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招商3年封闭瑞利混合(161729)

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基金公告

招商瑞利:更新招募说明书

公告日期:2020-01-15

  招商 3 年封闭运作瑞利灵活配置混合型证券投资基金更新的招募说明书(二零二零年第一号)




招商 3 年封闭运作瑞利灵活配置混合型
   证券投资基金更新的招募说明书
             (二零二零年第一号)




                  基金管理人:招商基金管理有限公司
               基金托管人:中国建设银行股份有限公司




                                       1
         招商 3 年封闭运作瑞利灵活配置混合型证券投资基金更新的招募说明书(二零二零年第一号)


                                         重要提示


    招商3年封闭运作瑞利灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券
监督管理委员会2019年3月20日《关于准予招商3年封闭运作瑞利灵活配置混合型证券投资基
金注册的批复》(证监许可【2019】450号文)注册公开募集。
    招商基金管理有限公司(以下称“本基金管理人”或“管理人”)保证招募说明书的内
容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册,中国证监会对本基金募集的注册,
并不表明其对本基金的投资价值和市场前景做出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金
没有风险。投资者应当认真阅读基金招募说明书、基金合同等信息披露文件,自主判断基金
的投资价值,自主做出投资决策,自行承担投资风险。
    基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证
基金一定盈利,也不保证最低收益。当投资人赎回时,所得或会高于或低于投资人先前所支
付的金额。如对本招募说明书有任何疑问,应寻求独立及专业的财务意见。
    本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动,投资者在投资
本基金前,应全面了解本基金的产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场,
并承担基金投资中出现的各类风险,包括:因整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格
产生影响而形成的系统性风险,个别证券特有的非系统性风险,由于基金投资人连续大量赎
回基金产生的流动性风险,投资者申购、赎回失败的风险,基金管理人在基金管理实施过程
中产生的基金管理风险,本基金的特定风险等等。
    本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于
港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票,基金资产并非必然投资港股通
标的股票。如本基金资产投资于港股通标的股票,会面临港股通机制下因投资环境、投资标
的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,具体见风险揭示章节。
    本基金属于混合型基金,其预期的风险和收益高于货币市场型基金、债券型基金。本基
金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、内地与香港股
票市场交易互联互通机制下允许投资的规定范围内的香港联合交易所上市的股票(简称“港
股通标的股票”)、债券、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具、
权证、股指期货、国债期货,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,在
正常市场环境下本基金的流动性风险适中。在特殊市场条件下,如证券市场的成交量发生急
剧萎缩、基金发生巨额赎回以及其他未能预见的特殊情形下,可能导致基金资产变现困难或
变现对证券资产价格造成较大冲击,发生基金份额净值波动幅度较大、无法进行正常赎回业
务、基金不能实现既定的投资决策等风险。
    投资者在投资本基金前,需充分了解本基金的产品特性,并承担基金投资中出现的各类
风险。

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       招商 3 年封闭运作瑞利灵活配置混合型证券投资基金更新的招募说明书(二零二零年第一号)


    投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收
益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人
的风险承受能力相适应。
    基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人所管理的其它基金的业绩并不构成对
本基金业绩表现的保证。投资人在认购(或申购)本基金时应认真阅读本基金的招募说明书
和基金合同。
    《基金合同》生效后,基金招募说明书信息发生重大变更的,基金管理人应当在三个工
作日内,更新基金招募说明书,并登载在指定网站上。基金招募说明书其他信息发生变更的,
基金管理人至少每年更新一次。基金合同终止的,基金管理人可以不再更新基金招募说明书。
    关于基金产品资料概要编制、披露与更新要求,自《信息披露办法》实施之日起一年后
开始执行。
    本基金本次更新招募说明书主要根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》和修
订后的基金合同对相关信息进行了更新,更新截止日为2020年1月11日,除非另有说明,本
招募说明书其他所载内容截止日为2019年5月29日。




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       招商 3 年封闭运作瑞利灵活配置混合型证券投资基金更新的招募说明书(二零二零年第一号)




                                       目       录


一、绪言 .................................................................... 5
二、释义 .................................................................... 6
三、基金管理人.............................................................. 11
四、基金托管人.............................................................. 21
五、相关服务机构............................................................ 24
六、基金的募集.............................................................. 27
七、基金备案................................................................ 31
八、基金份额的上市交易...................................................... 32
九、基金份额的申购与赎回.................................................... 33
十、基金的投资.............................................................. 44
十一、基金的财产............................................................ 52
十二、基金资产估值.......................................................... 53
十三、基金的收益与分配...................................................... 58
十四、基金的费用与税收...................................................... 60
十五、基金份额的登记........................................................ 62
十六、基金的会计与审计...................................................... 64
十七、基金的信息披露........................................................ 65
十八、风险揭示.............................................................. 72
十九、基金合同的变更、终止与基金财产的清算 .................................. 77
二十、基金合同的内容摘要.................................................... 79
二十一、基金托管协议的内容摘要 ............................................. 100
二十二、对基金份额持有人的服务 ............................................. 116
二十三、其他应披露事项..................................................... 118
二十四、招募说明书的存放及查阅方式 ......................................... 119
二十五、备查文件........................................................... 120




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       招商 3 年封闭运作瑞利灵活配置混合型证券投资基金更新的招募说明书(二零二零年第一号)




一、绪言


    本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》(以下简称“《基金法》”)等
相关法律法规和《招商3年封闭运作瑞利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》(以下简称
“基金合同”)编写。
    基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其
真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请募集
的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息,或对本
招募说明书作任何解释或者说明。
    本招募说明书根据本基金的基金合同编写,并经中国证监会注册。基金合同是约定基金
合同当事人之间权利义务关系的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额起,即成
为基金份额持有人和基金合同的当事人,其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的
承认和接受,并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资
人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同。




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       招商 3 年封闭运作瑞利灵活配置混合型证券投资基金更新的招募说明书(二零二零年第一号)




二、释义

    在本招募说明书中,除非另有所指,下列词语或简称代表如下含义:
    1、基金或本基金:指招商3年封闭运作瑞利灵活配置混合型证券投资基金
    2、基金管理人:指招商基金管理有限公司
    3、基金托管人:指中国建设银行股份有限公司
    4、基金合同或《基金合同》:指《招商3年封闭运作瑞利灵活配置混合型证券投资基金
基金合同》及对基金合同的任何有效修订和补充
    5、托管协议:指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《招商3年封闭运作瑞利灵活
配置混合型证券投资基金托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补充
    6、招募说明书:指《招商3年封闭运作瑞利灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
及其更新
    7、基金份额发售公告:指《招商3年封闭运作瑞利灵活配置混合型证券投资基金基金份
额发售公告》
    8、《上市交易公告书》:指《招商3年封闭运作瑞利灵活配置混合型证券投资基金上市交
易公告书》
    9、法律法规:指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、司法解释、
行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等
    10、《基金法》:指2003年10月28日经第十届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通
过,经2012年12月28日第十一届全国人民代表大会常务委员会第三十次会议修订,自2013
年6月1日起实施,并经2015年4月24日第十二届全国人民代表大会常务委员会第十四次会议
《全国人民代表大会常务委员会关于修改<中华人民共和国港口法>等七部法律的决定》修正
的《中华人民共和国证券投资基金法》及颁布机关对其不时做出的修订
    11、《销售办法》:指中国证监会2013年3月15日颁布、同年6月1日实施的《证券投资基
金销售管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
    12、《信息披露办法》:指中国证监会2019年7月26日颁布、同年9月1日实施的《公开募
集证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
    13、《运作办法》:指中国证监会2014年7月7日颁布、同年8月8日实施的《公开募集证券
投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
    14、《流动性风险管理规定》:指中国证监会2017年8月31日颁布、同年10月1日实施的《公
开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布机关对其不时做出的修订
    15、中国证监会:指中国证券监督管理委员会
    16、银行业监督管理机构:指中国人民银行和/或中国银行保险监督管理委员会


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       招商 3 年封闭运作瑞利灵活配置混合型证券投资基金更新的招募说明书(二零二零年第一号)


    17、基金合同当事人:指受基金合同约束,根据基金合同享有权利并承担义务的法律主
体,包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人
    18、个人投资者:指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人
    19、机构投资者:指依法可以投资证券投资基金的、在中华人民共和国境内合法登记并
存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织
    20、合格境外机构投资者:指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》及相
关法律法规规定可以投资于在中国境内依法募集的证券投资基金的中国境外的机构投资者
    21、人民币合格境外机构投资者:指按照《人民币合格境外机构投资者境内证券投资试
点办法》及相关法律法规规定,运用来自境外的人民币资金进行境内证券投资的境外法人
    22、投资人、投资者:指个人投资者、机构投资者、合格境外机构投资者和人民币合格
境外机构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人的合称
    23、基金份额持有人:指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投资人
    24、基金销售业务:指基金管理人或销售机构宣传推介基金,发售基金份额,办理基金
份额的申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务
    25、销售机构:指招商基金管理有限公司以及符合《销售办法》和中国证监会规定的其
他条件,取得基金销售业务资格并与基金管理人签订了基金销售服务协议,办理基金销售业
务的机构
    26、登记业务:指基金登记、存管、过户、清算和结算业务,具体内容包括投资人基金
账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结算、代理发放红利、建
立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过户等
    27、登记机构:指办理登记业务的机构。基金的登记机构为招商基金管理有限公司或接
受招商基金管理有限公司委托代为办理登记业务的机构
    28、开放式基金账户:指投资者通过场外销售机构在中国证券登记结算有限责任公司注
册的开放式基金账户。基金投资者办理场外认购、场外申购和场外赎回等业务时需具有开放
式基金账户。记录在该账户下的基金份额登记在登记机构的注册登记系统
    29、深圳证券账户:指投资者在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开设的深圳
证券交易所人民币普通股票账户或证券投资基金账户。基金投资者通过深圳证券交易所交易
系统办理基金交易、场内认购、场内申购和场内赎回等业务时需持有深圳证券账户。记录在
该账户下的基金份额登记在登记机构的证券登记结算系统
    30、基金交易账户:指销售机构为投资人开立的、记录投资人通过该销售机构办理认购、
申购、赎回、转换及转托管等业务而引起的基金份额变动及结余情况的账户
    31、基金合同生效日:指基金募集达到法律法规规定及基金合同规定的条件,基金管理
人向中国证监会办理基金备案手续完毕,并获得中国证监会书面确认的日期
    32、基金合同终止日:指基金合同规定的基金合同终止事由出现后,基金财产清算完毕,


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          招商 3 年封闭运作瑞利灵活配置混合型证券投资基金更新的招募说明书(二零二零年第一号)


清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期
       33、基金募集期:指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间,最长不得超过3
个月
       34、存续期:指基金合同生效至终止之间的不定期期限
       35、封闭期:本基金封闭期为3年,自基金合同生效之日起至3年后对应日前一个工作日
止。在封闭期内不开放申购、赎回业务,但投资人可在本基金上市交易后通过深圳证券交易
所转让基金份额。封闭期届满后,本基金开放申购、赎回业务
       36、工作日:指上海证券交易所、深圳证券交易所及相关金融期货交易所的正常交易日
       37、T日:指销售机构在规定时间受理投资人申购、赎回或其他业务申请的开放日
       38、T+n日:指自T日起第n个工作日(不包含T日) ,n为自然数
       39、开放日:指为投资人办理基金份额申购、赎回或其他业务的工作日(若本基金参与
港股通交易且该工作日为非港股通交易日时,则基金管理人可根据实际情况决定本基金是否
开放申购、赎回及转换业务,具体以届时提前发布的公告为准)
       40、开放时间:指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段
       41、《业务规则》:指深圳证券交易所发布实施的《深圳证券交易所证券投资基金交易和
申购赎回实施细则》、《深圳证券交易所证券投资基金上市规则》,中国证券登记结算有限责
任公司发布实施的《中国证券登记结算有限责任公司上市开放式基金登记结算业务实施细则》
及销售机构业务规则等相关业务规则和实施细则
       42、认购:指在基金募集期内,投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基金
份额的行为
       43、申购:指基金合同生效后,投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基金
份额的行为
       44、赎回:指基金合同生效后,基金份额持有人按基金合同和招募说明书规定的条件要
求将基金份额兑换为现金的行为
       45、上市交易:指基金存续期内,投资人通过场内会员单位以竞价交易、大宗交易等方
式买卖基金份额的行为
       46、场外:指通过深圳证券交易所外的销售机构办理基金份额认购、申购和赎回的场所。
通过该等场所办理基金份额的认购、申购、赎回也称为场外认购、场外申购、场外赎回
       47、场内:指通过深圳证券交易所内具有相应业务资格的会员单位利用交易所交易系统
办理基金份额认购、申购、赎回和上市交易的场所。通过该等场所办理基金份额的认购、申
购、赎回也称为场内认购、场内申购、场内赎回
       48、基金转换:指基金份额持有人按照基金合同和基金管理人届时有效公告规定的条件,
申请将其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份额转换为基金管理人管理的其他基金基
金份额的行为


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     49、转托管:指基金份额持有人在本基金的不同销售机构之间实施的变更所持基金份额
销售机构的操作,包括系统内转托管和跨系统转托管
     50、系统内转托管:基金份额持有人将其持有的基金份额在注册登记系统内不同销售机
构(网点)之间或证券登记结算系统内不同会员单位(交易单元)之间进行转托管的行为
     51、跨系统转托管:基金份额持有人将其持有的基金份额在注册登记系统和证券登记结
算系统之间进行转托管的行为
     52、注册登记系统:指中国证券登记结算有限责任公司开放式基金注册登记系统
     53、证券登记结算系统:指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券登记结算系

     54、场外份额:指登记在注册登记系统下的基金份额
     55、场内份额:指登记在证券登记结算系统下的基金份额
     56、定期定额投资计划:指投资人通过有关销售机构提出申请,约定每期申购日、扣款
金额及扣款方式,由销售机构于每期约定扣款日在投资人指定银行账户内自动完成扣款及受
理基金申购申请的一种投资方式
     57、巨额赎回:指本基金单个开放日,基金净赎回申请(赎回申请份额总数加上基金转
换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额)
超过上一开放日基金总份额的10%
     58、元:指人民币元
     59、基金收益:指基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、银行存款利息、
已实现的其他合法收入及因运用基金财产带来的成本和费用的节约
     60、基金资产总值:指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收款项及其他
资产的价值总和
     61、基金资产净值:指基金资产总值减去基金负债后的价值
     62、基金份额净值:指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数
     63、基金资产估值:指计算评估基金资产和负债的价值,以确定基金资产净值和基金份
额净值的过程
     64、内地与香港股票市场交易互联互通机制:是指上海证券交易所、深圳证券交易所分
别和香港联合交易所有限公司(以下简称香港联合交易所)建立技术连接,使内地和香港投
资者可以通过当地证券公司或经纪商买卖规定范围内的对方交易所上市的股票,包括沪港股
票市场交易互联互通机制和深港股票市场交易互联互通机制
     65、港股通标的股票:指内地投资者委托内地证券公司,经由境内证券交易所在香港设
立的证券交易服务公司,向香港联合交易所进行申报,买卖规定范围内的香港联合交易所上
市的股票
     66、指定媒介:指中国证监会指定的用以进行信息披露的全国性报刊及指定互联网网站


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       招商 3 年封闭运作瑞利灵活配置混合型证券投资基金更新的招募说明书(二零二零年第一号)


(包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会基金电子披露网站)等媒介
    67、流动性受限资产:指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法以合理价格
予以变现的资产,包括但不限于到期日在10个交易日以上的逆回购与银行定期存款(含协议
约定有条件提前支取的银行存款)、停牌股票、流通受限的新股及非公开发行股票、资产支
持证券、因发行人债务违约无法进行转让或交易的债券等
    68、摆动定价机制:指当本基金遭遇大额申购赎回时,通过调整基金份额净值的方式,
将基金调整投资组合的市场冲击成本分配给实际申购、赎回的投资者,从而减少对存量基金
份额持有人利益的不利影响,确保投资者的合法权益不受损害并得到公平对待
    69、不可抗力:指基金合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事件
    70、基金产品资料概要:指《招商 3 年封闭运作瑞利灵活配置混合型证券投资基金基金
产品资料概要》及其更新




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三、基金管理人

(一) 基金管理人概况
    公司名称:招商基金管理有限公司
    注册地址:深圳市福田区深南大道 7088 号
    设立日期:2002 年 12 月 27 日
    注册资本:人民币 13.1 亿元
    法定代表人:刘辉
    办公地址:深圳市福田区深南大道 7088 号
    电话:(0755)83199596
    传真:(0755)83076974
    联系人:赖思斯
    股权结构和公司沿革:
    招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会证监基金字[2002]100 号文
批准设立,是中国第一家中外合资基金管理公司。目前公司注册资本金为人民币十三亿一千
万元(RMB1,310,000,000 元),股东及股权结构为:招商银行股份有限公司(以下简称“招
商银行”)持有公司全部股权的 55%,招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”)持有
公司全部股权的 45%。
    2002 年 12 月,公司由招商证券、ING Asset Management B.V.(荷兰投资)、中国电力
财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司共同投资组建,成立时
注册资本金人民币一亿元,股东及股权结构为:招商证券持有公司全部股权的 40%,ING Asset
Management B.V.(荷兰投资)持有公司全部股权的 30%,中国电力财务有限公司、中国华
能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司各持有公司全部股权的 10%。
    2005 年 4 月,经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意,公司注册资本金由人
民币一亿元增加至人民币一亿六千万元,股东及股权结构不变。
    2007 年 5 月,经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意,招商银行受让中国电
力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司及招商证券分别持有
的公司 10%、10%、10%及 3.4%的股权; ING Asset Management B.V.(荷兰投资)受让
招商证券持有的公司 3.3%的股权。上述股权转让完成后,公司的股东及股权结构为:招商
银 行持有 公司全部 股权 的 33.4%, 招商证 券持有公 司全部 股权 的 33.3%, ING Asset
Management B.V.(荷兰投资)持有公司全部股权的 33.3%。同时,公司注册资本金由人民
币一亿六千万元增加至人民币二亿一千万元。
    2013 年 8 月,经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意, ING Asset Management
B.V.(荷兰投资)将其持有的公司 21.6%股权转让给招商银行、11.7%股权转让给招商证券。

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       招商 3 年封闭运作瑞利灵活配置混合型证券投资基金更新的招募说明书(二零二零年第一号)


上述股权转让完成后,公司的股东及股权结构为:招商银行持有全部股权的 55%,招商证
券持有全部股权的 45%。
    2017 年 12 月,经公司股东会审议通过并经报备中国证监会,公司股东招商银行和招商
证券按原有股权比例向公司同比例增资人民币十一亿元。增资完成后,公司注册资本金由人
民币二亿一千万元增加至人民币十三亿一千万元,股东及股权结构不变。
    公司主要股东招商银行股份有限公司成立于 1987 年 4 月 8 日。招商银行始终坚持“因
您而变”的经营服务理念,已成长为中国境内最具品牌影响力的商业银行之一。2002 年 4
月 9 日,招商银行在上海证券交易所上市(股票代码:600036);2006 年 9 月 22 日,招商
银行在香港联合交易所上市(股份代号:3968)。
    招商证券股份有限公司是百年招商局集团旗下的证券公司,经过多年创业发展,已成为
拥有证券市场业务全牌照的一流券商。2009 年 11 月 17 日,招商证券在上海证券交易所上
市(代码 600999);2016 年 10 月 7 日,招商证券在香港联合交易所上市(股份代号:6099)。
    公司将秉承“诚信、理性、专业、协作、成长”的理念,以“为投资者创造更多价值”
为使命,力争成为中国资产管理行业具有“差异化竞争优势、一流品牌”的资产管理公司。


    (二)主要人员情况
    1、董事会成员
    刘辉女士,经济学硕士,招商银行股份有限公司行长助理。1995年4月加入招商银行,
2010年至2013年担任总行计划财务部副总经理,2013年至2015年担任总行市场风险管理部总
经理,2015年至2017年担任总行资产负债管理部总经理兼总行投资管理部总经理,2017年12
月起担任总行投行与金融市场总部总裁兼总行资产管理部总经理。2019年4月起担任招商银
行行长助理兼招商银行资产管理部总经理,同时兼任招银金融租赁有限公司董事、招银国际
金融有限公司董事。现任公司董事长。
    邓晓力女士,毕业于美国纽约州立大学,获经济学博士学位。2001年加入招商证券,并
于2004年1月至2004年12月被中国证监会借调至南方证券行政接管组任接管组成员。在加入
招商证券前,邓女士曾任Citigroup(花旗集团)信用风险高级分析师。现任招商证券股份
有限公司副总裁,分管招商资产管理有限公司、招商致远资本投资有限公司;兼任中国证券
业协会风险控制委员会副主任委员。现任公司副董事长。
    金旭女士,北京大学硕士研究生。1993年7月至2001年11月在中国证监会工作。2001年
11月至2004年7月在华夏基金管理有限公司任副总经理。2004年7月至2006年1月在宝盈基金
管理有限公司任总经理。2006年1月至2007年5月在梅隆全球投资有限公司北京代表处任首席
代表。2007年6月至2014年12月担任国泰基金管理有限公司总经理。2015年1月加入招商基金
管理有限公司,现任公司副董事长、总经理兼招商资产管理(香港)有限公司董事长。
    吴冠雄先生,硕士研究生,22年法律从业经历。1994年8月至1997年9月在中国北方工业


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公司任法律事务部职员。1997年10月至1999年1月在新加坡Colin Ng & Partners任中国法律
顾问。1999年2月至今在北京市天元律师事务所工作,先后担任专职律师、事务所权益合伙
人、事务所管理合伙人、事务所执行主任和管理委员会成员。2009年9月至今兼任北京市华
远集团有限公司外部董事,2016年4月至今兼任北京墨迹风云科技股份有限公司独立董事,
2016年12月至今兼任新世纪医疗控股有限公司(香港联交所上市公司)独立董事,2016年11
月至今任中国证券监督管理委员会第三届上市公司并购重组专家咨询委员会委员。现任公司
独立董事。
    王莉女士,高级经济师。毕业于中国人民解放军外国语学院,历任中国人民解放军昆明
军区三局战士、助理研究员;国务院科技干部局二处干部;中信公司财务部国际金融处干部、
银行部资金处副处长;中信银行(原中信实业银行) 资本市场部总经理、行长助理、副行长
等职。现任中国证券市场研究设计中心(联办)常务干事兼基金部总经理; 联办控股有限公司
董事总经理等。现任公司独立董事。
    何玉慧女士,加拿大皇后大学荣誉商学士,30年会计从业经历。曾先后就职于加拿大
National Trust Company 和 Ernst & Young,1995年4月加入香港毕马威会计师事务所,2015
年 9 月退休前系香港毕马威会计师事务所金融业内部审计、风险管理和合规服务主管合伙
人。目前兼任泰康保险集团股份有限公司,汇丰前海证券有限公司及建信金融科技有限公司
的独立董事,同时兼任多个香港政府机构辖下委员会及审裁处的成员和香港会计师公会纪律
评判小组成员。现任公司独立董事。
    孙谦先生,新加坡籍,经济学博士。1980年至1991年先后就读于北京大学、复旦大学、
William Paterson College 和 Arizona State University并获得学士、工商管理硕士和经
济学博士学位。曾任新加坡南洋理工大学商学院副教授、厦门大学任财务管理与会计研究院
院长及特聘教授、上海证券交易所高级访问金融专家。现任复旦大学管理学院特聘教授和财
务金融系主任。兼任上海证券交易所,中国金融期货交易所和上海期货交易所博士后工作站
导师,科技部复旦科技园中小型科技企业创新型融资平台项目负责人。现任公司独立董事。
    2、监事会成员
    赵斌先生,毕业于深圳大学国际金融专业、格林威治大学项目管理专业,分别获经济学
学士学位、理学硕士学位。1992年7月至1996年4月历任招商银行证券部员工、福田营业部交
易室主任;1996年4月至2006年1月历任招商证券股份有限公司海口营业部、深圳龙岗证券营
业部、深圳南山南油大道证券营业部负责人;2006年1月至2016年1月历任招商证券私人客户
部总经理、零售经纪总部总经理。赵斌先生于2007年7月至2011年5月担任招商证券职工代表
监事,2008年7月起担任招商期货有限公司董事,2015年7月起担任招商证券资产管理有限公
司董事。2016年1月至2018年11月,担任招商证券合规总监、纪委书记,2018年11月起担任
招商证券副总裁。现任公司监事会主席。
    彭家文先生,中南财经大学国民经济计划学专业本科,武汉大学计算机软件专业本科。


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2001年9月加入招商银行。历任招商银行总行计划资金部经理、高级经理,计划财务部总经
理助理、副总经理。2011年11月起任零售综合管理部副总经理、总经理。2014年6月起任零
售金融总部副总经理、副总裁。2016年2月起任零售金融总部副总裁兼总行零售信贷部总经
理。2017年3月起任招商银行郑州分行行长。2018年1月起任总行资产负债管理部总经理兼投
资管理部总经理。现任公司监事。
       罗琳女士,厦门大学经济学硕士。1996年加入招商证券股份有限公司投资银行部,先后
担任项目经理、高级经理、业务董事;2002年起参与招商基金管理有限公司筹备,公司成立
后先后担任基金核算部高级经理、产品研发部高级经理、副总监、总监、产品运营官,现任
首席市场官兼市场推广部总监、渠道财富管理部总监 、公司监事。
       鲁丹女士,中山大学国际工商管理硕士;2001年加入美的集团股份有限公司任Oracle
ERP系统实施顾问;2005年5月至2006年12月于韬睿惠悦咨询有限公司任咨询顾问;2006年12
月至2011年2月于怡安翰威特咨询有限公司任咨询总监;2011年2月至2014年3月任倍智人才
管理咨询有限公司首席运营官;现任招商基金管理有限公司战略与人力资源总监兼人力资源
部总监、公司监事,兼任招商财富资产管理有限公司董事。
       李扬先生,中央财经大学经济学硕士,2002年加入招商基金管理有限公司,历任基金核
算部高级经理、副总监、总监,现任产品运营官兼产品管理部负责人、公司监事。
       3、公司高级管理人员
       金旭女士,总经理,简历同上。
       钟文岳先生,常务副总经理,厦门大学经济学硕士。1992年7月至1997年4月于中国农村
发展信托投资公司任福建(集团)公司国际业务部经理;1997年4月至2000年1月于申银万国
证券股份有限公司任九江营业部总经理;2000年1月至2001年1月任厦门海发投资股份有限公
司总经理;2001年1月至2004年1月任深圳二十一世纪风险投资公司副总经理;2004年1月至
2008年11月任新江南投资有限公司副总经理;2008年11月至2015年6月任招商银行股份有限
公司投资管理部总经理;2015年6月加入招商基金管理有限公司,现任公司常务副总经理兼
招商财富资产管理有限公司董事。
       沙骎先生,副总经理,南京通信工程学院工学硕士。2000年11月加入宝盈基金管理有限
公司,历任TMT行业研究员、基金经理助理、交易主管;2008年2月加入国泰基金管理有限公
司,历任交易部总监、研究部总监,投资总监兼基金经理,量化&保本投资事业部总经理;
2015年加入招商基金管理有限公司,现任公司副总经理兼招商资产管理(香港)有限公司董
事。
       欧志明先生,副总经理,华中科技大学经济学及法学双学士、投资经济硕士。2002年加
入广发证券深圳业务总部任机构客户经理;2003年4月至2004年7月于广发证券总部任风险控
制岗从事风险管理工作;2004年7月加入招商基金管理有限公司,曾任法律合规部高级经理、
副总监、总监、督察长,现任公司副总经理、董事会秘书,兼任招商财富资产管理有限公司


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董事兼招商资产管理(香港)有限公司董事。
    杨渺先生,副总经理,经济学硕士。2002年起先后就职于南方证券股份有限公司、巨田
基金管理有限公司,历任金融工程研究员、行业研究员、助理基金经理。2005年加入招商基
金管理有限公司,历任高级数量分析师、投资经理、投资管理二部(原专户资产投资部)负责
人及总经理助理,现任公司副总经理。
    潘西里先生,督察长,法学硕士。1998年加入大鹏证券有限责任公司法律部,负责法务
工作;2001年10月加入天同基金管理有限公司监察稽核部,任职主管;2003年2月加入中国
证券监督管理委员会深圳监管局,历任副主任科员、主任科员、副处长及处长;2015年加入
招商基金管理有限公司,现任公司督察长。
    2、本基金基金经理介绍
    王景女士,经济学硕士。曾任职于中国石化乌鲁木齐石油化工总厂物资装备公司及国家
环境保护总局对外合作中心;2003年起,先后于金鹰基金管理有限公司、中信基金管理有限
公司及华夏基金管理有限公司工作,任行业研究员;2009年8月起,任东兴证券股份有限公
司资产管理部投资经理;2010年8月加入招商基金管理有限公司,现任总经理助理兼投资管
理一部总监、招商制造业转型灵活配置混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2015年12
月2日至今)、招商境远灵活配置混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2017年12月16
日至今)、招商丰茂灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理(管理时间:2018年6月20
日至今)、招商中国机遇股票型证券投资基金基金经理(管理时间:2018年9月4日至今)、招
商安弘灵活配置混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2019年1月3日至今)。
    3、投资决策委员会
    公司的投资决策委员会由如下成员组成:副总经理沙骎、总经理助理兼固定收益投资部
负责人裴晓辉,总经理助理兼投资管理一部总监王景、副总经理杨渺、基金经理白海峰、固
定收益投资部副总监马龙、投资管理四部总监助理付斌。
    4、上述人员之间均不存在近亲属关系。


