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嘉实成长收益混合A(070001)

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最新估值:-- 累计净值:-- 近3月收益:-- 近1年收益:--
投资类型:混合型 成立日期:2002-11-05 管理人:嘉实基金... 基金经理:邵秋涛
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中国证监会批准的独立基金销售机构,交易安全有保障

基金公告

嘉实成长收益证券投资基金2005年年度报告

公告日期:2006-03-28

        
                  嘉实成长收益证券投资基金2005年年度报告

                                   重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全部独立董事签字同意,并由董事长签发。
    基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2006年3月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告中的财务会计报告已经审计,普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了标准无保留审计意见的审计报告,请投资者注意阅读。
                                第一章基金简介
    一、基金基本资料

1、基金名称                   嘉实成长收益证券投资基金
2、基金简称                   嘉实成长收益基金(深交所净值揭示简称:嘉实成长)
3、基金交易代码               070001(深交所净值揭示代码:160701)
4、基金运作方式               契约型开放式
5、基金合同生效日             2002年11月5日
6、报告期末基金份额总额       1,845,966,498.80份
7、基金合同存续期             不定期
8、基金份额上市的证券交易所   无
9、上市日期                   无

  二、基金产品说明

1、投资目标         本基金定位于成长收益复合型基金,在获取稳定的现金收益的基础上,
                    积极谋求资本增值机会。
2、投资策略         本基金通过精选收益型股票以及对债券类资产的稳健投资来实现“稳
                    定收益”的目标;同时通过实施“行业优选、积极轮换”的策略,实
                    现“资本增值”目标。
3、业绩比较基准     上证A股指数
4、风险收益特征     本基金属于中等风险证券投资基金,长期系统性风险控制目标为基金
                    份额净值相对于基金业绩比较基准的  β值不超过0.75。在此前提下,
                    通过合理配置基金在成长型资产类、收益型资产类和现金等大类资产
                    之间的比例,努力实现股票市场上涨期间基金资产净值涨幅不低于上
                    证A股指数涨幅的65%,股票市场下跌期间基金资产净值下跌幅度不
                    超过上证A股指数跌幅的55%。

  三、基金管理人

1、名称             嘉实基金管理有限公司
2、注册地址         上海市浦东新区银城中路200号中银大厦4104室
3、办公地址         北京市建国门北大街8号华润大厦8层
4、邮政编码         100005
5、互联网网址       http://www.jsfund.cn
6、法定代表人       王忠民
7、总经理           赵学军
8、信息披露负责人   胡勇钦
9、联系电话         (010)65188866
10、传真            (010)65185678
11、电子邮箱        service@jsfund.cn

  四、基金托管人

1、名称             中国银行股份有限公司
2、注册地址         北京西城区复兴门内大街1号
3、办公地址         北京西城区复兴门内大街1号
4、邮政编码         100818
5、国际互联网址     http://www.bank-of-china.com
6、法定代表人       肖钢
7、托管部门总经理   秦立儒
8、信息披露负责人   宁敏
9、联系电话         (010)66594977
10、传真            (010)66594942
11、电子邮箱        tgxxpl@bank-of-china.com

  五、信息披露

1.信息披露报纸名称         《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
2.登载年度报告正文的管     http://www.jsfund.cn
理人互联网网址
3.基金年度报告置备地点     北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司

  六、其他有关资料
    1、会计师事务所

          名称             普华永道中天会计师事务所有限公司
        办公地址           上海市湖滨路202号普华永道中心11楼

    2、基金注册登记机构

           名称            嘉实基金管理有限公司
         办公地址          北京市建国门北大街8号华润大厦8层

               第二章 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
      一、主要财务指标                                                   单位:元

序号            项目                  2005年             2004年            2003年
  1        基金本期净收益             35,423,792.79     45,423,811.22    141,632,803.78
  2      基金份额本期净收益                  0.0198            0.0255            0.1109
  3     期末可供分配基金收益          37,005,173.35     -2,374,721.22      9,556,529.39
  4   期末可供分配基金份额收益               0.0200           -0.0014            0.0074
  5       期末基金资产净值        1,965,206,560.62 1,732,159,326.66 1,366,685,872.44
  6       期末基金份额净值                   1.0646            1.0408            1.0632
  7    基金加权平均净值收益率                 1.85%             2.37%            10.90%
  8    本期基金份额净值增长率                 2.29%             1.94%            21.43%
  9    基金份额累计净值增长率                22.35%            19.61%            17.34%

  注:上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
      二、基金净值表现
      1、本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

                       净值增净值增长率业绩比较基      业绩比较基准
         阶段                                                          ①-③   ②-④
                       长率①  标准差②   准收益率③  收益率标准差④
      过去三个月       -3.33%       0.57%      0.57%                0.90%-3.90%  -0.33%
      过去六个月        0.10%       0.70%      7.56%                1.16%-7.46%  -0.46%
       过去一年         2.29%        0.97%-8.21%                1.37%   10.50%   -0.40%
       过去三年        26.62%       0.92%-13.97%                1.28%   40.59%   -0.36%
自基金合同生效起至今   22.35%       0.90%-23.71%                1.28%   46.06%   -0.38%

      2、本基金合同生效以来基金份额净值变动情况,及与同期业绩比较基准的变动比较
    注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。本报告期内,本基金的各项投资比例已符合基金合同第十八条((二)投资范围和(六)投资组合比例限制)的规定:
    (1)投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%;(2)持有一家公司的股票,不得超过基金资产净值的10%;(3)本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券,不得超过该证券的10%;(4)投资于国债的比例不低于基金资产净值的20%;(5)本基金的股票资产中至少有80%属于本基金名称所显示的投资内容;(6)法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的,从其规定。
    由于基金规模或市场的变化导致的投资组合超过上述约定的比例不在限制之内,但应在10个交易日内进行调整,并符合相应的规定。
 3、本基金自基金合同生效以来每年的净值增长率,并与同期业绩比较基准的收益率比较
      三、过往三年每年的基金收益分配情况

         年度           每10份基金份额分红数(元)                  备注
        2005年                        0
        2004年                      0.450                     2004年分配两次
        2003年                      1.050                     2003年分配三次
         合计                       1.500

                               第三章 管理人报告
                      第一节   基金管理人及基金经理情况
    一、基金管理人及其管理基金的经验
     本基金管理人为嘉实基金管理有限公司,成立于1999年3月25日,是经中国证监会批准设立的第一批基金管理公司之一,注册资本1亿元,注册地上海,公司总部设在北京,并在深圳、成都设有分公司。公司获得首批全国社保基金、企业年金投资管理人资格。2005年公司引入新股东德意志资产管理(亚洲)有限公司,成为中外合资基金管理公司。
     截止2005年12月31日,基金管理人共管理2只封闭式证券投资基金、8只开放式证券投资基金,其中3只开放式基金属于同一系列基金,具体包括基金泰和、基金丰和、嘉实成长收益基金、嘉实增长基金、嘉实稳健基金、嘉实债券基金、嘉实服务增值行业基金、嘉实浦安保本基金、嘉实货币市场基金、嘉实300指数基金。同时,管理4个全国社保基金投资组合。
     二、基金经理简介
     孙林先生,经济学硕士,证券从业经历7年。曾受聘于国泰君安证券公司从事证券投资工作。2000年10月加入嘉实基金管理有限公司工作,曾任基金泰和基金经理助理。
                       第二节 基金运作遵规守信情况说明
     在报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》及其他有关法律法规、规章、行业监管规则和《嘉实成长收益证券投资基金基金合同》的规定和约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。
                 第三节   基金投资策略和业绩表现的说明与解释
     截至报告期末,本基金份额净值为1.0646元,报告期内基金份额净值增长率为2.29%,同期业绩比较基准增长率为-8.21%。
     2005年中国A股市场在股改的大背景下运行,而宏观经济则在经过了房地产调控、人民币升值等因素的影响后保持了平稳增长的态势,尤其是在第四季度,大部分投资者对宏观经济的信心明显回升。
     股权分置改革是影响A股投资价值的重要事件,初期的试点方案被市场当作了寻宝游戏,市场情绪波动较大。随着股改的推进和市场估值的下降,较多的公司具备了投资价值,在治理结构改善的预期下,市场终于统一了对股改利好方面的认识,带动指数上涨。2005年第四季度以来,宏观经济和微观经济运行态势好于预期,金融、地产行业得到了市场的追捧,市场也终于在年底走出了颓势。
    2005年,在本基金投资管理中,我们主动回避产能过剩的行业,积极增持了稳定类资产,获取了部分公司业绩稳定增长和股改带来的双重收益。随着第四季度宏观经济预期向好,本基金增持了金融地产,增加了组合的进攻性。
             第四节    宏观经济、证券市场及行业走势等简要展望
    我们认为2006年的中国宏观经济将在更趋优化的产业格局下健康运行,并吸引全球产业资本和证券资本的热切关注,中国较多的产业和公司具备国际竞争力,在全流通的背景下将有更多的收购兼并发生,而且战略投资者的出价往往远高于财务投资者,从而为证券投资基金带来一定的套利机会。
    随着股改的顺利完成以及全流通市场的建立,未来的A股市场将较大程度上受到QFII、海外市场、对冲基金、产业基金等多方面理念的影响,获取收益的手段也将更加丰富。但是,无论投资者结构如何转变,我们相信只有投资于具备品牌优势、治理结构良好的公司,才能够分享其估值提升带来的收益。因此,我们将继续坚持以绝对投资价值为主线,而不会盲目追逐市场热点,仍将重点关注金融地产、食品饮料、社会服务、交通运输等具有长期价值的稳定类资产带来的投资机会。
    总之,我们将在新的市场环境下,积极拓展研究视野和估值方法,从多个角度判断公司的投资价值,寻找出最具估值优势和成长空间的公司,力争以优良的业绩回报基金份额持有人的信任。
                           第五节   基金内部监察报告
    本报告期内,本基金管理人进一步健全监察稽核体系,提高了合规监控效率,确保了公司各项业务的运作管理合法合规。
    采取的主要措施如下:
    (一)通过严格内部控制程序,确保了公司各项业务运作合法合规。
    通过进一步分析业务流程、风险认定与评估,识别公司投研(含社保基金组合)、大市场体系、TA、基金会计、IT等业务风险点;排出重大风险点进行重点监控,并从制度和流程上事前防范、在线实时监控、事后稽核等手段控制各项违规风险;进行各项业务的监测、检查、稽核工作,出具风险监控、IT稽核、营销和销售合规性检查报告或意见;审核合同并出具相关业务法律意见;及时向证监会、董事会上报公司季度、年度监察稽核报告。
    (二)加强法律培训及研究,及时提供法律支持,积极推进公司管理制度建设。
    加强法律意识、行业规范、品行操守等方面的培训教育,如“金融机构全面风险管理方法”培训,新员工入职法律培训,全公司法规测试等。法律稽核部参与基金新产品设计、年金等项目工作,严格控制金融新品种、新业务的法律风险和运行风险;深入研究法律法规,及时进行了新颁布的《公司法》、《证券法》的分解工作,参与相关部门管理制度和流程的修改和完善工作。
    (三)聘请独立第三方咨询机构全面评估公司内控工作
    报告期内,本基金管理人先后启动ISO、SAS70国际专项认证等项目,对公司资产管理业务实施严格的质量控制。
    聘请香港品质保证局承担公司产品管理、营销、渠道、机构客户、客户服务等业务的ISO认证,通过内部严格检查审核并整改完善,获得香港品质保证局一次审查通过,取得ISO认证证书。
    聘请外部咨询机构对公司进行了前台、后台及信息技术相关的内控缺口分析,并出具评估报告,完成了SAS70审计项目的先期工作。对其中的改进建议,公司各相关部门认真进行了相应的改进。为公司更好地实施资产管理业务质量控制和今后拓展年金、委托理财业务、QDII等新业务创造良好条件。
                               第四章托管人报告
    本托管人依据《嘉实成长收益证券投资基金基金合同》与《嘉实成长收益证券投资基金托管协议》,自2002年11月5日起托管嘉实成长收益证券投资基金(以下简称“本基金”)的全部资产。现根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号<年度报告的内容与格式>》及其他相关规定,出具本托管人报告。
    1、本托管人在托管本基金期间,严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和其他有关法规、基金合同以及托管协议的规定,诚信地履行了基金托管人的职责,不存在损害本基金份额持有人利益的行为。
    (1)本托管人履行安全保管基金资产的全部资产的职责,保证基金资产与自有资产等非基金资产严格分开,维护基金的独立账户,与本托管人的其他业务和其他基金的托管业务实行了严格的分账管理。严格复核从基金资产中列支的各项费用和基金的应得利益,确保基金资产的完整。
    (2)本基金的投资运作包括本基金在股票一级市场、股票二级市场、证券交易所债券市场以及银行间国债市场的交易等,本托管人严格根据相关法律法规、基金合同的规定执行基金管理人的投资指令,及时、准确地完成了本基金的各项资金清算交割。本托管人对于本基金的任何资产的运用、处分和分配,均具备正当依据。
    (3)本托管人对与基金资产相关的重大合同原件、因履行基金托管人职责而生成或收悉的记录基金业务活动的原始凭证、记账凭证、基金账册、交易记录等有妥善的保管。
    2、本托管人在2005年度依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和其他有关法规、《嘉实成长收益证券投资基金基金合同》及《嘉实成长收益证券投资基金托管协议》对嘉实基金管理有限公司——本基金管理人的基金运作进行了必要的监督。
    (1)其在基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金会计核算办法》和其他有关法规、基金合同以及托管协议的规定;未发现其存在任何损害基金份额持有人利益的行为。
    (2)其对于基金份额的认购、申购、赎回等重要事项的安排符合基金合同等有关法律文件的规定。
    (3)本托管人如实、及时、独立地向中国证监会提交了关于本基金投资运作方面的报告。
    3、本托管人认真复核了本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,认为其真实、准确和完整。
                                                              中国银行股份有限公司
                                                                  2006年3月23日
                                第五章审计报告
                                                 普华永道中天审字〔2006〕第355号
 嘉实成长收益证券投资基金全体基金份额持有人:
    我们审计了后附的嘉实成长收益证券投资基金(以下简称“嘉实成长收益基金”)2005年12月31日的资产负债表以及2005年度的经营业绩表和基金净值变动表。这些会计报表的编制是嘉实成长收益基金的基金管理人嘉实基金管理有限公司的责任,我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
    我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作,以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据,评价基金管理人在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计,以及评价会计报表的整体反映。我们相信,我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
     我们认为,上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、《嘉实成长收益证券投资基金基金合同》及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定,在所有重大方面公允反映了嘉实成长收益基金2005年12月31日的财务状况以及2005年度的经营成果和基金净值变动。
 普华永道中天会计师事务所有限公司                        注册会计师汪棣
 中国上海市                                            注册会计师许康玮
                                                          2006年2月28日
                                      第六章财务会计报告
                                      第一节基金会计报表
     一、资产负债表                                                                       单位:元

                  项目                        附注          2005年12月31日          2004年12月31日
                  资产
银行存款                                                           11,399,378.88           47,051,883.99
清算备付金                                                            968,514.39
交易保证金                                七(十四)                  634,272.36              834,617.93
应收证券清算款                                                     17,357,801.74            4,692,053.41
应收股利
应收利息                                    七(一)               10,118,476.41            5,699,389.86
应收申购款                                                            173,370.00               19,207.50
其他应收款                                                                                      5,982.72
股票投资市值                                                    1,454,927,820.04        1,293,431,830.59
     其中:股票投资成本                                         1,415,578,108.72        1,233,368,017.18
债券投资市值                                                      491,132,825.20          384,795,443.88
     其中:债券投资成本                                           489,455,917.91          385,930,731.40
权证投资市值
   其中:权证投资成本
买入返售证券
待摊费用
其他资产
资产总计                                                        1,986,712,459.02        1,736,530,409.88
           负债及持有人权益
                  负债
应付证券清算款                                                         658,288.39
应付赎回款                                                          15,988,985.51             327,254.98
应付赎回费                                                              59,616.68                 337.52
应付管理人报酬                                                       2,452,305.96           2,228,981.70
应付托管费                                                             408,717.65             371,496.96
应付佣金                                    七(四)                   837,984.21           1,093,012.06
应付利息
应付收益
未交税金
其他应付款                                  七(五)                 1,000,000.00             250,000.00
卖出回购证券款
短期借款
预提费用                                    七(六)                   100,000.00             100,000.00
其他负债
               负债合计                                             21,505,898.40           4,371,083.22
              持有人权益
实收基金                                    七(七)             1,845,966,498.80       1,664,258,175.80
未实现利得                                  七(八)                82,234,888.47          70,275,872.08
未分配基金净收益                                                    37,005,173.35          -2,374,721.22
持有人权益合计                                                   1,965,206,560.62       1,732,159,326.66
负债及持有人权益总计                                             1,986,712,459.02       1,736,530,409.88
附注:基金份额净值                                                         1.0646                 1.0408

        二、经营业绩表及收益分配表
     (一)经营业绩表                                                                  单位:元

                   项目                        附注             2005年度                2004年度
一、收入
1.股票差价收入                               七(九)              27,480,727.69          53,910,610.81
2.债券差价收入                               七(十)                3,708,616.15          -6,899,275.81
3.权证差价收入                                                       2,256,774.50
4.债券利息收入                                                      12,437,944.09          10,762,553.32
5.存款利息收入                                                         523,916.75           1,443,149.16
6.股利收入                                                          22,572,115.63          20,974,625.13
7.买入返售证券收入                                                      15,344.00              69,019.18
8.其他收入                                  七(十一)                 617,531.60             796,175.23
收入合计                                                            69,612,970.41          81,056,857.02
二、费用
1.基金管理人报酬                             六(二)               28,780,536.05          28,703,050.89
2.基金托管费                                 六(二)                4,796,756.01           4,783,841.85
3.卖出回购证券支出                                                     180,337.98           1,681,651.85
4.利息支出
5.其他费用                                  七(十二)                 431,547.58             464,501.21
其中:上市年费
       信息披露费                                                     300,000.00             300,000.00
       审计费用                                                       100,000.00             100,000.00
费用合计                                                           34,189,177.62          35,633,045.80
三、基金净收益                                                     35,423,792.79          45,423,811.22
     加:未实现估值增值/(减值)变动数       七(八)             -17,901,907.28         -34,198,922.13
四、基金经营业绩                                                   17,521,885.51          11,224,889.09

   (二)收益分配表                                                                    单位:元

                   项目                        附注             2005年度                2004年度
基金净收益                                                         35,423,792.79          45,423,811.22
加:年初未分配基金净收益                                           -2,374,721.22           9,556,529.39
本年申购基金份额的损益平准金                                        5,511,904.91          80,406,059.52
本年赎回基金份额的损益平准金                                       -1,555,803.13         -53,673,053.42
可供分配基金净收益                                                 37,005,173.35          81,713,346.71
减:本年已分配基金净收益                                                                  84,088,067.93
未分配基金净收益                                                   37,005,173.35          -2,374,721.22

     三、基金净值变动表                                                                   单位:元

                   项目                        附注             2005年度                2004年度
一、年初基金净值                                                1,732,159,326.66       1,366,685,872.44
二、本年经营活动
     基金净收益                                                    35,423,792.79          45,423,811.22
     未实现估增值值/(减值)变动数                                -17,901,907.28         -34,198,922.13
     经营活动产生的基金净值变动数                                  17,521,885.51          11,224,889.09
三、本年基金份额交易
     基金申购款                                                 1,018,673,124.43       1,929,915,412.60
       其中:分红再投资                                                               4,509,657.71
     基金赎回款                                                  -803,147,775.98    -1,491,578,779.54
基金份额交易产生的基金净值变动数                                  215,525,348.45         438,336,633.06
四、本年向基金份额持有人分配收益
向基金份额持有人分配收益产生的基金净
值变动数                                                                                 -84,088,067.93
五、年末基金净值                                                1,965,206,560.62       1,732,159,326.66

                                   第二节年度会计报表附注
     一、本基金的基本情况
     嘉实成长收益证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2002]第68号《关于同意嘉实成长收益证券投资基金设立的批复》核准,由基金发起人嘉实基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《嘉实成长收益证券投资基金基金契约》(于2004年10月12日改为《嘉实成长收益证券投资基金基金合同》)发起,并于2002年11月5日募集成立。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集2,001,914,857.51元,业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道验字〔2002〕第99号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为嘉实基金管理有限公司,基金托管人为中国银行股份有限公司。
    根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《嘉实成长收益证券投资基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证券监督管理委员会批准的允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下,本基金资产配置的比例范围是:股票资产30%-75%;债券资产20%-65%;现金资产比例控制在5%左右。其中,基金对收益型资产类(包括收益型股票和债券)的投资不低于基金资产净值的40%,对国债的投资不低于基金资产净值的20%。
    二、会计报表编制遵守基本会计假设情况
    本基金年度报告中会计报表的编制遵守基本会计假设。
    三、主要会计政策、会计估计及其变更
    (一)编制基金会计报表所遵循的主要会计制度及其他有关规定
    本基金的会计报表按照国家颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》及中国证监会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
    (二)会计年度
    本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
    (三)记账本位币
    本基金的记帐本位币为人民币。
    (四)记账基础和计价原则
    本基金的记帐基础为权责发生制。除股票投资、债券投资和权证投资按市值计价外,所有报表项目均以历史成本计价。
    (五)基金资产的估值原则
    1.股票投资
    上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值;估值日无交易的,以最近交易日的市场交易收盘价估值。首次公开发行但未上市的股票,按成本估值;由于配股和增发形成的暂时流通受限制的股票,按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
    2.债券投资
    证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值;估值日无交易的,以最近交易日的市场交易收盘价估值。证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值;估值日无交易的,以最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值。
    银行间同业市场交易的债券和未上市流通的债券按成本估值。
    3.权证投资
    从获赠确认日起到卖出日或行权日止,上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值;未上市交易的权证投资(包括配股权证)按公允价估值。
    4.实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得”科目。
    5.如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值,基金管理人应根据具体情况与基金托管人商定后,按最能反映公允价值的价格估值。
    (六)证券投资的成本计价方法
    1.股票投资
    买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价,于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。
    卖出股票于成交日确认股票差价收入。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。
    2.债券投资
    买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资;买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入账,其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息,作为应收利息单独核算,不构成债券投资成本。
    买入贴息债券视同到期一次性还本付息的附息债券,根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后,按上述会计处理方法核算。
    卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入;卖出银行间同业市场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
    3.权证投资
    获赠权证(包括配股权证)在确认日,按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。本基金至今尚未发生主动投资权证的交易。
    (七)待摊费用的摊销方法和摊销期限
    待摊费用按直线法在实际受益期限内逐日摊销。
    (八)收入的确认和计量
    股票差价收入于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额确认。
    证券交易所交易的债券差价收入于卖出成交日确认;银行间同业市场交易的债券差价收入于实际收到全部价款时确认。债券差价收入按应收取全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额确认。
    权证差价收入于卖出权证成交日按卖出权证成交总额与其相关费用的差额确认。
    债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认,在债券实际持有期内逐日计提。
    存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
    股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。
    买入返售证券收入按融出资金额及约定利率,在证券持有期内采用直线法逐日计提。
    (九)费用的确认和计量
    本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。
    本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
    卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率,在回购期限内采用直线法逐日计提。
    (十)实收基金
    实收基金为对外发行的基金份额总额。每份基金份额面值为1.00元。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
    (十一)未实现利得
    未实现利得包括因投资估值而产生的未实现估值增值/(减值)和未实现利得平准金。
    未实现利得平准金指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按未实现利得占基金净值比例计算的金额。未实现利得平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列。
    (十二)损益平准金
    损益平准金指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按未分配基金净收益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列,并于期末全额转入未分配基金净收益。
    (十三)基金的收益分配政策
    每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配,但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按红利发放日前一工作日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。基金收益分配每年至少一次。基金当期收益先弥补上一年度亏损后,方可进行当年收益分配。基金当年亏损,则不进行收益分配。基金收益分配后,每基金份额净值不能低于面值。
    经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出。
    (十四)报告期内无涉及为处理对基金财务状况及基金运作有重大影响的事项而采取的其他会计政策和会计估计。
    (十五)报告期内无涉及会计政策、会计估计的变更。
    (十六)报告期内无重大会计差错。
    四、税项
    根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作,主要税项列示如下:
     (一)以发行基金方式募集资金,不属于营业税征收范围,不征收营业税。
     (二)基金买卖股票、债券的差价收入,自2004年1月1日起继续免征营业税和企业所得税。
     (三)对基金取得的企业债券利息收入,由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的个人所得税,暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入,自2005年6月13日起由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%(此前按100%)计入个人应纳税所得额,依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税,暂不征收企业所得税。
     (四)基金买卖股票于2005年1月24日前按照0.2%的税率缴纳股票交易印花税,自2005年1月24日起减按0.1%的税率缴纳。
     (五)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价,暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
    五、资产负债表日后事项:无
    六、关联方关系及关联方交易
    (一)关联方关系

          关联方名称                              与本基金的关系
    嘉实基金管理有限公司        基金发起人、基金管理人、基金注册登记机构、基金销
                                售机构
    中国银行股份有限公司        基金托管人、基金代销机构
  中诚信托投资有限责任公司      基金管理人的股东
    立信投资有限责任公司        基金管理人的股东
德意志资产管理(亚洲)有限公司    基金管理人的股东
 吉林省信托投资有限责任公司     基金管理人原股东
    北京证券有限责任公司        基金管理人原股东、基金代销机构
    国都证券有限责任公司        基金管理人控股股东的子公司、基金代销机构
  中诚期货经纪有限责任公司      基金管理人控股股东的子公司

