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民生加银智造2025灵活配置混合(002649)

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单位净值:

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最新估值:-- 累计净值:-- 近3月收益:-- 近1年收益:--
投资类型:混合型 成立日期:2018-02-07 管理人:民生加银... 基金经理:王亮
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基金公告

民生智造2025混合:2018年年度报告

公告日期:2019-03-27

民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投
                资基金
            2018 年年度报告

                   2018 年 12 月 31 日




       基金管理人:民生加银基金管理有限公司

       基金托管人:中国建设银行股份有限公司

       送出日期:2019 年 3 月 27 日
                                     民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告



                               §1 重要提示及目录
1.1 重要提示
   基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以

上独立董事签字同意,并由董事长签发。

   基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 3 月 26 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核

内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

   基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

   基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书及其更新。

   毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了无保留意见的审计报告,请投资

者注意阅读。

   本报告期自 2018 年 2 月 7 日起至 2018 年 12 月 31 日止。




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                                                                民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告



1.2 目录
§1 重要提示及目录................................................................................................................................... 2
      1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
      1.2 目录.............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介............................................................................................................................................... 5
      2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
      2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
      2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
      2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
      2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况............................................................................. 7
      3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7
      3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
      3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告......................................................................................................................................... 10
      4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10
      4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 12
      4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 12
      4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 13
      4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 13
      4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 14
      4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 14
      4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 14
      4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 15
§5 托管人报告......................................................................................................................................... 16
      5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 16
      5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 16
      5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 16
§6 审计报告............................................................................................................................................. 17
      6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 17
      6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 17
§7 年度财务报表..................................................................................................................................... 21
      7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 21
      7.2 利润表........................................................................................................................................ 22
      7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................ 23
      7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 24
§8 投资组合报告..................................................................................................................................... 49
      8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 49
      8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 49
      8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 50
      8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 51
      8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 58
      8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 58
      8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序所有资产支持证券投资明细 .................... 58

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                                                              民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告


      8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 58
      8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 58
      8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 58
      8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 58
      8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 58
§9 基金份额持有人信息......................................................................................................................... 60
      9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 60
      9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 60
      9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 60
§10 开放式基金份额变动....................................................................................................................... 61
§11 重大事件揭示................................................................................................................................. 62
      11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 62
      11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 62
      11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 62
      11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 62
      11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 62
      11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 62
      11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 62
      11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 70
§12 影响投资者决策的其他重要信息................................................................................................... 73
      12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 73
      12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 73
§13 备查文件目录................................................................................................................................... 74
      13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 74
      13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 74
      13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 74




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                                      民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告



                                  §2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称                                民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金
基金简称                                民生加银智造 2025 灵活配置混合
基金主代码                              002649
基金运作方式                            契约型开放式
基金合同生效日                          2018 年 2 月 7 日
基金管理人                              民生加银基金管理有限公司
基金托管人                              中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额                    2,685,888.40 份
基金合同存续期                          不定期



2.2 基金产品说明
投资目标                                在严格控制风险的前提下,本基金通过股票与债券等
                                        资产的合理配置,精选与智能制造 2025 主题相关的优
                                        质企业进行投资,分享智能制造行业发展所带来的投
                                        资机会,力争实现超越业绩比较基准的收益。
投资策略                                本基金在严格控制风险的前提下,充分发挥基金管理
                                        人的研究优势,通过股票与债券等资产的合理配置,
                                        积极主动构建投资组合,在适当分散风险和严格控制
                                        下行风险的前提下,精选与智能制造 2025 主题相关的
                                        优质企业进行投资,分享智能制造行业发展所带来的
                                        投资机会,力争通过研究精选个股实现超越业绩比较
                                        基准的持续稳健收益。
业绩比较基准                            沪深 300 指数收益率×60%+中证国债指数收益率
                                        ×40%
风险收益特征                            本基金是混合型证券投资基金,预期风险和预期收益
                                        高于债券型基金和货币市场基金、但低于股票型基金,
                                        属于证券投资基金中的中高预期风险和中高预期收益
                                        基金。



2.3 基金管理人和基金托管人
             项目                        基金管理人                       基金托管人
名称                           民生加银基金管理有限公司         中国建设银行股份有限公司
                    姓名       邢颖                             田青
信息披露负责人      联系电话   010-88566571                     010-67595096
                    电子邮箱   xingying@msjyfund.com.cn         tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话                   400-8888-388                     010-67595096
传真                           0755-23999800                    010-66275853
注册地址                       深圳市福田区莲花街道福中
                                                                北京市西城区金融大街 25 号
                               三路 2005 号民生金融大厦
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                                   民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告


                               13 楼 13A
办公地址                       深圳市福田区莲花街道福中
                                                             北京市西城区闹市口大街 1 号
                               三路 2005 号民生金融大厦
                                                             院 1 号楼
                               13 楼 13A
邮政编码                       518038                        100033
法定代表人                     张焕南                        田国立



2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称               《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
                                           http://www.msjyfund.com.cn

基金年度报告备置地点                       基金管理人和基金托管人的住所
注:2019 年 1 月 23 日,基金管理人已发布《关于旗下公开募集证券投资基金调整信息披露媒体

的公告》,明确本公司旗下各公开募集证券投资基金的信息披露媒体。

2.5 其他相关资料
       项目                       名称                                 办公地址
 会计师事务所       毕马威华振会计师事务所(特殊普        北京市东长安街 1 号东方广场东 2
                    通合伙)                              办公楼 8 层
 注册登记机构                                             深 圳市福 田区莲 花街 道福 中三 路
                    民生加银基金管理有限公司
                                                          2005 号民生金融大厦 13 楼 13A




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                                       民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告



              §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
                                                                              金额单位:人民币元
                               2018 年 2 月 7 日(基
                                   金合同生效
 3.1.1 期间数据和指标                                       2017 年                    2016 年
                                日)-2018 年 12 月
                                      31 日
 本期已实现收益                         543,920.48                       -                          -
 本期利润                               502,100.82                       -                          -
 加权平均基金份额本期利润                    0.0234                      -                          -
 本期加权平均净值利润率                       2.35%                      -                          -
 本期基金份额净值增长率                     -17.98%                      -                          -
 3.1.2 期末数据和指标              2018 年末               2017 年末                  2016 年末
 期末可供分配利润                      -482,942.25                       -                          -
 期末可供分配基金份额利润                   -0.1798                      -                          -
 期末基金资产净值                   2,202,946.15                         -                          -
 期末基金份额净值                            0.8202                      -                          -
 3.1.3 累计期末指标                2018 年末               2017 年末                  2016 年末
 基金份额累计净值增长率                     -17.98%                      -                          -
注:①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要

低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相

关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

③期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的

期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日,即 12 月 31 日,无论该日是否为开放

日或交易所的交易日。

④本基金合同于 2018 年 2 月 7 日生效。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

                            份额净值     业绩比较     业绩比较基
                 份额净值
    阶段                    增长率标     基准收益     准收益率标       ①-③             ②-④
                 增长率①
                              准差②       率③         准差④

 过去三个月       -11.17%      1.17%        -6.21%         0.98%             -4.96%              0.19%
 过去六个月       -16.95%      1.14%        -7.10%         0.89%             -9.85%              0.25%
 自基金合同
                  -17.98%      1.05%       -14.48%         0.82%             -3.50%              0.23%
 生效起至今
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注:业绩比较基准=沪深 300 指数收益率×60%+中证国债指数收益率×40%

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较




注:本基金合同于 2018 年 2 月 7 日生效,本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至建

仓期结束及本报告期末,本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约

定。




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                                    民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告



3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比





注:本基金合同于 2018 年 2 月 7 日生效,合同生效当年按实际存续期计算,不按整个自然年度进

行折算。

3.3 过去三年基金的利润分配情况
注:本基金自 2018 年 2 月 7 日(基金合同生效日)至本报告期末未实施利润分配。




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                                  §4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
    民生加银基金管理有限公司(以下简称“公司”)是由中国民生银行股份有限公司、加拿大皇

家银行和三峡财务有限责任公司共同发起设立的中外合资基金管理公司。经中国证监会

[2008]1187 号文批准,于 2008 年 11 月 3 日在深圳正式成立,2012 年注册资本增加至 3 亿元人民

币。

    截至 2018 年 12 月 31 日,民生加银基金管理有限公司管理 44 只开放式基金:民生加银品牌

蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、民生加银增强收益债券型证券投资基金、民生加银精选混合

型证券投资基金、民生加银稳健成长混合型证券投资基金、民生加银内需增长混合型证券投资基

金、民生加银景气行业混合型证券投资基金、民生加银中证内地资源主题指数型证券投资基金、

民生加银信用双利债券型证券投资基金、民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金、民生

加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金增利货币市场基金、民生加银积极成

长混合型发起式证券投资基金、民生加银家盈理财 7 天债券型证券投资基金、民生加银转债优选

债券型证券投资基金、民生加银家盈理财月度债券型证券投资基金、民生加银策略精选灵活配置

混合型证券投资基金、民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银平稳添利定期

开放债券型证券投资基金、民生加银现金宝货币市场基金、民生加银城镇化灵活配置混合型证券

投资基金、民生加银优选股票型证券投资基金、民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金、

民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金、

民生加银和鑫定期开放债券型发起式证券投资基金、民生加银量化中国灵活配置混合型证券投资

基金、民生加银鑫福灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫安纯债债券型证券投资基金、民

生加银养老服务灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫享债券型证券投资基金、民生加银前

沿科技灵活配置混合型证券投资基金、民生加银腾元宝货币市场基金、民生加银鑫喜灵活配置混

合型证券投资基金、民生加银鑫升纯债债券型证券投资基金、民生加银汇鑫一年定期开放债券型

证券投资基金、民生加银中证港股通高股息精选指数型证券投资基金、民生加银鑫元纯债债券型

证券投资基金、民生加银家盈季度定期宝理财债券型证券投资基金、民生加银智造 2025 灵活配置

混合型证券投资基金、民生加银家盈半年定期宝理财债券型证券投资基金、民生加银鹏程混合型

证券投资基金、民生加银恒益纯债债券型证券投资基金、民生加银新兴成长混合型证券投资基金、

民生加银创新成长混合型证券投资基金。


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4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
                     任本基金的基金经理(助理)期限            证券从业年
   姓名     职务                                                                 说明
                       任职日期              离任日期              限

                                                                               清华大学硕士,11 年证
                                                                               券从业经历。自 2007 年
                                                                               7 月至 2011 年 7 月就职
                                                                               于长盛基金管理有限公
                                                                               司,担任研究员职务;
                                                                               自 2011 年 8 月至 2017
                                                                               年 8 月,就职于泰康资
                                                                               产管理有限责任公司,
                                                                               历任行业研究组组长、
                                                                               投资经理职务。2017 年
                                                                               9 月加入民生加银基金
          本基金基   2018 年 3 月 7                                            管理有限公司,现任基
王亮                                   -                      11 年
          金经理     日                                                        金经理。自 2017 年 11
                                                                               月至今担任民生加银红
                                                                               利回报灵活配置混合型
                                                                               证券投资基金基金经
                                                                               理;自 2018 年 3 月至今
                                                                               担任民生加银智造 2025
                                                                               灵活配置混合型证券投
                                                                               资基金基金经理;自
                                                                               2018 年 11 月至今担任民
                                                                               生加银景气行业混合型
                                                                               证券投资基金基金经
                                                                               理。
                                                                               华东理工大学化学工程
                                                                               硕士,20 年证券从业经
                                                                               历。曾任大鹏证券、申
                                                                               银万国证券研究部研究
                                                                               员,华安基金管理公司
                                                                               研究部研究总监、投资
                                                                               部基金经理,华宸未来
                                                                               基金投资部副总监。
                     2018 年 2 月 7
宋磊      已离任                       2018 年 3 月 21 日     20 年            2014 年 5 月加入民生加
                     日
                                                                               银基金管理有限公司。
                                                                               自 2014 年 10 月至 2016
                                                                               年 7 月担任民生加银红
                                                                               利回报灵活配置混合型
                                                                               证券投资基金、民生加
                                                                               银策略精选灵活配置混
                                                                               合型证券投资基金基金
                                                                               经理;自 2015 年 5 月至
                                  第 11 页 共 74 页
                                  民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告