    (三)基金管理人职责
    根据《基金法》,基金管理人必须履行以下职责:
    1、依法募集资金,办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的发
售、申购、赎回和登记事宜;
    2、办理基金备案手续;
    3、对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账,进行证券投资;
    4、按照基金合同的约定确定基金收益分配方案,及时向基金份额持有人分配收益;
    5、进行基金会计核算并编制基金财务会计报告;
    6、编制季度、中期度和年度基金报告;


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       7、计算并公告基金净值信息,确定基金份额申购、赎回及转换价格;
       8、办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项;
       9、按照规定召集基金份额持有人大会;
       10、保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料;
       11、以基金管理人名义,代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行
为;
       12、法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他职责。


       (四)基金管理人的承诺
       1、本基金管理人承诺不得从事违反《证券法》、《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、
《信息披露办法》等法律法规及规章的行为,并承诺建立健全内部控制制度,采取有效措施,
防止违法行为的发生。
       2、基金管理人的禁止行为:
       将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资;
       不公平地对待其管理的不同基金财产;
       利用基金财产或者职务之便为基金份额持有人以外的人牟取利益;
       向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失;
       侵占、挪用基金财产;
       泄露因职务便利获取的未公开信息,利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交
易活动;
       玩忽职守,不按照规定履行职责;
       法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。
       3、基金管理人禁止利用基金财产从事以下投资或活动:
       (1)承销证券;
       (2)违反规定向他人贷款或者提供担保;
       (3)从事承担无限责任的投资;
       (4)向其基金管理人、基金托管人出资;
       (5)从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动;
       (6)法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。
       基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或者
与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券,或者从事其他重大关联交
易的,应当符合本基金的投资目标和投资策略,遵循基金份额持有人利益优先原则,防范利
益冲突,建立健全内部审批机制和评估机制,按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事
先得到基金托管人同意,并按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审


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议,并经过三分之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项
进行审查。
    法律法规或监管部门取消或变更上述限制,如适用于本基金,则本基金投资不再受相关
限制或按变更后的规定执行。
    4、本基金管理人承诺加强人员管理,强化职业操守,督促和约束员工遵守国家有关法
律、法规及行业规范,诚实信用、勤勉尽责,不从事以下活动:
    (1)越权或违规经营;
    (2)违反基金合同或托管协议;
    (3)故意损害基金份额持有人或其他基金相关机构的合法利益;
    (4)在向中国证监会报送的资料中弄虚作假;
    (5)拒绝、干扰、阻挠或严重影响中国证监会依法监管;
    (6)玩忽职守、滥用职权;
    (7)泄漏在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密,尚未依法公开的基金投资内
容、基金投资计划等信息;
    (8)协助、接受委托或以其它任何形式为其它组织或个人进行证券交易;
    (9)其他法律、行政法规以及中国证监会禁止的行为。
    5、本公司承诺履行诚信义务,如实披露法规要求的披露内容。
    6、基金经理承诺
    (1)依照有关法律、法规和基金合同的规定,本着谨慎的原则为基金份额持有人谋取
最大利益;
    (2)不利用职务之便为自己、其代理人、代表人、受雇人或任何第三人谋取利益;
    (3)不泄漏在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密,尚未依法公开的基金投资
内容、基金投资计划等信息;
    (4)不协助、接受委托或以其它任何形式为其它组织或个人进行证券交易。


    (五) 内部控制制度
    1、内部控制的原则
    健全性原则、有效性原则、独立性原则、相互制约原则、成本效益原则。
    2、内部控制的组织体系
    公司的内部控制组织体系是一个权责分明、分工明确的组织结构,以实现对公司从决策
层到管理层和操作层的全面监督和控制。具体而言,包括如下组成部分:
    监事会:监事会依照公司法和公司章程对公司经营管理活动、董事和公司管理层的行为
行使监督权。
    董事会风险控制委员会:风险控制委员会作为董事会下设的专门委员会之一,负责决定


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公司各项重要的内部控制制度并检查其合法性、合理性和有效性,负责决定公司风险管理战
略和政策并检查其执行情况,审查公司关联交易和检查公司的内部审计和业务稽查情况等。
    督察长:督察长负责监督检查基金和公司运作的合法合规情况及公司内部风险控制情况,
并负责组织指导公司监察稽核工作。督察长发现基金和公司存在重大风险或隐患,或发生督
察长依法认为需要报告的其他情形以及中国证监会规定的其他情形时,应当及时向公司董事
会和中国证监会报告。
    风险管理委员会:风险管理委员会是总经理办公会下设的负责风险管理的专业委员会,
主要负责对公司经营管理中的重大问题和重大事项进行风险评估并作出决策,并针对公司经
营管理活动中发生的重大突发性事件和重大危机情况,实施危机处理机制。
    监察稽核部门:监察稽核部门负责对公司内部控制制度和风险管理政策的执行情况进行
合规性监督检查,向公司风险管理委员会和总经理报告。
    各业务部门:风险控制是每一个业务部门和员工最首要的责任。各部门的主管在权限范
围内,对其负责的业务进行检查监督和风险控制。员工根据国家法律法规、公司规章制度、
道德规范和行为准则、自己的岗位职责进行自律。
    3、内部控制制度概述
    (1)内控制度概述
    公司内控制度由内部控制大纲、公司基本制度、部门管理办法和业务管理办法组成。
    其中,公司内控大纲包括《内部控制大纲》和《法规遵循政策(风险管理制度)》,它们
是各项基本管理制度的纲要和总揽,是对公司章程规定的内控原则的细化和展开。
    公司基本制度包括投资管理制度、基金会计核算制度、信息披露制度、监察稽核制度、
公司财务制度、资料档案管理制度、业绩评估考核制度、人力资源管理制度和危机处理制度
等。部门管理办法在公司基本制度基础上,对各部门的主要职责、岗位设置、岗位责任进行
了规范。业务管理办法对公司各项业务的操作进行了规范。
    (2)风险控制制度
    内部风险控制制度由一系列的具体制度构成,具体包括内部控制大纲、法规遵循政策、
岗位分离制度、业务隔离制度、标准化作业流程制度、集中交易制度、权限管理制度、信息
披露制度、监察稽核制度等。
    (3)监察稽核制度
    公司设立相对独立的内部控制组织体系和监察稽核部门。监察稽核部门的职责是依据国
家的有关法律法规、公司内部控制制度在所赋予的权限内按照所规定的程序和适当的方法对
监察稽核对象进行公正客观的检查和评价,包括调查评价公司内控制度的健全性、合理性和
有效性、检查公司执行国家法律法规和公司规章制度的情况、进行日常风险控制的监控工作、
执行公司内部定期不定期的内部审计、调查公司内部的违法案件等。
    4、内部控制的五个要素


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       内部控制的基本要素包括控制环境、风险评估、控制活动、信息沟通、内部监控。
       (1)控制环境
       公司致力于树立内控优先和风险控制的理念,培养全体员工的风险防范意识,营造一个
浓厚的风险控制的文化氛围和环境,使全体员工及时了解相关的法律法规、管理层的经营思
想、公司的规章制度并自觉遵循,使风险意识贯穿到公司各个部门、各个岗位和各个业务环
节。
       (2)风险评估
       公司对组织结构、业务流程、经营运作活动进行分析,发现风险,并将风险进行分类,
找出风险分布点,并对风险进行分析和评估,找出引致风险产生的原因,采取定性定量的手
段分析考量风险的高低和危害程度。落实责任人,并不断完善相关的风险防范措施。
       (3)控制活动
       公司控制活动主要包括组织结构控制、操作控制和会计控制等。
       A.组织结构控制
       各部门的设置体现部门之间职责有分工,但部门之间又相互合作与制衡的原则。基金投
资管理、基金运作、市场营销部等业务部门有明确的授权分工,各部门的操作相互独立、相
互牵制并且有独立的报告系统,形成了权责分明、严密有效的三道监控防线:
       a. 以各岗位目标责任制为基础的第一道监控防线:各部门内部工作岗位合理分工、职
责明确,并有相应的岗位说明书和岗位责任制,对不相容的职务、岗位分离设置,使不同的
岗位之间形成一种相互检查、相互制约的关系,以减少舞弊或差错发生的风险。
       b. 各相关部门、相关岗位之间相互监督和牵制的第二道监控防线:公司在相关部门、
相关岗位之间建立标准化的业务操作流程、重要业务处理凭据传递和信息沟通制度,后续部
门及岗位对前一部门及岗位负有监督和检查的责任。
       c. 以督察长、监察稽核部门对各岗位、各部门、各机构、各项业务全面实施监督反馈
的第三道监控防线。
       B.操作控制
       公司设定了一系列的操作控制的制度手段,如标准化业务流程、业务、岗位和空间隔离
制度、授权分责制度、集中交易制度、保密制度、信息披露制度、档案资料保全制度、客户
投诉处理制度等,控制日常运作和经营中的风险。
       C.会计控制
       公司确保基金资产与公司自有财产完全分开,分帐管理,独立核算;公司会计核算与基
金会计核算在业务规范、人员岗位和办公区域上进行严格区分。公司对所管理的不同基金以
及本基金下分别设立账户,分帐管理,以确保每只基金和基金资产的完整和独立。
       (4)信息沟通
       即指及时地实现信息的流动,如自下而上的报告和自上而下的反馈。


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    公司建立了内部办公自动化信息系统与业务汇报体系,通过建立有效的信息交流渠道,
保证公司员工及各级管理人员可以充分了解与其职责相关的信息,保证信息及时送达适当的
人员进行处理。
    公司制定管理和业务报告制度,包括定期报告制度和不定期报告制度。定期报告制度按
照每日、每月、每年度等不同的时间频次进行报告。
    a.执行体系报告路线:各业务人员向部门负责人报告;部门负责人向分管领导、总经理
报告;
    b.监督体系报告路线:公司员工、各部门负责人向监察稽核部门报告,监察稽核部门向
总经理、督察长分别报告;
    c.督察长定期出具监察报告,报送董事会及其下设的风险控制委员会和中国证监会;如
发现重大违规行为,应立即向董事会和中国证监会报告。
    (5)内部监控
    督察长和监察稽核部门人员负责日常监督工作,促使公司员工积极参与和遵循内部控制
制度,保证制度有效地实施。公司监事会、董事会风险控制委员会、督察长、风险管理委员
会、监察稽核部门对内部控制制度持续地进行检验,检验其是否符合规定要求并加以充实和
改善,及时反映政策法规、市场环境、技术等因素的变化趋势,保证内控制度的有效性。




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四、基金托管人

       (一)基本情况
       公司名称:中国建设银行股份有限公司(简称:中国建设银行)
       住所:北京市西城区金融大街25号
       办公地址:北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
       法定代表人:田国立
       成立时间:2004年09月17日
       组织形式:股份有限公司
       注册资本:贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整
       存续期间:持续经营
       基金托管资格批文及文号:中国证监会证监基字[1998]12号
       联系人:田青
       联系电话:(010)6759 5096
       (二)主要人员情况
       纪伟,资产托管业务部总经理,曾先后在中国建设银行南通分行、总行计划财务部、信
贷经营部任职,并在总行公司业务部、投资托管业务部、授信审批部担任领导职务。其拥有
八年托管从业经历,熟悉各项托管业务,具有丰富的客户服务和业务管理经验。
       龚毅,资产托管业务部资深经理(专业技术一级),曾就职于中国建设银行北京市分行
国际部、营业部并担任副行长,长期从事信贷业务和集团客户业务等工作,具有丰富的客户
服务和业务管理经验。
       黄秀莲,资产托管业务部资深经理(专业技术一级),曾就职于中国建设银行总行会计
部,长期从事托管业务管理等工作,具有丰富的客户服务和业务管理经验。
       郑绍平,资产托管业务部副总经理,曾就职于中国建设银行总行投资部、委托代理部、
战略客户部,长期从事客户服务、信贷业务管理等工作,具有丰富的客户服务和业务管理经
验。
       原玎,资产托管业务部副总经理,曾就职于中国建设银行总行国际业务部,长期从事海
外机构及海外业务管理、境内外汇业务管理、国外金融机构客户营销拓展等工作,具有丰富
的客户服务和业务管理经验。
       (三)基金托管业务经营情况
       作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行,中国建设银行一直秉持“以客户
为中心”的经营理念,不断加强风险管理和内部控制,严格履行托管人的各项职责,切实维
护资产持有人的合法权益,为资产委托人提供高质量的托管服务。经过多年稳步发展,中国


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建设银行托管资产规模不断扩大,托管业务品种不断增加,已形成包括证券投资基金、社保
基金、保险资金、基本养老个人账户、(R)QFII、(R)QDII、企业年金等产品在内的托管业务
体系,是目前国内托管业务品种最齐全的商业银行之一。截至2018年二季度末,中国建设银
行已托管857只证券投资基金。中国建设银行专业高效的托管服务能力和业务水平,赢得了
业内的高度认同。中国建设银行先后9次获得《全球托管人》“中国最佳托管银行”、4次获得
《财资》“中国最佳次托管银行”、连续5年获得中债登“优秀资产托管机构”等奖项,并在
2016年被《环球金融》评为中国市场唯一一家“最佳托管银行”、在2017年荣获《亚洲银行
家》“最佳托管系统实施奖”。
       (四)基金托管人的内部控制制度
       1、内部控制目标
       作为基金托管人,中国建设银行严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业监管规章
和本行内有关管理规定,守法经营、规范运作、严格监察,确保业务的稳健运行,保证基金
财产的安全完整,确保有关信息的真实、准确、完整、及时,保护基金份额持有人的合法权
益。
       2、内部控制组织结构
       中国建设银行设有风险与内控管理委员会,负责全行风险管理与内部控制工作,对托管
业务风险控制工作进行检查指导。资产托管业务部配备了专职内控合规人员负责托管业务的
内控合规工作,具有独立行使内控合规工作职权和能力。
       3、内部控制制度及措施
       资产托管业务部具备系统、完善的制度控制体系,建立了管理制度、控制制度、岗位职
责、业务操作流程,可以保证托管业务的规范操作和顺利进行;业务人员具备从业资格;业
务管理严格实行复核、审核、检查制度,授权工作实行集中控制,业务印章按规程保管、存
放、使用,账户资料严格保管,制约机制严格有效;业务操作区专门设置,封闭管理,实施
音像监控;业务信息由专职信息披露人负责,防止泄密;业务实现自动化操作,防止人为事
故的发生,技术系统完整、独立。
       (五)基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序
       1、监督方法
       依照《基金法》及其配套法规和基金合同的约定,监督所托管基金的投资运作。利用自
行开发的“新一代托管应用监督子系统”,严格按照现行法律法规以及基金合同规定,对基
金管理人运作基金的投资比例、投资范围、投资组合等情况进行监督。在日常为基金投资运
作所提供的基金清算和核算服务环节中,对基金管理人发送的投资指令、基金管理人对各基
金费用的提取与开支情况进行检查监督。
       2、监督流程
       (1)每工作日按时通过新一代托管应用监督子系统,对各基金投资运作比例控制等情


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况进行监控,如发现投资异常情况,向基金管理人进行风险提示,与基金管理人进行情况核
实,督促其纠正,如有重大异常事项及时报告中国证监会。
    (2)收到基金管理人的划款指令后,对指令要素等内容进行核查。
    (3)通过技术或非技术手段发现基金涉嫌违规交易,电话或书面要求基金管理人进行
解释或举证,如有必要将及时报告中国证监会。




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五、相关服务机构

   (一)基金份额发售机构
   1、场外发售机构
   (1)直销机构:招商基金管理有限公司
   招商基金客户服务中心电话:400-887-9555(免长途话费)
   招商基金官网交易平台
   交易网站:www.cmfchina.com
   客服电话:400-887-9555(免长途话费)
   电话:(0755)83196437
   传真:(0755)83199059
   联系人:陈梓
   招商基金战略客户部
   地址:北京市西城区月坛南街 1 号院 3 号楼 1801
   电话:010-56937566
   联系人:莫然
   地址:上海市浦东新区陆家嘴环路 1088 号上海招商银行大厦南塔 15 楼
   电话:(021)38577388
   联系人:胡祖望
   招商基金机构理财部
   地址:深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦 23 楼
   电话:(0755)83190401
   联系人:任虹虹
   地址:北京市西城区月坛南街 1 号院 3 号楼 1801
   电话:(010)56937404
   联系人:贾晓航
   地址:上海市浦东新区陆家嘴环路 1088 号上海招商银行大厦南塔 15 楼
   电话:(021)38577379
   联系人:伊泽源
   招商基金直销交易服务联系方式
   地址:深圳市福田区深南大道6019号金润大厦11层招商基金客户服务部直销柜台
   电话:(0755)83196359 83196358
   传真:(0755)83196360


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    备用传真:(0755)83199266
    联系人:冯敏
    (2)其他销售机构详见本基金基金份额发售公告。
    如本次募集期间,新增销售机构,将另行公告。基金管理人可根据有关法律法规规定调
整销售机构。
    2、场内发售机构
    本基金的场内发售机构为具有基金销售业务资格并经深圳证券交易所和中国证券登记
结算有限责任公司认可的会员单位(具体名单可在深圳证券交易所网站查询)。
    本基金认购期结束前获得基金销售业务资格的会员单位也可代理场内基金份额的发售。


    (二)登记机构
    公司名称:中国证券登记结算有限责任公司
    住所:北京市西城区太平桥大街 17 号
    办公地址:北京市西城区太平桥大街 17 号
    法定代表人:周明
    联系电话:(010)59378888
    传真:(010)59378907
    联系人:朱立元


    (三)律师事务所和经办律师
    公司名称:上海源泰律师事务所
    注册地址:上海市浦东新区浦东南路 256 号华夏银行大厦 14 楼
    负责人:廖海
    电话:(021)51150298
    传真:(021)51150398
    经办律师:刘佳、张雯倩
    联系人:刘佳


    (四)会计师事务所和经办注册会计师
    公司名称:德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
    注册地址:上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼
    执行事务合伙人:曾顺福
    电话:021-6141 8888
    传真:021-6335 0177


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经办注册会计师:汪芳、吴凌志
联系人:汪芳




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六、基金的募集

       本基金由基金管理人依照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、《信息披露办法》、《业
务规则》等有关法律、法规、规章及《基金合同》,并经中国证券监督管理委员会证监许可
【2019】450 号文注册公开募集。


       (一)基金类别、运作方式、存续期间
       1、基金类别:混合型证券投资基金。
       2、基金运作方式:契约型基金。基金合同生效后,在封闭期内不开放申购、赎回业务,
但投资人可在本基金上市交易后通过深圳证券交易所转让基金份额。封闭期届满后,本基金
开放申购、赎回业务,基金名称变更为招商瑞利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)。
       3、存续期间:不定期。


       (二)募集方式
       本基金将以场内和场外两种方式通过各销售机构的基金销售网点公开发售,各销售机构
的具体名单见基金份额发售公告以及基金管理人届时发布的调整销售机构的相关公告。


       (三)募集期限
       本基金的募集期限自基金份额发售之日起不超过 3 个月。
       本基金自 2019 年 6 月 3 日至 2019 年 6 月 21 日向投资者公开发售,其中周六、周日发
售情况见各销售机构在当地的公告。
       具体募集方案以基金份额发售公告为准,请投资者就发售认购事宜仔细阅读本基金的份
额发售公告。


       (四)募集对象
       符合法律法规规定的可投资于证券投资基金的个人投资者、机构投资者、合格境外机构
投资者和人民币合格境外机构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的
其他投资人。


       (五)募集场所
       本基金的场外认购通过基金管理人直销机构的直销中心、官网交易平台及基金代销机构
的代销网点办理基金销售业务的营业场所办理或按基金管理人、代销机构提供的其他方式办
理。
       本基金的场内认购将通过深圳证券交易所内具有基金代销业务资格的会员单位进行(具

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体名单可在深圳证券交易所网站查询)。本基金认购期结束前获得基金代销业务资格的会员
单位也可代理场内基金份额的发售。尚未取得相应业务资格,但属于深圳证券交易所会员的
其他机构,可在本基金上市后,代理投资人通过深圳证券交易所交易系统参与本基金份额的
上市交易。
       基金管理人直销机构、代销机构办理基金认购业务的地区、网点的具体情况和联系方法,
请参见本招募说明书“五、相关服务机构”、本基金基金份额发售公告以及当地销售机构的
公告。
       基金管理人可以根据情况变更或增减基金代销机构,并另行公告。


       (六)募集上限
       本基金可以设募集规模上限,具体限制请参看相关公告。


       (七)基金面值、认购费用、认购价格
       1、基金面值
       本基金基金份额初始面值为人民币 1.00 元。
       2、认购价格
       本基金按初始面值发售,认购价格为每份基金份额人民币 1.00 元。
       3、认购费率
       本基金的认购费率按认购金额进行分档。投资人在一天之内如果有多笔认购,适用费率
按单笔分别计算。
       (1)本基金的场外认购费率如下表:

             认购金额(M)                          认购费率

             M<1000 万                             1.2%

             M≥1000 万                             每笔 1000 元

       基金管理人可以针对特定投资人(如养老金客户等)开展费率优惠活动,届时将提前公
告。
       (2)本基金的场内认购费率由销售机构参照场外认购费率执行。
       认购费用由认购人承担,不列入基金财产,主要用于本基金募集期间发生的市场推广、
销售、登记等各项费用。
       4、认购份额的计算
       (1)场外认购份额的计算
       本基金场外认购采用金额认购方式,认购金额包括认购费用和净认购金额。计算公式为:
       认购费用适用比例费率时,认购份额的计算方法如下:
       净认购金额=认购金额/(1+认购费率)

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    认购费用=认购金额-净认购金额
    认购份额=(净认购金额+认购资金产生的利息)/基金份额初始面值
    认购费用为固定金额时,认购份额的计算方法如下:
    认购费用=固定金额
    净认购金额=认购金额-认购费用
    认购份额=(净认购金额+认购资金产生的利息)/基金份额初始面值
    场外认购份额的计算结果采用四舍五入的方法保留到小数点后 2 位,由此误差产生的收
益或损失由基金财产承担。利息折算的份额采用舍去尾数的方法保留到小数点后两位,由此
产生的误差计入基金财产。其中利息折算的份额以基金登记机构的记录为准。
    例:某投资者投资 100,000 元场外认购本基金,且该认购申请被全额确认,认购费率为
1.2%,假定认购期产生的利息为 50.00 元,则可认购基金份额为:
    认购金额=100,000 元
    净认购金额=100,000/(1+1.2%)=98,814.23 元
    认购费用=100,000-98,814.23=1,185.77 元
    认购份额=(98,814.23+50)/1.00=98,864.23 份
    即投资者选择投资 100,000 元本金场外认购本基金,可得到 98,864.23 份基金份额。
    (2)场内认购份额的计算
    本基金场内认购采用份额认购方法,计算公式为:
    认购费用适用比例费率时,认购份额的计算方法如下:
    认购金额=认购价格×认购份额×(1+认购费率)
    认购费用=认购价格×认购份额×认购费率
    利息折算的份额=认购利息/认购价格
    认购份额总额=认购份额+利息折算的份额
    认购费用为固定金额时,认购份额的计算方法如下:
    认购费用=固定金额
    认购金额=认购价格×认购份额+认购费用
    利息折算的份额=认购利息/认购价格
    认购份额总额=认购份额+利息折算的份额
    场内认购金额计算结果按照四舍五入方法,保留到小数点后两位。利息折算的份额采用
截位法保留至整数位,余额计入基金资产。
    例:某投资者通过场内认购 60,000 份本基金,该笔认购全部予以确认,如果认购期内
认购资金获得的利息为 50 元,若会员单位设定的认购费率为 1.2%,则其可得到的基金份额
计算如下:
    认购金额=1.00×60,000×(1+1.2%)=60720.00 元


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       认购费用=1.00×60,000×1.2%=720.00 元
       利息折算的份额=50/1.00=50 份
       认购份额总额=60000.00+50=60050 份
       即投资者通过场内认购 60,000 份本基金,需缴纳 60720.00 元,加上认购资金在认购期
内获得的利息,基金发售结束后,投资者经确认的基金份额为 60050 份。


       (八)投资人对基金份额的认购
       1、认购的时间和程序
       认购时间安排、投资人认购时应提交的文件和办理的手续、认购的方式及确认等均在本
基金份额发售公告中详细列明,请参见基金份额发售公告及销售机构相关公告。
       2、认购的限制
       (1)本基金场内认购采用份额认购的方式。在具有基金代销资格的深圳证券交易所会
员单位进行场内认购时,投资人以份额申请,单笔最低认购份额为 1,000 份,超过 1,000
份的应为 1,000 份的整数倍。
       本基金场外认购采用金额认购的方式。投资者通过代销机构认购,单个基金账户单笔最
低认购金额为 10 元(含认购费),具体认购金额由代销机构制定和调整。通过招商基金官网
交易平台认购,每笔最低认购金额为 10 元(含认购费)。通过本基金管理人直销机构认购,
单个基金账户的最低认购金额为 50 万元人民币(含认购费)。
       (2)投资人认购时,需按销售机构规定的方式全额缴款。
       (3)投资人在基金募集期内可以多次认购基金份额。认购申请一经受理不得撤销。
       (4)基金募集期间单个投资人通过场外认购和场内认购的累计认购规模没有限制,但
需满足法律法规关于投资者累计持有基金份额上限的相关规定。
       (5)在基金合同生效后,投资者可通过其办理认购的销售网点查询认购申请的受理情
况。
       (6)销售机构对认购申请的受理并不代表该申请一定成功,而仅代表销售机构确实接
收到认购申请。认购的确认以登记机构的确认结果为准。对于认购申请及认购份额的确认情
况,投资人可及时查询并妥善行使合法权利。


       (九)募集期间认购资金利息的处理方式
       有效认购款项在募集期间产生的利息将折算为基金份额归基金份额持有人所有,其中利
息转份额的具体数据以登记机构的记录为准。
       基金募集期间的信息披露费、会计师费、律师费以及其他费用,不得从基金财产中列支。




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七、基金备案

    (一)基金备案的条件
    本基金自基金份额发售之日起 3 个月内,在基金募集份额总额不少于 2 亿份,基金募集
金额不少于 2 亿元人民币且基金认购人数不少于 200 人的条件下,基金募集期届满或基金管
理人依据法律法规及招募说明书可以决定停止基金发售,并在 10 日内聘请法定验资机构验
资,自收到验资报告之日起 10 日内,向中国证监会办理基金备案手续。
    基金募集达到基金备案条件的,自基金管理人办理完毕基金备案手续并取得中国证监会
书面确认之日起,《基金合同》生效;否则《基金合同》不生效。基金管理人在收到中国证
监会确认文件的次日对《基金合同》生效事宜予以公告。基金管理人应将基金募集期间募集
的资金存入专门账户,在基金募集行为结束前,任何人不得动用。


    (二)基金合同不能生效时募集资金的处理方式
    如果募集期限届满,未满足基金备案条件,基金管理人应当承担下列责任:
    1、以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用;
    2、在基金募集期限届满后 30 日内返还投资者已缴纳的款项,并加计银行同期活期存款
利息;
    3、如基金募集失败,基金管理人、基金托管人及销售机构不得请求报酬。基金管理人、
基金托管人和销售机构为基金募集支付之一切费用应由各方各自承担。


    (三)基金存续期内的基金份额持有人数量和资产规模
    《基金合同》生效后,连续 20 个工作日出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基金
资产净值低于 5000 万元情形的,基金管理人应当在定期报告中予以披露;封闭期届满后,
连续 60 个工作日出现前述情形的,基金管理人应当终止基金合同,并对本基金进行变现及
清算程序,无需召开基金份额持有人大会;封闭期内,连续 60 个工作日出现前述情形的,
基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案,如转换运作方式、与其他基金合并或者
终止基金合同等,并召开基金份额持有人大会进行表决。
    法律法规或中国证监会另有规定时,从其规定。




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八、基金份额的上市交易

    (一)基金份额的上市
    1、上市交易的地点
    深圳证券交易所。
    2、上市交易的时间
    本基金在符合上市条件的情况下,申请在深圳证券交易所上市交易。
    3、上市交易公告
    基金上市前,基金管理人应与深圳证券交易所签订上市协议书。基金获准在深圳证券交
易所上市的,基金管理人应在基金上市日前至少 3 个工作日发布基金上市交易公告书。
    (二)基金份额的上市交易
    本基金基金份额在深圳证券交易所的上市交易需遵循《深圳证券交易所证券投资基金上
市规则》、《深圳证券交易所交易规则》等有关规定及其不时的修订和补充。
    (三)上市交易的行情揭示
    本基金在深圳证券交易所挂牌交易,交易行情通过行情发布系统揭示。行情发布系统同
时揭示基金前一交易日的基金份额净值。
    (四)上市交易的停复牌和终止上市
    上市基金份额的停复牌和终止上市按照《基金法》相关规定和深圳证券交易所的相关规
定执行。具体情况见基金管理人届时相关公告。
    当本基金发生深圳证券交易所相关规定所规定的因不再具备上市条件而应当终止上市
的情形时,本基金将转换为非上市的开放式基金,届时无需召开基金份额持有人大会。
    基金终止上市后场内份额的处理规则,由基金管理人提前制定并公告。
    (五)相关法律法规、中国证监会及深圳证券交易所对基金上市交易的规则等相关规定
内容进行调整的,基金合同相应予以修改,且此项修改无须召开基金份额持有人大会审议,
并在本基金更新的招募说明书中列示。
    若深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司增加了基金上市交易的新功能,本
基金管理人可以在履行适当的程序后增加相应功能。




