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华夏蓝筹混合(LOF)(160311)

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基金公告

兴科证券投资基金2005年第四季度报告

公告日期:2006-01-23

   
                   兴科证券投资基金2005年第四季度报告

一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2006年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。本报告期自2005年10月1日起至12月31日止。
二、基金产品概况
基金简称:              基金兴科                                        
基金运作方式:          契约型封闭式                                    
基金合同生效日:        2000年4月8日                                    
报告期末基金份额总额:  500,000,000份                                   
投资目标:              以新的理念去发掘投资机会,通过积极的投资策略,  
                        获取长期的资本增值。                            
投资策略:              技术进步,观念更新,21世纪带来了巨大的变化。本  
                        基金投资于那些能适应新时代发展需要的上市公司。  
基金管理人:            华夏基金管理有限公司                            
基金托管人:            交通银行                                        

三、主要财务指标和基金净值表现
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(一)主要财务指标         
基金本期净收益      2,949,526.48元    
基金份额本期净收益  0.0059元          
期末基金资产净值    525,427,996.60元  
期末基金份额净值    1.0509元          

(二)本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段        份额净  份额净  业绩比较  业绩比较基    ①-③  ②-④  
            值增长  值增长  基准收益  准收益率标准                  
            率①    率标准  率③      差④                          
                    差②                                            
过去三个月  -0.25%   1.41%         -             -       -       -  

