,从其规定。
      八、基金份额的申购与赎回
      (一)申购和赎回场所
      本基金的申购与赎回将通过销售机构进行。具体的销售网点将由基金管理人在本招募说明书或其他相关公告中列明。基金管理人可根据情况变更代销机构,并予以公告。基金投资者应当在销售机构办理基金销售业务的营业场所或按销售机构提供的其他方式办理基金份额的申购与赎回。
      若基金管理人或其指定的代销机构开通电话、传真或网上等交易方式,投资人可以通过上述方式进行申购与赎回,具体办法由基金管理人另行公告。
      (二)申购和赎回的开放日及时间
      1、开放日及开放时间
      投资者在开放日办理基金份额的申购和赎回,具体办理时间为上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日的交易时间,但基金管理人根据法律法规、中国证监会的要求或《基金合同》的规定公告暂停申购、赎回时除外。
      基金合同生效后,若出现新的证券交易市场、证券交易所交易时间变更或其他特殊情况,基金管理人将视情况对前述开放日及开放时间进行相应的调整,但应在实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒体上公告。
      2、申购、赎回开始日及业务办理时间
      基金管理人自《基金合同》生效之日起不超过3个月开始办理申购,具体业务办理时间在申购开始公告中规定。
      基金管理人自《基金合同》生效之日起不超过3个月开始办理赎回,具体业务办理时间在赎回开始公告中规定。
      在确定申购开始与赎回开始时间后,基金管理人应在申购、赎回开放日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒体上公告申购与赎回的开始时间。
      基金管理人不得在《基金合同》约定之外的日期或者时间办理基金份额的申购、赎回或者转换。投资者在《基金合同》约定之外的日期和时间提出申购、赎回或转换申请且经登记机构确认接受的,其基金份额申购、赎回价格为下一开放日基金份额申购、赎回的价格。
      (三)申购与赎回的原则
      1、“未知价”原则,即申购、赎回价格以申请当日收市后计算的基金份额净值为基准进行计算
      2、“金额申购、份额赎回”原则,即申购以金额申请,赎回以份额申请
      3、当日的申购与赎回申请可以在基金管理人规定的时间以内撤销
      4、赎回遵循“先进先出”原则,即按照投资人认购、申购的先后次序进行顺序赎回。
      基金管理人可在法律法规允许的情况下,对上述原则进行调整。基金管理人必须在新规则开始实施前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒体上公告。
      (四)申购与赎回的程序
      1、申购和赎回的申请方式
      投资者必须根据销售机构规定的程序,在开放日的具体业务办理时间内提出申购或赎回的申请。
      2、申购和赎回的款项支付
      投资人申购基金份额时,必须全额交付申购款项,投资人交付款项,申购申请即为有效。
      投资人赎回申请成功后,基金管理人将在T+7日(包括该日)内支付赎回款项。在发生巨额赎回或基金合同载明的其他暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形时,款项的支付办法参照基金合同有关条款处理。
      3、申购和赎回申请的确认
      基金管理人应以交易时间结束前受理有效申购和赎回申请的当天作为申购或赎回申请日(T日),在正常情况下,本基金登记机构在T+1日内对该交易的有效性进行确认。T日提交的有效申请,投资人可在T+2日后(包括该日)到销售网点柜台或以销售机构规定的其他方式查询申请的确认情况。若申购不成功,则申购款项退还给投资人。基金销售机构对申购和赎回申请的受理并不代表申请一定成功,而仅代表销售机构确实接收到申请。申购和赎回的确认以登记机构的确认结果为准。
      (五)申购和赎回的数额限制
      1、投资者通过代销机构或基金管理人的电子交易平台申购本基金的,每个基金账户首次申购的单笔最低金额为人民币1,000元,追加申购的单笔最低金额为人民币500元。各代销机构对最低申购限额及交易级差有其他规定的,以各代销机构的业务规定为准。投资者已成功认购过本基金时则不受首次最低申购金额1,000元限制。投资者通过直销机构(电子交易平台除外)申购本基金的,单笔最低申购金额为人民币10万元。投资者当期分配的基金收益转购基金份额时,不受最低申购金额的限制。
