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银华永兴纯债债券(LOF)A(161823)

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基金公告

银华永兴:更新招募说明书(2019年第2号)

公告日期:2019-08-30

                                           更新招募说明书




银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金(LOF)
              更新招募说明书
            (2019 年第 2 号)




        基金管理人:银华基金管理股份有限公司

        基金托管人:中国建设银行股份有限公司
                                                             更新招募说明书




                               重要提示
    本基金经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)于2012年11
月28日证监许可【2012】1593号文核准募集。
    本基金基金合同生效日期为2013年1月18日。
    根据基金合同的有关规定,本基金基金合同生效已达到3年期届满日,即2016
年1月18日,本基金无需召开基金份额持有人大会,已自动转换为上市开放式基
金(LOF),基金名称变更为“银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金(LOF)”。
    基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中
国证监会核准,但中国证监会对本基金募集的核准,并不表明其对本基金的价值
和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。
    证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分
散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能
够提供固定收益预期的金融工具,投资人购买基金,既可能按其持有份额分享基
金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。投资人应当充分了解
基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进
行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不
能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等
效理财方式。
    基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等不同类型,投资
人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般
来说,基金的收益预期越高,投资人承担的风险也越大。
    本基金按照基金份额初始面值1.00元发售,在市场波动等因素的影响下,基
金份额净值可能低于基金份额初始面值。
    本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动,投
资人在投资本基金前,需充分了解本基金的产品特性,充分考虑自身的风险承受
能力,理性判断市场,并承担基金投资中出现的各类风险,包括市场风险、管理
风险、流动性风险、合规性风险、操作和技术风险、本基金的特定风险。本基金
为债券型基金,属于证券投资基金中预期收益和预期风险较低的基金品种,其风
                                                        更新招募说明书
险收益预期高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
    本基金为发起式基金,在基金募集时,基金管理人将运用公司固有资金分别
认购本基金永兴A份额、永兴B份额的金额均不低于1000万元,认购的永兴A份额、
永兴B份额持有期限均不低于三年。但基金管理人对本基金的发起认购,并不代
表对本基金的风险或收益的任何判断、预测、推荐和保证,发起资金也并不用于
对投资者投资亏损的补偿,投资者及发起份额认购人均自行承担投资风险。截止
2016年1月18日,基金管理人的发起资金已持有所认购的本基金份额满三年时间,
基金管理人将根据自身情况决定是否继续持有已认购的本基金份额,届时基金管
理人有可能赎回认购的本基金份额。
    本基金转型前的永兴A(基金份额简称:永兴A,基金代码:161824)已转为
银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金(LOF)场外的C类份额,场外的永兴B
(基金份额简称:永兴B,基金代码:150116)已转为银华永兴纯债债券型发起
式证券投资基金(LOF)场外的A类份额,且均登记在注册登记系统下;本基金场
内的永兴B(基金份额简称:永兴B,基金代码:150116)份额已转为银华永兴纯
债债券型发起式证券投资基金(LOF)场内的A类份额,仍登记在证券登记结算系
统下。
    投资人在进行投资决策前,请仔细阅读本基金的招募说明书及基金合同,了
解本基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产
状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。
    基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资
产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值
高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人所管理的其它基金的业绩并不构成对
本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,
在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自
行负担。
    投资人应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买和赎
回基金,基金代销机构名单详见本招募说明书、本基金的基金份额发售公告以及
相关公告。
    本招募说明书(更新)所载内容截止日为2019年7月18日,有关净值表现截


                                   2
                                                        更新招募说明书
止日为2019年6月30日,所披露的投资组合为2019年第2季度的数据(财务数据未
经审计)。




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                                                                                                                       更新招募说明书

                                                                 目          录
一、绪言........................................................................................................................................... 2

二、释义........................................................................................................................................... 3

三、基金管理人............................................................................................................................. 11

四、基金托管人............................................................................................................................. 25

五、相关服务机构......................................................................................................................... 29

六、基金份额的分级..................................................................................................................... 59

七、基金的募集............................................................................................................................. 66

八、基金合同的生效..................................................................................................................... 68

九、基金份额折算......................................................................................................................... 69

十、基金份额的上市交易............................................................................................................. 71

十一、基金份额的申购与赎回 ..................................................................................................... 73

十二、基金转型后的基金份额转换 ............................................................................................. 94

十三、基金的投资......................................................................................................................... 97

十四、基金的业绩....................................................................................................................... 107

十五、基金的财产....................................................................................................................... 108

十六、基金资产估值................................................................................................................... 109

十七、基金的收益与分配........................................................................................................... 115

十八、基金的费用与税收........................................................................................................... 117

十九、基金的会计与审计........................................................................................................... 120

二十、基金的信息披露............................................................................................................... 121

二十一、风险揭示....................................................................................................................... 127

二十二、基金合同的变更、终止与基金财产的清算 ............................................................... 132

二十三、基金合同的内容摘要 ................................................................................................... 136

二十四、托管协议的内容摘要 ................................................................................................... 137

二十五、对基金份额持有人的服务 ........................................................................................... 138

二十六、其他应披露事项........................................................................................................... 140

二十七、招募说明书的存放及查阅方式 ................................................................................... 140

二十八、备查文件....................................................................................................................... 142


                                                                         1
                                                           更新招募说明书




                                一、绪言

    《银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金招募说明书》依据《中华人
民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作
管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、、《公开募集开放式证券投资基
金流动性风险管理规定》(以下简称“《流动性风险管理规定》”)《深圳证券交易
所证券投资基金上市规则》、 银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金基金
合同》(以下简称“基金合同”)及其他有关法律法规编写。
    本招募说明书阐述了银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金的投资
目标、策略、风险、费率等与投资人投资决策有关的全部必要事项,投资人在作
出投资决策前应仔细阅读本招募说明书。
    基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏,并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。
    本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请募集的。本招募说明书由银华
基金管理股份有限公司解释。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在
本招募说明书中载明的信息,或对本招募说明书作任何解释或者说明。
    本招募说明书根据本基金的基金合同编写,并经中国证监会核准。基金合同
是约定基金合同当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取
得基金份额,即成为基金份额持有人和基金合同当事人,其持有基金份额的行为
本身即表明其对基金合同的承认和接受。基金份额持有人作为基金合同当事人并
不以在基金合同上书面签章为必要条件。基金合同当事人应按照《中华人民共和
国证券投资基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资
人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同。




                                    2
                                                         更新招募说明书


                               二、释义

    在本招募说明书中,除非文意另有所指,下列词语或简称具有如下含义:
    1.基金或本基金:指银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金(LOF)
    2.基金管理人:指银华基金管理股份有限公司
    3.基金托管人:指中国建设银行股份有限公司
    4.基金合同:指《银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金基金合同》
及对基金合同的任何有效修订和补充
    5.托管协议:指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《银华永兴纯债分
级债券型发起式证券投资基金托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补充
    6.招募说明书或本招募说明书:指《银华永兴纯债债券型发起式证券投资基
金(LOF)招募说明书》及其定期的更新
    7.基金份额发售公告:指《银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金份
额发售公告》
    8.法律法规:指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、
司法解释、行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等
    9.《基金法》:指2003年10月28日经第十届全国人民代表大会常务委员会第
五次会议通过,自2004年6月1日起实施的《中华人民共和国证券投资基金法》及
颁布机关对其不时做出的修订
    10.《销售办法》:指中国证监会2011年6月9日颁布、同年10月1日实施的《证
券投资基金销售管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
    11.《信息披露办法》:指中国证监会2004年6月8日颁布、同年7月1日实施的
《证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
    12.《运作办法》:指中国证监会2004年6月29日颁布、同年7月1日实施的《证
券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
    13. 《流动性风险管理规定》:指中国证监会2017年8月31日颁布、同年10
月1日实施的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布机关
对其不时做出的修订
    14.中国证监会:指中国证券监督管理委员会
    15.银行业监督管理机构:指中国人民银行和/或中国银行业监督管理委员会

                                   3
                                                         更新招募说明书
     16.基金合同当事人:指受基金合同约束,根据基金合同享有权利并承担义
务的法律主体,包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人
     17.个人投资者:指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人
     18.机构投资者:指依法可以投资开放式证券投资基金的、在中华人民共和
国境内合法注册登记并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业
法人、社会团体或其他组织
     19.合格境外机构投资者:指符合现实有效的相关法律法规规定可以投资于
中国境内证券市场(仅为基金合同目的,不包括台湾地区、香港、澳门)的中国境
外的机构投资者
     20.投资人:指个人投资者、机构投资者、合格境外机构投资者和发起资金
提供方以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人的合称
     21.基金份额持有人:指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投资

     22.基金销售业务:指基金管理人或代销机构宣传推介基金,发售基金份额,
办理基金份额的申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务
     23.销售机构:指直销机构和代销机构
     24.直销机构:指银华基金管理股份有限公司
     25.代销机构:指符合《销售办法》和中国证监会规定的其他条件,取得基
金代销业务资格并与基金管理人签订了基金销售服务代理协议,代为办理基金销
售业务的机构
     26.基金销售网点:指直销机构的直销中心及代销机构的代销网点
     27.注册登记业务:指基金登记、存管、过户、清算和结算业务,具体内容
包括投资人基金账户的建立和管理、基金份额注册登记、基金交易业务的确认、
清算和结算、代理发放红利、建立并保管基金份额持有人名册、办理非交易过户

     28.注册登记机构:指办理注册登记业务的机构。本基金的注册登记机构为
中国证券登记结算有限责任公司
     29.开放式基金账户:指投资者通过场外销售机构在中国证券登记结算有限
责任公司注册的、为投资人开立的、记录其持有的、基金管理人所管理的基金份


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                                                            更新招募说明书
额余额及其变动情况的账户。投资人通过场外销售机构办理基金份额的场外认
购、场外申购和场外赎回等业务时需持有开放式基金账户,记录在该账户下的基
金份额登记在注册登记机构的注册登记系统
       30.深圳证券账户:指在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开设的
深圳证券交易所人民币普通股票账户或证券投资基金账户。投资人通过深圳证券
交易所交易系统办理场内认购、场内申购、场内赎回、上市交易等业务时需持有
深圳证券账户,记录在该账户下的基金份额登记在注册登记机构的证券登记结算
系统
       31.基金交易账户:指销售机构为投资人开立的、记录投资人通过该销售机
构买卖本基金的基金份额变动及结余情况的账户
       32.基金合同生效日:指基金募集达到法律法规规定及基金合同规定的条件,
基金管理人向中国证监会办理基金备案手续完毕,并获得中国证监会书面确认的
日期
       33.基金合同终止日:指基金合同规定的基金合同终止事由出现后,基金财
产清算完毕,清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期
       34.基金募集期:指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间,最长
不得超过3个月
       35.存续期:指基金合同生效至终止之间的不定期期限
       36.工作日:指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日
       37.T日:指销售机构在规定时间受理投资人申购、赎回或其他业务申请的工
作日
       38.T+n日:指自T日起第n个工作日(不包含T日)
       39.开放日:指基金销售机构为投资人办理基金份额申购、赎回或其他业务
的工作日
       40.交易时间:指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段
       41.《业务规则》:指深圳证券交易所发布实施的《深圳证券交易所上市开放
式基金业务规则》、《深圳证券交易所开放式基金申购赎回业务实施细则》、《深圳
证券交易所证券投资基金上市规则》,中国证券登记结算有限责任公司发布实施
的《中国证券登记结算有限责任公司上市开放式基金登记结算业务实施细则》及


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                                                         更新招募说明书
销售机构业务规则等相关业务规则和实施细则
    42.认购:指在基金募集期内,投资人根据基金合同和招募说明书的规定申
请购买基金份额的行为
    43.申购:指基金合同生效后,投资人根据基金合同和招募说明书的规定申
请购买基金份额的行为
    44.赎回:指基金合同生效后,基金份额持有人按基金合同和招募说明书规
定的条件要求将基金份额兑换为现金的行为
    45.基金转换:指基金份额持有人按照基金合同和基金管理人届时有效公告
规定的条件申请将其所持有的基金管理人管理的已开通基金转换业务的开放式
基金(转出基金)的全部或部分基金份额转换为同一基金管理人管理的且已开通
基金转换业务的其他开放式基金(转入基金)的基金份额的行为
    46.转托管:指基金份额持有人在本基金的不同销售机构之间实施的变更所
持基金份额销售机构的操作,包括跨系统转托管和系统内转托管
    47.场外:指不通过深圳证券交易所交易系统而通过自身的柜台或者其他交
易系统办理基金份额认购、申购和赎回业务的基金销售机构和场所。通过该等场
所办理基金份额的认购、申购、赎回也称为场外认购、场外申购、场外赎回
    48.场内:指通过深圳证券交易所会员单位和深圳证券交易所交易系统办理
基金份额认购、申购、赎回和上市交易业务的场所。通过该等场所办理基金份额
的认购、申购、赎回也称为场内认购、场内申购、场内赎回
    49.注册登记系统:指中国证券登记结算有限责任公司开放式基金登记结算
系统,通过场外销售机构认购、申购的基金份额登记在本系统
    50.证券登记结算系统:指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券
登记结算系统,通过场内会员单位认购、申购或买入的基金份额登记在本系统
    51.上市交易:指投资人在本基金自基金合同生效之日起3年内通过场内会员
单位以集中竞价的方式买卖永兴B份额的行为
    52.《上市交易公告书》:指《银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金
之永兴B份额上市交易公告书》
    53.系统内转托管:指基金份额持有人将持有的基金份额在注册登记系统内
不同销售机构(网点)之间或证券登记结算系统内不同会员单位(交易单元)之


                                   6
                                                          更新招募说明书
间进行转登记的行为
    54.跨系统转托管:指基金份额持有人将持有的基金份额在注册登记系统和
证券登记结算系统间进行转登记的行为
    55.基金份额分级:指自基金合同生效之日起3年内,本基金的基金份额划分
为永兴A、永兴B两级份额,两者的份额配比原则上不超过7∶3
    56.永兴A:指银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金之永兴A份额。
永兴A根据基金合同的规定获取约定收益,并自基金合同生效之日起每满6个月开
放一次,接受申购与赎回申请
    57.永兴B:指银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金之永兴B份额。
本基金在扣除永兴A的应计收益后的全部剩余收益归永兴B享有,亏损以永兴B的
资产净值为限由永兴B承担;永兴B自基金合同生效之日起3年内封闭运作,封闭
期为3年,如届满日为非工作日,则顺延至下一个工作日
    58.永兴A的开放日:指自基金合同生效之日起3年内每满6个月的最后一个工
作日,封闭期届满日除外。如因不可抗力或其他情形致使基金无法按时开放申购
与赎回业务的,开放日为不可抗力或其他情形影响因素消除之日的下一个工作日
    59.永兴A的基金份额折算:指自基金合同生效之日起3年内每满6个月的最后
一个工作日,永兴A的基金份额净值调整为1.000元,其基金份额数按折算比例相
应增加或减少的行为
    60.永兴A份额的约定年基准收益率:永兴A份额根据基金合同的约定获取约
定收益,其基准收益率将在每个开放日设定一次并公告。永兴A份额的约定年基
准收益率为“1.4×人民币一年期银行定期存款利率”。在基金合同生效日当日,
基金管理人将根据届时中国人民银行执行的金融机构人民币一年期银行定期存
款基准利率设定永兴A份额的首次约定年基准收益率,该收益率即为永兴A基金合
同生效后最初6个月的年收益率,适用于基金合同生效日(含)到第1个开放日(含)
的时间段;在永兴A份额的每个开放日(最后1个开放日除外),基金管理人将根
据该日中国人民银行执行的金融机构人民币一年期银行定期存款基准利率重新
设定永兴A的年收益率,该收益率即为永兴A接下来6个月的年收益率,适用于该
开放日(不含)到下个开放日(含)的时间段;在永兴A的最后1个开放日,基金
管理人将根据该日中国人民银行执行的金融机构人民币1年期银行定期存款基准