(三)自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况
基金兴科累计份额净值增长率的历史走势图
(2000年4月8日至2005年12月31日)
注:1、本基金无业绩比较基准
2、本基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%;投资于国家债券的比例不低于基金资产净值的20%;持有一家上市公司的股票,不得超过基金资产净值的10%;本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和,不得超过该证券的10%;遵守中国证监会规定的其他比例限制。本基金按规定自本基金上市之日起六个月内达到上述规定的投资比例。
四、管理人报告
1、基金经理简介
张益驰先生,浙江大学理学硕士,证券从业经历6年。历任宁波医药集团办公室副主任、平安证券有限公司研究所研究员。2002年9月起任华夏基金管理有限公司基金管理部行业研究员,现任基金兴科基金经理、基金兴安基金经理。
2、报告期内本基金运作遵规守信,不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情况。
3、报告期内的业绩表现和投资策略
(1)本基金业绩表现
截至2005年12月31日,本基金份额净值为1.0509元,本报告期份额净值增长率为-0.25%,同期上证综指上涨0.47%,深圳成指下跌1.36%。
(2)行情回顾及运作分析
2005年4季度A股市场在1060-1160点之间的狭小区域窄幅波动,基本呈现的是U型走势,在此期间A股市场第一权重股中国石化的走势又一次对市场起到了关键作用。10月31日中国石化结束调整,率先反弹,而上证综指也随之开始横盘整理不再下跌,经过一个月的震荡开始上行。
应该说,四季度的运行较好,经济数据给市场带来了一定的信心。除了出口下降比较明显以外,固定资产投资维持在24%,消费增长在12%以上,表现良好,体现了中国经济已经有了较强的内部调整能力,经济软着陆的可能性已经非常大。在市场对经济的看法发生了偏乐观的改变之后,作为整体经济晴雨表的银行、房地产行业获得了市场的普遍认同,也使得这两个行业在A股市场成为了4季度的主流热点。同时股改向纵深的推进,各类服务于股改的金融创新也给市场带来了较好的盈利机会,比如发行权证公司的良好收益,比如中国石化、中国铝业下属子公司在私有化预期下的大幅上涨。另外由国家产业导向或大规模投资所推动的行业如通信设备制造业、数字电视、电力设备、铁路设备等行业都成为了市场的持续热点。
与此同时,在市场对成长性投资变的比较乐观的同时,一些稳定增长的行业在最近两年来首次出现了比较明显的资金流出,典型就是交通运输、电力、食品等一些行业的龙头企业。应该说这些资金的流出并不是要抛弃这些行业而主要是机构要更加追求成长性的情况下减少此类行业的配置。
4季度是基金兴科在全年最不如人意的一个季度,在市场出现较好机会的情况下,基金兴科并没有充分抓住。不仅单季度落后基准,而且也明显落后于大部分同行。应该说,基金兴科表现不好一方面与我们的投资策略出现了一定偏差等主观因素有关,另一方面也和市场在12月份逐步上涨的过程中,组合持有的大量股票进入股改程序被迫停牌无法为组合作出贡献的客观因素也有一定相关性。
资产配置:基金兴科一直以来基本上都采取了恒定股票仓位进行选股操作的资产配置策略,在4季度,基金兴科也始终保持了70%以上的较高股票仓位,并重点配置了股性明显的招行转债。
行业配置和个股选择:基金兴科在4季度继续重点减少了在交通运输和电力行业的配置。在3季度由于看好电煤价格下降给火电行业带来的成本下降的机会,基金兴科大量增持火电行业。实践证明基金兴科对该行业的投资是失败的,由于火电行业在供给明显增加的情况下发电利用小时将大幅下降,同时还面临竞价上网等产品价格下降的长期的不确定性,在长期行业运行不乐观的前提下我们对火电行业进行了大量减持。与此同时,基金兴科重点增持了通信设备制造业、数字电视行业的龙头公司,增加了对地产、金融、电子元器、环保行业和原材料价格下降收益明显的专用设备制造企业的配置。也对中国石化下属子公司在私有化预期强烈的情况下进行了交易性参与,使整个组合配置更加均匀。这种组合调整的方向在2006年年初的行情得到了较好的体现。
(3)市场展望和投资策略
由于G股复牌当日不计入指数,最近一段时间G股复牌又大量强势填权,因此从05年12月初到06年初的上升行情给投资者普遍带来了比指数表现还要好的投资收益。可以说基本面表现良好的主要行业和主要股票最近都已轮番上涨,且涨到了以2006年预测业绩来估值,股价比较合理的位置。可以预期大部分的机构重仓股将减缓上涨步伐,进行高位横盘整理。
从短期看,我们认为在2006年1季度和未来一段时间内,A股市场的运行将主要受制于市场主要两大权重股中国石化、中国联通的股改推进速度和方案。目前这两大公司A股价格比较香港市场的股票价格都存在10%-15%的溢价水平,如果股改推进速度快且对价水平基本接近市场平均水平的10送3,那么在估值由劣势向优势转换的过程中,这两个大市值公司可能能推动市场继续强势。
从中期看,随着A股市场中主要公司基本完成股改,70%市值公司成为G股,市场一直在念叨的新老划断和再融资也将如期而至,这时候,我们也会减低一部分股票仓位,静静等候香港市场的那些大佬们的王者归来,毕竟他们更加财大气粗;也静静等候更有成长性的中小型公司的上市,也许他们会创造出更激动人心的盈利模式。
从较长的一段时期看,我们坚定的看好A股!我们认为市场大量的制度建设将会在今后对市场产生良性的根本性的触动效应,同时中国经济在短暂的调整后还会继续领跑全球经济。这时候,包括土地、矿产、能源等资源依然会持续需求,内需增长也会被真正推动。因此轻资本、内生性增长很强的消费服务业、以及资源股、先行的有自主持续创新能力的制造业将会始终是我们的投资偏好。
五、投资组合报告
(一)报告期末基金资产组合情况
          项目              金额(元)    占总资产比例  
股票                      393,928,982.78        74.25%  
债券                      125,953,551.40        23.74%  
银行存款和清算备付金合计    7,090,147.57         1.34%  
其他资产                    3,604,586.08         0.68%  
合计                      530,577,267.83       100.00%  