      2、基金份额持有人在销售机构赎回时,每次赎回申请不得低于500份基金份额。基金份额持有人赎回时或赎回后在销售机构(网点)单个交易账户保留的基金份额余额不足500份的,余额部分基金份额在赎回时需同时全部赎回。
      3、基金管理人可以根据市场情况,在法律法规允许的情况下,调整上述规定申购金额和赎回份额的数量限制。基金管理人必须在调整前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒体上公告并报中国证监会备案。
      (六)申购费用和赎回费用
      1、申购费用
      本基金A类基金份额在投资者申购时收取申购费,C类基金份额不收取申购费。
      本基金对通过直销机构申购的养老金客户与除此之外的其他投资人实施差别化的申购费率。
      养老金客户指基本养老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及其投资运营收益形成的补充养老基金,包括全国社会保障基金、可以投资基金的地方社会保障基金、企业年金单一计划以及集合计划。如将来出现经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型,基金管理人可在招募说明书更新时或发布临时公告将其纳入养老金客户范围,并按规定向中国证监会备案。非养老金客户指除养老金客户外的其他投资人。
      通过直销机构申购本基金A类基金份额的养老金客户申购费率为每笔500元。
      其它投资者申购本基金A类基金份额的申购费率随申购金额的增加而递减。投资者在一天之内如果有多笔申购,适用费率按单笔分别计算。具体费率如下表所示:
    份额类型    申购费率    (单笔申购金额M)
    A类基金份额    M
      申购费用由申购本基金A类基金份额的投资人承担,不列入基金财产,主要用于本基金的市场推广、销售、登记等各项费用。
      2、赎回费用
      本基金的赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担,在基金份额持有人赎回基金份额时收取。对于收取的持续持有期少于30日的投资人的赎回费,基金管理人将其全额计入基金财产 对于收取的持续持有期大于等于30日的投资人的赎回费,基金管理人将不低于其总额的25%计入基金财产,其余用于支付登记费和其他必要的手续费。
      本基金赎回费率随申请份额持有时间的增加而递减,具体费率如下表所示:
    份额类型    赎回费率    (持有期限Y)
    A类基金份额    Y
      其中,1年为365天,2年为730天,以此类推。
      3、基金管理人可以在《基金合同》约定的范围内调整费率或收费方式,并最迟应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒体上公告。
      4、基金管理人可以在不违反法律法规规定及《基金合同》约定的情形下根据市场情况制定基金促销计划,针对以特定交易方式(如网上交易、电话交易等)等进行基金交易的投资者定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间,按相关监管部门要求履行必要手续后,基金管理人可以适当调低基金申购费率和基金赎回费率。
      (七)申购份额与赎回金额的计算
      1、基金申购份额的计算
      (1)若投资者选择申购本基金A类基金份额,则其申购金额包括申购费用和净申购金额。申购份额的计算公式为:
      净申购金额=申购金额/(1+申购费率)
      或,净申购金额=申购金额-固定申购费金额
      申购费用=申购金额-净申购金额,或,固定申购费金额
      申购份额=净申购金额/申购当日A类份额基金份额净值
      例四:某投资者(非养老金客户)投资10万元申购本基金A类基金份额,对应费率为0.8%,假设申购当日A类份额的基金份额净值为1.015元,则其可得到的申购份额计算如下:
      净申购金额=100,000/(1+0.8%)=99,206.35元