    根据嘉实基金管理有限公司于2005年6月17日发布的公告,经临时股东会审议通过,并经中国证监会证监基金字[2005]73号文和中华人民共和国商务部商外资资审字[2005]133号批准,中诚信托投资有限责任公司持有嘉实基金管理有限公司48.00%的股权,立信投资有限责任公司持有32.50%的股权,德意志资产管理(亚洲)有限公司持有19.50%的股权。吉林省信托投资有限责任公司和北京证券有限责任公司不再持有嘉实基金管理有限公司的股权。
  (二)关联方交易
    1.通过关联方席位进行的交易:无
    2.关联方报酬
     (1)基金管理人报酬
    支付基金管理人嘉实基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日基金管理人报酬=前一日基金资产净值X 1.5% /当年天数。
    本基金在本年度需支付基金管理人报酬28,780,536.05元(2004年:28,703,050.89元)。
     (2)基金托管费
    支付基金托管人中国银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日基金托管费=前一日基金资产净值X 0.25% /当年天数。
    本基金在本年度需支付基金托管费4,796,756.01元(2004年:4,783,841.85元)。
    3.由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
    本基金的银行存款由基金托管人中国银行股份有限公司保管,并按银行间同业利率计息,如下表:

            项目                     2005年12月31日             2004年12月31日
          银行存款                    11,399,378.88            47,051,883.99
            项目                       2005年度                   2004年度
  银行存款产生的利息收入              450,677.71              1,443,149.16

    4.关联方投资本基金情况
    最近两个年度,无涉及关联方投资于本基金份额。
    5.与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易
    本基金与基金托管人中国银行股份有限公司通过银行间同业市场进行的债券交易如下(单位:元):

            项目                                2005年度                 2004年度
 买入债券结算金额                          72,355,221.92            151,100,546.85
 卖出债券结算金额                          30,987,780.82
 买入返售证券结算金额                                                60,000,000.00
 买入返售证券利息收入                                                    50,219.18
 卖出回购证券结算金额                     740,666,000.00          1,860,000,000.00
 卖出回购证券利息支出                         137,053.98                650,145.00

      七、本基金会计报表重要项目说明
    以下各项除特别注明外,金额单位为人民币元。
    (一)应收利息

            项目                        2005年12月31日            2004年12月31日
 应收债券利息                              10,113,588.66             5,675,794.86
 应收银行存款利息                               4,389.55                23,595.00
 应收结算备付金利息                               435.90
 应收权证保证金利息                                62.30
 合计                                      10,118,476.41             5,699,389.86

    (二)待摊费用:无
    (三)投资估值增值

            项目                         2005年12月31日           2004年12月31日
            股票                           39,349,711.32            60,063,813.41
            债券                            1,676,907.29            -1,135,287.52
            权证
            合计                           41,026,618.61            58,928,525.89

     (四)应付佣金

            项目                           2005年12月31日           2004年12月31日
  国泰君安证券股份有限公司                    297,479.21                138,191.43
    东方证券股份有限公司                      192,977.57                 93,758.71
    广发证券股份有限公司                      127,241.91
    东北证券有限责任公司                       96,778.40
    金信证券有限责任公司                       63,362.63
    长城证券有限责任公司                       27,714.36                112,277.61
    中国国际金融有限公司                       19,480.38                152,604.38
   新时代证券有限责任公司                      12,949.75                154,761.03
    海通证券股份有限公司                                                209,676.88
    中信证券股份有限公司                                                 85,678.63
    东海证券有限责任公司                                                 73,943.40
    平安证券有限责任公司                                                 72,119.99
            合计                              837,984.21              1,093,012.06

     (五)其他应付款
     截至2005年12月31日止,其他应付款余额均为应付交易所席位保证金(2004年:同)。
     (六)预提费用

              项目                            2005年12月31日         2004年12月31日
             审计费                              100,000.00             100,000.00
              合计                               100,000.00             100,000.00

     (七)实收基金

                                           基金份额)                 基金面值)
 2004年12月31日                           1,664,258,175.80        1,664,258,175.80
 本年申购                                   939,869,337.70          939,869,337.70
 本年赎回                                  -758,161,014.70         -758,161,014.70
 2005年12月31日                           1,845,966,498.80        1,845,966,498.80

   (八)未实现利得

                           未实现估值           未实现利得
                          增值/(减值)             平准金                合计)
 2004年12月31日             58,928,525.89        11,347,346.19      70,275,872.08
 本年净变动数              -17,901,907.28                          -17,901,907.28
 本年申购基金份额                                73,291,881.82      73,291,881.82
 本年赎回基金份额                               -43,430,958.15     -43,430,958.15
 2005年12月31日             41,026,618.61        41,208,269.86      82,234,888.47

     (九)股票差价收入

             项目                                2005年度                 2004年度
卖出股票成交总额                         2,276,596,712.87        3,640,884,805.93
减:应付佣金总额                             1,915,627.79             3,041,838.42
减:卖出股票成本总额                     2,247,200,357.39        3,583,932,356.70
股票差价收入                                27,480,727.69           53,910,610.81

     (十)债券差价收入

             项目                               2005年度                 2004年度
卖出及到期兑付债券结算金额                 499,491,658.44          756,033,035.97
减:应收利息总额                            10,681,446.69           10,082,547.72
减:卖出及到期兑付债券成本总额             485,101,595.60           752,849,764.06
债券差价收入                                 3,708,616.15            -6,899,275.81

     (十一)其他收入

             项目                                2005年度                 2004年度
赎回基金补偿收入(a)                            426,150.27               560,974.97
转换费收入                                     181,375.59
新股申购手续费返还                              10,005.74               158,767.18
其他                                                                     76,433.08
合计                                           617,531.60               796,175.23

  (a)根据原《嘉实成长收益证券投资基金基金契约》的有关规定,本基金赎回费用由赎回人承担,在扣除相关的手续费后,余额归基金所有。另根据《嘉实基金管理有限公司关于修改和调整本公司所管理开放式证券投资基金基金份额持有人大会程序、基金收益分配方式及赎回费有关问题的公告》的有关规定,自2004年10月12日起,本基金赎回费用由赎回人承担,其中不低于25%的部分归基金财产所有,其余部分可用于注册登记等相关费用。
     (十二)其他费用

             项目                                2005年度                 2004年度
信息披露费                                     300,000.00               300,000.00
审计费用                                       100,000.00               100,000.00
银行费用                                         5,652.17                31,268.20
交易所回购交易费用                               1,088.76                13,403.01
银行间帐户维护费                                20,690.00                19,830.00
银行间交易费用                                   4,116.65
合计                                           431,547.58               464,501.21

     (十三)本期已分配基金净收益:无
     (十四)其他说明
     1.交易保证金

              项目                          2005年12月31日           2004年12月31日
   深圳交易保证金                              495,723.24               834,617.93
   权证交易保证金                              138,549.12
              合计                             634,272.36               834,617.93

     2.本基金于本年度获得股权分置改革中由非流通股股东支付的现金对价共计16,985,244.72元(2004年:无),已全额冲减股票投资成本。
     八、报告期末流通转让受到限制的基金资产
     1.流通受限制不能自由转让的股票
     截至2005年12月31日,本基金持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票,这些股票将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后或在股权分置改革规定的程序结束后复牌。 

                                                                                     单位:元
                                        年末估值                复牌开盘
  股票代码     股票名称    停牌日期                  复牌日期             数量(股)    年末估值总额
                                          单价                    单价
方案沟通协商阶段停牌
   600036      招商银行   2005-12-19      6.58     2006-01-04     7.23      4,707,057    30,972,435.06
   600337      美克股份   2005-12-19      5.19     2006-01-04     5.47        977,401     5,072,711.19
   600529      山东药玻   2005-12-23      6.37     2006-01-06     6.97      2,116,999    13,485,283.63
   000761      本钢板材   2005-12-30      4.34     2006-02-08     4.77     1,040,325      4,515,010.50
方案实施阶段停牌
   000069      华侨城A    2005-12-19      12.88    2006-01-06    11.14     14,250,966   183,552,442.08
    合计                                                                               237,597,882.46

     2.流通受限制不能自由转让的债券
     截至2005年12月31日,本基金持有的因上市公司股权分置改革而流通受限制的可转债情况如下: 

                                                                                        单位:元
                                     年末估值                 复牌开盘                    年末估值
  债券代码    可转债名称   停牌日期             复牌日期                  数量(张)
                                        单价                    净价                        总额
   110036      招行转债   2005-12-19   106.73 2006-01-04       116.83       858,520    91,629,839.60

     九、其他事项
     本基金无其他需要说明的重要事项。
                                     第七章      投资组合报告
     一、报告期末基金资产组合情况

               项目名称                                    金额(元)                占基金资产总值比例
                 股票                                1,454,927,820.04                           73.23%
                 债券                                  491,132,825.20                           24.72%
     银行存款及清算备付金合计                           12,367,893.27                            0.62%
           应收证券清算款                               17,357,801.74                            0.88%
                  权证
               其他资产                                 10,926,118.77                            0.55%
               资产合计                              1,986,712,459.02                             100%

  二、报告期末按行业分类的股票投资组合

              行业                    股票市值(元)         占基金资产净值比例
A农、林、牧、渔业                            43,818,224.57                   2.23%
B采掘业
C制造业                                     428,136,743.46                  21.79%
  C0食品、饮料                               97,233,921.64                   4.95%
  C1纺织、服装、皮毛
  C2木材、家具                                5,072,711.19                   0.26%
  C3造纸、印刷
  C4石油、化学、塑胶、塑料
  C5电子
  C6金属、非金属                             42,110,887.73                   2.14%
  C7机械、设备、仪表
  C8医药、生物制品                          283,719,222.90                  14.44%
  C99其他制造业
D电力、煤气及水的生产和供应业                75,730,369.40                   3.85%
E建筑业                                         455,112.00                   0.02%
F交通运输、仓储业                           485,208,105.07                  24.69%
G信息技术业                                  16,404,652.40                   0.83%
H批发和零售贸易
I金融、保险业                                76,609,728.06                   3.90%
J房地产业                                   113,579,009.39                   5.78%
K社会服务业                                 214,985,875.69                  10.94%
L传播与文化产业
M综合类
              合计                        1,454,927,820.04                  74.03%

    三、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细

序号   股票代码   股票名称     数量(股)   期末市值(元)   市值占基金资产净值比例
  1     000069    华侨城A    14,250,966    183,552,442.08                   9.34%
  2     000088    盐田港A    13,439,712    132,649,957.44                   6.75%
  3     600009    上海机场     8,726,000    125,828,920.00                   6.40%
  4     600717    天津港      19,008,821     94,473,840.37                   4.81%
  5     600085    同仁堂       5,607,450     77,999,629.50                   3.97%
  6     600900    长江电力    10,943,695     75,730,369.40                   3.85%
  7     600436    片仔癀       3,769,422     63,740,926.02                   3.24%
  8     600267    海正药业     8,981,142     63,676,296.78                   3.24%
  9     600012    皖通高速     9,974,589     59,847,534.00                   3.05%
 10     000858    五粮液       8,220,743     59,682,594.18                   3.04%
 11     000402    金融街       6,062,200     58,136,498.00                   2.96%
 12     000022    深赤湾A     3,581,378     47,703,954.96                   2.43%
 13     600000    浦发银行     4,680,748     45,637,293.00                   2.32%
 14     600075    新疆天业     5,402,987     43,818,224.57                   2.23%
 15     000538    云南白药     1,968,519     40,748,343.30                   2.07%
 16     600519    贵州茅台       823,133     37,551,327.46                   1.91%
 17     600535    天士力       3,703,305     36,514,587.30                   1.86%
 18     600036    招商银行     4,707,057     30,972,435.06                   1.58%
 19     600736    苏州高新     6,028,281     30,744,233.10                   1.56%
 20     000888    峨眉山A     5,059,754     27,423,866.68                   1.40%
 21     000002    万  科A     5,730,459     24,698,278.29                   1.26%
 22     000898    鞍钢新轧     6,119,440     24,110,593.60                   1.23%
 23     000089    深圳机场     2,320,901     14,900,184.42                   0.76%
 24     600529    山东药玻     2,116,999     13,485,283.63                   0.69%
 25     600588    用友软件       503,173      9,459,652.40                   0.48%
 26     600020    中原高速     1,169,268      7,144,227.48                   0.36%
 27     000063    中兴通讯       250,000      6,945,000.00                   0.35%
 28     600337    美克股份       977,401      5,072,711.19                   0.26%
 29     000761    本钢板材     1,040,325      4,515,010.50                   0.23%
 30     600350    山东基建     1,030,737      4,009,566.93                   0.20%
 31     600033    福建高速       350,000      2,562,000.00                   0.13%
 32     600521    华海药业       106,500      1,039,440.00                   0.05%
 33     600970    中材国际        29,400        455,112.00                   0.02%
 34     600377    宁沪高速        15,280         97,486.40                   0.00%
              股票投资合计                1,454,927,820.04                  74.03%

    四、报告期内股票投资组合的重大变动
  (一)报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2%的股票明细

序号   股票代码     股票名称      累计买入金额(元)      占期初基金资产净值的比例
  1     600900      长江电力              259,176,664.89                     14.96%
  2     000088      盐田港A              215,115,284.77                     12.42%
  3     000069      华侨城A              136,651,801.88                      7.89%
  4     600717      天津港                126,964,885.35                      7.33%
  5     600020      中原高速              109,375,036.78                      6.31%
  6     600009      上海机场              100,380,975.78                      5.80%
  7     600085      同仁堂                 93,230,946.95                      5.38%
  8     600012      皖通高速               92,415,483.46                      5.34%
  9     600019      宝钢股份               86,019,459.46                      4.97%
 10     600267      海正药业               83,524,029.18                      4.82%
 11     000022      深赤湾A               76,063,946.76                      4.39%
 12     000538      云南白药               75,239,052.14                      4.34%
 13     600519      贵州茅台               69,342,647.07                      4.00%
 14     600350      山东基建               64,266,849.34                      3.71%
 15     600436      片仔癀                 59,264,454.90                      3.42%
 16     000402      金融街                 56,902,057.95                      3.29%
 17     000858      五粮液                 53,524,607.84                      3.09%
 18     600033      福建高速               47,608,157.94                      2.75%
 19     600000      浦发银行               44,826,306.47                      2.59%
 20     600036      招商银行               44,748,364.49                      2.58%
 21     600005      武钢股份               39,661,788.41                      2.29%
 22     000937      G金   牛               37,965,096.18                      2.19%
 23     600535      天士力                 36,681,447.48                      2.12%
 24     000002      万  科A               36,480,187.61                      2.11%
 25     600529      山东药玻               35,503,566.78                      2.05%

    (二)报告期内累计卖出价值前二十名的股票明细

序号   股票代码     股票名称      累计卖出金额(元)     占期初基金资产净值的比例
  1     000088      盐田港A              238,646,625.65                     13.78%
  2     600019      宝钢股份              219,001,542.19                     12.64%
  3     600900      长江电力              166,113,556.89                      9.59%
  4     600028      中国石化              153,638,249.27                      8.87%
  5     600521      华海药业              142,271,725.98                      8.21%
  6     600009      上海机场              117,344,886.56                      6.77%
  7     000069      华侨城A              108,157,557.82                      6.24%
  8     600020      中原高速               97,629,983.56                      5.64%
  9     600267      海正药业               94,232,312.27                      5.44%
 10     600350      山东基建               83,341,419.92                      4.81%
 11     600500      中化国际               73,698,419.66                      4.25%
 12     600033      福建高速               65,756,846.09                      3.80%
 13     000022      深赤湾A               49,080,694.69                      2.83%
 14     000538      云南白药               47,347,711.56                      2.73%
 15     600519      贵州茅台               40,736,515.34                      2.35%
 16     600036      招商银行               39,968,900.48                      2.31%
 17     600993      马应龙                 37,587,972.19                      2.17%
 18     600012      皖通高速               36,424,324.56                      2.10%
 19     600018      上港集箱               34,069,719.23                      1.97%
 20     000937      G金   牛               33,979,546.72                      1.96%

  (三)报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额                 单位:元

       买入股票成本总额                         卖出股票收入总额
       2,446,395,693.65                         2,276,596,712.87

    五、报告期末按券种分类的债券投资组合

 序号         债券类别              债券市值(元)        市值占基金资产净值比例
  1              国债                     219,537,985.60                    11.17%
  2            央行票据
  3           金融债券                    179,965,000.00                     9.16%
  4           企业债券
  5          可转换债券                    91,629,839.60                     4.66%
             合计                         491,132,825.20                    24.99%

    六、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

 序号         债券名称                        市值(元)          市值占基金资产净值比例
  1           04国债⑸                    147,758,390.00                     7.52%
  2           招行转债                     91,629,839.60                     4.66%
  3           02国开10                     70,784,000.00                     3.60%
  4           02国债⒁                     45,595,814.40                     2.32%
  5           00国开13                     39,788,000.00                     2.02%

    七、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细:无
    八、投资组合报告附注
    1、报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
    2、本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
    3、基金其他资产的构成

             项目                     金额(元)
          交易保证金                          634,272.36
           应收利息                        10,118,476.41
           应收股利
           待摊费用
          其他应收款
          应收申购款                          173,370.00
             合计                          10,926,118.77

    4、基金持有的处于转股期的可转换债券明细

 序号   债券代码     债券名称       期末市值(元)        市值占基金资产净值比例
  1      110036      招行转债              91,629,839.60                     4.66%

    5、报告期内获得的权证资产

 序号   权证代码     权证名称   数量(份)   成本总额   类别(被动持有或主动投资)
  1      580000     宝钢JTB1        54,003       0               被动持有
  2      580998     机场JTP1     1,179,846       0               被动持有

                         第八章    基金份额持有人情况
    一、报告期末基金份额持有人户数

报告期末基金份额持有人户数(户)                      9,145
报告期末平均每户持有的基金份额(份)             201,855.28

    二、报告期末基金份额持有人结构

                项目                        数量(份)          占总份额的比例
报告期末基金份额总额                       1,845,966,498.80                  100%
  其中:机构投资者持有的基金份额           1,580,576,420.96                85.62%
         个人投资者持有的基金份额            265,390,077.84                14.38%

                        第九章开放式基金份额变动情况

                项目                                           基金份额总额(份)
    基金合同生效日的基金份额总额                                 2,002,279,940.18
      本报告期期初基金份额总额                                   1,664,258,175.80
       本报告期期间总申购份额                                      939,869,337.70
       本报告期期间总赎回份额                                      758,161,014.70
      本报告期期末基金份额总额                                   1,845,966,498.80

                             第十章    重大事件揭示
    一、报告期内未召开基金份额持有人大会。
    二、报告期内基金管理人、基金托管人的基金托管部门重大人事变动情况
    1.报告期内基金管理人无重大人事变动。
    2.基金托管人中国银行股份有限公司托管部门原总经理唐棣华女士于2005年4月21日调任其他岗位,由秦立儒先生任托管部门总经理。
    三、报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
    四、报告期内本基金投资策略未发生改变。
    五、报告期内本基金未实施基金收益分配。
    六、报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所。报告年度支付给普华永道中天会计师事务所有限公司的审计费100,000.00元,该审计机构已连续3年提供审计服务。
    七、报告期内,基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
    八、基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
    1.基金租用席位的选择标准和程序
    (1)经营行为规范,在近一年内无重大违规行为;
    (2)公司财务状况良好;
    (3)有良好的内控制度,在业内有良好的声誉;
    (4)有较强的研究能力,能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告,并能根据基金投资的特殊要求,提供专门的研究报告;
     (5)建立了广泛的信息网络,能及时提供准确地信息资讯服务。
     基金管理人根据以上标准进行考察后,确定选择证券公司,向其租用本基金专用交易席位。基金管理人与被选择的证券公司签订委托协议,报中国证监会备案并通知基金托管人。
     2.报告期内通过证券公司专用席位进行的股票、债券、债券回购情况
     (1)股票交易量及佣金情况

                            租用该证券公司                       占股票总成交                占佣金总量
       证券公司名称                          股票成交金额(元)                佣金(元)
                            席位数量(个)                       金额的比例                     比例
国泰君安证券股份有限公司           2            456,964,170.63          9.88%    362,409.33       9.71%
   东方证券股份有限公司            1          1,018,647,092.51         22.03%    833,732.80      22.35%
   平安证券有限责任公司            1            247,305,950.11          5.35%    202,495.36       5.43%
   海通证券股份有限公司            2             65,324,552.88          1.41%     51,116.72       1.37%
   中国国际金融有限公司            1            530,166,122.77         11.46%    430,857.45      11.55%
 新时代证券有限责任公司            1            790,814,723.03         17.10%    645,916.18      17.31%
   长城证券有限责任公司            1            475,305,404.68         10.28%    371,929.50       9.97%
   招商证券股份有限公司            1            388,224,553.02          8.39%    303,788.40       8.14%
   万联证券有限责任公司            1             82,183,455.29          1.78%     66,481.52       1.78%
   广发证券股份有限公司            1            369,198,965.18          7.98%    302,399.45       8.10%
   金信证券有限责任公司            1             77,317,288.68          1.67%     63,362.63       1.70%
   东北证券有限责任公司            1            123,677,375.66          2.67%     96,778.40       2.59%
   中信证券股份有限公司            1
   东海证券有限责任公司            1
            合计                   16         4,625,129,654.44           100% 3,731,267.74         100%

   (2)债券交易情况

                证券公司名称                      债券成交金额(元)           占债券成交总额的比例
       国泰君安证券股份有限公司                            25,287,377.60                         2.78%
         东方证券股份有限公司                             285,098,912.40                        31.34%
         平安证券有限责任公司                              48,935,020.90                         5.38%
         中国国际金融有限公司                             162,546,428.00                        17.87%
        新时代证券有限责任公司                            188,147,035.00                        20.68%
         长城证券有限责任公司                             104,349,424.58                        11.47%
         招商证券股份有限公司                              44,610,609.09                         4.90%
         万联证券有限责任公司                               3,922,000.00                         0.43%
         广发证券股份有限公司                              41,161,412.10                         4.52%
         金信证券有限责任公司                               5,685,804.10                         0.63%
                    合计                                  909,744,023.77                          100%

   (3)债券回购交易情况

                证券公司名称                    债券回购成交金额(元)         占债券回购成交总额的比例
         中国国际金融有限公司                             246,100,000.00                        61.54%
        新时代证券有限责任公司                             66,800,000.00                        16.70%
         万联证券有限责任公司                              87,000,000.00                        21.76%
                    合计                                  399,900,000.00                          100%

     3.报告期内租用证券公司席位的变更情况
     报告期内新增席位:招商证券股份有限公司上海席位1个、万联证券有限责任公司上海席位1个、广发证券股份有限公司上海席位1个、金信证券有限责任公司上海席位1个、东北证券有限责任公司深圳席位1个。
     九、报告期内刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》的其他临时报告

 序号                    临时报告名称                         披露日期                  备注
  1     关于暂停办理闽发证券、汉唐证券提交的基金申        2005年1月27日       含嘉实成长收益基金
        购业务的公告
  2     关于增加华西证券为开放式基金代销机构的公          2005年3月26日       含嘉实成长收益基金
        告
  3     关于增加东北证券、西北证券为开放式基金代销        2005年4月12日       含嘉实成长收益基金
        机构的公告
  4     关于增加江南证券为嘉实旗下开放式基金代销          2005年6月1日        含嘉实成长收益基金
        机构的公告
  5     关于增加德邦证券为嘉实旗下开放式基金代销          2005年6月3日        含嘉实成长收益基金
        机构的公告
  6     关于公司股东变更的公告                            2005年6月17日       变更后股权结构为中诚信
                                                                              托占48%,立信投资占
                                                                              32.5%,德意志资产管理
                                                                              (亚洲)占19.5%。
  7     关于增加东海证券为嘉实旗下开放式基金代销          2005年6月20日       含嘉实成长收益基金
        机构的公告
  8     关于增加宏源证券为嘉实旗下开放式基金代销          2005年7月5日        含嘉实成长收益基金
        机构的公告
  9     关于增加湘财证券、世纪证券为嘉实旗下开放式        2005年7月6日        含嘉实成长收益基金
        基金代销机构的公告
  10    关于增加西部证券、金元证券为嘉实旗下开放式        2005年8月15日       含嘉实成长收益基金
        基金代销机构的公告
  11    关于旗下证券投资基金投资权证方案的公告            2005年9月1日        含嘉实成长基金
  12    关于旗下开放式基金网上交易申购费率优惠的          2005年9月12日       含嘉实成长基金
        公告
  13    关于增加国联证券为嘉实旗下开放式基金代销          2005年10月17        含嘉实成长基金
        机构的公告                                        日
  14    关于增加国联证券为嘉实旗下开放式基金代销          2005年10月17        含嘉实成长基金
        机构的公告                                        日
  15    关于增加中银国际证券、金通证券为嘉实旗下开        2005年12月5日       含嘉实成长基金
        放式基金代销机构的公告