(二)报告期末按行业分类的股票投资组合
序号            行业分类              市值(元)    占净值比例  
A     农、林、牧、渔业                           -           -  
B     采掘业                         62,346,288.07      11.87%  
C     制造业                        138,187,509.25      26.30%  
C0    其中:食品、饮料               14,660,595.24       2.79%  
C1    纺织、服装、皮毛                4,968,232.00       0.95%  
C2    木材、家具                                 -           -  
C3    造纸、印刷                                 -           -  
C4    石油、化学、塑胶、塑料         23,695,060.74       4.51%  
C5    电子                            7,710,256.62       1.47%  
C6    金属、非金属                   26,870,801.22       5.11%  
C7    机械、设备、仪表               45,432,239.69       8.65%  
C8    医药、生物制品                 14,850,323.74       2.83%  
C99   其他制造业                                 -           -  
D     电力、煤气及水的生产和供应业   28,326,675.80       5.39%  
E     建筑业                                     -           -  
F     交通运输、仓储业               32,174,081.80       6.12%  
G     信息技术业                     26,384,916.15       5.02%  
H     批发和零售贸易                 29,973,378.10       5.70%  
I     金融、保险业                   16,397,103.12       3.12%  
J     房地产业                       27,562,046.70       5.25%  
K     社会服务业                      6,350,000.00       1.21%  
L     传播与文化产业                  8,926,020.35       1.70%  
M     综合类                         17,300,963.44       3.29%  
      合计                          393,928,982.78      74.97%  

(三)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号  股票代码  股票名称  数量(股)  期末市值(元)  占净值比例  
   1    000063  G中兴        946,035   26,384,916.15       5.02%  
   2    600028  中国石化   4,523,367   21,214,591.23       4.04%  
   3    000402  金融街     2,105,711   20,425,396.70       3.89%  
   4    600009  上海机场   1,089,600   16,104,288.00       3.06%  
   5    600900  G长电      2,203,773   15,338,260.08       2.92%  
   6    600694  大商股份     793,074   13,640,872.80       2.60%  
   7    000970  中科三环   1,958,466   13,415,492.10       2.55%  
   8    600547  山东黄金   1,035,918   12,648,558.78       2.41%  
   9    600016  G民生      2,723,839   11,113,263.12       2.12%  
  10    000617  石油济柴     967,813   11,091,136.98       2.11%  

(四)报告期末按券种分类的债券投资组合
序号  债券品种    市值(元)    占净值比例  
   1  国债      107,945,113.40      20.54%  
   2  金融债                 -           -  
   3  央行票据               -           -  
   4  企业债                 -           -  
   5  可转债     18,008,438.00       3.43%  
      合计      125,953,551.40      23.97%  

(五)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号  债券名称    市值(元)   占净值比例  
   1  20国债⑷  45,883,231.20       8.73%  
   2  04国债⑸  33,418,736.00       6.36%  
   3  02国债⒁  24,619,546.20       4.69%  
   4  招行转债  17,070,396.70       3.25%  
   5  20国债⑽   4,023,600.00       0.77%  

(六)投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2、基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。
3、报告期末基金的其他资产构成
                      单位:元  
交易保证金        631,465.52  
应收利息        2,672,531.90  
应收证券清算款    300,588.66  
合计            3,604,586.08  

4、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细
债券代码  债券名称    市值(元)   占净值比例  
  110036  招行转债  17,070,396.70       3.25%  
  110010  包钢转债     938,041.30       0.18%  

六、基金管理人持有的基金份额及其变动情况
                         单位:份  
期初持有基金份额总额  2,500,000  
报告期间买入份额总额          -  
报告期间卖出份额总额          -  
报告期末基金份额总额  2,500,000  

七、备查文件目录
(一)备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件;
2、《兴科证券投资基金基金合同》;
3、《兴科证券投资基金托管协议》;
4、法律意见书;
5、基金管理人业务资格批件、营业执照;
6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
(二)存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
(三)查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。



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