      申购费用=100,000-99,206.35=793.65元
      申购份额=99,206.35/1.015=97,740.25份
      即非养老金投资者投资10万元申购本基金A类基金份额,若申购当日A类份额的基金份额净值为1.015元,则可得到97,740.25份基金份额。
      例五:某养老金客户通过直销机构投资10万元申购本基金A类基金份额,其申购费金额为500元,假设申购当日A类份额的基金份额净值为1.015元,则其可得到的申购份额计算如下:
      净申购金额=100,000-500=99,500元
      申购份额=99,500/1.015=98,029.56份
      即养老金客户通过直销机构投资10万元申购本基金A类基金份额,若申购当日A类份额的基金份额净值为1.015元,则可得到98,029.56份基金份额。
      (2)若投资者选择申购本基金C类基金份额,则申购份额的计算公式为:
      申购份额=申购金额/申购当日C类份额基金份额净值
      例六:某投资者投资10万元申购本基金C类基金份额,假设申购当日C类份额的基金份额净值为1.015元,则其可得到的申购份额计算如下:
      申购份额=100,000/1.015=98,522.17份
      即投资者投资10万元申购本基金C类基金份额,若申购当日C类份额的基金份额净值为1.015元,则可得到98,522.17份基金份额。
      2、基金赎回金额的计算
      本基金赎回金额的计算公式为:
      赎回总额=赎回份额×赎回当日基金份额净值
      赎回费用=赎回总额×赎回费率
      赎回金额=赎回总额-赎回费用
      例七:某投资者持有本基金10万份A类基金份额100天后赎回,对应赎回费率为0.1%,假设赎回当日A类份额的基金份额净值是1.050元,则其可得到的赎回金额为:
      赎回总额=100,000×1.050=105,000.00元
      赎回费用=105,000.00×0.1%=105.00元
      赎回金额=105,000.00-105.00=104,895.00元
      即投资者持有本基金10万份A 类基金份额100天后赎回,若赎回当日A类份额的基金份额净值是1.050元,则其可得到的赎回金额为104,895.00元。
      例八:某投资者持有本基金10万份C类基金份额30天后赎回,对应赎回费率为0,假设赎回当日C类份额的基金份额净值是1.015元,则其可得到的赎回金额为:
      赎回金额=100,000×1.015-0=101,500.00元
      即投资者持有本基金10万份C 类基金份额30天后赎回,若赎回当日C类份额的基金份额净值是1.015元,则其可得到的赎回金额为101,500.00元。
      3、基金份额净值的计算
      T日的基金份额净值在当天收市后计算,并在T+1日内公告。遇特殊情况,根据基金合同约定,或经中国证监会同意,可以适当延迟计算或公告。
      由于基金费用的不同,本基金A类和C类基金份额将分别计算基金份额净值,计算公式为:T日某类基金份额净值=T日该类基金份额的基金资产净值/T日发售在外的该类别基金份额总数。
      本基金份额净值的计算,保留到小数点后3位,小数点后第4位四舍五入,由此产生的收益或损失由基金财产承担。
      4、申购份额的处理方式
      申购的有效份额为净申购金额除以当日该类份额的基金份额净值,有效份额单位为份。上述计算结果均按四舍五入方法,保留到小数点后2位,由此产生的收益或损失由基金财产承担。
      5、赎回金额的处理方式
      赎回金额为按实际确认的有效赎回份额乘以当日该类份额的基金份额净值并扣除相应的费用,赎回金额单位为元。上述计算结果均按四舍五入方法,保留到小数点后2位,由此产生的收益或损失由基金财产承担。
      (八)申购和赎回的登记
      投资者T日申购基金成功后,正常情况下,基金登记机构在T+1日为投资者办理权益登记手续,投资者自T+2日(含该日)后有权赎回该部分基金份额。
      投资者T日赎回基金成功后,正常情况下,基金登记机构在T+1日为投资者办理扣除权益的登记手续。
      基金管理人可以在法律法规允许的范围内,对上述登记办理时间进行调整,但不得实质影响投资者的合法权益,并于开始实施前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒体公告。