                                                                           2018 年 3 月担任民生加
                                                                           银研究精选灵活配置混
                                                                           合型证券投资基金基金
                                                                           经理;自 2016 年 3 月至
                                                                           2018 年 3 月担任民生加
                                                                           银积极成长混合型发起
                                                                           式证券投资基金基金经
                                                                           理;自 2016 年 7 月至
                                                                           2018 年 3 月担任民生加
                                                                           银稳健成长混合型证券
                                                                           投资基金、民生加银内
                                                                           需增长混合型证券投资
                                                                           基金基金经理。自 2018
                                                                           年 2 月至 2018 年 3 月任
                                                                           民生加银智造 2025 灵活
                                                                           配置混合型证券投资基
                                                                           金基金经理。
注:①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。

②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    本报告期内,基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和

基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提

下,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金份额持

有人利益的行为。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
    公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善了公司公平交易制度,

制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动,同时

包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节,形成了有效

的公平交易执行体系。

    对于场内交易,公司启用了交易系统中的公平交易程序,在指令分发及指令执行阶段,均由

系统强制执行公平委托;此外,公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。

    对于场外交易,公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制

度,保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等

以公司名义进行的交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量,公

司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。
                                 第 12 页 共 74 页
                                   民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告



4.3.2 公平交易制度的执行情况
    公司于每季度、每年度对旗下管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别(股票、债券)

的收益率进行分析,对连续四个季度期间内不同时间窗下(日内、3 日内、5 日内)公司管理的不

同投资组合同向交易的交易价差进行分析。本报告期内,本基金管理人公平交易制度得到良好地

贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的情况。

4.3.3 异常交易行为的专项说明
    公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,禁止可能导致不公平交易和利益输送的同

日反向交易。本报告期内,本基金未发现可能的异常交易情况,不存在所有投资组合参与的交易

所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
    国内股票市场在过去的一年里是艰难的。受金融去杠杆、中美贸易摩擦加剧等影响,国内股

票市场出现较大幅度的下跌。

    本基金全年投资思路为在景气度向上的行业中选取具有核心竞争力的优质公司,同时保持中

等仓位。具体分季度回顾如下:

    二季度:本基金在二季度面临巨额赎回,因此仓位有一定调整,基于对宏观经济下滑的担忧,

增加了相对平稳的消费类板块配置比例,减少了科技类板块;

    三季度:伴随着国内外环境的恶化,以及股票质押风险加大,国内股票市场出现较大幅度的

震荡。本基金在行业大幅调整过程中,增加了医药、消费和保险的配置;

    四季度:伴随着政府陆续出台稳经济,减税等措施,本基金倾向于判断市场对于经济的判断

过于悲观。因此在仓位上面适当进行了加仓,主要配置方向为:具有品牌力的消费公司、医疗服

务公司和地产链相关的地产股、家电股。



4.4.2 报告期内基金的业绩表现
    截至本报告期末本基金份额净值为 0.8202 元;本报告期基金份额净值增长率为-17.98%,业

绩比较基准收益率为-14.48%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
    国内方面,随着由金融去杠杆向金融稳杠杆的转变、降准实施,国内流动性得到较大程度改

善,企业现金流开始好转,债务违约的风险下降;同时个人所得税减免的措施陆续实施,也有助

于提振国内的消费。根据统计局统计,国内社会零售品总额增速在 12 月份已经开始企稳。

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                                    民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告


    海外方面,美联储的加息及缩表持续对经济的负面作用开始显现,我们预计美国的经济在

2019 年将逐步走弱。这点将对国内出口形成部分制约。

    总体上,我们倾向于国内的经济正处于缓慢寻底过程中,随着流动性的改善,出现风险事件

的可能性在下降。

    国内证券市场在 2019 年将风险与机遇并存,随着国债收益率的持续下降,股票市场中优质白

马龙头的吸引力加大,同时受宏观经济影响较小,在细分市场具有优势的成长股也会存在机会。

    因此本基金在结构上兼顾白马龙头和成长类公司。

    我们力求在合理的价格上面选取优质的细分市场龙头,跟随公司共同成长,赚取公司成长的

钱。努力为持有人实现稳定、优异的投资收益。



4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
    报告期内,管理人内部对本基金的监察稽核工作主要针对本基金投资运作的合法、合规性,

由督察长领导独立于各业务部门的监察稽核部进行监察,通过实时监控、定期检查、专项检查、

不定期抽查等方式,及时发现问题,提出整改意见并跟踪改进落实情况,并按照中国证监会的要

求将《季度监察稽核报告》和《年度监察稽核报告》提交给公司全体董事审阅,并向中国证监会、

深圳证监局上报。

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
    根据中国证监会相关规定及基金合同约定,本基金管理人严格按照相关会计准则、中国证监

会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据

法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人为确保估值工作的合规开展,已通

过参考行业协会的估值指引及独立第三方估值服务机构的估值数据等方式,谨慎合理地制定了基

金估值和份额净值计价的业务管理制度,明确基金估值的程序和技术;并建立了负责估值工作决

策和执行的专门机构,组成人员包括分管运营的公司领导、督察长、投资总监、运营管理部、交

易部、研究部、投资部、固定收益部、监察稽核部、风险管理部各部门负责人及其指定的相关人

员。研究部参加人员应包含金融工程小组及相关行业研究员。分管运营的公司领导任估值小组组

长。基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不参与估值价格的最终决策。本报告期内,参与

估值流程各方之间无重大利益冲突。

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
    根据《证券投资基金运作管理办法》及本基金的基金合同等规定,本基金本报告期可不进行

利润分配。

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                                 民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告



4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
   本报告期内本基金存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人及基金资产净值低

于五千万元的情形。




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                                    民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告



                                   §5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
    本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金

法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽

责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
    本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的

基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监

督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

    报告期内,本基金未实施利润分配。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
    本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告(注:财务会计报告中的“金

融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内)、投资组合报告等数据真实、准确和完整。




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                                 民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告



                                §6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
 财务报表是否经过审计               是
 审计意见类型                       标准无保留意见
 审计报告编号                       毕马威华振审字第 1901127 号



6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题             审计报告
审计报告收件人           民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持
                         有人
审计意见                 我们审计了后附的民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基
                         金 (以下简称“民生加银智造 2025 混合基金”) 财务报表,包括
                         2018 年 12 月 31 日的资产负债表、自 2018 年 2 月 7 日 (基金合同
                         生效日) 至 2018 年 12 月 31 日止期间的利润表、所有者权益 (基
                         金净值) 变动表以及财务报表附注。

                         我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照中华人民共和国财
                         政部颁布的企业会计准则、在财务报表附注 7.4.2 中所列示的中国
                         证券监督管理委员会 (以下简称“中国证监会”) 和中国证券投
                         资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定编制,公允反映
                         了民生加银智造 2025 混合基金 2018 年 12 月 31 日的财务状况以及
                         自 2018 年 2 月 7 日 (基金合同生效日) 至 2018 年 12 月 31 日止期
                         间的经营成果及基金净值变动情况。


形成审计意见的基础       我们按照中国注册会计师审计准则 (以下简称“审计准则”) 的
                         规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的
                         责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册
                         会计师职业道德守则,我们独立于民生加银智造 2025 混合基金,
                         并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信,我们获取的审计证
                         据是充分、适当的,为发表审计意见提供了基础。
强调事项                 -
其他事项                 -
其他信息                 民生加银智造 2025 混合基金管理人民生加银基金管理有限公司对
                         其他信息负责。其他信息包括民生加银智造 2025 混合基金 2018
                         年年度报告中涵盖的信息,但不包括财务报表和我们的审计报告。

                         我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息,我们也不对其他
                         信息发表任何形式的鉴证结论。

                         结合我们对财务报表的审计,我们的责任是阅读其他信息,在此过
                         程中,考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的
                         情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
                               第 17 页 共 74 页
                                   民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告




                           基于我们已执行的工作,如果我们确定其他信息存在重大错报,我
                           们应当报告该事实。在这方面,我们无任何事项需要报告。


管理层和治理层对财务报表的 民生加银智造 2025 混合基金管理人民生加银基金管理有限公司管

责任                       理层负责按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则、中国证

                           监会和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的

                           规定编制财务报表,使其实现公允反映,并设计、执行和维护必要

                           的内部控制,以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错

                           报。



                           在编制财务报表时,民生加银智造 2025 混合基金管理人民生加银

                           基金管理有限公司管理层负责评估民生加银智造 2025 混合基金的

                           持续经营能力,披露与持续经营相关的事项 (如适用),并运用持

                           续经营假设,除非民生加银智造 2025 混合基金计划进行清算、终

                           止运营或别无其他现实的选择。



                           民生加银智造 2025 混合基金管理人民生加银基金管理有限公司治

                           理层负责监督民生加银智造 2025 混合基金的财务报告过程。



注册会计师对财务报表审计的 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的

责任                       重大错报获取合理保证,并出具包含审计意见的审计报告。合理保

                           证是高水平的保证,但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一

                           重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致,如果合

                           理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报

                           表作出的经济决策,则通常认为错报是重大的。



                           在按照审计准则执行审计工作的过程中,我们运用职业判断,并保

                           持职业怀疑。同时,我们也执行以下工作:



                           (1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险,设

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        民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告



计和实施审计程序以应对这些风险,并获取充分、适当的审计证据,

作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗

漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上,未能发现由于舞弊导致的重

大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。



(2)了解与审计相关的内部控制,以设计恰当的审计程序,但目的

并非对内部控制的有效性发表意见。



(3)评价民生加银智造 2025 混合基金管理人民生加银基金管理有

限公司管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露

的合理性。



(4)对民生加银智造 2025 混合基金管理人民生加银基金管理有限

公司管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时,根据获取

的审计证据,就可能导致对民生加银智造 2025 混合基金持续经营

能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。

如果我们得出结论认为存在重大不确定性,审计准则要求我们在审

计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露;如果披露不

充分,我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告

日可获得的信息。然而,未来的事项或情况可能导致民生加银智造

2025 混合基金不能持续经营。



(5)评价财务报表的总体列报、结构和内容 (包括披露),并评价财

务报表是否公允反映相关交易和事项。



我们与民生加银智造 2025 混合基金管理人民生加银基金管理有限

公司治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进

行沟通,包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺

陷。



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                               民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告




会计师事务所的名称   毕马威华振会计师事务所 (特殊普通合伙)
注册会计师的姓名     薛晨俊                               王磊
会计师事务所的地址   中国 北京
审计报告日期         2019 年 3 月 22 日




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                                       民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告



                                   §7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体:民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金

报告截止日: 2018 年 12 月 31 日

                                                                                 单位:人民币元
                                                   本期末                       上年度末
            资 产             附注号
                                              2018 年 12 月 31 日          2017 年 12 月 31 日
 资 产:
 银行存款                   7.4.7.1                       658,867.40                             -
 结算备付金                                                 9,114.38                             -
 存出保证金                                                 1,952.92                             -
 交易性金融资产             7.4.7.2                    1,565,161.34                              -
 其中:股票投资                                        1,565,161.34                              -
       基金投资                                                     -                            -
       债券投资                                                     -                            -
       资产支持证券投资                                             -                            -
       贵金属投资                                                   -                            -
 衍生金融资产               7.4.7.3                                 -                            -
 买入返售金融资产           7.4.7.4                                 -                            -
 应收证券清算款                                            24,486.24                             -
 应收利息                   7.4.7.5                          177.16                              -
 应收股利                                                           -                            -
 应收申购款                                                         -                            -
 递延所得税资产                                                     -                            -
 其他资产                   7.4.7.6                                 -                            -
 资产总计                                              2,259,759.44                              -
                                                   本期末                       上年度末
    负债和所有者权益          附注号
                                              2018 年 12 月 31 日          2017 年 12 月 31 日
 负 债:
 短期借款                                                           -                            -
 交易性金融负债                                                     -                            -
 衍生金融负债               7.4.7.3                                 -                            -
 卖出回购金融资产款                                                 -                            -
 应付证券清算款                                             4,997.44                             -
 应付赎回款                                                         -                            -
 应付管理人报酬                                             1,142.04                             -
 应付托管费                                                  285.50                              -
 应付销售服务费                                                     -                            -
 应付交易费用               7.4.7.7                         5,388.31                             -
 应交税费                                                           -                            -
 应付利息                                                           -                            -
                                      第 21 页 共 74 页
                                        民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告