                              第十一章    备查文件
    一、备查文件目录
    1、中国证监会批准嘉实成长收益证券投资基金设立的文件;
    2、《嘉实成长收益证券投资基金基金合同》;
    3、《嘉实成长收益证券投资基金招募说明书》;
    4、《嘉实成长收益证券投资基金托管协议》;
    5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
    6、报告期内嘉实成长收益证券投资基金公告的各项原稿。
    二、存放地点
    北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
    三、查阅方式
    1.书面查询:查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件。
    2.网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn
    投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话95105866,(010)65185566或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。
                                                           嘉实基金管理有限公司
                                                                2006年3月28日
                嘉实成长收益证券投资基金2005年年度报告
                                   重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全部独立董事签字同意,并由董事长签发。
    基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2006年3月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告中的财务会计报告已经审计,普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了标准无保留审计意见的审计报告,请投资者注意阅读。
                                第一章基金简介
    一、基金基本资料

1、基金名称                   嘉实成长收益证券投资基金
2、基金简称                   嘉实成长收益基金(深交所净值揭示简称:嘉实成长)
3、基金交易代码               070001(深交所净值揭示代码:160701)
4、基金运作方式               契约型开放式
5、基金合同生效日             2002年11月5日
6、报告期末基金份额总额       1,845,966,498.80份
7、基金合同存续期             不定期
8、基金份额上市的证券交易所   无
9、上市日期                   无

  二、基金产品说明

1、投资目标         本基金定位于成长收益复合型基金,在获取稳定的现金收益的基础上,
                    积极谋求资本增值机会。
2、投资策略         本基金通过精选收益型股票以及对债券类资产的稳健投资来实现“稳
                    定收益”的目标;同时通过实施“行业优选、积极轮换”的策略,实
                    现“资本增值”目标。
3、业绩比较基准     上证A股指数
4、风险收益特征     本基金属于中等风险证券投资基金,长期系统性风险控制目标为基金
                    份额净值相对于基金业绩比较基准的  β值不超过0.75。在此前提下,
                    通过合理配置基金在成长型资产类、收益型资产类和现金等大类资产
                    之间的比例,努力实现股票市场上涨期间基金资产净值涨幅不低于上
                    证A股指数涨幅的65%,股票市场下跌期间基金资产净值下跌幅度不
                    超过上证A股指数跌幅的55%。

  三、基金管理人

1、名称             嘉实基金管理有限公司
2、注册地址         上海市浦东新区银城中路200号中银大厦4104室
3、办公地址         北京市建国门北大街8号华润大厦8层
4、邮政编码         100005
5、互联网网址       http://www.jsfund.cn
6、法定代表人       王忠民
7、总经理           赵学军
8、信息披露负责人   胡勇钦
9、联系电话         (010)65188866
10、传真            (010)65185678
11、电子邮箱        service@jsfund.cn

  四、基金托管人

1、名称             中国银行股份有限公司
2、注册地址         北京西城区复兴门内大街1号
3、办公地址         北京西城区复兴门内大街1号
4、邮政编码         100818
5、国际互联网址     http://www.bank-of-china.com
6、法定代表人       肖钢
7、托管部门总经理   秦立儒
8、信息披露负责人   宁敏
9、联系电话         (010)66594977
10、传真            (010)66594942
11、电子邮箱        tgxxpl@bank-of-china.com

  五、信息披露

1.信息披露报纸名称         《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
2.登载年度报告正文的管     http://www.jsfund.cn
理人互联网网址
3.基金年度报告置备地点     北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司

  六、其他有关资料
    1、会计师事务所

          名称             普华永道中天会计师事务所有限公司
        办公地址           上海市湖滨路202号普华永道中心11楼

    2、基金注册登记机构

           名称            嘉实基金管理有限公司
         办公地址          北京市建国门北大街8号华润大厦8层

               第二章 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
      一、主要财务指标                                                   单位:元

序号            项目                  2005年             2004年            2003年
  1        基金本期净收益             35,423,792.79     45,423,811.22    141,632,803.78
  2      基金份额本期净收益                  0.0198            0.0255            0.1109
  3     期末可供分配基金收益          37,005,173.35     -2,374,721.22      9,556,529.39
  4   期末可供分配基金份额收益               0.0200           -0.0014            0.0074
  5       期末基金资产净值        1,965,206,560.62 1,732,159,326.66 1,366,685,872.44
  6       期末基金份额净值                   1.0646            1.0408            1.0632
  7    基金加权平均净值收益率                 1.85%             2.37%            10.90%
  8    本期基金份额净值增长率                 2.29%             1.94%            21.43%
  9    基金份额累计净值增长率                22.35%            19.61%            17.34%

  注:上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
      二、基金净值表现
      1、本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

                       净值增净值增长率业绩比较基      业绩比较基准
         阶段                                                          ①-③   ②-④
                       长率①  标准差②   准收益率③  收益率标准差④
      过去三个月       -3.33%       0.57%      0.57%                0.90%-3.90%  -0.33%
      过去六个月        0.10%       0.70%      7.56%                1.16%-7.46%  -0.46%
       过去一年         2.29%        0.97%-8.21%                1.37%   10.50%   -0.40%
       过去三年        26.62%       0.92%-13.97%                1.28%   40.59%   -0.36%
自基金合同生效起至今   22.35%       0.90%-23.71%                1.28%   46.06%   -0.38%

      2、本基金合同生效以来基金份额净值变动情况,及与同期业绩比较基准的变动比较
    注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。本报告期内,本基金的各项投资比例已符合基金合同第十八条((二)投资范围和(六)投资组合比例限制)的规定:
    (1)投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%;(2)持有一家公司的股票,不得超过基金资产净值的10%;(3)本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券,不得超过该证券的10%;(4)投资于国债的比例不低于基金资产净值的20%;(5)本基金的股票资产中至少有80%属于本基金名称所显示的投资内容;(6)法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的,从其规定。
    由于基金规模或市场的变化导致的投资组合超过上述约定的比例不在限制之内,但应在10个交易日内进行调整,并符合相应的规定。
 3、本基金自基金合同生效以来每年的净值增长率,并与同期业绩比较基准的收益率比较
      三、过往三年每年的基金收益分配情况

         年度           每10份基金份额分红数(元)                  备注
        2005年                        0
        2004年                      0.450                     2004年分配两次
        2003年                      1.050                     2003年分配三次
         合计                       1.500

                               第三章 管理人报告
                      第一节   基金管理人及基金经理情况
    一、基金管理人及其管理基金的经验
     本基金管理人为嘉实基金管理有限公司,成立于1999年3月25日,是经中国证监会批准设立的第一批基金管理公司之一,注册资本1亿元,注册地上海,公司总部设在北京,并在深圳、成都设有分公司。公司获得首批全国社保基金、企业年金投资管理人资格。2005年公司引入新股东德意志资产管理(亚洲)有限公司,成为中外合资基金管理公司。
     截止2005年12月31日,基金管理人共管理2只封闭式证券投资基金、8只开放式证券投资基金,其中3只开放式基金属于同一系列基金,具体包括基金泰和、基金丰和、嘉实成长收益基金、嘉实增长基金、嘉实稳健基金、嘉实债券基金、嘉实服务增值行业基金、嘉实浦安保本基金、嘉实货币市场基金、嘉实300指数基金。同时,管理4个全国社保基金投资组合。
     二、基金经理简介
     孙林先生,经济学硕士,证券从业经历7年。曾受聘于国泰君安证券公司从事证券投资工作。2000年10月加入嘉实基金管理有限公司工作,曾任基金泰和基金经理助理。
                       第二节 基金运作遵规守信情况说明
     在报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》及其他有关法律法规、规章、行业监管规则和《嘉实成长收益证券投资基金基金合同》的规定和约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。
                 第三节   基金投资策略和业绩表现的说明与解释
     截至报告期末,本基金份额净值为1.0646元,报告期内基金份额净值增长率为2.29%,同期业绩比较基准增长率为-8.21%。
     2005年中国A股市场在股改的大背景下运行,而宏观经济则在经过了房地产调控、人民币升值等因素的影响后保持了平稳增长的态势,尤其是在第四季度,大部分投资者对宏观经济的信心明显回升。
     股权分置改革是影响A股投资价值的重要事件,初期的试点方案被市场当作了寻宝游戏,市场情绪波动较大。随着股改的推进和市场估值的下降,较多的公司具备了投资价值,在治理结构改善的预期下,市场终于统一了对股改利好方面的认识,带动指数上涨。2005年第四季度以来,宏观经济和微观经济运行态势好于预期,金融、地产行业得到了市场的追捧,市场也终于在年底走出了颓势。
    2005年,在本基金投资管理中,我们主动回避产能过剩的行业,积极增持了稳定类资产,获取了部分公司业绩稳定增长和股改带来的双重收益。随着第四季度宏观经济预期向好,本基金增持了金融地产,增加了组合的进攻性。
             第四节    宏观经济、证券市场及行业走势等简要展望
    我们认为2006年的中国宏观经济将在更趋优化的产业格局下健康运行,并吸引全球产业资本和证券资本的热切关注,中国较多的产业和公司具备国际竞争力,在全流通的背景下将有更多的收购兼并发生,而且战略投资者的出价往往远高于财务投资者,从而为证券投资基金带来一定的套利机会。
    随着股改的顺利完成以及全流通市场的建立,未来的A股市场将较大程度上受到QFII、海外市场、对冲基金、产业基金等多方面理念的影响,获取收益的手段也将更加丰富。但是,无论投资者结构如何转变,我们相信只有投资于具备品牌优势、治理结构良好的公司,才能够分享其估值提升带来的收益。因此,我们将继续坚持以绝对投资价值为主线,而不会盲目追逐市场热点,仍将重点关注金融地产、食品饮料、社会服务、交通运输等具有长期价值的稳定类资产带来的投资机会。
    总之,我们将在新的市场环境下,积极拓展研究视野和估值方法,从多个角度判断公司的投资价值,寻找出最具估值优势和成长空间的公司,力争以优良的业绩回报基金份额持有人的信任。
                           第五节   基金内部监察报告
    本报告期内,本基金管理人进一步健全监察稽核体系,提高了合规监控效率,确保了公司各项业务的运作管理合法合规。
    采取的主要措施如下:
    (一)通过严格内部控制程序,确保了公司各项业务运作合法合规。
    通过进一步分析业务流程、风险认定与评估,识别公司投研(含社保基金组合)、大市场体系、TA、基金会计、IT等业务风险点;排出重大风险点进行重点监控,并从制度和流程上事前防范、在线实时监控、事后稽核等手段控制各项违规风险;进行各项业务的监测、检查、稽核工作,出具风险监控、IT稽核、营销和销售合规性检查报告或意见;审核合同并出具相关业务法律意见;及时向证监会、董事会上报公司季度、年度监察稽核报告。
    (二)加强法律培训及研究,及时提供法律支持,积极推进公司管理制度建设。
    加强法律意识、行业规范、品行操守等方面的培训教育,如“金融机构全面风险管理方法”培训,新员工入职法律培训,全公司法规测试等。法律稽核部参与基金新产品设计、年金等项目工作,严格控制金融新品种、新业务的法律风险和运行风险;深入研究法律法规,及时进行了新颁布的《公司法》、《证券法》的分解工作,参与相关部门管理制度和流程的修改和完善工作。
    (三)聘请独立第三方咨询机构全面评估公司内控工作
    报告期内,本基金管理人先后启动ISO、SAS70国际专项认证等项目,对公司资产管理业务实施严格的质量控制。
    聘请香港品质保证局承担公司产品管理、营销、渠道、机构客户、客户服务等业务的ISO认证,通过内部严格检查审核并整改完善,获得香港品质保证局一次审查通过,取得ISO认证证书。
    聘请外部咨询机构对公司进行了前台、后台及信息技术相关的内控缺口分析,并出具评估报告,完成了SAS70审计项目的先期工作。对其中的改进建议,公司各相关部门认真进行了相应的改进。为公司更好地实施资产管理业务质量控制和今后拓展年金、委托理财业务、QDII等新业务创造良好条件。
                               第四章托管人报告
    本托管人依据《嘉实成长收益证券投资基金基金合同》与《嘉实成长收益证券投资基金托管协议》,自2002年11月5日起托管嘉实成长收益证券投资基金(以下简称“本基金”)的全部资产。现根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号<年度报告的内容与格式>》及其他相关规定,出具本托管人报告。
    1、本托管人在托管本基金期间,严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和其他有关法规、基金合同以及托管协议的规定,诚信地履行了基金托管人的职责,不存在损害本基金份额持有人利益的行为。
    (1)本托管人履行安全保管基金资产的全部资产的职责,保证基金资产与自有资产等非基金资产严格分开,维护基金的独立账户,与本托管人的其他业务和其他基金的托管业务实行了严格的分账管理。严格复核从基金资产中列支的各项费用和基金的应得利益,确保基金资产的完整。
    (2)本基金的投资运作包括本基金在股票一级市场、股票二级市场、证券交易所债券市场以及银行间国债市场的交易等,本托管人严格根据相关法律法规、基金合同的规定执行基金管理人的投资指令,及时、准确地完成了本基金的各项资金清算交割。本托管人对于本基金的任何资产的运用、处分和分配,均具备正当依据。
    (3)本托管人对与基金资产相关的重大合同原件、因履行基金托管人职责而生成或收悉的记录基金业务活动的原始凭证、记账凭证、基金账册、交易记录等有妥善的保管。
    2、本托管人在2005年度依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和其他有关法规、《嘉实成长收益证券投资基金基金合同》及《嘉实成长收益证券投资基金托管协议》对嘉实基金管理有限公司——本基金管理人的基金运作进行了必要的监督。
    (1)其在基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金会计核算办法》和其他有关法规、基金合同以及托管协议的规定;未发现其存在任何损害基金份额持有人利益的行为。
    (2)其对于基金份额的认购、申购、赎回等重要事项的安排符合基金合同等有关法律文件的规定。
    (3)本托管人如实、及时、独立地向中国证监会提交了关于本基金投资运作方面的报告。
    3、本托管人认真复核了本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,认为其真实、准确和完整。
                                                              中国银行股份有限公司
                                                                  2006年3月23日
                                第五章审计报告
                                                 普华永道中天审字〔2006〕第355号
 嘉实成长收益证券投资基金全体基金份额持有人:
    我们审计了后附的嘉实成长收益证券投资基金(以下简称“嘉实成长收益基金”)2005年12月31日的资产负债表以及2005年度的经营业绩表和基金净值变动表。这些会计报表的编制是嘉实成长收益基金的基金管理人嘉实基金管理有限公司的责任,我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
    我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作,以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据,评价基金管理人在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计,以及评价会计报表的整体反映。我们相信,我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
     我们认为,上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、《嘉实成长收益证券投资基金基金合同》及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定,在所有重大方面公允反映了嘉实成长收益基金2005年12月31日的财务状况以及2005年度的经营成果和基金净值变动。
 普华永道中天会计师事务所有限公司                        注册会计师汪棣
 中国上海市                                            注册会计师许康玮
                                                          2006年2月28日
                                      第六章财务会计报告
                                      第一节基金会计报表
     一、资产负债表                                                                       单位:元

                  项目                        附注          2005年12月31日          2004年12月31日
                  资产
银行存款                                                           11,399,378.88           47,051,883.99
清算备付金                                                            968,514.39
交易保证金                                七(十四)                  634,272.36              834,617.93
应收证券清算款                                                     17,357,801.74            4,692,053.41
应收股利
应收利息                                    七(一)               10,118,476.41            5,699,389.86
应收申购款                                                            173,370.00               19,207.50
其他应收款                                                                                      5,982.72
股票投资市值                                                    1,454,927,820.04        1,293,431,830.59
     其中:股票投资成本                                         1,415,578,108.72        1,233,368,017.18
债券投资市值                                                      491,132,825.20          384,795,443.88
     其中:债券投资成本                                           489,455,917.91          385,930,731.40
权证投资市值
   其中:权证投资成本
买入返售证券
待摊费用
其他资产
资产总计                                                        1,986,712,459.02        1,736,530,409.88
           负债及持有人权益
                  负债
应付证券清算款                                                         658,288.39
应付赎回款                                                          15,988,985.51             327,254.98
应付赎回费                                                              59,616.68                 337.52
应付管理人报酬                                                       2,452,305.96           2,228,981.70
应付托管费                                                             408,717.65             371,496.96
应付佣金                                    七(四)                   837,984.21           1,093,012.06
应付利息
应付收益
未交税金
其他应付款                                  七(五)                 1,000,000.00             250,000.00
卖出回购证券款
短期借款
预提费用                                    七(六)                   100,000.00             100,000.00
其他负债
               负债合计                                             21,505,898.40           4,371,083.22
              持有人权益
实收基金                                    七(七)             1,845,966,498.80       1,664,258,175.80
未实现利得                                  七(八)                82,234,888.47          70,275,872.08
未分配基金净收益                                                    37,005,173.35          -2,374,721.22
持有人权益合计                                                   1,965,206,560.62       1,732,159,326.66
负债及持有人权益总计                                             1,986,712,459.02       1,736,530,409.88
附注:基金份额净值                                                         1.0646                 1.0408

        二、经营业绩表及收益分配表
     (一)经营业绩表                                                                  单位:元

                   项目                        附注             2005年度                2004年度
一、收入
1.股票差价收入                               七(九)              27,480,727.69          53,910,610.81
2.债券差价收入                               七(十)                3,708,616.15          -6,899,275.81
3.权证差价收入                                                       2,256,774.50
4.债券利息收入                                                      12,437,944.09          10,762,553.32
5.存款利息收入                                                         523,916.75           1,443,149.16
6.股利收入                                                          22,572,115.63          20,974,625.13
7.买入返售证券收入                                                      15,344.00              69,019.18
8.其他收入                                  七(十一)                 617,531.60             796,175.23
收入合计                                                            69,612,970.41          81,056,857.02
二、费用
1.基金管理人报酬                             六(二)               28,780,536.05          28,703,050.89
2.基金托管费                                 六(二)                4,796,756.01           4,783,841.85
3.卖出回购证券支出                                                     180,337.98           1,681,651.85
4.利息支出
5.其他费用                                  七(十二)                 431,547.58             464,501.21
其中:上市年费
       信息披露费                                                     300,000.00             300,000.00
       审计费用                                                       100,000.00             100,000.00
费用合计                                                           34,189,177.62          35,633,045.80
三、基金净收益                                                     35,423,792.79          45,423,811.22
     加:未实现估值增值/(减值)变动数       七(八)             -17,901,907.28         -34,198,922.13
四、基金经营业绩                                                   17,521,885.51          11,224,889.09

   (二)收益分配表                                                                    单位:元

                   项目                        附注             2005年度                2004年度
基金净收益                                                         35,423,792.79          45,423,811.22
加:年初未分配基金净收益                                           -2,374,721.22           9,556,529.39
本年申购基金份额的损益平准金                                        5,511,904.91          80,406,059.52
本年赎回基金份额的损益平准金                                       -1,555,803.13         -53,673,053.42
可供分配基金净收益                                                 37,005,173.35          81,713,346.71
减:本年已分配基金净收益                                                                  84,088,067.93
未分配基金净收益                                                   37,005,173.35          -2,374,721.22

     三、基金净值变动表                                                                   单位:元

                   项目                        附注             2005年度                2004年度
一、年初基金净值                                                1,732,159,326.66       1,366,685,872.44
二、本年经营活动
     基金净收益                                                    35,423,792.79          45,423,811.22
     未实现估增值值/(减值)变动数                                -17,901,907.28         -34,198,922.13
     经营活动产生的基金净值变动数                                  17,521,885.51          11,224,889.09
三、本年基金份额交易
     基金申购款                                                 1,018,673,124.43       1,929,915,412.60
       其中:分红再投资                                                               4,509,657.71
     基金赎回款                                                  -803,147,775.98    -1,491,578,779.54
基金份额交易产生的基金净值变动数                                  215,525,348.45         438,336,633.06
四、本年向基金份额持有人分配收益
向基金份额持有人分配收益产生的基金净
值变动数                                                                                 -84,088,067.93
五、年末基金净值                                                1,965,206,560.62       1,732,159,326.66

                                   第二节年度会计报表附注
     一、本基金的基本情况
     嘉实成长收益证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2002]第68号《关于同意嘉实成长收益证券投资基金设立的批复》核准,由基金发起人嘉实基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《嘉实成长收益证券投资基金基金契约》(于2004年10月12日改为《嘉实成长收益证券投资基金基金合同》)发起,并于2002年11月5日募集成立。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集2,001,914,857.51元,业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道验字〔2002〕第99号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为嘉实基金管理有限公司,基金托管人为中国银行股份有限公司。
    根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《嘉实成长收益证券投资基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证券监督管理委员会批准的允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下,本基金资产配置的比例范围是:股票资产30%-75%;债券资产20%-65%;现金资产比例控制在5%左右。其中,基金对收益型资产类(包括收益型股票和债券)的投资不低于基金资产净值的40%,对国债的投资不低于基金资产净值的20%。
    二、会计报表编制遵守基本会计假设情况
    本基金年度报告中会计报表的编制遵守基本会计假设。
    三、主要会计政策、会计估计及其变更
    (一)编制基金会计报表所遵循的主要会计制度及其他有关规定
    本基金的会计报表按照国家颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》及中国证监会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
    (二)会计年度
    本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
    (三)记账本位币
    本基金的记帐本位币为人民币。
    (四)记账基础和计价原则
    本基金的记帐基础为权责发生制。除股票投资、债券投资和权证投资按市值计价外,所有报表项目均以历史成本计价。
    (五)基金资产的估值原则
    1.股票投资
    上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值;估值日无交易的,以最近交易日的市场交易收盘价估值。首次公开发行但未上市的股票,按成本估值;由于配股和增发形成的暂时流通受限制的股票,按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
    2.债券投资
    证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值;估值日无交易的,以最近交易日的市场交易收盘价估值。证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值;估值日无交易的,以最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值。
    银行间同业市场交易的债券和未上市流通的债券按成本估值。
    3.权证投资
    从获赠确认日起到卖出日或行权日止,上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值;未上市交易的权证投资(包括配股权证)按公允价估值。
    4.实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得”科目。
    5.如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值,基金管理人应根据具体情况与基金托管人商定后,按最能反映公允价值的价格估值。
    (六)证券投资的成本计价方法
    1.股票投资
    买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价,于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。
    卖出股票于成交日确认股票差价收入。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。
    2.债券投资
    买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资;买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入账,其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息,作为应收利息单独核算,不构成债券投资成本。
    买入贴息债券视同到期一次性还本付息的附息债券,根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后,按上述会计处理方法核算。
    卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入;卖出银行间同业市场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
    3.权证投资
    获赠权证(包括配股权证)在确认日,按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。本基金至今尚未发生主动投资权证的交易。
    (七)待摊费用的摊销方法和摊销期限
    待摊费用按直线法在实际受益期限内逐日摊销。
    (八)收入的确认和计量
    股票差价收入于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额确认。
    证券交易所交易的债券差价收入于卖出成交日确认;银行间同业市场交易的债券差价收入于实际收到全部价款时确认。债券差价收入按应收取全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额确认。
    权证差价收入于卖出权证成交日按卖出权证成交总额与其相关费用的差额确认。
    债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认,在债券实际持有期内逐日计提。
    存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
    股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。
    买入返售证券收入按融出资金额及约定利率,在证券持有期内采用直线法逐日计提。
    (九)费用的确认和计量
    本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。
    本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
    卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率,在回购期限内采用直线法逐日计提。
    (十)实收基金
    实收基金为对外发行的基金份额总额。每份基金份额面值为1.00元。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
    (十一)未实现利得
    未实现利得包括因投资估值而产生的未实现估值增值/(减值)和未实现利得平准金。
    未实现利得平准金指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按未实现利得占基金净值比例计算的金额。未实现利得平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列。
    (十二)损益平准金
    损益平准金指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按未分配基金净收益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列,并于期末全额转入未分配基金净收益。
    (十三)基金的收益分配政策
    每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配,但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按红利发放日前一工作日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。基金收益分配每年至少一次。基金当期收益先弥补上一年度亏损后,方可进行当年收益分配。基金当年亏损,则不进行收益分配。基金收益分配后,每基金份额净值不能低于面值。
    经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出。
    (十四)报告期内无涉及为处理对基金财务状况及基金运作有重大影响的事项而采取的其他会计政策和会计估计。
    (十五)报告期内无涉及会计政策、会计估计的变更。
    (十六)报告期内无重大会计差错。
    四、税项
    根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作,主要税项列示如下:
     (一)以发行基金方式募集资金,不属于营业税征收范围,不征收营业税。
     (二)基金买卖股票、债券的差价收入,自2004年1月1日起继续免征营业税和企业所得税。
     (三)对基金取得的企业债券利息收入,由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的个人所得税,暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入,自2005年6月13日起由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%(此前按100%)计入个人应纳税所得额,依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税,暂不征收企业所得税。
     (四)基金买卖股票于2005年1月24日前按照0.2%的税率缴纳股票交易印花税,自2005年1月24日起减按0.1%的税率缴纳。
     (五)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价,暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
    五、资产负债表日后事项:无
    六、关联方关系及关联方交易
    (一)关联方关系

          关联方名称                              与本基金的关系
    嘉实基金管理有限公司        基金发起人、基金管理人、基金注册登记机构、基金销
                                售机构
    中国银行股份有限公司        基金托管人、基金代销机构
  中诚信托投资有限责任公司      基金管理人的股东
    立信投资有限责任公司        基金管理人的股东
德意志资产管理(亚洲)有限公司    基金管理人的股东
 吉林省信托投资有限责任公司     基金管理人原股东
    北京证券有限责任公司        基金管理人原股东、基金代销机构
    国都证券有限责任公司        基金管理人控股股东的子公司、基金代销机构
  中诚期货经纪有限责任公司      基金管理人控股股东的子公司