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九、基金份额的申购与赎回

    (一)申购和赎回场所
    本基金的申购与赎回将通过销售机构进行。本基金场外申购和赎回场所为基金管理人的
直销网点及基金场外代销机构的代销网点,场内申购和赎回场所为深圳证券交易所内具有相
应业务资格的会员单位,具体的销售机构将由基金管理人在招募说明书或其他相关公告中列
明。基金管理人可根据情况变更或增减销售机构。基金投资者应当在销售机构办理基金销售
业务的营业场所或按销售机构提供的其他方式办理基金份额的申购与赎回。


    (二)申购和赎回的开放日及时间
    1、封闭期
    基金合同生效后 3 年之内(含 3 年)为封闭期,在此期间投资者不能申购、赎回基金份
额,但可在本基金上市交易后通过证券交易所转让基金份额。
    2、开放日及开放时间
    基金合同生效满 3 年以后,本基金开放申购、赎回业务,投资人可进行基金份额的申购
与赎回。
    本基金封闭期届满后,投资人在开放日办理基金份额的申购和赎回(若本基金参与港股
通交易且该工作日为非港股通交易日时,则基金管理人可根据实际情况决定本基金是否开放
申购、赎回及转换业务,具体以届时提前发布的公告为准),具体办理时间为上海证券交易
所、深圳证券交易所及相关金融期货交易所的正常交易日的交易时间,但基金管理人根据法
律法规、中国证监会的要求或基金合同的规定公告暂停申购、赎回时除外。
    基金合同生效后,若出现新的证券、期货交易市场、证券、期货交易所交易时间变更、
新的业务发展或其他特殊情况,基金管理人将视情况对前述开放日及开放时间进行相应的调
整,但应在实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。
    3、申购、赎回开始日及业务办理时间
    本基金的申购、赎回自基金封闭期届满之日起不超过 30 天开始办理。在确定申购开始
与赎回开始时间后,基金管理人应在申购、赎回开放日前依照《信息披露办法》的有关规定
在指定媒介上公告申购与赎回的开始时间。
    基金管理人不得在基金合同约定之外的日期或者时间办理基金份额的申购、赎回或者转
换。投资人在基金合同约定之外的日期和时间提出申购、赎回或转换申请且登记机构确认接
受的,其基金份额申购、赎回或转换价格为下一开放日基金份额申购、赎回或转换的价格。


    (三)申购与赎回的原则


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       1、“未知价”原则,即申购、赎回价格以申请受理当日收市后计算的基金份额净值为
基准进行计算;
       2、“金额申购、份额赎回”原则,即申购以金额申请,赎回以份额申请;
       3、基金投资者通过深圳证券交易所交易系统办理本基金的场内申购、赎回业务时,需
遵守深圳证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司的相关业务规则,若相关法律法规、
中国证监会、深圳证券交易所或中国证券登记结算有限责任公司对场内申购、赎回业务规则
有新的规定,将按新规定执行;
       4、当日的申购与赎回申请可以在基金管理人规定的时间以内撤销;
       5、赎回遵循“先进先出”原则,即按照投资人持有基金份额登记日期的先后次序进行
顺序赎回;
       6、投资人通过场外申购、赎回应使用中国证券登记结算有限责任公司开立的深圳开放
式基金账户,通过场内申购、赎回应使用中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立的
证券账户(人民币普通股票账户和证券投资基金账户);
       7、办理申购、赎回业务时,应当遵循基金份额持有人利益优先原则,确保投资者的合
法权益不受损害并得到公平对待。
       基金管理人可在法律法规允许的情况下,对上述原则进行调整。基金管理人必须在新规
则开始实施前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。


       (四)申购、赎回的有关限制
       1、基金申购的限制
       投资者办理场内申购时,单笔最低申购金额为 10 元(含申购费),且申购申请的金额必
须为 1 元的整数倍;通过代销网点和本基金管理人官网交易平台申购的最低金额均为 10 元
(含申购费);通过本基金管理人直销中心申购,最低申购金额为 50 万元人民币(含申购费)。
实际操作中,各销售机构在符合上述规定的前提下,可根据情况调高申购的最低金额,具体
以销售机构公布的为准,投资人需遵循销售机构的相关规定。
       2、赎回份额的限制
       基金份额持有人可将其全部或部分基金份额赎回。基金份额持有人办理赎回时,单笔赎
回申请最低份数为 1.00 份,若某基金份额持有人在销售机构保有的基金份额不足 1.00 份,
则赎回时必须一起赎回。
       3、基金管理人可以规定单个投资人累计持有的基金份额上限,具体规定请参见相关公
告。
       4、对于场内申购、赎回及持有场内份额的数量限制,深圳证券交易所和中国证券登记
结算有限责任公司的相关业务规则有规定的,从其最新规定办理。




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    5、投资者投资招商基金“定期定额投资计划”时,每期扣款金额最低不少于人民币 100
元。实际操作中,以各销售机构的具体规定为准。
    6、当接受申购申请对存量基金份额持有人利益构成潜在重大不利影响时,基金管理人
应当采取设定单一投资者申购金额上限或基金单日净申购比例上限、拒绝大额申购、暂停基
金申购等措施,切实保护存量基金份额持有人的合法权益。基金管理人基于投资运作与风险
控制的需要,可采取上述措施对基金规模予以控制。具体见基金管理人相关公告。
    7、基金管理人可在法律法规允许的情况下,调整上述规定申购金额和赎回份额的数量
限制。基金管理人必须在调整前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。


    (五)申购与赎回的程序
    1、申购和赎回的申请方式
    投资人必须根据销售机构规定的程序,在开放日的具体业务办理时间内提出申购或赎回
的申请。
    投资者在申购基金份额时须按销售机构规定的方式备足申购资金,投资者在提交赎回申
请时,必须有足够的基金份额余额,否则所提交的申购、赎回的申请无效而不予成交。
    投资者办理申购、赎回等业务时应提交的文件和办理手续、办理时间、处理规则等在遵
守基金合同和招募说明书规定的前提下,以各销售机构的具体规定为准。
    2、申购和赎回的款项支付
    投资人申购基金份额时,必须在规定时间内全额交付申购款项,投资人交付申购款项,
申购成立。基金份额登记机构确认基金份额时,申购生效。
    基金份额持有人递交赎回申请时,赎回成立;基金份额登记机构确认赎回时,赎回生效。
投资人赎回申请生效后,基金管理人将通过基金登记机构及其相关基金销售机构在 T+7 日
(包括该日)内支付赎回款项。在发生巨额赎回或《基金合同》载明的其他暂停赎回或延缓支
付赎回款项的情形时,款项的支付办法参照基金合同有关条款处理。
    遇交易所或交易市场数据传输延迟、通讯系统故障、银行数据交换系统故障或其它非基
金管理人及基金托管人所能控制的因素影响业务处理流程,则赎回款顺延至下一个工作日划
往基金份额持有人的银行账户。
    基金管理人可以在法律法规允许的范围内,对上述业务办理时间进行调整,并提前公告。
    3、申购和赎回申请的确认
    基金管理人应以交易时间结束前受理有效申购和赎回申请的当天作为申购或赎回申请
日(T 日),在正常情况下,本基金登记机构在 T+1 日内对该交易的有效性进行确认。T 日提
交的有效申请,投资人可在 T+ 2 日后(包括该日)到销售网点柜台或以销售机构规定的其他
方式查询申请的确认情况。若申购不成功或无效,则申购款项本金退还给投资人。
    销售机构对申购、赎回申请的受理并不代表该申请一定成功,而仅代表销售机构确实接


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收到申购、赎回申请。申购与赎回的确认以登记机构的确认结果为准。对于申请的确认情况,
投资人应及时查询并妥善行使合法权利。
    基金管理人可在法律法规允许的范围内、在不对基金份额持有人利益造成损害的前提下,
对上述业务的办理时间、方式等规则进行调整。基金管理人应在新规则开始实施前按照《信
息披露办法》的有关规定在指定媒介公告。


    (六)申购、赎回及转换的费用
    1、申购费用
    本基金申购采用金额申购方式,场外申购费率如下表。投资者在一天之内如果有多笔申
购,费率按单笔分别计算。
    本基金场外申购费率:
                  申购金额(M)                    申购费率
                  M<1000 万                       1.5%

                  M≥1000 万                       每笔 1000 元
    本基金的申购费用由申购人承担,不列入基金资产,用于基金的市场推广、销售、登记
等各项费用。
    本基金场内申购费率参照场外收取。
    2、赎回费用
    本基金的场内、场外赎回费率按基金份额持有期限递减,费率如下:
                                  持有期限(N)                   赎回费率

    场外赎回                      N<7 日                         1.5%
                                  7 日≤N<30 日                  0.75%
                                  30 日≤N<1 年                  0.5%
                                  1 年≤N<2 年                   0.25%
                                  N≥2 年                         0%

    场内赎回                      N<7 日                         1.5%
                                  7 日≤N<30 日                  0.25%
                                  N≥30 日                        0%
    (注:1 年指 365 天,2 年为 730 天,依此类推)
    赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担,在基金份额持有人赎回基金份额时收
取。对持续持有期少于 7 日的投资人收取的赎回费,将全额计入基金财产;对持续持有期不
少于 7 日的投资人收取的赎回费,将不低于赎回费总额的 25%计入基金财产;未归入基金财
产的部分用于支付登记费和其他必要的手续费。如法律法规对赎回费的强制性规定发生变动,
本基金将依新法规进行修改,不需召开持有人大会。

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    3、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式,并最迟应于新的费
率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。
    4、转换费用
    (1)各基金间转换的总费用包括转出基金的赎回费和申购补差费两部分。
    (2)每笔转换申请的转出基金端,收取转出基金的赎回费,赎回费根据相关法律法规
及基金合同、招募说明书的规定收取。
    (3)每笔转换申请的转入基金端,从申购费率(费用)低向高的基金转换时,收取转
入基金与转出基金的申购费用差额;申购补差费用按照转入基金金额所对应的申购费率(费
用)档次进行补差计算。从申购费率(费用)高向低的基金转换时,不收取申购补差费用。
    (4)基金转换采取单笔计算法,投资者当日多次转换的,单笔计算转换费用。
    5、基金管理人官网交易平台交易
    www.cmfchina.com 网上交易,详细费率标准或费率标准的调整请查阅官网交易平台及
基金管理人公告。
    6、基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情况下根据市场情况制定
基金促销计划,定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间,按相关监管部门
要求履行必要手续后,基金管理人可以适当调低申购费率和赎回费率。
    7、基金管理人可以针对特定投资人(如养老金客户等)开展费率优惠活动,届时将提
前公告。
    8、当本基金发生大额申购或赎回情形时,基金管理人可以采用摆动定价机制,以确保
基金估值的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及监管部门、自律规则的
规定。


    (七)申购份额、赎回金额的计算
    1、申购份额的计算方式:
    本基金的场外、场内申购均采用金额申购的方式。申购的有效份额为按实际确认的申购
金额在扣除申购费用后除以申请当日基金份额净值,有效份额单位为份,场外申购份额的计
算结果按四舍五入的方法保留到小数点后 2 位,由此产生的收益或损失由基金财产承担。通
过场内方式申购的,申购份额计算结果采用截尾法保留到整数位,整数位后小数部分的份额
对应的资金返还投资者。
    基金的申购金额包括申购费用和净申购金额,其中:
    净申购金额=申购金额/(1+申购费率),或净申购金额=申购金额-固定申购费金额
    申购费用=申购金额-净申购金额,或申购费用=固定申购费金额
    申购份额=净申购金额/T 日基金份额净值
    例:某投资者投资 101,500 元申购本基金,且该申购申请被全额确认,对应的申购费率


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为 1.5%,假定申购当日基金基金份额净值为 1.2000 元,则可得到的申购份额为:
    申购金额=101,500 元
    净申购金额=101,500/(1+1.5%)=100,000 元
    申购费用=101,500-100,000=1,500 元
    申购份额=100,000/1.2000=83,333.33 份
    若投资者是场外申购,则所得基金份额为 83,333.33 份。
    若投资者是场内申购,则所得份额为 83,333 份,整数位后小数部分的申购份额(0.33
份)对应的资金返还给投资者。具体计算公式为:
    实际净申购金额=83,333×1.2000=99,999.60 元
    退款金额=101,500-99,999.60-1,500=0.40 元
    即投资者投资 101,500 元从场内申购本基金,则可得到 83,333 份基金份额,同时应得
退款 0.40 元。
    2、赎回金额的计算方式:
    赎回总额为按实际确认的有效赎回份额乘以申请当日基金份额净值的金额,赎回金额为
赎回总额扣除赎回费用的金额,赎回金额单位为元,计算结果按四舍五入的方法,保留到小
数点后 2 位,由此产生的收益或损失由基金财产承担。
    基金的赎回金额为赎回总额扣减赎回费用,其中:
    赎回总额=赎回份额×T 日基金份额净值
    赎回费用=赎回总额×赎回费率
    赎回金额=赎回总额-赎回费用
    例 1:某场外投资者赎回 10,000 份基金份额且持有时间大于 30 日但不满 1 年,赎回费
率为 0.5%,假设赎回申请当日的基金份额净值是 1.0680 元,则可得到的赎回金额为:
    赎回总额=10,000×1.0680=10,680.00 元
    赎回费用=10,680.00×0.5%=53.40 元
    赎回金额=10,680.0053.40=10,626.60 元
    即:场外投资者赎回 10,000 份基金份额且持有时间大于 30 日但不满 1 年,假设赎回当
日基金份额净值是 1.0680 元,则其可得到的赎回金额为 10,626.60 元。
    例 2:某场内投资者赎回 10,000 份基金份额且持有时间大于 30 日,赎回费率为 0.0%,
假设赎回申请当日的基金份额净值是 1.0680 元,则可得到的赎回金额为:
    赎回总额=10,000×1.0680=10,680.00 元
    赎回费用=10,680.00×0.0%=0.00 元
    赎回金额=10,680.000.00=10,680.00 元
    即:场内投资者赎回 10,000 份基金份额且持有时间大于 30 日,假设赎回当日基金份额
净值是 1.0680 元,则其可得到的赎回金额为 10,680.00 元。


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       3、基金份额净值计算
       T 日基金份额净值=T 日闭市后的该基金资产净值/T 日该基金份额的余额数量。
       T 日的基金份额净值在当天收市后计算,并按照基金合同的约定进行公告。遇特殊情况,
经履行适当程序,可以适当延迟计算或公告。如相关法律法规以及中国证监会另有规定,则
依规定执行。本基金份额净值的计算,保留到小数点后 4 位,小数点后第 5 位四舍五入,由
此产生的收益或损失由基金财产承担。


       (八)申购、赎回的登记
       本基金申购和赎回的登记结算业务,按照深圳证券交易所及中国证券登记结算有限责任
公司的有关规定办理。正常情况下,投资者 T 日申购基金成功后,登记机构在 T+1 日为投资
者增加权益并办理登记结算手续,投资人自 T+2 日起(含该日)有权赎回该部分基金份额。
       基金份额持有人 T 日赎回基金成功后,正常情况下,登记机构在 T+1 日为其办理扣除权
益的登记结算手续。
       在法律法规允许的范围内,登记机构可以对上述登记结算办理时间进行调整,但不得实
质影响投资者的合法权益,基金管理人最迟于调整实施日前依照《信息披露办法》的有关规
定在指定媒介上公告。


       (九)拒绝或暂停申购的情形
       发生下列情况时,基金管理人可拒绝或暂停接受投资人的申购申请:
       1、因不可抗力导致基金无法正常运作。
       2、发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况时。
       3、证券、期货交易所交易时间非正常停市,导致基金管理人无法计算当日基金资产净
值。
       4、接受某笔或某些申购申请可能会影响或损害现有基金份额持有人利益时。
       5、基金资产规模过大,使基金管理人无法找到合适的投资品种,或其他可能对基金业
绩产生负面影响,或发生其他损害现有基金份额持有人利益的情形。
       6、基金管理人、基金托管人、销售机构或登记机构的异常情况导致基金销售系统、基
金登记系统或基金会计系统无法正常运行。
       7、基金管理人接受某笔或者某些申购申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例
达到或者超过 50%,或者变相规避 50%集中度的情形。
       8、当前一估值日基金资产净值 50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用估
值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时,经与基金托管人协商确认后,基金管理人应当
暂停接受基金申购申请。
       9、法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。


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       发生上述第 1、2、3、5、6、8、9 项暂停申购情形之一且基金管理人决定暂停接受投资
人申购申请时,基金管理人应当根据有关规定在指定媒介上刊登暂停申购公告。如果投资人
的申购申请被拒绝,被拒绝的申购款项本金将退还给投资人。在暂停申购的情况消除时,基
金管理人应及时恢复申购业务的办理。


       (十)暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形
       发生下列情形时,基金管理人可暂停接受投资人的赎回申请或延缓支付赎回款项:
       1、因不可抗力导致基金管理人不能支付赎回款项。
       2、发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况时。
       3、证券、期货交易所交易时间非正常停市,导致基金管理人无法计算当日基金资产净
值。
       4、连续两个或两个以上开放日发生巨额赎回。
       5、发生继续接受赎回申请将损害现有基金份额持有人利益的情形时。
       6、当前一估值日基金资产净值 50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用估
值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时,经与基金托管人协商确认后,基金管理人应当
延缓支付赎回款项或暂停接受基金赎回申请。
       7、法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。
       发生上述第 1、2、3、6、7 项情形之一且基金管理人决定暂停赎回或延缓支付赎回款项
时,基金管理人应按规定报中国证监会备案,已确认的赎回申请,基金管理人应足额支付;
如暂时不能足额支付,对于场外赎回申请,应将可支付部分按单个账户申请量占申请总量的
比例分配给赎回申请人,未支付部分可延期支付。若出现上述第 4 项所述情形,按基金合同
的相关条款处理。对于场内赎回申请,按照深圳证券交易所及中国证券登记结算有限责任公
司有关规定办理。在暂停赎回的情况消除时,基金管理人应及时恢复赎回业务的办理并公告。


       (十一)巨额赎回的情形及处理方式
       1、巨额赎回的认定
       若本基金单个开放日内的基金份额净赎回申请(赎回申请份额总数加上基金转换中转出
申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额)超过前一
开放日的基金总份额的 10%,即认为是发生了巨额赎回。
       2、巨额赎回的处理方式
       当基金出现巨额赎回时,基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定全额赎回、
部分延期赎回或暂停赎回。
       (1)全额赎回:当基金管理人认为有能力支付投资人的全部赎回申请时,按正常赎回
程序执行。


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    (2)部分延期赎回:当基金管理人认为支付投资人的赎回申请有困难或认为因支付投
资人的赎回申请而进行的财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动时,基金管理人在当
日接受赎回比例不低于上一开放日基金总份额的 10%的前提下,可对其余赎回申请延期办理。
对于当日的赎回申请,应当按单个账户的赎回申请量占赎回申请总量的比例,确定当日受理
的赎回份额。对于未能赎回部分,投资人在提交赎回申请时可以选择延期赎回或取消赎回。
选择延期赎回的,将自动转入下一个开放日继续赎回,直到全部赎回为止;选择取消赎回的,
当日未获受理的部分赎回申请将被撤销。延期的赎回申请与下一开放日赎回申请一并处理,
无优先权并以下一开放日的基金份额净值为基础计算赎回金额,以此类推,直到全部赎回为
止。如投资人在提交赎回申请时未作明确选择,投资人未能赎回部分作自动延期赎回处理。
部分顺延赎回不受单笔赎回最低份额的限制。
    若本基金发生巨额赎回且单个基金份额持有人的赎回申请超过上一开放日基金总份额
的 40%时,基金管理人有权对该单个基金份额持有人超出该比例的赎回申请实施延期办理,
对该单个基金份额持有人剩余赎回申请与其他账户赎回申请按前述条款处理。
    (3)暂停赎回:连续 2 个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,如基金管理人认为有必
要,可暂停接受基金的赎回申请;已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项,但不得超过
20 个工作日,并应当在指定媒介上进行公告。
    3、巨额赎回的公告
    当发生上述巨额赎回并延期办理时,基金管理人应当在 3 个交易日内通知基金份额持有
人,说明有关处理方法,并在 2 日内在指定媒介上刊登公告。
    4、场内巨额赎回的处理方式按照深圳证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司有
关业务规则执行。


    (十二)暂停申购或赎回的公告和重新开放申购或赎回的公告
    1、发生上述暂停申购或赎回情况的,基金管理人应在规定期限内在指定媒介上刊登暂
停公告。
    2、基金管理人可以根据暂停申购或赎回的时间,依照《信息披露办法》的有关规定在
指定媒介上刊登重新开放申购或赎回的公告;也可以根据实际情况在暂停公告中明确重新开
放申购或赎回的时间,届时不再另行发布重新开放的公告。


    (十三)基金转换
    基金管理人可以根据相关法律法规以及基金合同的规定决定开办本基金与基金管理人
管理的其他基金之间的转换业务,基金转换可以收取一定的转换费,相关规则由基金管理人
届时根据相关法律法规及基金合同的规定制定并公告,并提前告知基金托管人与相关机构。




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       (十四)基金的非交易过户
       基金的非交易过户是指基金登记机构受理继承、捐赠和司法强制执行等情形而产生的非
交易过户以及登记机构认可、符合法律法规的其它非交易过户。无论在上述何种情况下,接
受划转的主体必须是依法可以持有本基金基金份额的投资人。
       继承是指基金份额持有人死亡,其持有的基金份额由其合法的继承人继承;捐赠指基金
份额持有人将其合法持有的基金份额捐赠给福利性质的基金会或社会团体;司法强制执行是
指司法机构依据生效司法文书将基金份额持有人持有的基金份额强制划转给其他自然人、法
人或其他组织。办理非交易过户必须提供基金登记机构要求提供的相关资料,对于符合条件
的非交易过户申请按基金登记机构的规定办理,并按基金登记机构规定的标准收费。


       (十五)基金的注册登记、交易与转托管
       1、基金份额的注册登记
       本基金的份额采用分系统登记的原则。场外认购、申购或通过跨系统转托管从场内转入
的基金份额登记在注册登记系统基金份额持有人开放式基金账户下,场内认购、申购、上市
交易买入或通过跨系统转托管从场外转入的基金份额登记在证券登记结算系统基金份额持
有人的深圳证券账户下。
       2、基金份额的交易
       (1)在封闭期内及封闭期届满后本基金尚未开放申购赎回期间,登记在注册登记系统
中的基金份额不得赎回,但可以通过跨系统转托管转至场内系统在深圳证券交易所上市交易;
       (2)在封闭期内及封闭期届满后本基金尚未开放申购赎回期间,登记在证券登记结算
系统中的基金份额不得赎回,但可以在深圳证券交易所上市交易;
       (3)在开放申购赎回后,登记在注册登记系统中的基金份额可申请场外赎回,也可以
通过跨系统转托管转至场内系统在深圳证券交易所上市交易;
       (4)在开放申购赎回后,登记在证券登记结算系统中的基金份额既可以直接申请场内
赎回,也可以在深圳证券交易所上市交易。
       3、系统内转托管
       (1)系统内转托管是指基金份额持有人将其持有的基金份额在注册登记系统内不同销
售机构(网点)之间或证券登记结算系统内不同会员单位(交易单元)之间进行转托管的行
为。
       (2)基金份额登记在注册登记系统的基金份额持有人在变更办理基金赎回业务的销售
机构(网点)时,销售机构(网点)之间不能通存通兑的,可办理已持有基金份额的系统内
转托管。
       (3)基金份额登记在证券登记结算系统的基金份额持有人在变更办理上市交易的会员
单位(交易单元)时,可办理已持有基金份额的系统内转托管。


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    4、跨系统转托管
    (1)跨系统转托管是指基金份额持有人将其持有的基金份额在注册登记系统和证券登
记结算系统之间进行转托管的行为。
    (2)本基金跨系统转托管的具体业务按照中国证券登记结算有限责任公司及深圳证券
交易所的相关规定办理。


    (十六)定期定额投资计划
    基金管理人可以为投资人办理定期定额投资计划,具体规则由基金管理人另行规定。投
资人在办理定期定额投资计划时可自行约定每期扣款金额,每期扣款金额必须不低于基金管
理人在相关公告或更新的招募说明书中所规定的定期定额投资计划最低申购金额。


    (十七)基金的冻结、解冻与其他业务
    基金登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金份额的冻结与解冻,以及登记机构认
可、符合法律法规的其他情况下的冻结与解冻。基金份额被冻结的,被冻结部分产生的权益
一并冻结,被冻结部分份额仍然参与收益分配与支付。法律法规或监管部门另有规定的除外。
    如相关法律法规允许基金管理人办理基金份额的其他基金业务,基金管理人将制定和实
施相应的业务规则。




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十、基金的投资

    (一)投资目标
    本基金通过将基金资产在不同投资资产类别之间灵活配置,在控制下行风险的前提下为
投资人获取稳健回报。


    (二)投资范围
    本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括
中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、内地与香港股票市场交易互联互通
机制下允许投资的规定范围内的香港联合交易所上市的股票(简称“港股通标的股票”)、债
券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短
期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、中小企业私募债券、
可转换债券、可分离交易可转债、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产
支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具、权证、股指期货、国债期货,
以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。
    如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可
以将其纳入投资范围。
    封闭期内,本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的 0-100%(其中投资于国内依
法发行上市的股票的比例占基金资产的 0-100%,投资于港股通标的股票的比例占股票资产
的 0-50%)。封闭期届满后,本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的 0-95%(其中投
资于国内依法发行上市的股票的比例占基金资产的 0-95%,投资于港股通标的股票的比例占
股票资产的 0-50%)。投资于权证的比例为基金资产净值的 0%-3%。封闭期届满后,本基金
每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低
于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。在封闭期内,本基金不受上述 5%
的限制,封闭期内每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后,
应当保持不低于交易保证金一倍的现金。其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收
申购款等。股指期货、国债期货的投资比例遵循国家相关法律法规。
    本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于
港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票,基金资产并非必然投资港股通
标的股票。


    (三)投资策略
    1、资产配置策略
    本基金的资产配置将根据宏观经济形势、货币政策运行情况、资本市场的环境,在股票

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资产和其他类资产间进行相对灵活的配置。具体而言,我们将根据股票市场估值水平和上市
公司盈利能力变化趋势来决定股票资产的配置比例。
       (1)当沪深 300 指数的整体估值水平处于历史区间后 20%分位,同时预测未来一年上
市公司整体盈利增速、资产回报率将提高,本基金将提高股票资产配置比例,股票资产占基
金资产的比例不低于 80%。同时,我们将密切跟踪后续宏观经济政策、货币政策的变化同时
结合二级市场的情绪、指数的走势的情况,当市场情绪过度乐观、股票指数上涨过快时,我
们将适度调低股票资产配置比例。
       (2)当沪深 300 指数的整体估值水平处于历史区间前 30%分位,同时预测未来一年上
市公司整体盈利增速、资产回报率将出现下降,本基金将降低股票资产配置比例,股票资产
占基金资产的比例为 0-30%。同时,我们将密切跟踪后续宏观经济政策、货币政策的变化同
时结合二级市场的情绪、指数的走势的情况,若宏观经济政策、资本市场环境发生重大调整,
我们将及时调升股票资产配置比例。
       (3)除上述两种情况外,本基金股票资产占基金资产的比例为 30%-80%。
       上述历史区间初始设置为 2010 年 1 月 1 日至今,本基金可每 3 年根据市场估值变化的
实际情况重新评估,若市场的整体估值区间或估值中枢发生了明显变化,本基金参照的历史
区间在满足如下条件的情况下可进行调整:(1)至少涵盖一个完整的牛熊周期;(2)至少不
少于 5 年。本基金在采用新的历史区间前,需遵照《信息披露办法》相关规定提前公告,无
需召开基金份额持有人大会审议。
       2、股票投资策略
       (1)A 股投资策略
       本基金主要采取自下而上的选股策略,通过定量分析和定性分析相结合的方法挖掘优质
上市公司,筛选其中安全边际较高的个股构建投资组合。
       1)使用定量分析的方法,通过财务和运营数据进行企业价值评估,初步筛选出具备优
势的股票作为备选投资标的。本基金主要从盈利能力、成长能力以及估值水平等方面对股票
进行考量。
       盈利能力方面,本基金主要通过净资产收益率(ROE),毛利率,净利率,EBITDA/主营
业务收入等指标分析评估上市公司创造利润的能力;
       成长能力方面,本基金主要通过 EPS 增长率和主营业务收入增长率等指标分析评估上市
公司未来的盈利增长速度;
       估值水平方面,本基金主要通过市盈率(P/E)、市净率(P/B)、市盈增长比率(PEG)、
自由现金流贴现(FCFF,FCFE)和企业价值/EBITDA 等指标分析评估股票的估值是否有吸引
力。
       2)在定量分析的基础上,基金管理人将深入调研上市公司,并基于公司治理、公司发
展战略、基本面变化、竞争优势、管理水平、估值比较和行业景气度趋势等关健因素,评估