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                                                        更新招募说明书
利率重新设定永兴A的年收益率,该收益率适用于该开放日(不含)到基金合同
生效后3年期届满日(含)的时间段。根据约定年基准收益率所计算的永兴A份额
持有人的可得收益仅为对永兴A份额持有人可得收益的估计,并不代表永兴A份额
持有人的实际可得收益。基金管理人可以根据市场情况,保留将永兴A份额的约
定年基准收益率在此基础上上调20%的权利。基金管理人并不承诺或保证永兴A
份额持有人的该等收益,如在某一永兴A 的6个月运作期内本基金资产出现极端
损失情况下,永兴A份额的基金份额持有人可能会面临无法取得约定可得收益的
风险甚至损失本金的风险
    61.永兴B的封闭期:指自基金合同生效之日起至3年后对应日止。如该对应
日为非工作日,则顺延至下一个工作日
    62.届满日:指自基金合同生效之日后3年的对应日。如该对应日为非工作日,
则顺延至下一个工作日。基金合同生效后3年期届满日与永兴B 的封闭期届满日
相同
    63.银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金(LOF)的A类份额:本基金依
据基金合同约定及深圳证券交易所规则转换为银华永兴纯债债券型发起式证券
投资基金(LOF)后,根据申购费、销售服务费收取方式的不同将基金份额分为
不同的类别。在投资者申购时收取申购费用,在赎回时根据持有期限收取赎回费
用的基金份额,称为银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金(LOF)的A类份额
    64.银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金(LOF)的C类份额:本基金依
据基金合同约定及深圳证券交易所规则转换为银华永兴纯债债券型发起式证券
投资基金(LOF)后,根据申购费、销售服务费收取方式的不同将基金份额分为
不同的类别。从本类别基金资产中计提销售服务费、不收取申购费用,对于持有
期限大于30日的本类别基金份额的赎回亦不收取赎回费,但对持有期限少于等于
30日的本类别基金份额的赎回收取赎回费的基金份额,称为银华永兴纯债债券型
发起式证券投资基金(LOF)的C类份额
    65.定期定额投资计划:指本基金依据基金合同约定及深圳证券交易所规则
转换为银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金(LOF)后,投资人通过有关销
售机构提出申请,约定每期扣款日、扣款金额及扣款方式,由销售机构于每期约
定扣款日在投资人指定银行账户内自动完成扣款及受理基金申购申请的一种投


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                                                          更新招募说明书
资方式。本基金在3年封闭期内不设置定期定额投资计划
    66.巨额赎回:指自基金合同生效之日起3年内,在永兴A的单个开放日,经
过申购与赎回申请的成交确认后,永兴A的净赎回份额超过本基金前一日永兴A
总份额的10%时的情形;也指本基金依据基金合同约定及深圳证券交易所规则转
换为银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金(LOF)后,本基金单个开放日,
本基金基金份额净赎回申请(赎回申请份额总数加上基金转换中转出申请份额总
数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额)超过上一
开放日基金总份额的10%
    67.流动性受限资产:是指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无
法以合理价格予以变现的资产,包括但不限于到期日在10个交易日以上的逆回购
与银行定期存款(含协议约定有条件提前支取的银行存款)、资产支持证券、因
发行人债务违约无法进行转让或交易的债券等
    68.日/天:指公历日
    69.月:指公历月
    70.元:指人民币元
    71.基金收益:指基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、银
行存款利息、已实现的其他合法收入及因运用基金财产带来的成本和费用的节约
    72.基金资产总值:指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收
申购款及其他资产的价值总和
    73.基金资产净值:指基金资产总值减去基金负债后的价值
    74.基金份额净值:指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数
    75.基金资产估值:指计算评估基金资产和负债的价值,以确定基金资产净
值和基金份额净值的过程
    76.基金份额参考净值:指基金合同生效之日起3年内,基金管理人在计算基
金资产净值的基础上,采用“虚拟清算”原则分别计算并公告永兴A和永兴B的基
金份额参考净值,其中,永兴A的基金份额参考净值计算日不包括永兴A的开放日
和永兴B的封闭期届满日。基金份额参考净值是对两级基金份额价值的一个估算,
并不代表基金份额持有人可获得的实际价值
    77.指定媒体:指中国证监会指定的用以进行信息披露的报刊、互联网网站


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及其他媒体
    78.不可抗力:指基金合同当事人无法预见、无法抗拒、无法避免且在基金
合同由基金管理人、基金托管人签署之日后发生的,使基金合同当事人无法全部
或部分履行基金合同的任何事件,包括但不限于洪水、地震及其他自然灾害、战
争、骚乱、火灾、政府征用、没收、恐怖袭击、传染病传播、法律法规变化、突
发停电或其他突发事件、证券交易所非正常暂停或停止交易
    79.发起式基金:指符合《运作办法》及中国证监会发布的《关于增设发起
式基金审核通道有关问题的通知》中相关条件募集,且募集资金中发起资金不少
于规定金额的开放式基金
    80.发起资金:指用于认购发起式基金且来源于基金管理人的股东资金、基
金管理人固有资金、基金管理人高级管理人员或基金经理(指基金管理人员工中
依法具有基金经理资格者,包括但可能不限于本基金的基金经理,下同)等人员
的资金
    81.发起资金提供方:指以发起资金认购本基金的基金管理人的股东、基金
管理人、基金管理人高级管理人员或基金经理等人员




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                                三、基金管理人

       (一)基金管理人概况

名称           银华基金管理股份有限公司

注册地址       广东省深圳市深南大道6008号特区报业大厦19层

办公地址       北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城C2办公楼15层

法定代表人     王珠林           设立日期         2001年5月28日

批准设立机关   中国证监会       批准设立文号     中国证监会证监基金字[2001]7号

组织形式       股份有限公司     注册资本         2.222亿元人民币

存续期间       持续经营         联系人           冯晶

电话           010-58163000     传真             010-58163090

       银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日,是经中国证监会批准(证监
  基金字[2001]7号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为2.222亿元人
  民币,公司的股权结构为西南证券股份有限公司(出资比例44.10%)、第一创业
  证券股份有限公司(出资比例26.10%)、东北证券股份有限公司(出资比例
  18.90%)、山西海鑫实业股份有限公司(出资比例0.90%)、珠海银华聚义投资合
  伙企业(有限合伙)(出资比例3.57%)、珠海银华致信投资合伙企业(有限合伙)
  (出资比例3.20%)及珠海银华汇玥投资合伙企业(有限合伙)(出资比例3.22%)。
  公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。
  公司注册地为广东省深圳市。银华基金管理有限公司的法定名称已于2016年8月9
  日起变更为“银华基金管理股份有限公司”。
       公司治理结构完善,经营运作规范,能够切实维护基金投资人的利益。公司
  董事会下设“战略委员会”、“风险控制委员会”、“薪酬与提名委员会”、“审计委
  员会”四个专业委员会,有针对性地研究公司在经营管理和基金运作中的相关情
  况,制定相应的政策,并充分发挥独立董事的职能,切实加强对公司运作的监督。
       公司监事会由4位监事组成,主要负责检查公司的财务以及对公司董事、高
  级管理人员的行为进行监督。
       公司具体经营管理由总经理负责,公司根据经营运作需要设置投资管理一
  部、投资管理二部、投资管理三部、量化投资部、境外投资部、FOF投资管理部、


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                                                         更新招募说明书
研究部、市场营销部、机构业务部、养老金业务部、交易管理部、风险管理部、
产品开发部、运作保障部、信息技术部、互联网金融部、战略发展部、投资银行
部、监察稽核部、内部审计部、人力资源部、公司办公室、财务行政部、深圳管
理部等24个职能部门,并设有北京分公司、青岛分公司和上海分公司。此外,公
司设立投资决策委员会作为公司投资业务的最高决策机构,同时下设“主动型A
股投资决策、固定收益投资决策、量化和境外投资决策、养老金投资决策及基金
中基金投资决策”五个专门委员会。公司投资决策委员会负责确定公司投资业务
理念、投资政策及投资决策流程和风险管理。
    (二)主要人员情况
    1.基金管理人董事、监事、经理及其他高级管理人员
    王珠林先生:董事长,经济学博士。曾任甘肃省职工财经学院财会系讲师,
甘肃省证券公司发行部经理,中国蓝星化学工业总公司处长,蓝星清洗股份有限
公司董事、副总经理、董事会秘书,西南证券副总裁,中国银河证券副总裁,西
南证券董事、总裁;还曾先后担任中国证监会发行审核委员会委员、中国证监会
上市公司并购重组审核委员会委员、中国证券业协会投资银行业委员会委员、重
庆市证券期货业协会会长。现任公司董事长,兼任中国上市公司协会并购融资委
员会执行主任、中国证券业协会绿色证券专业委员会副主任委员、中国退役士兵
就业创业服务促进会副理事长、中证机构间报价系统股份有限公司董事、中国航
发动力股份有限公司独立董事、北汽福田汽车股份有限公司独立董事、财政部资
产评估准则委员会委员。
    王芳女士:董事,法学硕士、清华五道口金融EMBA。曾任大鹏证券有限责任
公司法律支持部经理,第一创业证券有限责任公司首席律师、法律合规部总经理、
合规总监、副总裁,第一创业证券股份有限公司常务副总裁、合规总监。现任第
一创业证券股份有限公司董事、总裁,第一创业证券承销保荐有限责任公司执行
董事。
    李福春先生:董事,中共党员,硕士研究生,高级工程师。曾任一汽集团公
司发展部部长;吉林省经济贸易委员会副主任;吉林省发展和改革委员会副主任;
长春市副市长;吉林省发展和改革委员会主任;吉林省政府党组成员、秘书长。
现任东北证券股份有限公司董事长、党委书记,东证融汇证券资产管理有限公司


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                                                         更新招募说明书
董事长,中证机构间报价系统股份有限公司监事,深圳证券交易所第四届理事会
战略发展委员会委员,上海证券交易所第四届理事会政策咨询委员会委员。
    吴坚先生:董事,中共党员。曾任重庆市经济体制改革委员会主任科员,重
庆市证券监管办公室副处长,重庆证监局上市处处长,重庆渝富资产经营管理集
团有限公司党委委员、副总经理,重庆东源产业投资股份有限公司董事长,重庆
机电股份有限公司董事,重庆上市公司董事长协会秘书长,西南证券有限责任公
司董事,安诚财产保险股份有限公司副董事长,重庆银海融资租赁有限公司董事
长,重庆直升机产业投资有限公司副董事长,华融渝富股权投资基金管理有限公
司副董事长,西南药业股份有限公司独立董事,西南证券股份有限公司董事,西
南证券股份有限公司副总裁。现任西南证券股份有限公司董事、总裁、党委副书
记,重庆股份转让中心有限责任公司董事长,西证国际投资有限公司董事长,西
证国际证券股份有限公司董事会主席,重庆仲裁委仲裁员,重庆市证券期货业协
会会长。
    王立新先生:董事,总经理,经济学博士,中国证券投资基金行业最早的从
业者,已从业20年。他参与创始的南方基金和目前领导的银华基金是中国优秀的
基金管理公司。曾就读于北京大学哲学系、中央党校研究生部、中国社会科学院
研究生部、长江商学院EMBA。先后就职于中国工商银行总行、中国农村发展信托
投资公司、南方证券股份有限公司基金部;参与筹建南方基金管理有限公司,并
历任南方基金研究开发部、市场拓展部总监。现任银华基金管理股份有限公司总
经理、银华资本管理(珠海横琴)有限公司董事长。此外,兼任中国基金业协会
理事、香山论坛发起理事、秘书长、《中国证券投资基金年鉴》副主编、北京大
学校友会理事、北京大学企业家俱乐部理事、北京大学哲学系系友会秘书长、北
京大学金融校友联合会副会长。
    郑秉文先生:独立董事,经济学博士,教授,博士生导师,曾任中国社会科
学院研究生院副院长,欧洲所副所长,拉美所所长和美国所所长。现任第十三届
全国政协委员,中国社科院世界社保研究中心主任,研究生院教授、博士生导师,
政府特殊津贴享受者,人力资源和社会保障部咨询专家委员会委员,保监会重大
决策咨询委员会委员,在北京大学、中国人民大学、国家行政学院、武汉大学等
十几所大学担任客座教授。


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                                                        更新招募说明书
    刘星先生:独立董事,管理学博士,重庆大学经济与工商管理学院会计学教
授、博士生导师、国务院“政府特殊津贴”获得者,全国先进会计(教育)工作
者,中国注册会计师协会非执业会员。现任中国会计学会理事,中国会计学会对
外学术交流专业委员会副主任,中国会计学会教育分会前任会长,中国管理现代
化研究会常务理事,中国优选法统筹与经济数学研究会常务理事。
    邢冬梅女士:独立董事,法律硕士,律师。曾任职于司法部中国法律事务中
心(后更名为信利律师事务所),并历任北京市共和律师事务所合伙人。现任北京
天达共和律师事务所管理合伙人、金融部负责人,同时兼任北京朝阳区律师协会
副会长。
    封和平先生:独立董事,会计学硕士,中国注册会计师。曾任职于财政部所
属中华财务会计咨询公司,并历任安达信华强会计师事务所副总经理、合伙人,
普华永道会计师事务所合伙人、北京主管合伙人,摩根士丹利中国区副主席;还
曾担任中国证监会发行审核委员会委员、中国证监会上市公司并购重组审核委员
会委员、第29届奥运会北京奥组委财务顾问。
    钱龙海先生:监事会主席,经济学硕士。曾任北京京放投资管理顾问公司总
经理助理;佛山证券有限责任公司副总经理,第一创业证券有限责任公司董事、
总裁、党委书记,第一创业投资管理有限公司董事长,第一创业证券承销保荐有
限责任公司董事,第一创业证券股份有限公司党委书记、董事、总裁。现任第一
创业证券股份有限公司监事会主席,第一创业投资管理有限公司董事、深圳第一
创业创新资本管理有限公司董事。
    李军先生:监事,管理学博士。曾任四川省农业管理干部学院教师,西南证
券股份有限公司成都证券营业部咨询部分析师、高级客户经理、总经理助理、业
务总监,西南证券股份有限公司经纪业务部副总经理。此外,还曾先后担任重庆
市国有资产监督管理委员会统计评价处(企业监管三处)副处长、企业管理三处副
处长、企业管理二处处长、企业管理三处处长,并曾兼任重庆渝富资产经营管理
集团有限公司外部董事。现任西南证券股份有限公司运营管理部总经理。
    龚飒女士:监事,硕士学历。曾任湘财证券有限责任公司分支机构财务负责
人,泰达荷银基金管理有限公司基金事业部副总经理,湘财证券有限责任公司稽
核经理,交银施罗德基金管理有限公司运营部总经理,银华基金管理股份有限公


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                                                        更新招募说明书
司运作保障部总监。现任公司机构业务部总监。
    杜永军先生:监事,大专学历。曾任五洲大酒店财务部主管,北京赛特饭店
财务部主管、主任、经理助理、副经理、经理。现任公司行政财务部总监助理。
    周毅先生:副总经理。硕士学位,曾任美国普华永道金融服务部部门经理、
巴克莱银行量化分析部副总裁及巴克莱亚太有限公司副董事等职,曾任银华全球
核心优选证券投资基金、银华沪深300指数证券投资基金(LOF)及银华抗通胀主
题证券投资基金(LOF)基金经理和公司总经理助理职务。现任公司副总经理,
兼任公司量化投资总监、量化投资部总监以及境外投资部总监、银华国际资本管
理有限公司总经理,并同时兼任银华深证100指数分级证券投资基金、银华中证
800等权重指数增强分级证券投资基金基金经理职务。
    凌宇翔先生:副总经理,工商管理硕士。曾任职于机械工业部、西南证券有
限责任公司;2001年起任银华基金管理有限公司督察长。现任公司副总经理。
    苏薪茗先生:副总经理。博士研究生,获得中国政法大学法学学士、清华大
学法律硕士、英国剑桥大学哲学硕士、中国社会科学院研究生院经济学博士(金
融学专业)学位。曾先后担任福建日报社要闻采访部记者,中国银监会政策法规
部创新处主任科员,中国银监会创新监管部综合处副处长,中国银监会创新监管
部产品创新处处长,中国银监会湖北银监局副局长。现任公司副总经理。
    杨文辉先生,督察长,法学博士。曾任职于北京市水利经济发展有限公司、
中国证监会。现任银华基金管理股份有限公司督察长,兼任银华资本管理(珠海
横琴)有限公司董事、银华国际资本管理有限公司董事。
   2.本基金基金经理
    瞿灿女士,硕士学位;2011年至2013年任职于安信证券研究所;2013年加盟
银华基金管理股份有限公司,曾担任研究员、基金经理助理职务,自2015年5月
25日起至2017年7月13日担任银华永益分级债券型证券投资基金基金经理,自
2015年5月25日至2016年1月17日兼任银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资
基金基金经理,自2016年1月18日起兼任银华永兴纯债债券型发起式证券投资基
金(LOF)基金经理,自2016年2月15日至2018年9月6日兼任银华永利债券型证券
投资基金基金经理,自2016年3月18日至2018年8月22日兼任银华合利债券型证券
投资基金基金经理,自2016年4月6日至2019年3月2日兼任银华双动力债券型证券


