融通通利系列证券投资基金之
融通债券投资基金 2011 年第 4 季度报告
2011 年 12 月 31 日
基金管理人:融通基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2012 年 1 月 19 日
融通债券投资基金 2011 年第 4 季度报告
§1 重要提示
融通通利系列证券投资基金由融通债券投资基金、融通深证 100 指数证券投资基金和融通蓝
筹成长证券投资基金共同构成。本报告为融通通利系列证券投资基金之子基金融通债券投资基金
(以下简称“本基金”)2011 年第 4 季度报告。
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据《融通通利系列证券投资基金基金合同》规定,
于 2012 年 1 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 10 月 1 日起至 2011 年 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 融通债券
交易代码 161603
前端交易代码 161603
后端交易代码 161653
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003 年 9 月 30 日
报告期末基金份额总额 194,722,753.54 份
投资目标 在强调本金安全的前提下,追求基金资产的长期稳定增值。
以组合优化为基本策略,利用收益曲线模型和债券品种定价模
投资策略 型,在获取较好的稳定收益的基础上,捕捉市场出现的中短期
投资机会。
业绩比较基准 中信标普全债指数收益率
风险收益特征 属于相对低风险的基金品种
基金管理人 融通基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2011 年 10 月 1 日 - 2011 年 12 月 31 日 )
1.本期已实现收益 -24,931.00
2.本期利润 3,781,377.81
3.加权平均基金份额本期利润 0.0199
4.期末基金资产净值 196,152,372.86
5.期末基金份额净值 1.007
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际
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收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①-③ ②-④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个月 2.03% 0.23% 2.72% 0.07% -0.69% 0.16%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
70.00%
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
2003年9月30日 2005年9月30日 2007年9月30日 2009年9月30日 2011年9月30日
融通债券基金 业绩比较基准
注:上表中基金业绩比较基准项目分段计算,其中:2009 年 12 月 31 日(含此日)之前采用“银
行间债券综合指数”,2010 年 1 月 1 日起使用新基准即“中信标普全债指数收益率”。
§4 管理人报告
4.1 基金经理简介
任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
经济学硕士,具有证券从业资格。
本基金的
2000 年 9 月至 2001 年 10 月,就
基金经理、
乔 职于深圳远永盛投资有限责任公
融通易支 2008 年 3 月
羽 - 8 司,从事证券交易工作;2004 年
付货币基 31 日
夫 9 月至今,就职于融通基金管理
金的基金
有限公司,先后从事债券交易、
经理
债券研究以及债券投资等工作。
注:任职日期指根据基金管理人对外披露的任职日期填写;证券从业年限以从事证券业务相
关工作的时间为计算标准。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《融通通利
系列证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在
严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。基金投资
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组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有基金的原则,并制定了相应的制度和流程,在投资
决策和交易执行等各个环节保证公平交易原则的严格执行。报告期内,本基金管理人严格执行了
公平交易的原则和制度。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下没有与本基金投资风格相似的基金。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
4 季度,经济增速和通胀水平均出现了显著回落的态势,而持续了一年以上的紧缩货币政策
有开始放松并转向中性的迹象。央行在公开市场持续净投放基础货币和多年来首次调降法定存款
准备金率等措施,极大程度上缓解了货币市场资金面的紧张程度。在以上基本面的支持下,4 季
度债券市场“收益率曲线”整体上大幅下移。其中,利率产品收益率领先快速下行,高等级信用
债券收益率跟随利率产品同样大幅回落,而中低等级信用债券,受市场对经济衰退导致的企业盈
利下降预期以及不断曝光的信用事件影响,收益率缓慢回落。中低等级信用利差仍处于历史较高
位置。
基于我们对经济形势和货币政策变化的预判,本基金 4 季度配置上增加了利率品种久期,但
由于配置力度不够,对组合贡献有限;可转债市场虽然受到纯债债性的保护,但由于受股票市场
低迷的影响,仍表现一般。4 季度,债券基金未能果断减持可转债和信用类债券资产,从而转向
重点配置长久期利率产品,影响了基金组合的收益表现。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额净值增长率为 2.03%,同期业绩比较基准收益率为 2.72%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 固定收益投资 248,660,815.71 95.33
其中:债券 248,660,815.71 95.33
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 5,009,596.76 1.92
6 其他资产 7,164,587.56 2.75
7 合计 260,835,000.03 100.00
5.2 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 21,255,258.40 10.84
2 央行票据 - -
3 金融债券 21,190,000.00 10.80
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其中:政策性金融债 21,190,000.00 10.80
4 企业债券 159,477,324.00 81.30
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 46,738,233.31 23.83
8 其他 - -
9 合计 248,660,815.71 126.77
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 110248 11 国开 48 200,000 21,190,000.00 10.80
2 122865 10 苏海发 200,000 20,400,000.00 10.40
3 122813 11 宁交通 200,000 19,800,000.00 10.09
4 1180008 11 新余债 200,000 19,642,000.00 10.01
5 122798 11 泰矿债 200,000 19,300,000.00 9.84
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金不进行主动权证投资,本报告期末未持有因投资可分离转债而获配的权证。
5.6 投资组合报告附注
5.6.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查,或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚。
5.6.2 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,660,673.26
5 应收申购款 1,253,914.30
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,164,587.56
5.6.3 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 113001 中行转债 13,241,200.00 6.75
2 110011 歌华转债 11,912,875.20 6.07
3 125731 美丰转债 11,061,883.16 5.64
4 125709 唐钢转债 5,443,221.69 2.77
5 110013 国投转债 4,846,500.00 2.47
6 125887 中鼎转债 232,553.26 0.12
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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本报告期期初基金份额总额 187,121,929.63
本报告期基金总申购份额 212,161,505.34
减:本报告期基金总赎回份额 204,560,681.43
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 194,722,753.54
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
(一)中国证监会批准融通通利系列证券投资基金设立的文件
(二)《融通通利系列证券投资基金基金合同》
(三)《融通通利系列证券投资基金托管协议》
(四)《融通通利系列证券投资基金招募说明书》及其更新
(五)融通基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程
(六)报告期内在指定报刊上披露的各项公告
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
7.3 查阅方式
投 资 者可 在营 业 时间 免费 查 阅, 也可 按 工本 费购 买 复印 件, 或登 陆本基 金 管理 人网 站
www.rtfund.com 查询。
融通基金管理有限公司
二〇一二年一月十九日
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