      (九)拒绝或暂停申购的情形及处理方式
      发生下列情况时,基金管理人可拒绝或暂停接受投资人的申购申请:
      1、因不可抗力导致基金无法正常运作
      2、发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况
      3、证券交易所交易时间非正常停市,导致基金管理人无法计算当日基金资产净值
      4、基金管理人认为接受某笔或某些申购申请可能会影响或损害现有基金份额持有人利益
      5、基金资产规模过大,使基金管理人无法找到合适的投资品种,或其他可能对基金业绩产生负面影响,从而损害现有基金份额持有人利益的情形
      6、法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。
      发生上述除第4项以外的暂停申购情形且基金管理人决定拒绝或暂停申购的,基金管理人应当根据有关规定在指定媒体上刊登暂停申购公告。如果投资人的申购申请被拒绝,被拒绝的申购款项将退还给投资人。在暂停申购的情况消除时,基金管理人应及时恢复申购业务的办理。
      (十)暂停赎回或者延缓支付赎回款项的情形及处理方式
      发生下列情形时,基金管理人可暂停接受投资人的赎回申请或延缓支付赎回款项:
      1、因不可抗力导致基金管理人不能支付赎回款项
      2、发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况
      3、证券交易所交易时间非正常停市,导致基金管理人无法计算当日基金资产净值
      4、连续两个或两个以上开放日发生巨额赎回
      5、法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。
      发生上述情形时,基金管理人应在当日报中国证监会备案,已确认的赎回申请,基金管理人应足额支付 如暂时不能足额支付,应将可支付部分按单个账户申请量占申请总量的比例分配给赎回申请人,未支付部分可延期支付,并以后续开放日的基金份额净值为依据计算赎回金额。若出现上述第4项所述情形,按基金合同的相关条款处理。。基金份额持有人在申请赎回时可事先选择将当日可能未获受理部分予以撤销。在暂停赎回的情况消除时,基金管理人应及时恢复赎回业务的办理并予以公告。
      (十一)巨额赎回的情形及处理方式
      1、巨额赎回的认定
      若本基金单个开放日内的基金份额净赎回申请(赎回申请份额总数加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额)超过前一开放日的基金总份额的10%,即认为是发生了巨额赎回。
      2、巨额赎回的处理方式
      当基金出现巨额赎回时,基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定全额赎回或部分延期赎回。
      (1)全额赎回:当基金管理人认为有能力支付投资人的全部赎回申请时,按正常赎回程序执行。
      (2)部分延期赎回:当基金管理人认为支付投资人的赎回申请有困难或认为因支付投资人的赎回申请而进行的财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动时,基金管理人在当日接受赎回比例不低于上一开放日基金总份额的10%的前提下,可对其余赎回申请延期办理。对于当日的赎回申请,应当按单个账户赎回申请量占赎回申请总量的比例,确定当日受理的赎回份额 对于未能赎回部分,投资人在提交赎回申请时可以选择延期赎回或取消赎回。选择延期赎回的,将自动转入下一个开放日继续赎回,直到全部赎回为止 选择取消赎回的,当日未获受理的部分赎回申请将被撤销。延期的赎回申请与下一开放日赎回申请一并处理,无优先权并以下一开放日的基金份额净值为基础计算赎回金额,以此类推,直到全部赎回为止。如投资人在提交赎回申请时未作明确选择,投资人未能赎回部分作自动延期赎回处理。
      (3)暂停赎回:连续2个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,如基金管理人认为有必要,可暂停接受基金的赎回申请 已经确认的赎回申请可以延缓支付赎回款项,但不得超过20个工作日,并应当在指定媒体上进行公告。