    根据嘉实基金管理有限公司于2005年6月17日发布的公告,经临时股东会审议通过,并经中国证监会证监基金字[2005]73号文和中华人民共和国商务部商外资资审字[2005]133号批准,中诚信托投资有限责任公司持有嘉实基金管理有限公司48.00%的股权,立信投资有限责任公司持有32.50%的股权,德意志资产管理(亚洲)有限公司持有19.50%的股权。吉林省信托投资有限责任公司和北京证券有限责任公司不再持有嘉实基金管理有限公司的股权。
  (二)关联方交易
    1.通过关联方席位进行的交易:无
    2.关联方报酬
     (1)基金管理人报酬
    支付基金管理人嘉实基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日基金管理人报酬=前一日基金资产净值X 1.5% /当年天数。
    本基金在本年度需支付基金管理人报酬28,780,536.05元(2004年:28,703,050.89元)。
     (2)基金托管费
    支付基金托管人中国银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日基金托管费=前一日基金资产净值X 0.25% /当年天数。
    本基金在本年度需支付基金托管费4,796,756.01元(2004年:4,783,841.85元)。
    3.由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
    本基金的银行存款由基金托管人中国银行股份有限公司保管,并按银行间同业利率计息,如下表:

            项目                     2005年12月31日             2004年12月31日
          银行存款                    11,399,378.88            47,051,883.99
            项目                       2005年度                   2004年度
  银行存款产生的利息收入              450,677.71              1,443,149.16

    4.关联方投资本基金情况
    最近两个年度,无涉及关联方投资于本基金份额。
    5.与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易
    本基金与基金托管人中国银行股份有限公司通过银行间同业市场进行的债券交易如下(单位:元):

            项目                                2005年度                 2004年度
 买入债券结算金额                          72,355,221.92            151,100,546.85
 卖出债券结算金额                          30,987,780.82
 买入返售证券结算金额                                                60,000,000.00
 买入返售证券利息收入                                                    50,219.18
 卖出回购证券结算金额                     740,666,000.00          1,860,000,000.00
 卖出回购证券利息支出                         137,053.98                650,145.00

      七、本基金会计报表重要项目说明
    以下各项除特别注明外,金额单位为人民币元。
    (一)应收利息

            项目                        2005年12月31日            2004年12月31日
 应收债券利息                              10,113,588.66             5,675,794.86
 应收银行存款利息                               4,389.55                23,595.00
 应收结算备付金利息                               435.90
 应收权证保证金利息                                62.30
 合计                                      10,118,476.41             5,699,389.86

    (二)待摊费用:无
    (三)投资估值增值

            项目                         2005年12月31日           2004年12月31日
            股票                           39,349,711.32            60,063,813.41
            债券                            1,676,907.29            -1,135,287.52
            权证
            合计                           41,026,618.61            58,928,525.89

     (四)应付佣金

            项目                           2005年12月31日           2004年12月31日
  国泰君安证券股份有限公司                    297,479.21                138,191.43
    东方证券股份有限公司                      192,977.57                 93,758.71
    广发证券股份有限公司                      127,241.91
    东北证券有限责任公司                       96,778.40
    金信证券有限责任公司                       63,362.63
    长城证券有限责任公司                       27,714.36                112,277.61
    中国国际金融有限公司                       19,480.38                152,604.38
   新时代证券有限责任公司                      12,949.75                154,761.03
    海通证券股份有限公司                                                209,676.88
    中信证券股份有限公司                                                 85,678.63
    东海证券有限责任公司                                                 73,943.40
    平安证券有限责任公司                                                 72,119.99
            合计                              837,984.21              1,093,012.06

     (五)其他应付款
     截至2005年12月31日止,其他应付款余额均为应付交易所席位保证金(2004年:同)。
     (六)预提费用

              项目                            2005年12月31日         2004年12月31日
             审计费                              100,000.00             100,000.00
              合计                               100,000.00             100,000.00

     (七)实收基金

                                           基金份额)                 基金面值)
 2004年12月31日                           1,664,258,175.80        1,664,258,175.80
 本年申购                                   939,869,337.70          939,869,337.70
 本年赎回                                  -758,161,014.70         -758,161,014.70
 2005年12月31日                           1,845,966,498.80        1,845,966,498.80

   (八)未实现利得

                           未实现估值           未实现利得
                          增值/(减值)             平准金                合计)
 2004年12月31日             58,928,525.89        11,347,346.19      70,275,872.08
 本年净变动数              -17,901,907.28                          -17,901,907.28
 本年申购基金份额                                73,291,881.82      73,291,881.82
 本年赎回基金份额                               -43,430,958.15     -43,430,958.15
 2005年12月31日             41,026,618.61        41,208,269.86      82,234,888.47

     (九)股票差价收入

             项目                                2005年度                 2004年度
卖出股票成交总额                         2,276,596,712.87        3,640,884,805.93
减:应付佣金总额                             1,915,627.79             3,041,838.42
减:卖出股票成本总额                     2,247,200,357.39        3,583,932,356.70
股票差价收入                                27,480,727.69           53,910,610.81

     (十)债券差价收入

             项目                               2005年度                 2004年度
卖出及到期兑付债券结算金额                 499,491,658.44          756,033,035.97
减:应收利息总额                            10,681,446.69           10,082,547.72
减:卖出及到期兑付债券成本总额             485,101,595.60           752,849,764.06
债券差价收入                                 3,708,616.15            -6,899,275.81

     (十一)其他收入

             项目                                2005年度                 2004年度
赎回基金补偿收入(a)                            426,150.27               560,974.97
转换费收入                                     181,375.59
新股申购手续费返还                              10,005.74               158,767.18
其他                                                                     76,433.08
合计                                           617,531.60               796,175.23

  (a)根据原《嘉实成长收益证券投资基金基金契约》的有关规定,本基金赎回费用由赎回人承担,在扣除相关的手续费后,余额归基金所有。另根据《嘉实基金管理有限公司关于修改和调整本公司所管理开放式证券投资基金基金份额持有人大会程序、基金收益分配方式及赎回费有关问题的公告》的有关规定,自2004年10月12日起,本基金赎回费用由赎回人承担,其中不低于25%的部分归基金财产所有,其余部分可用于注册登记等相关费用。
     (十二)其他费用

             项目                                2005年度                 2004年度
信息披露费                                     300,000.00               300,000.00
审计费用                                       100,000.00               100,000.00
银行费用                                         5,652.17                31,268.20
交易所回购交易费用                               1,088.76                13,403.01
银行间帐户维护费                                20,690.00                19,830.00
银行间交易费用                                   4,116.65
合计                                           431,547.58               464,501.21

     (十三)本期已分配基金净收益:无
     (十四)其他说明
     1.交易保证金

              项目                          2005年12月31日           2004年12月31日
   深圳交易保证金                              495,723.24               834,617.93
   权证交易保证金                              138,549.12
              合计                             634,272.36               834,617.93

     2.本基金于本年度获得股权分置改革中由非流通股股东支付的现金对价共计16,985,244.72元(2004年:无),已全额冲减股票投资成本。
     八、报告期末流通转让受到限制的基金资产
     1.流通受限制不能自由转让的股票
     截至2005年12月31日,本基金持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票,这些股票将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后或在股权分置改革规定的程序结束后复牌。 

                                                                                     单位:元
                                        年末估值                复牌开盘
  股票代码     股票名称    停牌日期                  复牌日期             数量(股)    年末估值总额
                                          单价                    单价
方案沟通协商阶段停牌
   600036      招商银行   2005-12-19      6.58     2006-01-04     7.23      4,707,057    30,972,435.06
   600337      美克股份   2005-12-19      5.19     2006-01-04     5.47        977,401     5,072,711.19
   600529      山东药玻   2005-12-23      6.37     2006-01-06     6.97      2,116,999    13,485,283.63
   000761      本钢板材   2005-12-30      4.34     2006-02-08     4.77     1,040,325      4,515,010.50
方案实施阶段停牌
   000069      华侨城A    2005-12-19      12.88    2006-01-06    11.14     14,250,966   183,552,442.08
    合计                                                                               237,597,882.46

     2.流通受限制不能自由转让的债券
     截至2005年12月31日,本基金持有的因上市公司股权分置改革而流通受限制的可转债情况如下: 

                                                                                        单位:元
                                     年末估值                 复牌开盘                    年末估值
  债券代码    可转债名称   停牌日期             复牌日期                  数量(张)
                                        单价                    净价                        总额
   110036      招行转债   2005-12-19   106.73 2006-01-04       116.83       858,520    91,629,839.60

     九、其他事项
     本基金无其他需要说明的重要事项。
                                     第七章      投资组合报告
     一、报告期末基金资产组合情况

               项目名称                                    金额(元)                占基金资产总值比例
                 股票                                1,454,927,820.04                           73.23%
                 债券                                  491,132,825.20                           24.72%
     银行存款及清算备付金合计                           12,367,893.27                            0.62%
           应收证券清算款                               17,357,801.74                            0.88%
                  权证
               其他资产                                 10,926,118.77                            0.55%
               资产合计                              1,986,712,459.02                             100%

  二、报告期末按行业分类的股票投资组合

              行业                    股票市值(元)         占基金资产净值比例
A农、林、牧、渔业                            43,818,224.57                   2.23%
B采掘业
C制造业                                     428,136,743.46                  21.79%
  C0食品、饮料                               97,233,921.64                   4.95%
  C1纺织、服装、皮毛
  C2木材、家具                                5,072,711.19                   0.26%
  C3造纸、印刷
  C4石油、化学、塑胶、塑料
  C5电子
  C6金属、非金属                             42,110,887.73                   2.14%
  C7机械、设备、仪表
  C8医药、生物制品                          283,719,222.90                  14.44%
  C99其他制造业
D电力、煤气及水的生产和供应业                75,730,369.40                   3.85%
E建筑业                                         455,112.00                   0.02%
F交通运输、仓储业                           485,208,105.07                  24.69%
G信息技术业                                  16,404,652.40                   0.83%
H批发和零售贸易
I金融、保险业                                76,609,728.06                   3.90%
J房地产业                                   113,579,009.39                   5.78%
K社会服务业                                 214,985,875.69                  10.94%
L传播与文化产业
M综合类
              合计                        1,454,927,820.04                  74.03%

    三、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细

序号   股票代码   股票名称     数量(股)   期末市值(元)   市值占基金资产净值比例
  1     000069    华侨城A    14,250,966    183,552,442.08                   9.34%
  2     000088    盐田港A    13,439,712    132,649,957.44                   6.75%
  3     600009    上海机场     8,726,000    125,828,920.00                   6.40%
  4     600717    天津港      19,008,821     94,473,840.37                   4.81%
  5     600085    同仁堂       5,607,450     77,999,629.50                   3.97%
  6     600900    长江电力    10,943,695     75,730,369.40                   3.85%
  7     600436    片仔癀       3,769,422     63,740,926.02                   3.24%
  8     600267    海正药业     8,981,142     63,676,296.78                   3.24%
  9     600012    皖通高速     9,974,589     59,847,534.00                   3.05%
 10     000858    五粮液       8,220,743     59,682,594.18                   3.04%
 11     000402    金融街       6,062,200     58,136,498.00                   2.96%
 12     000022    深赤湾A     3,581,378     47,703,954.96                   2.43%
 13     600000    浦发银行     4,680,748     45,637,293.00                   2.32%
 14     600075    新疆天业     5,402,987     43,818,224.57                   2.23%
 15     000538    云南白药     1,968,519     40,748,343.30                   2.07%
 16     600519    贵州茅台       823,133     37,551,327.46                   1.91%
 17     600535    天士力       3,703,305     36,514,587.30                   1.86%
 18     600036    招商银行     4,707,057     30,972,435.06                   1.58%
 19     600736    苏州高新     6,028,281     30,744,233.10                   1.56%
 20     000888    峨眉山A     5,059,754     27,423,866.68                   1.40%
 21     000002    万  科A     5,730,459     24,698,278.29                   1.26%
 22     000898    鞍钢新轧     6,119,440     24,110,593.60                   1.23%
 23     000089    深圳机场     2,320,901     14,900,184.42                   0.76%
 24     600529    山东药玻     2,116,999     13,485,283.63                   0.69%
 25     600588    用友软件       503,173      9,459,652.40                   0.48%
 26     600020    中原高速     1,169,268      7,144,227.48                   0.36%
 27     000063    中兴通讯       250,000      6,945,000.00                   0.35%
 28     600337    美克股份       977,401      5,072,711.19                   0.26%
 29     000761    本钢板材     1,040,325      4,515,010.50                   0.23%
 30     600350    山东基建     1,030,737      4,009,566.93                   0.20%
 31     600033    福建高速       350,000      2,562,000.00                   0.13%
 32     600521    华海药业       106,500      1,039,440.00                   0.05%
 33     600970    中材国际        29,400        455,112.00                   0.02%
 34     600377    宁沪高速        15,280         97,486.40                   0.00%
              股票投资合计                1,454,927,820.04                  74.03%

    四、报告期内股票投资组合的重大变动
  (一)报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2%的股票明细

序号   股票代码     股票名称      累计买入金额(元)      占期初基金资产净值的比例
  1     600900      长江电力              259,176,664.89                     14.96%
  2     000088      盐田港A              215,115,284.77                     12.42%
  3     000069      华侨城A              136,651,801.88                      7.89%
  4     600717      天津港                126,964,885.35                      7.33%
  5     600020      中原高速              109,375,036.78                      6.31%
  6     600009      上海机场              100,380,975.78                      5.80%
  7     600085      同仁堂                 93,230,946.95                      5.38%
  8     600012      皖通高速               92,415,483.46                      5.34%
  9     600019      宝钢股份               86,019,459.46                      4.97%
 10     600267      海正药业               83,524,029.18                      4.82%
 11     000022      深赤湾A               76,063,946.76                      4.39%
 12     000538      云南白药               75,239,052.14                      4.34%
 13     600519      贵州茅台               69,342,647.07                      4.00%
 14     600350      山东基建               64,266,849.34                      3.71%
 15     600436      片仔癀                 59,264,454.90                      3.42%
 16     000402      金融街                 56,902,057.95                      3.29%
 17     000858      五粮液                 53,524,607.84                      3.09%
 18     600033      福建高速               47,608,157.94                      2.75%
 19     600000      浦发银行               44,826,306.47                      2.59%
 20     600036      招商银行               44,748,364.49                      2.58%
 21     600005      武钢股份               39,661,788.41                      2.29%
 22     000937      G金   牛               37,965,096.18                      2.19%
 23     600535      天士力                 36,681,447.48                      2.12%
 24     000002      万  科A               36,480,187.61                      2.11%
 25     600529      山东药玻               35,503,566.78                      2.05%

    (二)报告期内累计卖出价值前二十名的股票明细

序号   股票代码     股票名称      累计卖出金额(元)     占期初基金资产净值的比例
  1     000088      盐田港A              238,646,625.65                     13.78%
  2     600019      宝钢股份              219,001,542.19                     12.64%
  3     600900      长江电力              166,113,556.89                      9.59%
  4     600028      中国石化              153,638,249.27                      8.87%
  5     600521      华海药业              142,271,725.98                      8.21%
  6     600009      上海机场              117,344,886.56                      6.77%
  7     000069      华侨城A              108,157,557.82                      6.24%
  8     600020      中原高速               97,629,983.56                      5.64%
  9     600267      海正药业               94,232,312.27                      5.44%
 10     600350      山东基建               83,341,419.92                      4.81%
 11     600500      中化国际               73,698,419.66                      4.25%
 12     600033      福建高速               65,756,846.09                      3.80%
 13     000022      深赤湾A               49,080,694.69                      2.83%
 14     000538      云南白药               47,347,711.56                      2.73%
 15     600519      贵州茅台               40,736,515.34                      2.35%
 16     600036      招商银行               39,968,900.48                      2.31%
 17     600993      马应龙                 37,587,972.19                      2.17%
 18     600012      皖通高速               36,424,324.56                      2.10%
 19     600018      上港集箱               34,069,719.23                      1.97%
 20     000937      G金   牛               33,979,546.72                      1.96%

  (三)报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额                 单位:元

       买入股票成本总额                         卖出股票收入总额
       2,446,395,693.65                         2,276,596,712.87

    五、报告期末按券种分类的债券投资组合

 序号         债券类别              债券市值(元)        市值占基金资产净值比例
  1              国债                     219,537,985.60                    11.17%
  2            央行票据
  3           金融债券                    179,965,000.00                     9.16%
  4           企业债券
  5          可转换债券                    91,629,839.60                     4.66%
             合计                         491,132,825.20                    24.99%

    六、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

 序号         债券名称                        市值(元)          市值占基金资产净值比例
  1           04国债⑸                    147,758,390.00                     7.52%
  2           招行转债                     91,629,839.60                     4.66%
  3           02国开10                     70,784,000.00                     3.60%
  4           02国债⒁                     45,595,814.40                     2.32%
  5           00国开13                     39,788,000.00                     2.02%

    七、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细:无
    八、投资组合报告附注
    1、报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
    2、本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
    3、基金其他资产的构成

             项目                     金额(元)
          交易保证金                          634,272.36
           应收利息                        10,118,476.41
           应收股利
           待摊费用
          其他应收款
          应收申购款                          173,370.00
             合计                          10,926,118.77

    4、基金持有的处于转股期的可转换债券明细

 序号   债券代码     债券名称       期末市值(元)        市值占基金资产净值比例
  1      110036      招行转债              91,629,839.60                     4.66%

    5、报告期内获得的权证资产

 序号   权证代码     权证名称   数量(份)   成本总额   类别(被动持有或主动投资)
  1      580000     宝钢JTB1        54,003       0               被动持有
  2      580998     机场JTP1     1,179,846       0               被动持有

                         第八章    基金份额持有人情况
    一、报告期末基金份额持有人户数

报告期末基金份额持有人户数(户)                      9,145
报告期末平均每户持有的基金份额(份)             201,855.28

    二、报告期末基金份额持有人结构

                项目                        数量(份)          占总份额的比例
报告期末基金份额总额                       1,845,966,498.80                  100%
  其中:机构投资者持有的基金份额           1,580,576,420.96                85.62%
         个人投资者持有的基金份额            265,390,077.84                14.38%

                        第九章开放式基金份额变动情况

                项目                                           基金份额总额(份)
    基金合同生效日的基金份额总额                                 2,002,279,940.18
      本报告期期初基金份额总额                                   1,664,258,175.80
       本报告期期间总申购份额                                      939,869,337.70
       本报告期期间总赎回份额                                      758,161,014.70
      本报告期期末基金份额总额                                   1,845,966,498.80

                             第十章    重大事件揭示
    一、报告期内未召开基金份额持有人大会。
    二、报告期内基金管理人、基金托管人的基金托管部门重大人事变动情况
    1.报告期内基金管理人无重大人事变动。
    2.基金托管人中国银行股份有限公司托管部门原总经理唐棣华女士于2005年4月21日调任其他岗位,由秦立儒先生任托管部门总经理。
    三、报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
    四、报告期内本基金投资策略未发生改变。
    五、报告期内本基金未实施基金收益分配。
    六、报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所。报告年度支付给普华永道中天会计师事务所有限公司的审计费100,000.00元,该审计机构已连续3年提供审计服务。
    七、报告期内,基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
    八、基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
    1.基金租用席位的选择标准和程序
    (1)经营行为规范,在近一年内无重大违规行为;
    (2)公司财务状况良好;
    (3)有良好的内控制度,在业内有良好的声誉;
    (4)有较强的研究能力,能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告,并能根据基金投资的特殊要求,提供专门的研究报告;
     (5)建立了广泛的信息网络,能及时提供准确地信息资讯服务。
     基金管理人根据以上标准进行考察后,确定选择证券公司,向其租用本基金专用交易席位。基金管理人与被选择的证券公司签订委托协议,报中国证监会备案并通知基金托管人。
     2.报告期内通过证券公司专用席位进行的股票、债券、债券回购情况
     (1)股票交易量及佣金情况

                            租用该证券公司                       占股票总成交                占佣金总量
       证券公司名称                          股票成交金额(元)                佣金(元)
                            席位数量(个)                       金额的比例                     比例
国泰君安证券股份有限公司           2            456,964,170.63          9.88%    362,409.33       9.71%
   东方证券股份有限公司            1          1,018,647,092.51         22.03%    833,732.80      22.35%
   平安证券有限责任公司            1            247,305,950.11          5.35%    202,495.36       5.43%
   海通证券股份有限公司            2             65,324,552.88          1.41%     51,116.72       1.37%
   中国国际金融有限公司            1            530,166,122.77         11.46%    430,857.45      11.55%
 新时代证券有限责任公司            1            790,814,723.03         17.10%    645,916.18      17.31%
   长城证券有限责任公司            1            475,305,404.68         10.28%    371,929.50       9.97%
   招商证券股份有限公司            1            388,224,553.02          8.39%    303,788.40       8.14%
   万联证券有限责任公司            1             82,183,455.29          1.78%     66,481.52       1.78%
   广发证券股份有限公司            1            369,198,965.18          7.98%    302,399.45       8.10%
   金信证券有限责任公司            1             77,317,288.68          1.67%     63,362.63       1.70%
   东北证券有限责任公司            1            123,677,375.66          2.67%     96,778.40       2.59%
   中信证券股份有限公司            1
   东海证券有限责任公司            1
            合计                   16         4,625,129,654.44           100% 3,731,267.74         100%

   (2)债券交易情况

                证券公司名称                      债券成交金额(元)           占债券成交总额的比例
       国泰君安证券股份有限公司                            25,287,377.60                         2.78%
         东方证券股份有限公司                             285,098,912.40                        31.34%
         平安证券有限责任公司                              48,935,020.90                         5.38%
         中国国际金融有限公司                             162,546,428.00                        17.87%
        新时代证券有限责任公司                            188,147,035.00                        20.68%
         长城证券有限责任公司                             104,349,424.58                        11.47%
         招商证券股份有限公司                              44,610,609.09                         4.90%
         万联证券有限责任公司                               3,922,000.00                         0.43%
         广发证券股份有限公司                              41,161,412.10                         4.52%
         金信证券有限责任公司                               5,685,804.10                         0.63%
                    合计                                  909,744,023.77                          100%

   (3)债券回购交易情况

                证券公司名称                    债券回购成交金额(元)         占债券回购成交总额的比例
         中国国际金融有限公司                             246,100,000.00                        61.54%
        新时代证券有限责任公司                             66,800,000.00                        16.70%
         万联证券有限责任公司                              87,000,000.00                        21.76%
                    合计                                  399,900,000.00                          100%

     3.报告期内租用证券公司席位的变更情况
     报告期内新增席位:招商证券股份有限公司上海席位1个、万联证券有限责任公司上海席位1个、广发证券股份有限公司上海席位1个、金信证券有限责任公司上海席位1个、东北证券有限责任公司深圳席位1个。
     九、报告期内刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》的其他临时报告

 序号                    临时报告名称                         披露日期                  备注
  1     关于暂停办理闽发证券、汉唐证券提交的基金申        2005年1月27日       含嘉实成长收益基金
        购业务的公告
  2     关于增加华西证券为开放式基金代销机构的公          2005年3月26日       含嘉实成长收益基金
        告
  3     关于增加东北证券、西北证券为开放式基金代销        2005年4月12日       含嘉实成长收益基金
        机构的公告
  4     关于增加江南证券为嘉实旗下开放式基金代销          2005年6月1日        含嘉实成长收益基金
        机构的公告
  5     关于增加德邦证券为嘉实旗下开放式基金代销          2005年6月3日        含嘉实成长收益基金
        机构的公告
  6     关于公司股东变更的公告                            2005年6月17日       变更后股权结构为中诚信
                                                                              托占48%,立信投资占
                                                                              32.5%,德意志资产管理
                                                                              (亚洲)占19.5%。
  7     关于增加东海证券为嘉实旗下开放式基金代销          2005年6月20日       含嘉实成长收益基金
        机构的公告
  8     关于增加宏源证券为嘉实旗下开放式基金代销          2005年7月5日        含嘉实成长收益基金
        机构的公告
  9     关于增加湘财证券、世纪证券为嘉实旗下开放式        2005年7月6日        含嘉实成长收益基金
        基金代销机构的公告
  10    关于增加西部证券、金元证券为嘉实旗下开放式        2005年8月15日       含嘉实成长收益基金
        基金代销机构的公告
  11    关于旗下证券投资基金投资权证方案的公告            2005年9月1日        含嘉实成长基金
  12    关于旗下开放式基金网上交易申购费率优惠的          2005年9月12日       含嘉实成长基金
        公告
  13    关于增加国联证券为嘉实旗下开放式基金代销          2005年10月17        含嘉实成长基金
        机构的公告                                        日
  14    关于增加国联证券为嘉实旗下开放式基金代销          2005年10月17        含嘉实成长基金
        机构的公告                                        日
  15    关于增加中银国际证券、金通证券为嘉实旗下开        2005年12月5日       含嘉实成长基金
        放式基金代销机构的公告