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                                                         更新招募说明书
投资基金基金经理,自2016年10月17日起兼任银华增强收益债券型证券投资基金
基金经理,自2018年6月27日起兼任银华上证5年期国债指数证券投资基金、银华
上证10年期国债指数证券投资基金、银华中证5年期地方政府债指数证券投资基
金、银华中证10年期地方政府债指数证券投资基金、银华中债-5年期国债期货期
限匹配金融债指数证券投资基金、银华中债-10年期国债期货期限匹配金融债指
数证券投资基金、银华中债AAA信用债指数证券投资基金基金经理,自2018年12
月7日起兼任银华安盈短债债券型证券投资基金基金经理,自2019年2月13日起兼
任银华安鑫短债债券型证券投资基金基金经理,自2019年3月14日起兼任银华安
享短债债券型证券投资基金基金经理。
    本基金历任基金经理:
    张翼女士,管理本基金的时间为2013年1月18日至2014年5月8日。
    经惠云女士,管理本基金的时间为2014年5月8日至2015年6月18日。
   3.公司投资决策委员会成员
    委员会主席:王立新
    委员:周毅、王华、姜永康、倪明、董岚枫、肖侃宁、李晓星
    王立新先生:详见主要人员情况。
    周毅先生:详见主要人员情况。
    王华先生,硕士学位,中国注册会计师协会非执业会员。曾任职于西南证券
有限责任公司。2000年10月加盟银华基金管理有限公司(筹),先后在研究策划
部、基金经理部工作,曾任银华保本增值证券投资基金、银华货币市场证券投资
基金、银华中小盘精选混合型证券投资基金、银华富裕主题混合型证券投资基金、
银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华逆向投资灵活配置
定期开放混合型发起式证券投资基金、银华优质增长混合型证券投资基金基金经
理。现任公司总经理助理、投资管理一部总监、投资经理及A股基金投资总监。
    姜永康先生,硕士学位。2001年至2005年曾就职于中国平安保险(集团)股
份有限公司,历任研究员、组合经理等职。2005年9月加盟银华基金管理有限公
司,曾任养老金管理部投资经理职务。曾担任银华货币市场证券投资基金、银华
保本增值证券投资基金、银华永祥保本混合型证券投资基金、银华中证转债指数
增强分级证券投资基金、银华增强收益债券型证券投资基金、银华永泰积极债券


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                                                         更新招募说明书
型证券投资基金基金经理。现任公司总经理助理、固定收益基金投资总监及投资
管理三部总监、投资经理以及银华财富资本管理(北京)有限公司董事。
    倪明先生,经济学博士;曾在大成基金管理有限公司从事研究分析工作,历
任债券信用分析师、债券基金助理、行业研究员、股票基金助理等职,并曾任大
成创新成长混合型证券投资基金基金经理职务。2011年4月加盟银华基金管理有
限公司。现任投资管理一部副总监兼基金经理。曾任银华内需精选混合型证券投
资基金(LOF)基金经理。现任银华核心价值优选混合型证券投资基金、银华领
先策略混合型证券投资基金、银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券
投资基金、银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金、银华估值优势混合型
证券投资基金和银华稳利灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
    董岚枫先生,博士学位;曾任五矿工程技术有限责任公司高级业务员。2010
年10月加盟银华基金管理有限公司,历任研究部助理研究员、行业研究员、研究
部副总监。现任研究部总监。
    肖侃宁先生,硕士研究生,曾在南方证券武汉总部任投资理财部投资经理,
天同(万家)基金管理有限公司任天同180指数基金、天同保本基金及万家货币
基金基金经理,太平养老保险股份有限公司投资管理中心任投资经理管理企业年
金,在长江养老保险股份有限公司历任投资管理部副总经理、总经理、投资总监、
公司总经理助理(分管投资和研究工作)。2016年8月加入银华基金管理股份有限
公司,现任总经理助理。
    李晓星先生,硕士学位,2006年8月至2011年2月任职于ABB(中国)有限公
司,历任运营发展部运营顾问、集团审计部高级审计师等职务。2011年3月加盟
银华基金管理有限公司,历任行业研究员、基金经理助理职务,现任投资管理一
部基金经理。现任银华中小盘精选混合型证券投资基金、银华盛世精选灵活配置
混合型发起式证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金、银
华估值优势混合型证券投资基金、银华心诚灵活配置混合型证券投资基金、银华
心怡灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证券投资基金及银
华战略新兴灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。

    4.上述人员之间均不存在近亲属关系。

    (三)基金管理人的权利与义务

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    根据《基金法》及其他有关法律法规,基金管理人的权利为:
    1.自基金合同生效之日起,依照有关法律法规和基金合同的规定独立运用基
金财产;
    2.依照基金合同获得基金管理费以及法律法规规定或监管部门批准的其他
收入;
    3.依法募集基金并销售基金份额;
    4.依照有关规定行使因基金财产投资于证券所产生的权利;
    5.在符合有关法律法规的前提下,制订和调整有关基金认购、申购、赎回、
转换、非交易过户、转托管等业务的规则,在法律法规和基金合同规定的范围内
决定和调整基金的除调高托管费率和管理费率之外的相关费率结构和收费方式;
    6.根据基金合同及有关规定监督基金托管人,对于基金托管人违反了基金合
同或有关法律法规规定的行为,对基金财产、其他当事人的利益造成重大损失的
情形,应及时呈报中国证监会,并采取必要措施保护基金及相关当事人的利益;
    7.在基金合同约定的范围内,拒绝或暂停受理申购和赎回申请;
    8.在法律法规允许的前提下,为基金的利益依法为基金进行融资、融券;
    9.担任或委托其他符合条件的机构担任基金注册登记机构,办理基金登记业
务并获得基金合同规定的费用,更换注册登记机构,获取基金份额持有人名册,
并对注册登记机构的代理行为进行必要的监督和检查;
    10.选择、更换基金销售机构,并依据基金销售服务代理协议和有关法律法
规,对其行为进行必要的监督、检查和处理;
    11.选择、更换律师事务所、会计师事务所、证券经纪商或其他为基金提供
服务的外部机构;
    12.在基金托管人更换时,提名新的基金托管人;
    13.依法召集基金份额持有人大会;
    14.依据基金合同及有关法律规定决定基金收益的分配方案;
    15.依照法律法规为基金的利益对被投资公司行使股东权利,为基金的利益
行使因基金财产投资于证券所产生的权利;
    16.以基金管理人的名义,代表基金份额持有人的利益行使诉讼权利或者实
施其他法律行为;


                                  18
                                                            更新招募说明书

       17.法律法规和基金合同规定的其他权利。
       根据《基金法》及其他有关法律法规,基金管理人的义务为:
       1.依法募集基金,办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基金
份额的发售、申购、赎回和登记事宜;
       2.办理基金备案手续;
       3.自基金合同生效之日起,以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财
产;
       4.配备足够的具有专业资格的人员进行基金投资分析、决策,以专业化的经
营方式管理和运作基金财产;
       5.建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度,保证
所管理的基金财产和管理人的财产相互独立,对所管理的不同基金分别管理,分
别记账,进行证券投资;
       6.除依据《基金法》、基金合同及其他有关规定外,不得为自己及任何第三
人谋取利益,不得委托第三人运作基金财产;
       7.依法接受基金托管人的监督;
       8.计算并公告基金资产净值,基金份额净值,确定基金份额申购、赎回价格;
       9.采取适当合理的措施使计算基金份额认购、申购、赎回和注销价格的方法
符合基金合同等法律文件的规定;
       10.按规定受理申购和赎回申请,及时、足额支付赎回款项;
       11.进行基金会计核算并编制基金财务会计报告;
       12.编制季度、半年度和年度基金报告;
       13.严格按照《基金法》、基金合同及其他有关规定,履行信息披露及报告义
务;
       14.保守基金商业秘密,不得泄露基金投资计划、投资意向等,除《基金法》、
基金合同及其他有关规定另有规定外,在基金信息公开披露前应予保密,不得向
他人泄露;
       15.按照基金合同的约定确定基金收益分配方案,及时向基金份额持有人分
配收益;
       16.依据《基金法》、基金合同及其他有关规定召集基金份额持有人大会或配


                                      19
                                                           更新招募说明书

合基金托管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会;
       17.保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料;
       18.以基金管理人名义,代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其
他法律行为;
       19.组织并参加基金财产清算小组,参与基金财产的保管、清理、估价、变
现和分配;
       20.因违反基金合同导致基金财产的损失或损害基金份额持有人合法权益,
应当承担赔偿责任,其赔偿责任不因其退任而免除;
       21.基金托管人违反基金合同造成基金财产损失时,应为基金份额持有人利
益向基金托管人追偿;
       22.按规定向基金托管人提供基金份额持有人名册资料;
       23.面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时,及时报告中国证监会并
通知基金托管人;
       24.执行生效的基金份额持有人大会决议;
       25.不从事任何有损基金及其他基金当事人利益的活动;
       26.依照法律法规为基金的利益对被投资公司行使股东权利,为基金的利益
行使因基金财产投资于证券所产生的权利,不谋求对上市公司的控股和直接管
理;
       27.确保需要向基金投资者提供的各项文件或资料在规定时间发出,并且保
证投资者能够按照基金合同规定的时间和方式,随时查阅到与基金有关的公开资
料,并在支付合理成本的条件下得到有关资料的复印件;
       28.当基金管理人将其义务委托第三方处理时,应当对第三方处理有关基金
事务的行为承担责任;
       29.建立并保存基金份额持有人名册;
       30.法律法规、中国证监会和基金合同规定的其他义务。

       (四)基金管理人承诺

       1.本基金管理人将根据基金合同的规定,按照招募说明书列明的投资目标、
策略及限制全权处理本基金的投资。
       2.本基金管理人不从事违反《证券法》的行为,并建立健全内部控制制度,

                                    20
                                                             更新招募说明书

采取有效措施,防止违反《证券法》行为的发生。
       3.本基金管理人不从事违反《基金法》的行为,并建立健全内部控制制度,
采取有效措施,防止下列行为的发生:
       (1)本基金投资于其他基金;
       (2)以基金的名义使用不属于基金名下的资金买卖证券;
       (3)动用银行信贷资金从事证券买卖;
       (4)将基金资产用于抵押、担保、资金拆借或者贷款;
       (5)从事证券信用交易;
       (6)以基金资产进行房地产投资;
       (7)从事有可能使基金承担无限责任的投资;
       (8)从事证券承销行为;
       (9)将基金资产投资于与基金托管人或基金管理人有利害关系的公司发行
的证券;
       (10)违反证券交易业务规则,利用对敲、倒仓等行为来操纵和扰乱市场价
格;
       (11)进行高位接盘、利益输送等损害基金持有人利益的行为;
       (12)法律、法规及监管机关规定禁止从事的其他行为。
       4.本基金管理人将加强人员管理,强化职业操守,督促和约束员工遵守国家
有关法律、法规及行业规范,诚实信用、勤勉尽责,不从事以下行为:
       (1)越权或违规经营,违反基金合同或托管协议;
       (2)故意损害基金份额持有人或其他基金相关机构的合法利益;
       (3)在向中国证监会报送的材料中弄虚作假;
       (4)拒绝、干扰、阻挠或严重影响中国证监会依法监管;
       (5)玩忽职守、滥用职权;
       (6)泄漏在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密、尚未依法公开的
基金投资内容、基金投资计划等信息;
       (7)其他法律、行政法规以及中国证监会禁止的行为。
       5.基金经理承诺
       (1)依照有关法律法规和基金合同的规定,本着谨慎的原则为基金份额持


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                                                         更新招募说明书

有人谋取最大利益;
    (2)不利用职务之便为自己及其代理人、代表人、受雇人或任何第三人谋
取利益;
    (3)不泄漏在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密、尚未依法公开
的基金投资内容、基金投资计划等信息;
    (4)不以任何形式为其他组织或个人进行证券交易。

    (五)基金管理人的内部控制制度

    1.风险管理体系
    本基金在运作过程中面临的风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险、
操作或技术风险、合规性风险、声誉风险和外部风险。针对上述各种风险,本公
司建立了一套完整的风险管理体系,具体包括以下内容:
    (1)建立风险管理环境。具体包括制定风险管理战略、目标,设置相应的
组织机构,配备相应的人力资源与技术系统,设定风险管理的时间范围与空间范
围等内容。
    (2)识别风险。辨识组织系统与业务流程中存在什么样的风险,为什么会
存在以及如何引起风险。
    (3)分析风险。检查存在的控制措施,分析风险发生的可能性及其引起的
后果。
    (4)度量风险。评估风险水平的高低,既有定性的度量手段,也有定量的
度量手段。定性的度量是把风险水平划分为若干级别,每一种风险按其发生的可
能性与后果的严重程度分别进入相应的级别。定量的方法则是设计一些风险指
标,测量其数值的大小。
    (5)处理风险。将风险水平与既定的标准相对比,对于那些级别较低的风
险,则承担它,但需加以监控。而对较为严重的风险,则实施一定的管理计划,
对于一些后果极其严重的风险,则准备相应的应急处理措施。
    (6)监视与检查。对已有的风险管理系统要监视及评价其管理绩效,在必
要时适时加以改变。
    (7)报告与咨询。建立风险管理的报告系统,使公司股东、公司董事会、
公司高级管理人员及监管部门了解公司风险管理状况,并寻求咨询意见。

                                  22
                                                        更新招募说明书

    2.内部控制制度
    (1)内部控制的原则
    A.全面性原则。内部控制制度覆盖公司的各项业务、各个部门和各级人员,
并渗透到决策、执行、监督、反馈等各个经营环节。
    B.独立性原则。公司设立独立的督察长与监察稽核部门,并使它们保持高度
的独立性与权威性。
    C.相互制约原则。公司部门和岗位的设置权责分明、相互牵制,并通过切实
可行的相互制衡措施来消除内部控制中的盲点。
    D.有效性原则。公司的内部风险控制工作必须从实际出发,主要通过对工
作流程的控制,进而达到对各项经营风险的控制。
    E.防火墙原则。公司的投资管理、基金运作、计算机技术系统等相关部门,
在物理上和制度上适当隔离。对因业务需要知悉内幕信息的人员,制定严格的批
准程序和监督处罚措施。
    F.适时性原则。公司内部风险控制制度的制定,应具有前瞻性,并且必须
随着公司经营战略、经营方针、经营理念等内部环境的变化和国家法律、法规、
政策制度等外部环境的改变及时进行相应的修改和完善。
    (2)内部控制的主要内容
    A.控制环境
    公司董事会重视建立完善的公司治理结构与内部控制体系。本公司在董事会
下设立了风险控制委员会,负责针对公司在经营管理和基金运作中的风险进行研
究并制定相应的控制制度。在特殊情况下,风险控制委员会可依据其职权,在上
报董事会的同时,对公司业务进行一定的干预。
    公司管理层在总经理领导下,认真执行董事会确定的内部控制战略,为了有
效贯彻公司董事会制定的经营方针及发展战略,设立了投资决策委员会,就基金
投资等发表专业意见及建议。
    此外,公司设有督察长,全权负责公司的监察与稽核工作,对公司和基金运
作的合法性、合规性及合理性进行全面检查与监督,参与公司风险控制工作,发
生重大风险事件时向公司董事长和中国证监会报告。
    B.风险评估


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                                                           更新招募说明书

       公司风险控制人员定期评估公司风险状况,范围包括所有能对经营目标产生
负面影响的内部和外部因素,评估这些因素对公司总体经营目标产生影响的程度
及可能性,并将评估报告报公司董事会及高层管理人员。
       C.操作控制
       公司内部组织结构的设计方面,体现部门之间职责有分工,但部门之间又相
互合作与制衡的原则。基金投资管理、基金运作、市场等业务部门有明确的授权
分工,各部门的操作相互独立,并且有独立的报告系统。各业务部门之间相互核
对、相互牵制。
       各业务部门内部工作岗位分工合理、职责明确,形成相互检查、相互制约的
关系,以减少舞弊或差错发生的风险,各工作岗位均制定有相应的书面管理制度。
       在明确的岗位责任制度基础上,设置科学、合理、标准化的业务操作流程,
每项业务操作有清晰、书面化的操作手册,同时,规定完备的处理手续,保存人
员进行处理。
       D.信息与沟通
       公司建立了内部办公自动化信息系统与业务汇报体系,通过建立有效的信息
交流渠道,保证公司员工及各级管理人员可以充分了解与其职责相关的信息,保
证信息及时送达适当的人员进行处理。
       E.监督与内部稽核
       本公司设立了独立于各业务部门的监察稽核部,其中监察稽核人员履行内部
稽核职能,检查、评价公司内部控制制度合理性、完备性和有效性,监督公司内
部控制制度的执行情况,揭示公司内部管理及基金运作中的风险,及时提出改进
意见,促进公司内部管理制度有效地执行。监察稽核人员具有相对的独立性,定
期出具监察稽核报告,报公司督察长、董事会及中国证监会。
       (3)基金管理人关于内部控制的声明
       A.本公司确知建立、实施和维持内部控制制度是本公司董事会及管理层的责
任;
       B.上述关于内部控制的披露真实、准确;
       C.本公司承诺将根据市场环境的变化及公司的发展不断完善内部控制制度。