      3、巨额赎回的公告
      当发生上述延期赎回并延期办理时,基金管理人应当通过邮寄、传真或者招募说明书规定的其他方式在3个工作日内通知基金份额持有人,说明有关处理方法,并依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒体上刊登公告。
      (十二)暂停申购或赎回的公告和重新开放申购或赎回的公告
      1、发生上述暂停申购或赎回情况的,基金管理人当日应立即向中国证监会备案,并在规定期限内在指定媒体上刊登暂停公告。
      2、上述暂停情况消除的,基金管理人应于重新开放日公布最近1个开放日的基金份额净值。
      3、基金管理人可以根据暂停申购或赎回的时间,依照《信息披露办法》的有关规定,最迟于重新开放日在指定媒体上刊登重新开放申购或赎回的公告 也可以根据实际情况在暂停公告中明确重新开放申购或赎回的时间,届时不再另行发布重新开放的公告。
      (十三)基金转换
      基金管理人可以根据相关法律法规以及基金合同的规定决定开办本基金与基金管理人管理的其他基金之间的转换业务,基金转换可以收取一定的转换费,相关规则由基金管理人届时根据相关法律法规及基金合同的规定制定并公告,并提前告知基金托管人与相关机构。
      (十四)基金的非交易过户
      基金的非交易过户是指基金登记机构受理继承、捐赠和司法强制执行等情形而产生的非交易过户以及登记机构认可、符合法律法规的其它非交易过户。无论在上述何种情况下,接受划转的主体必须是依法可以持有本基金基金份额的投资人。
      继承是指基金份额持有人死亡,其持有的基金份额由其合法的继承人继承 捐赠指基金份额持有人将其合法持有的基金份额捐赠给福利性质的基金会或社会团体 司法强制执行是指司法机构依据生效司法文书将基金份额持有人持有的基金份额强制划转给其他自然人、法人或其他组织。办理非交易过户必须提供基金登记机构要求提供的相关资料,对于符合条件的非交易过户申请按基金登记机构的规定办理,并按基金登记机构规定的标准收费。
      (十五)基金的转托管
      基金份额持有人可办理已持有基金份额在不同销售机构之间的转托管,基金销售机构可以按照规定的标准收取转托管费。
      (十六)定期定额投资计划
      基金管理人可以为投资人办理定期定额投资计划,具体规则由基金管理人另行规定。投资人在办理定期定额投资计划时可自行约定每期扣款金额,每期扣款金额必须不低于基金管理人在相关公告或更新的招募说明书中所规定的定期定额投资计划最低申购金额。
      (十七)基金的冻结和解冻
      基金登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金份额的冻结与解冻,以及登记机构认可、符合法律法规的其他情况下的冻结与解冻。基金份额被冻结的,被冻结部分产生的权益一并冻结,被冻结部分份额仍然参与收益分配与支付。
      当基金份额处于冻结状态时,登记机构或其他机构有权拒绝该部分基金份额的赎回、转出、非交易过户以及基金的转托管申请。
      九、基金的投资
      (一)投资目标
      在合理控制风险的前提下,通过主动管理充分捕捉可转债和信用债市场投资机会,力争实现基金资产的长期稳定增值。
      (二)投资范围
      本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国债、金融债、中央银行票据、地方政府债、城投债、中期票据、企业债、公司债、短期融资券、可转债(含分离交易可转债)、资产支持证券、次级债、中小企业私募债、债券回购、银行存款等固定收益类品种以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会相关规定。
      本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产,也不参与一级市场新股申购和新股增发,但可持有因可转债转股所形成的股票、因持有该股票所派发的权证以及因投资分离交易可转债而产生的权证等。因上述原因持有的股票和权证等资产,本基金将在其可交易之日起的90个交易日内卖出。
      本基金投资于债券的比例不低于基金资产的80%,其中对可转债和信用债的投资比例合计不低于非现金基金资产的80% 现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。