 应付利润                                                           -                             -
 递延所得税负债                                                     -                             -
 其他负债                   7.4.7.8                         45,000.00                             -
 负债合计                                                   56,813.29                             -
 所有者权益:
 实收基金                   7.4.7.9                     2,685,888.40                              -
 未分配利润                 7.4.7.10                       -482,942.25                            -
 所有者权益合计                                         2,202,946.15                              -
 负债和所有者权益总计                                   2,259,759.44                              -
注:1.报告截止日 2018 年 12 月 31 日,基金份额净值 0.8202 元,基金份额总额 2,685,888.40

份。

2.本期财务报表的实际编制期间为 2018 年 2 月 7 日 (基金合同生效日) 至 2018 年 12 月 31 日。

7.2 利润表
会计主体:民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金

本报告期: 2018 年 2 月 7 日(基金合同生效日)至 2018 年 12 月 31 日

                                                                                 单位:人民币元
                                                             本期
                                                                               上年度可比期间
                                                     2018 年 2 月 7 日(基
              项 目                     附注号                                2017 年 1 月 1 日至
                                                       金合同生效日)至
                                                                              2017 年 12 月 31 日
                                                      2018 年 12 月 31 日
 一、收入                                                      769,283.51                         -
 1.利息收入                                                    498,520.92                         -
 其中:存款利息收入                   7.4.7.11                 494,554.76                         -
       债券利息收入                                                  0.35                         -
       资产支持证券利息收入                                              -                        -
       买入返售金融资产收入                                      3,965.81                         -
       其他利息收入                                                      -                        -
 2.投资收益(损失以“-”填列)                                -442,795.66                         -
 其中:股票投资收益                   7.4.7.12                -480,100.18                         -
       基金投资收益                                                      -                        -
       债券投资收益                   7.4.7.13                     242.53                         -
       资产支持证券投资收益           7.4.7.13.5                         -                        -
       贵金属投资收益                 7.4.7.14                           -                        -
       衍生工具收益                   7.4.7.15                           -                        -
       股利收益                       7.4.7.16                  37,061.99                         -
 3.公允价值变动收益(损失以“-” 7.4.7.17
                                                               -41,819.66                         -
 号填列)
 4.汇兑收益(损失以“-”号填列)                                         -                        -
 5.其他收入(损失以“-”号填列) 7.4.7.18                      755,377.91                         -
 减:二、费用                                                  267,182.69                         -

                                       第 22 页 共 74 页
                                     民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告


 1.管理人报酬                     7.4.10.2.1              127,536.82                          -
 2.托管费                         7.4.10.2.2               31,884.21                          -
 3.销售服务费                     7.4.10.2.3                         -                        -
 4.交易费用                       7.4.7.19                 58,347.91                          -
 5.利息支出                                                          -                        -
 其中:卖出回购金融资产支出                                           -                        -
 6.税金及附加                                                        -                        -
 7.其他费用                       7.4.7.20                 49,413.75                          -
 三、利润总额(亏损总额以“-”
                                                           502,100.82                          -
 号填列)
 减:所得税费用                                                       -                        -
 四、净利润(净亏损以“-”号填
                                                           502,100.82                          -
 列)
注:本期财务报表的实际编制期间为 2018 年 2 月 7 日 (基金合同生效日) 至 2018 年 12 月 31 日。

7.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金

本报告期:2018 年 2 月 7 日(基金合同生效日)至 2018 年 12 月 31 日

                                                                                单位:人民币元
                                                          本期
                                2018 年 2 月 7 日(基金合同生效日)至 2018 年 12 月 31 日
          项目
                                 实收基金               未分配利润            所有者权益合计


一、期初所有者权益(基
                               204,669,321.60                             -    204,669,321.60
金净值)
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数(本期利                          -            502,100.82             502,100.82
润)
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数            -201,983,433.20               -985,043.07       -202,968,476.27
(净值减少以“-”号填列)
其中:1.基金申购款                   33,388.71                    839.81             34,228.52
       2.基金赎回款           -202,016,821.91               -985,882.88       -203,002,704.79
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
                                                -                         -                    -
值变动(净值减少以“-”
号填列)
五、期末所有者权益(基
                                  2,685,888.40              -482,942.25            2,202,946.15
金净值)
                                                     上年度可比期间
          项目
                                         2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日

                                    第 23 页 共 74 页
                                     民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告




                                 实收基金               未分配利润           所有者权益合计


一、期初所有者权益(基
                                              -                         -                     -
金净值)
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数(本期利                        -                         -                     -
润)
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数                            -                         -                     -
(净值减少以“-”号填列)
其中:1.基金申购款                            -                         -                     -
       2.基金赎回款                           -                         -                     -
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
                                              -                         -                     -
值变动(净值减少以“-”
号填列)
五、期末所有者权益(基
                                              -                         -                     -
金净值)



报表附注为财务报表的组成部分。

本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署:

______张焕南______            ______朱永明______              ____洪锐珠____

基金管理人负责人            主管会计工作负责人              会计机构负责人

7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
    民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 (以下简称“本基金”) 经中国证券监督

管理委员会 (“中国证监会”)《关于核准民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金募集

的批复》(证监许可 [2016] 667 号文) 核准,由民生加银基金管理有限公司依照国家相关法律法

规的规定、《民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《民生加银智造 2025

灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》及《民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基

金份额发售公告》的规定发售,基金合同于 2018 年 2 月 7 日生效。本基金为契约型开放式,存续

期限不定,首次设立募集规模为 204,669,321.60 份基金份额。本基金的基金管理人为民生加银基

金管理有限公司,基金托管人为中国建设银行股份有限公司 (以下简称“中国建设银行”) 。



    根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基
                                    第 24 页 共 74 页
                                     民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告


金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行

上市的股票、衍生工具、债券、货币市场工具、债券回购、资产支持证券、银行存款、大额存单、

同业存单以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后

允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。本基金各类资

产的投资比例为:股票等权益类资产占基金资产的 0% - 95%,其中,权证投资比例占基金资产净

值的比例不高于 3%;本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约和股票期权合约等衍生工具所需

缴纳的交易保证金后,保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产

净值的 5%。本基金投资于与智能制造 2025 主题相关的证券资产不低于非现金基金资产的 80%。



7.4.2 会计报表的编制基础
    本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)颁

布的企业会计准则的要求,同时亦按照中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)颁布

的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》以及中国证券投资基金业

协会于 2012 年 11 月 16 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》编制财务报表。

7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
    本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及附注 7.4.2 中所列示的中国证监会和中国证券

投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求,真实、完整地反映了本基金 2018

年 12 月 31 日的财务状况、自 2018 年 2 月 7 日 (基金合同生效日) 至 2018 年 12 月 31 日止期间

的经营成果和基金净值变动情况。

7.4.4 重要会计政策和会计估计

7.4.4.1 会计年度

    本基金的会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本期财务报表的实际编制期间为自 2018

年 2 月 7 日 (基金合同生效日) 至 2018 年 12 月 31 日止。

7.4.4.2 记账本位币

    本基金的记账本位币为人民币,编制财务报表采用的货币为人民币。本基金选定记账本位币

的依据是主要业务收支的计价和结算币种。

7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

    本基金在初始确认时按取得资产或承担负债的目的,把金融资产和金融负债分为不同类别:

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债、应收款项、持有至到期投资、可

                                    第 25 页 共 74 页
                                    民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告


供出售金融资产和其他金融负债。本基金现无金融资产分类为持有至到期投资和可供出售金融资

产。本基金现无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。



   本基金目前持有的股票投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。以公

允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。



7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

   金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时,于资产负债表内确认。



   在初始确认时,金融资产及金融负债均以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入

当期损益的金融资产或金融负债,相关交易费用直接计入当期损益;对于其他类别的金融资产或

金融负债,相关交易费用计入初始确认金额。




   初始确认后,金融资产和金融负债的后续计量如下:



   以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债以公允价值计量,公允价值变

动形成的利得或损失计入当期损益。



   应收款项以实际利率法按摊余成本计量。如名义利率与实际利率差异较小的,也可采用名义

利率进行后续计量。



   除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的金融负债采用实际利率法按摊余

成本进行后续计量。



   满足下列条件之一时,本基金终止确认该金融资产:



   -收取该金融资产现金流量的合同权利终止;

   -该金融资产已转移,且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方;

   -该金融资产已转移,虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和
                                   第 26 页 共 74 页
                                     民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告


报酬,但是放弃了对该金融资产控制。



    金融资产整体转移满足终止确认条件的,本基金将下列两项金额的差额计入当期损益:



    -所转移金融资产的账面价值

    -因转移而收到的对价



    金融负债的现时义务全部或部分已经解除的,本基金终止确认该金融负债或其一部分。



7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

    除特别声明外,本基金按下述原则计量公允价值:



    公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中,出售一项资产所能收到或者转移一项

负债所需支付的价格。



    本基金在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时,根据《企业会计准则》的规定采用在

当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。



    存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的金融工具,在估值日有报价的,除会计准则

规定的情况外,将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量;估值日无报价且最近

交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的,采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足

证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的,对报价进行调整,确定公允价值。

与上述金融工具相同,但具有不同特征的,以相同资产或负债的公允价值为基础,并在估值技术

中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等,如果该限制是针对资产持有

者的,那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外,本基金不考虑因其大量持有相关资

产或负债所产生的溢价或折价。



    对不存在活跃市场的金融工具,采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支

持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时,优先使用可观察输入值,只有在无

法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下,才可以使用不可观察输入值。
                                 第 27 页 共 74 页
                                  民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告




   如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件,参考类似投资品种的

现行市价及重大变化等因素,对估值进行调整并确定公允价值。



7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

   金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示,没有相互抵销。但是,同时满足下列条件的,

以相互抵销后的净额在资产负债表内列示:



   -本基金具有抵销已确认金额的法定权利,且该种法定权利是当前可执行的;

   -本基金计划以净额结算,或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。



7.4.4.7 实收基金

   实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基

金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比

例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日

认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基

金减少。

7.4.4.8 损益平准金

   损益平准金核算在基金份额发生变动时,申购、赎回、转入、转出及红利再投资等款项中包

含的未分配利润和公允价值变动损益,包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益

平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计

算的金额。未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现

损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计

量,并于会计期末全额转入“未分配利润/(累计亏损)”。

7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量

   股票投资收益和衍生工具收益按相关金融资产于处置日成交金额与其成本的差额确认。



   债券投资收益 / (损失) 于卖出债券成交日确认,并按成交总额与其成本、应收利息的差额

入账。
                                 第 28 页 共 74 页
                                  民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告




    股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得

税后的净额确认。



    债券利息收入按债券投资的票面价值与票面利率计算的金额扣除应由发行债券的企业代扣代

缴的个人所得税 (如适用) 后的净额确认,在债券实际持有期内逐日计提。贴息债视同到期一次

性还本付息的附息债,根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后,逐日计

提利息收入。如票面利率与实际利率出现重大差异,按实际利率计算利息收入。



    利息收入是按借出货币资金的时间和实际利率计算确定。



    买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额,在资金实际占

用期内按实际利率法逐日确认,直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。



    公允价值变动收益 / (损失)核算基金持有的采用公允价值模式计量的以公允价值计量且变

动计入当期损益的金融资产、衍生金融资产、以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债等

公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。



7.4.4.10 费用的确认和计量

    本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。



    本基金的交易费用于进行股票、债券、权证等交易发生时按照确定的金额确认。



    本基金的利息支出按资金的本金和适用利率逐日计提。



    卖出回购金融资产利息支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额,在资金实

际占用期内以实际利率法逐日确认,直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。



    本基金的其他费用如不影响估值日基金份额净值小数点后第四位,发生时直接计入基金损益;

如果影响基金份额净值小数点后第四位的,应采用待摊或预提的方法,待摊或预提计入基金损益。
                                 第 29 页 共 74 页
                                     民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告




7.4.4.11 基金的收益分配政策

    本基金收益分配应遵循下列原则:



    (a)本基金的每份基金份额享有同等分配权;



    (b)若基金合同生效不满 3 个月则可不进行收益分配;



    (c)本基金收益分配方式分为两种:现金分红与红利再投资,投资人可选择现金红利或将现金

红利按除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资;若投资人不选择,本基金默认的收

益分配方式是现金分红;



    (d)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的基金份额净值减去

每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值;

    (e)法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。



7.4.4.12 分部报告

    本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部,以经营分部为基础

确定报告分部。



    本基金目前以一个经营分部运作,不需要进行分部报告的披露。



7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计

    对于证券交易所上市的股票,若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)