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                                                             更新招募说明书


                              四、基金托管人

    一、基金托管人情况
    (一)基本情况
    名称:中国建设银行股份有限公司(简称:中国建设银行)
    住所:北京市西城区金融大街 25 号
    办公地址:北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼
    法定代表人:田国立
    成立时间:2004 年 09 月 17 日
    组织形式:股份有限公司
    注册资本:贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整
    存续期间:持续经营
    基金托管资格批文及文号:中国证监会证监基字[1998]12 号
    联系人:田   青
    联系电话:(010)6759 5096
    中国建设银行成立于 1954 年 10 月,是一家国内领先、国际知名的大型股份
制商业银行,总部设在北京。本行于 2005 年 10 月在香港联合交易所挂牌上市(股
票代码 939),于 2007 年 9 月在上海证券交易所挂牌上市(股票代码 601939)。
    2018 年 6 月末,本集团资产总额 228,051.82 亿元,较上年末增加 6,807.99
亿元,增幅 3.08%。上半年,本集团盈利平稳增长,利润总额较上年同期增加 93.27
亿元至 1,814.20 亿元,增幅 5.42%;净利润较上年同期增加 84.56 亿元至
1,474.65 亿元,增幅 6.08%。
    2017 年,本集团先后荣获香港《亚洲货币》“2017 年中国最佳银行”,美国
《环球金融》“2017 最佳转型银行”、新加坡《亚洲银行家》“2017 年中国最佳数
字银行”、“2017 年中国最佳大型零售银行奖”、《银行家》“2017 最佳金融创新奖”
及中国银行业协会“年度最具社会责任金融机构”等多项重要奖项。本集团在英
国《银行家》“2017 全球银行 1000 强”中列第 2 位;在美国《财富》“2017 年世
界 500 强排行榜”中列第 28 名。
    中国建设银行总行设资产托管业务部,下设综合与合规管理处、基金市场处、
证券保险资产市场处、理财信托股权市场处、QFII托管处、养老金托管处、清算

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                                                        更新招募说明书

处、核算处、跨境托管运营处、监督稽核处等10个职能处室,在安徽合肥设有托
管运营中心,在上海设有托管运营中心上海分中心,共有员工315余人。自2007
年起,托管部连续聘请外部会计师事务所对托管业务进行内部控制审计,并已经
成为常规化的内控工作手段。
    (二)主要人员情况
    纪伟,资产托管业务部总经理,曾先后在中国建设银行南通分行、总行计划
财务部、信贷经营部任职,并在总行公司业务部、投资托管业务部、授信审批部
担任领导职务。其拥有八年托管从业经历,熟悉各项托管业务,具有丰富的客户
服务和业务管理经验。
    龚毅,资产托管业务部资深经理(专业技术一级),曾就职于中国建设银行
北京市分行国际部、营业部并担任副行长,长期从事信贷业务和集团客户业务等
工作,具有丰富的客户服务和业务管理经验。
    黄秀莲,资产托管业务部资深经理(专业技术一级),曾就职于中国建设银
行总行会计部,长期从事托管业务管理等工作,具有丰富的客户服务和业务管理
经验。
    郑绍平,资产托管业务部副总经理,曾就职于中国建设银行总行投资部、委
托代理部、战略客户部,长期从事客户服务、信贷业务管理等工作,具有丰富的
客户服务和业务管理经验。
    原玎,资产托管业务部副总经理,曾就职于中国建设银行总行国际业务部,
长期从事海外机构及海外业务管理、境内外汇业务管理、国外金融机构客户营销
拓展等工作,具有丰富的客户服务和业务管理经验。
    (三)基金托管业务经营情况
    作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行,中国建设银行一直秉
持“以客户为中心”的经营理念,不断加强风险管理和内部控制,严格履行托管
人的各项职责,切实维护资产持有人的合法权益,为资产委托人提供高质量的托
管服务。经过多年稳步发展,中国建设银行托管资产规模不断扩大,托管业务品
种不断增加,已形成包括证券投资基金、社保基金、保险资金、基本养老个人账
户、(R)QFII、(R)QDII、企业年金等产品在内的托管业务体系,是目前国内托管
业务品种最齐全的商业银行之一。截至 2018 年二季度末,中国建设银行已托管


                                  26
                                                           更新招募说明书

857 只证券投资基金。中国建设银行专业高效的托管服务能力和业务水平,赢得
了业内的高度认同。中国建设银行先后 9 次获得《全球托管人》“中国最佳托管
银行”、4 次获得《财资》“中国最佳次托管银行”、连续 5 年获得中债登“优秀
资产托管机构”等奖项,并在 2016 年被《环球金融》评为中国市场唯一一家“最
佳托管银行”、在 2017 年荣获《亚洲银行家》“最佳托管系统实施奖”。
    二、基金托管人的内部控制制度
    (一)内部控制目标
    作为基金托管人,中国建设银行严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行
业监管规章和本行内有关管理规定,守法经营、规范运作、严格监察,确保业务
的稳健运行,保证基金财产的安全完整,确保有关信息的真实、准确、完整、及
时,保护基金份额持有人的合法权益。
    (二)内部控制组织结构
    中国建设银行设有风险与内控管理委员会,负责全行风险管理与内部控制工
作,对托管业务风险控制工作进行检查指导。资产托管业务部配备了专职内控合
规人员负责托管业务的内控合规工作,具有独立行使内控合规工作职权和能力。
    (三)内部控制制度及措施
    资产托管业务部具备系统、完善的制度控制体系,建立了管理制度、控制制
度、岗位职责、业务操作流程,可以保证托管业务的规范操作和顺利进行;业务
人员具备从业资格;业务管理严格实行复核、审核、检查制度,授权工作实行集
中控制,业务印章按规程保管、存放、使用,账户资料严格保管,制约机制严格
有效;业务操作区专门设置,封闭管理,实施音像监控;业务信息由专职信息披
露人负责,防止泄密;业务实现自动化操作,防止人为事故的发生,技术系统完
整、独立。
    三、基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序
    (一)监督方法
    依照《基金法》及其配套法规和基金合同的约定,监督所托管基金的投资运
作。利用自行开发的“新一代托管应用监督子系统”,严格按照现行法律法规以
及基金合同规定,对基金管理人运作基金的投资比例、投资范围、投资组合等情
况进行监督。在日常为基金投资运作所提供的基金清算和核算服务环节中,对基


                                    27
                                                        更新招募说明书

金管理人发送的投资指令、基金管理人对各基金费用的提取与开支情况进行检查
监督。
    (二)监督流程
    1.每工作日按时通过新一代托管应用监督子系统,对各基金投资运作比例控
制等情况进行监控,如发现投资异常情况,向基金管理人进行风险提示,与基金
管理人进行情况核实,督促其纠正,如有重大异常事项及时报告中国证监会。
    2.收到基金管理人的划款指令后,对指令要素等内容进行核查。
    3.通过技术或非技术手段发现基金涉嫌违规交易,电话或书面要求基金管理
人进行解释或举证,如有必要将及时报告中国证监会。




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                               五、相关服务机构

    (一)基金份额发售机构
    1.直销机构
    (1)银华基金管理股份有限公司北京直销中心
    地址       北京市东城区东长安街 1 号东方广场东方经贸城 C2 办公楼 15 层
    电话       010-58162950                传真    010-58162951
    联系人     展璐
    (2)银华基金管理股份有限公司网上直销交易系统
    网上交易网址    trade.yhfund.com.cn/etrading
                    请到本公司官方网站或各大移动应用市场下载“银华生利
    移动端站点
                    宝”手机 APP 或关注“银华基金”官方微信
    客户服务电话    010-85186558, 4006783333
    投资人可以通过基金管理人网上直销交易系统办理本基金的开户和认购手
续,具体交易细则请参阅基金管理人网站公告。
    2.代销机构
    (1)银华永兴份额场外代销机构
   1) 中国建设银行股份有限公司
    注册地址      北京市西城区金融大街25号
    法定代表人    田国立
    客服电话      95533             网址            www.ccb.com
   2) 中国银行股份有限公司
    注册地址      北京市西城区复兴门内大街1号
    法定代表人    刘连舸
    客服电话      95566             网址      www.boc.cn
   3) 交通银行股份有限公司
    注册地址      上海市银城中路188号
    法定代表人    彭纯
    客服电话      95559              网址           www.bankcomm.com
   4) 北京银行股份有限公司
    注册地址          北京市西城区金融大街甲17号首层
    法定代表人        张东宁

    客服电话          95526                 网址    www.bankofbeijing.com.cn
   5) 东莞农村商业银行股份有限公司


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                                                     更新招募说明书
注册地址        广东省东莞市东城区鸿福东路2号
法定代表人      何沛良

网址            www.drcbank.com
6) 上海农村商业银行股份有限公司
注册地址        上海市浦东新区银城中路8号15-20楼、22-27楼

法定代表人      冀光恒
                021—962999;
客服电话                             网址   www.srcb.com
                400-696-2999

7) 乌鲁木齐银行股份有限公司
注册地址        新疆乌鲁木齐市新华北路8号
法定代表人      杨黎
客服电话        96518                网址   www.uccb.com.cn
8) 渤海证券股份有限公司
注册地址        天津市经济技术开发区第二大街42号写字楼101室

法定代表人      王春峰
客服电话        400-6515-988         网址   www.ewww.com.cn
9) 大通证券股份有限公司

                辽宁省大连市沙河口区会展路129号大连国际金融中心A座-
注册地址
                大连期货大厦38、39层
法定代表人      赵玺

客服电话        4008-169-169         网址   www.daton.com.cn
10) 大同证券有限责任公司
注册地址        大同市城区迎宾街15号桐城中央21层

法定代表人      董祥
客服电话        400-712-1212         网址   www.dtsbc.com.cn
11) 江海证券有限公司

注册地址        黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路56号
法定代表人      赵洪波
客服电话        400-666-2288         网址   www.jhzq.com.cn

                                30
                                                    更新招募说明书

12) 东北证券股份有限公司
注册地址        长春市生态大街6666号

法定代表人      李福春
客服电话        95360               网址   www.nesc.cn
13) 国都证券股份有限公司

注册地址        北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层、10层
法定代表人      王少华
客服电话        400-818-8118        网址   www.guodu.com

14) 恒泰证券股份有限公司
注册地址        内蒙古呼和浩特赛罕区敕勒川大街东方君座D座
法定代表人      庞介民
客服电话        400-196-6188        网址   www.cnht.com.cn
15) 华融证券股份有限公司
注册地址        北京市西城区金融大街8号

法定代表人      祝献忠
客服电话        95390               网址   www.hrsec.com.cn

16) 联讯证券股份有限公司
注册地址        中国广东省惠州市惠城区江北东江三路广播电视新闻中心
法定代表人      严亦斌

客服电话        95564               网址   www.lxzq.com.cn
17) 联储证券有限责任公司
注册地址        广东省深圳市福田区华强北路圣廷苑酒店B座26楼

法定代表人      沙常明
客服电话        400-620-6868        网址   www.lczq.com
18) 民生证券股份有限公司

注册地址        北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座16-18层
法定代表人      余政
客服电话        400-619-3333        网址   www.mszq.com
19) 中泰证券股份有限公司

                               31
                                                       更新招募说明书
注册地址        山东省济南市经七路86号
法定代表人      李玮

客服电话        95538                 网址   www.zts.com.cn

20) 国融证券股份有限公司
注册地址        呼和浩特市新城区锡林南路18号

法定代表人      张智河
客服电话        400-660-9839          网址   www.grzq.com
21) 山西证券股份有限公司

注册地址        太原市府西街69号山西国际贸易中心东塔楼
法定代表人      侯巍
                400-666-1618;
客服电话                              网址   www.i618.com.cn
                95573
22) 天相投资顾问有限公司
注册地址        北京市西城区金融街19号富凯大厦B座701

法定代表人      林义相
客服电话        010-66045678          网址   www.jjm.com.cn

23) 西部证券股份有限公司
注册地址        西安市东新街232号陕西信托大厦16-17层
法定代表人      刘建武

客服电话        95582                 网址   www.westsecu.com.cn

24) 新时代证券股份有限公司
注册地址        北京市海淀区北三环西路99号院1号楼15层1501
法定代表人      叶顺德
客服电话        4006-98-98-98         网址   www.xsdzq.cn

25) 信达证券股份有限公司
注册地址        北京市西城区闹市口大街9号院1号楼
法定代表人      张志刚

客服电话        95321                 网址   www.cindasc.com

26) 中国民族证券有限责任公司

                                 32
                                                       更新招募说明书
注册地址        北京市朝阳区北四环中路27号院5号楼
法定代表人      姜志军

客服电话        400-889-5618        网址      www.e5618.com
27) 中国银河证券股份有限公司

注册地址        北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座

法定代表人      陈共炎
客服电话        400-888-8888        网址      www.chinastock.com.cn

28) 中国国际金融股份有限公司
注册地址        北京市建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层

法定代表人      丁学东
客服电话        400-910-1166        网址      www.ciccs.com.cn
29) 中信建投证券股份有限公司

注册地址        北京市朝阳区安立路66号4号楼
法定代表人      王常青
客服电话        400-8888-108        网址      www.csc108.com

30) 中信证券股份有限公司
                广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北
注册地址
                座

法定代表人      张佑君
客服电话        95548               网址      www.cs.ecitic.com

31) 中信证券(山东)有限责任公司
注册地址        青岛市崂山区深圳路222号1号楼2001
法定代表人      姜晓林

客服电话        95548               网址      http://sd.citics.com/

32) 爱建证券有限责任公司
注册地址        上海市世纪大道1600号32楼
法定代表人      钱华
网址            www.ajzq.com
33) 安信证券股份有限公司

                               33
                                                    更新招募说明书
注册地址        深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元
法定代表人      王连志

客服电话        400-800-1001        网址   www.essence.com.cn
34) 财通证券股份有限公司
                杭州市杭大路15号嘉华国际商务中心201、501、502、1103、
注册地址
                1601-1615、1701-1716

法定代表人      沈继宁
                95336          ;
客服电话                            网址   www.ctsec.com
                400-869-6336

35) 长城证券股份有限公司
注册地址        深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦16、17层
法定代表人      丁益

                0755-33680000 ;
客服电话                            网址   www.cgws.com
                400-6666-888
36) 长江证券股份有限公司

注册地址        武汉市新华路特8号长江证券大厦
法定代表人      尤习贵
                95579          ;
客服电话                            网址   www.95579.com
                400-8888-999
37) 德邦证券股份有限公司
注册地址        上海市普陀区曹杨路510号南半幢9楼

法定代表人      姚文平
客服电话        400-888-8128        网址   www.tebon.com.cn
38) 第一创业证券股份有限公司

注册地址        深圳市福田区福华一路115号投行大厦20楼
法定代表人      刘学民

客服电话        95358               网址   www.firstcapital.com.cn
39) 东方证券股份有限公司
注册地址        上海市中山南路318号2号楼22-29层

                               34
                                                       更新招募说明书
法定代表人      潘鑫军
客服电话        95503                  网址   www.dfzq.com.cn

40) 东海证券股份有限公司
注册地址        江苏省常州市延陵西路23号投资广场18层
法定代表人      赵俊

                95531            ;
客服电话                               网址   www.longone.com.cn
                400-8888-588
41) 东吴证券股份有限公司

注册地址        苏州工业园区星阳街5号东吴证券大厦
法定代表人      范力
客服电话        95330                  网址   www.dwzq.com.cn
42) 方正证券股份有限公司
注册地址        北京市西城区丰盛胡同28号太平洋保险大厦11层
法定代表人      高利

客服电话        95571                  网址   www.foundersc.com
43) 光大证券股份有限公司
注册地址        上海市静安区新闸路1508号

法定代表人      薛峰
                95525            ;
客服电话                               网址   www.ebscn.com
                400-888-8788