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上市公司的中长期发展前景、成长性和核心竞争力,进一步优化备选投资标的。
       (2)港股投资策略
       本基金所投资香港市场股票标的除适用上述股票投资策略外,还需关注:
       1)香港股票市场制度与大陆股票市场存在的差异对股票投资价值的影响,比如行业分
布、交易制度、市场流动性、投资者结构、市场波动性、涨跌停限制、估值与盈利回报等方
面;
       2)人民币与港币之间的汇兑比率变化情况。
        3、债券投资策略
       本基金采用的债券投资策略包括:久期策略、收益率曲线策略、个券选择策略和信用策
略等,对于可转换债券等特殊品种,将根据其特点采取相应的投资策略。
       (1)久期策略
       根据国内外的宏观经济形势、经济周期、国家的货币政策、汇率政策等经济因素,对未
来利率走势做出预测,并确定本基金投资组合久期的长短。
       (2)收益率曲线策略
       收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的一个重要依据,本基金将据此调整组合长、
中、短期债券的搭配,并进行动态调整。
       (3)个券选择策略
       通过分析单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度,结合信用等级、流动
性、选择权条款、税赋特点等因素,确定其投资价值,选择定价合理或价值被低估的债券进
行投资。
       (4)信用策略
       通过主动承担适度的信用风险来获取信用溢价,根据内、外部信用评级结果,结合对类
似债券信用利差的分析以及对未来信用利差走势的判断,选择信用利差被高估、未来信用利
差可能下降的信用债进行投资。
       (5)可转换债券投资策略
       由于可转债兼具债性和股性,其投资风险和收益介于股票和债券之间。可转债相对价值
分析策略通过分析不同市场环境下其股性和债性的相对价值,把握可转债的价值走向,选择
相应券种,从而获取较高投资收益。
       (6)中小企业私募债券投资策略
       中小企业私募债具有票面利率较高、信用风险较大、二级市场流动性较差等特点。本基
金投资中小企业私募债将重点关注其信用风险和流动性风险,综合考虑信用基本面、债券收
益率和流动性等要素,在信用风险可控的前提下,追求合理回报。
       4、资产支持证券投资策略
       在控制风险的前提下,本基金对资产支持证券从五个方面综合定价,选择低估的品种进


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行投资。五个方面包括信用因素、流动性因素、利率因素、税收因素和提前还款因素。
    5、权证投资策略
    本基金的权证投资以权证的市场价值分析为基础,配以权证定价模型寻求其合理估值水
平,以主动式的科学投资管理为手段,充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征,
通过资产配置、品种与类属选择,追求稳定的当期收益。
    6、股指期货投资策略
    本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、
交易活跃的股指期货合约。通过对股指期货的投资,实现管理市场风险和改善投资组合风险
收益特性的目的。
    7、国债期货投资策略
    本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险,本基金将根据风险管
理原则,以套期保值为主要目的,适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期货投
资过程中,基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断,并充分考虑国债期货
的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置,谨慎进行投资,以调整债券组合的久期,降
低投资组合的整体风险。


    (四)投资限制
    1、组合限制
    基金的投资组合应遵循以下限制:
    (1)封闭期内,本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的 0-100%(其中投资于国
内依法发行上市的股票的比例占基金资产的 0-100%,投资于港股通标的股票的比例占股票
资产的 0-50%)。封闭期届满后,本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的 0-95%(其
中投资于国内依法发行上市的股票的比例占基金资产的 0-95%,投资于港股通标的股票的比
例占股票资产的 0-50%);
    (2)封闭期届满后,本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴
纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债
券。在封闭期内,本基金不受上述 5%的限制,封闭期内每个交易日日终在扣除股指期货、
国债期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于交易保证金一倍的现金。其中,现金
不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等;
    (3)封闭期内,本基金总资产不得超过基金净资产的 200%;封闭期届满后,本基金总
资产不得超过基金净资产的 140%;
    (4)本基金持有一家公司发行的证券(同一家公司在境内和香港同时上市的 A 股和 H
股合并计算),其市值不超过基金资产净值的 10%;
    (5)本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券(同一家公司在境内和香


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港同时上市的 A 股和 H 股合并计算),不超过该证券的 10%;
       (6)本基金持有的全部权证,其市值不得超过基金资产净值的 3%;
       (7)本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证,不得超过该权证的 10%;
       (8)本基金在任何交易日买入权证的总金额,不得超过上一交易日基金资产净值的
0.5%;
       (9)本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例,不得超过基金资产净
值的 10%;
       (10)本基金持有的全部资产支持证券,其市值不得超过基金资产净值的 20%;
       (11)本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例,不得超过该资产支持
证券规模的 10%;
       (12)本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券,不得
超过其各类资产支持证券合计规模的 10%;
       (13)本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上(含 BBB)的资产支持证券。基金持有资
产支持证券期间,如果其信用等级下降、不再符合投资标准,应在评级报告发布之日起 3
个月内予以全部卖出;
       (14)基金财产参与股票发行申购,本基金所申报的金额不超过本基金的总资产,本基
金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量;
       (15)本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值
的 40%;进入全国银行间同业市场进行债券回购的最长期限为 1 年,债券回购到期后不得展
期;
       (16)本基金参与股指期货交易,应当遵守下列要求:本基金在任何交易日日终,持有
的买入股指期货合约价值,不得超过基金资产净值的 10%;在封闭期内,在任何交易日日终,
持有的买入国债期货和股指期货合约价值与有价证券市值之和,不得超过基金资产净值的
100%;封闭期届满后,任何交易日日终,持有的买入国债期货和股指期货合约价值与有价
证券市值之和,不得超过基金资产净值的 95%;其中,有价证券指股票、债券(不含到期日
在一年以内的政府债券)、权证、资产支持证券、买入返售金融资产(不含质押式回购)等;
在任何交易日日终,持有的卖出股指期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值的 20%;
本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值,合计(轧差计算)应当符合基金
合同关于股票投资比例的有关约定;在任何交易日内交易(不包括平仓)的股指期货合约的
成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的 20%;
       (17)本基金参与国债期货交易,应当遵守下列要求:本基金在任何交易日日终,持有
的买入国债期货合约价值,不得超过基金资产净值的 15%;在任何交易日日终,持有的卖出
国债期货合约价值不得超过基金持有的债券总市值的 30%;基金所持有的债券(不含到期日
在一年以内的政府债券)市值和买入、卖出国债期货合约价值,合计(轧差计算)应当符合


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基金合同关于债券投资比例的有关约定;在任何交易日内交易(不包括平仓)的国债期货合
约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的 30%;
       (18)本基金投资流通受限证券,基金管理人应事先根据中国证监会相关规定,与基金
托管人在本基金托管协议中明确基金投资流通受限证券的比例,根据比例进行投资。基金管
理人应制订严格的投资决策流程和风险控制制度,防范流动性风险、法律风险和操作风险等
各种风险;
       (19)本基金持有单只中小企业私募债券,其市值不得超过基金资产净值的 10%;
       (20)封闭期届满后,本基金管理人管理的全部开放式基金(包括开放式基金以及处于
开放期的定期开放基金)持有一家上市公司发行的可流通股票,不得超过该上市公司可流通
股票的 15%;本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票,不得
超过该上市公司可流通股票的 30%;
       (21)封闭期届满后,本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过本基金资
产净值的 15%;因证券市场波动、证券停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基
金不符合该比例限制的,基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资;
       (22)封闭期届满后,本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交
易对手开展逆回购交易的,可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一
致;
       (23)法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。
       除上述(13)、(21)、(22)情形之外,因证券、期货市场波动、证券发行人合并、基金
规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的,基金管理
人应当在 10 个交易日内进行调整,但中国证监会规定的特殊情形除外。
       基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同
的有关约定。在上述期间内,本基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定。基金
托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始。
       如果法律法规对基金合同约定投资组合比例限制进行变更的,以变更后的规定为准。法
律法规或监管部门取消上述限制,如适用于本基金,基金管理人在履行适当程序后,则本基
金投资不再受相关限制。
       2、禁止行为
       为维护基金份额持有人的合法权益,基金财产不得用于下列投资或者活动:
       (1)承销证券;
       (2)违反规定向他人贷款或者提供担保;
       (3)从事承担无限责任的投资;
       (4)向其基金管理人、基金托管人出资;
       (5)从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动;


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    (6)法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。
    基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或者
与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券,或者从事其他重大关联交
易的,应当符合本基金的投资目标和投资策略,遵循基金份额持有人利益优先原则,防范利
益冲突,建立健全内部审批机制和评估机制,按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事
先得到基金托管人同意,并按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审
议,并经过三分之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项
进行审查。
    法律法规或监管部门取消或变更上述限制,如适用于本基金,则本基金投资不再受相关
限制或按变更后的规定执行。


    (五)投资决策程序
    本基金采用投资决策委员会领导下的团队式投资管理模式。投资决策委员会定期就投资
管理业务的重大问题进行讨论。基金经理、研究员、交易员在投资管理过程中责任明确、密
切合作,在各自职责内按照业务程序独立工作并合理地相互制衡。具体的投资管理程序如下:
    (1)投资决策委员会审议投资策略、资产配置和其它重大事项;
    (2)投资部门通过投资例会等方式讨论拟投资的个券,研究员提供研究分析与支持;
    (3)基金经理根据所管基金的特点,确定基金投资组合;
    (4)基金经理发送投资指令;
    (5)交易部审核与执行投资指令;
    (6)数量分析人员对投资组合的分析与评估;
    (7)基金经理对组合的检讨与调整。
    在投资决策过程中,风险管理部门负责对各决策环节的事前及事后风险、操作风险等投
资风险进行监控,并在整个投资流程完成后,对投资风险及绩效做出评估,提供给投资决策
委员会、投资总监、基金经理等相关人员,以供决策参考。


    (六)业绩比较基准
    本基金的业绩比较基准为:沪深 300 指数收益率*60%+恒生指数收益率(使用估值汇率
折算)*10%+中证全债指数收益率*30%
    沪深 300 指数是由中证指数有限公司编制,该指数是选取上海和深圳证券市场中 300
只 A 股作为样本编制而成的成分股指数,综合反映了沪深证券市场大中市值公司的整体状况,
具有良好的市场代表性。恒生指数是由恒生指数服务有限公司编制,以香港股票市场中的
50 家上市股票为成分股样本,采用流通市值加权法计算的指数,是反映香港股市价格走势
最有影响的一种股价指数。中证全债指数是中证指数公司编制的综合反映银行间债券市场和


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沪深交易所债券市场的跨市场债券指数。根据本基金的投资范围和投资比例,选用上述业绩
比较基准能客观合理地反映本基金风险收益特征。
    如果今后法律法规发生变化,或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推
出,或者市场上出现更加适合用于本基金的业绩比较基准,以及如果未来指数发布机构不再
公布上述指数或更改指数名称时,经与基金托管人协商一致,本基金可在报中国证监会备案
后变更业绩比较基准并及时公告,无需召开基金份额持有人大会。


    (七)风险收益特征
    本基金是混合型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金和债券型基金。
    本基金资产投资于港股通标的股票,会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场
制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括港股市场股价波动较大的风险(港股市场实
行 T+0 回转交易,且对个股不设涨跌幅限制,港股股价可能表现出比 A 股更为剧烈的股价波
动)、汇率风险(汇率波动可能对基金的投资收益造成损失)、港股通机制下交易日不连贯可
能带来的风险(在内地开市香港休市的情形下,港股通不能正常交易,港股不能及时卖出,
可能带来一定的流动性风险)等。


    (八)基金管理人代表基金行使股东或债权人权利的处理原则及方法
    1、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使股东或债权人权利,保护基金份额
持有人的利益;
    2、不谋求对上市公司的控股;
    3、有利于基金资产的安全与增值;
    4、不通过关联交易为自身、雇员、授权代理人或任何存在利害关系的第三人牟取任何
不当利益。




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十一、基金的财产

    (一)基金资产总值
    基金资产总值是指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收款项以及其他资
产的价值总和。


    (二)基金资产净值
    基金资产净值是指基金资产总值减去基金负债后的价值。


    (三)基金财产的账户
    基金托管人根据相关法律法规、规范性文件为本基金开立资金账户、证券账户以及投资
所需的其他专用账户。开立的基金专用账户与基金管理人、基金托管人、基金销售机构和基
金登记机构自有的财产账户以及其他基金财产账户相独立。


    (四)基金财产的保管和处分
    本基金财产独立于基金管理人、基金托管人和基金销售机构的财产,并由基金托管人保
管。基金管理人、基金托管人、基金登记机构和基金销售机构以其自有的财产承担其自身的
法律责任,其债权人不得对本基金财产行使请求冻结、扣押或其他权利。除依法律法规和《基
金合同》的规定处分外,基金财产不得被处分。
    基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算
的,基金财产不属于其清算财产。基金管理人管理运作基金财产所产生的债权,不得与其固
有资产产生的债务相互抵销;基金管理人管理运作不同基金的基金财产所产生的债权债务不
得相互抵销。非因基金财产本身承担的债务,不得对基金财产强制执行。




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十二、基金资产估值

       (一)估值日
       本基金的估值日为本基金相关的证券交易场所的交易日以及国家法律法规规定需要对
外披露基金净值的非交易日。


       (二)估值对象
       基金所拥有的股票、债券、衍生工具和银行存款本息、应收款项、其它投资等资产及负
债。


       (三)估值原则
       基金管理人在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时,应符合《企业会计准则》、
监管部门有关规定。
       1、对存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种,在估值日有报价的,
除会计准则规定的例外情况外,应将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量。
估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的,应采用最近交易日的
报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的,
应对报价进行调整,确定公允价值。
       与上述投资品种相同,但具有不同特征的,应以相同资产或负债的公允价值为基础,并
在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等,如果该限制
是针对资产持有者的,那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外,基金管理人不
应考虑因其大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
       2、对不存在活跃市场的投资品种,应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和
其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时,应优先使用可观察
输入值,只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下,才可以
使用不可观察输入值。
       3、如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件,使潜在估值
调整对前一估值日的基金资产净值的影响在 0.25%以上的,应对估值进行调整并确定公允价
值。


       (四)估值方法
       1、证券交易所上市的有价证券的估值
       (1)交易所上市的有价证券(包括股票、权证等),以其估值日在证券交易所挂牌的市
价(收盘价)估值;估值日无交易的,最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机

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构未发生影响证券价格的重大事件的,以最近交易日的市价(收盘价)估值;如最近交易日
后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生影响证券价格的重大事件的,可参考类似投
资品种的现行市价及重大变化因素,调整最近交易市价,确定公允价格。
    (2)交易所上市实行净价交易的债券,对于存在活跃市场的情况下,按第三方估值机
构提供的相应品种当日的估值净价进行估值;估值日没有交易的,且最近交易日后经济环境
未发生重大变化,按第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价进行估值;如最近交易
日后经济环境发生了重大变化的,采用估值技术确定公允价值。
    (3)交易所上市未实行净价交易的债券,对于存在活跃市场的情况下,按估值日收盘
价或第三方估值机构提供的相应品种当日的估值全价减去收盘价或估值全价中所含的债券
应收利息得到的净价进行估值;估值日没有交易的,且最近交易日后经济环境未发生重大变
化,按最近交易日收盘价或第三方估值机构提供的相应品种当日的估值全价减去收盘价或估
值全价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值;如最近交易日后经济环境发生了重大变
化的,采用估值技术确定公允价值。
    (4)交易所上市不存在活跃市场的有价证券,采用估值技术确定公允价值。交易所上
市的资产支持证券、中小企业私募债,采用估值技术确定公允价值,在估值技术难以可靠计
量公允价值的情况下,按成本估值。
    2、处于未上市期间的有价证券应区分如下情况处理:
    (1)送股、转增股、配股和公开增发的新股,按估值日在证券交易所挂牌的同一股票
的估值方法估值;该日无交易的,以最近一日的市价(收盘价)估值。
    (2)首次公开发行未上市的股票、债券和权证,采用估值技术确定公允价值,在估值
技术难以可靠计量公允价值的情况下,按成本估值。
    (3)流通受限的股票,包括非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售
股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等(不包括停牌、新发行未上市、回购交易中的
质押券等流通受限股票),按监管机构或行业协会有关规定确定公允价值。
    3、全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种,采用第三方估值
机构提供的估值价格数据进行估值。
    4、同一证券同时在两个或两个以上市场交易的,按证券所处的市场分别估值。
    5、本基金投资股指期货、国债期货等衍生品种合约,一般以估值当日结算价进行估值,
估值当日无结算价的,且最近交易日后经济环境未发生重大变化的,采用最近交易日结算价
估值。
    6、持有的银行定期存款或通知存款以本金列示,按相应利率逐日计提利息。
    7、人民币对相关货币的汇率根据届时相关法律法规及监管机构的要求确定汇率来源,
如法律法规及监管机构无相关规定,基金管理人与基金托管人协商一致后确定本基金的估值
汇率来源。


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    8、对于按照中国法律法规和基金投资所在地的法律法规规定应交纳的各项税金,本基
金将按权责发生制原则进行估值;对于因税收规定调整或其他原因导致基金实际交纳税金与
估算的应交税金有差异的,基金将在相关税金调整日或实际支付日进行相应的会计处理。
    9、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的,基金管理人可
根据具体情况与基金托管人商定后,按最能反映公允价值的价格估值。
    10、当发生大额申购或赎回情形时,基金管理人可以采用摆动定价机制,以确保基金估
值的公平性。
    11、相关法律法规以及监管部门有强制规定的,从其规定。如有新增事项,按国家最新
规定估值。
    如基金管理人或基金托管人发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、程序及相关法
律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时,应立即通知对方,共同查明原因,
双方协商解决。
    基金管理人负责基金资产净值计算和基金会计核算,并担任基金会计责任方。就与本基
金有关的会计问题,如经相关各方在平等基础上充分讨论后,仍无法达成一致的意见,按照
基金管理人对基金净值信息的计算结果对外予以公布。


    (五)估值程序
    1、基金份额净值是按照每个工作日闭市后,基金资产净值除以当日基金份额的余额数
量计算,精确到 0.0001 元,小数点后第 5 位四舍五入。基金管理人可以设立大额赎回情形
下的净值精度应急调整机制。国家另有规定的,从其规定。
    每个工作日计算基金资产净值及基金份额净值,并按规定公告。
    2、基金管理人应每个工作日对基金资产估值。但基金管理人根据法律法规或基金合同
的规定暂停估值时除外。基金管理人每个工作日对基金资产估值后,将基金净值信息结果发
送基金托管人,经基金托管人复核无误后,由基金管理人对外公布。


    (六)估值错误的处理
    基金管理人和基金托管人将采取必要、适当、合理的措施确保基金资产估值的准确性、
及时性。当基金份额净值小数点后 4 位以内(含第 4 位)发生估值错误时,视为基金份额净值
错误。
    基金合同的当事人应按照以下约定处理:
    1、估值错误类型
    本基金运作过程中,如果由于基金管理人或基金托管人、或登记机构、或销售机构、或
投资人自身的过错造成估值错误,导致其他当事人遭受损失的,过错的责任人应当对由于该
估值错误遭受损失当事人(“受损方”)的直接损失按下述“估值错误处理原则”给予赔偿,


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承担赔偿责任。
    上述估值错误的主要类型包括但不限于:资料申报差错、数据传输差错、数据计算差错、
系统故障差错、下达指令差错等。对于因技术原因引起的差错,若系同行业现有技术水平无
法预见、无法避免、无法抗拒,则属不可抗力,按照下述规定执行。
    由于不可抗力原因造成投资者的交易资料灭失或被错误处理或造成其他差错,因不可抗
力原因出现差错的当事人不对其他基金合同当事人承担赔偿责任,但因该差错取得不当得利
的当事人仍应负有返还不当得利的义务。
    2、估值错误处理原则
    (1)估值错误已发生,但尚未给当事人造成损失时,估值错误责任方应及时协调各方,
及时进行更正,因更正估值错误发生的费用由估值错误责任方承担;由于估值错误责任方未
及时更正已产生的估值错误,给当事人造成损失的,由估值错误责任方对直接损失承担赔偿
责任;若估值错误责任方已经积极协调,并且有协助义务的当事人有足够的时间进行更正而
未更正,则其应当承担相应赔偿责任。估值错误责任方应对更正的情况向有关当事人进行确
认,确保估值错误已得到更正。
    (2)估值错误的责任方对有关当事人的直接损失负责,不对间接损失负责,并且仅对
估值错误的有关直接当事人负责,不对第三方负责。
    (3)因估值错误而获得不当得利的当事人负有及时返还不当得利的义务。但估值错误
责任方仍应对估值错误负责。如果由于获得不当得利的当事人不返还或不全部返还不当得利
造成其他当事人的利益损失(“受损方”),则估值错误责任方应赔偿受损方的损失,并在其
支付的赔偿金额的范围内对获得不当得利的当事人享有要求交付不当得利的权利;如果获得
不当得利的当事人已经将此部分不当得利返还给受损方,则受损方应当将其已经获得的赔偿
额加上已经获得的不当得利返还的总和超过其实际损失的差额部分支付给估值错误责任方。
    (4)估值错误调整采用尽量恢复至假设未发生估值错误的正确情形的方式。
    3、估值错误处理程序
    估值错误被发现后,有关的当事人应当及时进行处理,处理的程序如下:
    (1)查明估值错误发生的原因,列明所有的当事人,并根据估值错误发生的原因确定
估值错误的责任方;
    (2)根据估值错误处理原则或当事人协商的方法对因估值错误造成的损失进行评估;
    (3)根据估值错误处理原则或当事人协商的方法由估值错误的责任方进行更正和赔偿
损失;
    (4)根据估值错误处理的方法,需要修改基金登记机构交易数据的,由基金登记机构
进行更正,并就估值错误的更正向有关当事人进行确认。
    4、基金份额净值估值错误处理的方法如下:
    (1)基金份额净值计算出现错误时,基金管理人应当立即予以纠正,通报基金托管人,


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并采取合理的措施防止损失进一步扩大。
       (2)错误偏差达到基金份额净值的 0.25%时,基金管理人应当通报基金托管人并报中
国证监会备案;错误偏差达到基金份额净值的 0.5%时,基金管理人应当公告,并报中国证
监会备案。
       (3)前述内容如法律法规或监管机关另有规定的,从其规定处理。


       (七)暂停估值的情形
       1、基金投资所涉及的主要的证券、期货交易市场遇法定节假日或因其他原因暂停营业
时;
       2、因不可抗力致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时;
       3、当前一估值日基金资产净值 50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用估
值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时,经与基金托管人协商确认后,基金管理人应当
暂停估值;
       4、法律法规、中国证监会和《基金合同》认定的其他情形。


       (八)基金净值的确认
       用于基金信息披露的基金净值信息由基金管理人负责计算,基金托管人负责进行复核。
基金管理人应于每个工作日交易结束后计算当日的基金资产净值和基金份额净值并发送给
基金托管人。基金托管人对净值计算结果复核确认后发送给基金管理人,由基金管理人对基
金净值信息予以公布。


       (九)特殊情况的处理
       1、基金管理人或基金托管人按“(四)估值方法”的第 9 项进行估值时,所造成的误差
不作为基金资产估值错误处理。
       2、由于证券交易所、期货公司及登记结算公司等第三方机构发送的数据错误或由于其
他不可抗力原因,基金管理人和基金托管人虽然已经采取必要、适当、合理的措施进行检查,
但是未能发现该错误而造成的基金份额净值计算错误,基金管理人、基金托管人应免除赔偿
责任。但基金管理人、基金托管人应积极采取必要的措施减轻或消除由此造成的影响。




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十三、基金的收益与分配

       (一)基金利润的构成
       基金利润指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除相关费用后的
余额,基金已实现收益指基金利润减去公允价值变动收益后的余额。


       (二)基金可供分配利润
       基金可供分配利润指截至收益分配基准日基金未分配利润与未分配利润中已实现收益
的孰低数。


       (三)收益分配原则
       1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为 12 次,每次收
益分配比例不得低于该次可供分配利润的 20%,若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收
益分配;
       2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资。投资者可选择现金红利或将
现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现
金分红;
       3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净
值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值;
       4、每一基金份额享有同等分配权;
       5、基金可供分配利润为正的情况下,方可进行收益分配;
       6、投资者的现金红利和红利再投资形成的基金份额均保留到小数点后第 2 位,小数点
后第 3 位开始舍去,舍去部分归基金资产;
       7、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。


       (四)收益分配方案
       基金收益分配方案中应载明截止收益分配基准日的可供分配利润、基金收益分配对象、
分配原则、分配时间、分配数额及比例、分配方式等内容。


       (五)收益分配方案的确定、公告与实施
       本基金收益分配方案由基金管理人拟定,并由基金托管人复核,在 2 日内在指定媒介公
告。




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    (六)收益分配中发生的费用
    收益分配采用红利再投资方式免收再投资的费用。
    基金收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资者自行承担。当投资者的现金
红利小于一定金额,不足以支付银行转账或其他手续费用时,基金登记机构可将基金份额持
有人的现金红利自动转为基金份额。红利再投资的计算方法等有关事项遵循《业务规则》的
相关规定。场内分红的计算方法等有关事项遵循深圳证券交易所及中国证券登记结算有限责
任公司的相关规定。




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十四、基金的费用与税收

    (一)基金费用的种类
    1、基金管理人的管理费;
    2、基金托管人的托管费;
    3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用;
    4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费;
    5、基金上市费及年费;
    6、基金份额持有人大会费用;
    7、基金的证券、期货交易费用;
    8、基金的银行汇划费用;
    9、证券、期货账户开户费用、银行账户维护费用;
    10、因投资港股通标的股票而产生的各项合理费用;
    11、按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其他费用。


    (二)基金费用计提方法、计提标准和支付方式
    1、基金管理人的管理费
    本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.50%年费率计提。管理费的计算方法如下:
    H=E×1.50%÷当年天数
    H 为每日应计提的基金管理费
    E 为前一日的基金资产净值
    基金管理费每日计提,按月支付,由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据,
自动在月初 5 个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付,基金管理人无需再出具资金
划拨指令。若遇法定节假日、休息日等,支付日期顺延。
    2、基金托管人的托管费
    本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.20%的年费率计提。托管费的计算方法如下:
    H=E×0.20%÷当年天数
    H 为每日应计提的基金托管费
    E 为前一日的基金资产净值
    基金托管费每日计提,按月支付,由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据,
自动在月初 5 个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付,基金管理人无需再出具资金
划拨指令。若遇法定节假日、休息日等,支付日期顺延。
    上述“(一)基金费用的种类”中第 3-11 项费用,根据有关法规及相应协议规定,按


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费用实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。


    (三)不列入基金费用的项目
    下列费用不列入基金费用:
    1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的
损失;
    2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用;
    3、《基金合同》生效前的相关费用;
    4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。


    (四)费用调整
    基金管理人和基金托管人协商一致后,可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金托
管费率等相关费率。
    调整基金管理费率、基金托管费率等费率,须召开基金份额持有人大会审议(法律法规
或中国证监会另有规定的除外)。
    基金管理人必须最迟于新的费率实施日前 2 日在至少一种指定媒介和基金管理人网站
上公告。


    (五)基金税收
    本基金运作过程中涉及的各纳税主体,其纳税义务按国家税收法律、法规执行。基金财
产投资的相关税收,由基金份额持有人承担,基金管理人或者其他扣缴义务人按照国家有关
税收征收的规定代扣代缴。




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十五、基金份额的登记

    (一)基金份额的登记业务
    本基金的登记业务指本基金登记、存管、过户、清算和结算业务,具体内容包括投资人
基金账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结算、代理发放红利、
建立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过户等。


    (二)基金登记业务办理机构
    本基金的登记业务由基金管理人或基金管理人委托的其他符合条件的机构办理。基金管
理人委托其他机构办理本基金登记业务的,应与代理人签订委托代理协议,以明确基金管理
人和代理机构在投资者基金账户管理、基金份额登记、清算及基金交易确认、发放红利、建
立并保管基金份额持有人名册等事宜中的权利和义务,保护基金份额持有人的合法权益。


    (三)基金登记机构的权利
    基金登记机构享有以下权利:
    1、取得登记费;
    2、建立和管理投资者基金账户;
    3、保管基金份额持有人开户资料、交易资料、基金份额持有人名册等;
    4、在法律法规允许的范围内,对登记业务的办理时间进行调整,并依照有关规定于开
始实施前在指定媒介上公告;
    5、法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。


    (四)基金登记机构的义务
    基金登记机构承担以下义务:
    1、配备足够的专业人员办理本基金份额的登记业务;
    2、严格按照法律法规和《基金合同》规定的条件办理本基金份额的登记业务;
    3、妥善保存登记数据,并将基金份额持有人名称、身份信息及基金份额明细等数据备
份至中国证监会认定的机构,其保存期限自基金账户销户之日起不得少于 20 年;
    4、对基金份额持有人的基金账户信息负有保密义务,因违反该保密义务对投资者或基
金带来的损失,须承担相应的赔偿责任,但司法强制检查情形及法律法规及中国证监会规定
的和《基金合同》约定的其他情形除外;
    5、按《基金合同》及招募说明书规定为投资者办理非交易过户业务、提供其他必要的
服务;
    6、接受基金管理人的监督;

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7、法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。