等情况,本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估

值业务的指导意见》,根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》

提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。



    对于在发行时明确一定期限限售期的股票,包括但不限于非公开发行股票、首次公开发行股

                                 第 30 页 共 74 页
                                    民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告


票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等,不包括停牌、新发行未上

市、回购交易中的质押券等流通受限股票,根据中基协发[2017]6 号《关于发布<证券投资基金投

资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》,在估值日按照流通受限股票计算公式确定估值日流

通受限股票的价值。



    根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处

理标准》,在上海证券交易所、深圳证券交易所及银行间同业市场上市交易或挂牌转让的固定收益

品种(估值处理标准另有规定的除外),采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。



7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1 会计政策变更的说明

    本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。

7.4.5.2 会计估计变更的说明

    本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。

7.4.5.3 差错更正的说明

    本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。

7.4.6 税项
    根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通

知》、财税 [2004] 78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税 [2012] 85 号文《财政部、

国家税务总局、证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税

[2015] 101 号《财政部、国家税务总局、证监会关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有

关问题的通知》、财税 [2005] 103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、上

证交字 [2008] 16 号《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》及深圳证券交易所于

2008 年 9 月 18 日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、

财税 [2008] 1 号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税 [2016]

36 号文《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号

《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机

构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税 [2016] 140 号文《关于明确金融、房地产开发、教

育辅助服务等增值税政策的通知》、财税 [2017] 2 号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补

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充通知》、财税 [2017] 56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》及其他相关税务法规和实

务操作,本基金适用的主要税项列示如下:



    (a)对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入,暂不征收企业所得税。



    (b)自 2016 年 5 月 1 日起,在全国范围内全面推开营业税改征增值税 (以下称营改增) 试点,

建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人,纳入试点范围,由缴纳营业税改

为缴纳增值税。



    2018 年 1 月 1 日 (含) 以后,资管产品管理人 (以下称管理人) 运营资管产品过程中发生的

增值税应税行为,以管理人为增值税纳税人,暂适用简易计税方法,按照 3%的征收率缴纳增值税。

对资管产品在 2018 年 1 月 1 日以前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳增值税的,不再缴

纳;已缴纳增值税的,已纳税额从管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。



    证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券收入取得的金融商品转让收入免征增值税;对

国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来取得的利息收入免征增值税;同业存款利息收入免

征增值税以及一般存款利息收入不征收增值税。



    (c)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金对价,

暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。



    (d)对基金从上市公司取得的股息、红利所得,由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴

20%的个人所得税。自 2013 年 1 月 1 日起,对所取得的股息红利收入根据持股期限差别化计算个

人所得税的应纳税所得额:持股期限在 1 个月以内 (含 1 个月) 的,其股息红利所得全额计入应

纳税所得额;持股期限在 1 个月以上至 1 年 (含 1 年) 的,暂减按 50%计入应纳税所得额;持股

期限超过 1 年的,暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股,解禁后取得的股息、红

利收入,按照上述规定计算纳税,持股时间自解禁日起计算;解禁前取得的股息、红利收入继续

暂减按 50%计入个人所得税应纳税所得额。



    (e)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。

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    (f)对投资者从证券投资基金分配中取得的收入,暂不征收企业所得税。



    (g)对基金在 2018 年 1 月 1 日 (含) 以后运营过程中缴纳的增值税,分别按照证券投资基金

管理人所在地适用的税率,计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加。



7.4.7 重要财务报表项目的说明

7.4.7.1 银行存款

                                                                                  单位:人民币元
                                           本期末                            上年度末
              项目
                                      2018 年 12 月 31 日                2017 年 12 月 31 日
活期存款                                           658,867.40                                    -
定期存款                                                      -                                  -
其中:存款期限 1 个月以内                                     -                                  -
        存款期限 1-3 个月                                     -                                  -
        存款期限 3 个月以上                                   -                                  -
其他存款                                                      -                                  -
合计:                                             658,867.40                                    -



7.4.7.2 交易性金融资产
                                                                                  单位:人民币元
                                                        本期末
           项目                                    2018 年 12 月 31 日
                               成本                  公允价值                 公允价值变动
 股票                         1,606,981.00            1,565,161.34                     -41,819.66
 贵 金属投资 -金交 所
                                           -                       -                             -
 黄金合约
         交易所市场                        -                       -                             -
 债券    银行间市场                        -                       -                             -
         合计                              -                       -                             -
 资产支持证券                              -                       -                             -
 基金                                      -                       -                             -
 其他                                      -                       -                             -
           合计               1,606,981.00            1,565,161.34                     -41,819.66
                                                       上年度末
           项目                                    2017 年 12 月 31 日
                               成本                  公允价值                 公允价值变动

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 股票                                 -                        -                             -
 贵 金属投资 -金交 所
                                      -                        -                             -
 黄金合约
         交易所市场                   -                        -                             -
 债券
         银行间市场                   -                        -                             -
               合计                   -                        -                             -
 资产支持证券                         -                        -                             -
 基金                                 -                        -                             -
 其他                                 -                        -                             -
 合计                                 -                        -                             -



7.4.7.3 衍生金融资产/负债

注:本基金本报告期末未持有任何衍生金融资产 / 负债。

7.4.7.4 买入返售金融资产

7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

注:本基金本报告期末未持有任何买入返售金融资产。

7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

注:本基金本报告期末无从买断式逆回购交易中取得的债券。

7.4.7.5 应收利息
                                                                              单位:人民币元
                                  本期末                               上年度末
         项目
                             2018 年 12 月 31 日                   2017 年 12 月 31 日
应收活期存款利息                                   171.55                                     -
应收定期存款利息                                        -                                     -
应收其他存款利息                                        -                                     -
应收结算备付金利息                                   4.62                                     -
应收债券利息                                            -                                     -
应收资产支持证券利息                                    -                                     -
应收买入返售证券利息                                    -                                     -
应收申购款利息                                          -                                     -
应收黄金合约拆借孳息                                    -                                     -
其他                                                 0.99                                     -
合计                                               177.16                                     -
注:其他为应收结算保证金利息。




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7.4.7.6 其他资产

注:本基金本报告期末未持有其他资产。

7.4.7.7 应付交易费用
                                                                                 单位:人民币元
                                     本期末                              上年度末
                项目
                                2018 年 12 月 31 日                  2017 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用                      5,388.31                                             -
银行间市场应付交易费用                              -                                            -
合计                                        5,388.31                                             -



7.4.7.8 其他负债
                                                                                 单位:人民币元
                                     本期末                               上年度末
            项目
                                2018 年 12 月 31 日                   2017 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金                                  -                                       -
应付赎回费                                              -                                       -
预提信息披露费                               25,000.00                                          -
预提审计费用                                 20,000.00
合计                                         45,000.00                                          -



7.4.7.9 实收基金

                                                                            金额单位:人民币元
                                                           本期
                 项目            2018 年 2 月 7 日(基金合同生效日)至 2018 年 12 月 31 日
                                      基金份额(份)                       账面金额
基金合同生效日                               204,669,321.60                      204,669,321.60
本期申购                                           33,388.71                           33,388.71
本期赎回(以“-”号填列)                   -202,016,821.91                    -202,016,821.91
- 基金拆分/份额折算前                                        -                                  -
基金拆分/份额折算变动份额                                    -                                  -
本期申购                                                     -                                  -
本期赎回(以“-”号填列)                                    -                                  -
本期末                                          2,685,888.40                       2,685,888.40
注:此处申购含红利再投资、转换入份额,赎回含转换出份额。

7.4.7.10 未分配利润
                                                                                 单位:人民币元
         项目            已实现部分              未实现部分                未分配利润合计
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基金合同生效日                         -                          -                            -
本期利润                     543,920.48                -41,819.66                    502,100.82
本期基金份额交易
                            -911,639.17                -73,403.90                   -985,043.07
产生的变动数
其中:基金申购款                 366.50                      473.31                      839.81
        基金赎回款          -912,005.67                -73,877.21                   -985,882.88
本期已分配利润                         -                          -                            -
本期末                      -367,718.69                -115,223.56                  -482,942.25



7.4.7.11 存款利息收入
                                                                                  单位:人民币元
                                     本期                             上年度可比期间

           项目          2018 年 2 月 7 日(基金合同生效      2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31

                           日)至 2018 年 12 月 31 日                         日

 活期存款利息收入                            64,231.62                                         -

 定期存款利息收入                           429,888.89                                         -

 其他存款利息收入                                        -                                     -

 结算备付金利息收入                              392.64                                        -

 其他                                             41.61                                        -

 合计                                       494,554.76                                         -

注:其他为结算保证金利息收入。

7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
                                                                                  单位:人民币元
                                                 本期
                                                                            上年度可比期间
                                       2018 年 2 月 7 日(基金合
                  项目                                                  2017 年 1 月 1 日至 2017
                                   同生效日)至 2018 年 12 月 31
                                                                          年 12 月 31 日
                                               日
卖出股票成交总额                                19,895,208.06                                  -
减:卖出股票成本总额                            20,375,308.24                                  -
买卖股票差价收入                                   -480,100.18                                  -



7.4.7.13 债券投资收益



                                   第 36 页 共 74 页
                                   民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告


7.4.7.13.1 债券投资收益——买卖债券差价收入
                                                                              单位:人民币元
                                               本期
                                                                          上年度可比期间
                                      2018年2月7日(基金合
              项目                                                     2017年1月1日至2017年
                                  同生效日)至2018年12月31
                                                                           12月31日
                                             日
 卖出债券(、债转股及债券到期兑
                                                      2,642.88                               -
 付)成交总额
减:卖出债券(、债转股及债券到
                                                      2,400.00                               -
期兑付)成本总额
 减:应收利息总额                                           0.35                             -
 买卖债券差价收入                                      242.53                                -



7.4.7.13.2 资产支持证券投资收益

注:本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。

7.4.7.14 贵金属投资收益

注:本基金本报告期内无贵金属投资收益。



7.4.7.15 衍生工具收益
7.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入

注:本基金本报告期内无衍生工具收益。

7.4.7.15.2 衍生工具收益 ——其他投资收益



7.4.7.16 股利收益
                                                                             单位:人民币元
                                      本期                           上年度可比期间
          项目            2018 年 2 月 7 日(基金合同生       2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月
                           效日)至 2018 年 12 月 31 日                     31 日
 股票投资产生的股利收益                      37,061.99                                       -
 基金投资产生的股利收益                                 -                                    -
 合计                                        37,061.99                                       -



7.4.7.17 公允价值变动收益
                                                                              单位:人民币元

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                                           本期
                                                                           上年度可比期间
                                 2018 年 2 月 7 日(基金合
           项目名称                                                   2017 年 1 月 1 日至 2017 年
                             同生效日)至 2018 年 12 月 31
                                                                           12 月 31 日
                                         日
1.交易性金融资产                               -41,819.66                                        -
——股票投资                                   -41,819.66                                        -
——债券投资                                                -                                    -
——资产支持证券投资                                        -                                    -
——贵金属投资                                              -                                    -
——其他                                                    -                                    -
2.衍生工具                                                  -                                    -
——权证投资                                                -                                    -
3.其他                                                      -                                    -
减: 应税金融商品公允价值                                                                         -
                                                            -
    变动产生的预估增值税
合计                                           -41,819.66                                        -



7.4.7.18 其他收入
                                                                                 单位:人民币元
                                      本期                                上年度可比期间
         项目            2018 年 2 月 7 日(基金合同生           2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31
                       效日)至 2018 年 12 月 31 日                            日
基金赎回费收入                            755,377.91                                                 -
合计                                      755,377.91                                                 -



7.4.7.19 交易费用
                                                                                  单位:人民币元
                                         本期                              上年度可比期间
          项目             2018 年 2 月 7 日(基金合同生效          2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月
                           日)至 2018 年 12 月 31 日                           31 日
交易所市场交易费用                             58,347.91                                             -
银行间市场交易费用                                      -                                            -
交易基金产生的费用                                      -                                            -
其中:申购费                                            -                                            -
       赎回费                                           -                                            -
合计                                           58,347.91                                             -



7.4.7.20 其他费用
                                                                                   单位:人民币元
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                                        本期                          上年度可比期间
        项目               2018 年 2 月 7 日(基金合同生        2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12
                         效日)至 2018 年 12 月 31 日                    月 31 日
 审计费用                                    20,000.00                                        -
 信息披露费                                  25,000.00                                        -
 银行费用                                     4,413.75                                        -
 合计                                        49,413.75                                        -