44) 广发证券股份有限公司
注册地址        广州市天河北路183-187号大都会广场43楼
法定代表人      孙树明

                95575 或 致 电 各 地
客服电话                               网址   www.gf.com.cn
                营业网点
45) 广州证券股份有限公司

                广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔19层、20
注册地址
                层
法定代表人      邱三发

                                 35
                                                       更新招募说明书
客服电话        95396                  网址   www.gzs.com.cn
46) 国海证券股份有限公司

注册地址        广西桂林市辅星路13号
法定代表人      张雅锋
客服电话        95563                  网址   www.ghzq.com.cn

47) 国金证券股份有限公司
注册地址        成都市青羊区东城根上街95号
法定代表人      冉云

客服电话        95310                  网址   www.gjzq.com.cn
48) 国泰君安证券股份有限公司
注册地址        中国(上海)自由贸易试验区商城路618号
法定代表人      杨德红
客服电话        95521                  网址   www.gtja.com
49) 国信证券股份有限公司

注册地址        深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦16-26层
法定代表人      何如
客服电话        95536                  网址   www.guosen.com.cn

50) 国元证券股份有限公司
注册地址        安徽省合肥市寿春路179号
法定代表人      蔡咏

客服电话        400-8888-777           网址   www.gyzq.com.cn
51) 海通证券股份有限公司
注册地址        上海市广东路689号

法定代表人      周杰
                95553 或 拨 打 各 城
客服电话        市营业网点咨询电 网址         www.htsec.com
                话

52) 华安证券股份有限公司



                                 36
                                                    更新招募说明书
注册地址        安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路198号
法定代表人      李工

客服电话        95318               网址   www.hazq.com
53) 华宝证券有限责任公司
注册地址        中国(上海)自由贸易试验区世纪大道100号57层

法定代表人      陈林
客服电话        400-820-9898        网址   www.cnhbstock.com
54) 华福证券有限责任公司

注册地址        福州市五四路157号新天地大厦7、8层

法定代表人      黄金琳

                96326(福建省外请
客服电话                            网址   www.hfzq.com.cn
                先拨0591)

55) 华林证券股份有限公司

                西藏自治区拉萨市柳梧新区察古大道1-1君泰国际B栋一层3
注册地址
                号
法定代表人      林立

                全国统一客服热线
客服电话                            网址   www.chinalin.com
                400-188-3888
56) 华龙证券股份有限公司

注册地址        兰州市城关区东岗西路638号财富中心21楼
法定代表人      李晓安
客服电话        95368               网址   www.hlzq.com

57) 华泰证券股份有限公司
注册地址        南京市江东中路228号
法定代表人      周易

客服电话        95597               网址   www.htsc.com.cn

58) 华鑫证券有限责任公司

注册地址       深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 28 层 A01、B01(b)



                               37
                                                       更新招募说明书

               单元
法定代表人     俞洋

               021-32109999    ;
客服电话       029-68918888    ; 网址        www.cfsc.com.cn
               400-109-9918

59) 金元证券股份有限公司
注册地址        海南省海口市南宝路36号证券大厦4层
法定代表人      王作义

客服电话        400-888-8228        网址      www.jyzq.cn
60) 平安证券股份有限公司

注册地址        深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层

法定代表人      刘世安

客服电话        95511-8             网址      stock.pingan.com

61) 长城国瑞证券有限公司
注册地址        厦门市莲前西路2号莲富大厦17楼

法定代表人      王勇
客服电话        0592-5163588        网址      www.xmzq.cn
62) 上海证券有限责任公司

注册地址        上海市黄浦区四川中路213号7楼
法定代表人      李俊杰
客服电话        021-962518            网址      www.962518.com
63) 申万宏源证券有限公司
注册地址        上海市徐汇区长乐路989号45层
法定代表人      李梅

                95523          ;
客服电话                            网址      www.swhysc.com
                400-889-5523
64) 天风证券股份有限公司

注册地址        湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路2号高科大厦4楼



                               38
                                                    更新招募说明书
法定代表人      余磊
                028-86711410   ;
客服电话                            网址   www.tfzq.com
                027-87618882

65) 五矿证券有限公司
                深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心办公楼47层01单
注册地址
                元
法定代表人      赵立功

客服电话        400-184-0028        网址   www.wkzq.com.cn
66) 西藏东方财富证券股份有限公司

注册地址        西藏自治区拉萨市北京中路101号
法定代表人      陈宏
客服电话        400-911-2233        网址   www.xzsec.com

67) 西南证券股份有限公司
注册地址        重庆市江北区桥北苑8号
法定代表人      廖庆轩

客服电话        400-809-6096        网址   www.swsc.com.cn
68) 湘财证券股份有限公司

                湖南省长沙市天心区湘府中路198号新南城商务中心A栋11
注册地址
                楼
法定代表人      孙永祥
客服电话        95351               网址   www.xcsc.com

69) 兴业证券股份有限公司
注册地址        福州市湖东路268号

法定代表人      杨华辉
客服电话        95562               网址   www.xyzq.com.cn
70) 招商证券股份有限公司

注册地址        深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45层

法定代表人      宫少林

客服电话        400-8888-111   ; 网址     www.newone.com.cn


                               39
                                                      更新招募说明书
                95565

71) 中国中投证券有限责任公司

                深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A栋第18
注册地址        层-21层及第04层01、02、03、05、11、12、13、15、16、
                18、19、20、21、22、23单元
法定代表人      高涛

客服电话        95532                 网址   www.china-invs.cn
72) 中航证券有限公司
注册地址        南昌市红谷滩新区红谷中大道1619号国际金融大厦A座41楼

法定代表人      王宜四
客服电话        400-8866-567          网址   www.avicsec.com
73) 中山证券有限责任公司

注册地址       深圳市南山区科技中一路西华强高新发展大楼7层、8层
法定代表人     林炳城

客服电话       95329                  网址   www.zszq.com/

74) 中信期货有限公司
                深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座13层
注册地址
                1301-1305室、14层
法定代表人      张皓
客服电话        400-990-8826          网址   www.citicsf.com

75) 浙江同花顺基金销售有限公司
办公地址        浙江省杭州市西湖区文二西路1号元茂大厦903
联系人          吴杰
客服电话        4008-773-772          网址   www.ijijin.cn
76) 上海天天基金销售有限公司

办公地址        上海市徐汇区宛平南路 88 号金座东方财富大厦
联系人          潘世友
客服电话        400-1818-188          网址   www.1234567.com.cn
77) 嘉实财富管理有限公司

                                 40
                                                         更新招募说明书

办公地址      北京市朝阳区建国路 91 号金地中心 A 座 6 层
联系人        费勤雯

客服电话      400-021-8850           网址          www.harvestwm.cn
78) 北京恒天明泽基金销售有限公司

办公地址      北京市朝阳区东三环中路 20 号乐成中心 A 座 23 层
联系人        马鹏程

客服电话          400-786-8868-5     网址      www.chtfund.com/
79) 北京钱景财富投资管理有限公司

办公地址      北京市海淀区海淀南路 13 号楼 6 层 616 室

联系人        魏争
客服电话      400-678-5095           网址      www.niuji.net
80) 深圳众禄基金销售股份有限公司
办公地址       深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼
联系人         童彩平

                                               www.zlfund.cn              及
客服电话       4006-788-887          网址
                                               www.jjmmw.com

81) 上海长量基金销售有限公司
办公地址       上海市浦东新区浦东大道555号裕景国际B座16层
联系人         单丙烨

客服电话       400-820-2899     网址        www.erichfund.com

82) 蚂蚁(杭州)基金销售有限公司
办公地址        浙江省杭州市西湖区万塘路18号黄龙时代广场B座6F
联系人          韩爱彬
客服电话        4000-766-123         网址      www.fund123.cn

83) 上海好买基金销售有限公司
                上海市 浦东 新区 浦东 南路 1118 号 鄂尔多 斯 国际大 厦 9楼
办公地址
                (200120)

联系人          罗梦



                                41
                                                         更新招募说明书
 客服电话       400-700-9665          网址      www.ehowbuy.com

84) 深圳市新兰德证券投资咨询有限公司
 办公地址
               北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座9层
 联系人        张燕
 客服电话      4008507771        网址        t.jrj.com

85) 诺亚正行基金销售有限公司
 办公地址      上海市杨浦区昆明路508号北美广场B座12F
 联系人        张裕
 客服电话      400-821-5399         网址      www.noah-fund.com

86) 上海陆金所基金销售有限公司

 办公地址      上海市浦东新区陆家嘴 1333 号 14 楼
 联系人        宁博宇

 客服电话      400-821-9031           网址      www.lufunds.com
87) 珠海盈米基金销售有限公司

               广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 12 楼
 办公地址
               B1201-1203

 联系人        黄敏嫦

 客服电话      020-89629066       网址       www.yingmi.cn

88) 北京汇成基金销售有限公司

 办公地址      北京市海淀区中关村大街 11 号 1108
 联系人        丁向坤

 客服电话      400-619-9059       网址       www.fundzone.cn

89) 北京肯特瑞基金销售有限公司
               北京市大兴区亦庄经济开发区科创十一街 18 号院 A 座 4 层
 办公地址
               A428 室
 联系人        江卉

 客服电话      400-098-8511      网址        kenterui.jd.com


(以上排名不分先后)

                                 42
                                                          更新招募说明书

   基金管理人可根据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》和基金合同等的规
定,选择其他符合要求的机构代理销售本基金,并及时履行公告义务。
   (2)永兴债 C 份额场外代销机构
   1) 中国建设银行股份有限公司

    注册地址      北京市西城区金融大街25号
    法定代表人    田国立
    客服电话      95533             网址        www.ccb.com
   2) 中国银行股份有限公司
    注册地址      北京市西城区复兴门内大街1号
    法定代表人    刘连舸
    客服电话      95566             网址      www.boc.cn
   3) 中国工商银行股份有限公司
    注册地址      中国北京复兴门内大街55号
    法定代表人    陈四清
    客服电话      95588             网址        www.icbc.com.cn
   4) 中国农业银行股份有限公司
    注册地址      北京市东城区建国门内大街69号
    法定代表人    周慕冰
    客服电话      95599             网址      www.abchina.com
   5) 交通银行股份有限公司
    注册地址      上海市银城中路188号
    法定代表人    彭纯
    客服电话      95559              网址       www.bankcomm.com
   6) 招商银行股份有限公司

    注册地址       深圳市福田区深南大道7088号
    法定代表人     李建红
    客服电话       95555             网址     www.cmbchina.com
   7) 中国民生银行股份有限公司
    注册地址      北京市西城区复兴门内大街2号
    法定代表人    洪崎
    客服电话      95568             网址      www.cmbc.com.cn
   8) 上海浦东发展银行股份有限公司

    注册地址      上海市中山东一路12号
    法定代表人    高国富
    客服电话      95528             网址        www.spdb.com.cn
   9) 北京银行股份有限公司

                                    43
                                                       更新招募说明书
注册地址        北京市西城区金融大街甲17号首层
法定代表人      张东宁

客服电话        95526               网址      www.bankofbeijing.com.cn
10) 中信银行股份有限公司
注册地址        北京市东城区朝阳门北大街9号

法定代表人      李庆萍
客服电话        95558               网址      bank.ecitic.com
11) 东莞农村商业银行股份有限公司

注册地址        广东省东莞市东城区鸿福东路2号
法定代表人      何沛良
网址            www.drcbank.com
12) 杭州银行股份有限公司
注册地址        杭州市庆春路46号杭州银行大厦
法定代表人      吴太普

                0571-96523     ;
客服电话                            网址      www.hzbank.com.cn
                400-8888-508
13) 上海农村商业银行股份有限公司

注册地址        上海市浦东新区银城中路8号15-20楼、22-27楼
法定代表人      冀光恒
                021-962999     ;
客服电话                            网址      www.srcb.com
                400-696-2999
14) 乌鲁木齐银行股份有限公司
注册地址        新疆乌鲁木齐市新华北路8号

法定代表人      杨黎
客服电话        96518               网址      www.uccb.com.cn
15) 渤海证券股份有限公司

注册地址        天津市经济技术开发区第二大街42号写字楼101室
法定代表人      王春峰
客服电话        400-6515-988        网址      www.ewww.com.cn

                               44
                                                    更新招募说明书
16) 大通证券股份有限公司
                辽宁省大连市沙河口区会展路129号大连国际金融中心A座-
注册地址
                大连期货大厦38、39层

法定代表人      赵玺
客服电话        4008-169-169        网址   www.daton.com.cn
17) 大同证券有限责任公司

注册地址        大同市城区迎宾街15号桐城中央21层
法定代表人      董祥
客服电话        400-712-1212        网址   www.dtsbc.com.cn

18) 江海证券有限公司
注册地址        黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路56号
法定代表人      赵洪波

客服电话        400-666-2288        网址   www.jhzq.com.cn

19) 东北证券股份有限公司
注册地址        长春市生态大街6666号
法定代表人      李福春
客服电话        95360               网址   www.nesc.cn

20) 国都证券股份有限公司
注册地址        北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层、10层

法定代表人      王少华
客服电话        400-818-8118        网址   www.guodu.com
21) 恒泰证券股份有限公司

注册地址        内蒙古呼和浩特赛罕区敕勒川大街东方君座D座
法定代表人      庞介民
客服电话        400-196-6188        网址   www.cnht.com.cn

22) 华融证券股份有限公司
注册地址        北京市西城区金融大街8号
法定代表人      祝献忠



                               45
                                                       更新招募说明书
客服电话        95390                 网址   www.hrsec.com.cn
23) 联讯证券股份有限公司

注册地址        中国广东省惠州市惠城区江北东江三路广播电视新闻中心
法定代表人      严亦斌
客服电话        95564                 网址   www.lxzq.com.cn

24) 中泰证券股份有限公司
注册地址        山东省济南市经七路86号
法定代表人      李玮

客服电话        95538                 网址   www.zts.com.cn

25) 国融证券股份有限公司
注册地址        呼和浩特市新城区锡林南路18号
法定代表人      张智河
客服电话        400-660-9839          网址   www.grzq.com

26) 山西证券股份有限公司
注册地址        太原市府西街69号山西国际贸易中心东塔楼
法定代表人      侯巍

                400-666-1618;
客服电话                              网址   www.i618.com.cn
                95573
27) 天相投资顾问有限公司

注册地址        北京市西城区金融街19号富凯大厦B座701
法定代表人      林义相
客服电话        010-66045678          网址   www.jjm.com.cn

28) 西部证券股份有限公司
注册地址        西安市东新街232号陕西信托大厦16-17层
法定代表人      刘建武

客服电话        95582                 网址   www.westsecu.com.cn

29) 新时代证券股份有限公司
注册地址        北京市海淀区北三环西路99号院1号楼15层1501



                                 46
                                                       更新招募说明书
法定代表人      叶顺德
客服电话        4006-98-98-98        网址   www.xsdzq.cn

30) 信达证券股份有限公司
注册地址        北京市西城区闹市口大街9号院1号楼
法定代表人      张志刚

客服电话        95321                网址     www.cindasc.com

31) 中国民族证券有限责任公司
注册地址        北京市朝阳区北四环中路27号院5号楼

法定代表人      姜志军
客服电话        400-889-5618         网址     www.e5618.com
32) 中国银河证券股份有限公司
注册地址        北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座
法定代表人      陈共炎

客服电话        400-888-8888         网址     www.chinastock.com.cn

33) 中国国际金融股份有限公司
注册地址        北京市建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层
法定代表人      丁学东
客服电话        400-910-1166         网址     www.ciccs.com.cn

34) 中信建投证券股份有限公司
注册地址        北京市朝阳区安立路66号4号楼
法定代表人      王常青

客服电话        400-8888-108         网址     www.csc108.com
35) 中信证券股份有限公司
                广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北
注册地址
                座
法定代表人      张佑君
客服电话        95548                网址     www.cs.ecitic.com

36) 中信证券(山东)有限责任公司



                                47
                                                    更新招募说明书
注册地址        青岛市崂山区深圳路222号1号楼2001
法定代表人      姜晓林

客服电话        95548               网址   http://sd.citics.com/

37) 爱建证券有限责任公司
注册地址        上海市世纪大道1600号32楼

法定代表人      钱华
网址            www.ajzq.com
38) 安信证券股份有限公司

注册地址        深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元
法定代表人      王连志
客服电话        400-800-1001        网址   www.essence.com.cn
39) 财通证券股份有限公司
                杭州市杭大路15号嘉华国际商务中心201、501、502、1103、
注册地址
                1601-1615、1701-1716