                              第十一章    备查文件
    一、备查文件目录
    1、中国证监会批准嘉实成长收益证券投资基金设立的文件;
    2、《嘉实成长收益证券投资基金基金合同》;
    3、《嘉实成长收益证券投资基金招募说明书》;
    4、《嘉实成长收益证券投资基金托管协议》;
    5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
    6、报告期内嘉实成长收益证券投资基金公告的各项原稿。
    二、存放地点
    北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
    三、查阅方式
    1.书面查询:查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件。
    2.网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn
    投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话95105866,(010)65185566或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。
                                                           嘉实基金管理有限公司
                                                                2006年3月28日
                嘉实成长收益证券投资基金2005年年度报告
                                   重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全部独立董事签字同意,并由董事长签发。
    基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2006年3月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告中的财务会计报告已经审计,普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了标准无保留审计意见的审计报告,请投资者注意阅读。
                                第一章基金简介
    一、基金基本资料

1、基金名称                   嘉实成长收益证券投资基金
2、基金简称                   嘉实成长收益基金(深交所净值揭示简称:嘉实成长)
3、基金交易代码               070001(深交所净值揭示代码:160701)
4、基金运作方式               契约型开放式
5、基金合同生效日             2002年11月5日
6、报告期末基金份额总额       1,845,966,498.80份
7、基金合同存续期             不定期
8、基金份额上市的证券交易所   无
9、上市日期                   无

  二、基金产品说明

1、投资目标         本基金定位于成长收益复合型基金,在获取稳定的现金收益的基础上,
                    积极谋求资本增值机会。
2、投资策略         本基金通过精选收益型股票以及对债券类资产的稳健投资来实现“稳
                    定收益”的目标;同时通过实施“行业优选、积极轮换”的策略,实
                    现“资本增值”目标。
3、业绩比较基准     上证A股指数
4、风险收益特征     本基金属于中等风险证券投资基金,长期系统性风险控制目标为基金
                    份额净值相对于基金业绩比较基准的  β值不超过0.75。在此前提下,
                    通过合理配置基金在成长型资产类、收益型资产类和现金等大类资产
                    之间的比例,努力实现股票市场上涨期间基金资产净值涨幅不低于上
                    证A股指数涨幅的65%,股票市场下跌期间基金资产净值下跌幅度不
                    超过上证A股指数跌幅的55%。

  三、基金管理人

1、名称             嘉实基金管理有限公司
2、注册地址         上海市浦东新区银城中路200号中银大厦4104室
3、办公地址         北京市建国门北大街8号华润大厦8层
4、邮政编码         100005
5、互联网网址       http://www.jsfund.cn
6、法定代表人       王忠民
7、总经理           赵学军
8、信息披露负责人   胡勇钦
9、联系电话         (010)65188866
10、传真            (010)65185678
11、电子邮箱        service@jsfund.cn

  四、基金托管人

1、名称             中国银行股份有限公司
2、注册地址         北京西城区复兴门内大街1号
3、办公地址         北京西城区复兴门内大街1号
4、邮政编码         100818
5、国际互联网址     http://www.bank-of-china.com
6、法定代表人       肖钢
7、托管部门总经理   秦立儒
8、信息披露负责人   宁敏
9、联系电话         (010)66594977
10、传真            (010)66594942
11、电子邮箱        tgxxpl@bank-of-china.com

  五、信息披露

1.信息披露报纸名称         《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
2.登载年度报告正文的管     http://www.jsfund.cn
理人互联网网址
3.基金年度报告置备地点     北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司

  六、其他有关资料
    1、会计师事务所

          名称             普华永道中天会计师事务所有限公司
        办公地址           上海市湖滨路202号普华永道中心11楼

    2、基金注册登记机构

           名称            嘉实基金管理有限公司
         办公地址          北京市建国门北大街8号华润大厦8层

               第二章 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
      一、主要财务指标                                                   单位:元

序号            项目                  2005年             2004年            2003年
  1        基金本期净收益             35,423,792.79     45,423,811.22    141,632,803.78
  2      基金份额本期净收益                  0.0198            0.0255            0.1109
  3     期末可供分配基金收益          37,005,173.35     -2,374,721.22      9,556,529.39
  4   期末可供分配基金份额收益               0.0200           -0.0014            0.0074
  5       期末基金资产净值        1,965,206,560.62 1,732,159,326.66 1,366,685,872.44
  6       期末基金份额净值                   1.0646            1.0408            1.0632
  7    基金加权平均净值收益率                 1.85%             2.37%            10.90%
  8    本期基金份额净值增长率                 2.29%             1.94%            21.43%
  9    基金份额累计净值增长率                22.35%            19.61%            17.34%

  注:上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
      二、基金净值表现
      1、本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

                       净值增净值增长率业绩比较基      业绩比较基准
         阶段                                                          ①-③   ②-④
                       长率①  标准差②   准收益率③  收益率标准差④
      过去三个月       -3.33%       0.57%      0.57%                0.90%-3.90%  -0.33%
      过去六个月        0.10%       0.70%      7.56%                1.16%-7.46%  -0.46%
       过去一年         2.29%        0.97%-8.21%                1.37%   10.50%   -0.40%
       过去三年        26.62%       0.92%-13.97%                1.28%   40.59%   -0.36%
自基金合同生效起至今   22.35%       0.90%-23.71%                1.28%   46.06%   -0.38%

      2、本基金合同生效以来基金份额净值变动情况,及与同期业绩比较基准的变动比较
    注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。本报告期内,本基金的各项投资比例已符合基金合同第十八条((二)投资范围和(六)投资组合比例限制)的规定:
    (1)投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%;(2)持有一家公司的股票,不得超过基金资产净值的10%;(3)本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券,不得超过该证券的10%;(4)投资于国债的比例不低于基金资产净值的20%;(5)本基金的股票资产中至少有80%属于本基金名称所显示的投资内容;(6)法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的,从其规定。
    由于基金规模或市场的变化导致的投资组合超过上述约定的比例不在限制之内,但应在10个交易日内进行调整,并符合相应的规定。
 3、本基金自基金合同生效以来每年的净值增长率,并与同期业绩比较基准的收益率比较
      三、过往三年每年的基金收益分配情况

         年度           每10份基金份额分红数(元)                  备注
        2005年                        0
        2004年                      0.450                     2004年分配两次
        2003年                      1.050                     2003年分配三次
         合计                       1.500

                               第三章 管理人报告
                      第一节   基金管理人及基金经理情况
    一、基金管理人及其管理基金的经验
     本基金管理人为嘉实基金管理有限公司,成立于1999年3月25日,是经中国证监会批准设立的第一批基金管理公司之一,注册资本1亿元,注册地上海,公司总部设在北京,并在深圳、成都设有分公司。公司获得首批全国社保基金、企业年金投资管理人资格。2005年公司引入新股东德意志资产管理(亚洲)有限公司,成为中外合资基金管理公司。
     截止2005年12月31日,基金管理人共管理2只封闭式证券投资基金、8只开放式证券投资基金,其中3只开放式基金属于同一系列基金,具体包括基金泰和、基金丰和、嘉实成长收益基金、嘉实增长基金、嘉实稳健基金、嘉实债券基金、嘉实服务增值行业基金、嘉实浦安保本基金、嘉实货币市场基金、嘉实300指数基金。同时,管理4个全国社保基金投资组合。
     二、基金经理简介
     孙林先生,经济学硕士,证券从业经历7年。曾受聘于国泰君安证券公司从事证券投资工作。2000年10月加入嘉实基金管理有限公司工作,曾任基金泰和基金经理助理。
                       第二节 基金运作遵规守信情况说明
     在报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》及其他有关法律法规、规章、行业监管规则和《嘉实成长收益证券投资基金基金合同》的规定和约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。
                 第三节   基金投资策略和业绩表现的说明与解释
     截至报告期末,本基金份额净值为1.0646元,报告期内基金份额净值增长率为2.29%,同期业绩比较基准增长率为-8.21%。
     2005年中国A股市场在股改的大背景下运行,而宏观经济则在经过了房地产调控、人民币升值等因素的影响后保持了平稳增长的态势,尤其是在第四季度,大部分投资者对宏观经济的信心明显回升。
     股权分置改革是影响A股投资价值的重要事件,初期的试点方案被市场当作了寻宝游戏,市场情绪波动较大。随着股改的推进和市场估值的下降,较多的公司具备了投资价值,在治理结构改善的预期下,市场终于统一了对股改利好方面的认识,带动指数上涨。2005年第四季度以来,宏观经济和微观经济运行态势好于预期,金融、地产行业得到了市场的追捧,市场也终于在年底走出了颓势。
    2005年,在本基金投资管理中,我们主动回避产能过剩的行业,积极增持了稳定类资产,获取了部分公司业绩稳定增长和股改带来的双重收益。随着第四季度宏观经济预期向好,本基金增持了金融地产,增加了组合的进攻性。
             第四节    宏观经济、证券市场及行业走势等简要展望
    我们认为2006年的中国宏观经济将在更趋优化的产业格局下健康运行,并吸引全球产业资本和证券资本的热切关注,中国较多的产业和公司具备国际竞争力,在全流通的背景下将有更多的收购兼并发生,而且战略投资者的出价往往远高于财务投资者,从而为证券投资基金带来一定的套利机会。
    随着股改的顺利完成以及全流通市场的建立,未来的A股市场将较大程度上受到QFII、海外市场、对冲基金、产业基金等多方面理念的影响,获取收益的手段也将更加丰富。但是,无论投资者结构如何转变,我们相信只有投资于具备品牌优势、治理结构良好的公司,才能够分享其估值提升带来的收益。因此,我们将继续坚持以绝对投资价值为主线,而不会盲目追逐市场热点,仍将重点关注金融地产、食品饮料、社会服务、交通运输等具有长期价值的稳定类资产带来的投资机会。
    总之,我们将在新的市场环境下,积极拓展研究视野和估值方法,从多个角度判断公司的投资价值,寻找出最具估值优势和成长空间的公司,力争以优良的业绩回报基金份额持有人的信任。
                           第五节   基金内部监察报告
    本报告期内,本基金管理人进一步健全监察稽核体系,提高了合规监控效率,确保了公司各项业务的运作管理合法合规。
    采取的主要措施如下:
    (一)通过严格内部控制程序,确保了公司各项业务运作合法合规。
    通过进一步分析业务流程、风险认定与评估,识别公司投研(含社保基金组合)、大市场体系、TA、基金会计、IT等业务风险点;排出重大风险点进行重点监控,并从制度和流程上事前防范、在线实时监控、事后稽核等手段控制各项违规风险;进行各项业务的监测、检查、稽核工作,出具风险监控、IT稽核、营销和销售合规性检查报告或意见;审核合同并出具相关业务法律意见;及时向证监会、董事会上报公司季度、年度监察稽核报告。
    (二)加强法律培训及研究,及时提供法律支持,积极推进公司管理制度建设。
    加强法律意识、行业规范、品行操守等方面的培训教育,如“金融机构全面风险管理方法”培训,新员工入职法律培训,全公司法规测试等。法律稽核部参与基金新产品设计、年金等项目工作,严格控制金融新品种、新业务的法律风险和运行风险;深入研究法律法规,及时进行了新颁布的《公司法》、《证券法》的分解工作,参与相关部门管理制度和流程的修改和完善工作。
    (三)聘请独立第三方咨询机构全面评估公司内控工作
    报告期内,本基金管理人先后启动ISO、SAS70国际专项认证等项目,对公司资产管理业务实施严格的质量控制。
    聘请香港品质保证局承担公司产品管理、营销、渠道、机构客户、客户服务等业务的ISO认证,通过内部严格检查审核并整改完善,获得香港品质保证局一次审查通过,取得ISO认证证书。
    聘请外部咨询机构对公司进行了前台、后台及信息技术相关的内控缺口分析,并出具评估报告,完成了SAS70审计项目的先期工作。对其中的改进建议,公司各相关部门认真进行了相应的改进。为公司更好地实施资产管理业务质量控制和今后拓展年金、委托理财业务、QDII等新业务创造良好条件。
                               第四章托管人报告
    本托管人依据《嘉实成长收益证券投资基金基金合同》与《嘉实成长收益证券投资基金托管协议》,自2002年11月5日起托管嘉实成长收益证券投资基金(以下简称“本基金”)的全部资产。现根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号<年度报告的内容与格式>》及其他相关规定,出具本托管人报告。
    1、本托管人在托管本基金期间,严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和其他有关法规、基金合同以及托管协议的规定,诚信地履行了基金托管人的职责,不存在损害本基金份额持有人利益的行为。
    (1)本托管人履行安全保管基金资产的全部资产的职责,保证基金资产与自有资产等非基金资产严格分开,维护基金的独立账户,与本托管人的其他业务和其他基金的托管业务实行了严格的分账管理。严格复核从基金资产中列支的各项费用和基金的应得利益,确保基金资产的完整。
    (2)本基金的投资运作包括本基金在股票一级市场、股票二级市场、证券交易所债券市场以及银行间国债市场的交易等,本托管人严格根据相关法律法规、基金合同的规定执行基金管理人的投资指令,及时、准确地完成了本基金的各项资金清算交割。本托管人对于本基金的任何资产的运用、处分和分配,均具备正当依据。
    (3)本托管人对与基金资产相关的重大合同原件、因履行基金托管人职责而生成或收悉的记录基金业务活动的原始凭证、记账凭证、基金账册、交易记录等有妥善的保管。
    2、本托管人在2005年度依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和其他有关法规、《嘉实成长收益证券投资基金基金合同》及《嘉实成长收益证券投资基金托管协议》对嘉实基金管理有限公司——本基金管理人的基金运作进行了必要的监督。
    (1)其在基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金会计核算办法》和其他有关法规、基金合同以及托管协议的规定;未发现其存在任何损害基金份额持有人利益的行为。
    (2)其对于基金份额的认购、申购、赎回等重要事项的安排符合基金合同等有关法律文件的规定。
    (3)本托管人如实、及时、独立地向中国证监会提交了关于本基金投资运作方面的报告。
    3、本托管人认真复核了本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,认为其真实、准确和完整。
                                                              中国银行股份有限公司
                                                                  2006年3月23日
                                第五章审计报告
                                                 普华永道中天审字〔2006〕第355号
 嘉实成长收益证券投资基金全体基金份额持有人:
    我们审计了后附的嘉实成长收益证券投资基金(以下简称“嘉实成长收益基金”)2005年12月31日的资产负债表以及2005年度的经营业绩表和基金净值变动表。这些会计报表的编制是嘉实成长收益基金的基金管理人嘉实基金管理有限公司的责任,我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
    我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作,以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据,评价基金管理人在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计,以及评价会计报表的整体反映。我们相信,我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
     我们认为,上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、《嘉实成长收益证券投资基金基金合同》及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定,在所有重大方面公允反映了嘉实成长收益基金2005年12月31日的财务状况以及2005年度的经营成果和基金净值变动。
 普华永道中天会计师事务所有限公司                        注册会计师汪棣
 中国上海市                                            注册会计师许康玮
                                                          2006年2月28日
                                      第六章财务会计报告
                                      第一节基金会计报表
     一、资产负债表                                                                       单位:元

                  项目                        附注          2005年12月31日          2004年12月31日
                  资产
银行存款                                                           11,399,378.88           47,051,883.99
清算备付金                                                            968,514.39
交易保证金                                七(十四)                  634,272.36              834,617.93
应收证券清算款                                                     17,357,801.74            4,692,053.41
应收股利
应收利息                                    七(一)               10,118,476.41            5,699,389.86
应收申购款                                                            173,370.00               19,207.50
其他应收款                                                                                      5,982.72
股票投资市值                                                    1,454,927,820.04        1,293,431,830.59
     其中:股票投资成本                                         1,415,578,108.72        1,233,368,017.18
债券投资市值                                                      491,132,825.20          384,795,443.88
     其中:债券投资成本                                           489,455,917.91          385,930,731.40
权证投资市值
   其中:权证投资成本
买入返售证券
待摊费用
其他资产
资产总计                                                        1,986,712,459.02        1,736,530,409.88
           负债及持有人权益
                  负债
应付证券清算款                                                         658,288.39
应付赎回款                                                          15,988,985.51             327,254.98
应付赎回费                                                              59,616.68                 337.52
应付管理人报酬                                                       2,452,305.96           2,228,981.70
应付托管费                                                             408,717.65             371,496.96
应付佣金                                    七(四)                   837,984.21           1,093,012.06
应付利息
应付收益
未交税金
其他应付款                                  七(五)                 1,000,000.00             250,000.00
卖出回购证券款
短期借款
预提费用                                    七(六)                   100,000.00             100,000.00
其他负债
               负债合计                                             21,505,898.40           4,371,083.22
              持有人权益
实收基金                                    七(七)             1,845,966,498.80       1,664,258,175.80
未实现利得                                  七(八)                82,234,888.47          70,275,872.08
未分配基金净收益                                                    37,005,173.35          -2,374,721.22
持有人权益合计                                                   1,965,206,560.62       1,732,159,326.66
负债及持有人权益总计                                             1,986,712,459.02       1,736,530,409.88
附注:基金份额净值                                                         1.0646                 1.0408

        二、经营业绩表及收益分配表
     (一)经营业绩表                                                                  单位:元

                   项目                        附注             2005年度                2004年度
一、收入
1.股票差价收入                               七(九)              27,480,727.69          53,910,610.81
2.债券差价收入                               七(十)                3,708,616.15          -6,899,275.81
3.权证差价收入                                                       2,256,774.50
4.债券利息收入                                                      12,437,944.09          10,762,553.32
5.存款利息收入                                                         523,916.75           1,443,149.16
6.股利收入                                                          22,572,115.63          20,974,625.13
7.买入返售证券收入                                                      15,344.00              69,019.18
8.其他收入                                  七(十一)                 617,531.60             796,175.23
收入合计                                                            69,612,970.41          81,056,857.02
二、费用
1.基金管理人报酬                             六(二)               28,780,536.05          28,703,050.89
2.基金托管费                                 六(二)                4,796,756.01           4,783,841.85
3.卖出回购证券支出                                                     180,337.98           1,681,651.85
4.利息支出
5.其他费用                                  七(十二)                 431,547.58             464,501.21
其中:上市年费
       信息披露费                                                     300,000.00             300,000.00
       审计费用                                                       100,000.00             100,000.00
费用合计                                                           34,189,177.62          35,633,045.80
三、基金净收益                                                     35,423,792.79          45,423,811.22
     加:未实现估值增值/(减值)变动数       七(八)             -17,901,907.28         -34,198,922.13
四、基金经营业绩                                                   17,521,885.51          11,224,889.09

   (二)收益分配表                                                                    单位:元

                   项目                        附注             2005年度                2004年度
基金净收益                                                         35,423,792.79          45,423,811.22
加:年初未分配基金净收益                                           -2,374,721.22           9,556,529.39
本年申购基金份额的损益平准金                                        5,511,904.91          80,406,059.52
本年赎回基金份额的损益平准金                                       -1,555,803.13         -53,673,053.42
可供分配基金净收益                                                 37,005,173.35          81,713,346.71
减:本年已分配基金净收益                                                                  84,088,067.93
未分配基金净收益                                                   37,005,173.35          -2,374,721.22

     三、基金净值变动表                                                                   单位:元

                   项目                        附注             2005年度                2004年度
一、年初基金净值                                                1,732,159,326.66       1,366,685,872.44
二、本年经营活动
     基金净收益                                                    35,423,792.79          45,423,811.22
     未实现估增值值/(减值)变动数                                -17,901,907.28         -34,198,922.13
     经营活动产生的基金净值变动数                                  17,521,885.51          11,224,889.09
三、本年基金份额交易
     基金申购款                                                 1,018,673,124.43       1,929,915,412.60
       其中:分红再投资                                                               4,509,657.71
     基金赎回款                                                  -803,147,775.98    -1,491,578,779.54
基金份额交易产生的基金净值变动数                                  215,525,348.45         438,336,633.06
四、本年向基金份额持有人分配收益
向基金份额持有人分配收益产生的基金净
值变动数                                                                                 -84,088,067.93
五、年末基金净值                                                1,965,206,560.62       1,732,159,326.66

                                   第二节年度会计报表附注
     一、本基金的基本情况
     嘉实成长收益证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2002]第68号《关于同意嘉实成长收益证券投资基金设立的批复》核准,由基金发起人嘉实基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《嘉实成长收益证券投资基金基金契约》(于2004年10月12日改为《嘉实成长收益证券投资基金基金合同》)发起,并于2002年11月5日募集成立。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集2,001,914,857.51元,业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道验字〔2002〕第99号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为嘉实基金管理有限公司,基金托管人为中国银行股份有限公司。
    根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《嘉实成长收益证券投资基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证券监督管理委员会批准的允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下,本基金资产配置的比例范围是:股票资产30%-75%;债券资产20%-65%;现金资产比例控制在5%左右。其中,基金对收益型资产类(包括收益型股票和债券)的投资不低于基金资产净值的40%,对国债的投资不低于基金资产净值的20%。
    二、会计报表编制遵守基本会计假设情况
    本基金年度报告中会计报表的编制遵守基本会计假设。
    三、主要会计政策、会计估计及其变更
    (一)编制基金会计报表所遵循的主要会计制度及其他有关规定
    本基金的会计报表按照国家颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》及中国证监会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
    (二)会计年度
    本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
    (三)记账本位币
    本基金的记帐本位币为人民币。
    (四)记账基础和计价原则
    本基金的记帐基础为权责发生制。除股票投资、债券投资和权证投资按市值计价外,所有报表项目均以历史成本计价。
    (五)基金资产的估值原则
    1.股票投资
    上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值;估值日无交易的,以最近交易日的市场交易收盘价估值。首次公开发行但未上市的股票,按成本估值;由于配股和增发形成的暂时流通受限制的股票,按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
    2.债券投资
    证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值;估值日无交易的,以最近交易日的市场交易收盘价估值。证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值;估值日无交易的,以最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值。
    银行间同业市场交易的债券和未上市流通的债券按成本估值。
    3.权证投资
    从获赠确认日起到卖出日或行权日止,上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值;未上市交易的权证投资(包括配股权证)按公允价估值。
    4.实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得”科目。
    5.如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值,基金管理人应根据具体情况与基金托管人商定后,按最能反映公允价值的价格估值。
    (六)证券投资的成本计价方法
    1.股票投资
    买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价,于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。
    卖出股票于成交日确认股票差价收入。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。
    2.债券投资
    买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资;买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入账,其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息,作为应收利息单独核算,不构成债券投资成本。
    买入贴息债券视同到期一次性还本付息的附息债券,根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后,按上述会计处理方法核算。
    卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入;卖出银行间同业市场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
    3.权证投资
    获赠权证(包括配股权证)在确认日,按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。本基金至今尚未发生主动投资权证的交易。
    (七)待摊费用的摊销方法和摊销期限
    待摊费用按直线法在实际受益期限内逐日摊销。
    (八)收入的确认和计量
    股票差价收入于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额确认。
    证券交易所交易的债券差价收入于卖出成交日确认;银行间同业市场交易的债券差价收入于实际收到全部价款时确认。债券差价收入按应收取全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额确认。
    权证差价收入于卖出权证成交日按卖出权证成交总额与其相关费用的差额确认。
    债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认,在债券实际持有期内逐日计提。
    存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
    股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。
    买入返售证券收入按融出资金额及约定利率,在证券持有期内采用直线法逐日计提。
    (九)费用的确认和计量
    本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。
    本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
    卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率,在回购期限内采用直线法逐日计提。
    (十)实收基金
    实收基金为对外发行的基金份额总额。每份基金份额面值为1.00元。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
    (十一)未实现利得
    未实现利得包括因投资估值而产生的未实现估值增值/(减值)和未实现利得平准金。
    未实现利得平准金指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按未实现利得占基金净值比例计算的金额。未实现利得平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列。
    (十二)损益平准金
    损益平准金指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按未分配基金净收益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列,并于期末全额转入未分配基金净收益。
    (十三)基金的收益分配政策
    每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配,但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按红利发放日前一工作日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。基金收益分配每年至少一次。基金当期收益先弥补上一年度亏损后,方可进行当年收益分配。基金当年亏损,则不进行收益分配。基金收益分配后,每基金份额净值不能低于面值。
    经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出。
    (十四)报告期内无涉及为处理对基金财务状况及基金运作有重大影响的事项而采取的其他会计政策和会计估计。
    (十五)报告期内无涉及会计政策、会计估计的变更。
    (十六)报告期内无重大会计差错。
    四、税项
    根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作,主要税项列示如下:
     (一)以发行基金方式募集资金,不属于营业税征收范围,不征收营业税。
     (二)基金买卖股票、债券的差价收入,自2004年1月1日起继续免征营业税和企业所得税。
     (三)对基金取得的企业债券利息收入,由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的个人所得税,暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入,自2005年6月13日起由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%(此前按100%)计入个人应纳税所得额,依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税,暂不征收企业所得税。
     (四)基金买卖股票于2005年1月24日前按照0.2%的税率缴纳股票交易印花税,自2005年1月24日起减按0.1%的税率缴纳。
     (五)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价,暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
    五、资产负债表日后事项:无
    六、关联方关系及关联方交易
    (一)关联方关系

          关联方名称                              与本基金的关系
    嘉实基金管理有限公司        基金发起人、基金管理人、基金注册登记机构、基金销
                                售机构
    中国银行股份有限公司        基金托管人、基金代销机构
  中诚信托投资有限责任公司      基金管理人的股东
    立信投资有限责任公司        基金管理人的股东
德意志资产管理(亚洲)有限公司    基金管理人的股东
 吉林省信托投资有限责任公司     基金管理人原股东
    北京证券有限责任公司        基金管理人原股东、基金代销机构
    国都证券有限责任公司        基金管理人控股股东的子公司、基金代销机构
  中诚期货经纪有限责任公司      基金管理人控股股东的子公司