7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明

7.4.8.1 或有事项

   截至资产负债表日,本基金没有需要在财务报表附注中说明的或有事项。

7.4.8.2 资产负债表日后事项

   截至本财务报告批准报出日,本基金没有需要在财务报表附注中说明的资产负债表日后事项。

7.4.9 关联方关系
                关联方名称                                  与本基金的关系
 民生加银基金管理有限公司(以下简称
                                          基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
 “民生加银基金公司”)
 中国建设银行                             基金托管人、基金销售机构
 中国民生银行股份有限公司(以下简称
                                          基金管理人的中方投资者、基金销售机构
 “中国民生银行”)
 加拿大皇家银行                           基金管理人的外方投资者
 三峡财务有限责任公司                     基金管理人的中方投资者
 民生加银资产管理有限公司                 基金管理人的控股子公司
注:本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易

注:本基金本报告期内无通过关联方的交易单元进行的股票交易。

7.4.10.1.2 债券交易

注:本基金本报告期内无通过关联方的交易单元进行的债券交易。

7.4.10.1.3 债券回购交易

注:本基金本报告期内无通过关联方的交易单元进行的债券回购交易。




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7.4.10.1.4 权证交易

注:本基金本报告期内无通过关联方的交易单元进行的权证交易。

7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金

注:基金本报告期末无应支付关联方的佣金。

7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
                                                                                 单位:人民币元
                                        本期                          上年度可比期间
         项目             2018 年 2 月 7 日(基金合同生效    2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31
                            日)至 2018 年 12 月 31 日                        日
 当期发生的基金应支付
                          127,536.82                        -
 的管理费
 其中:支付销售机构的客
                          25,477.45                         -
 户维护费
注:支付基金管理人民生加银基金公司的基金管理费按前一日基金资产净值 0.60%的年费率计提,

逐日累计至每月月底,按月支付。计算公式为:



日基金管理费 = 前一日基金资产净值 × 0.60% / 当年天数

7.4.10.2.2 基金托管费
                                                                                 单位:人民币元
                                        本期                          上年度可比期间
         项目             2018 年 2 月 7 日(基金合同生效    2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31
                            日)至 2018 年 12 月 31 日                        日
 当期发生的基金应支付
                          31,884.21                         -
 的托管费
注:支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.15%的年费率计提,逐

日累计至每月月底,按月支付。计算公式为:



日基金托管费 = 前一日基金资产净值 × 0.15% / 当年天数

7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

注:本基金本报告期内未与关联方进行银行间同业市场的债券 (含回购) 交易。




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7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

注:本报告期内本基金的管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

注:本报告期末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。

7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
                                                                               单位:人民币元
                              本期
                                                                上年度可比期间
  关联方     2018 年 2 月 7 日(基金合同生效日)至
                                                    2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
  名称                2018 年 12 月 31 日
                期末余额       当期利息收入             期末余额              当期利息收入
中国建设银
                 658,867.40           64,231.62                          -                     -

中国民生银
                           -          93,055.50

注:本基金通过“中国建设银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登记结算有限

责任公司的结算备付金,于 2018 年 12 月 31 日的相关余额为人民币 9,114.38 元。

7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

注:本基金本报告期内无在承销期内参与关联方承销证券的情况。

7.4.10.7 其他关联交易事项的说明

    无。

7.4.11 利润分配情况
注:本基金在本报告期内未进行利润分配。

7.4.12 期末( 2018 年 12 月 31 日 )本基金持有的流通受限证券

7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券



注:根据《证券发行与承销管理办法》,证券投资基金参与网下配售,可与发行人、承销商自主约

定网下配售股票的持有期限并公开披露。持有期自公开发行的股票上市之日起计算。在持有期内

的股票为流动受限制而不能自由转让的资产。基金还可作为特定投资者,认购由中国证监会《上

市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票,所认购的股票自发行结束之日起 12 个月内不

得转让。

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于 2018 年 12 月 31 日,本基金未有因认购新发或增发证券而持有的流通受限证券。

7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
                                                                           金额单位:人民币元
股票代 股票 停牌日 停牌   期末 复牌日 复牌                期末   期末估值
                                             数量(股)                   备注
  码   名称   期   原因 估值单价 期 开盘单价            成本总额   总额
              2018 年                 2019 年
         中信            重大
600030        12 月 25          16.01 1 月 10     17.15     3,600 61,519.16 57,636.00          -
         证券            事项
                    日                     日



7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购

于 2018 年 12 月 31 日,本基金未持有从事银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。

7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购

    于 2018 年 12 月 31 日,本基金未持有从事交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。

7.4.13 金融工具风险及管理



7.4.13.1 风险管理政策和组织架构

    本基金在日常活动中面临各种金融工具的风险,主要包括:



    ●信用风险

    ●流动性风险

    ●市场风险



    本基金在下文主要论述上述风险敞口及其形成原因;风险管理目标、政策和过程以及计量风

险的方法等。



    本基金的基金管理人从事风险管理的目标是使本基金在风险和收益之间取得适当的平衡,以

实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。基于该风险管理目标,本基金的基金管理人已制定

了政策和程序来辨别和分析这些风险,设定适当的风险限额并设计相应的内部控制程序,通过可

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靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。



    本基金管理人奉行全面风险管理体系的建设,在董事会下设立合规与风险管理委员会,负责

制定风险管理的宏观政策,设定最高风险承受度以及审议批准防范风险和内部控制的政策等;在

管理层层面设立风险控制委员会,实施董事会合规与风险管理委员会制定的各项风险管理和内部

控制政策;在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部和风险管理部负责,协调并与各部门

合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。监察稽核部和风险管理部向督察长负

责,并向总经理汇报日常行政事务。



    本基金管理人建立了以合规与风险管理委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察

稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。



7.4.13.2 信用风险

    信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发行人

出现违约、拒绝支付到期本息,导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金的银行存款存放在

本基金的托管行中国建设银行,与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金的基金管理人建立

了信用风险管理流程,本基金投资于具有良好信用等级的证券,且通过分散化投资以分散信用风

险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%,且本基金与由本基金管

理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券,不得超过该证券的 10%。



    本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算,

因此违约风险发生的可能性很小;本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评

估并采用券款对付交割方式以控制相应的信用风险。



7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资

注:本基金本报告期末无按短期信用评级列示的债券投资。

7.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
注:本基金本报告期末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。



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7.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资

注:本基金本报告期末无按短期信用评级列示的同业存单投资。

7.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资

注:本基金本报告期末无按长期信用评级列示的债券投资。

7.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
注:本基金本报告期末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。

7.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资

注:本基金本报告期末无按长期信用评级列示的同业存单投资。

7.4.13.3 流动性风险

    流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风

险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额,另一

方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧

烈波动的情况下以合理的价格变现。

7.4.13.3.1 金融资产和金融负债的到期期限分析



7.4.13.3.2 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监

控并预测流动性需求,保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在

基金合同中设计了巨额赎回条款,约定在非常情况下赎回申请的处理方式,控制因开放申购赎回

模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利益。



针对投资品种变现的流动性风险,本基金管理人对流通受限证券的投资交易进行限制和控制,对

缺乏流动性的证券投资比率事先确定最高上限,控制基金的流动性结构;加强对投资组合变现周

期和冲击成本的定量分析,定期揭示基金的流动性风险;通过分散投资降低基金财产的非系统性

风险,保持基金组合良好的流动性。本基金所持大部分证券在证券交易所上市,其余亦可在银行

间同业市场交易,除附注 7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外,

其余金融资产均能及时变现。此外,本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动

性需求,其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。

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于 2018 年 12 月 31 日,本基金所持有的全部金融负债无固定到期日或合约约定到期日均为一个月

以内且不计息,可赎回基金份额净值 (所有者权益) 无固定到期日且不计息,因此账面余额即为

未折现的合约到期现金流量。



7.4.13.4 市场风险

    市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动

而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

7.4.13.4.1 利率风险

    利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。



    本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息,因此本基金的收入及经营活动的现金流量

在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证

金及债券投资等。本基金管理人每日对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控,并通过对所持投

资品种修正久期等参数的监控进行利率风险管理。



    下表统计了本基金面临的利率风险敞口,表中所示为本基金资产及负债的公允价值,并按照

合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者进行了分类:



7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
                                                                                     单位:人民币元
     本期末                             3 个月
                    1 个月以内 1-3 个月             1-5 年       5 年以上   不计息         合计
2018 年 12 月 31 日                      -1 年
       资产
    银行存款      658,867.40         -          -            -          -            -   658,867.40

   结算备付金        9,114.38        -          -            -          -            -     9,114.38

   存出保证金        1,952.92        -          -            -          -            -     1,952.92

 交易性金融资产              -       -          -            -          - 1,565,161.34 1,565,161.34

 应收证券清算款              -       -          -            -          -   24,486.24     24,486.24

    应收利息                 -       -          -            -          -      177.16        177.16

    其他资产                 -       -          -            -          -            -             -
    资产总计      669,934.70         -          -            -          - 1,589,824.74 2,259,759.44
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       负债
 应付证券清算款             -        -          -           -          -      4,997.44        4,997.44
 应付管理人报酬             -        -          -           -          -      1,142.04        1,142.04
   应付托管费               -        -          -           -          -        285.50           285.50
  应付交易费用              -        -          -           -          -      5,388.31        5,388.31
    其他负债                -        -          -           -          -     45,000.00       45,000.00
    负债总计                -        -          -           -          -     56,813.29       56,813.29
 利率敏感度缺口 669,934.70           -          -           -          - 1,533,011.45 2,202,946.15
    上年度末                            3 个月
                    1 个月以内 1-3 个月        1-5 年           5 年以上 不计息          合计
2017 年 12 月 31 日                     -1 年
       资产
       负债



7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析

注:本基金本报告期末所持有的利率敏感性资产账面金额较小,因此市场利率变动而导致的利率

敏感性资产的公允价值变动对基金资产净值的影响不重大。

7.4.13.4.2 外汇风险

    外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基

金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。

7.4.13.4.3 其他价格风险

    本基金承受的其他价格风险,主要是基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场

利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金的其他价格风险,主要受到

证券交易所上市的股票整体涨跌趋势的影响,由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过

投资组合的分散化降低其他价格风险,并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监

控,通过组合估值、行业配置分析等进行市场价格风险管理。

7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口

                                                                                  金额单位:人民币元
                                        本期末                                 上年度末
                                   2018 年 12 月 31 日                     2017 年 12 月 31 日
                                                        占基金
              项目                                                                           占基金资
                                                        资产净
                                  公允价值                              公允价值             产净值比
                                                        值比例
                                                                                             例(%)
                                                        (%)
交易性金融资产-股票投资             1,565,161.34           71.05                         -              -
交易性金融资产-基金投资                            -            -                       -              -
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交易性金融资产-债券投资                         -          -                       -            -
交易性金融资产-贵金属投
                                                 -          -                       -            -

衍生金融资产-权证投资                           -          -                       -            -
其他                                             -          -                       -            -
          合计                   1,565,161.34          71.05                        -            -



7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
            本基金管理人运用定量分析方法对本基金的其他价格风险进行分析。下表为其他
            价格风险的敏感性分析,反映了在其他变量不变的假设下,证券投资价格发生合
   假设
            理、可能的变动时,将对基金资产净值产生的影响。正数表示可能增加基金资产
            净值,负数表示可能减少基金资产净值。
                                                      对资产负债表日基金资产净值的
                                                      影响金额(单位:人民币元)
                 相关风险变量的变动
                                            本期末( 2018 年 12 月    上年度末( 2017 年 12 月
                                                  31 日 )                    31 日 )
   分析
            1.本基金业绩比较基准上升                    115,171.18                              -
            5%
            2.本基金业绩比较基准下降                   -115,171.18
            5%



7.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险



7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
   7.4.14.1 以公允价值计量的资产和负债



   公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次的输入

值。三个层次输入值的定义如下:



   第一层次输入值: 在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价;



   第二层次输入值: 除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察到的输入值;



   第三层次输入值: 相关资产或负债的不可观察输入值。



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    于 2018 年 12 月 31 日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中划