法定代表人      沈继宁
                95336          ;
客服电话                            网址   www.ctsec.com
                400-869-6336

40) 长城证券股份有限公司
注册地址        深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦16、17层

法定代表人      丁益
                0755-33680000 ;
客服电话                            网址   www.cgws.com
                400-6666-888
41) 长江证券股份有限公司

注册地址        武汉市新华路特8号长江证券大厦
法定代表人      尤习贵

                95579          ;
客服电话                            网址   www.95579.com
                400-8888-999
42) 德邦证券股份有限公司
注册地址        上海市普陀区曹杨路510号南半幢9楼

                               48
                                                       更新招募说明书
法定代表人      姚文平
客服电话        400-888-8128        网址   www.tebon.com.cn

43) 第一创业证券股份有限公司
注册地址        深圳市福田区福华一路115号投行大厦20楼
法定代表人      刘学民

客服电话        95358               网址   www.firstcapital.com.cn
44) 东方证券股份有限公司
注册地址        上海市中山南路318号2号楼22-29层

法定代表人      潘鑫军
客服电话        95503               网址   www.dfzq.com.cn
45) 东海证券股份有限公司
注册地址        江苏省常州市延陵西路23号投资广场18层
法定代表人      赵俊
                95531          ;
客服电话                            网址   www.longone.com.cn
                400-8888-588
46) 东吴证券股份有限公司
注册地址        苏州工业园区星阳街5号东吴证券大厦

法定代表人      范力
客服电话        95330               网址   www.dwzq.com.cn
47) 方正证券股份有限公司

注册地址        北京市西城区丰盛胡同28号太平洋保险大厦11层
法定代表人      高利
客服电话        95571               网址   www.foundersc.com

48) 光大证券股份有限公司
注册地址        上海市静安区新闸路1508号
法定代表人      薛峰

                95525          ;
客服电话                            网址   www.ebscn.com
                400-888-8788
49) 广发证券股份有限公司

                               49
                                                       更新招募说明书
注册地址        广州市天河北路183-187号大都会广场43楼
法定代表人      孙树明

                95575 或 致 电 各 地
客服电话                               网址   www.gf.com.cn
                营业网点
50) 广州证券股份有限公司
                广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔19层、20
注册地址
                层
法定代表人      邱三发
客服电话        95396                  网址   www.gzs.com.cn

51) 国海证券股份有限公司
注册地址        广西桂林市辅星路13号
法定代表人      张雅锋

客服电话        95563                  网址   www.ghzq.com.cn
52) 国金证券股份有限公司

注册地址        成都市青羊区东城根上街95号
法定代表人      冉云
客服电话        95310                  网址   www.gjzq.com.cn

53) 国泰君安证券股份有限公司
注册地址        中国(上海)自由贸易试验区商城路618号
法定代表人      杨德红

客服电话        95521                  网址   www.gtja.com
54) 国信证券股份有限公司
注册地址        深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦16-26层

法定代表人      何如
客服电话        95536                  网址   www.guosen.com.cn
55) 国元证券股份有限公司

注册地址        安徽省合肥市寿春路179号
法定代表人      蔡咏
客服电话        400-8888-777           网址   www.gyzq.com.cn

                                 50
                                                       更新招募说明书
56) 海通证券股份有限公司
注册地址        上海市广东路689号
法定代表人      周杰

                95553 或 拨 打 各 城
客服电话        市营业网点咨询电 网址         www.htsec.com
                话

57) 华安证券股份有限公司
注册地址        安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路198号

法定代表人      李工
客服电话        95318                  网址   www.hazq.com
58) 华宝证券有限责任公司

注册地址        中国(上海)自由贸易试验区世纪大道100号57层
法定代表人      陈林
客服电话        400-820-9898           网址   www.cnhbstock.com

59) 华龙证券股份有限公司
注册地址        兰州市城关区东岗西路638号财富中心21楼

法定代表人      李晓安
客服电话        95368                  网址   www.hlzq.com

60) 华福证券有限责任公司
注册地址        福州市五四路157号新天地大厦7、8层

法定代表人      黄金琳

                96326(福建省外请
客服电话                               网址   www.hfzq.com.cn
                先拨0591)

61) 华林证券股份有限公司
                西藏自治区拉萨市柳梧新区察古大道1-1君泰国际B栋一层3
注册地址
                号
法定代表人      林立

客服电话        全国统一客服热线 网址         www.chinalin.com



                                 51
                                                      更新招募说明书
                400-188-3888
62) 华泰证券股份有限公司

注册地址        南京市江东中路228号
法定代表人      周易
客服电话        95597                 网址   www.htsc.com.cn

63) 华鑫证券有限责任公司
                深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 28 层 A01、B01(b)
注册地址
                单元
法定代表人      俞洋

                021-32109999;
客服电话        029-68918888;        网址   www.cfsc.com.cn
                400-109-9918
64) 金元证券股份有限公司
注册地址        海南省海口市南宝路36号证券大厦4层
法定代表人      王作义

客服电话        400-888-8228          网址   www.jyzq.cn
65) 南京证券股份有限公司
注册地址        南京市江东中路389号

法定代表人      步国旬
客服电话        95386                 网址   www.njzq.com.cn
66) 平安证券股份有限公司

注册地址        深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层

法定代表人      刘世安

客服电话        95511-8               网址   stock.pingan.com

67) 长城国瑞证券有限公司
注册地址        厦门市莲前西路2号莲富大厦17楼

法定代表人      王勇
客服电话        0592-5163588          网址   www.xmzq.cn
68) 上海证券有限责任公司

                                 52
                                                       更新招募说明书
注册地址        上海市黄浦区四川中路213号7楼
法定代表人      李俊杰

客服电话        021-962518            网址      www.962518.com
69) 申万宏源证券有限公司
注册地址        上海市徐汇区长乐路989号45层

法定代表人      李梅
                95523          ;
客服电话                            网址      www.swhysc.com
                400-889-5523

70) 世纪证券有限责任公司
注册地址        深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦40-42层
法定代表人      姜昧军
网址            www.csco.com.cn
71) 天风证券股份有限公司
注册地址        湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路2号高科大厦4楼

法定代表人      余磊
                028-86711410   ;
客服电话                            网址      www.tfzq.com
                027-87618882

72) 五矿证券有限公司
                深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心办公楼47层01单
注册地址
                元

法定代表人      赵立功
客服电话        400-184-0028        网址      www.wkzq.com.cn
73) 西藏东方财富证券股份有限公司

注册地址        西藏自治区拉萨市北京中路101号
法定代表人      陈宏
客服电话        400-911-2233        网址      www.xzsec.com

74) 西南证券股份有限公司
注册地址        重庆市江北区桥北苑8号
法定代表人      廖庆轩

                               53
                                                      更新招募说明书
客服电话        400-809-6096        网址     www.swsc.com.cn
75) 湘财证券股份有限公司

                湖南省长沙市天心区湘府中路198号新南城商务中心A栋11
注册地址
                楼
法定代表人      孙永祥
客服电话        95351               网址     www.xcsc.com

76) 兴业证券股份有限公司
注册地址        福州市湖东路268号

法定代表人      杨华辉
客服电话        95562               网址     www.xyzq.com.cn
77) 招商证券股份有限公司

注册地址        深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45层

法定代表人      宫少林

                400-8888-111   ;
客服电话                            网址     www.newone.com.cn
                95565

78) 中国中投证券有限责任公司

                深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A栋第18
注册地址        层-21层及第04层01、02、03、05、11、12、13、15、16、
                18、19、20、21、22、23单元
法定代表人      高涛

客服电话        95532               网址     www.china-invs.cn
79) 中航证券有限公司
注册地址        南昌市红谷滩新区红谷中大道1619号国际金融大厦A座41楼

法定代表人      王宜四
客服电话        400-8866-567        网址     www.avicsec.com

80) 中山证券有限责任公司
注册地址       深圳市南山区科技中一路西华强高新发展大楼7层、8层
法定代表人     林炳城



                               54
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客服电话       95329                  网址   www.zszq.com/

81) 中信期货有限公司
                深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座13层
注册地址
                1301-1305室、14层
法定代表人      张皓

客服电话        400-990-8826          网址   www.citicsf.com
82) 民生证券股份有限公司
注册地址        北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座16-18层

法定代表人      余政
客服电话        400-619-3333          网址   www.mszq.com
83) 浙江同花顺基金销售有限公司
办公地址        浙江省杭州市西湖区文二西路1号元茂大厦903
联系人          吴杰
客服电话        4008-773-772          网址   www.ijijin.cn

84) 上海天天基金销售有限公司
办公地址        上海市徐汇区龙田路195号 3C座9楼

联系人          潘世友
客服电话        400-1818-188          网址   www.1234567.com.cn
85) 嘉实财富管理有限公司

办公地址        北京市朝阳区建国路 91 号金地中心 A 座 6 层
联系人          余永键

客服电话        400-021-8850          网址        www.harvestwm.cn
86) 北京恒天明泽基金销售有限公司

办公地址        北京市朝阳区东三环中路 20 号乐成中心 A 座 23 层
联系人          李洋

客服电话        400-786-8868-5        网址   www.chtfund.com/
87) 北京钱景基金销售有限公司

办公地址        北京市海淀区海淀南路 13 号楼 6 层 616 室



                                 55
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联系人          博乐
客服电话        400-678-5095          网址      www.niuji.net
88) 深圳众禄基金销售股份有限公司
办公地址        深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼

联系人          童彩平
                                                www.zlfund.cn             及
客服电话        4006-788-887          网址
                                                www.jjmmw.com

89) 上海长量基金销售投资顾问有限公司
办公地址       上海市浦东新区浦东大道555号裕景国际B座16层
联系人         单丙烨

客服电话       400-820-2899      网址        www.erichfund.com
90) 蚂蚁(杭州)基金销售有限公司
办公地址        浙江省杭州市西湖区万塘路18号黄龙时代广场B座6F

联系人          韩爱彬
客服电话        4000-766-123          网址      www.fund123.cn
91) 上海好买基金销售有限公司

                上海市 浦东 新区 浦东 南路 1118 号 鄂尔多 斯 国际大 厦 9楼
办公地址
                (200120)
联系人          罗梦

客服电话        400-700-9665          网址      www.ehowbuy.com
92) 深圳市新兰德证券投资咨询有限公司

办公地址
               北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座9层
联系人         张燕
客服电话       4008507771             网址      t.jrj.com
93) 诺亚正行(上海)基金销售投资顾问有限公司

办公地址       上海市杨浦区昆明路508号北美广场B座12F
联系人         张裕
客服电话       400-821-5399         网址      www.noah-fund.com
94) 上海陆金所基金销售有限公司

                                 56
                                                              更新招募说明书

    办公地址         上海市浦东新区陆家嘴 1333 号 14 楼
    联系人           宁博宇

    客服电话         400-821-9031         网址      www.lufunds.com
   95) 北京汇成基金销售有限公司

    办公地址         北京市海淀区中关村大街 11 号 1108
    联系人           丁向坤

    客服电话         400-619-9059         网址      www.fundzone.cn
   96) 北京肯特瑞基金销售有限公司

                     北京市大兴区亦庄经济开发区科创十一街18号院京东总部
    办公地址
                     A座17层
    联系人           江卉

    客服电话         400-098-8511         网址      http://fund.jd.com/
   97) 珠海盈米基金销售有限公司

                     广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 12 楼
    办公地址
                     B1201-1203

    联系人           黄敏嫦
    客服电话         020-89629066     网址       www.yingmi.cn


   2)银华永兴场内代销机构
   具有基金代销业务资格的深圳证券交易所会员单位(具体名单可在深圳证券
交易所网站查询)。
   基金管理人可根据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》和基金合同等的规
定,选择其他符合要求的机构代理销售本基金,并及时履行公告义务。
   3.网上直销
   投资者可以通过本公司网上直销交易系统办理本基金的开户和认购手续,具
体交易细则请参阅本公司网站公告。
   网址:www.yhfund.com.cn

    (二)注册登记机构



                                     57
                                                      更新招募说明书
名称             中国证券登记结算有限责任公司
住所及办公地址   北京市西城区太平桥大街 17 号
法定代表人       周明                  联系人    徐一文
                 010-50938888      ,
电话                                   传真      010-66210938
                 010-59378888


(三)出具法律意见书的律师事务所

名称             上海市通力律师事务所

住所及办公地址   上海市银城中路68号时代金融中心19楼

负责人           俞卫锋                 联系人   陈颖华

电话             021-31358666           传真     021-31358600

经办律师         黎明、陈颖华

(四)会计师事务所及经办注册会计师

名称             安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)

                 北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12
住所及办公地址
                 室

执行事务合伙人   毛鞍宁                 联系人   贺耀
电话             (010)58153000        传真     (010)85188298

经办注册会计师   王珊珊、贺耀




                                58
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                           六、基金份额的分级

    (一)基金份额分级

   本基金基金合同生效之日起 3 年内,本基金的基金份额划分为永兴 A、永兴
B 两级份额,所募集的基金资产合并运作。
   1.基金份额配比
   永兴 A、永兴 B 的份额配比原则上不超过 7∶3。
   本基金募集设立时,永兴 A、永兴 B 的份额配比将不超过 7∶3。
   本基金基金合同生效之日起 3 年内,永兴 A 自基金合同生效之日起每满 6 个
月开放一次,永兴 B 封闭运作。在永兴 A 的每次开放日,基金管理人将对永兴 A
进行基金份额折算,永兴 A 的基金份额净值调整为 1.000 元,基金份额持有人持
有的永兴 A 份额数按折算比例相应增减。因此,在永兴 A 的单个开放日,如果
永兴 A 未发生赎回或者发生的净赎回份额极小,永兴 A、永兴 B 在该开放日后的
份额配比可能出现大于 7∶3 的情形;如永兴 A 发生的净赎回份额较多,永兴 A、
永兴 B 在该开放日后的份额配比可能会出现小于 7∶3 的情形。
   2.永兴 A 的运作
   (1)约定年基准收益率
   永兴 A 根据基金合同的规定获取约定收益,其约定年基准收益率将在每个开
放日重新设定一次并按照《信息披露办法》有关规定及基金合同的约定进行相关
公告。计算公式为:
   永兴 A 份额的约定年基准收益率=1.4×人民币一年期银行定期存款利率
   永兴 A 份额根据基金合同的约定获取约定收益,其基准收益率将在每个开放
日设定一次并公告。永兴 A 份额的约定年基准收益率为“1.4×人民币一年期银
行定期存款利率”。在基金合同生效日当日,基金管理人将根据届时中国人民银
行执行的金融机构人民币一年期银行定期存款基准利率设定永兴 A 份额的首次
约定年基准收益率,该收益率即为永兴 A 基金合同生效后最初 6 个月的年收益率,
适用于基金合同生效日(含)到第 1 个开放日(含)的时间段;在永兴 A 份额的
每个开放日(最后 1 个开放日除外),基金管理人将根据该日中国人民银行执行
的金融机构人民币一年期银行定期存款基准利率重新设定永兴 A 的年收益率,该


                                   59
                                                              更新招募说明书

收益率即为永兴 A 接下来 6 个月的年收益率,适用于该开放日(不含)到下个开
放日(含)的时间段;在永兴 A 的最后 1 个开放日,基金管理人将根据该日中国
人民银行执行的金融机构人民币 1 年期银行定期存款基准利率重新设定永兴 A
的年收益率,该收益率适用于该开放日(不含)到基金合同生效后 3 年期届满日
(含)的时间段。
   基金管理人可以根据市场情况,保留将永兴 A 份额的约定年基准收益率在此
基础上上调 20%的权利。
   永兴 A 份额的基金份额净值以基金合同生效日或开放日永兴 A 折算后的 1 元
为基准采用约定年基准收益率单利进行计算。
   基金管理人并不承诺或保证永兴 A 份额的本金安全或约定收益,在极端亏损
的情况下,永兴 A 份额的持有人可能面临无法足额取得约定收益乃至本金损失的
风险。
   (2)开放日
   永兴 A 的第一次开放日为基金合同生效之日起届满 6 个月之日,如该日为非
工作日,则为该日之前的最后一个工作日;第二次开放日为基金合同生效之日起
届满 12 个月之日,如该日为非工作日,则为该日之前的最后一个工作日;以此
类推。例如:基金合同于 2012 年 11 月 12 日生效,基金合同生效之日起届满 6
个月、12 个月、18 个月之日分别为 2013 年 5 月 11 日、2013 年 11 月 11 日、2014
年 5 月 11 日,以此类推。2013 年 5 月 11 日为非工作日,该日之前的最后一个
工作日为 2013 年 5 月 10 日,则第一次开放日为 2013 年 5 月 10 日。其他各个开
放日的计算类同。
   (3)规模限制
   本基金自基金合同生效之日起 3 年内,永兴 A 的份额余额原则上不得超过 7/3
倍永兴 B 的份额余额。按照募集规模上限 20 亿元计算,永兴 A 的份额余额上限
为 14 亿元,基金发售结束后,基金管理人将以永兴 B 的最终发售规模为基准,
在不超过 7/3 倍永兴 B 的最终发售规模范围内,对永兴 A 的有效认购申请进行
确认。具体规模限制及其控制措施见基金份额发售公告以及基金管理人发布的其
他相关公告。
   (4)基金份额折算