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十六、基金的会计与审计

    (一)基金会计政策
    1、基金管理人为本基金的基金会计责任方;
    2、基金的会计年度为公历年度的 1 月 1 日至 12 月 31 日;基金首次募集的会计年度按
如下原则:如果《基金合同》生效少于 2 个月,可以并入下一个会计年度;
    3、基金核算以人民币为记账本位币,以人民币元为记账单位;
    4、会计制度执行国家有关会计制度;
    5、本基金独立建账、独立核算;
    6、基金管理人及基金托管人各自保留完整的会计账目、凭证并进行日常的会计核算,
按照有关规定编制基金会计报表;
    7、基金托管人每月与基金管理人就基金的会计核算、报表编制等进行核对并以书面方
式确认。


    (二)基金的年度审计
    1、基金管理人聘请与基金管理人、基金托管人相互独立的具有证券、期货相关业务资
格的会计师事务所及其注册会计师对本基金的年度财务报表进行审计。
    2、会计师事务所更换经办注册会计师,应事先征得基金管理人同意。
    3、基金管理人认为有充足理由更换会计师事务所,须通报基金托管人。更换会计师事
务所需在 2 日内在指定媒介公告。




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十七、基金的信息披露

       【一】本基金的信息披露应符合《基金法》、《运作办法》、《信息披露办法》、《流动性风
险管理规定》、基金合同》及其他有关规定。相关法律法规关于信息披露的规定发生变化时,
本基金从其最新规定。


       【二】信息披露义务人
       本基金信息披露义务人包括基金管理人、基金托管人、召集基金份额持有人大会的基金
份额持有人及其日常机构(如有)等法律、行政法规和中国证监会规定的自然人、法人和非
法人组织。
       本基金信息披露义务人以保护基金份额持有人利益为根本出发点,按照法律法规和中国
证监会的规定披露基金信息,并保证所披露信息的真实性、准确性、完整性、及时性、简明
性和易得性。
       本基金信息披露义务人应当在中国证监会规定时间内,将应予披露的基金信息通过中国
证监会指定的全国性报刊(以下简称“指定报刊”)及指定互联网网站(以下简称“指定网
站”,包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会基金电子披露网站)等媒介披露,
并保证基金投资者能够按照《基金合同》约定的时间和方式查阅或者复制公开披露的信息资
料。


       【三】本基金信息披露义务人承诺公开披露的基金信息,不得有下列行为:
       1、虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;
       2、对证券投资业绩进行预测;
       3、违规承诺收益或者承担损失;
       4、诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构;
       5、登载任何自然人、法人和非法人组织的祝贺性、恭维性或推荐性文字;
       6、中国证监会禁止的其他行为。


       【四】本基金公开披露的信息应采用中文文本。同时采用外文文本的,基金信息披露义
务人应保证不同文本的内容一致。不同文本之间发生歧义的,以中文文本为准。
       本基金公开披露的信息采用阿拉伯数字;除特别说明外,货币单位为人民币元。


       【五】公开披露的基金信息
       公开披露的基金信息包括:


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    (一)基金招募说明书、《基金合同》、基金托管协议、基金产品资料概要
    1、《基金合同》是界定《基金合同》当事人的各项权利、义务关系,明确基金份额持有
人大会召开的规则及具体程序,说明基金产品的特性等涉及基金投资者重大利益的事项的法
律文件。
    2、基金招募说明书应当最大限度地披露影响基金投资者决策的全部事项,说明基金认
购、申购和赎回安排、基金投资、基金产品特性、风险揭示、信息披露及基金份额持有人服
务等内容。《基金合同》生效后,基金招募说明书的信息发生重大变更的,基金管理人应当
在三个工作日内,更新基金招募说明书并登载在指定网站上;基金招募说明书其他信息发生
变更的,基金管理人至少每年更新一次。基金终止运作的,基金管理人不再更新基金招募说
明书。
    3、基金托管协议是界定基金托管人和基金管理人在基金财产保管及基金运作监督等活
动中的权利、义务关系的法律文件。
    4、基金产品资料概要是基金招募说明书的摘要文件,用于向投资者提供简明的基金概
要信息。《基金合同》生效后,基金产品资料概要信息发生重大变更的,基金管理人应当在
三个工作日内,更新基金产品资料概要,并登载在指定网站及基金销售机构网站或营业网点;
基金产品资料概要其他信息发生变更的,基金管理人至少每年更新一次。基金终止运作的,
基金管理人不再更新基金产品资料概要。
    (二)基金份额发售公告
    基金管理人应当就基金份额发售的具体事宜编制基金份额发售公告,并在披露招募说明
书的当日登载于指定媒介上。
    (三)《基金合同》生效公告
    基金管理人应当在收到中国证监会确认文件的次日在指定媒介上登载《基金合同》生效
公告。
    (四)基金份额上市交易公告书
    基金份额获准在证券交易所上市交易的,基金管理人应当在基金份额上市交易的三个工
作日前,将基金份额上市交易公告书登载在指定网站上,并将上市交易公告书提示性公告登
载在指定报刊上。
    (五)基金净值信息
    (1)在本基金封闭期间:
    本基金的《基金合同》生效后,在基金份额开始上市交易前,基金管理人将至少每周在
指定网站披露一次基金份额净值和基金份额累计净值;在基金份额上市交易后,基金管理人
应当通过基金管理人网站、上市的证券交易所、基金销售机构网站或营业网点,在每个交易
日的次日披露基金份额净值、基金份额累计净值;
    基金管理人应当在不晚于半年度和年度最后一日的次日,在指定网站披露半年度和年度


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最后一日的基金份额净值和基金份额累计净值。
    (2)在本基金封闭期届满后:
    在开始办理基金份额申购或者赎回后,基金管理人应当在不晚于每个开放日的次日,通
过指定网站、基金销售机构网站或营业网点,披露前一开放日的基金份额净值和基金份额累
计净值。
    基金管理人应当在不晚于半年度和年度最后一日的次日,在指定网站披露半年度和年度
最后一日的基金份额净值和基金份额累计净值。
    (六)基金份额申购、赎回价格
    基金管理人应当在《基金合同》、招募说明书等信息披露文件上载明基金份额申购、赎
回价格的计算方式及有关申购、赎回费率,并保证投资者能够在基金销售机构网站或营业网
点查阅或者复制前述信息资料。
    (七)基金定期报告,包括年度报告、中期报告和季度报告
    基金管理人应当在每年结束之日起三个月内,编制完成基金年度报告,将年度报告登载
在指定网站上,并将年度报告提示性公告登载在指定报刊上。基金年度报告中的财务会计报
告应当经过具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计。
    基金管理人应当在上半年结束之日起两个月内,编制完成基金中期报告,将中期报告登
载在指定网站上,并将中期报告提示性公告登载在指定报刊上。
    基金管理人应当在季度结束之日起十五个工作日内,编制完成基金季度报告,将季度报
告登载在指定网站上,并将季度报告提示性公告登载在指定报刊上。
    《基金合同》生效不足两个月的,基金管理人可以不编制当期季度报告、中期报告或者
年度报告。
    基金管理人应当在基金年度报告和中期报告中披露基金组合资产情况及其流动性风险
分析等。
    如报告期内出现单一投资者持有基金份额达到或超过基金总份额 20%的情形,为保障其
他投资者的权益,基金管理人至少应当在定期报告“影响投资者决策的其他重要信息”项下
披露该投资者的类别、报告期末持有份额及占比、报告期内持有份额变化情况及本基金的特
有风险,中国证监会认定的特殊情形除外。
    (八)临时报告
    本基金发生重大事件,有关信息披露义务人应当在 2 日内编制临时报告书,并登载在指
定报刊和指定网站上。
    前款所称重大事件,是指可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影响
的下列事件:
    (1)基金份额持有人大会的召开及决定的事项;
    (2)基金合同终止、基金清算;


                                            67
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    (3)转换基金运作方式、基金合并;
    (4)更换基金管理人、基金托管人、基金份额登记机构,基金改聘会计师事务所;
    (5)基金管理人委托基金服务机构代为办理基金的份额登记、核算、估值等事项,基
金托管人委托基金服务机构代为办理基金的核算、估值、复核等事项;
    (6)基金管理人、基金托管人的法定名称、住所发生变更;
    (7)基金管理人变更持有百分之五以上股权的股东、变更公司的实际控制人;
    (8)基金募集期延长或提前结束募集;
    (9)基金管理人高级管理人员、基金经理和基金托管人专门基金托管部门负责人发生
变动;
    (10)基金管理人的董事在最近 12 个月内变更超过百分之五十,基金管理人、基金托
管人专门基金托管部门的主要业务人员在最近 12 个月内变动超过百分之三十;
    (11)涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼或仲裁;
    (12)基金管理人或其高级管理人员、基金经理因基金管理业务相关行为受到重大行政
处罚、刑事处罚,基金托管人或其专门基金托管部门负责人因基金托管业务相关行为受到重
大行政处罚、刑事处罚;
    (13)基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制
人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券,或者从事其他重大
关联交易事项,中国证监会另有规定的情形除外;
    (14)基金收益分配事项;
    (15)基金管理费、基金托管费、申购费、赎回费等费用计提标准、计提方式和费率发
生变更;
    (16)基金份额净值计价错误达基金份额净值百分之零点五;
    (17)本基金开始办理申购、赎回;
    (18)本基金发生巨额赎回并延期办理;
    (19)本基金连续发生巨额赎回并暂停接受赎回申请或延缓支付赎回款项;
    (20)本基金暂停接受申购、赎回申请或重新接受申购、赎回申请;
    (21)发生涉及基金申购、赎回事项调整或潜在影响投资者赎回等重大事项时;
    (22)基金份额暂停上市、恢复上市或终止上市;
    (23)基金管理人采用摆动定价机制进行估值;
    (24)基金存续期内且封闭期届满后,连续四十、五十、五十五个工作日出现基金份额
持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形的;
    (25)基金信息披露义务人认为可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重
大影响的其他事项或中国证监会规定的其他事项。
    (九)澄清公告


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       在《基金合同》存续期限内,任何公共媒介中出现的或者在市场上流传的消息可能对基
金份额价格产生误导性影响或者引起较大波动,以及可能损害基金份额持有人权益的,相关
信息披露义务人知悉后应当立即对该消息进行公开澄清,并将有关情况立即报告中国证监会、
基金上市交易的证券交易所。
       (十)基金份额持有人大会决议
       基金份额持有人大会决定的事项,应当依法报中国证监会备案,并予以公告。
       (十一)清算报告
       基金合同终止的,基金管理人应当依法组织基金财产清算小组对基金财产进行清算并作
出清算报告。清算报告应当经过具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计,并由律
师事务所出具法律意见书。基金财产清算小组应当将清算报告登载在指定网站上,并将清算
报告提示性公告登载在指定报刊上。
       (十二)投资股指期货相关公告
       基金管理人应当在季度报告、中期报告、年度报告等定期报告和招募说明书(更新)等
文件中披露股指期货交易情况,包括投资政策、持仓情况、损益情况、风险指标等,并充分
揭示股指期货交易对基金总体风险的影响以及是否符合既定的投资政策和投资目标等。
       (十三)投资国债期货相关公告
       基金管理人应在基金季度报告、中期报告、年度报告等定期报告和招募说明书(更新)
等文件中披露的国债期货交易情况,包括投资政策、持仓情况、损益情况、风险指标等,并
充分揭示国债期货交易对本基金总体风险的影响以及是否符合既定的投资政策和投资目标
等。
       (十四)投资资产支持证券信息披露
       基金管理人应在基金年报及中期报告中披露其持有的资产支持证券总额、资产支持证券
市值占基金净资产的比例和报告期内所有的资产支持证券明细。基金管理人应在基金季度报
告中披露其持有的资产支持证券总额、资产支持证券市值占基金净资产的比例和报告期末按
市值占基金净资产比例大小排序的前 10 名资产支持证券明细。
       (十五)投资中小企业私募债券信息披露
       本基金投资中小企业私募债券后两个交易日内,基金管理人应在中国证监会指定媒介披
露所投资中小企业私募债券的名称、数量、期限、收益率等信息,并在季度报告、中期报告、
年度报告等定期报告和招募说明书(更新)等文件中披露中小企业私募债券的投资情况。
       (十六)投资港股通标的股票信息披露
       基金管理人应当在基金年度报告、基金中期报告和基金季度报告等定期报告和招募说明
书等文件中披露港股通标的股票的投资情况。若中国证监会对公开募集证券投资基金投资香
港股票市场的信息披露另有规定的,从其规定。
       (十七)投资流通受限证券的相关公告


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    基金管理人应在基金投资非公开发行股票后两个交易日内,在中国证监会指定媒介披露
所投资非公开发行股票的名称、数量、总成本、账面价值,以及总成本和账面价值占基金资
产净值的比例、锁定期等信息。
    (十八)中国证监会规定的其他信息。


    【六】信息披露事务管理
    基金管理人、基金托管人应当建立健全信息披露管理制度,指定专门部门及高级管理人
员负责管理信息披露事务。
    基金管理人、基金托管人应加强对未公开披露基金信息的管控,并建立基金敏感信息知
情人登记制度。基金管理人、基金托管人及相关从业人员不得泄露未公开披露的基金信息。
    基金信息披露义务人公开披露基金信息,应当符合中国证监会相关基金信息披露内容与
格式准则等法规以及证券交易所的自律管理规则的规定。
    基金托管人应当按照相关法律法规、中国证监会的规定和《基金合同》的约定,对基金
管理人编制的基金资产净值、基金份额净值、基金份额申购赎回价格、基金定期报告、更新
的招募说明书、基金产品资料概要、基金清算报告等公开披露的相关基金信息进行复核、审
查,并向基金管理人进行书面或电子确认。
    基金管理人、基金托管人应当在指定报刊中选择披露信息的报刊,单只基金只需选择一
家报刊。
    基金管理人、基金托管人应当向中国证监会基金电子披露网站报送拟披露的基金信息,
并保证相关报送信息的真实、准确、完整、及时。
    为强化投资者保护,提升信息披露服务质量,基金管理人应当自中国证监会规定之日起,
按照中国证监会规定向投资者及时提供对其投资决策有重大影响的信息。
    基金管理人、基金托管人除依法在指定媒介上披露信息外,还可以根据需要在其他公共
媒介披露信息,但是其他公共媒介不得早于指定媒介和基金上市交易的证券交易所网站披露
信息,并且在不同媒介上披露同一信息的内容应当一致。
    基金管理人、基金托管人除按法律法规要求披露信息外,也可着眼于为投资者决策提供
有用信息的角度,在保证公平对待投资者、不误导投资者、不影响基金正常投资操作的前提
下,自主提升信息披露服务的质量。具体要求应当符合中国证监会及自律规则的相关规定。
前述自主披露如产生信息披露费用,该费用不得从基金财产中列支。
    为基金信息披露义务人公开披露的基金信息出具审计报告、法律意见书的专业机构,应
当制作工作底稿,并将相关档案至少保存到《基金合同》终止后十年。


    【七】信息披露文件的存放与查阅
    依法必须披露的信息发布后,基金管理人、基金托管人应当按照相关法律法规规定将信


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息置备于公司住所、基金上市交易的证券交易所 ,供社会公众查阅、复制。


       【八】暂停或延迟披露基金相关信息的情形
       当出现下述情况时,基金管理人和基金托管人可暂停或延迟披露基金相关信息:
       1、不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时;
       2、基金投资所涉及的主要的证券、期货交易市场遇法定节假日或因其他原因暂停营业
时;
       3、基金合同约定的暂停估值的情形;
       4、法律法规、基金合同或中国证监会规定的情况。




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十八、风险揭示

       证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降
低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的
金融工具,投资人购买基金,既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担
基金投资所带来的损失。基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包
括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。
       巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过
上一开放日本基金总份额的百分之十时,投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
       基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等不同类型,投资人投资不同
类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期
越高,投资人承担的风险也越大。投资人应当认真阅读基金合同、招募说明书等基金法律文
件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等
判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。
       基金管理人建议基金投资者在选择本基金之前,通过正规的途径,如:招商基金客户服
务热线(4008879555),招商基金公司网站(www.cmfchina.com)或者通过其他代销机构,
对本基金进行充分、详细的了解。在对自己的资金状况、投资期限、收益预期和风险承受能
力做出客观合理的评估后,再做出是否投资的决定。投资者应确保在投资本基金后,即使出
现短期的亏损也不会给自己的正常生活带来很大的影响。
       投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是
引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并
不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方
式。
       基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一
定盈利,也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的
保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营
状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。


       (一)证券市场风险
       证券市场受各种因素的影响所引起的波动,将对本基金资产产生潜在风险。引起市场风
险的主要因素有:
       1、政策风险
       货币政策、财政政策、产业政策、国有股减持与流通政策等国家经济政策的变化会对证


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券市场产生影响,导致证券市场价格波动而产生的风险。
    2、经济周期风险
    随着经济运行的周期性变化,证券市场的收益水平也呈周期性变化,本基金的投资品种
可能发生价格波动,收益水平也会随之变化,从而产生风险。
    3、利率风险
    利率的变化直接影响着债券的价格和收益率,同时也影响到证券市场资金供求关系,并
在一定程度上影响上市公司的盈利水平,上述变化将在一定程度上影响本基金的收益。
    4、上市公司经营风险
    上市公司的经营状况受多种因素影响,如管理能力、财务状况、市场前景、行业竞争、
人员素质等都会导致公司盈利发生变化。如果本基金所投资的上市公司盈利下降,其证券价
格可能会下跌,或能够用于分配的利润减少,导致本基金投资收益减少。
    5、购买力风险
    本基金的利润将主要采取现金形式来分配,而通货膨胀将使现金购买力下降,从而影响
基金所产生的实际收益率。


    (二)流动性风险
    流动性风险是指因证券市场交易量不足,导致证券不能迅速、低成本地变现的风险。流
动性风险还包括基金出现巨额赎回,致使没有足够的现金应付赎回支付所引致的风险。
    1、基金申购、赎回安排
    本基金的申购、赎回安排详见本招募说明书“九、基金份额的申购与赎回”章节。
    2、拟投资市场、行业及资产的流动性风险评估
    本基金的投资市场主要为证券交易所、全国银行间债券市场等流动性较好的规范型交易
场所,主要投资对象为具有良好流动性的金融工具(包括国内依法发行上市的股票、内地与
香港股票市场交易互联互通机制下允许投资的规定范围内的香港联合交易所上市的股票(简
称“港股通标的股票”)、债券、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场
工具、权证、股指期货、国债期货,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工
具),同时本基金基于分散投资的原则在行业和个券方面未有高集中度的特征,综合评估在
正常市场环境下本基金的流动性风险适中。
    3、巨额赎回情形下的流动性风险管理措施
    基金出现巨额赎回情形下,基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况或巨额赎回份
额占比情况决定全额赎回、部分延期赎回或暂停赎回。同时,如本基金单个基金份额持有人
在单个开放日申请赎回基金份额超过基金总份额一定比例以上的,基金管理人有权对其采取
延期办理赎回申请的措施。
    发生上述情形时,投资人面临无法全部赎回或无法及时获得赎回资金的风险。在本基金


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暂停或延期办理投资者赎回申请的情况下,投资者未能赎回的基金份额还将面临净值波动的
风险。
       4、除巨额赎回情形外实施备用的流动性风险管理工具的情形、程序及对投资者的潜在
影响
       除巨额赎回情形外,本基金备用流动性风险管理工具包括但不限于暂停接受赎回申请、
延缓支付赎回款项、收取短期赎回费、暂停基金估值、摆动定价以及证监会认定的其他措施。
暂停接受赎回申请、延缓支付赎回款项等工具的情形、程序见招募说明书“九、基金份额的
申购与赎回”之“(十)暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形”的相关规定。若本基金暂停
赎回申请,投资者在暂停赎回期间将无法赎回其持有的基金份额。若本基金延缓支付赎回款
项,赎回款支付时间将后延,可能对投资者的资金安排带来不利影响。短期赎回费适用于持
续持有期少于 7 日的投资者,费率为 1.5%。短期赎回费由赎回基金份额的基金份额持有人
承担,在基金份额持有人赎回基金份额时收取,并全额计入基金财产。短期赎回费的收取将
使得投资者在持续持有期限少于 7 日时会承担较高的赎回费。暂停基金估值的情形、程序
见招募说明书“十二、基金资产估值”之“(七)暂停估值的情形”的相关规定。若本基金
暂停基金估值,一方面投资者将无法知晓本基金的基金份额净值,另一方面基金将暂停接受
申购赎回申请或延缓支付赎回款项,将导致投资者无法申购或赎回本基金,或赎回款支付时
间将后延,可能对投资者的资金安排带来不利影响。采用摆动定价机制的情形、程序见招募
说明书“十二、基金资产估值”之“(四)估值方法”的相关规定。若本基金采取摆动定价
机制,投资者申购基金获得的申购份额及赎回基金获得的赎回金额均可能受到不利影响。


       (三)信用风险
       基金在交易过程发生交收违约,或者基金所投资债券之发行人出现违约、拒绝支付到期
本息,都可能导致基金资产损失和收益变化,从而产生风险。


       (四)管理风险
       在基金管理运作过程中,管理人的知识、技能、经验、判断等主观因素会影响其对相关
信息和经济形势、证券价格走势的判断,从而影响基金收益水平。


       (五)本基金特定风险
       1、股指期货、国债期货等金融衍生品投资风险
       金融衍生品是一种金融合约,其价值取决于一种或多种基础资产或指数,其评价主要源
自于对挂钩资产的价格与价格波动的预期。投资于衍生品需承受市场风险、信用风险、流动
性风险、操作风险和法律风险等。由于衍生品通常具有杠杆效应,价格波动比标的工具更为
剧烈,有时候比投资标的资产要承担更高的风险。并且由于衍生品定价相当复杂,不适当的


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估值有可能使基金资产面临损失风险。
    股指期货采用保证金交易制度,由于保证金交易具有杠杆性,当出现不利行情时,股价
指数微小的变动就可能会使投资者权益遭受较大损失。股指期货采用每日无负债结算制度,
如果没有在规定的时间内补足保证金,按规定将被强制平仓,可能给投资带来重大损失。
    国债期货采用保证金交易制度,由于保证金交易具有杠杆性,当相应期限国债收益率出
现不利变动时,可能会导致投资人权益遭受较大损失。国债期货采用每日无负债结算制度,
如果没有在规定的时间内补足保证金,按规定将被强制平仓,可能给投资带来重大损失。
    2、中小企业私募债券投资风险
    基金所投资的中小企业私募债券之债务人出现违约,或在交易过程中发生交收违约,或
由于中小企业私募债券信用质量降低导致价格下降,可能造成基金财产损失。此外,受市场
规模及交易活跃程度的影响,中小企业私募债券可能无法在同一价格水平上进行较大数量的
买入或卖出,存在一定的流动性风险,从而对基金收益造成影响。
    3、资产支持证券投资风险
    资产支持证券是一种债券性质的金融工具。资产支持证券具有一定的价格波动风险、流
动性风险、信用风险等风险。本公司将本着谨慎和控制风险的原则进行资产支持证券投资,
请基金份额持有人关注包括投资资产支持证券可能导致的基金净值波动、流动性风险和信用
风险在内的各项风险。
    4、港股通交易风险
    本基金基金资产投资于港股,会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以
及交易规则等差异带来的特有风险,包括港股市场股价波动较大的风险(港股市场实行 T+0
回转交易,且对个股不设涨跌幅限制,港股股价可能表现出比 A 股更为剧烈的股价波动)、
汇率风险(汇率波动可能对基金的投资收益造成损失)、港股通机制下交易日不连贯可能带
来的风险(在内地开市香港休市的情形下,港股通不能正常交易,港股不能及时卖出,可能
带来一定的流动性风险)等。
    5、香港市场风险
    (1)本基金将按照政策相关规定投资于香港市场,在市场进入、投资额度、可投资对
象、税务政策等方面都有一定的限制,而且此类限制可能会不断调整,这些限制因素的变化
可能对本基金进入或退出当地市场造成障碍,从而对投资收益以及正常的申购赎回产生直接
或间接的影响。
    (2)香港市场交易规则有别于内地 A 股市场规则,参与香港股票投资还将面临包括但
不限于如下特殊风险:
    1)只有内地和香港两地均为交易日且能够满足结算安排的交易日才为港股通交易日。
    2)香港出现台风、黑色暴雨或者联交所规定的其他情形时,联交所将可能停市,投资
者将面临在停市期间无法进行交易的风险;出现境内证券交易服务公司认定的交易异常情况


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时,境内证券交易服务公司将可能暂停提供部分或者全部港股通服务,投资者将面临在暂停
服务期间无法进行港股通交易的风险。
    3)投资者因港股通股票权益分派、转换、上市公司被收购等情形或者异常情况,所取
得的港股通股票以外的联交所上市证券,只能通过港股通卖出,但不得买入,交易所另有规
定的除外;因港股通股票权益分派或者转换等情形取得的联交所上市股票的认购权利在联交
所上市的,可以通过港股通卖出,但不得行权;因港股通股票权益分派、转换或者上市公司
被收购等所取得的非联交所上市证券,可以享有相关权益,但不得通过港股通买入或卖出。
    4)代理投票。由于中国结算是在汇总投资者意愿后再向香港结算提交投票意愿,中国
结算对投资者设定的意愿征集期比香港结算的征集期稍早结束;投票没有权益登记日的,以
投票截止日的持有作为计算基准;投票数量超出持有数量的,按照比例分配持有基数。
    6、基金合同生效后三年内不开放赎回的风险
    (1)基金合同生效后三年内投资人面临不能赎回基金份额的流动性风险。
    (2)投资人通过深圳证券交易所交易基金份额时,交易价格可能与基金份额净值产生
偏离,投资人面临基金份额二级市场交易价格的折溢价风险。
    以上所述因素可能会给本基金投资带来特殊交易风险。


    (六)其他风险
    1、操作风险
    相关当事人在业务各环节操作过程中,因内部控制存在缺陷或者人为因素造成操作失误
或违反操作规程等引致的风险,例如,越权违规交易、会计部门欺诈、交易错误、IT 系统
故障等风险。
    2、技术风险
    在开放式基金的各种交易行为或者后台运作中,可能因为技术系统的故障或者差错而影
响交易的正常进行或者导致投资者的利益受到影响。这种技术风险可能来自基金管理公司、
登记机构、销售机构、证券交易所、证券登记结算机构等等。
    3、法律风险
    由于法律法规方面的原因,某些市场行为受到限制或合同不能正常执行,导致基金资产
的损失。
    4、其他风险
    战争、自然灾害等不可抗力因素的出现,将会严重影响证券市场的运行,可能导致基金
资产的损失。金融市场危机、行业竞争、代理商违约、托管行违约等超出基金管理人自身直
接控制能力之外的风险,可能导致基金或者基金份额持有人利益受损。




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十九、基金合同的变更、终止与基金财产的清算

    (一)《基金合同》的变更
    1、变更基金合同涉及法律法规规定或基金合同约定应经基金份额持有人大会决议通过
的事项的,应召开基金份额持有人大会决议通过。对于法律法规规定和基金合同约定的可不
经基金份额持有人大会决议通过的事项,由基金管理人和基金托管人同意后变更并公告,并
报中国证监会备案。
     2、关于《基金合同》变更的基金份额持有人大会决议须报中国证监会备案,并自表决
通过之日起生效,自决议生效后依据《信息披露办法》的相关规定在指定媒介公告。


    (二)《基金合同》的终止事由
    有下列情形之一的,经履行适当程序后,《基金合同》应当终止:
    1、基金份额持有人大会决定终止的;
    2、基金管理人、基金托管人职责终止,在 6 个月内没有新基金管理人、新基金托管人
承接的;
    3、《基金合同》约定的其他情形;
    4、相关法律法规和中国证监会规定的其他情况。


    (三)基金财产的清算
    1、基金财产清算小组:自出现《基金合同》终止事由之日起 30 个工作日内成立清算小
组,基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的监督下进行基金清算。
    2、基金财产清算小组组成:基金财产清算小组成员由基金管理人、基金托管人、具有
从事证券、期货相关业务资格的注册会计师、律师以及中国证监会指定的人员组成。基金财
产清算小组可以聘用必要的工作人员。
    3、基金财产清算小组职责:基金财产清算小组负责基金财产的保管、清理、估价、变
现和分配。基金财产清算小组可以依法进行必要的民事活动。
    4、基金财产清算程序:
    (1)《基金合同》终止情形出现时,由基金财产清算小组统一接管基金;
    (2)对基金财产和债权债务进行清理和确认;
    (3)对基金财产进行估值和变现;
    (4)制作清算报告;
    (5)聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计,聘请律师事务所对清算报告出具法
律意见书;

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    (6)将清算报告报中国证监会备案并公告;
    (7)对基金剩余财产进行分配。
    5、基金财产清算的期限为 6 个月,但因本基金所持证券的流动性受到限制而不能及时
变现的,清算期限相应顺延。


    (四)清算费用
    清算费用是指基金财产清算小组在进行基金清算过程中发生的所有合理费用,清算费用
由基金财产清算小组优先从基金剩余财产中支付。


    (五) 基金财产清算剩余资产的分配
    依据基金财产清算的分配方案,将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基金财产清算费
用、交纳所欠税款并清偿基金债务后,按基金份额持有人持有的基金份额比例进行分配。


    (六)基金财产清算的公告
    清算过程中的有关重大事项须及时公告;基金财产清算报告经具有证券、期货相关业务
资格的会计师事务所审计并由律师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案并公告。基金
财产清算公告于基金财产清算报告报中国证监会备案后 5 个工作日内由基金财产清算小组
进行公告。