分为第一层次的余额为人民币 1,507,525.34 元,划分为第二层次的余额为人民币 57,636.00 元,

无划分为第三层次余额。



    (a)第二层次的公允价值计量



    对于本基金投资的证券交易所上市的证券,若出现重大事项停牌、交易不活跃 (包括涨跌停

时的交易不活跃) 、或属于非公开发行等情况时,本基金不会于停牌期间、交易不活跃期间及限

售期间将相关证券的公允价值列入第一层次。本基金综合考虑估值调整中采用的不可观察输入值

对于公允价值的影响程度,确定相关证券公允价值的层次。



    (b)非持续的以公允价值计量的金融工具



    于 2018 年 12 月 31 日,本基金无非持续的以公允价值计量的金融工具。



    7.4.14.2 其他金融工具的公允价值 (年末非以公允价值计量的项目)



    其他金融工具主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允价值之间无重大差异。




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                                           民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告



                                         §8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
                                                                                       金额单位:人民币元
 序号                             项目                               金额              占基金总资产的比例
                                                                                             (%)
     1      权益投资                                              1,565,161.34                      69.26
            其中:股票                                            1,565,161.34                      69.26
     2      基金投资                                                               -                    -
     3      固定收益投资                                                           -                    -
            其中:债券                                                             -                    -
                   资产支持证券                                                    -                    -
     4      贵金属投资                                                             -                    -
     5      金融衍生品投资                                                         -                    -
     6      买入返售金融资产                                                       -                    -
            其中:买断式回购的买入返售金融资产                                     -                    -
     7      银行存款和结算备付金合计                                 667,981.78                     29.56
     8      其他各项资产                                              26,616.32                      1.18
     9      合计                                                  2,259,759.44                     100.00



8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
                                                                                       金额单位:人民币元

代码                行业类别                          公允价值                  占基金资产净值比例(%)
 A 农、林、牧、渔业                                              23,562.00                           1.07
 B 采矿业                                                        93,874.00                           4.26
 C 制造业                                                      830,553.74                           37.70
         电力、热力、燃气及水生产和供
 D                                                                          -                           -
         应业
 E 建筑业                                                        50,002.00                           2.27
 F 批发和零售业                                                             -                           -
 G 交通运输、仓储和邮政业                                        85,278.00                           3.87
 H 住宿和餐饮业                                                             -                           -
         信息传输、软件和信息技术服务
 I                                                             229,204.60                           10.40
         业
 J 金融业                                                        57,636.00                           2.62
 K 房地产业                                                      71,460.00                           3.24
 L 租赁和商务服务业                                                         -                           -
 M 科学研究和技术服务业                                                     -                           -
 N 水利、环境和公共设施管理业                                               -                           -
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 O 居民服务、修理和其他服务业                                            -                          -
 P 教育                                                                  -                          -
 Q 卫生和社会工作                                              85,215.00                        3.87
 R 文化、体育和娱乐业                                          38,376.00                        1.74
 S 综合                                                                  -                          -
       合计                                                 1,565,161.34                       71.05



8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
                                                                               金额单位:人民币元
                                                                                   占基金资产净值
 序号    股票代码    股票名称         数量(股)              公允价值
                                                                                     比例(%)
  1     600519      贵州茅台    200                  118,002.00                   5.36
  2     000651      格力电器    3,000                107,070.00                   4.86
  3     603288      海天味业    1,251                86,068.80                    3.91
  4     002044      美年健康    5,700                85,215.00                    3.87
  5     000002      万   科A   3,000                71,460.00                    3.24
  6     600887      伊利股份    2,900                66,352.00                    3.01
  7     601877      正泰电器    2,600                63,024.00                    2.86
  8     600009      上海机场    1,200                60,912.00                    2.77
  9     600276      恒瑞医药    1,100                58,025.00                    2.63
  10    600030      中信证券    3,600                57,636.00                    2.62
  11    601186      中国铁建    4,600                50,002.00                    2.27
  12    600547      山东黄金    1,600                48,400.00                    2.20
  13    600489      中金黄金    5,300                45,474.00                    2.06
  14    002572      索菲亚      2,400                40,200.00                    1.82
  15    002567      唐人神      7,000                39,690.00                    1.80
  16    600305      恒顺醋业    3,800                39,520.00                    1.79
  17    000661      长春高新    200                  35,000.00                    1.59
  18    300014      亿纬锂能    1,900                29,868.00                    1.36
  19    300383      光环新网    2,200                27,874.00                    1.27
  20    300188      美亚柏科    2,080                27,081.60                    1.23
  21    002352      顺丰控股    744                  24,366.00                    1.11
  22    002912      中新赛克    300                  24,318.00                    1.10
  23    300498      温氏股份    900                  23,562.00                    1.07
  24    600809      山西汾酒    600                  21,030.00                    0.95
  25    600845      宝信软件    1,000                20,850.00                    0.95
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 26     600570       恒生电子    400                  20,792.00                    0.94
 27     002415       海康威视    800                  20,608.00                    0.94
 28     000568       泸州老窖    500                  20,330.00                    0.92
 29     300036       超图软件    1,100                20,163.00                    0.92
 30     300251       光线传媒    2,600                19,760.00                    0.90
 31     600779       水井坊      600                  19,002.00                    0.86
 32     600977       中国电影    1,300                18,616.00                    0.85
 33     002508       老板电器    900                  18,171.00                    0.82
 34     300271       华宇软件    1,100                16,511.00                    0.75
 35     300628       亿联网络    200                  15,532.00                    0.71
 36     603444       吉比特      100                  14,800.00                    0.67
 37     000333       美的集团    329                  12,126.94                    0.55
 38     300078       思创医惠    1,100                10,934.00                    0.50
 39     300369       绿盟科技    1,200                10,392.00                    0.47
 40     002439       启明星辰    500                  10,280.00                    0.47
 41     300458       全志科技    500                  10,000.00                    0.45
 42     300253       卫宁健康    800                  9,968.00                     0.45
 43     300451       创业慧康    500                  9,575.00                     0.43
 44     300454       深信服      100                  8,960.00                     0.41
 45     300033       同花顺      200                  7,640.00                     0.35



8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
                                                                                金额单位:人民币元
                                                                               占期末基金资产净值
 序号     股票代码        股票名称                 本期累计买入金额
                                                                                   比例(%)
  1     603986        兆易创新             497,942.00                          22.60
  2     000963        华东医药             477,922.00                          21.69
  3     000768        中航飞机             440,932.00                          20.02
  4     601877        正泰电器             437,864.00                          19.88
  5     002044        美年健康             431,064.00                          19.57
  6     600048        保利地产             420,248.00                          19.08
  7     300017        网宿科技             417,593.00                          18.96
  8     600867        通化东宝             417,437.00                          18.95
  9     300373        扬杰科技             415,440.00                          18.86
  10    600872        中炬高新             414,715.00                          18.83
  11    600585        海螺水泥             409,966.00                          18.61

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                           民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告


12   600885   宏发股份      409,779.00                          18.60
13   002179   中航光电      388,388.00                          17.63
14   300059   东方财富      386,901.00                          17.56
15   000002   万   科A     379,991.00                          17.25
16   600196   复星医药      342,877.00                          15.56
17   300003   乐普医疗      326,578.00                          14.82
18   600519   贵州茅台      318,515.10                          14.46
19   600887   伊利股份      315,987.00                          14.34
20   000333   美的集团      307,920.00                          13.98
21   600741   华域汽车      307,641.00                          13.96
22   600036   招商银行      301,461.00                          13.68
23   600754   锦江股份      297,245.00                          13.49
24   603589   口子窖        283,057.13                          12.85
25   601233   桐昆股份      283,032.00                          12.85
26   002508   老板电器      282,212.00                          12.81
27   300383   光环新网      276,298.00                          12.54
28   603288   海天味业      270,733.00                          12.29
29   600028   中国石化      268,153.00                          12.17
30   002439   启明星辰      251,456.00                          11.41
31   300188   美亚柏科      249,036.00                          11.30
32   300498   温氏股份      240,147.00                          10.90
33   300036   超图软件      235,137.00                          10.67
34   001979   招商蛇口      224,224.00                          10.18
35   600305   恒顺醋业      222,721.00                          10.11
36   600893   航发动力      222,456.00                          10.10
37   002223   鱼跃医疗      220,226.00                          10.00
38   002371   北方华创      214,508.00                          9.74
39   601318   中国平安      213,834.00                          9.71
40   000596   古井贡酒      205,299.00                          9.32
41   601607   上海医药      200,250.00                          9.09
42   000418   小天鹅A      196,574.00                          8.92
43   002352   顺丰控股      190,439.00                          8.64
44   600030   中信证券      179,399.00                          8.14
45   600570   恒生电子      173,599.00                          7.88
46   601088   中国神华      172,902.00                          7.85
47   000089   深圳机场      166,124.00                          7.54

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                          民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告


48   600779   水井坊       163,012.00                          7.40
49   300251   光线传媒     155,379.00                          7.05
50   600809   山西汾酒     150,404.00                          6.83
51   002236   大华股份     149,245.00                          6.77
52   600547   山东黄金     148,096.00                          6.72
53   600309   万华化学     146,552.00                          6.65
54   300271   华宇软件     144,249.00                          6.55
55   002185   华天科技     143,990.00                          6.54
56   002262   恩华药业     143,104.00                          6.50
57   603019   中科曙光     141,520.00                          6.42
58   600782   新钢股份     141,456.00                          6.42
59   600584   长电科技     141,102.00                          6.41
60   002013   中航机电     138,280.00                          6.28
61   300144   宋城演艺     137,983.00                          6.26
62   000858   五 粮 液     136,287.00                          6.19
63   600104   上汽集团     135,133.00                          6.13
64   603899   晨光文具     133,151.00                          6.04
65   300124   汇川技术     133,082.00                          6.04
66   000568   泸州老窖     131,931.00                          5.99
67   601857   中国石油     130,697.00                          5.93
68   000651   格力电器     128,210.00                          5.82
69   002475   立讯精密     127,926.00                          5.81
70   600019   宝钢股份     125,109.00                          5.68
71   300451   创业慧康     118,075.00                          5.36
72   002912   中新赛克     116,460.00                          5.29
73   603517   绝味食品     116,390.00                          5.28
74   002493   荣盛石化     114,290.00                          5.19
75   601601   中国太保     109,630.00                          4.98
76   002304   洋河股份     106,834.00                          4.85
77   002410   广联达       106,527.00                          4.84
78   600276   恒瑞医药     106,283.00                          4.82
79   600062   华润双鹤     104,882.00                          4.76
80   601186   中国铁建     104,689.00                          4.75
81   600703   三安光电     100,819.00                          4.58
82   600845   宝信软件     100,712.01                          4.57
83   600674   川投能源     99,724.00                           4.53

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                                    民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告


  84    000661      长春高新         97,215.00                           4.41
  85    600486      扬农化工         97,187.00                           4.41
  86    000998      隆平高科         96,579.00                           4.38
  87    600138      中青旅           92,965.00                           4.22
  88    600690      青岛海尔         90,872.00                           4.13
  89    000338      潍柴动力         80,278.00                           3.64
  90    600426      华鲁恒升         78,700.00                           3.57
  91    300253      卫宁健康         78,219.00                           3.55
  92    002110      三钢闽光         77,080.00                           3.50
  93    002456      欧菲科技         76,050.00                           3.45
  94    002027      分众传媒         71,051.00                           3.23
  95    601699      潞安环能         70,909.00                           3.22
  96    002419      天虹股份         69,975.00                           3.18
  97    002279      久其软件         68,194.00                           3.10
  98    300182      捷成股份         66,861.00                           3.04
  99    600566      济川药业         64,939.00                           2.95
  100   000932      华菱钢铁         61,217.00                           2.78
  101   002128      露天煤业         60,620.00                           2.75
  102   600009      上海机场         60,280.00                           2.74
  103   600298      安琪酵母         60,095.00                           2.73
  104   601288      农业银行         60,074.00                           2.73
  105   300369      绿盟科技         58,206.00                           2.64
  106   300750      宁德时代         54,417.00                           2.47
  107   601012      隆基股份         48,394.00                           2.20
  108   601688      华泰证券         47,821.00                           2.17
  109   600282      南钢股份         47,472.00                           2.15
  110   600521      华海药业         47,170.00                           2.14
  111   601225      陕西煤业         45,595.00                           2.07
  112   002007      华兰生物         45,426.00                           2.06
  113   600271      航天信息         44,279.00                           2.01

注:“本期累计买入金额”按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费

用。

8.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
                                                                          金额单位:人民币元

 序号    股票代码       股票名称             本期累计卖出金额            占期末基金资产净值

                                   第 54 页 共 74 页
                           民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告