                                      60
                                                         更新招募说明书

   本基金基金合同生效之日起 3 年期内每满 6 个月的最后一个工作日,即与永
兴 A 的开放日为同一个工作日,基金管理人将对永兴 A 进行基金份额折算,永兴
A 的基金份额净值调整为 1.000 元,基金份额持有人持有的永兴 A 份额数按折算
比例相应增减。
   具体折算方式如下:
   折算基准日日终,永兴 A 份额的基金份额净值调整为 1.000 元,折算后,基
金份额持有人持有的永兴 A 份额的份额数按照折算比例相应增减。
   永兴 A 份额的基金份额折算公式如下:
   永兴 A 份额的折算比例=折算基准日折算前永兴 A 份额的基金份额净值/
1.000
   永兴 A 份额经折算后的份额数=折算前永兴 A 份额的份额数×永兴 A 份额的
折算比例
   永兴 A 份额经折算后的份额数保留到小数点后两位,小数点两位以后的部分
舍去,舍去部分所代表的资产归基金所有,计算的结果以注册登记机构的记录为
准。
   在实施基金份额折算时,折算基准日折算前永兴 A 份额的基金份额净值、永
兴 A 份额的折算比例的具体计算见基金管理人届时发布的相关公告。
   3.永兴 B 的运作
   (1)在自基金合同生效之日起 3 年内,永兴 B 封闭运作,封闭期内不接受
申购与赎回申请。
   永兴 B 的封闭期为自基金合同生效之日起至 3 年后对应日止。如该对应日为
非工作日,则顺延至下一个工作日。
   (2)基金管理人可决定在满足上市条件的情况下永兴 B 份额在深圳证券交
易所上市交易,也可决定永兴 B 份额不进行上市交易。
   (3)本基金在扣除永兴 A 的应计收益后的全部剩余收益归永兴 B 享有,亏
损以永兴 B 的资产净值为限由永兴 B 承担。
   4、基金份额发售
   永兴 A、永兴 B 将分别通过各自发售机构的销售网点独立进行公开发售。
   5、基金份额净值计算


                                   61
                                                                  更新招募说明书

     T 日基金份额净值=T 日闭市后的基金资产净值/T 日本基金基金份额的总

     本基金作为分级基金,T 日本基金基金份额的总数为银华永兴 A 份额和银华
永兴 B 份额的份额数之和。T 日的基金份额净值在当天收市后计算,并在 T+1 日
公告。如遇特殊情况,经中国证监会同意,可以适当延迟计算或公告。
     6、永兴 A 和永兴 B 的基金份额净值计算
     本基金基金合同生效后,在永兴 A 的开放日计算永兴 A 的基金份额净值;在
封闭期届满日分别计算永兴 A 和永兴 B 的基金份额净值。

                                           TA
     设自本基金基金合同生效之日起,设           为自永兴 A 份额自基金合同生效日或

                                     AVT                                      NUM A
上一开放日次日至 T 日的运作天数,             为 T 日闭市后的基金资产净值,

                                 NUM B
为 T 日永兴 A 份额的份额余额,           为 T 日永兴 B 份额的份额余额,R 为在永

兴 A 份额为基金合同生效日或上一次开放日设定的永兴 A 份额的约定年基准收益

率, M 为运作当年的实际天数,即指基金合同生效日或永兴 A 份额上一次开放

日所在年度的实际天数。
     (1)永兴 A 的基金份额净值计算
     1)若 T 日闭市后,本基金基金资产净值大于或等于“1.00 元乘以 T 日永兴
A 份额的份额余额加上 T 日全部永兴 A 份额应计收益之和”,则 T 日永兴 A 份额
                 NAVAT
的基金份额净值           计算公式如下:

                     R     
     NAVAT  1.00  1     TA 
                     M     

     “ T   日 全 部 永 兴 A     份 额 应 计 收 益 ” 计 算 公 式 如 下 :
                                                R
T日全部永兴A份额应计收益=NUM A 1.00                TA
                                                M
     2)若 T 日闭市后,本基金基金资产净值小于“1.00 元乘以 T 日永兴 A 份额
余额加上 T 日全部永兴 A 份额应计收益之和”,则:

               AVT
     NAVAT 
              NUM A

     (2)永兴 B 份额的基金份额净值计算


                                         62
                                                           更新招募说明书

                                                                NAVBT
   永兴 B 份额封闭期届满日(T 日),永兴 B 份额的基金份额净值           计算公

式如下:

             AVT  NAVAT  NUM A
    NAVBT 
                   NUM B

   永兴 A 份额、永兴 B 份额的基金份额净值的计算,保留到小数点后 3 位,小
数点后第 4 位四舍五入,由此产生的误差计入基金财产。
   T 日的永兴 A 份额和永兴 B 份额的基金份额净值在当天收市后计算,并在 T+1
日内公告。如遇特殊情况,经中国证监会同意,可以适当延迟计算或公告。
   7、永兴 A 和永兴 B 的基金份额参考净值计算
   本基金封闭期届满日前,基金管理人在计算基金资产净值的基础上,采用“虚
拟清算”原则分别计算并公告永兴 A 和永兴 B 的基金份额参考净值,其中,永兴
A 的基金份额参考净值计算日不包括永兴 A 的开放日。基金份额参考净值是对两
级基金份额价值的一个估算,并不代表基金份额持有人可获得的实际价值。
   (1)永兴 A 的基金份额参考净值计算
   1)若 T 日闭市后,本基金基金资产净值大于或等于“1.00 元乘以 T 日永兴
A 份额的份额余额加上 T 日全部永兴 A 份额应计收益之和”,则 T 日永兴 A 份额
                 CK _ NAVAT
的基金份额净值                计算公式如下:
                              R
    CK _ NAVAT  1.00  (1         TA )
                              M
   “T 日全部永兴 A 份额应计收益”计算公式如下:
                                               R
   T日全部永兴A份额应计收益=NUM A 1.00            TA
                                               M
   2)若 T 日闭市后,本基金基金资产净值小于“1.00 元乘以 T 日永兴 A 份额
余额加上 T 日全部永兴 A 份额应计收益之和”,则:

                   AVT
    CK _ NAVAT 
                  NUM A

   (2)永兴 B 的基金份额参考净值计算
                                                                 CK _ NAVBT
   自基金合同生效之日起 3 年内,永兴 B 份额的基金份额参考净值

计算公式如下:


                                        63
                                                              更新招募说明书

                    AVT  CK _ NAVAT  NUM A
    CK _ NAVBT 
                            NUM B

                               CK _ NAVAT
    上式中,在永兴 A 非开放日,           为永兴 A 的基金份额参考净值;在

                    CK _ NAVAT  NAVAT
永兴 A 的开放日,                       为永兴 A 的基金份额净值。

    永兴 A、永兴 B 的基金份额参考净值的计算,保留到小数点后 3 位,小数点
后第 4 位四舍五入,由此产生的误差计入基金财产。
    T 日的永兴 A 和永兴 B 的基金份额参考净值在当天收市后计算,并在 T+1 日
内公告。如遇特殊情况,经中国证监会同意,可以适当延迟计算或公告。
    基金托管人对永兴 A 和永兴 B 的基金份额参考净值或各自的基金份额净值、
封闭期届满时基金份额净值及相关披露内容进行复核。

    (二)基金合同生效后 3 年期届满时的基金份额转换

    本基金基金合同生效后 3 年期届满,本基金将按照基金合同约定转换为银华
永兴纯债债券型发起式证券投资基金(LOF),永兴 A、永兴 B 的基金份额将以各
自的基金份额净值为基准转换为上市开放式基金(LOF)的不同类别份额,并办
理基金的申购与赎回业务。
    本基金基金合同生效后 3 年期届满时的基金转换及基金份额净值计算见基金
合同第十部分及基金管理人届时发布的相关公告。
    根据基金合同的有关规定,本基金基金合同生效已达到 3 年期届满日,即
2016 年 1 月 18 日,本基金无需召开基金份额持有人大会,已自动转换为上市开
放式基金(LOF),基金名称变更为“银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金
(LOF)”。
    本基金转型前的永兴 A(基金份额简称:永兴 A,基金代码:161824)已转
为银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金(LOF)场外的 C 类份额(基金简称:
永兴债 C,基金代码:161824),场外的永兴 B(基金份额简称:永兴 B,基金代
码:150116)已转为银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金(LOF)场外的 A
类份额(基金简称:银华永兴,基金代码:161823),且均登记在注册登记系统
下;本基金场内的永兴 B(基金份额简称:永兴 B,基金代码:150116)份额已
转为银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金(LOF)场内的 A 类份额(基金简

                                        64
                                                         更新招募说明书

称:银华永兴,基金代码:161823),仍登记在证券登记结算系统下。

    (三)发起式基金认购份额说明

    基金管理人将使用发起资金分别认购本基金永兴 A 和永兴 B 份额的金额各自
不少于 1000 万元,且持有期限不少于 3 年。本基金发起资金的认购情况见基金
管理人届时发布的公告。




                                   65
                                                                更新招募说明书

                               七、基金的募集

    (一)基金募集的依据

    本基金由基金管理人依照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、《信
息披露办法》、基金合同及其他有关规定,经中国证监会 2012 年 11 月 28 日证
监许可【2012】1593 号文核准募集。募集期募集的基金份额及利息转份额共计
1,912,380,568.83 份 , 其 中 A 级 份 额 1,338,636,993.44 份 , B 级 份 额
573,743,575.39 份,有效认购总户数为 9,638 户。
    (二)基金类型
    债券型基金
    (三)基金的运作方式

    契约型、发起式
    本基金基金合同生效之日起 3 年内,永兴 A 自基金合同生效之日起每满 6
个月开放一次,永兴 B 封闭运作;本基金基金合同生效后 3 年期届满,本基金转
换为上市开放式基金(LOF)。
    (四)基金存续期间

    不定期
    (五)上市交易

    基金管理人可决定在满足上市条件的情况下永兴 B 份额在深圳证券交易所
上市交易,也可决定永兴 B 份额不进行上市交易。基金合同生效后 3 年期届满,
本基金转换为上市开放式基金(LOF)后,本基金将继续在深圳证券交易所上市
交易。
    (六)基金份额初始面值

    基金份额的初始面值为人民币 1.00 元。
    (七)发起式基金

    发起资金提供方将使用发起资金分别认购本基金永兴 A 和永兴 B 份额的金额
各自不少于 1000 万元,且发起资金认购的基金份额持有期限不少于 3 年。
    本 基 金 管 理 人 于 2013 年 1 月 9 日 通 过 代 销 机 构 认 购 永 兴 A 份 额
10,000,000.00 元,认购费用为 0 元,折合永兴 A 份额为 10,000,000.00 份(不
含募集期利息结转的份额);于 2013 年 1 月 7 日通过代销机构认购永兴 B 份额

                                      66
                                                          更新招募说明书

10,001,000.00 元,认购费用为 1,000 元,折合永兴 B 份额为 10,000,000.00 份
(不含募集期利息结转的份额)。以上固有资金作为本基金的发起资金,自本基
金基金合同生效之日起,所认购的基金份额持有期限不低于三年。




                                   67
                                                         更新招募说明书


                           八、基金合同的生效

    本基金的基金合同已于 2013 年 1 月 18 日生效。
    基金合同生效后的 3 年内,基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净
值低于 2000 万元,或者基金合同生效满 3 年后,基金份额持有人数量不满 200
人或者基金资产净值低于 5000 万元,基金管理人应当及时报告中国证监会;连
续 20 个工作日出现前述任一情形时,基金管理人应当向中国证监会说明出现上
述情况的原因并提出解决方案。
    基金合同生效满 3 年之日,若基金资产规模低于 2 亿元,基金合同自动终
止,且不得通过召开基金份额持有人大会延续基金合同期限。
    法律法规另有规定时,从其规定。




                                   68
                                                             更新招募说明书


                              九、基金份额折算

       本基金自基金合同生效之日起 3 年内,永兴 A 将按以下规则进行基金份额折
算。
       (一)折算基准日
       永兴 A 的基金份额折算基准日为自基金合同生效之日起每满 6 个月的最后一
个工作日。永兴 A 的基金份额折算基准日与其开放日为同一个工作日。基金份
额折算基准日的具体计算见基金合同第四部分中“永兴 A 的运作”的相关内
容。
       (二)折算对象
       基金份额折算基准日登记在册的永兴 A 所有份额。
       (三)折算频率
       自基金合同生效之日起每满 6 个月折算一次。
       (四)折算方式
       折算基准日日终,永兴 A 的基金份额净值调整为 1.000 元,折算后,基金份
额持有人持有的永兴 A 的份额数按照折算比例相应增减。永兴 A 的基金份额折算
公式如下:
       永兴 A 的折算比例=折算基准日折算前永兴 A 的基金份额净值/1.000
       永兴 A 经折算后的份额数=折算前永兴 A 的份额数×永兴 A 的折算比例
       永兴 A 份额经折算后的份额数保留到小数点后两位,小数点两位以后的部
分舍去,舍去部分所代表的资产归基金所有,计算的结果以注册登记机构的记
录为准。
       在实施基金份额折算时,折算基准日折算前永兴 A 的基金份额净值、永兴 A
的折算比例的具体计算见基金管理人届时发布的相关公告。
       (五)基金份额折算期间的基金业务办理
       为保证基金份额折算期间本基金的平稳运作,基金管理人可根据深圳证券
交易所、中国证券登记结算有限责任公司的相关业务规定暂停永兴 B 的上市交
易等业务,具体见基金管理人届时发布的相关公告。
       (六)基金份额折算的公告
       1.基金份额折算方案须最迟于实施日前 2 日在至少一家指定媒体和基金管

                                      69
                                                       更新招募说明书

理人网站公告,并报中国证监会备案。
    2.基金份额折算结束后,基金管理人应在 2 日内在至少一家指定媒体和基
金管理人网站公告,并报中国证监会备案。




                                 70
                                                          更新招募说明书


                          十、基金份额的上市交易

       (一)上市交易的基金份额
       本基金基金合同生效后 3 年内,基金管理人可决定在满足上市条件的情况
下永兴 B 份额在深圳证券交易所上市交易,也可决定永兴 B 份额不进行上市交
易。永兴 B 份额上市后,登记在证券登记结算系统中的永兴 B 份额可直接在深圳
证券交易所上市交易;登记在注册登记系统中的永兴 B 份额可通过办理跨系统
转托管业务将永兴 B 份额转托管在证券登记结算系统中再上市交易。
       本基金基金合同生效后 3 年期届满,本基金按照基金合同约定及深圳证券
交易所规则转换为上市开放式基金(LOF)份额,转换后,本基金永兴 A 将转为
银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金(LOF)场外的 C 类份额,场外的永兴
B 份额将转为银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金(LOF)场外的 A 类份额,
且均登记在注册登记系统下;本基金场内的永兴 B 份额将转为银华永兴纯债债
券型发起式证券投资基金(LOF)场内的 A 类份额,仍登记在证券登记结算系统
下。转换后场内的基金份额已在深圳证券交易所上市交易。基金上市后,银华
永兴纯债债券型发起式证券投资基金(LOF)场内的 A 类份额可直接在深圳证券
交易所上市交易;银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金(LOF)场外的 A 类
份额可通过办理跨系统转托管业务将基金份额转托管在证券登记结算系统中,
再上市交易。银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金(LOF)场外的 C 类份额
不能转为银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金(LOF)场内的 A 类份额和场
外的 A 类份额,不能在深圳证券交易所上市交易,只能通过场外进行申购和赎
回。
       (二)上市交易的地点
       深圳证券交易所。
       (三)上市交易的时间
       基金管理人可决定在满足上市条件的情况下永兴 B 份额在深圳证券交易所
上市交易,也可决定永兴 B 份额不进行上市交易。
       本基金基金合同生效后 3 年期届满,本基金已按照基金合同约定及深圳证
券交易所规则转换为上市开放式基金(LOF)份额,转换后场内的基金份额已于
2016 年 2 月 17 日开始在深圳证券交易所上市交易。