    (七)基金财产清算账册及文件的保存
    基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存 15 年以上。




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二十、基金合同的内容摘要

       【一】基金合同当事人及其权利义务
       (一)   基金管理人的权利与义务
       1、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定,基金管理人的权利包括但不限于:
       (1)依法募集资金;
       (2)自《基金合同》生效之日起,根据法律法规和《基金合同》独立运用并管理基金
财产;
       (3)依照《基金合同》收取基金管理费以及法律法规规定或中国证监会批准的其他费
用;
       (4)销售基金份额;
       (5)按照规定召集基金份额持有人大会;
       (6)依据《基金合同》及有关法律规定监督基金托管人,如认为基金托管人违反了《基
金合同》及国家有关法律规定,应呈报中国证监会和其他监管部门,并采取必要措施保护基
金投资者的利益;
       (7)在基金托管人更换时,提名新的基金托管人;
       (8)选择、更换基金销售机构,对基金销售机构的相关行为进行监督和处理;
       (9)担任或委托其他符合条件的机构担任基金登记机构办理基金登记业务并获得《基
金合同》规定的费用;
       (10)依据《基金合同》及有关法律规定决定基金收益的分配方案;
       (11)在《基金合同》约定的范围内,拒绝或暂停受理申购、赎回与转换申请;
       (12)依照法律法规为基金的利益对被投资公司行使股东权利,为基金的利益行使因基
金财产投资于证券所产生的权利;
       (13)以基金管理人的名义,代表基金份额持有人的利益行使诉讼权利或者实施其他法
律行为;
       (14)选择、更换律师事务所、会计师事务所、证券经纪商或其他为基金提供服务的外
部机构;
       (15)在符合有关法律、法规的前提下,制订和调整有关基金认购、申购、赎回、转换
和非交易过户的业务规则;
       (16)法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。
       2、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定,基金管理人的义务包括但不限于:
       (1)依法募集资金,办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的
发售、申购、赎回和登记事宜;


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       (2)办理基金备案手续;
       (3)自《基金合同》生效之日起,以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产;
       (4)配备足够的具有专业资格的人员进行基金投资分析、决策,以专业化的经营方式
管理和运作基金财产;
       (5)建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度,保证所管理
的基金财产和基金管理人的财产相互独立,对所管理的不同基金分别管理,分别记账,进行
证券投资;
       (6)除依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定外,不得利用基金财产为自己及
任何第三人谋取利益,不得委托第三人运作基金财产;
       (7)依法接受基金托管人的监督;
       (8)采取适当合理的措施使计算基金份额认购、申购、赎回和注销价格的方法符合《基
金合同》等法律文件的规定,按有关规定计算并公告基金净值信息,确定基金份额申购、赎
回的价格;
       (9)进行基金会计核算并编制基金财务会计报告;
       (10)编制季度、中期和年度基金报告;
       (11)   严格按照《基金法》、《基金合同》及其他有关规定,履行信息披露及报告义
务;
       (12)保守基金商业秘密,不泄露基金投资计划、投资意向等。除《基金法》、《基金合
同》及其他有关规定另有规定外,在基金信息公开披露前应予保密,不向他人泄露;
       (13)按《基金合同》的约定确定基金收益分配方案,及时向基金份额持有人分配基金
收益;
       (14)按规定受理申购与赎回申请,及时、足额支付赎回款项;
       (15)依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定召集基金份额持有人大会或配合基
金托管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会;
       (16)按规定保存基金财产管理业务活动的会计账册、报表、记录和其他相关资料 15
年以上;
       (17)确保需要向基金投资者提供的各项文件或资料在规定时间发出,并且保证投资者
能够按照《基金合同》规定的时间和方式,随时查阅到与基金有关的公开资料,并在支付合
理成本的条件下得到有关资料的复印件;
       (18)组织并参加基金财产清算小组,参与基金财产的保管、清理、估价、变现和分配;
       (19)面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时,及时报告中国证监会并通知基金
托管人;
       (20)因违反《基金合同》导致基金财产的损失或损害基金份额持有人合法权益时,应
当承担赔偿责任,其赔偿责任不因其退任而免除;


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       (21)监督基金托管人按法律法规和《基金合同》规定履行自己的义务,基金托管人违
反《基金合同》造成基金财产损失时,基金管理人应为基金份额持有人利益向基金托管人追
偿;
       (22)当基金管理人将其义务委托第三方处理时,应当对第三方处理有关基金事务的行
为承担责任;
       (23)以基金管理人名义,代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或实施其他法律行为;
       (24)基金管理人在募集期间未能达到基金的备案条件,《基金合同》不能生效,基金
管理人承担全部募集费用,将已募集资金并加计银行同期活期存款利息在基金募集期结束后
30 日内退还基金认购人;
       (25)执行生效的基金份额持有人大会的决议;
       (26)建立并保存基金份额持有人名册;
       (27)法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。
       (二)基金托管人的权利与义务
       1、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定,基金托管人的权利包括但不限于:
       (1)自《基金合同》生效之日起,依法律法规和《基金合同》的规定安全保管基金财
产;
       (2)依《基金合同》约定获得基金托管费以及法律法规规定或监管部门批准的其他费
用;
       (3)监督基金管理人对本基金的投资运作,如发现基金管理人有违反《基金合同》及
国家法律法规行为,对基金财产、其他当事人的利益造成重大损失的情形,应呈报中国证监
会,并采取必要措施保护基金投资者的利益;
       (4)根据相关市场规则,为基金开设资金账户、证券账户等投资所需账户,为基金办
理证券交易资金清算;
       (5)提议召开或召集基金份额持有人大会;
       (6)在基金管理人更换时,提名新的基金管理人;
       (7)法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。
       2、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定,基金托管人的义务包括但不限于:
       (1)以诚实信用、勤勉尽责的原则持有并安全保管基金财产;
       (2)设立专门的基金托管部门,具有符合要求的营业场所,配备足够的、合格的熟悉
基金托管业务的专职人员,负责基金财产托管事宜;
       (3)建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度,确保基金财
产的安全,保证其托管的基金财产与基金托管人自有财产以及不同的基金财产相互独立;对
所托管的不同的基金分别设置账户,独立核算,分账管理,保证不同基金之间在账户设置、
资金划拨、账册记录等方面相互独立;


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       (4)除依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定外,不得利用基金财产为自己及
任何第三人谋取利益,不得委托第三人托管基金财产;
       (5)保管由基金管理人代表基金签订的与基金有关的重大合同及有关凭证;
       (6)按规定开设基金财产的资金账户、证券账户等投资所需账户,按照《基金合同》
的约定,根据基金管理人的投资指令,及时办理清算、交割事宜;
       (7)保守基金商业秘密,除《基金法》、《基金合同》及其他有关规定另有规定外,在
基金信息公开披露前予以保密,不得向他人泄露;
       (8)复核、审查基金管理人计算的基金资产净值、基金份额净值、基金份额申购、赎
回价格;
       (9)办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项;
       (10)对基金财务会计报告、季度、中期和年度基金报告出具意见,说明基金管理人在
各重要方面的运作是否严格按照《基金合同》的规定进行;如果基金管理人有未执行《基金
合同》规定的行为,还应当说明基金托管人是否采取了适当的措施;
       (11)保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料 15 年以上;
       (12)建立并保存基金份额持有人名册;
       (13)按规定制作相关账册并与基金管理人核对;
       (14)依据基金管理人的指令或有关规定向基金份额持有人支付基金收益和赎回款项;
       (15)依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定,召集基金份额持有人大会或配合
基金管理人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会;
       (16)按照法律法规和《基金合同》的规定监督基金管理人的投资运作;
       (17)参加基金财产清算小组,参与基金财产的保管、清理、估价、变现和分配;
       (18)面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时,及时报告中国证监会和银行监管
机构,并通知基金管理人;
       (19)因违反《基金合同》导致基金财产损失时,应承担赔偿责任,其赔偿责任不因其
退任而免除;
       (20)按规定监督基金管理人按法律法规和《基金合同》规定履行自己的义务,基金管
理人因违反《基金合同》造成基金财产损失时,应为基金份额持有人利益向基金管理人追偿;
       (21)执行生效的基金份额持有人大会的决议;
       (22)法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。
       (三)基金份额持有人的权利与义务
       每份基金份额具有同等的合法权益。
       1、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定,基金份额持有人的权利包括但不限
于:
       (1)分享基金财产收益;


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       (2)参与分配清算后的剩余基金财产;
       (3)依法转让或者申请赎回其持有的基金份额;
       (4) 按照规定要求召开基金份额持有人大会或者召集基金份额持有人大会;
       (5)出席或者委派代表出席基金份额持有人大会,对基金份额持有人大会审议事项行
使表决权;
       (6)查阅或者复制公开披露的基金信息资料;
       (7)监督基金管理人的投资运作;
       (8)对基金管理人、基金托管人、基金服务机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼
或仲裁;
       (9)法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。
       2、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定,基金份额持有人的义务包括但不限
于:
       (1)认真阅读并遵守《基金合同》、招募说明书等信息披露文件;
       (2)了解所投资基金产品,了解自身风险承受能力,自主判断基金的投资价值,自主
做出投资决策,自行承担投资风险;
       (3)关注基金信息披露,及时行使权利和履行义务;
       (4)交纳基金认购、申购、赎回款项及法律法规和《基金合同》所规定的费用;
       (5)在其持有的基金份额范围内,承担基金亏损或者《基金合同》终止的有限责任;
       (6)不从事任何有损基金及其他《基金合同》当事人合法权益的活动;
       (7)执行生效的基金份额持有人大会的决议;
       (8)返还在基金交易过程中因任何原因获得的不当得利;
       (9)法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。


       【二】基金份额持有人大会召集、议事及表决的程序和规则
       基金份额持有人大会由基金份额持有人组成,基金份额持有人的合法授权代表有权代表
基金份额持有人出席会议并表决。基金份额持有人持有的每一基金份额拥有平等的投票权。
       本基金份额持有人大会未设立日常机构。若未来本基金份额持有人大会成立日常机构,
则按照届时有效的法律法规的规定执行。
       (一)召开事由
       1、除法律法规、中国证监会和基金合同另有规定外,当出现或需要决定下列事由之一
的,应当召开基金份额持有人大会:
       (1)终止《基金合同》;
       (2)更换基金管理人;
       (3)更换基金托管人;


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       (4)转换基金运作方式;
       (5)调整基金管理人、基金托管人的报酬标准;
       (6)变更基金类别;
       (7)本基金与其他基金的合并;
       (8)变更基金投资目标、范围或策略;
       (9)变更基金份额持有人大会程序;
       (10)基金管理人或基金托管人要求召开基金份额持有人大会;
       (11)单独或合计持有本基金总份额 10%以上(含 10%)基金份额的基金份额持有人(以
基金管理人收到提议当日的基金份额计算,下同)就同一事项书面要求召开基金份额持有人
大会;
       (12)对基金当事人权利和义务产生重大影响的其他事项;
       (13)终止基金上市,但因基金不再具备上市条件而被深圳证券交易所终止上市的除外;
       (14)法律法规、《基金合同》或中国证监会规定的其他应当召开基金份额持有人大会
的事项。
       2、在法律法规规定和《基金合同》约定的范围内且对基金份额持有人利益无实质性不
利影响的前提下,以下情况可由基金管理人和基金托管人协商后修改,不需召开基金份额持
有人大会:
       (1)调低基金应由基金或基金份额持有人承担的费用(基金管理费、基金托管费除外);
       (2)法律法规要求增加的基金费用的收取;
       (3)调整本基金的申购费率、调低赎回费率,变更收费方式或调整基金份额类别设置;
       (4)因相应的法律法规发生变动而应当对《基金合同》进行修改;
       (5)《基金合同》的修改对基金份额持有人利益无实质性不利影响或修改不涉及《基金
合同》当事人权利义务关系发生重大变化;
       (6)经法律法规或中国证监会允许,基金推出新业务或服务;
       (7)基金管理人、登记机构、基金销售机构调整有关基金认购、申购、赎回、转换、
基金交易、非交易过户、转托管等业务规则;
       (8)按照法律法规和《基金合同》规定不需召开基金份额持有人大会的其他情形。
       (二)会议召集人及召集方式
       1、除法律法规规定或《基金合同》另有约定外,基金份额持有人大会由基金管理人召
集;
       2、基金管理人未按规定召集或不能召集时,由基金托管人召集;
       3、基金托管人认为有必要召开基金份额持有人大会的,应当向基金管理人提出书面提
议。基金管理人应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集,并书面告知基金托管人。
基金管理人决定召集的,应当自出具书面决定之日起 60 日内召开;基金管理人决定不召集


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或在规定时间内未能作出书面答复,基金托管人仍认为有必要召开的,应当由基金托管人自
行召集,并自出具书面决定之日起 60 日内召开并告知基金管理人,基金管理人应当配合;
    4、代表基金份额 10%以上(含 10%)的基金份额持有人就同一事项书面要求召开基金份
额持有人大会,应当向基金管理人提出书面提议。基金管理人应当自收到书面提议之日起
10 日内决定是否召集,并书面告知提出提议的基金份额持有人代表和基金托管人。基金管
理人决定召集的,应当自出具书面决定之日起 60 日内召开;基金管理人决定不召集或在规
定时间内未能作出书面答复,代表基金份额 10%以上(含 10%)的基金份额持有人仍认为有
必要召开的,应当向基金托管人提出书面提议。基金托管人应当自收到书面提议之日起 10
日内决定是否召集,并书面告知提出提议的基金份额持有人代表和基金管理人;基金托管人
决定召集的,应当自出具书面决定之日起 60 日内召开并告知基金管理人,基金管理人应当
配合;
    5、代表基金份额 10%以上(含 10%)的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额持
有人大会,而基金管理人、基金托管人都不召集的或在规定时间内未能作出书面答复,单独
或合计代表基金份额 10%以上(含 10%)的基金份额持有人有权自行召集,并至少提前 30
日报中国证监会备案。基金份额持有人依法自行召集基金份额持有人大会的,基金管理人、
基金托管人应当配合,不得阻碍、干扰;
    6、基金份额持有人会议的召集人负责选择确定开会时间、地点、方式和权益登记日。
    (三)召开基金份额持有人大会的通知时间、通知内容、通知方式
    1、召开基金份额持有人大会,召集人应于会议召开前 30 天,在至少一家指定媒介公告。
基金份额持有人大会通知应至少载明以下内容:
    (1)会议召开的时间、地点、方式和会议形式;
    (2)会议拟审议的事项、议事程序和表决形式;
    (3)有权出席基金份额持有人大会的基金份额持有人的权益登记日;
    (4)授权委托书的内容要求(包括但不限于代理人身份,代理权限和代理有效期限等)、
送达时间和地点;
    (5)会务常设联系人姓名及联系电话;
    (6)出席会议者必须准备的文件和必须履行的手续;
    (7)召集人需要通知的其他事项。
    2、采取通讯开会方式并进行表决的情况下,由会议召集人决定在会议通知中说明本次
基金份额持有人大会所采取的具体通讯方式、委托的公证机关及其联系方式和联系人、表决
意见寄交的截止时间和收取方式。
    3、如召集人为基金管理人,还应另行书面通知基金托管人到指定地点对表决意见的计
票进行监督;如召集人为基金托管人,则应另行书面通知基金管理人到指定地点对表决意见
的计票进行监督;如召集人为基金份额持有人,则应另行书面通知基金管理人和基金托管人


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到指定地点对表决意见的计票进行监督。基金管理人或基金托管人拒不派代表对表决意见的
计票进行监督的,不影响表决意见的计票效力。
    (四)基金份额持有人出席会议的方式
    基金份额持有人大会可通过现场开会方式、通讯开会方式或法律法规、监管机关允许的
其他方式召开,会议的召开方式由会议召集人确定。
    1、现场开会。由基金份额持有人本人出席或以代理投票授权委托书委派代表出席,现
场开会时基金管理人和基金托管人的授权代表应当列席基金份额持有人大会,基金管理人或
托管人不派代表列席的,不影响表决效力。现场开会同时符合以下条件时,可以进行基金份
额持有人大会议程:
    (1)亲自出席会议者持有基金份额的凭证、受托出席会议者出具的委托人持有基金份
额的凭证及委托人的代理投票授权委托书符合法律法规、《基金合同》和会议通知的规定,
并且持有基金份额的凭证与基金管理人持有的登记资料相符;
    (2)经核对,汇总到会者出示的在权益登记日持有基金份额的凭证显示,有效的基金
份额不少于本基金在权益登记日基金总份额的 1/2(含 1/2)。若到会者在权益登记日代表的
有效的基金份额少于本基金在权益登记日基金总份额的 1/2,召集人可以在原公告的基金份
额持有人大会召开时间的 3 个月以后、6 个月以内,就原定审议事项重新召集基金份额持有
人大会。重新召集的基金份额持有人大会到会者在权益登记日代表的有效的基金份额应不少
于本基金在权益登记日基金总份额的 1/3(含 1/3)。
    2、通讯开会。通讯开会系指基金份额持有人将其对表决事项的投票以书面形式或会议
通知等相关公告中指定的其他形式在表决截止日以前送达至召集人指定的地址。通讯开会应
以书面方式或会议通知等相关公告中指定的其他形式进行表决。
    在同时符合以下条件时,通讯开会的方式视为有效:
    (1)会议召集人按《基金合同》约定公布会议通知后,在 2 个工作日内连续公布相关
提示性公告;
    (2)会议召集人按基金合同规定通知基金托管人(如果基金托管人为召集人,则为基
金管理人)到指定地点对表决意见的计票进行监督。会议召集人在基金托管人(如果基金托
管人为召集人,则为基金管理人)和公证机关的监督下按照会议通知规定的方式收取基金份
额持有人的表决意见;基金托管人或基金管理人经通知不参加收取表决意见的,不影响表决
效力;
    (3)本人直接出具表决意见或授权他人代表出具表决意见的,基金份额持有人所持有
的基金份额不小于在权益登记日基金总份额的 1/2(含 1/2);若本人直接出具表决意见或授
权他人代表出具表决意见基金份额持有人所持有的基金份额小于在权益登记日基金总份额
的 1/2,召集人可以在原公告的基金份额持有人大会召开时间的 3 个月以后、6 个月以内,
就原定审议事项重新召集基金份额持有人大会。重新召集的基金份额持有人大会应当有代表


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1/3 以上(含 1/3)基金份额的持有人直接出具表决意见或授权他人代表出具表决意见;
    (4)上述第(3)项中直接出具表决意见的基金份额持有人或受托代表他人出具表决意
见的代理人,同时提交的持有基金份额的凭证、受托出具表决意见的代理人出具的委托人持
有基金份额的凭证及委托人的代理投票授权委托书符合法律法规、《基金合同》和会议通知
的规定,并与基金登记机构记录相符,并且委托人出具的代理投票授权委托书符合法律法规、
基金合同和会议通知的规定;
    (5)会议通知公布前报中国证监会备案。
    3、在法律法规或监管机构允许的前提下,基金份额持有人大会可通过网络、电话或其
他方式召开,基金份额持有人可以采用书面、网络、电话或其他方式进行表决,具体方式由
会议召集人确定并在会议通知中列明。
    4、在法律法规和监管机构允许的情况下,本基金的基金份额持有人可以授权他人代为
出席会议并表决,授权方式可采用书面、网络、电话、短信或其他非书面方式等,具体方式
在会议通知中列明。
    (五)议事内容与程序
    1、议事内容及提案权
    议事内容为关系基金份额持有人利益的重大事项,如《基金合同》的重大修改、决定终
止《基金合同》、更换基金管理人、更换基金托管人、与其他基金合并、法律法规及《基金
合同》规定的其他事项以及会议召集人认为需提交基金份额持有人大会讨论的其他事项。
    基金份额持有人大会的召集人发出召集会议的通知后,对原有提案的修改应当在基金份
额持有人大会召开前及时公告。
    基金份额持有人大会不得对未事先公告的议事内容进行表决。
    2、议事程序
    (1)现场开会
    在现场开会的方式下,首先由大会主持人按照下列第(七)条规定程序确定和公布监票
人,然后由大会主持人宣读提案,经讨论后进行表决,并形成大会决议。大会主持人为基金
管理人授权出席会议的代表,在基金管理人授权代表未能主持大会的情况下,由基金托管人
授权其出席会议的代表主持;如果基金管理人授权代表和基金托管人授权代表均未能主持大
会,则由出席大会的基金份额持有人和代理人所持表决权的 50%以上(含 50%)选举产生一
名基金份额持有人作为该次基金份额持有人大会的主持人。基金管理人和基金托管人不出席
或主持基金份额持有人大会,不影响基金份额持有人大会作出的决议的效力。
    会议召集人应当制作出席会议人员的签名册。签名册载明参加会议人员姓名(或单位名
称)、身份证明文件号码、持有或代表有表决权的基金份额、委托人姓名(或单位名称)和
联系方式等事项。
    (2)通讯开会


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       在通讯开会的情况下,首先由召集人提前 30 日公布提案,在所通知的表决截止日期后
2 个工作日内在公证机关监督下由召集人统计全部有效表决,在公证机关监督下形成决议。
       (六)表决
       基金份额持有人所持每份基金份额有一票表决权。
       基金份额持有人大会决议分为一般决议和特别决议:
       1、一般决议,一般决议须经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表决权的 50%
以上(含 50%)通过方为有效;除下列第 2 项所规定的须以特别决议通过事项以外的其他事
项均以一般决议的方式通过。
       2、特别决议,特别决议应当经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表决权的 2/3
以上(含 2/3)通过方可做出。除法律法规另有规定或基金合同另有约定外,转换基金运作
方式、更换基金管理人或者基金托管人、终止《基金合同》、本基金与其他基金合并以特别
决议通过方为有效。
       基金份额持有人大会采取记名方式进行投票表决。
       采取通讯方式进行表决时,除非在计票时有充分的相反证据证明,提交符合会议通知中
规定的确认投资者身份文件的表决视为有效出席的投资者,符合会议通知规定的表决意见视
为有效表决,表决意见模糊不清或相互矛盾的视为弃权表决,但应当计入出具表决意见的基
金份额持有人所代表的基金份额总数。
       基金份额持有人大会的各项提案或同一项提案内并列的各项议题应当分开审议、逐项表
决。
       (七)计票
       1、现场开会
       (1)如大会由基金管理人或基金托管人召集,基金份额持有人大会的主持人应当在会
议开始后宣布在出席会议的基金份额持有人和代理人中选举两名基金份额持有人代表与大
会召集人授权的一名监督员共同担任监票人;如大会由基金份额持有人自行召集或大会虽然
由基金管理人或基金托管人召集,但是基金管理人或基金托管人未出席大会的,基金份额持
有人大会的主持人应当在会议开始后宣布在出席会议的基金份额持有人中选举三名基金份
额持有人代表担任监票人。基金管理人或基金托管人不出席大会的,不影响计票的效力。
       (2)监票人应当在基金份额持有人表决后立即进行清点并由大会主持人当场公布计票
结果。
       (3)如果会议主持人或基金份额持有人或代理人对于提交的表决结果有怀疑,可以在
宣布表决结果后立即对所投票数要求进行重新清点。监票人应当进行重新清点,重新清点以
一次为限。重新清点后,大会主持人应当当场公布重新清点结果。
       (4)计票过程应由公证机关予以公证,基金管理人或基金托管人拒不出席大会的,不
影响计票的效力。


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       2、通讯开会
       在通讯开会的情况下,计票方式为:由大会召集人授权的两名监督员在基金托管人授权
代表(若由基金托管人召集,则为基金管理人授权代表)的监督下进行计票,并由公证机关
对其计票过程予以公证。基金管理人或基金托管人拒派代表对表决意见的计票进行监督的,
不影响计票和表决结果。
       (八)生效与公告
       基金份额持有人大会的决议,召集人应当自通过之日起 5 日内报中国证监会备案。
       基金份额持有人大会的决议自表决通过之日起生效。
       基金份额持有人大会决议自生效之日起依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上
公告。如果采用通讯方式进行表决,在公告基金份额持有人大会决议时,必须将公证书全文、
公证机构、公证员姓名等一同公告。
       基金管理人、基金托管人和基金份额持有人应当执行生效的基金份额持有人大会的决议。
生效的基金份额持有人大会决议对全体基金份额持有人、基金管理人、基金托管人均有约束
力。
       (九)本部分关于基金份额持有人大会的召开事由、召开条件、议事程序和表决条件等
内容,凡是直接引用法律法规或监管规定的部分,如法律法规或监管规定修改导致相关内容
被取消或变更的,基金管理人与基金托管人协商一致并履行适当程序且提前公告后,可对本
部分内容进行修改和调整。


       【三】基金的收益与分配
       (一)基金利润的构成
       基金利润指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除相关费用后的
余额,基金已实现收益指基金利润减去公允价值变动收益后的余额。
       (二)基金可供分配利润
       基金可供分配利润指截至收益分配基准日基金未分配利润与未分配利润中已实现收益
的孰低数。
       (三)基金收益的分配原则
       1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为 12 次,每次收
益分配比例不得低于该次可供分配利润的 20%,若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收
益分配;
       2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资。投资者可选择现金红利或将
现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现
金分红;
       3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净


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值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值;
       4、每一基金份额享有同等分配权;
       5、基金可供分配利润为正的情况下,方可进行收益分配;
       6、投资者的现金红利和红利再投资形成的基金份额均保留到小数点后第 2 位,小数点
后第 3 位开始舍去,舍去部分归基金资产;
       7、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。
       (四)收益分配方案
       基金收益分配方案中应载明截止收益分配基准日的可供分配利润、基金收益分配对象、
分配原则、分配时间、分配数额及比例、分配方式等内容。
       (五)收益分配方案的确定、公告与实施
       本基金收益分配方案由基金管理人拟定,并由基金托管人复核,在 2 日内在指定媒介公
告。
       (六)基金收益分配中发生的费用
       收益分配采用红利再投资方式免收再投资的费用。
       基金收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资者自行承担。当投资者的现金
红利小于一定金额,不足以支付银行转账或其他手续费用时,基金登记机构可将基金份额持
有人的现金红利自动转为基金份额。红利再投资的计算方法等有关事项遵循《业务规则》的
相关规定。场内分红的计算方法等有关事项遵循深圳证券交易所及中国证券登记结算有限责
任公司的相关规定。


       【四】基金费用与税收
       (一)基金费用的种类
       1、基金管理人的管理费;
       2、基金托管人的托管费;
       3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用;
       4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费;
       5、基金上市费及年费;
       6、基金份额持有人大会费用;
       7、基金的证券、期货交易费用;
       8、基金的银行汇划费用;
       9、证券、期货账户开户费用、银行账户维护费用;
       10、因投资港股通标的股票而产生的各项合理费用;
       11、按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其他费用。
       (二)基金费用计提方法、计提标准和支付方式


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    1、基金管理人的管理费
    本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.50%年费率计提。管理费的计算方法如下:
    H=E×1.50%÷当年天数
    H 为每日应计提的基金管理费
    E 为前一日的基金资产净值
    基金管理费每日计提,按月支付,由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据,
自动在月初 5 个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付,基金管理人无需再出具资金
划拨指令。若遇法定节假日、休息日等,支付日期顺延。
    2、基金托管人的托管费
    本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.20%的年费率计提。托管费的计算方法如下:
    H=E×0.20%÷当年天数
    H 为每日应计提的基金托管费
    E 为前一日的基金资产净值
    基金托管费每日计提,按月支付,由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据,
自动在月初 5 个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付,基金管理人无需再出具资金
划拨指令。若遇法定节假日、休息日等,支付日期顺延。
    上述“(一)基金费用的种类”中第 3-11 项费用,根据有关法规及相应协议规定,按
费用实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。
    (三)不列入基金费用的项目
    下列费用不列入基金费用:
    1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的
损失;
    2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用;
    3、《基金合同》生效前的相关费用;
    4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
    (四)费用调整
    基金管理人和基金托管人协商一致后,可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金托
管费率等相关费率。
    调整基金管理费率、基金托管费率等费率,须召开基金份额持有人大会审议(法律法规
或中国证监会另有规定的除外)。
    基金管理人必须最迟于新的费率实施日前 2 日在至少一种指定媒介和基金管理人网站
上公告。
    (五)基金税收
    本基金运作过程中涉及的各纳税主体,其纳税义务按国家税收法律、法规执行。基金财


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产投资的相关税收,由基金份额持有人承担,基金管理人或者其他扣缴义务人按照国家有关
税收征收的规定代扣代缴。


    【五】基金的投资
    (一)投资目标
    本基金通过将基金资产在不同投资资产类别之间灵活配置,在控制下行风险的前提下为
投资人获取稳健回报。
    (二)投资范围
    本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括
中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、内地与香港股票市场交易互联互通
机制下允许投资的规定范围内的香港联合交易所上市的股票(简称“港股通标的股票”)、债
券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短
期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、中小企业私募债券、
可转换债券、可分离交易可转债、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产
支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具、权证、股指期货、国债期货,
以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。
    如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可
以将其纳入投资范围。
    封闭期内,本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的 0-100%(其中投资于国内依
法发行上市的股票的比例占基金资产的 0-100%,投资于港股通标的股票的比例占股票资产
的 0-50%)。封闭期届满后,本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的 0-95%(其中投
资于国内依法发行上市的股票的比例占基金资产的 0-95%,投资于港股通标的股票的比例占
股票资产的 0-50%)。投资于权证的比例为基金资产净值的 0%-3%。封闭期届满后,本基金
每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低
于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。在封闭期内,本基金不受上述 5%
的限制,封闭期内每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后,
应当保持不低于交易保证金一倍的现金。其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收
申购款等。股指期货、国债期货的投资比例遵循国家相关法律法规。
    本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于
港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票,基金资产并非必然投资港股通
标的股票。
    (三)投资限制
    1、组合限制
    基金的投资组合应遵循以下限制:


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    (1)封闭期内,本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的 0-100%(其中投资于国
内依法发行上市的股票的比例占基金资产的 0-100%,投资于港股通标的股票的比例占股票
资产的 0-50%)。封闭期届满后,本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的 0-95%(其
中投资于国内依法发行上市的股票的比例占基金资产的 0-95%,投资于港股通标的股票的比
例占股票资产的 0-50%);
    (2)封闭期届满后,本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴
纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债
券。在封闭期内,本基金不受上述 5%的限制,封闭期内每个交易日日终在扣除股指期货、
国债期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于交易保证金一倍的现金。其中,现金
不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等;
    (3)封闭期内,本基金总资产不得超过基金净资产的 200%;封闭期届满后,本基金总
资产不得超过基金净资产的 140%;
    (4)本基金持有一家公司发行的证券(同一家公司在境内和香港同时上市的 A 股和 H
股合并计算),其市值不超过基金资产净值的 10%;
    (5)本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券(同一家公司在境内和香
港同时上市的 A 股和 H 股合并计算),不超过该证券的 10%;
    (6)本基金持有的全部权证,其市值不得超过基金资产净值的 3%;
    (7)本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证,不得超过该权证的 10%;
    (8)本基金在任何交易日买入权证的总金额,不得超过上一交易日基金资产净值的
0.5%;
    (9)本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例,不得超过基金资产净
值的 10%;
    (10)本基金持有的全部资产支持证券,其市值不得超过基金资产净值的 20%;
    (11)本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例,不得超过该资产支持
证券规模的 10%;
    (12)本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券,不得
超过其各类资产支持证券合计规模的 10%;
    (13)本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上(含 BBB)的资产支持证券。基金持有资
产支持证券期间,如果其信用等级下降、不再符合投资标准,应在评级报告发布之日起 3
个月内予以全部卖出;
    (14)基金财产参与股票发行申购,本基金所申报的金额不超过本基金的总资产,本基
金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量;
    (15)本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值
的 40%;进入全国银行间同业市场进行债券回购的最长期限为 1 年,债券回购到期后不得展


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期;
       (16)本基金参与股指期货交易,应当遵守下列要求:本基金在任何交易日日终,持有
的买入股指期货合约价值,不得超过基金资产净值的 10%;在封闭期内,在任何交易日日终,
持有的买入国债期货和股指期货合约价值与有价证券市值之和,不得超过基金资产净值的
100%;封闭期届满后,任何交易日日终,持有的买入国债期货和股指期货合约价值与有价
证券市值之和,不得超过基金资产净值的 95%;其中,有价证券指股票、债券(不含到期日
在一年以内的政府债券)、权证、资产支持证券、买入返售金融资产(不含质押式回购)等;
在任何交易日日终,持有的卖出股指期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值的 20%;
本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值,合计(轧差计算)应当符合基金
合同关于股票投资比例的有关约定;在任何交易日内交易(不包括平仓)的股指期货合约的
成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的 20%;
       (17)本基金参与国债期货交易,应当遵守下列要求:本基金在任何交易日日终,持有
的买入国债期货合约价值,不得超过基金资产净值的 15%;在任何交易日日终,持有的卖出
国债期货合约价值不得超过基金持有的债券总市值的 30%;基金所持有的债券(不含到期日
在一年以内的政府债券)市值和买入、卖出国债期货合约价值,合计(轧差计算)应当符合
基金合同关于债券投资比例的有关约定;在任何交易日内交易(不包括平仓)的国债期货合
约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的 30%;
       (18)本基金投资流通受限证券,基金管理人应事先根据中国证监会相关规定,与基金
托管人在本基金托管协议中明确基金投资流通受限证券的比例,根据比例进行投资。基金管
理人应制订严格的投资决策流程和风险控制制度,防范流动性风险、法律风险和操作风险等
各种风险;
       (19)本基金持有单只中小企业私募债券,其市值不得超过基金资产净值的 10%;
       (20)封闭期届满后,本基金管理人管理的全部开放式基金(包括开放式基金以及处于
开放期的定期开放基金)持有一家上市公司发行的可流通股票,不得超过该上市公司可流通
股票的 15%;本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票,不得
超过该上市公司可流通股票的 30%;
       (21)封闭期届满后,本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过本基金资
产净值的 15%;因证券市场波动、证券停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基
金不符合该比例限制的,基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资;
       (22)封闭期届满后,本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交
易对手开展逆回购交易的,可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一
致;
       (23)法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。
       除上述(13)、(21)、(22)情形之外,因证券、期货市场波动、证券发行人合并、基金


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规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的,基金管理
人应当在 10 个交易日内进行调整,但中国证监会规定的特殊情形除外。
    基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同
的有关约定。在上述期间内,本基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定。基金
托管人对基金的投资的监督与检查自本基金合同生效之日起开始。
    如果法律法规对本基金合同约定投资组合比例限制进行变更的,以变更后的规定为准。
法律法规或监管部门取消上述限制,如适用于本基金,基金管理人在履行适当程序后,则本
基金投资不再受相关限制。
    2、禁止行为
    为维护基金份额持有人的合法权益,基金财产不得用于下列投资或者活动:
    (1)承销证券;
    (2)违反规定向他人贷款或者提供担保;
    (3)从事承担无限责任的投资;
    (4)向其基金管理人、基金托管人出资;
    (5)从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动;
    (6)法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。
    基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或者
与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券,或者从事其他重大关联交
易的,应当符合本基金的投资目标和投资策略,遵循基金份额持有人利益优先原则,防范利
益冲突,建立健全内部审批机制和评估机制,按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事
先得到基金托管人同意,并按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审
议,并经过三分之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项
进行审查。
    法律法规或监管部门取消或变更上述限制,如适用于本基金,则本基金投资不再受相关
限制或按变更后的规定执行。


    【六】基金资产净值的计算方法和公告方式
    (一)基金资产净值
    基金资产净值是指基金资产总值减去基金负债后的价值。
    (二)估值方法
    1、证券交易所上市的有价证券的估值
    (1)交易所上市的有价证券(包括股票、权证等),以其估值日在证券交易所挂牌的市
价(收盘价)估值;估值日无交易的,最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机
构未发生影响证券价格的重大事件的,以最近交易日的市价(收盘价)估值;如最近交易日


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后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生影响证券价格的重大事件的,可参考类似投
资品种的现行市价及重大变化因素,调整最近交易市价,确定公允价格。
    (2)交易所上市实行净价交易的债券,对于存在活跃市场的情况下,按第三方估值机
构提供的相应品种当日的估值净价进行估值;估值日没有交易的,且最近交易日后经济环境
未发生重大变化,按第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价进行估值;如最近交易
日后经济环境发生了重大变化的,采用估值技术确定公允价值。
    (3)交易所上市未实行净价交易的债券,对于存在活跃市场的情况下,按估值日收盘
价或第三方估值机构提供的相应品种当日的估值全价减去收盘价或估值全价中所含的债券
应收利息得到的净价进行估值;估值日没有交易的,且最近交易日后经济环境未发生重大变
化,按最近交易日收盘价或第三方估值机构提供的相应品种当日的估值全价减去收盘价或估
值全价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值;如最近交易日后经济环境发生了重大变
化的,采用估值技术确定公允价值。
    (4)交易所上市不存在活跃市场的有价证券,采用估值技术确定公允价值。交易所上
市的资产支持证券、中小企业私募债,采用估值技术确定公允价值,在估值技术难以可靠计
量公允价值的情况下,按成本估值。
    2、处于未上市期间的有价证券应区分如下情况处理:
    (1)送股、转增股、配股和公开增发的新股,按估值日在证券交易所挂牌的同一股票
的估值方法估值;该日无交易的,以最近一日的市价(收盘价)估值。
    (2)首次公开发行未上市的股票、债券和权证,采用估值技术确定公允价值,在估值
技术难以可靠计量公允价值的情况下,按成本估值。
    (3)流通受限的股票,包括非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售
股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等(不包括停牌、新发行未上市、回购交易中的
质押券等流通受限股票),按监管机构或行业协会有关规定确定公允价值。
    3、全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种,采用第三方估值
机构提供的估值价格数据进行估值。
    4、同一证券同时在两个或两个以上市场交易的,按证券所处的市场分别估值。
    5、本基金投资股指期货、国债期货等衍生品种合约,一般以估值当日结算价进行估值,
估值当日无结算价的,且最近交易日后经济环境未发生重大变化的,采用最近交易日结算价
估值。
    6、持有的银行定期存款或通知存款以本金列示,按相应利率逐日计提利息。
    7、人民币对相关货币的汇率根据届时相关法律法规及监管机构的要求确定汇率来源,
如法律法规及监管机构无相关规定,基金管理人与基金托管人协商一致后确定本基金的估值
汇率来源。
    8、对于按照中国法律法规和基金投资所在地的法律法规规定应交纳的各项税金,本基


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金将按权责发生制原则进行估值;对于因税收规定调整或其他原因导致基金实际交纳税金与
估算的应交税金有差异的,基金将在相关税金调整日或实际支付日进行相应的会计处理。
    9、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的,基金管理人可
根据具体情况与基金托管人商定后,按最能反映公允价值的价格估值。
    10、当发生大额申购或赎回情形时,基金管理人可以采用摆动定价机制,以确保基金估
值的公平性。
    11、相关法律法规以及监管部门有强制规定的,从其规定。如有新增事项,按国家最新
规定估值。
    如基金管理人或基金托管人发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、程序及相关法
律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时,应立即通知对方,共同查明原因,
双方协商解决。
    基金管理人负责基金资产净值计算和基金会计核算,并担任基金会计责任方。就与本基
金有关的会计问题,如经相关各方在平等基础上充分讨论后,仍无法达成一致的意见,按照
基金管理人对基金净值信息的计算结果对外予以公布。
    (三)基金资产净值、基金份额净值
    (1)在本基金封闭期间:
    本基金的《基金合同》生效后,在基金份额开始上市交易前,基金管理人将至少每周在
指定网站披露一次基金份额净值和基金份额累计净值;在基金份额上市交易后,基金管理人
应当通过基金管理人网站、上市的证券交易所、基金销售机构网站或营业网点,在每个交易
日的次日披露基金份额净值、基金份额累计净值;
    基金管理人应当在不晚于半年度和年度最后一日的次日,在指定网站披露半年度和年度
最后一日的基金份额净值和基金份额累计净值。
    (2)在本基金封闭期届满后:
    在开始办理基金份额申购或者赎回后,基金管理人应当在不晚于每个开放日的次日,通
过指定网站、基金销售机构网站或营业网点,披露前一开放日的基金份额净值和基金份额累
计净值。
    基金管理人应当在不晚于半年度和年度最后一日的次日,在指定网站披露半年度和年度
最后一日的基金份额净值和基金份额累计净值。


    【七】基金合同的变更、终止与基金财产的清算
    (一)《基金合同》的变更
    1、变更基金合同涉及法律法规规定或本合同约定应经基金份额持有人大会决议通过的
事项的,应召开基金份额持有人大会决议通过。对于法律法规规定和基金合同约定可不经基
金份额持有人大会决议通过的事项,由基金管理人和基金托管人同意后变更并公告,并报中


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国证监会备案。
     2、关于《基金合同》变更的基金份额持有人大会决议须报中国证监会备案,并自表决
通过之日起生效,自决议生效后依据《信息披露办法》的相关规定在指定媒介公告。
    (二)《基金合同》的终止事由
    有下列情形之一的,经履行适当程序后,《基金合同》应当终止:
    1、基金份额持有人大会决定终止的;
    2、基金管理人、基金托管人职责终止,在 6 个月内没有新基金管理人、新基金托管人
承接的;
    3、《基金合同》约定的其他情形;
    4、相关法律法规和中国证监会规定的其他情况。
    (三)基金财产的清算
    1、基金财产清算小组:自出现《基金合同》终止事由之日起 30 个工作日内成立清算小
组,基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的监督下进行基金清算。
    2、基金财产清算小组组成:基金财产清算小组成员由基金管理人、基金托管人、具有
从事证券、期货相关业务资格的注册会计师、律师以及中国证监会指定的人员组成。基金财
产清算小组可以聘用必要的工作人员。
    3、基金财产清算小组职责:基金财产清算小组负责基金财产的保管、清理、估价、变
现和分配。基金财产清算小组可以依法进行必要的民事活动。
    4、基金财产清算程序:
    (1)《基金合同》终止情形出现时,由基金财产清算小组统一接管基金;
    (2)对基金财产和债权债务进行清理和确认;
    (3)对基金财产进行估值和变现;
    (4)制作清算报告;
    (5)聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计,聘请律师事务所对清算报告出具法
律意见书;
    (6)将清算报告报中国证监会备案并公告;
    (7)对基金剩余财产进行分配。
    5、基金财产清算的期限为 6 个月,但因本基金所持证券的流动性受到限制而不能及时
变现的,清算期限相应顺延。
    (四)清算费用
    清算费用是指基金财产清算小组在进行基金清算过程中发生的所有合理费用,清算费用
由基金财产清算小组优先从基金剩余财产中支付。
    (五)基金财产清算剩余资产的分配
    依据基金财产清算的分配方案,将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基金财产清算费


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用、交纳所欠税款并清偿基金债务后,按基金份额持有人持有的基金份额比例进行分配。
    (六)基金财产清算的公告
    清算过程中的有关重大事项须及时公告;基金财产清算报告经具有证券、期货相关业务
资格的会计师事务所审计并由律师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案并公告。基金
财产清算公告于基金财产清算报告报中国证监会备案后 5 个工作日内由基金财产清算小组
进行公告。
    (七)基金财产清算账册及文件的保存
    基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存 15 年以上。


    【八】争议的处理和适用的法律
    各方当事人同意,因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议,如经友
好协商未能解决的,应提交中国国际经济贸易仲裁委员会根据该会当时有效的仲裁规则进行
仲裁,仲裁地点为北京,仲裁裁决是终局性的并对各方当事人具有约束力,仲裁费和律师费
由败诉方承担。
    争议处理期间,《基金合同》当事人应恪守各自的职责,继续忠实、勤勉、尽责地履行
基金合同规定的义务,维护基金份额持有人的合法权益。
    本《基金合同》受中国法律管辖。


    【九】基金合同存放地和投资者取得基金合同的方式
    《基金合同》可印制成册,供投资者在基金管理人、基金托管人、销售机构的办公场所
和营业场所查阅。




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二十一、基金托管协议的内容摘要

    【一】托管协议当事人
    (一)基金管理人
    公司名称:招商基金管理有限公司
    注册地址:深圳市福田区深南大道 7088 号
    办公地址:深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦 28 楼
    邮政编码:518040
    法定代表人:刘辉
    成立日期:2002 年 12 月 27 日
    批准设立机关及批准设立文号:中国证监会证监基金字[2002]100 号
    组织形式:有限责任公司
    注册资本:13.1 亿元
    存续期间:持续经营
    经营范围:发起设立基金、基金管理及中国证监会批准的其他业务
    (二)基金托管人
    公司名称:中国建设银行股份有限公司(简称:中国建设银行)
    住所:北京市西城区金融大街 25 号
    办公地址:北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼
    邮政编码:100033
    法定代表人:田国立
    成立日期:2004 年 09 月 17 日
    基金托管业务批准文号:中国证监会证监基字[1998]12 号
    组织形式:股份有限公司
    注册资本:贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整
    存续期间:持续经营
    经营范围:吸收公众存款;发放短期、中期、长期贷款;办理国内外结算;办理票据承
兑与贴现;发行金融债券;代理发行、代理兑付、承销政府债券;买卖政府债券、金融债券;
从事同业拆借;买卖、代理买卖外汇;从事银行卡业务;提供信用证服务及担保;代理收付
款项及代理保险业务;提供保管箱服务;经中国银行业监督管理机构等监管部门批准的其他
业务。


    【二】基金托管人对基金管理人的业务监督和核查


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       (一)基金托管人根据有关法律法规的规定及《基金合同》的约定,对基金投资范围、
投资对象进行监督。《基金合同》明确约定基金投资风格或证券选择标准的,基金管理人应
按照基金托管人要求的格式提供投资品种池,以便基金托管人运用相关技术系统,对基金实
际投资是否符合《基金合同》关于证券选择标准的约定进行监督,对存在疑义的事项进行核
查。
       本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括
中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、内地与香港股票市场交易互联互通
机制下允许投资的规定范围内的香港联合交易所上市的股票(简称“港股通标的股票”)、债
券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短
期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、中小企业私募债券、
可转换债券、可分离交易可转债、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产
支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具、权证、股指期货、国债期货,
以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。
       如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可
以将其纳入投资范围。
       封闭期内,本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的 0-100%(其中投资于国内依
法发行上市的股票的比例占基金资产的 0-100%,投资于港股通标的股票的比例占股票资产
的 0-50%)。封闭期届满后,本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的 0-95%(其中投
资于国内依法发行上市的股票的比例占基金资产的 0-95%,投资于港股通标的股票的比例占
股票资产的 0-50%)。投资于权证的比例为基金资产净值的 0%-3%。封闭期届满后,本基金
每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低
于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。在封闭期内,本基金不受上述 5%
的限制,封闭期内每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后,
应当保持不低于交易保证金一倍的现金。其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收
申购款等。股指期货、国债期货的投资比例遵循国家相关法律法规。
       本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于
港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票,基金资产并非必然投资港股通
标的股票。
       (二)基金托管人根据有关法律法规的规定及《基金合同》的约定,对基金投资、融资
比例进行监督。基金托管人按下述比例和调整期限进行监督:
       1、封闭期内,本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的 0-100%(其中投资于国内
依法发行上市的股票的比例占基金资产的 0-100%,投资于港股通标的股票的比例占股票资
产的 0-50%)。封闭期届满后,本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的 0-95%(其中
投资于国内依法发行上市的股票的比例占基金资产的 0-95%,投资于港股通标的股票的比例


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占股票资产的 0-50%);
    2、封闭期届满后,本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳
的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。
在封闭期内,本基金不受上述 5%的限制,封闭期内每个交易日日终在扣除股指期货、国债
期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于交易保证金一倍的现金。其中,现金不包
括结算备付金、存出保证金、应收申购款等;
    3、封闭期内,本基金总资产不得超过基金净资产的 200%;封闭期届满后,本基金总资
产不得超过基金净资产的 140%;
    4、本基金持有一家公司发行的证券(同一家公司在境内和香港同时上市的 A 股和 H 股
合并计算),其市值不超过基金资产净值的 10%;
    5、本基金管理人管理的且在本基金托管人处托管的全部基金持有一家公司发行的证券
(同一家公司在境内和香港同时上市的 A 股和 H 股合并计算),不超过该证券的 10%;
    6、本基金持有的全部权证,其市值不得超过基金资产净值的 3%;
    7、本基金管理人管理的且在本基金托管人处托管的全部基金持有的同一权证,不得超
过该权证的 10%;
    8、本基金在任何交易日买入权证的总金额,不得超过上一交易日基金资产净值的 0.5%;
    9、本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例,不得超过基金资产净值
的 10%;
    10、本基金持有的全部资产支持证券,其市值不得超过基金资产净值的 20%;
    11、本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例,不得超过该资产支持证
券规模的 10%;
    12、本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上(含 BBB)的资产支持证券。基金持有资产
支持证券期间,如果其信用等级下降、不再符合投资标准,应在评级报告发布之日起 3 个月
内予以全部卖出;
    13、基金财产参与股票发行申购,本基金所申报的金额不超过本基金的总资产,本基金
所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量;
    14、本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的
40%;进入全国银行间同业市场进行债券回购的最长期限为 1 年,债券回购到期后不得展期;
    15、本基金参与股指期货交易,应当遵守下列要求:本基金在任何交易日日终,持有的
买入股指期货合约价值,不得超过基金资产净值的 10%;在封闭期内,在任何交易日日终,
持有的买入国债期货和股指期货合约价值与有价证券市值之和,不得超过基金资产净值的
100%;封闭期届满后,任何交易日日终,持有的买入国债期货和股指期货合约价值与有价
证券市值之和,不得超过基金资产净值的 95%;其中,有价证券指股票、债券(不含到期日
在一年以内的政府债券)、权证、资产支持证券、买入返售金融资产(不含质押式回购)等;


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在任何交易日日终,持有的卖出股指期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值的 20%;
本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值,合计(轧差计算)应当符合基金
合同关于股票投资比例的有关约定;在任何交易日内交易(不包括平仓)的股指期货合约的
成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的 20%;
    本基金在开始进行期货投资之前,应与基金托管人、期货公司三方一同就期货开户、清
算、估值、交收等事宜另行签署协议《期货投资托管操作三方备忘录》;
    16、本基金参与国债期货交易,应当遵守下列要求:本基金在任何交易日日终,持有的
买入国债期货合约价值,不得超过基金资产净值的 15%;在任何交易日日终,持有的卖出国
债期货合约价值不得超过基金持有的债券总市值的 30%;基金所持有的债券(不含到期日在
一年以内的政府债券)市值和买入、卖出国债期货合约价值,合计(轧差计算)应当符合基
金合同关于债券投资比例的有关约定;在任何交易日内交易(不包括平仓)的国债期货合约
的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的 30%;
    17、本基金持有单只中小企业私募债券,其市值不得超过基金资产净值的 10%;
    18、封闭期届满后,本基金管理人管理的且在本基金托管人处托管的全部开放式基金(包
括开放式基金以及处于开放期的定期开放基金)持有一家上市公司发行的可流通股票,不得
超过该上市公司可流通股票的 15%;本基金管理人管理的且在本基金托管人处托管的全部投
资组合持有一家上市公司发行的可流通股票,不得超过该上市公司可流通股票的 30%;
    19、封闭期届满后,本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过本基金资产
净值的 15%;因证券市场波动、证券停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金
不符合该比例限制的,基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资;
    20、封闭期届满后,本基金持有的所有流通受限证券,其公允价值不得超过本基金资产
净值的 15%;本基金持有的同一流通受限证券,其公允价值不得超过本基金资产净值的 10%;
    21、封闭期届满后,本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易
对手开展逆回购交易的,可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致;
    22、法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。
    除上述 12、19、21 情形之外,因证券、期货市场波动、证券发行人合并、基金规模变
动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的,基金管理人应当
在 10 个交易日内进行调整。但中国证监会规定的特殊情形除外。
    基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同
的有关约定。在上述期间内,本基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定。基金
托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始。
    如果法律法规对基金合同约定投资组合比例限制进行变更的,以变更后的规定为准。法
律法规或监管部门取消上述限制,如适用于本基金,基金管理人在履行适当程序后,则本基
金投资不再受相关限制。


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    (三)基金托管人根据有关法律法规的规定及《基金合同》的约定,对本托管协议第十
五条第(十二)款基金投资禁止行为通过事后监督方式进行监督。
    基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或者
与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券,或者从事其他重大关联交
易的,应当符合基金的投资目标和投资策略,遵循基金份额持有人利益优先的原则,防范利
益冲突,建立健全内部审批机制和评估机制,按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事
先得到基金托管人的同意,并履行信息披露义务。重大关联交易应提交基金管理人董事会审
议,并经过三分之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项
进行审查。
    (四)基金托管人根据有关法律法规的规定及《基金合同》的约定,对基金管理人参与
银行间债券市场进行监督。基金管理人应在基金投资运作之前向基金托管人提供符合法律法
规及行业标准的、经慎重选择的、本基金适用的银行间债券市场交易对手名单,并约定各交
易对手所适用的交易结算方式。基金管理人应严格按照交易对手名单的范围在银行间债券市
场选择交易对手。基金托管人监督基金管理人是否按事前提供的银行间债券市场交易对手名
单进行交易。基金管理人可以每半年对银行间债券市场交易对手名单及结算方式进行更新,
新名单确定前已与本次剔除的交易对手所进行但尚未结算的交易,仍应按照协议进行结算。
如基金管理人根据市场情况需要临时调整银行间债券市场交易对手名单及结算方式的,应向
基金托管人说明理由,并在与交易对手发生交易前 3 个工作日内与基金托管人协商解决。
    基金管理人负责对交易对手的资信控制,按银行间债券市场的交易规则进行交易,并负
责解决因交易对手不履行合同而造成的纠纷及损失,基金托管人不承担由此造成的任何法律
责任及损失。若未履约的交易对手在基金托管人与基金管理人确定的时间前仍未承担违约责
任及其他相关法律责任的,基金管理人可以对相应损失先行予以承担,然后再向相关交易对
手追偿。基金托管人则根据银行间债券市场成交单对合同履行情况进行监督。如基金托管人
事后发现基金管理人没有按照事先约定的交易对手或交易方式进行交易时,基金托管人应及
时提醒基金管理人,基金托管人不承担由此造成的任何损失和责任。
    (五)基金托管人根据有关法律法规的规定及《基金合同》的约定,对基金管理人投资
流通受限证券进行监督。
    基金管理人投资流通受限证券,应事先根据中国证监会相关规定,明确基金投资流通受
限证券的比例,制订严格的投资决策流程和风险控制制度,防范流动性风险、法律风险和操
作风险等各种风险。基金托管人对基金管理人是否遵守相关制度、流动性风险处置预案以及
相关投资额度和比例等的情况进行监督。
    1.本基金投资的流通受限证券须为经中国证监会批准的非公开发行股票、公开发行股票
网下配售部分等在发行时明确一定期限锁定期的可交易证券,不包括由于发布重大消息或其
他原因而临时停牌的证券、已发行未上市证券、回购交易中的质押券等流通受限证券。本基


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金不投资有锁定期但锁定期不明确的证券。
    本基金投资的流通受限证券限于可由中国证券登记结算有限责任公司或中央国债登记
结算有限责任公司负责登记和存管,并可在证券交易所或全国银行间债券市场交易的证券。
    本基金投资的流通受限证券应保证登记存管在本基金名下,基金管理人负责相关工作的
落实和协调,并确保基金托管人能够正常查询。因基金管理人原因产生的流通受限证券登记
存管问题,造成基金托管人无法安全保管本基金资产的责任与损失,及因流通受限证券存管
直接影响本基金安全的责任及损失,由基金管理人承担。
    本基金投资流通受限证券,不得预付任何形式的保证金。
    2.基金管理人投资非公开发行股票,应制订流动性风险处置预案并经其董事会批准。风
险处置预案应包括但不限于因投资流通受限证券需要解决的基金投资比例限制失调、基金流
动性困难以及相关损失的应对解决措施,以及有关异常情况的处置。基金管理人应在首次投
资流通受限证券前向基金托管人提供基金投资非公开发行股票相关流动性风险处置预案。
    基金管理人对本基金投资流通受限证券的流动性风险负责,确保对相关风险采取积极有
效的措施,在合理的时间内有效解决基金运作的流动性问题。如因基金巨额赎回或市场发生
剧烈变动等原因而导致基金现金周转困难时,基金管理人应保证提供足额现金确保基金的支
付结算,并承担所有损失。对本基金因投资流通受限证券导致的流动性风险,基金托管人不
承担任何责任。如因基金管理人原因导致本基金出现损失致使基金托管人承担连带赔偿责任
的,基金管理人应赔偿基金托管人由此遭受的损失。
    3.本基金投资非公开发行股票,基金管理人应至少于投资前三个工作日向基金托管人提
交有关书面资料,并保证向基金托管人提供的有关资料真实、准确、完整。有关资料如有调
整,基金管理人应及时提供调整后的资料。上述书面资料包括但不限于:
    (1)中国证监会批准发行非公开发行股票的批准文件。
    (2)非公开发行股票有关发行数量、发行价格、锁定期等发行资料。
    (3)非公开发行股票发行人与中国证券登记结算有限责任公司或中央国债登记结算有
限责任公司签订的证券登记及服务协议。
    (4)基金拟认购的数量、价格、总成本、账面价值。
    4.基金管理人应在本基金投资非公开发行股票后两个交易日内,在中国证监会指定媒介
披露所投资非公开发行股票的名称、数量、总成本、账面价值,以及总成本和账面价值占基
金资产净值的比例、锁定期等信息。
    本基金有关投资流通受限证券比例如违反有关限制规定,在合理期限内未能进行及时调
整,基金管理人应在两日内编制临时报告书,予以公告。
    5.基金托管人根据有关规定有权对基金管理人进行以下事项监督:
    (1)本基金投资流通受限证券时的法律法规遵守情况。
    (2)在基金投资流通受限证券管理工作方面有关制度、流动性风险处置预案的建立与