    根据嘉实基金管理有限公司于2005年6月17日发布的公告,经临时股东会审议通过,并经中国证监会证监基金字[2005]73号文和中华人民共和国商务部商外资资审字[2005]133号批准,中诚信托投资有限责任公司持有嘉实基金管理有限公司48.00%的股权,立信投资有限责任公司持有32.50%的股权,德意志资产管理(亚洲)有限公司持有19.50%的股权。吉林省信托投资有限责任公司和北京证券有限责任公司不再持有嘉实基金管理有限公司的股权。
  (二)关联方交易
    1.通过关联方席位进行的交易:无
    2.关联方报酬
     (1)基金管理人报酬
    支付基金管理人嘉实基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日基金管理人报酬=前一日基金资产净值X 1.5% /当年天数。
    本基金在本年度需支付基金管理人报酬28,780,536.05元(2004年:28,703,050.89元)。
     (2)基金托管费
    支付基金托管人中国银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日基金托管费=前一日基金资产净值X 0.25% /当年天数。
    本基金在本年度需支付基金托管费4,796,756.01元(2004年:4,783,841.85元)。
    3.由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
    本基金的银行存款由基金托管人中国银行股份有限公司保管,并按银行间同业利率计息,如下表:

            项目                     2005年12月31日             2004年12月31日
          银行存款                    11,399,378.88            47,051,883.99
            项目                       2005年度                   2004年度
  银行存款产生的利息收入              450,677.71              1,443,149.16

    4.关联方投资本基金情况
    最近两个年度,无涉及关联方投资于本基金份额。
    5.与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易
    本基金与基金托管人中国银行股份有限公司通过银行间同业市场进行的债券交易如下(单位:元):

            项目                                2005年度                 2004年度
 买入债券结算金额                          72,355,221.92            151,100,546.85
 卖出债券结算金额                          30,987,780.82
 买入返售证券结算金额                                                60,000,000.00
 买入返售证券利息收入                                                    50,219.18
 卖出回购证券结算金额                     740,666,000.00          1,860,000,000.00
 卖出回购证券利息支出                         137,053.98                650,145.00

      七、本基金会计报表重要项目说明
    以下各项除特别注明外,金额单位为人民币元。
    (一)应收利息

            项目                        2005年12月31日            2004年12月31日
 应收债券利息                              10,113,588.66             5,675,794.86
 应收银行存款利息                               4,389.55                23,595.00
 应收结算备付金利息                               435.90
 应收权证保证金利息                                62.30
 合计                                      10,118,476.41             5,699,389.86

    (二)待摊费用:无
    (三)投资估值增值

            项目                         2005年12月31日           2004年12月31日
            股票                           39,349,711.32            60,063,813.41
            债券                            1,676,907.29            -1,135,287.52
            权证
            合计                           41,026,618.61            58,928,525.89

     (四)应付佣金

            项目                           2005年12月31日           2004年12月31日
  国泰君安证券股份有限公司                    297,479.21                138,191.43
    东方证券股份有限公司                      192,977.57                 93,758.71
    广发证券股份有限公司                      127,241.91
    东北证券有限责任公司                       96,778.40
    金信证券有限责任公司                       63,362.63
    长城证券有限责任公司                       27,714.36                112,277.61
    中国国际金融有限公司                       19,480.38                152,604.38
   新时代证券有限责任公司                      12,949.75                154,761.03
    海通证券股份有限公司                                                209,676.88
    中信证券股份有限公司                                                 85,678.63
    东海证券有限责任公司                                                 73,943.40
    平安证券有限责任公司                                                 72,119.99
            合计                              837,984.21              1,093,012.06

     (五)其他应付款
     截至2005年12月31日止,其他应付款余额均为应付交易所席位保证金(2004年:同)。
     (六)预提费用

              项目                            2005年12月31日         2004年12月31日
             审计费                              100,000.00             100,000.00
              合计                               100,000.00             100,000.00

     (七)实收基金

                                           基金份额)                 基金面值)
 2004年12月31日                           1,664,258,175.80        1,664,258,175.80
 本年申购                                   939,869,337.70          939,869,337.70
 本年赎回                                  -758,161,014.70         -758,161,014.70
 2005年12月31日                           1,845,966,498.80        1,845,966,498.80

   (八)未实现利得

                           未实现估值           未实现利得
                          增值/(减值)             平准金                合计)
 2004年12月31日             58,928,525.89        11,347,346.19      70,275,872.08
 本年净变动数              -17,901,907.28                          -17,901,907.28
 本年申购基金份额                                73,291,881.82      73,291,881.82
 本年赎回基金份额                               -43,430,958.15     -43,430,958.15
 2005年12月31日             41,026,618.61        41,208,269.86      82,234,888.47

     (九)股票差价收入

             项目                                2005年度                 2004年度
卖出股票成交总额                         2,276,596,712.87        3,640,884,805.93
减:应付佣金总额                             1,915,627.79             3,041,838.42
减:卖出股票成本总额                     2,247,200,357.39        3,583,932,356.70
股票差价收入                                27,480,727.69           53,910,610.81

     (十)债券差价收入

             项目                               2005年度                 2004年度
卖出及到期兑付债券结算金额                 499,491,658.44          756,033,035.97
减:应收利息总额                            10,681,446.69           10,082,547.72
减:卖出及到期兑付债券成本总额             485,101,595.60           752,849,764.06
债券差价收入                                 3,708,616.15            -6,899,275.81

     (十一)其他收入

             项目                                2005年度                 2004年度
赎回基金补偿收入(a)                            426,150.27               560,974.97
转换费收入                                     181,375.59
新股申购手续费返还                              10,005.74               158,767.18
其他                                                                     76,433.08
合计                                           617,531.60               796,175.23

  (a)根据原《嘉实成长收益证券投资基金基金契约》的有关规定,本基金赎回费用由赎回人承担,在扣除相关的手续费后,余额归基金所有。另根据《嘉实基金管理有限公司关于修改和调整本公司所管理开放式证券投资基金基金份额持有人大会程序、基金收益分配方式及赎回费有关问题的公告》的有关规定,自2004年10月12日起,本基金赎回费用由赎回人承担,其中不低于25%的部分归基金财产所有,其余部分可用于注册登记等相关费用。
     (十二)其他费用

             项目                                2005年度                 2004年度
信息披露费                                     300,000.00               300,000.00
审计费用                                       100,000.00               100,000.00
银行费用                                         5,652.17                31,268.20
交易所回购交易费用                               1,088.76                13,403.01
银行间帐户维护费                                20,690.00                19,830.00
银行间交易费用                                   4,116.65
合计                                           431,547.58               464,501.21

     (十三)本期已分配基金净收益:无
     (十四)其他说明
     1.交易保证金

              项目                          2005年12月31日           2004年12月31日
   深圳交易保证金                              495,723.24               834,617.93
   权证交易保证金                              138,549.12
              合计                             634,272.36               834,617.93

     2.本基金于本年度获得股权分置改革中由非流通股股东支付的现金对价共计16,985,244.72元(2004年:无),已全额冲减股票投资成本。
     八、报告期末流通转让受到限制的基金资产
     1.流通受限制不能自由转让的股票
     截至2005年12月31日,本基金持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票,这些股票将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后或在股权分置改革规定的程序结束后复牌。 

                                                                                     单位:元
                                        年末估值                复牌开盘
  股票代码     股票名称    停牌日期                  复牌日期             数量(股)    年末估值总额
                                          单价                    单价
方案沟通协商阶段停牌
   600036      招商银行   2005-12-19      6.58     2006-01-04     7.23      4,707,057    30,972,435.06
   600337      美克股份   2005-12-19      5.19     2006-01-04     5.47        977,401     5,072,711.19
   600529      山东药玻   2005-12-23      6.37     2006-01-06     6.97      2,116,999    13,485,283.63
   000761      本钢板材   2005-12-30      4.34     2006-02-08     4.77     1,040,325      4,515,010.50
方案实施阶段停牌
   000069      华侨城A    2005-12-19      12.88    2006-01-06    11.14     14,250,966   183,552,442.08
    合计                                                                               237,597,882.46

     2.流通受限制不能自由转让的债券
     截至2005年12月31日,本基金持有的因上市公司股权分置改革而流通受限制的可转债情况如下: 

                                                                                        单位:元
                                     年末估值                 复牌开盘                    年末估值
  债券代码    可转债名称   停牌日期             复牌日期                  数量(张)
                                        单价                    净价                        总额
   110036      招行转债   2005-12-19   106.73 2006-01-04       116.83       858,520    91,629,839.60

     九、其他事项
     本基金无其他需要说明的重要事项。
                                     第七章      投资组合报告
     一、报告期末基金资产组合情况

               项目名称                                    金额(元)                占基金资产总值比例
                 股票                                1,454,927,820.04                           73.23%
                 债券                                  491,132,825.20                           24.72%
     银行存款及清算备付金合计                           12,367,893.27                            0.62%
           应收证券清算款                               17,357,801.74                            0.88%
                  权证
               其他资产                                 10,926,118.77                            0.55%
               资产合计                              1,986,712,459.02                             100%

  二、报告期末按行业分类的股票投资组合

              行业                    股票市值(元)         占基金资产净值比例
A农、林、牧、渔业                            43,818,224.57                   2.23%
B采掘业
C制造业                                     428,136,743.46                  21.79%
  C0食品、饮料                               97,233,921.64                   4.95%
  C1纺织、服装、皮毛
  C2木材、家具                                5,072,711.19                   0.26%
  C3造纸、印刷
  C4石油、化学、塑胶、塑料
  C5电子
  C6金属、非金属                             42,110,887.73                   2.14%
  C7机械、设备、仪表
  C8医药、生物制品                          283,719,222.90                  14.44%
  C99其他制造业
D电力、煤气及水的生产和供应业                75,730,369.40                   3.85%
E建筑业                                         455,112.00                   0.02%
F交通运输、仓储业                           485,208,105.07                  24.69%
G信息技术业                                  16,404,652.40                   0.83%
H批发和零售贸易
I金融、保险业                                76,609,728.06                   3.90%
J房地产业                                   113,579,009.39                   5.78%
K社会服务业                                 214,985,875.69                  10.94%
L传播与文化产业
M综合类
              合计                        1,454,927,820.04                  74.03%

    三、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细

序号   股票代码   股票名称     数量(股)   期末市值(元)   市值占基金资产净值比例
  1     000069    华侨城A    14,250,966    183,552,442.08                   9.34%
  2     000088    盐田港A    13,439,712    132,649,957.44                   6.75%
  3     600009    上海机场     8,726,000    125,828,920.00                   6.40%
  4     600717    天津港      19,008,821     94,473,840.37                   4.81%
  5     600085    同仁堂       5,607,450     77,999,629.50                   3.97%
  6     600900    长江电力    10,943,695     75,730,369.40                   3.85%
  7     600436    片仔癀       3,769,422     63,740,926.02                   3.24%
  8     600267    海正药业     8,981,142     63,676,296.78                   3.24%
  9     600012    皖通高速     9,974,589     59,847,534.00                   3.05%
 10     000858    五粮液       8,220,743     59,682,594.18                   3.04%
 11     000402    金融街       6,062,200     58,136,498.00                   2.96%
 12     000022    深赤湾A     3,581,378     47,703,954.96                   2.43%
 13     600000    浦发银行     4,680,748     45,637,293.00                   2.32%
 14     600075    新疆天业     5,402,987     43,818,224.57                   2.23%
 15     000538    云南白药     1,968,519     40,748,343.30                   2.07%
 16     600519    贵州茅台       823,133     37,551,327.46                   1.91%
 17     600535    天士力       3,703,305     36,514,587.30                   1.86%
 18     600036    招商银行     4,707,057     30,972,435.06                   1.58%
 19     600736    苏州高新     6,028,281     30,744,233.10                   1.56%
 20     000888    峨眉山A     5,059,754     27,423,866.68                   1.40%
 21     000002    万  科A     5,730,459     24,698,278.29                   1.26%
 22     000898    鞍钢新轧     6,119,440     24,110,593.60                   1.23%
 23     000089    深圳机场     2,320,901     14,900,184.42                   0.76%
 24     600529    山东药玻     2,116,999     13,485,283.63                   0.69%
 25     600588    用友软件       503,173      9,459,652.40                   0.48%
 26     600020    中原高速     1,169,268      7,144,227.48                   0.36%
 27     000063    中兴通讯       250,000      6,945,000.00                   0.35%
 28     600337    美克股份       977,401      5,072,711.19                   0.26%
 29     000761    本钢板材     1,040,325      4,515,010.50                   0.23%
 30     600350    山东基建     1,030,737      4,009,566.93                   0.20%
 31     600033    福建高速       350,000      2,562,000.00                   0.13%
 32     600521    华海药业       106,500      1,039,440.00                   0.05%
 33     600970    中材国际        29,400        455,112.00                   0.02%
 34     600377    宁沪高速        15,280         97,486.40                   0.00%
              股票投资合计                1,454,927,820.04                  74.03%

    四、报告期内股票投资组合的重大变动
  (一)报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2%的股票明细

序号   股票代码     股票名称      累计买入金额(元)      占期初基金资产净值的比例
  1     600900      长江电力              259,176,664.89                     14.96%
  2     000088      盐田港A              215,115,284.77                     12.42%
  3     000069      华侨城A              136,651,801.88                      7.89%
  4     600717      天津港                126,964,885.35                      7.33%
  5     600020      中原高速              109,375,036.78                      6.31%
  6     600009      上海机场              100,380,975.78                      5.80%
  7     600085      同仁堂                 93,230,946.95                      5.38%
  8     600012      皖通高速               92,415,483.46                      5.34%
  9     600019      宝钢股份               86,019,459.46                      4.97%
 10     600267      海正药业               83,524,029.18                      4.82%
 11     000022      深赤湾A               76,063,946.76                      4.39%
 12     000538      云南白药               75,239,052.14                      4.34%
 13     600519      贵州茅台               69,342,647.07                      4.00%
 14     600350      山东基建               64,266,849.34                      3.71%
 15     600436      片仔癀                 59,264,454.90                      3.42%
 16     000402      金融街                 56,902,057.95                      3.29%
 17     000858      五粮液                 53,524,607.84                      3.09%
 18     600033      福建高速               47,608,157.94                      2.75%
 19     600000      浦发银行               44,826,306.47                      2.59%
 20     600036      招商银行               44,748,364.49                      2.58%
 21     600005      武钢股份               39,661,788.41                      2.29%
 22     000937      G金   牛               37,965,096.18                      2.19%
 23     600535      天士力                 36,681,447.48                      2.12%
 24     000002      万  科A               36,480,187.61                      2.11%
 25     600529      山东药玻               35,503,566.78                      2.05%

    (二)报告期内累计卖出价值前二十名的股票明细

序号   股票代码     股票名称      累计卖出金额(元)     占期初基金资产净值的比例
  1     000088      盐田港A              238,646,625.65                     13.78%
  2     600019      宝钢股份              219,001,542.19                     12.64%
  3     600900      长江电力              166,113,556.89                      9.59%
  4     600028      中国石化              153,638,249.27                      8.87%
  5     600521      华海药业              142,271,725.98                      8.21%
  6     600009      上海机场              117,344,886.56                      6.77%
  7     000069      华侨城A              108,157,557.82                      6.24%
  8     600020      中原高速               97,629,983.56                      5.64%
  9     600267      海正药业               94,232,312.27                      5.44%
 10     600350      山东基建               83,341,419.92                      4.81%
 11     600500      中化国际               73,698,419.66                      4.25%
 12     600033      福建高速               65,756,846.09                      3.80%
 13     000022      深赤湾A               49,080,694.69                      2.83%
 14     000538      云南白药               47,347,711.56                      2.73%
 15     600519      贵州茅台               40,736,515.34                      2.35%
 16     600036      招商银行               39,968,900.48                      2.31%
 17     600993      马应龙                 37,587,972.19                      2.17%
 18     600012      皖通高速               36,424,324.56                      2.10%
 19     600018      上港集箱               34,069,719.23                      1.97%
 20     000937      G金   牛               33,979,546.72                      1.96%

  (三)报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额                 单位:元

       买入股票成本总额                         卖出股票收入总额
       2,446,395,693.65                         2,276,596,712.87

    五、报告期末按券种分类的债券投资组合

 序号         债券类别              债券市值(元)        市值占基金资产净值比例
  1              国债                     219,537,985.60                    11.17%
  2            央行票据
  3           金融债券                    179,965,000.00                     9.16%
  4           企业债券
  5          可转换债券                    91,629,839.60                     4.66%
             合计                         491,132,825.20                    24.99%

    六、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

 序号         债券名称                        市值(元)          市值占基金资产净值比例
  1           04国债⑸                    147,758,390.00                     7.52%
  2           招行转债                     91,629,839.60                     4.66%
  3           02国开10                     70,784,000.00                     3.60%
  4           02国债⒁                     45,595,814.40                     2.32%
  5           00国开13                     39,788,000.00                     2.02%

    七、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细:无
    八、投资组合报告附注
    1、报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
    2、本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
    3、基金其他资产的构成

             项目                     金额(元)
          交易保证金                          634,272.36
           应收利息                        10,118,476.41
           应收股利
           待摊费用
          其他应收款
          应收申购款                          173,370.00
             合计                          10,926,118.77

    4、基金持有的处于转股期的可转换债券明细

 序号   债券代码     债券名称       期末市值(元)        市值占基金资产净值比例
  1      110036      招行转债              91,629,839.60                     4.66%

    5、报告期内获得的权证资产

 序号   权证代码     权证名称   数量(份)   成本总额   类别(被动持有或主动投资)
  1      580000     宝钢JTB1        54,003       0               被动持有
  2      580998     机场JTP1     1,179,846       0               被动持有

                         第八章    基金份额持有人情况
    一、报告期末基金份额持有人户数

报告期末基金份额持有人户数(户)                      9,145
报告期末平均每户持有的基金份额(份)             201,855.28

    二、报告期末基金份额持有人结构

                项目                        数量(份)          占总份额的比例
报告期末基金份额总额                       1,845,966,498.80                  100%
  其中:机构投资者持有的基金份额           1,580,576,420.96                85.62%
         个人投资者持有的基金份额            265,390,077.84                14.38%

                        第九章开放式基金份额变动情况

                项目                                           基金份额总额(份)
    基金合同生效日的基金份额总额                                 2,002,279,940.18
      本报告期期初基金份额总额                                   1,664,258,175.80
       本报告期期间总申购份额                                      939,869,337.70
       本报告期期间总赎回份额                                      758,161,014.70
      本报告期期末基金份额总额                                   1,845,966,498.80

                             第十章    重大事件揭示
    一、报告期内未召开基金份额持有人大会。
    二、报告期内基金管理人、基金托管人的基金托管部门重大人事变动情况
    1.报告期内基金管理人无重大人事变动。
    2.基金托管人中国银行股份有限公司托管部门原总经理唐棣华女士于2005年4月21日调任其他岗位,由秦立儒先生任托管部门总经理。
    三、报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
    四、报告期内本基金投资策略未发生改变。
    五、报告期内本基金未实施基金收益分配。
    六、报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所。报告年度支付给普华永道中天会计师事务所有限公司的审计费100,000.00元,该审计机构已连续3年提供审计服务。
    七、报告期内,基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
    八、基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
    1.基金租用席位的选择标准和程序
    (1)经营行为规范,在近一年内无重大违规行为;
    (2)公司财务状况良好;
    (3)有良好的内控制度,在业内有良好的声誉;
    (4)有较强的研究能力,能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告,并能根据基金投资的特殊要求,提供专门的研究报告;
     (5)建立了广泛的信息网络,能及时提供准确地信息资讯服务。
     基金管理人根据以上标准进行考察后,确定选择证券公司,向其租用本基金专用交易席位。基金管理人与被选择的证券公司签订委托协议,报中国证监会备案并通知基金托管人。
     2.报告期内通过证券公司专用席位进行的股票、债券、债券回购情况
     (1)股票交易量及佣金情况

                            租用该证券公司                       占股票总成交                占佣金总量
       证券公司名称                          股票成交金额(元)                佣金(元)
                            席位数量(个)                       金额的比例                     比例
国泰君安证券股份有限公司           2            456,964,170.63          9.88%    362,409.33       9.71%
   东方证券股份有限公司            1          1,018,647,092.51         22.03%    833,732.80      22.35%
   平安证券有限责任公司            1            247,305,950.11          5.35%    202,495.36       5.43%
   海通证券股份有限公司            2             65,324,552.88          1.41%     51,116.72       1.37%
   中国国际金融有限公司            1            530,166,122.77         11.46%    430,857.45      11.55%
 新时代证券有限责任公司            1            790,814,723.03         17.10%    645,916.18      17.31%
   长城证券有限责任公司            1            475,305,404.68         10.28%    371,929.50       9.97%
   招商证券股份有限公司            1            388,224,553.02          8.39%    303,788.40       8.14%
   万联证券有限责任公司            1             82,183,455.29          1.78%     66,481.52       1.78%
   广发证券股份有限公司            1            369,198,965.18          7.98%    302,399.45       8.10%
   金信证券有限责任公司            1             77,317,288.68          1.67%     63,362.63       1.70%
   东北证券有限责任公司            1            123,677,375.66          2.67%     96,778.40       2.59%
   中信证券股份有限公司            1
   东海证券有限责任公司            1
            合计                   16         4,625,129,654.44           100% 3,731,267.74         100%

   (2)债券交易情况

                证券公司名称                      债券成交金额(元)           占债券成交总额的比例
       国泰君安证券股份有限公司                            25,287,377.60                         2.78%
         东方证券股份有限公司                             285,098,912.40                        31.34%
         平安证券有限责任公司                              48,935,020.90                         5.38%
         中国国际金融有限公司                             162,546,428.00                        17.87%
        新时代证券有限责任公司                            188,147,035.00                        20.68%
         长城证券有限责任公司                             104,349,424.58                        11.47%
         招商证券股份有限公司                              44,610,609.09                         4.90%
         万联证券有限责任公司                               3,922,000.00                         0.43%
         广发证券股份有限公司                              41,161,412.10                         4.52%
         金信证券有限责任公司                               5,685,804.10                         0.63%
                    合计                                  909,744,023.77                          100%

   (3)债券回购交易情况

                证券公司名称                    债券回购成交金额(元)         占债券回购成交总额的比例
         中国国际金融有限公司                             246,100,000.00                        61.54%
        新时代证券有限责任公司                             66,800,000.00                        16.70%
         万联证券有限责任公司                              87,000,000.00                        21.76%
                    合计                                  399,900,000.00                          100%

     3.报告期内租用证券公司席位的变更情况
     报告期内新增席位:招商证券股份有限公司上海席位1个、万联证券有限责任公司上海席位1个、广发证券股份有限公司上海席位1个、金信证券有限责任公司上海席位1个、东北证券有限责任公司深圳席位1个。
     九、报告期内刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》的其他临时报告

 序号                    临时报告名称                         披露日期                  备注
  1     关于暂停办理闽发证券、汉唐证券提交的基金申        2005年1月27日       含嘉实成长收益基金
        购业务的公告
  2     关于增加华西证券为开放式基金代销机构的公          2005年3月26日       含嘉实成长收益基金
        告
  3     关于增加东北证券、西北证券为开放式基金代销        2005年4月12日       含嘉实成长收益基金
        机构的公告
  4     关于增加江南证券为嘉实旗下开放式基金代销          2005年6月1日        含嘉实成长收益基金
        机构的公告
  5     关于增加德邦证券为嘉实旗下开放式基金代销          2005年6月3日        含嘉实成长收益基金
        机构的公告
  6     关于公司股东变更的公告                            2005年6月17日       变更后股权结构为中诚信
                                                                              托占48%,立信投资占
                                                                              32.5%,德意志资产管理
                                                                              (亚洲)占19.5%。
  7     关于增加东海证券为嘉实旗下开放式基金代销          2005年6月20日       含嘉实成长收益基金
        机构的公告
  8     关于增加宏源证券为嘉实旗下开放式基金代销          2005年7月5日        含嘉实成长收益基金
        机构的公告
  9     关于增加湘财证券、世纪证券为嘉实旗下开放式        2005年7月6日        含嘉实成长收益基金
        基金代销机构的公告
  10    关于增加西部证券、金元证券为嘉实旗下开放式        2005年8月15日       含嘉实成长收益基金
        基金代销机构的公告
  11    关于旗下证券投资基金投资权证方案的公告            2005年9月1日        含嘉实成长基金
  12    关于旗下开放式基金网上交易申购费率优惠的          2005年9月12日       含嘉实成长基金
        公告
  13    关于增加国联证券为嘉实旗下开放式基金代销          2005年10月17        含嘉实成长基金
        机构的公告                                        日
  14    关于增加国联证券为嘉实旗下开放式基金代销          2005年10月17        含嘉实成长基金
        机构的公告                                        日
  15    关于增加中银国际证券、金通证券为嘉实旗下开        2005年12月5日       含嘉实成长基金
        放式基金代销机构的公告

                              第十一章    备查文件
    一、备查文件目录
    1、中国证监会批准嘉实成长收益证券投资基金设立的文件;
    2、《嘉实成长收益证券投资基金基金合同》;
    3、《嘉实成长收益证券投资基金招募说明书》;
    4、《嘉实成长收益证券投资基金托管协议》;
    5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
    6、报告期内嘉实成长收益证券投资基金公告的各项原稿。
    二、存放地点
    北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
    三、查阅方式
    1.书面查询:查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件。
    2.网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn
    投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话95105866,(010)65185566或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。
                                                           嘉实基金管理有限公司
                                                                2006年3月28日
                嘉实成长收益证券投资基金2005年年度报告
                                   重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全部独立董事签字同意,并由董事长签发。
    基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2006年3月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告中的财务会计报告已经审计,普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了标准无保留审计意见的审计报告,请投资者注意阅读。
                                第一章基金简介
    一、基金基本资料