                                                                      比例(%)
1    603986   兆易创新      484,445.38                         21.99
2    000963   华东医药      477,650.59                         21.68
3    600872   中炬高新      440,601.03                         20.00
4    000768   中航飞机      432,209.00                         19.62
5    600867   通化东宝      430,845.92                         19.56
6    600048   保利地产      419,865.61                         19.06
7    600585   海螺水泥      401,884.05                         18.24
8    300017   网宿科技      399,028.76                         18.11
9    300373   扬杰科技      398,422.28                         18.09
10   601877   正泰电器      398,111.09                         18.07
11   300059   东方财富      370,047.00                         16.80
12   600885   宏发股份      360,293.94                         16.36
13   002179   中航光电      355,299.79                         16.13
14   300003   乐普医疗      342,418.43                         15.54
15   002044   美年健康      333,203.59                         15.13
16   600196   复星医药      315,603.37                         14.33
17   601233   桐昆股份      313,552.25                         14.23
18   600741   华域汽车      313,545.21                         14.23
19   600036   招商银行      305,980.00                         13.89
20   603589   口子窖        296,249.50                         13.45
21   000002   万   科A     279,350.00                         12.68
22   600754   锦江股份      275,432.00                         12.50
23   600028   中国石化      262,211.74                         11.90
24   000333   美的集团      255,128.43                         11.58
25   002508   老板电器      244,735.44                         11.11
26   002371   北方华创      229,746.64                         10.43
27   603288   海天味业      226,966.23                         10.30
28   000596   古井贡酒      224,204.20                         10.18
29   001979   招商蛇口      223,130.47                         10.13
30   300036   超图软件      222,929.18                         10.12
31   600887   伊利股份      219,388.00                         9.96
32   600893   航发动力      218,652.00                         9.93
33   300498   温氏股份      213,771.00                         9.70
34   300383   光环新网      212,292.00                         9.64
35   601318   中国平安      211,194.00                         9.59
36   300188   美亚柏科      210,590.70                         9.56
37   600305   恒顺醋业      209,755.24                         9.52

                          第 55 页 共 74 页
                          民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告


38   002439   启明星辰     208,780.65                         9.48
39   000418   小天鹅A     195,498.24                         8.87
40   600519   贵州茅台     191,467.00                         8.69
41   002223   鱼跃医疗     188,600.00                         8.56
42   601607   上海医药     186,534.00                         8.47
43   601088   中国神华     172,341.02                         7.82
44   002262   恩华药业     158,437.20                         7.19
45   600779   水井坊       152,025.14                         6.90
46   600309   万华化学     151,486.80                         6.88
47   600570   恒生电子     149,101.80                         6.77
48   000089   深圳机场     149,079.50                         6.77
49   600782   新钢股份     148,839.00                         6.76
50   000858   五 粮 液     148,185.29                         6.73
51   603899   晨光文具     144,994.06                         6.58
52   002185   华天科技     140,999.00                         6.40
53   002013   中航机电     139,174.92                         6.32
54   002236   大华股份     137,802.00                         6.26
55   300144   宋城演艺     136,140.18                         6.18
56   002352   顺丰控股     134,668.23                         6.11
57   603019   中科曙光     134,108.00                         6.09
58   600104   上汽集团     130,430.04                         5.92
59   601857   中国石油     129,792.00                         5.89
60   300251   光线传媒     129,744.00                         5.89
61   600584   长电科技     129,580.00                         5.88
62   002475   立讯精密     127,546.00                         5.79
63   600019   宝钢股份     123,669.92                         5.61
64   300124   汇川技术     120,278.19                         5.46
65   300271   华宇软件     118,162.08                         5.36
66   600809   山西汾酒     114,525.00                         5.20
67   002493   荣盛石化     113,630.00                         5.16
68   000568   泸州老窖     113,398.46                         5.15
69   600030   中信证券     112,404.00                         5.10
70   603517   绝味食品     112,318.00                         5.10
71   600486   扬农化工     109,186.73                         4.96
72   002410   广联达       108,579.00                         4.93
73   600547   山东黄金     107,047.00                         4.86
74   002304   洋河股份     105,288.00                         4.78
75   600062   华润双鹤     104,951.75                         4.76

                         第 56 页 共 74 页
                                   民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告


  76    601601     中国太保         104,810.22                         4.76
  77    300451     创业慧康         103,991.00                         4.72
  78    600674     川投能源         98,472.00                          4.47
  79    600703     三安光电         95,495.00                          4.33
  80    000998     隆平高科         89,783.00                          4.08
  81    600690     青岛海尔         88,160.00                          4.00
  82    002912     中新赛克         84,380.00                          3.83
  83    002110     三钢闽光         80,296.00                          3.64
  84    600138     中青旅           79,622.00                          3.61
  85    600845     宝信软件         75,942.04                          3.45
  86    000338     潍柴动力         74,154.00                          3.37
  87    601699     潞安环能         69,858.00                          3.17
  88    600426     华鲁恒升         68,218.00                          3.10
  89    000932     华菱钢铁         67,990.00                          3.09
  90    002027     分众传媒         67,946.18                          3.08
  91    002419     天虹股份         67,865.00                          3.08
  92    300182     捷成股份         66,270.00                          3.01
  93    002279     久其软件         65,910.00                          2.99
  94    300253     卫宁健康         65,297.20                          2.96
  95    600566     济川药业         61,595.05                          2.80
  96    000661     长春高新         60,408.00                          2.74
  97    002456     欧菲科技         58,500.00                          2.66
  98    002128     露天煤业         57,829.00                          2.63
  99    601288     农业银行         57,656.50                          2.62
  100   300750     宁德时代         54,684.83                          2.48
  101   601186     中国铁建         49,542.00                          2.25
  102   300365     恒华科技         48,702.00                          2.21
  103   601012     隆基股份         46,465.00                          2.11
  104   600298     安琪酵母         45,601.00                          2.07
  105   601688     华泰证券         44,515.00                          2.02
  106   600282     南钢股份         44,436.00                          2.02
注:“本期累计卖出金额”按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
                                                                              单位:人民币元
买入股票成本(成交)总额                                                      21,982,289.24
卖出股票收入(成交)总额                                                      19,895,208.06
注:“买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不

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                                     民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告


考虑相关交易费用。

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
注:本基金本报告期末未持有债券。

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注:本基金本报告期末未持有债券。

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序所有资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。

8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。

8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未持有股指期货。

8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
   本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,

有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行

股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指期货的定价模型寻

求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资

产配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。

8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂不参与国
债期货交易。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未持有国债期货。

8.11.3 本期国债期货投资评价
   本基金本报告期末未持有国债期货。

8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
   报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日
                                   第 58 页 共 74 页
                                       民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告


前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

8.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
      报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

8.12.3 期末其他各项资产构成
                                                                                  单位:人民币元
 序号                        名称                                       金额
  1      存出保证金                                                                       1,952.92
  2      应收证券清算款                                                                 24,486.24
  3      应收股利                                                                                 -
  4      应收利息                                                                           177.16
  5      应收申购款                                                                               -
  6      其他应收款                                                                               -
  7      待摊费用                                                                                 -
  8      其他                                                                                     -
  9      合计                                                                           26,616.32



8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
                                                                             金额单位:人民币元
                             流通受限部分的公允 占基金资产净值比
序号 股票代码 股票名称                                                    流通受限情况说明
                                   价值             例(%)
  1      600030   中信证券            57,636.00           2.62                 重大事项



8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
      由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。




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                                    民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告



                            §9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
                                                                                 份额单位:份
                                                         持有人结构
 持有人户数   户均持有的             机构投资者                          个人投资者
   (户)         基金份额                             占总份                            占总份
                                 持有份额                             持有份额
                                                     额比例                            额比例
322              8,341.27                   0.00       0.00%           2,685,888.40   100.00%



9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
          项目                    持有份额总数(份)                    占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
                                                       13,193.68                      0.4912%
持有本基金



9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
                 项目                              持有基金份额总量的数量区间(万份)
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
                                                                                           0~10
门负责人持有本开放式基金

本基金基金经理持有本开放式基金                                                                  0




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                                   民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告



                           §10 开放式基金份额变动
                                                                                     单位:份
                                                                             204,669,321.60
基金合同生效日( 2018 年 2 月 7 日 )基金份额总额

基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额                                         33,388.71
减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额                                202,016,821.91
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额(份额减少                                       -
以"-"填列)
本报告期期末基金份额总额                                                       2,685,888.40




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                                     民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告



                               §11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
    报告期内无基金份额持有人大会决议。

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
    2018 年 2 月 21 日,民生加银基金管理有限公司解聘林海先生副总经理职务。

    2018 年 9 月 7 日,民生加银基金管理有限公司聘任王国栋先生为副总经理。

    2018 年 11 月 10 日,民生加银基金管理有限公司解聘吴剑飞先生总经理职务,由董事长张焕

南先生代行总经理职务。

    本报告期内,基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。




11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
    本报告期内,无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。


11.4 基金投资策略的改变
    本报告期基金投资策略没有改变。


11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
    本报告期支付给毕马威华振会计师事务所的报酬为 20,000.00 元人民币。截至本报告期末,

该事务所已向本基金提供 1 年的审计服务。

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
    本基金管理人报告期内收到中国证券监督管理委员会深圳监管局《关于对民生加银基金管理

有限公司采取责令改正并暂停办理相关业务措施的决定》,责令本公司改正,并暂停受理本公司

公募基金产品注册申请三个月。报告期内本公司已整改完毕,恢复正常业务。本基金托管人及其

高级管理人员没有发生受监管部门稽查或处罚的情形。

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
                                                                          金额单位:人民币元
 券商名称   交易单元            股票交易                   应支付该券商的佣金            备注

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                                  民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告



             数量                    占当期股票
                                                                     占当期佣金
                      成交金额      成交总额的比         佣金
                                                                     总量的比例
                                          例

国海证券股    2     12,122,682.77      28.95%         8,865.40         25.52%          -

份有限公司

招商证券股    1     12,065,490.25      28.81%         11,236.73        32.35%          -

份有限公司

国金证券股    2     5,593,872.55       13.36%         3,978.89         11.45%          -

份有限公司

中国国际金    2     4,329,594.11       10.34%         4,032.14         11.61%          -

融股份有限

  公司

平安证券股    1     3,771,418.16        9.01%         3,512.33         10.11%          -

份有限公司

中信证券股    3     2,746,470.50        6.56%         1,953.58          5.62%          -

份有限公司

中信建投证    3      652,219.42         1.56%           602.84          1.74%          -

券股份有限

  公司

广发证券股    1      595,749.54         1.42%           555.02          1.60%          -

份有限公司

方正证券股    1          -                -                -              -            -

份有限公司

长江证券股    1          -                -                -              -            -

份有限公司

国盛证券有    2          -                -                -              -            -

限责任公司

兴业证券股    1          -                -                -              -            -

份有限公司

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国泰君安证   1   -            -                -              -            -

券股份有限

  公司

中泰证券股   1   -            -                -              -            -

份有限公司

新时代证券   2   -            -                -              -            -

股份有限公

   司

中银国际证   2   -            -                -              -            -

券股份有限

  公司

西南证券股   1   -            -                -              -            -

份有限公司

太平洋证券   2   -            -                -              -            -

股份有限公

   司

西藏东方财   1   -            -                -              -            -

富证券股份

 有限公司

东方证券股   1   -            -                -              -            -

份有限公司

天风证券股   2   -            -                -              -            -

份有限公司

光大证券股   1   -            -                -              -            -

份有限公司

英大证券有   1   -            -                -              -            -

限责任公司

民生证券股   1   -            -                -              -            -

份有限公司


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华创证券有   1   -            -                -              -            -

限责任公司

国联证券股   1   -            -                -              -            -

份有限公司

华泰证券股   2   -            -                -              -            -

份有限公司

海通证券股   1   -            -                -              -            -

份有限公司

安信证券股   2   -            -                -              -            -

份有限公司

东吴证券股   1   -            -                -              -            -

份有限公司

申万宏源证   2   -            -                -              -            -

券有限公司

川财证券有   1   -            -                -              -            -

限责任公司

中国银河证   2   -            -                -              -            -

券股份有限

  公司

东兴证券股   1   -            -                -              -            -

份有限公司

浙商证券股   2   -            -                -              -            -

份有限公司

国信证券股   1   -            -                -              -            -

份有限公司

东北证券股   1   -            -                -              -            -

份有限公司




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                                     民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告