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完善情况。
    (3)有关比例限制的执行情况。
    (4)信息披露情况。
    6.相关法律法规对基金投资流通受限证券有新规定的,从其规定。
    (六)基金投资中小企业私募债券,基金管理人应根据审慎原则,制定严格的投资决策
流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案,并经董事会批准,以防范信用风险、
流动性风险等各种风险。
    基金托管人对基金投资中小企业私募债券是否符合比例限制进行事后监督,如发现异常
情况,应及时以书面形式通知基金管理人。基金管理人应积极配合和协助基金托管人的监督
和核查。基金因投资中小企业私募债券导致的信用风险、流动性风险,基金托管人不承担任
何责任。如因基金管理人原因导致基金出现损失致使基金托管人承担连带赔偿责任的,基金
管理人应赔偿基金托管人由此遭受的损失。
    (七)基金托管人根据有关法律法规的规定及《基金合同》的约定,对基金资产净值计
算、基金份额净值计算、应收资金到账、基金费用开支及收入确定、基金收益分配、相关信
息披露、基金宣传推介材料中登载基金业绩表现数据等进行监督和核查。
    (八)基金托管人发现基金管理人的上述事项及投资指令或实际投资运作违反法律法规、
《基金合同》和本托管协议的规定,应及时以电话提醒或书面提示等方式通知基金管理人限
期纠正。基金管理人应积极配合和协助基金托管人的监督和核查。基金管理人收到书面通知
后应在下一工作日前及时核对并以书面形式给基金托管人发出回函,就基金托管人的疑义进
行解释或举证,说明违规原因及纠正期限,并保证在规定期限内及时改正。在上述规定期限
内,基金托管人有权随时对通知事项进行复查,督促基金管理人改正。基金管理人对基金托
管人通知的违规事项未能在限期内纠正的,基金托管人应报告中国证监会。
    (九)基金管理人有义务配合和协助基金托管人依照法律法规、《基金合同》和本托管
协议对基金业务执行核查。对基金托管人发出的书面提示,基金管理人应在规定时间内答复
并改正,或就基金托管人的疑义进行解释或举证;对基金托管人按照法律法规、《基金合同》
和本托管协议的要求需向中国证监会报送基金监督报告的事项,基金管理人应积极配合提供
相关数据资料和制度等。
    (十)若基金托管人发现基金管理人依据交易程序已经生效的指令违反法律、行政法规
和其他有关规定,或者违反《基金合同》约定的,应当立即通知基金管理人,由此造成的损
失由基金管理人承担。
    (十一)基金托管人发现基金管理人有重大违规行为,应及时报告中国证监会,同时通
知基金管理人限期纠正,并将纠正结果报告中国证监会。基金管理人无正当理由,拒绝、阻
挠对方根据本托管协议规定行使监督权,或采取拖延、欺诈等手段妨碍对方进行有效监督,
情节严重或经基金托管人提出警告仍不改正的,基金托管人应报告中国证监会。


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    【三】基金管理人对基金托管人的业务核查
    (一)基金管理人对基金托管人履行托管职责情况进行核查,核查事项包括基金托管人
安全保管基金财产、开设基金财产的资金账户和证券账户等投资所需账户、复核基金管理人
计算的基金资产净值和基金份额净值、根据基金管理人指令办理清算交收、相关信息披露和
监督基金投资运作等行为。
    (二)基金管理人发现基金托管人擅自挪用基金财产、未对基金财产实行分账管理、未
执行或无故延迟执行基金管理人资金划拨指令、泄露基金投资信息等违反《基金法》、《基金
合同》、本协议及其他有关规定时,应及时以书面形式通知基金托管人限期纠正。基金托管
人收到通知后应及时核对并以书面形式给基金管理人发出回函,说明违规原因及纠正期限,
并保证在规定期限内及时改正。在上述规定期限内,基金管理人有权随时对通知事项进行复
查,督促基金托管人改正。基金托管人应积极配合基金管理人的核查行为,包括但不限于:
提交相关资料以供基金管理人核查托管财产的完整性和真实性,在规定时间内答复基金管理
人并改正。
    (三)基金管理人发现基金托管人有重大违规行为,应及时报告中国证监会,同时通知
基金托管人限期纠正,并将纠正结果报告中国证监会。基金托管人无正当理由,拒绝、阻挠
对方根据本协议规定行使监督权,或采取拖延、欺诈等手段妨碍对方进行有效监督,情节严
重或经基金管理人提出警告仍不改正的,基金管理人应报告中国证监会。


    【四】基金财产的保管
    (一)基金财产保管的原则
    1.基金财产应独立于基金管理人、基金托管人的固有财产。
    2.基金托管人应安全保管基金财产。
    3.基金托管人按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户等投资所需账户。
    4.基金托管人对所托管的不同基金财产分别设置账户,确保基金财产的完整与独立。
    5.基金托管人按照《基金合同》和本协议的约定保管基金财产,如有特殊情况双方可另
行协商解决。基金托管人未经基金管理人的指令,不得自行运用、处分、分配本基金的任何
资产(不包含基金托管人依据中国证券登记结算有限责任公司结算数据完成场内交易交收、
开户银行或交易/登记结算机构扣收交易费、结算费和账户维护费等费用)。
    6.对于因为基金投资产生的应收资产,应由基金管理人负责与有关当事人确定到账日期
并通知基金托管人,到账日基金财产没有到达基金账户的,基金托管人应及时通知基金管理
人采取措施进行催收。由此给基金财产造成损失的,基金管理人应负责向有关当事人追偿基
金财产的损失,基金托管人对此不承担任何责任。
    7.除依据法律法规和《基金合同》的规定外,基金托管人不得委托第三人托管基金财产。


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    (二)基金募集期间及募集资金的验资
    1.基金募集期间募集的资金应存于基金管理人开立的“基金募集专户”。该账户由基金
管理人开立并管理。
    2.基金募集期满或基金停止募集时,募集的基金份额总额、基金募集金额、基金份额持
有人人数符合《基金法》、《运作办法》等有关规定后,基金管理人应将属于基金财产的全部
资金划入基金托管人开立的基金银行账户,同时在规定时间内,聘请具有从事证券相关业务
资格的会计师事务所进行验资,出具验资报告。出具的验资报告由参加验资的 2 名或 2 名以
上中国注册会计师签字方为有效。
    3.若基金募集期限届满,未能达到《基金合同》生效的条件,由基金管理人按规定办理
退款等事宜。
    (三)基金银行账户的开立和管理
    1.基金托管人可以基金的名义在其营业机构开立基金的银行账户,并根据基金管理人合
法合规的指令办理资金收付。本基金的银行预留印鉴由基金托管人保管和使用。
    2.基金银行账户的开立和使用,限于满足开展本基金业务的需要。基金托管人和基金管
理人不得假借本基金的名义开立任何其他银行账户;亦不得使用基金的任何账户进行本基金
业务以外的活动。
    3.基金银行账户的开立和管理应符合银行业监督管理机构的有关规定。
    4.在符合法律法规规定的条件下,基金托管人可以通过基金托管人专用账户办理基金资
产的支付。
    (四)基金证券账户和结算备付金账户的开立和管理
    1.基金托管人在中国证券登记结算有限责任公司为基金开立基金托管人与基金联名的
证券账户。
    2.基金证券账户的开立和使用,仅限于满足开展本基金业务的需要。基金托管人和基金
管理人不得出借或未经对方同意擅自转让基金的任何证券账户,亦不得使用基金的任何账户
进行本基金业务以外的活动。
    3.基金证券账户的开立和证券账户卡的保管由基金托管人负责,账户资产的管理和运用
由基金管理人负责。
    证券账户开户费由本基金财产承担。此项开户费由基金管理人先行垫付,待托管产品启
始运营后, 基金管理人可向基金托管人发送划款指令,将代垫开户费从本产品托管资金账户
中扣还基金管理人。账户开立后,基金托管人应及时将证券账户开通信息通知基金管理人。
    4.基金托管人以基金托管人的名义在中国证券登记结算有限责任公司开立结算备付金
账户,并代表所托管的基金完成与中国证券登记结算有限责任公司的一级法人清算工作,基
金管理人应予以积极协助。结算备付金、结算保证金、交收资金等的收取按照中国证券登记
结算有限责任公司的规定以及基金管理人与基金托管人签署的《托管银行证券资金结算协议》


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执行。
    5.账户注销时,在遵守中国证券登记结算公司的相关规定下,由管理人和托管人协商确
认主要办理人。账户注销期间,主要办理人如需另一方提供配合的,另一方应予以配合。
    6.若中国证监会或其他监管机构在本托管协议订立日之后允许基金从事其他投资品种
的投资业务,涉及相关账户的开立、使用的,若无相关规定,则基金托管人比照上述关于账
户开立、使用的规定执行。
    (五)债券托管专户的开设和管理
    《基金合同》生效后,基金管理人负责以基金的名义申请并取得进入全国银行间同业拆
借市场的交易资格,并代表基金进行交易;基金托管人根据中国人民银行、银行间市场登记
结算机构的有关规定,在银行间市场登记结算机构开立债券托管账户,持有人账户和资金结
算账户,并代表基金进行银行间市场债券的结算。基金管理人和基金托管人共同代表基金签
订全国银行间债券市场债券回购主协议。
    (六)其他账户的开立和管理
    1.在本托管协议订立日之后,本基金被允许从事符合法律法规规定和《基金合同》约定
的其他投资品种的投资业务时,如果涉及相关账户的开设和使用,由基金管理人协助基金托
管人根据有关法律法规的规定和《基金合同》的约定,开立有关账户。该账户按有关规则使
用并管理。
    2.法律法规等有关规定对相关账户的开立和管理另有规定的,从其规定办理。
    (七)基金财产投资的有关有价凭证等的保管
    基金财产投资的有关实物证券、银行存款开户证实书等有价凭证由基金托管人存放于基
金托管人的保管库,也可存入中央国债登记结算有限责任公司、中国证券登记结算有限责任
公司上海分公司/深圳分公司/北京分公司、银行间市场清算所股份有限公司或票据营业中心
的代保管库,保管凭证由基金托管人持有。实物证券、银行定期存款证实书等有价凭证的购
买和转让,按基金管理人和基金托管人双方约定办理。基金托管人对由基金托管人以外机构
实际有效控制的资产或其保管不承担任何责任。
    (八)与基金财产有关的重大合同的保管
    与基金财产有关的重大合同的签署,由基金管理人负责。由基金管理人代表基金签署的、
与基金财产有关的重大合同的原件分别由基金管理人、基金托管人保管。除本协议另有规定
外,基金管理人代表基金签署的与基金财产有关的重大合同包括但不限于基金年度审计合同、
基金信息披露协议及基金投资业务中产生的重大合同,基金管理人应保证基金管理人和基金
托管人至少各持有一份正本的原件。基金管理人应在重大合同签署后及时以加密方式将重大
合同传真给基金托管人,并在三十个工作日内将正本送达基金托管人处。重大合同的保管期
限为《基金合同》终止后 15 年。
    对于无法取得二份以上正本的,基金管理人应向基金托管人提供与合同原件核对一致的


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加盖授权业务章的合同复印件或传真件,未经双方协商一致或未在合同约定范围内,合同原
件不得转移。


       【五】基金资产净值计算和会计核算
       (一)基金资产净值的计算、复核与完成的时间及程序
       1.基金资产净值是指基金资产总值减去负债后的金额。基金份额净值是按照每个工作日
闭市后,基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算,精确到 0.0001 元,小数点后第
五位四舍五入。基金管理人可以设立大额赎回情形下的净值精度应急调整机制。国家另有规
定的,从其规定。
       每个工作日计算基金资产净值及基金份额净值,并按规定公告。
       2.基金管理人应每工作日对基金资产估值。但基金管理人根据法律法规或《基金合同》
的规定暂停估值时除外。基金管理人每个工作日对基金资产估值后,将基金净值信息结果发
送基金托管人,经基金托管人复核无误后,由基金管理人对外公布。
       (二)基金资产估值方法和特殊情形的处理
       1.估值对象
       基金所拥有的股票、债券、衍生工具和银行存款本息、应收款项、其它投资等资产及负
债。
       2.估值方法
       (1)证券交易所上市的有价证券的估值
       1)交易所上市的有价证券(包括股票、权证等),以其估值日在证券交易所挂牌的市价
(收盘价)估值;估值日无交易的,最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构
未发生影响证券价格的重大事件的,以最近交易日的市价(收盘价)估值;如最近交易日后
经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生影响证券价格的重大事件的,可参考类似投资
品种的现行市价及重大变化因素,调整最近交易市价,确定公允价格。
       2)交易所上市实行净价交易的债券,对于存在活跃市场的情况下,按第三方估值机构
提供的相应品种当日的估值净价进行估值;估值日没有交易的,且最近交易日后经济环境未
发生重大变化,按第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价进行估值;如最近交易日
后经济环境发生了重大变化的,采用估值技术确定公允价值。
       3)交易所上市未实行净价交易的债券,对于存在活跃市场的情况下,按估值日收盘价
或第三方估值机构提供的相应品种当日的估值全价减去收盘价或估值全价中所含的债券应
收利息得到的净价进行估值;估值日没有交易的,且最近交易日后经济环境未发生重大变化,
按最近交易日收盘价或第三方估值机构提供的相应品种当日的估值全价减去收盘价或估值
全价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值;如最近交易日后经济环境发生了重大变化
的,采用估值技术确定公允价值。


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    4)交易所上市不存在活跃市场的有价证券,采用估值技术确定公允价值。交易所上市
的资产支持证券、中小企业私募债,采用估值技术确定公允价值,在估值技术难以可靠计量
公允价值的情况下,按成本估值。
    (2)处于未上市期间的有价证券应区分如下情况处理:
    1)送股、转增股、配股和公开增发的新股,按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的
估值方法估值;该日无交易的,以最近一日的市价(收盘价)估值。
    2)首次公开发行未上市的股票、债券和权证,采用估值技术确定公允价值,在估值技
术难以可靠计量公允价值的情况下,按成本估值。
    3)流通受限的股票,包括非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股
份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等(不包括停牌、新发行未上市、回购交易中的质
押券等流通受限股票),按监管机构或行业协会有关规定确定公允价值。
    (3)全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种,采用第三方估
值机构提供的估值价格数据进行估值。
    (4)同一证券同时在两个或两个以上市场交易的,按证券所处的市场分别估值。
    (5)本基金投资股指期货、国债期货等衍生品种合约,一般以估值当日结算价进行估
值,估值当日无结算价的,且最近交易日后经济环境未发生重大变化的,采用最近交易日结
算价估值。
    (6)持有的银行定期存款或通知存款以本金列示,按相应利率逐日计提利息。
    (7)人民币对相关货币的汇率根据届时相关法律法规及监管机构的要求确定汇率来源,
如法律法规及监管机构无相关规定,基金管理人与基金托管人协商一致后确定本基金的估值
汇率来源。
    (8)对于按照中国法律法规和基金投资所在地的法律法规规定应交纳的各项税金,本
基金将按权责发生制原则进行估值;对于因税收规定调整或其他原因导致基金实际交纳税金
与估算的应交税金有差异的,基金将在相关税金调整日或实际支付日进行相应的会计处理。
    (9)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的,基金管理人
可根据具体情况与基金托管人商定后,按最能反映公允价值的价格估值。
    (10)当发生大额申购或赎回情形时,基金管理人可以采用摆动定价机制,以确保基金
估值的公平性。
    (11)相关法律法规以及监管部门有强制规定的,从其规定。如有新增事项,按国家最
新规定估值。
    如基金管理人或基金托管人发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、程序及相关法
律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时,应立即通知对方,共同查明原因,
双方协商解决。
    基金管理人负责基金资产净值计算和基金会计核算,并担任基金会计责任方。就与本基


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金有关的会计问题,如经相关各方在平等基础上充分讨论后,仍无法达成一致的意见,按照
基金管理人对基金净值信息的计算结果对外予以公布。
    3.特殊情形的处理
    基金管理人、基金托管人按估值方法的第(9)项进行估值时,所造成的误差不作为基金
份额净值错误处理。


    (三)基金份额净值错误的处理方式
    1.当基金份额净值小数点后 4 位以内(含第 4 位)发生差错时,视为基金份额净值错误;
基金份额净值出现错误时,基金管理人应当立即予以纠正,通报基金托管人,并采取合理的
措施防止损失进一步扩大;错误偏差达到基金份额净值的 0.25%时,基金管理人应当通报基
金托管人并报中国证监会备案;错误偏差达到基金份额净值的 0.5%时,基金管理人应当公
告,并报中国证监会备案;当发生净值计算错误时,由基金管理人负责处理,由此给基金份
额持有人和基金造成损失的,应由基金管理人先行赔付,基金管理人按差错情形,有权向其
他当事人追偿。
    2.当基金份额净值计算差错给基金和基金份额持有人造成损失需要进行赔偿时,基金管
理人和基金托管人应根据实际情况界定双方承担的责任,经确认后按以下条款进行赔偿:
    (1)本基金的基金会计责任方由基金管理人担任,与本基金有关的会计问题,如经双方
在平等基础上充分讨论后,尚不能达成一致时,基金管理人向基金托管人出具加盖公章的书
面说明后,按基金管理人的建议执行,由此给基金份额持有人和基金财产造成的损失,由基
金管理人负责赔付。
    (2)若基金管理人计算的基金份额净值已由基金托管人复核确认后公告,而且基金托管
人未对计算过程提出疑义或要求基金管理人书面说明,基金份额净值出错且造成基金份额持
有人损失的,应根据法律法规的规定对投资者或基金支付赔偿金,就实际向投资者或基金支
付的赔偿金额,基金管理人与基金托管人按照管理费和托管费的比例各自承担相应的责任。
    (3)如基金管理人和基金托管人对基金份额净值的计算结果,虽然多次重新计算和核对,
尚不能达成一致时,为避免不能按时公布基金份额净值的情形,以基金管理人的计算结果对
外公布,由此给基金份额持有人和基金造成的损失,由基金管理人负责赔付。
    (4)由于基金管理人提供的信息错误(包括但不限于基金申购或赎回金额等),进而导致
基金份额净值计算错误而引起的基金份额持有人和基金财产的损失,由基金管理人负责赔付。
    3. 由于证券交易所、期货公司及登记结算公司等第三方机构发送的数据错误或由于其
他不可抗力原因,基金管理人和基金托管人虽然已经采取必要、适当、合理的措施进行检查,
但是未能发现该错误而造成的基金份额净值计算错误,基金管理人、基金托管人应免除赔偿
责任。但基金管理人、基金托管人应积极采取必要的措施减轻或消除由此造成的影响。
    4.基金管理人和基金托管人由于各自技术系统设置而产生的净值计算尾差,以基金管理


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人计算结果为准。
    5.前述内容如法律法规或者监管部门另有规定的,从其规定。如果行业另有通行做法,
双方当事人应本着平等和保护基金份额持有人利益的原则进行协商。
    (四)暂停估值与公告基金份额净值的情形
    1.基金投资所涉及的主要的证券、期货交易市场遇法定节假日或因其他原因暂停营业时;
    2.因不可抗力致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时;
    3.当前一估值日基金资产净值 50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用估
值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时,经与基金托管人协商确认后,基金管理人应当
暂停估值;
    4.法律法规、中国证监会和《基金合同》认定的其他情形。
    (五)基金会计制度
    按国家有关部门规定的会计制度执行。
    (六)基金账册的建立
    基金管理人进行基金会计核算并编制基金财务会计报告。基金管理人独立地设置、记录
和保管本基金的全套账册。若基金管理人和基金托管人对会计处理方法存在分歧,应以基金
管理人的处理方法为准。若当日核对不符,暂时无法查找到错账的原因而影响到基金净值信
息的计算和公告的,以基金管理人的账册为准。
    (七)基金财务报表与报告的编制和复核
    1.财务报表的编制
    基金财务报表由基金管理人编制,基金托管人复核。
    2.报表复核
    基金托管人在收到基金管理人编制的基金财务报表后,进行独立的复核。核对不符时,
应及时通知基金管理人共同查出原因,进行调整,直至双方数据完全一致。
    3.财务报表的编制与复核时间安排
    (1)报表的编制
    基金管理人应当在每月结束后五个工作日内完成月度报表的编制;在每个季度结束之日
起十五个工作日内完成基金季度报告的编制;在上半年结束之日起两个月内完成基金中期报
告的编制;在每年结束之日起三个月内完成基金年度报告的编制。基金年度报告的财务会计
报告应当经过审计。《基金合同》生效不足两个月的,基金管理人可以不编制当期季度报告、
中期报告或者年度报告。
    (2)报表的复核
    基金管理人应及时完成报表编制,将有关报表提供基金托管人复核;基金托管人在复核
过程中,发现双方的报表存在不符时,基金管理人和基金托管人应共同查明原因,进行调整,
调整以国家有关规定为准。


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    基金管理人应留足充分的时间,便于基金托管人复核相关报表及报告。
    (八)基金管理人应在编制季度报告、中期报告或者年度报告之前及时向基金托管人提
供基金业绩比较基准的基础数据和编制结果。


    【六】基金份额持有人名册的保管
    基金份额持有人名册至少应包括基金份额持有人的名称和持有的基金份额。基金份额持
有人名册由基金登记机构根据基金管理人的指令编制和保管,基金管理人和基金托管人应分
别保管基金份额持有人名册,保存期不少于 15 年,法律法规另有规定或监管机关另有要求
的除外。如不能妥善保管,则按相关法规承担责任。
    在基金托管人要求或编制中期报告和年度报告前,基金管理人应将有关资料送交基金托
管人,不得无故拒绝或延误提供,并保证其真实性、准确性和完整性。基金托管人不得将所
保管的基金份额持有人名册用于基金托管业务以外的其他用途,并应遵守保密义务,法律法
规另有规定或监管机关另有要求的除外。


    【七】基金托管协议的变更、终止与基金财产的清算
    (一)托管协议的变更程序
    本协议双方当事人经协商一致,可以对协议进行修改。修改后的新协议,其内容不得与
《基金合同》的规定有任何冲突。基金托管协议的变更须报中国证监会备案。
    (二)基金托管协议终止的情形
    1.《基金合同》终止;
    2.基金托管人解散、依法被撤销、破产或由其他基金托管人接管基金资产;
    3.基金管理人解散、依法被撤销、破产或由其他基金管理人接管基金管理权;
    4.发生法律法规或《基金合同》规定的终止事项。
    (三)基金财产的清算
    1.基金财产清算小组:自出现《基金合同》终止事由之日起 30 个工作日内成立清算小
组,基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的监督下进行基金清算。
    2.基金财产清算小组组成:基金财产清算小组成员由基金管理人、基金托管人、具有从
事证券、期货相关业务资格的注册会计师、律师以及中国证监会指定的人员组成。基金财产
清算小组可以聘用必要的工作人员。
    3.基金财产清算小组职责:基金财产清算小组负责基金财产的保管、清理、估价、变现
和分配。基金财产清算小组可以依法进行必要的民事活动。
    4.基金财产清算程序:
    (1)《基金合同》终止情形出现时,由基金财产清算小组统一接管基金;
    (2)对基金财产和债权债务进行清理和确认;


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    (3)对基金财产进行估值和变现;
    (4)制作清算报告;
    (5)聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计,聘请律师事务所对清算报告出具法律
意见书;
    (6)将清算报告报中国证监会备案并公告;
    (7)对基金剩余财产进行分配。
    5.基金财产清算的期限为6个月,但因本基金所持证券的流动性受到限制而不能及时变
现的,清算期限相应顺延。
    6.清算费用
    清算费用是指基金财产清算小组在进行基金清算过程中发生的所有合理费用,清算费用
由基金财产清算小组优先从基金剩余财产中支付。
    7.基金财产清算剩余资产的分配
    依据基金财产清算的分配方案,将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基金财产清算费
用、交纳所欠税款并清偿基金债务后,按基金份额持有人持有的基金份额比例进行分配。
    8.基金财产清算的公告
    清算过程中的有关重大事项须及时公告;基金财产清算报告经具有证券、期货相关业务
资格的会计师事务所审计并由律师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案并公告。基金
财产清算公告于基金财产清算报告报中国证监会备案后 5 个工作日内由基金财产清算小组
进行公告。
    9.基金财产清算账册及文件的保存
    基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存 15 年以上。


    【八】争议解决方式
    因本协议产生或与之相关的争议,双方当事人应通过协商、调解解决,协商、调解不能
解决的,任何一方均有权将争议提交中国国际经济贸易仲裁委员会,仲裁地点为北京市,按
照中国国际经济贸易仲裁委员会届时有效的仲裁规则进行仲裁。仲裁裁决是终局的,对当事
人均有约束力,仲裁费用和律师费用由败诉方承担。
    争议处理期间,双方当事人应恪守基金管理人和基金托管人职责,各自继续忠实、勤勉、
尽责地履行《基金合同》和本托管协议规定的义务,维护基金份额持有人的合法权益。
    本协议受中国法律管辖。




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二十二、对基金份额持有人的服务

    本基金管理人承诺向基金份额持有人提供下列服务。同时,基金管理人有权根据投资人
的需要和市场的变化,对以下服务内容进行相应调整。


    (一)网上开户与交易服务
    客户持有指定银行的账户,通过招商基金官网交易平台,可以实现在线开户交易。
    招商基金网址:www.cmfchina.com


    (二)资料的寄送服务
    1、本基金管理人将按照场外份额持有人的定制情况,提供纸质、电子邮件或短信方式
对账单。客户可通过招商基金客户服务热线或者网站进行账单服务定制或更改。服务费用由
本基金管理人承担,客户无需额外承担费用。
    2、由于交易对账单记录信息属于个人隐私,如果客户选择邮寄方式,请务必预留正确
的通讯地址及联系方式,并及时进行更新。本基金管理人提供的资料邮寄服务原则上采用邮
政平信邮寄方式,并不对邮寄资料的送达做出承诺和保证;也不对因邮寄资料出现遗漏、泄
露而导致的直接或间接损害承担任何赔偿责任。
    3、电子邮件对账单经互联网传送,可能因邮件服务器解析等问题无法正常显示原发送
内容,也无法完全保证其安全性与及时性。因此招商基金管理公司不对电子邮件或短信息电
子化账单的送达做出承诺和保证,也不对因互联网或通讯等原因造成的信息不完整、泄露等
而导致的直接或间接损害承担任何赔偿责任。
    4、基金管理人不寄送场内投资者的对账单,投资者可随时到交易网点打印交易资料或
通过交易网点提供的自助、电话、网上服务等手段查询交易信息。
    5、根据客户的需求,本基金管理人可向场外基金份额持有人提供如资产证明书等其它
形式的账户信息资料。


    (三)信息发送服务
    场外基金份额持有人可以通过招商基金管理公司网站、客户服务热线提交信息定制申请,
基金管理人通过手机短讯或 E-MAIL 方式发送场外基金份额持有人定制的信息。可定制的信
息包括:基金净值、投研观点、公司最新公告提示等,基金公司还将根据业务发展的实际需
要,适时调整定制信息的内容。
    除了发送场外基金份额持有人定制的各类信息外,基金公司也会定期或不定期向预留手
机号码及 EMAIL 地址的场外基金份额持有人发送基金分红、节日问候、产品推广等信息。如


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场外基金份额持有人不希望接收到该类信息,可以通过招商基金客户服务热线取消该项服务。


    (四) 网络在线服务
    场外基金份额持有人通过基金账号/开户证件号码及登录密码登录招商基金网站,可享
有账户查询、信息定制、资料修改、理财刊物查阅等多项在线服务。
    招商基金网址:www.cmfchina.com
    招商基金电子邮箱:cmf@cmfchina.com


    (五) 客户服务中心(CALL-CENTER)电话服务
    招商基金客户服务热线提供全天候 24 小时的自动语音查询服务。场外基金份额持有人
可进行基金账户余额、交易情况、基金份额净值等信息的查询。
    招商基金客户服务热线提供每周六天(法定节假日除外),每天不少于 7 小时的人工咨
询服务。基金份额持有人可通过该热线享受业务咨询、信息查询、投诉建议等专项服务,场
外基金持有人更可通过热线进行信息定制、资料修改等操作。
    招商基金全国统一客户服务热线: 400-887-9555(免长途话费)


    (六)客户投诉受理服务
    基金份额持有人可以通过直销和代销机构网点柜台的意见簿、基金公司网站、客户服务
热线、书信及电子邮件等不同的渠道对基金公司和销售网点提供的服务进行投诉。
    对于工作日期间受理的投诉,原则上是及时回复,对于不能及时回复的投诉,基金公司
将在承诺的时限内进行处理。对于非工作日提出的投诉,将在顺延的工作日当日进行处理。




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二十三、其他应披露事项

   无。




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       招商 3 年封闭运作瑞利灵活配置混合型证券投资基金更新的招募说明书(二零二零年第一号)




二十四、招募说明书的存放及查阅方式

    (一)招募说明书的存放地点
    本招募说明书存放在基金管理人、基金托管人的住所,并刊登在基金管理人的网站上。


    (二)招募说明书的查阅方式
    投资人可在办公时间免费查阅本招募说明书,也可按工本费购买本招募说明书的复印件,
但应以本基金招募说明书的正本为准。




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       招商 3 年封闭运作瑞利灵活配置混合型证券投资基金更新的招募说明书(二零二零年第一号)


二十五、备查文件

    投资者如果需了解更详细的信息,可向基金管理人、基金托管人或销售代理人申请查阅
以下文件:
    (一)中国证监会准予招商 3 年封闭运作瑞利灵活配置混合型证券投资基金注册的文件;
    (二)《招商 3 年封闭运作瑞利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
    (三)《招商 3 年封闭运作瑞利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
    (四)基金管理人业务资格批件、营业执照;
    (五)基金托管人业务资格批件、营业执照;
    (六)律师事务所法律意见书;
    (七)中国证监会要求的其他文件。




                                                                    招商基金管理有限公司
                                                                        2020 年 1 月 15 日
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