1、基金名称                   嘉实成长收益证券投资基金
2、基金简称                   嘉实成长收益基金(深交所净值揭示简称:嘉实成长)
3、基金交易代码               070001(深交所净值揭示代码:160701)
4、基金运作方式               契约型开放式
5、基金合同生效日             2002年11月5日
6、报告期末基金份额总额       1,845,966,498.80份
7、基金合同存续期             不定期
8、基金份额上市的证券交易所   无
9、上市日期                   无

  二、基金产品说明

1、投资目标         本基金定位于成长收益复合型基金,在获取稳定的现金收益的基础上,
                    积极谋求资本增值机会。
2、投资策略         本基金通过精选收益型股票以及对债券类资产的稳健投资来实现“稳
                    定收益”的目标;同时通过实施“行业优选、积极轮换”的策略,实
                    现“资本增值”目标。
3、业绩比较基准     上证A股指数
4、风险收益特征     本基金属于中等风险证券投资基金,长期系统性风险控制目标为基金
                    份额净值相对于基金业绩比较基准的  β值不超过0.75。在此前提下,
                    通过合理配置基金在成长型资产类、收益型资产类和现金等大类资产
                    之间的比例,努力实现股票市场上涨期间基金资产净值涨幅不低于上
                    证A股指数涨幅的65%,股票市场下跌期间基金资产净值下跌幅度不
                    超过上证A股指数跌幅的55%。

  三、基金管理人

1、名称             嘉实基金管理有限公司
2、注册地址         上海市浦东新区银城中路200号中银大厦4104室
3、办公地址         北京市建国门北大街8号华润大厦8层
4、邮政编码         100005
5、互联网网址       http://www.jsfund.cn
6、法定代表人       王忠民
7、总经理           赵学军
8、信息披露负责人   胡勇钦
9、联系电话         (010)65188866
10、传真            (010)65185678
11、电子邮箱        service@jsfund.cn

  四、基金托管人

1、名称             中国银行股份有限公司
2、注册地址         北京西城区复兴门内大街1号
3、办公地址         北京西城区复兴门内大街1号
4、邮政编码         100818
5、国际互联网址     http://www.bank-of-china.com
6、法定代表人       肖钢
7、托管部门总经理   秦立儒
8、信息披露负责人   宁敏
9、联系电话         (010)66594977
10、传真            (010)66594942
11、电子邮箱        tgxxpl@bank-of-china.com

  五、信息披露

1.信息披露报纸名称         《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
2.登载年度报告正文的管     http://www.jsfund.cn
理人互联网网址
3.基金年度报告置备地点     北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司

  六、其他有关资料
    1、会计师事务所

          名称             普华永道中天会计师事务所有限公司
        办公地址           上海市湖滨路202号普华永道中心11楼

    2、基金注册登记机构

           名称            嘉实基金管理有限公司
         办公地址          北京市建国门北大街8号华润大厦8层

               第二章 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
      一、主要财务指标                                                   单位:元

序号            项目                  2005年             2004年            2003年
  1        基金本期净收益             35,423,792.79     45,423,811.22    141,632,803.78
  2      基金份额本期净收益                  0.0198            0.0255            0.1109
  3     期末可供分配基金收益          37,005,173.35     -2,374,721.22      9,556,529.39
  4   期末可供分配基金份额收益               0.0200           -0.0014            0.0074
  5       期末基金资产净值        1,965,206,560.62 1,732,159,326.66 1,366,685,872.44
  6       期末基金份额净值                   1.0646            1.0408            1.0632
  7    基金加权平均净值收益率                 1.85%             2.37%            10.90%
  8    本期基金份额净值增长率                 2.29%             1.94%            21.43%
  9    基金份额累计净值增长率                22.35%            19.61%            17.34%

  注:上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
      二、基金净值表现
      1、本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

                       净值增净值增长率业绩比较基      业绩比较基准
         阶段                                                          ①-③   ②-④
                       长率①  标准差②   准收益率③  收益率标准差④
      过去三个月       -3.33%       0.57%      0.57%                0.90%-3.90%  -0.33%
      过去六个月        0.10%       0.70%      7.56%                1.16%-7.46%  -0.46%
       过去一年         2.29%        0.97%-8.21%                1.37%   10.50%   -0.40%
       过去三年        26.62%       0.92%-13.97%                1.28%   40.59%   -0.36%
自基金合同生效起至今   22.35%       0.90%-23.71%                1.28%   46.06%   -0.38%

      2、本基金合同生效以来基金份额净值变动情况,及与同期业绩比较基准的变动比较
    注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。本报告期内,本基金的各项投资比例已符合基金合同第十八条((二)投资范围和(六)投资组合比例限制)的规定:
    (1)投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%;(2)持有一家公司的股票,不得超过基金资产净值的10%;(3)本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券,不得超过该证券的10%;(4)投资于国债的比例不低于基金资产净值的20%;(5)本基金的股票资产中至少有80%属于本基金名称所显示的投资内容;(6)法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的,从其规定。
    由于基金规模或市场的变化导致的投资组合超过上述约定的比例不在限制之内,但应在10个交易日内进行调整,并符合相应的规定。
 3、本基金自基金合同生效以来每年的净值增长率,并与同期业绩比较基准的收益率比较
      三、过往三年每年的基金收益分配情况

         年度           每10份基金份额分红数(元)                  备注
        2005年                        0
        2004年                      0.450                     2004年分配两次
        2003年                      1.050                     2003年分配三次
         合计                       1.500

                               第三章 管理人报告
                      第一节   基金管理人及基金经理情况
    一、基金管理人及其管理基金的经验
     本基金管理人为嘉实基金管理有限公司,成立于1999年3月25日,是经中国证监会批准设立的第一批基金管理公司之一,注册资本1亿元,注册地上海,公司总部设在北京,并在深圳、成都设有分公司。公司获得首批全国社保基金、企业年金投资管理人资格。2005年公司引入新股东德意志资产管理(亚洲)有限公司,成为中外合资基金管理公司。
     截止2005年12月31日,基金管理人共管理2只封闭式证券投资基金、8只开放式证券投资基金,其中3只开放式基金属于同一系列基金,具体包括基金泰和、基金丰和、嘉实成长收益基金、嘉实增长基金、嘉实稳健基金、嘉实债券基金、嘉实服务增值行业基金、嘉实浦安保本基金、嘉实货币市场基金、嘉实300指数基金。同时,管理4个全国社保基金投资组合。
     二、基金经理简介
     孙林先生,经济学硕士,证券从业经历7年。曾受聘于国泰君安证券公司从事证券投资工作。2000年10月加入嘉实基金管理有限公司工作,曾任基金泰和基金经理助理。
                       第二节 基金运作遵规守信情况说明
     在报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》及其他有关法律法规、规章、行业监管规则和《嘉实成长收益证券投资基金基金合同》的规定和约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。
                 第三节   基金投资策略和业绩表现的说明与解释
     截至报告期末,本基金份额净值为1.0646元,报告期内基金份额净值增长率为2.29%,同期业绩比较基准增长率为-8.21%。
     2005年中国A股市场在股改的大背景下运行,而宏观经济则在经过了房地产调控、人民币升值等因素的影响后保持了平稳增长的态势,尤其是在第四季度,大部分投资者对宏观经济的信心明显回升。
     股权分置改革是影响A股投资价值的重要事件,初期的试点方案被市场当作了寻宝游戏,市场情绪波动较大。随着股改的推进和市场估值的下降,较多的公司具备了投资价值,在治理结构改善的预期下,市场终于统一了对股改利好方面的认识,带动指数上涨。2005年第四季度以来,宏观经济和微观经济运行态势好于预期,金融、地产行业得到了市场的追捧,市场也终于在年底走出了颓势。
    2005年,在本基金投资管理中,我们主动回避产能过剩的行业,积极增持了稳定类资产,获取了部分公司业绩稳定增长和股改带来的双重收益。随着第四季度宏观经济预期向好,本基金增持了金融地产,增加了组合的进攻性。
             第四节    宏观经济、证券市场及行业走势等简要展望
    我们认为2006年的中国宏观经济将在更趋优化的产业格局下健康运行,并吸引全球产业资本和证券资本的热切关注,中国较多的产业和公司具备国际竞争力,在全流通的背景下将有更多的收购兼并发生,而且战略投资者的出价往往远高于财务投资者,从而为证券投资基金带来一定的套利机会。
    随着股改的顺利完成以及全流通市场的建立,未来的A股市场将较大程度上受到QFII、海外市场、对冲基金、产业基金等多方面理念的影响,获取收益的手段也将更加丰富。但是,无论投资者结构如何转变,我们相信只有投资于具备品牌优势、治理结构良好的公司,才能够分享其估值提升带来的收益。因此,我们将继续坚持以绝对投资价值为主线,而不会盲目追逐市场热点,仍将重点关注金融地产、食品饮料、社会服务、交通运输等具有长期价值的稳定类资产带来的投资机会。
    总之,我们将在新的市场环境下,积极拓展研究视野和估值方法,从多个角度判断公司的投资价值,寻找出最具估值优势和成长空间的公司,力争以优良的业绩回报基金份额持有人的信任。
                           第五节   基金内部监察报告
    本报告期内,本基金管理人进一步健全监察稽核体系,提高了合规监控效率,确保了公司各项业务的运作管理合法合规。
    采取的主要措施如下:
    (一)通过严格内部控制程序,确保了公司各项业务运作合法合规。
    通过进一步分析业务流程、风险认定与评估,识别公司投研(含社保基金组合)、大市场体系、TA、基金会计、IT等业务风险点;排出重大风险点进行重点监控,并从制度和流程上事前防范、在线实时监控、事后稽核等手段控制各项违规风险;进行各项业务的监测、检查、稽核工作,出具风险监控、IT稽核、营销和销售合规性检查报告或意见;审核合同并出具相关业务法律意见;及时向证监会、董事会上报公司季度、年度监察稽核报告。
    (二)加强法律培训及研究,及时提供法律支持,积极推进公司管理制度建设。
    加强法律意识、行业规范、品行操守等方面的培训教育,如“金融机构全面风险管理方法”培训,新员工入职法律培训,全公司法规测试等。法律稽核部参与基金新产品设计、年金等项目工作,严格控制金融新品种、新业务的法律风险和运行风险;深入研究法律法规,及时进行了新颁布的《公司法》、《证券法》的分解工作,参与相关部门管理制度和流程的修改和完善工作。
    (三)聘请独立第三方咨询机构全面评估公司内控工作
    报告期内,本基金管理人先后启动ISO、SAS70国际专项认证等项目,对公司资产管理业务实施严格的质量控制。
    聘请香港品质保证局承担公司产品管理、营销、渠道、机构客户、客户服务等业务的ISO认证,通过内部严格检查审核并整改完善,获得香港品质保证局一次审查通过,取得ISO认证证书。
    聘请外部咨询机构对公司进行了前台、后台及信息技术相关的内控缺口分析,并出具评估报告,完成了SAS70审计项目的先期工作。对其中的改进建议,公司各相关部门认真进行了相应的改进。为公司更好地实施资产管理业务质量控制和今后拓展年金、委托理财业务、QDII等新业务创造良好条件。
                               第四章托管人报告
    本托管人依据《嘉实成长收益证券投资基金基金合同》与《嘉实成长收益证券投资基金托管协议》,自2002年11月5日起托管嘉实成长收益证券投资基金(以下简称“本基金”)的全部资产。现根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号<年度报告的内容与格式>》及其他相关规定,出具本托管人报告。
    1、本托管人在托管本基金期间,严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和其他有关法规、基金合同以及托管协议的规定,诚信地履行了基金托管人的职责,不存在损害本基金份额持有人利益的行为。
    (1)本托管人履行安全保管基金资产的全部资产的职责,保证基金资产与自有资产等非基金资产严格分开,维护基金的独立账户,与本托管人的其他业务和其他基金的托管业务实行了严格的分账管理。严格复核从基金资产中列支的各项费用和基金的应得利益,确保基金资产的完整。
    (2)本基金的投资运作包括本基金在股票一级市场、股票二级市场、证券交易所债券市场以及银行间国债市场的交易等,本托管人严格根据相关法律法规、基金合同的规定执行基金管理人的投资指令,及时、准确地完成了本基金的各项资金清算交割。本托管人对于本基金的任何资产的运用、处分和分配,均具备正当依据。
    (3)本托管人对与基金资产相关的重大合同原件、因履行基金托管人职责而生成或收悉的记录基金业务活动的原始凭证、记账凭证、基金账册、交易记录等有妥善的保管。
    2、本托管人在2005年度依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和其他有关法规、《嘉实成长收益证券投资基金基金合同》及《嘉实成长收益证券投资基金托管协议》对嘉实基金管理有限公司——本基金管理人的基金运作进行了必要的监督。
    (1)其在基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金会计核算办法》和其他有关法规、基金合同以及托管协议的规定;未发现其存在任何损害基金份额持有人利益的行为。
    (2)其对于基金份额的认购、申购、赎回等重要事项的安排符合基金合同等有关法律文件的规定。
    (3)本托管人如实、及时、独立地向中国证监会提交了关于本基金投资运作方面的报告。
    3、本托管人认真复核了本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,认为其真实、准确和完整。
                                                              中国银行股份有限公司
                                                                  2006年3月23日
                                第五章审计报告
                                                 普华永道中天审字〔2006〕第355号
 嘉实成长收益证券投资基金全体基金份额持有人:
    我们审计了后附的嘉实成长收益证券投资基金(以下简称“嘉实成长收益基金”)2005年12月31日的资产负债表以及2005年度的经营业绩表和基金净值变动表。这些会计报表的编制是嘉实成长收益基金的基金管理人嘉实基金管理有限公司的责任,我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
    我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作,以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据,评价基金管理人在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计,以及评价会计报表的整体反映。我们相信,我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
     我们认为,上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、《嘉实成长收益证券投资基金基金合同》及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定,在所有重大方面公允反映了嘉实成长收益基金2005年12月31日的财务状况以及2005年度的经营成果和基金净值变动。
 普华永道中天会计师事务所有限公司                        注册会计师汪棣
 中国上海市                                            注册会计师许康玮
                                                          2006年2月28日
                                      第六章财务会计报告
                                      第一节基金会计报表
     一、资产负债表                                                                       单位:元

                  项目                        附注          2005年12月31日          2004年12月31日
                  资产
银行存款                                                           11,399,378.88           47,051,883.99
清算备付金                                                            968,514.39
交易保证金                                七(十四)                  634,272.36              834,617.93
应收证券清算款                                                     17,357,801.74            4,692,053.41
应收股利
应收利息                                    七(一)               10,118,476.41            5,699,389.86
应收申购款                                                            173,370.00               19,207.50
其他应收款                                                                                      5,982.72
股票投资市值                                                    1,454,927,820.04        1,293,431,830.59
     其中:股票投资成本                                         1,415,578,108.72        1,233,368,017.18
债券投资市值                                                      491,132,825.20          384,795,443.88
     其中:债券投资成本                                           489,455,917.91          385,930,731.40
权证投资市值
   其中:权证投资成本
买入返售证券
待摊费用
其他资产
资产总计                                                        1,986,712,459.02        1,736,530,409.88
           负债及持有人权益
                  负债
应付证券清算款                                                         658,288.39
应付赎回款                                                          15,988,985.51             327,254.98
应付赎回费                                                              59,616.68                 337.52
应付管理人报酬                                                       2,452,305.96           2,228,981.70
应付托管费                                                             408,717.65             371,496.96
应付佣金                                    七(四)                   837,984.21           1,093,012.06
应付利息
应付收益
未交税金
其他应付款                                  七(五)                 1,000,000.00             250,000.00
卖出回购证券款
短期借款
预提费用                                    七(六)                   100,000.00             100,000.00
其他负债
               负债合计                                             21,505,898.40           4,371,083.22
              持有人权益
实收基金                                    七(七)             1,845,966,498.80       1,664,258,175.80
未实现利得                                  七(八)                82,234,888.47          70,275,872.08
未分配基金净收益                                                    37,005,173.35          -2,374,721.22
持有人权益合计                                                   1,965,206,560.62       1,732,159,326.66
负债及持有人权益总计                                             1,986,712,459.02       1,736,530,409.88
附注:基金份额净值                                                         1.0646                 1.0408

        二、经营业绩表及收益分配表
     (一)经营业绩表                                                                  单位:元

                   项目                        附注             2005年度                2004年度
一、收入
1.股票差价收入                               七(九)              27,480,727.69          53,910,610.81
2.债券差价收入                               七(十)                3,708,616.15          -6,899,275.81
3.权证差价收入                                                       2,256,774.50
4.债券利息收入                                                      12,437,944.09          10,762,553.32
5.存款利息收入                                                         523,916.75           1,443,149.16
6.股利收入                                                          22,572,115.63          20,974,625.13
7.买入返售证券收入                                                      15,344.00              69,019.18
8.其他收入                                  七(十一)                 617,531.60             796,175.23
收入合计                                                            69,612,970.41          81,056,857.02
二、费用
1.基金管理人报酬                             六(二)               28,780,536.05          28,703,050.89
2.基金托管费                                 六(二)                4,796,756.01           4,783,841.85
3.卖出回购证券支出                                                     180,337.98           1,681,651.85
4.利息支出
5.其他费用                                  七(十二)                 431,547.58             464,501.21
其中:上市年费
       信息披露费                                                     300,000.00             300,000.00
       审计费用                                                       100,000.00             100,000.00
费用合计                                                           34,189,177.62          35,633,045.80
三、基金净收益                                                     35,423,792.79          45,423,811.22
     加:未实现估值增值/(减值)变动数       七(八)             -17,901,907.28         -34,198,922.13
四、基金经营业绩                                                   17,521,885.51          11,224,889.09

   (二)收益分配表                                                                    单位:元

                   项目                        附注             2005年度                2004年度
基金净收益                                                         35,423,792.79          45,423,811.22
加:年初未分配基金净收益                                           -2,374,721.22           9,556,529.39
本年申购基金份额的损益平准金                                        5,511,904.91          80,406,059.52
本年赎回基金份额的损益平准金                                       -1,555,803.13         -53,673,053.42
可供分配基金净收益                                                 37,005,173.35          81,713,346.71
减:本年已分配基金净收益                                                                  84,088,067.93
未分配基金净收益                                                   37,005,173.35          -2,374,721.22

     三、基金净值变动表                                                                   单位:元

                   项目                        附注             2005年度                2004年度
一、年初基金净值                                                1,732,159,326.66       1,366,685,872.44
二、本年经营活动
     基金净收益                                                    35,423,792.79          45,423,811.22
     未实现估增值值/(减值)变动数                                -17,901,907.28         -34,198,922.13
     经营活动产生的基金净值变动数                                  17,521,885.51          11,224,889.09
三、本年基金份额交易
     基金申购款                                                 1,018,673,124.43       1,929,915,412.60
       其中:分红再投资                                                               4,509,657.71
     基金赎回款                                                  -803,147,775.98    -1,491,578,779.54
基金份额交易产生的基金净值变动数                                  215,525,348.45         438,336,633.06
四、本年向基金份额持有人分配收益
向基金份额持有人分配收益产生的基金净
值变动数                                                                                 -84,088,067.93
五、年末基金净值                                                1,965,206,560.62       1,732,159,326.66

                                   第二节年度会计报表附注
     一、本基金的基本情况
     嘉实成长收益证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2002]第68号《关于同意嘉实成长收益证券投资基金设立的批复》核准,由基金发起人嘉实基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《嘉实成长收益证券投资基金基金契约》(于2004年10月12日改为《嘉实成长收益证券投资基金基金合同》)发起,并于2002年11月5日募集成立。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集2,001,914,857.51元,业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道验字〔2002〕第99号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为嘉实基金管理有限公司,基金托管人为中国银行股份有限公司。
    根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《嘉实成长收益证券投资基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证券监督管理委员会批准的允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下,本基金资产配置的比例范围是:股票资产30%-75%;债券资产20%-65%;现金资产比例控制在5%左右。其中,基金对收益型资产类(包括收益型股票和债券)的投资不低于基金资产净值的40%,对国债的投资不低于基金资产净值的20%。
    二、会计报表编制遵守基本会计假设情况
    本基金年度报告中会计报表的编制遵守基本会计假设。
    三、主要会计政策、会计估计及其变更
    (一)编制基金会计报表所遵循的主要会计制度及其他有关规定
    本基金的会计报表按照国家颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》及中国证监会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
    (二)会计年度
    本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
    (三)记账本位币
    本基金的记帐本位币为人民币。
    (四)记账基础和计价原则
    本基金的记帐基础为权责发生制。除股票投资、债券投资和权证投资按市值计价外,所有报表项目均以历史成本计价。
    (五)基金资产的估值原则
    1.股票投资
    上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值;估值日无交易的,以最近交易日的市场交易收盘价估值。首次公开发行但未上市的股票,按成本估值;由于配股和增发形成的暂时流通受限制的股票,按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
    2.债券投资
    证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值;估值日无交易的,以最近交易日的市场交易收盘价估值。证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值;估值日无交易的,以最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值。
    银行间同业市场交易的债券和未上市流通的债券按成本估值。
    3.权证投资
    从获赠确认日起到卖出日或行权日止,上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值;未上市交易的权证投资(包括配股权证)按公允价估值。
    4.实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得”科目。
    5.如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值,基金管理人应根据具体情况与基金托管人商定后,按最能反映公允价值的价格估值。
    (六)证券投资的成本计价方法
    1.股票投资
    买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价,于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。
    卖出股票于成交日确认股票差价收入。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。
    2.债券投资
    买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资;买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入账,其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息,作为应收利息单独核算,不构成债券投资成本。
    买入贴息债券视同到期一次性还本付息的附息债券,根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后,按上述会计处理方法核算。
    卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入;卖出银行间同业市场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
    3.权证投资
    获赠权证(包括配股权证)在确认日,按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。本基金至今尚未发生主动投资权证的交易。
    (七)待摊费用的摊销方法和摊销期限
    待摊费用按直线法在实际受益期限内逐日摊销。
    (八)收入的确认和计量
    股票差价收入于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额确认。
    证券交易所交易的债券差价收入于卖出成交日确认;银行间同业市场交易的债券差价收入于实际收到全部价款时确认。债券差价收入按应收取全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额确认。
    权证差价收入于卖出权证成交日按卖出权证成交总额与其相关费用的差额确认。
    债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认,在债券实际持有期内逐日计提。
    存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
    股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。
    买入返售证券收入按融出资金额及约定利率,在证券持有期内采用直线法逐日计提。
    (九)费用的确认和计量
    本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。
    本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
    卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率,在回购期限内采用直线法逐日计提。
    (十)实收基金
    实收基金为对外发行的基金份额总额。每份基金份额面值为1.00元。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
    (十一)未实现利得
    未实现利得包括因投资估值而产生的未实现估值增值/(减值)和未实现利得平准金。
    未实现利得平准金指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按未实现利得占基金净值比例计算的金额。未实现利得平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列。
    (十二)损益平准金
    损益平准金指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按未分配基金净收益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列,并于期末全额转入未分配基金净收益。
    (十三)基金的收益分配政策
    每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配,但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按红利发放日前一工作日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。基金收益分配每年至少一次。基金当期收益先弥补上一年度亏损后,方可进行当年收益分配。基金当年亏损,则不进行收益分配。基金收益分配后,每基金份额净值不能低于面值。
    经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出。
    (十四)报告期内无涉及为处理对基金财务状况及基金运作有重大影响的事项而采取的其他会计政策和会计估计。
    (十五)报告期内无涉及会计政策、会计估计的变更。
    (十六)报告期内无重大会计差错。
    四、税项
    根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作,主要税项列示如下:
     (一)以发行基金方式募集资金,不属于营业税征收范围,不征收营业税。
     (二)基金买卖股票、债券的差价收入,自2004年1月1日起继续免征营业税和企业所得税。
     (三)对基金取得的企业债券利息收入,由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的个人所得税,暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入,自2005年6月13日起由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%(此前按100%)计入个人应纳税所得额,依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税,暂不征收企业所得税。
     (四)基金买卖股票于2005年1月24日前按照0.2%的税率缴纳股票交易印花税,自2005年1月24日起减按0.1%的税率缴纳。
     (五)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价,暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
    五、资产负债表日后事项:无
    六、关联方关系及关联方交易
    (一)关联方关系

          关联方名称                              与本基金的关系
    嘉实基金管理有限公司        基金发起人、基金管理人、基金注册登记机构、基金销
                                售机构
    中国银行股份有限公司        基金托管人、基金代销机构
  中诚信托投资有限责任公司      基金管理人的股东
    立信投资有限责任公司        基金管理人的股东
德意志资产管理(亚洲)有限公司    基金管理人的股东
 吉林省信托投资有限责任公司     基金管理人原股东
    北京证券有限责任公司        基金管理人原股东、基金代销机构
    国都证券有限责任公司        基金管理人控股股东的子公司、基金代销机构
  中诚期货经纪有限责任公司      基金管理人控股股东的子公司