11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
                                                                          金额单位:人民币元
                    债券交易                    债券回购交易                   权证交易

                                                          占当期债
                         占当期债券                                                 占当期权证
 券商名称                                                  券回购
             成交金额   成交总额的比         成交金额                  成交金额     成交总额的
                                                          成交总额
                               例                                                         比例
                                                           的比例

国海证券股      -              -                 -            -            -               -

份有限公司

招商证券股      -              -                 -            -            -               -

份有限公司

国金证券股   2,642.88      100.00%               -            -            -               -

份有限公司

中国国际金      -              -          8,700,000.00 57.24%              -               -

融股份有限

   公司

平安证券股      -              -          6,500,000.00 42.76%              -               -

份有限公司

中信证券股      -              -                 -            -            -               -

份有限公司

中信建投证      -              -                 -            -            -               -

券股份有限

   公司

广发证券股      -              -                 -            -            -               -

份有限公司

方正证券股      -              -                 -            -            -               -

份有限公司

长江证券股      -              -                 -            -            -               -

份有限公司

国盛证券有      -              -                 -            -            -               -

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限责任公司

兴业证券股   -   -                -            -            -             -

份有限公司

国泰君安证   -   -                -            -            -             -

券股份有限

   公司

中泰证券股   -   -                -            -            -             -

份有限公司

新时代证券   -   -                -            -            -             -

股份有限公

   司

中银国际证   -   -                -            -            -             -

券股份有限

   公司

西南证券股   -   -                -            -            -             -

份有限公司

太平洋证券   -   -                -            -            -             -

股份有限公

   司

西藏东方财   -   -                -            -            -             -

富证券股份

 有限公司

东方证券股   -   -                -            -            -             -

份有限公司

天风证券股   -   -                -            -            -             -

份有限公司

光大证券股   -   -                -            -            -             -

份有限公司

英大证券有   -   -                -            -            -             -


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                      民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告



限责任公司

民生证券股   -   -                -            -            -             -

份有限公司

华创证券有   -   -                -            -            -             -

限责任公司

国联证券股   -   -                -            -            -             -

份有限公司

华泰证券股   -   -                -            -            -             -

份有限公司

海通证券股   -   -                -            -            -             -

份有限公司

安信证券股   -   -                -            -            -             -

份有限公司

东吴证券股   -   -                -            -            -             -

份有限公司

申万宏源证   -   -                -            -            -             -

券有限公司

川财证券有   -   -                -            -            -             -

限责任公司

中国银河证   -   -                -            -            -             -

券股份有限

   公司

东兴证券股   -   -                -            -            -             -

份有限公司

浙商证券股   -   -                -            -            -             -

份有限公司

国信证券股   -   -                -            -            -             -

份有限公司

东北证券股   -   -                -            -            -             -


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                                   民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告



份有限公司

注:由于四舍五入的原因,百分比分项之和与合计可能有尾差。

①为了贯彻中国证监会的有关规定,我公司制定了选择券商的标准,即:

ⅰ实力雄厚,信誉良好,注册资本不少于 3 亿元人民币;

ⅱ研究实力较强,有固定的研究机构和专门的研究人员,能及时为基金提供高质量的资讯服务,

包括宏观经济报告、行业报告、市场分析、个股分析报告、市场数据统计及其它专门报告等,并

能根据基金投资的特定要求,提供专门研究报告;

ⅲ财务状况良好,各项财务指标显示公司经营状况稳定;

ⅳ经营行为规范,内部管理规范、严格,具备健全的内部控制制度,并能满足基金运作高度保密

的要求;

ⅴ具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施符合代理基金进行证券交易的要求,并

能为基金提供全面的信息服务。

②券商专用交易单元选择程序:

ⅰ投研能力打分:由投资、研究、交易部相关人员对券商投研及综合能力进行打分,填写《券商

评价表》;

ⅱ指定租用方案:由交易部根据评价结果,结合公司租用席位要求制定具体的席位租用方案;

ⅲ公司领导审批:公司领导对席位租用方案进行审批或提供修改意见;

ⅳ交易部洽谈:交易部指派专人就租用事宜等业务与券商一并进行洽谈,并起草相关书面协议;

ⅴ律师审议:席位租用协议交公司监察稽核部的律师进行法律审计;

vi 交易部经办:席位租用协议生效后,由交易部专人与券商进行联系,具体办理租用手续;

vii 连通测试:信息技术部接到交易部通知后,将联络券商技术人员对租用席位进行连通等方面

的测试;

viii 通知托管行:信息技术部测试通过后,应及时通知投资部、交易部及运营部,由运营部通知

托管行有关席位的具体信息;

ix 席位启用:交易席位正式使用,投资部、交易部、运营部有关人员须提前做好席位启用的准备

工作。

本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议,并通知基金托管人。

③本基金合同于 2018 年 2 月 7 日生效,根据以上标准,本期选择了招商证券股份有限公司,长江

证券股份有限公司,中国国际金融股份有限公司,方正证券股份有限公司,国金证券股份有限公司,

东兴证券股份有限公司,天风证券股份有限公司,东北证券股份有限公司,中信建投证券股份有限

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公司,华泰证券股份有限公司,民生证券股份有限公司,安信证券股份有限公司,太平洋证券股份有

限公司,中银国际证券股份有限公司,东方证券股份有限公司,华创证券有限责任公司,海通证券股

份有限公司,中国银河证券股份有限公司,中泰证券股份有限公司,中信证券股份有限公司,国泰君

安证券股份有限公司,国信证券股份有限公司,兴业证券股份有限公司,西南证券股份有限公司,西

藏东方财富证券股份有限公司,广发证券股份有限公司,平安证券股份有限公司,英大证券有限责

任公司,国联证券股份有限公司,东吴证券股份有限公司,申万宏源证券有限公司,川财证券有限责

任公司,光大证券股份有限公司,浙商证券股份有限公司,国海证券股份有限公司、新时代证券股份

有限公司以及国盛证券有限责任公司的交易单元作为本基金交易单元。

11.8 其他重大事件

 序号                公告事项               法定披露方式                法定披露日期

        民生加银基金管理有限公司更正   上海证券报、公司网
   1
        公告                                             站          2017 年 11 月 25 日

        关于民生加银智造 2025 灵活配   上海证券报、公司网

   2    置混合型证券投资基金延长募集                     站

        期的公告                                                      2018 年 1 月 15 日

        民生加银智造 2025 灵活配置混   上海证券报、公司网

   3    合型证券投资基金增加销售机构                     站

        的公告                                                        2018 年 1 月 24 日

        关于民生加银智造 2025 灵活配   上海证券报、公司网

   4    置混合型证券投资基金募集期提                     站

        前结束募集的公告                                               2018 年 2 月 2 日

        民生加银智造 2025 灵活配置混   上海证券报、公司网
   5
        合型证券投资基金合同生效公告                     站            2018 年 2 月 8 日

        民生加银智造 2025 灵活配置混   上海证券报、公司网

        合型证券投资基金开放日常申                       站
   6
        购、赎回、转换及定期定额投资

        业务的公告                                                     2018 年 3 月 6 日

        关于民生加银智造 2025 灵活配   上海证券报、公司网
   7
        置混合型证券投资基金开展赎回                     站            2018 年 3 月 6 日

                                 第 70 页 共 74 页
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     费率优惠活动的公告

     民生加银基金管理有限公司基金      上海证券报、公司网
8
     经理变更公告                                       站           2018 年 3 月 10 日

                                       中国证券报、上海证
     民生加银基金管理有限公司关于
9                                      券报、证券时报、证
     高级管理人员变更的公告
                                        券日报、公司网站             2018 年 3 月 16 日

                                       上海证券报、公司网
10   关于基金经理变更的公告
                                                        站           2018 年 3 月 22 日

                                       中国证券报、上海证
     关于再次提请投资者及时更新身
11                                     券报、证券时报、证
     份证件或者身份证明文件的公告
                                        券日报、公司网站             2018 年 4 月 28 日

     关于旗下部分开放式基金参与中      中国证券报、上海证

     国银河证券股份有限公司基金申      券报、证券时报、证
12
     购及定期定额投资手续费率优惠       券日报、公司网站

     的公告                                                          2018 年 5 月 17 日

     关于旗下部分开放式基金增加东      中国证券报、上海证

     海证券股份有限公司为销售机构      券报、证券时报、证

13   并开通基金定期定额投资和转换       券日报、公司网站

     业务、同时参加费率优惠活动的

     公告                                                            2018 年 5 月 30 日

     民生加银基金管理有限公司旗下      中国证券报、上海证

14   证券投资基金 2018 年 6 月 30 日   券报、证券时报、证

     基金资产净值公告                   券日报、公司网站              2018 年 7 月 2 日

     民生加银智造 2025 灵活配置混      上海证券报、公司网

15   合型证券投资基金 2018 年第二                       站

     季度报告                                                        2018 年 7 月 18 日

     民生加银智造 2025 灵活配置混      上海证券报、公司网

16   合型证券投资基金 2018 年半年                       站

     度报告                                                          2018 年 8 月 27 日


                                第 71 页 共 74 页
                                   民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告



                                        中国证券报、上海证
     民生加银基金管理有限公司关于
17                                      券报、证券时报、证
     高级管理人员变更的公告
                                         券日报、公司网站              2018 年 9 月 10 日

     关于旗下部分开放式基金增加嘉       中国证券报、上海证

     实财富为代销机构并开通基金转       券报、证券时报、证
18
     换业务、同时参加费率优惠活动        券日报、公司网站

     的公告                                                            2018 年 9 月 17 日

     民生加银智造 2025 灵活配置混       上海证券报、公司网

19   合型证券投资基金更新招募说明                         站

     书及摘要(2018 年第 1 号)                                        2018 年 9 月 21 日

     民生加银基金管理有限公司关于       中国证券报、上海证

20   旗下基金持有的股票停牌后估值       券报、证券时报、证

     方法变更的提示性公告                券日报、公司网站              2018 年 9 月 22 日

     民生加银智造 2025 灵活配置混       上海证券报、公司网

21   合型证券投资基金 2018 年第 3 季                      站

     度报告                                                           2018 年 10 月 26 日

                                        中国证券报、上海证
     民生加银基金管理有限公司关于
22                                      券报、证券时报、证
     高级管理人员变更的公告
                                         券日报、公司网站             2018 年 11 月 12 日

                                        中国证券报、上海证
     关于实施存量非居民金融账户涉
23                                      券报、证券时报、证
     税信息尽职调查的公告
                                         券日报、公司网站             2018 年 11 月 27 日

     民生加银基金管理有限公司关于       中国证券报、上海证

24   提请非自然人客户及时登记受益       券报、证券时报、证

     所有人信息的公告                    券日报、公司网站              2018 年 12 月 6 日




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                                       民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告



                       §12 影响投资者决策的其他重要信息
  12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
                                                                            报告期末持有基金情
                       报告期内持有基金份额变化情况
                                                                                    况
投资
者类          持有基金份额比例
                                     期初         申购          赎回                        份额占
别     序号   达到或者超过 20%                                               持有份额
                                     份额         份额          份额                          比
                的时间区间

机构    -     -                               -          -             -                -         -

        1     20180607~20181231    889,598.06      0.00             0.00    889,598.06      33.12%
个人    2     20180320~20180321   2,991,026.92     0.00      2,991,026.92          0.00      0.00%



 -      -     -                               -          -             -                -         -


                                       产品特有风险

1、大额赎回风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%,则面临大额赎回的
情况,可能导致:
(1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风
险;如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,基
金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续 2 个开放日以上(含本数)发生
巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回
办理造成影响;
(2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响,
影响基金的投资运作和收益水平;
(3)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动;
(4)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略;
(5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同
终止清算、转型等风险。
  2、大额申购风险
若投资者大额申购,基金所投资的标的资产未及时准备,导致净值涨幅可能会因此降低。



  12.2 影响投资者决策的其他重要信息
       无。




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                                  民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告



                              §13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
   1 中国证监会核准基金募集的文件;

   2《民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》;

   3《民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;

   4《民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;

   5 法律意见书;

   6 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;

   7 基金托管人业务资格批件、营业执照。



13.2 存放地点
   备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

13.3 查阅方式
   投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工

本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。




                                                            民生加银基金管理有限公司
                                                                        2019 年 3 月 27 日




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