      本基金所指信用债包括中期票据、非政策性金融债、企业债、公司债、城投债、短期融资券、资产支持证券、中小企业私募债等除国债、政策性金融债和中央银行票据之外的、非由国家信用担保的固定收益类金融工具。
      如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
      (三)投资策略
      本基金主要捕捉可转债和信用债市场中的投资机会。基于此目标,本基金将充分发挥基金管理人的研究优势,将规范的宏观研究、严谨的个券分析与积极主动的投资风格相结合,在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上,动态调整固定收益类资产配置比例,自上而下决定债券组合久期及债券类属配置 在严谨深入的基本面分析和信用分析基础上,综合考量可转债的内在价值、信用债的信用评级,以及各类债券的流动性、供求关系和收益率水平等,自下而上地精选个券。
      1、资产配置策略
      本基金将通过对宏观经济、国家政策等可能影响证券市场的重要因素的研究和预测,结合投资时钟理论并利用公司研究开发的多因子模型等数量工具,分析和比较不同证券子市场和不同金融工具的收益及风险特征,积极寻找各种可能的套利和价值增长的机会,以确定基金资产在可转债、信用债、利率债以及货币市场工具之间的配置比例。
      2、可转债投资策略
      本基金将积极参与公司基本面良好、申购收益高、发行条款好的可转债的一级市场申购,待其上市后依据对其正股的判断以及可转债合理定价水平决定继续持有或卖出 同时本基金将综合运用多种投资策略在可转债二级市场上进行投资操作,力争在风险可控的前提下获取较高的投资收益。
      (1)传统可转债投资策略
      传统可转债指可转换公司债券,投资者可在事先约定的期限内按照事先确定的价格将持有的债券转换为公司普通股。可转换债券同时具有债券、股票和期权的相关特性,结合了股票的长期增长潜力和债券的相对安全、收益固定的优势。当对应正股股价下跌时,可转换公司债券的价格可以受到债券价值的支撑 当对应正股股价上涨时,可转换公司债券内含的期权使其可以分享股价上涨带来的收益。可转换公司债券的理论价值应该等于作为普通公司债券的基础价值加上内含的转股期权价值。
      ①仓位选择策略
      当市场出现超卖或超买时,仓位选择有利于充分把握市场机会、规避系统风险。参考FED(美联储)模型、宏观经济模型等数量工具,本基金将可转债市场对应正股的整体估值水平与公司债市场到期收益率的倒数进行比较,并参考可转债市场整体到期收益率水平,来进行可转债的仓位配置。当正股整体估值水平较低,投资价值显著高于公司债、且可转债市场整体到期收益率水平接近或大于零时,参考可转债指数的构成,进行买入操作并逐步提高可转债仓位。反之,卖出并快速降低可转债仓位。
      ②行业选择和类型选择策略
      通过深入分析宏观经济指标和不同行业自身的周期变化以及在国民经济中所处的地位,对行业发展进行预测,结合估值水平与资本市场环境,确定本基金重点投资行业所对应的可转债。
      同时,结合可转债的绝对价格、到期收益率以及转股溢价水平,本基金将可转债分为偏债型、平衡型和偏股型可转债,结合市场状况,确定重点投资的可转债类型。
      ③精选个券策略
      本基金将对所有可转债对应的正股进行深入研究,采用定性分析与定量分析相结合的方法,精选成长性好且估值合理的正股所对应的可转债,并在可转债估值合理的前提下集中投资,以分享正股上涨带来的收益。
      正股定性分析包括行业集中度及行业地位,具备独特的核心竞争优势和定价能力 具备中长期持续增长能力或阶段性高速增长的能力 规模效应明显 产业链分工中占据高端环节或具有产业升级潜力 从落后技术向高新技术转化,从低附加值向高附加值转化,从制造型向创造型转化 良好的公司治理结构,优秀、诚信的公司管理层等。定量分析包括盈利能力、成长能力、运营能力、负债水平、资产重置价格、市盈率、市净率、企业价值倍数、现金流贴现值等。
      可转债估值指标包括转股溢价率、到期收益率、理论价值、隐含波动率、Delta值等。
      (下转A21版)
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