    根据嘉实基金管理有限公司于2005年6月17日发布的公告,经临时股东会审议通过,并经中国证监会证监基金字[2005]73号文和中华人民共和国商务部商外资资审字[2005]133号批准,中诚信托投资有限责任公司持有嘉实基金管理有限公司48.00%的股权,立信投资有限责任公司持有32.50%的股权,德意志资产管理(亚洲)有限公司持有19.50%的股权。吉林省信托投资有限责任公司和北京证券有限责任公司不再持有嘉实基金管理有限公司的股权。
  (二)关联方交易
    1.通过关联方席位进行的交易:无
    2.关联方报酬
     (1)基金管理人报酬
    支付基金管理人嘉实基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日基金管理人报酬=前一日基金资产净值X 1.5% /当年天数。
    本基金在本年度需支付基金管理人报酬28,780,536.05元(2004年:28,703,050.89元)。
     (2)基金托管费
    支付基金托管人中国银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日基金托管费=前一日基金资产净值X 0.25% /当年天数。
    本基金在本年度需支付基金托管费4,796,756.01元(2004年:4,783,841.85元)。
    3.由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
    本基金的银行存款由基金托管人中国银行股份有限公司保管,并按银行间同业利率计息,如下表:

            项目                     2005年12月31日             2004年12月31日
          银行存款                    11,399,378.88            47,051,883.99
            项目                       2005年度                   2004年度
  银行存款产生的利息收入              450,677.71              1,443,149.16

    4.关联方投资本基金情况
    最近两个年度,无涉及关联方投资于本基金份额。
    5.与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易
    本基金与基金托管人中国银行股份有限公司通过银行间同业市场进行的债券交易如下(单位:元):

            项目                                2005年度                 2004年度
 买入债券结算金额                          72,355,221.92            151,100,546.85
 卖出债券结算金额                          30,987,780.82
 买入返售证券结算金额                                                60,000,000.00
 买入返售证券利息收入                                                    50,219.18
 卖出回购证券结算金额                     740,666,000.00          1,860,000,000.00
 卖出回购证券利息支出                         137,053.98                650,145.00

      七、本基金会计报表重要项目说明
    以下各项除特别注明外,金额单位为人民币元。
    (一)应收利息

            项目                        2005年12月31日            2004年12月31日
 应收债券利息                              10,113,588.66             5,675,794.86
 应收银行存款利息                               4,389.55                23,595.00
 应收结算备付金利息                               435.90
 应收权证保证金利息                                62.30
 合计                                      10,118,476.41             5,699,389.86

    (二)待摊费用:无
    (三)投资估值增值

            项目                         2005年12月31日           2004年12月31日
            股票                           39,349,711.32            60,063,813.41
            债券                            1,676,907.29            -1,135,287.52
            权证
            合计                           41,026,618.61            58,928,525.89

     (四)应付佣金

            项目                           2005年12月31日           2004年12月31日
  国泰君安证券股份有限公司                    297,479.21                138,191.43
    东方证券股份有限公司                      192,977.57                 93,758.71
    广发证券股份有限公司                      127,241.91
    东北证券有限责任公司                       96,778.40
    金信证券有限责任公司                       63,362.63
    长城证券有限责任公司                       27,714.36                112,277.61
    中国国际金融有限公司                       19,480.38                152,604.38
   新时代证券有限责任公司                      12,949.75                154,761.03
    海通证券股份有限公司                                                209,676.88
    中信证券股份有限公司                                                 85,678.63
    东海证券有限责任公司                                                 73,943.40
    平安证券有限责任公司                                                 72,119.99
            合计                              837,984.21              1,093,012.06

     (五)其他应付款
     截至2005年12月31日止,其他应付款余额均为应付交易所席位保证金(2004年:同)。
     (六)预提费用

              项目                            2005年12月31日         2004年12月31日
             审计费                              100,000.00             100,000.00
              合计                               100,000.00             100,000.00

     (七)实收基金

                                           基金份额)                 基金面值)
 2004年12月31日                           1,664,258,175.80        1,664,258,175.80
 本年申购                                   939,869,337.70          939,869,337.70
 本年赎回                                  -758,161,014.70         -758,161,014.70
 2005年12月31日                           1,845,966,498.80        1,845,966,498.80

   (八)未实现利得

                           未实现估值           未实现利得
                          增值/(减值)             平准金                合计)
 2004年12月31日             58,928,525.89        11,347,346.19      70,275,872.08
 本年净变动数              -17,901,907.28                          -17,901,907.28
 本年申购基金份额                                73,291,881.82      73,291,881.82
 本年赎回基金份额                               -43,430,958.15     -43,430,958.15
 2005年12月31日             41,026,618.61        41,208,269.86      82,234,888.47

     (九)股票差价收入

             项目                                2005年度                 2004年度
卖出股票成交总额                         2,276,596,712.87        3,640,884,805.93
减:应付佣金总额                             1,915,627.79             3,041,838.42
减:卖出股票成本总额                     2,247,200,357.39        3,583,932,356.70
股票差价收入                                27,480,727.69           53,910,610.81

     (十)债券差价收入

             项目                               2005年度                 2004年度
卖出及到期兑付债券结算金额                 499,491,658.44          756,033,035.97
减:应收利息总额                            10,681,446.69           10,082,547.72
减:卖出及到期兑付债券成本总额             485,101,595.60           752,849,764.06
债券差价收入                                 3,708,616.15            -6,899,275.81

     (十一)其他收入

             项目                                2005年度                 2004年度
赎回基金补偿收入(a)                            426,150.27               560,974.97
转换费收入                                     181,375.59
新股申购手续费返还                              10,005.74               158,767.18
其他                                                                     76,433.08
合计                                           617,531.60               796,175.23

  (a)根据原《嘉实成长收益证券投资基金基金契约》的有关规定,本基金赎回费用由赎回人承担,在扣除相关的手续费后,余额归基金所有。另根据《嘉实基金管理有限公司关于修改和调整本公司所管理开放式证券投资基金基金份额持有人大会程序、基金收益分配方式及赎回费有关问题的公告》的有关规定,自2004年10月12日起,本基金赎回费用由赎回人承担,其中不低于25%的部分归基金财产所有,其余部分可用于注册登记等相关费用。
     (十二)其他费用

             项目                                2005年度                 2004年度
信息披露费                                     300,000.00               300,000.00
审计费用                                       100,000.00               100,000.00
银行费用                                         5,652.17                31,268.20
交易所回购交易费用                               1,088.76                13,403.01
银行间帐户维护费                                20,690.00                19,830.00
银行间交易费用                                   4,116.65
合计                                           431,547.58               464,501.21

     (十三)本期已分配基金净收益:无
     (十四)其他说明
     1.交易保证金

              项目                          2005年12月31日           2004年12月31日
   深圳交易保证金                              495,723.24               834,617.93
   权证交易保证金                              138,549.12
              合计                             634,272.36               834,617.93

     2.本基金于本年度获得股权分置改革中由非流通股股东支付的现金对价共计16,985,244.72元(2004年:无),已全额冲减股票投资成本。
     八、报告期末流通转让受到限制的基金资产
     1.流通受限制不能自由转让的股票
     截至2005年12月31日,本基金持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票,这些股票将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后或在股权分置改革规定的程序结束后复牌。 

                                                                                     单位:元
                                        年末估值                复牌开盘
  股票代码     股票名称    停牌日期                  复牌日期             数量(股)    年末估值总额
                                          单价                    单价
方案沟通协商阶段停牌
   600036      招商银行   2005-12-19      6.58     2006-01-04     7.23      4,707,057    30,972,435.06
   600337      美克股份   2005-12-19      5.19     2006-01-04     5.47        977,401     5,072,711.19
   600529      山东药玻   2005-12-23      6.37     2006-01-06     6.97      2,116,999    13,485,283.63
   000761      本钢板材   2005-12-30      4.34     2006-02-08     4.77     1,040,325      4,515,010.50
方案实施阶段停牌
   000069      华侨城A    2005-12-19      12.88    2006-01-06    11.14     14,250,966   183,552,442.08
    合计                                                                               237,597,882.46

     2.流通受限制不能自由转让的债券
     截至2005年12月31日,本基金持有的因上市公司股权分置改革而流通受限制的可转债情况如下: 

                                                                                        单位:元
                                     年末估值                 复牌开盘                    年末估值
  债券代码    可转债名称   停牌日期             复牌日期                  数量(张)
                                        单价                    净价                        总额
   110036      招行转债   2005-12-19   106.73 2006-01-04       116.83       858,520    91,629,839.60

     九、其他事项
     本基金无其他需要说明的重要事项。
                                     第七章      投资组合报告
     一、报告期末基金资产组合情况

               项目名称                                    金额(元)                占基金资产总值比例
                 股票                                1,454,927,820.04                           73.23%
                 债券                                  491,132,825.20                           24.72%
     银行存款及清算备付金合计                           12,367,893.27                            0.62%
           应收证券清算款                               17,357,801.74                            0.88%
                  权证
               其他资产                                 10,926,118.77                            0.55%
               资产合计                              1,986,712,459.02                             100%

  二、报告期末按行业分类的股票投资组合

              行业                    股票市值(元)         占基金资产净值比例
A农、林、牧、渔业                            43,818,224.57                   2.23%
B采掘业
C制造业                                     428,136,743.46                  21.79%
  C0食品、饮料                               97,233,921.64                   4.95%
  C1纺织、服装、皮毛
  C2木材、家具                                5,072,711.19                   0.26%
  C3造纸、印刷
  C4石油、化学、塑胶、塑料
  C5电子
  C6金属、非金属                             42,110,887.73                   2.14%
  C7机械、设备、仪表
  C8医药、生物制品                          283,719,222.90                  14.44%
  C99其他制造业
D电力、煤气及水的生产和供应业                75,730,369.40                   3.85%
E建筑业                                         455,112.00                   0.02%
F交通运输、仓储业                           485,208,105.07                  24.69%
G信息技术业                                  16,404,652.40                   0.83%
H批发和零售贸易
I金融、保险业                                76,609,728.06                   3.90%
J房地产业                                   113,579,009.39                   5.78%
K社会服务业                                 214,985,875.69                  10.94%
L传播与文化产业
M综合类
              合计                        1,454,927,820.04                  74.03%

    三、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细

序号   股票代码   股票名称     数量(股)   期末市值(元)   市值占基金资产净值比例
  1     000069    华侨城A    14,250,966    183,552,442.08                   9.34%
  2     000088    盐田港A    13,439,712    132,649,957.44                   6.75%
  3     600009    上海机场     8,726,000    125,828,920.00                   6.40%
  4     600717    天津港      19,008,821     94,473,840.37                   4.81%
  5     600085    同仁堂       5,607,450     77,999,629.50                   3.97%
  6     600900    长江电力    10,943,695     75,730,369.40                   3.85%
  7     600436    片仔癀       3,769,422     63,740,926.02                   3.24%
  8     600267    海正药业     8,981,142     63,676,296.78                   3.24%
  9     600012    皖通高速     9,974,589     59,847,534.00                   3.05%
 10     000858    五粮液       8,220,743     59,682,594.18                   3.04%
 11     000402    金融街       6,062,200     58,136,498.00                   2.96%
 12     000022    深赤湾A     3,581,378     47,703,954.96                   2.43%
 13     600000    浦发银行     4,680,748     45,637,293.00                   2.32%
 14     600075    新疆天业     5,402,987     43,818,224.57                   2.23%
 15     000538    云南白药     1,968,519     40,748,343.30                   2.07%
 16     600519    贵州茅台       823,133     37,551,327.46                   1.91%
 17     600535    天士力       3,703,305     36,514,587.30                   1.86%
 18     600036    招商银行     4,707,057     30,972,435.06                   1.58%
 19     600736    苏州高新     6,028,281     30,744,233.10                   1.56%
 20     000888    峨眉山A     5,059,754     27,423,866.68                   1.40%
 21     000002    万  科A     5,730,459     24,698,278.29                   1.26%
 22     000898    鞍钢新轧     6,119,440     24,110,593.60                   1.23%
 23     000089    深圳机场     2,320,901     14,900,184.42                   0.76%
 24     600529    山东药玻     2,116,999     13,485,283.63                   0.69%
 25     600588    用友软件       503,173      9,459,652.40                   0.48%
 26     600020    中原高速     1,169,268      7,144,227.48                   0.36%
 27     000063    中兴通讯       250,000      6,945,000.00                   0.35%
 28     600337    美克股份       977,401      5,072,711.19                   0.26%
 29     000761    本钢板材     1,040,325      4,515,010.50                   0.23%
 30     600350    山东基建     1,030,737      4,009,566.93                   0.20%
 31     600033    福建高速       350,000      2,562,000.00                   0.13%
 32     600521    华海药业       106,500      1,039,440.00                   0.05%
 33     600970    中材国际        29,400        455,112.00                   0.02%
 34     600377    宁沪高速        15,280         97,486.40                   0.00%
              股票投资合计                1,454,927,820.04                  74.03%

    四、报告期内股票投资组合的重大变动
  (一)报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2%的股票明细

序号   股票代码     股票名称      累计买入金额(元)      占期初基金资产净值的比例
  1     600900      长江电力              259,176,664.89                     14.96%
  2     000088      盐田港A              215,115,284.77                     12.42%
  3     000069      华侨城A              136,651,801.88                      7.89%
  4     600717      天津港                126,964,885.35                      7.33%
  5     600020      中原高速              109,375,036.78                      6.31%
  6     600009      上海机场              100,380,975.78                      5.80%
  7     600085      同仁堂                 93,230,946.95                      5.38%
  8     600012      皖通高速               92,415,483.46                      5.34%
  9     600019      宝钢股份               86,019,459.46                      4.97%
 10     600267      海正药业               83,524,029.18                      4.82%
 11     000022      深赤湾A               76,063,946.76                      4.39%
 12     000538      云南白药               75,239,052.14                      4.34%
 13     600519      贵州茅台               69,342,647.07                      4.00%
 14     600350      山东基建               64,266,849.34                      3.71%
 15     600436      片仔癀                 59,264,454.90                      3.42%
 16     000402      金融街                 56,902,057.95                      3.29%
 17     000858      五粮液                 53,524,607.84                      3.09%
 18     600033      福建高速               47,608,157.94                      2.75%
 19     600000      浦发银行               44,826,306.47                      2.59%
 20     600036      招商银行               44,748,364.49                      2.58%
 21     600005      武钢股份               39,661,788.41                      2.29%
 22     000937      G金   牛               37,965,096.18                      2.19%
 23     600535      天士力                 36,681,447.48                      2.12%
 24     000002      万  科A               36,480,187.61                      2.11%
 25     600529      山东药玻               35,503,566.78                      2.05%

    (二)报告期内累计卖出价值前二十名的股票明细

序号   股票代码     股票名称      累计卖出金额(元)     占期初基金资产净值的比例
  1     000088      盐田港A              238,646,625.65                     13.78%
  2     600019      宝钢股份              219,001,542.19                     12.64%
  3     600900      长江电力              166,113,556.89                      9.59%
  4     600028      中国石化              153,638,249.27                      8.87%
  5     600521      华海药业              142,271,725.98                      8.21%
  6     600009      上海机场              117,344,886.56                      6.77%
  7     000069      华侨城A              108,157,557.82                      6.24%
  8     600020      中原高速               97,629,983.56                      5.64%
  9     600267      海正药业               94,232,312.27                      5.44%
 10     600350      山东基建               83,341,419.92                      4.81%
 11     600500      中化国际               73,698,419.66                      4.25%
 12     600033      福建高速               65,756,846.09                      3.80%
 13     000022      深赤湾A               49,080,694.69                      2.83%
 14     000538      云南白药               47,347,711.56                      2.73%
 15     600519      贵州茅台               40,736,515.34                      2.35%
 16     600036      招商银行               39,968,900.48                      2.31%
 17     600993      马应龙                 37,587,972.19                      2.17%
 18     600012      皖通高速               36,424,324.56                      2.10%
 19     600018      上港集箱               34,069,719.23                      1.97%
 20     000937      G金   牛               33,979,546.72                      1.96%

  (三)报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额                 单位:元

       买入股票成本总额                         卖出股票收入总额
       2,446,395,693.65                         2,276,596,712.87

    五、报告期末按券种分类的债券投资组合

 序号         债券类别              债券市值(元)        市值占基金资产净值比例
  1              国债                     219,537,985.60                    11.17%
  2            央行票据
  3           金融债券                    179,965,000.00                     9.16%
  4           企业债券
  5          可转换债券                    91,629,839.60                     4.66%
             合计                         491,132,825.20                    24.99%

    六、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

 序号         债券名称                        市值(元)          市值占基金资产净值比例
  1           04国债⑸                    147,758,390.00                     7.52%
  2           招行转债                     91,629,839.60                     4.66%
  3           02国开10                     70,784,000.00                     3.60%
  4           02国债⒁                     45,595,814.40                     2.32%
  5           00国开13                     39,788,000.00                     2.02%

    七、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细:无
    八、投资组合报告附注
    1、报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
    2、本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
    3、基金其他资产的构成

             项目                     金额(元)
          交易保证金                          634,272.36
           应收利息                        10,118,476.41
           应收股利
           待摊费用
          其他应收款
          应收申购款                          173,370.00
             合计                          10,926,118.77

    4、基金持有的处于转股期的可转换债券明细

 序号   债券代码     债券名称       期末市值(元)        市值占基金资产净值比例
  1      110036      招行转债              91,629,839.60                     4.66%

    5、报告期内获得的权证资产

 序号   权证代码     权证名称   数量(份)   成本总额   类别(被动持有或主动投资)
  1      580000     宝钢JTB1        54,003       0               被动持有
  2      580998     机场JTP1     1,179,846       0               被动持有

                         第八章    基金份额持有人情况
    一、报告期末基金份额持有人户数

报告期末基金份额持有人户数(户)                      9,145
报告期末平均每户持有的基金份额(份)             201,855.28

    二、报告期末基金份额持有人结构

                项目                        数量(份)          占总份额的比例
报告期末基金份额总额                       1,845,966,498.80                  100%
  其中:机构投资者持有的基金份额           1,580,576,420.96                85.62%
         个人投资者持有的基金份额            265,390,077.84                14.38%

                        第九章开放式基金份额变动情况

                项目                                           基金份额总额(份)
    基金合同生效日的基金份额总额                                 2,002,279,940.18
      本报告期期初基金份额总额                                   1,664,258,175.80
       本报告期期间总申购份额                                      939,869,337.70
       本报告期期间总赎回份额                                      758,161,014.70
      本报告期期末基金份额总额                                   1,845,966,498.80

                             第十章    重大事件揭示
    一、报告期内未召开基金份额持有人大会。
    二、报告期内基金管理人、基金托管人的基金托管部门重大人事变动情况
    1.报告期内基金管理人无重大人事变动。
    2.基金托管人中国银行股份有限公司托管部门原总经理唐棣华女士于2005年4月21日调任其他岗位,由秦立儒先生任托管部门总经理。
    三、报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
    四、报告期内本基金投资策略未发生改变。
    五、报告期内本基金未实施基金收益分配。
    六、报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所。报告年度支付给普华永道中天会计师事务所有限公司的审计费100,000.00元,该审计机构已连续3年提供审计服务。
    七、报告期内,基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
    八、基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
    1.基金租用席位的选择标准和程序
    (1)经营行为规范,在近一年内无重大违规行为;
    (2)公司财务状况良好;
    (3)有良好的内控制度,在业内有良好的声誉;
    (4)有较强的研究能力,能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告,并能根据基金投资的特殊要求,提供专门的研究报告;
     (5)建立了广泛的信息网络,能及时提供准确地信息资讯服务。
     基金管理人根据以上标准进行考察后,确定选择证券公司,向其租用本基金专用交易席位。基金管理人与被选择的证券公司签订委托协议,报中国证监会备案并通知基金托管人。
     2.报告期内通过证券公司专用席位进行的股票、债券、债券回购情况
     (1)股票交易量及佣金情况

                            租用该证券公司                       占股票总成交                占佣金总量
       证券公司名称                          股票成交金额(元)                佣金(元)
                            席位数量(个)                       金额的比例                     比例
国泰君安证券股份有限公司           2            456,964,170.63          9.88%    362,409.33       9.71%
   东方证券股份有限公司            1          1,018,647,092.51         22.03%    833,732.80      22.35%
   平安证券有限责任公司            1            247,305,950.11          5.35%    202,495.36       5.43%
   海通证券股份有限公司            2             65,324,552.88          1.41%     51,116.72       1.37%
   中国国际金融有限公司            1            530,166,122.77         11.46%    430,857.45      11.55%
 新时代证券有限责任公司            1            790,814,723.03         17.10%    645,916.18      17.31%
   长城证券有限责任公司            1            475,305,404.68         10.28%    371,929.50       9.97%
   招商证券股份有限公司            1            388,224,553.02          8.39%    303,788.40       8.14%
   万联证券有限责任公司            1             82,183,455.29          1.78%     66,481.52       1.78%
   广发证券股份有限公司            1            369,198,965.18          7.98%    302,399.45       8.10%
   金信证券有限责任公司            1             77,317,288.68          1.67%     63,362.63       1.70%
   东北证券有限责任公司            1            123,677,375.66          2.67%     96,778.40       2.59%
   中信证券股份有限公司            1
   东海证券有限责任公司            1
            合计                   16         4,625,129,654.44           100% 3,731,267.74         100%

   (2)债券交易情况

                证券公司名称                      债券成交金额(元)           占债券成交总额的比例
       国泰君安证券股份有限公司                            25,287,377.60                         2.78%
         东方证券股份有限公司                             285,098,912.40                        31.34%
         平安证券有限责任公司                              48,935,020.90                         5.38%
         中国国际金融有限公司                             162,546,428.00                        17.87%
        新时代证券有限责任公司                            188,147,035.00                        20.68%
         长城证券有限责任公司                             104,349,424.58                        11.47%
         招商证券股份有限公司                              44,610,609.09                         4.90%
         万联证券有限责任公司                               3,922,000.00                         0.43%
         广发证券股份有限公司                              41,161,412.10                         4.52%
         金信证券有限责任公司                               5,685,804.10                         0.63%
                    合计                                  909,744,023.77                          100%

   (3)债券回购交易情况

                证券公司名称                    债券回购成交金额(元)         占债券回购成交总额的比例
         中国国际金融有限公司                             246,100,000.00                        61.54%
        新时代证券有限责任公司                             66,800,000.00                        16.70%
         万联证券有限责任公司                              87,000,000.00                        21.76%
                    合计                                  399,900,000.00                          100%

     3.报告期内租用证券公司席位的变更情况
     报告期内新增席位:招商证券股份有限公司上海席位1个、万联证券有限责任公司上海席位1个、广发证券股份有限公司上海席位1个、金信证券有限责任公司上海席位1个、东北证券有限责任公司深圳席位1个。
     九、报告期内刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》的其他临时报告

 序号                    临时报告名称                         披露日期                  备注
  1     关于暂停办理闽发证券、汉唐证券提交的基金申        2005年1月27日       含嘉实成长收益基金
        购业务的公告
  2     关于增加华西证券为开放式基金代销机构的公          2005年3月26日       含嘉实成长收益基金
        告
  3     关于增加东北证券、西北证券为开放式基金代销        2005年4月12日       含嘉实成长收益基金
        机构的公告
  4     关于增加江南证券为嘉实旗下开放式基金代销          2005年6月1日        含嘉实成长收益基金
        机构的公告
  5     关于增加德邦证券为嘉实旗下开放式基金代销          2005年6月3日        含嘉实成长收益基金
        机构的公告
  6     关于公司股东变更的公告                            2005年6月17日       变更后股权结构为中诚信
                                                                              托占48%,立信投资占
                                                                              32.5%,德意志资产管理
                                                                              (亚洲)占19.5%。
  7     关于增加东海证券为嘉实旗下开放式基金代销          2005年6月20日       含嘉实成长收益基金
        机构的公告
  8     关于增加宏源证券为嘉实旗下开放式基金代销          2005年7月5日        含嘉实成长收益基金
        机构的公告
  9     关于增加湘财证券、世纪证券为嘉实旗下开放式        2005年7月6日        含嘉实成长收益基金
        基金代销机构的公告
  10    关于增加西部证券、金元证券为嘉实旗下开放式        2005年8月15日       含嘉实成长收益基金
        基金代销机构的公告
  11    关于旗下证券投资基金投资权证方案的公告            2005年9月1日        含嘉实成长基金
  12    关于旗下开放式基金网上交易申购费率优惠的          2005年9月12日       含嘉实成长基金
        公告
  13    关于增加国联证券为嘉实旗下开放式基金代销          2005年10月17        含嘉实成长基金
        机构的公告                                        日
  14    关于增加国联证券为嘉实旗下开放式基金代销          2005年10月17        含嘉实成长基金
        机构的公告                                        日
  15    关于增加中银国际证券、金通证券为嘉实旗下开        2005年12月5日       含嘉实成长基金
        放式基金代销机构的公告

                              第十一章    备查文件
    一、备查文件目录
    1、中国证监会批准嘉实成长收益证券投资基金设立的文件;
    2、《嘉实成长收益证券投资基金基金合同》;
    3、《嘉实成长收益证券投资基金招募说明书》;
    4、《嘉实成长收益证券投资基金托管协议》;
    5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
    6、报告期内嘉实成长收益证券投资基金公告的各项原稿。
    二、存放地点
    北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
    三、查阅方式
    1.书面查询:查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件。
    2.网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn
    投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话95105866,(010)65185566或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。
                                                  嘉实基金管理有限公司
                                                       2006年3月28日
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