                                    71
                                                           更新招募说明书

       (四)上市交易的规则
       本基金银华永兴份额在深圳证券交易所的上市交易需遵循《深圳证券交易所
证券投资基金上市规则》、《深圳证券交易所交易规则》等有关规定,包括但不
限于:
       1.本基金封闭期届满,本基金转换为上市开放式基金(LOF)后,本基金上
市首日的开盘参考价为前一个工作日的基金份额净值;
       2.本基金实行价格涨跌幅限制,涨跌幅比例为 10%,自上市首日起实行;
       3.本基金买入申报数量为 100 份或其整数倍;
       4.本基金申报价格最小变动单位为 0.001 元;
       5.本基金上市交易遵循《深圳证券交易所交易规则》及相关规定。
       (五)上市交易的费用
       本基金(指银华永兴份额)上市交易的费用按照深圳证券交易所相关规则及
有关规定执行。
       (六)上市交易的行情揭示
       本基金(指银华永兴份额)在深圳证券交易所挂牌交易,交易行情通过行情
发布系统揭示。行情发布系统同时揭示前一交易日的银华永兴份额的参考净
值。
       (七)上市交易的停复牌、暂停上市、恢复上市和终止上市
       本基金(指银华永兴份额)的停复牌与暂停、终止上市按照相关法律法规、
中国证监会及深圳证券交易所的相关规定执行。
       (八)相关法律法规、中国证监会及深圳证券交易所对基金上市交易的规
则等相关规定内容进行调整的,基金合同相应予以修改,且此项修改无须召开
基金份额持有人大会。




                                     72
                                                             更新招募说明书


                          十一、基金份额的申购与赎回

       本基金基金合同生效之日起 3 年内,投资人可在永兴 A 份额的开放日对永兴
A 份额进行申购和赎回,永兴 B 份额在分级运作期内封闭运作,不开放申购赎
回;本基金基金合同生效后 3 年期届满,本基金转换为上市开放式基金(LOF)
后,投资者可通过场外或场内两种方式对本基金进行申购与赎回。
       (一)永兴 A 份额的申购和赎回
       1.申购和赎回场所
       本基金的申购与赎回将通过基金管理人的直销机构及场外代销机构的代销
网点进行,具体的销售网点将由基金管理人在招募说明书或其他相关公告中列
明。基金管理人可根据情况变更或增减销售机构,并予以公告。若基金管理人
或其指定的销售机构开通电话、传真或网上等交易方式,投资人可以通过上述
方式进行申购与赎回。
       2.永兴 A 份额申购和赎回的开放日及开放时间
       永兴 A 份额自基金合同生效后每满 6 个月开放一次,投资人可在永兴 A 份额
的开放日办理永兴 A 份额的申购和赎回。
       基金合同生效后,若出现新的证券交易市场、证券交易所交易时间变更或
其他特殊情况,基金管理人将视情况对前述开放日及开放时间进行相应的调
整,但应在实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在至少一家指定媒体上公
告。
       3.申购与赎回的原则
       (1)“确定价”原则,即永兴 A 份额申购、赎回价格以 1.000 元为基准进
行计算;
       (2)“金额申购、份额赎回”原则,即申购以金额申请,赎回以份额申
请;
       (3)赎回遵循“先进先出”原则,即按照投资人份额登记日期先后次序进
行顺序赎回;
       (4)当日的申购与赎回申请可以在基金管理人规定的时间以内撤销;
       (5)投资人申购永兴 A 时,必须全额交付申购款项,投资人交付款项后,
申购申请方为有效。

                                      73
                                                         更新招募说明书

    基金管理人可根据基金运作的实际情况依法对上述原则进行调整。基金管
理人必须在新规则开始实施前依照《信息披露办法》的有关规定在至少一家指定
媒体上公告。
    4.申购与赎回的程序
    (1)申购和赎回的申请方式
    投资人必须根据销售机构规定的程序,在开放日的具体业务办理时间内提
出申购或赎回的申请。
    投资人在提交申购申请时须按销售机构规定的方式备足申购资金,投资人
在提交赎回申请时须持有足够的可用基金份额余额,否则所提交的申购、赎回
申请无效而不予成交。
    投资人办理申购、赎回等业务时应提交的文件和办理手续、办理时间、处
理规则等在遵守基金合同和招募说明书规定的前提下,以各基金销售机构的具
体规定为准。
    (2)申购和赎回申请的确认
    基金管理人应以交易时间结束前受理申购和赎回申请的当天作为申购或赎
回申请日(T 日),在正常情况下,本基金注册登记机构在 T+1 日内对该交易的有
效性进行确认。T 日提交的有效申请,投资人应在 T+2 日后(包括该日)到销售网
点柜台或以销售机构规定的其他方式查询申请的确认情况,否则,如因申请未
得到基金管理人或注册登记机构的确认而造成的损失,由投资人自行承担。基
金销售机构对永兴 A 申购、赎回申请的受理并不代表申请一定成功,而仅代表
销售机构确实接收到申请。永兴 A 申购与赎回的确认以注册登记机构或基金管
理人的确认结果为准。因投资人怠于履行该项查询等各项义务,致使其相关权
益受损的,基金管理人、基金托管人、基金销售机构不承担由此造成的损失或
不利后果。
    在法律法规允许的范围内,基金管理人可根据业务规则,对上述业务办理
时间进行调整并按照有关规定公告。
    在永兴 A 每一个开放日,本基金以永兴 B 的份额余额为基准,在不超过 7/3
倍永兴 B 的份额余额范围内对永兴 A 的申购申请进行确认。
    在永兴 A 每一个开放日,所有经确认有效的永兴 A 的赎回申请全部予以成交


                                   74
                                                          更新招募说明书

确认。在发生巨额赎回的情形时,按照本部分“10、巨额赎回的情形及处理方
式”对巨额赎回的有关规定执行。
    对于永兴 A 的申购申请,如果对永兴 A 的全部有效申购申请进行确认后,永
兴 A 的份额余额小于或等于 7/3 倍永兴 B 的份额余额,则所有经确认有效的永兴
A 的申购申请全部予以成交确认;如果对永兴 A 的全部有效申购申请进行确认
后,永兴 A 的份额余额大于 7/3 倍永兴 B 的份额余额,则在经确认后的永兴 A
份额余额不超过 7/3 倍永兴 B 的份额余额范围内,对全部有效申购申请按比例进
行成交确认。永兴 A 每次开放日的申购与赎回申请确认办法及确认结果见基金
管理人届时发布的相关公告。
    基金销售机构对永兴 A 申购和赎回申请的受理并不代表该申请一定成功,
而仅代表销售机构确实接收到永兴 A 申购和赎回申请。永兴 A 申购和赎回申请的
确认以基金注册登记机构的确认结果为准。
    (3)封闭期内永兴 A 份额的规模控制
    本基金自基金合同生效之日起 3 年内,永兴 A 份额的份额余额原则上不得超
过 7/3 倍永兴 B 的份额余额。按照募集规模上限 20 亿份计算,永兴 A 的份额余
额上限为 14 亿份,具体规模限制及其控制措施见基金份额发售公告以及基金管
理人发布的其他相关公告。
    (4)申购和赎回的款项支付
    申购采用全额缴款方式,若申购资金在规定时间内未全额到账则申购不成
功。若申购不成功或无效,投资人已缴付的申购款项将退还投资人账户。
    投资人赎回申请成功后,基金管理人将通过注册登记机构及销售机构在 T
+7 日(包括该日)内将赎回款项划往基金份额持有人银行账户,但在中国证监
会另有规定时除外。在发生巨额赎回时,款项的支付办法参照基金合同有关条
款处理。
    5.申购金额和赎回份额的限制
   (1)永兴A在本基金代销网点及直销网上交易系统进行场外申购时,每个基
金账户首笔申购的最低金额为人民币10元,每笔追加申购的最低金额为人民币10
元。直销中心办理业务时以其相关规则为准,基金管理人直销机构的直销中心或
各代销机构对最低申购限额及交易级差有其他规定的,以其业务规定为准。


                                   75
                                                        更新招募说明书

    (2)基金份额持有人可将其全部或部分永兴A份额赎回,每笔赎回申请的
最低份额为10份。基金份额持有人可将其全部或部分基金份额赎回,但基金份额
持有人赎回时或赎回后在销售机构(网点)单个交易账户保留的基金份额余额不
足10份的,余额部分基金份额必须一同赎回。各销售机构对赎回份额限制有其他
规定的,以各销售机构的业务规定为准。
    (3)投资人可多次申购,对单个投资人累计持有份额不设上限限制。法律
法规、中国证监会另有规定的除外。
    (4)基金管理人可以根据市场情况,在法律法规允许的情况下,调整上述
规定申购金额和赎回份额的数量限制。基金管理人必须在调整生效前依照《信息
披露办法》的有关规定在至少一家指定媒体上公告并报中国证监会备案。
    6.申购和赎回的价格、费用
    (1)永兴 A 基金份额的申购、赎回价格为 1.000 元。
    (2)永兴 A 不收取申购和赎回费用。申购的有效份额为申购金额除以当日
的基金份额净值,有效份额单位为份。赎回金额单位为元。
    7.申购份额与赎回金额的计算方式
    (1)申购份额的计算及余额的处理方式
    申购份额=申购金额/申购当日永兴 A 基金份额净值
    申购的有效份额单位为份,上述计算结果按四舍五入方法,保留到小数点
后 2 位,由此产生的收益或损失由基金财产承担。
    例:某投资人投资500,000元场外申购本基金的永兴A基金份额,其对应的
申购费率为0,申购当日A类基金份额净值为1.000元,则可得到的申购份额为:
    申购份额=500,000/1.000=500,000份
    即:投资人投资500,000元场外申购本基金的永兴A基金份额,申购当日永
兴A基金份额净值为1.000元,则其可得到永兴A基金份额500,000份基金份额。
     (2)赎回金额的计算及处理方式
    赎回总金额=赎回份额×赎回当日永兴 A 基金份额净值
    净赎回金额=赎回总金额
    上述各计算结果均按照四舍五入方法,保留小数点后两位,由此产生的收
益或损失由基金财产承担。


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                                                         更新招募说明书

    例:某投资人场外赎回本基金永兴A10,000份基金份额,对应的赎回费率为
0,赎回当日基金份额净值是1.000元,则其可得到的净赎回金额为:
    赎回金额=10,000×1.000=10,000元
    即:某投资人持有10,000份本基金永兴A基金份额通过场外赎回,则其可得
到的净赎回金额为10,000元。
    8.申购和赎回的注册登记
    永兴 A 申购与赎回的注册登记业务,按照中国证券登记结算有限责任公司
的有关规定办理,永兴 A 登记在注册登记系统。
    投资人申购永兴 A 份额成功后,基金注册登记机构在 T+1 日为投资人登记权
益并办理注册登记手续。
    投资人赎回永兴 A 份额成功后,基金注册登记机构在 T+1 日为投资人办理扣
除权益的注册登记手续。
    中国证券登记结算有限责任公司可依法对上述相关规定予以调整,并最迟
于开始实施前 3 个工作日在至少一家指定媒体公告。
    9.拒绝或暂停申购的情形
    发生下列情况时,基金管理人可拒绝或暂停接受投资人的申购申请:
    (1)因不可抗力导致基金无法正常运作。
    (2)因特殊原因(包括但不限于证券交易所交易时间非正常停市或依法决
定临时停市),导致基金管理人无法计算当日基金资产净值。
    (3)发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况。
    (4)基金管理人认为接受某笔或某些申购申请可能会影响或损害现有基金
份额持有人利益时。
    (5)基金资产规模过大,使基金管理人无法找到合适的投资品种,或其他
可能对基金业绩产生负面影响,从而损害现有基金份额持有人利益的情形。
    (6)根据申购规则和程序导致部分或全部申购申请没有得到成交确认。
    (7)法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。
    发生上述暂停申购情形之一(第(4)项除外)且基金管理人决定拒绝或暂
停接受投资人的申购申请时,基金管理人应当根据有关规定在至少一家指定媒
体上刊登暂停申购公告。


                                   77
                                                          更新招募说明书

       10.暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形
       发生下列情形时,基金管理人可暂停接受投资人的赎回申请或延缓支付赎
回款项:
       (1)因不可抗力导致基金管理人不能支付赎回款项。
       (2)因特殊原因(包括但不限于证券交易所交易时间非正常停市或依法决
定临时停市),导致基金管理人无法计算当日基金资产净值。
       (3)永兴 A 在单个开放日发生巨额赎回,导致本基金的现金支付出现困
难。
       (4)发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况。
       (5)法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。
       发生上述情形之一,除上述第(3)项规定外,且基金管理人决定暂停接受
投资人的赎回申请或延缓支付赎回款项时,基金管理人应及时报中国证监会备
案,已接受的赎回申请,基金管理人应足额支付;如暂时不能足额支付,可由
基金管理人按照发生的情况制定相应的处理办法在后续工作日予以延期支付。
在暂停赎回的情况消除时,基金管理人应及时恢复赎回业务的办理并依照有关
规定在至少一家指定媒体上予以公告。
       11.巨额赎回的情形及处理方式
       (1)巨额赎回的认定
       单个开放日,经过申购与赎回申请的成交确认后,永兴 A 的净赎回份额超
过本基金前一日永兴 A 份额的 10%时,即认为是发生了巨额赎回。
       (2)巨额赎回的处理方式
       当基金出现巨额赎回时,基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决
定及时支付全额赎回款项或延期支付赎回款项,但永兴 A 的赎回价格均以一元
为准。
       1)及时支付全额赎回款项:当基金管理人认为有能力支付投资人的全部赎
回申请时,按正常赎回程序执行。
       2)延期支付赎回款项:当基金管理人认为支付投资人的赎回申请有困难或
认为因支付投资人的赎回申请而进行的基金财产变现可能会对基金资产净值造
成较大波动时,基金管理人对已经接受的有效赎回申请可以延缓支付赎回款


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                                                           更新招募说明书

项,但不得超过 20 个工作日,并应当在指定媒体公告。对于当日的赎回申请,
应当按单个账户赎回申请量占赎回申请总量的比例,确定当日受理的赎回份
额。
       (3)巨额赎回的公告
       当发生上述延期支付赎回款项时,基金管理人应当通过邮寄、传真或者招
募说明书规定的其他方式按照相关法律法规的规定通知基金份额持有人,说明
有关处理方法,同时在指定媒体上刊登公告。
       12.暂停申购或赎回的公告和重新开放申购或赎回的公告
       (1)发生上述暂停申购或赎回情况的,基金管理人应依法及时向中国证监
会备案,并按照《信息披露办法》规定的期限在至少一家指定媒体上刊登暂停公
告。
       (2)上述暂停申购或赎回情况消除的,基金管理人应于重新开放日公布最
近 1 日的基金份额净值。
       (3)基金管理人可以根据暂停申购或赎回的时间,依照《信息披露办法》
的有关规定,最迟于重新开放日在至少一家指定媒体上刊登重新开放申购或赎
回的公告;也可以根据实际情况在暂停公告中明确重新开放申购或赎回的时
间,届时不再另行发布重新开放的公告。
       (二)基金合同生效后 3 年期届满并进行基金转换后的申购与赎回
       1.申购与赎回场所
       本基金的场外销售机构包括基金管理人和基金管理人委托的基金代销机
构,场外申购的基金份额登记在注册登记系统中;本基金的场内销售机构为具
有相应业务资格的深圳证券交易所会员单位,场内申购的基金份额登记在证券
登记结算系统中。
       基金投资者应当在销售机构办理基金销售业务的营业场所或按销售机构提
供的其他方式办理基金份额的申购与赎回。基金管理人可根据情况变更或增减
基金代销机构,并予以公告。
       2.申购与赎回的账户
       投资者办理本基金申购、赎回应使用经基金注册登记机构及基金管理人认
可的账户(账户开立、使用的具体事宜见相关业务公告)。


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                                                            更新招募说明书

       3.申购与赎回的开放日及时间
       本基金已于 2016 年 2 月 1 日起开始办理银华永兴纯债债券型发起式证券投
资基金(LOF)A 类份额、C 类份额的日常申购、赎回业务。
       申购和赎回的开放日为证券交易所交易日(基金管理人公告暂停申购或赎回
时除外),投资者应当在开放日办理申购和赎回申请。开放日的具体业务办理时
间在招募说明书中载明或另行公告。若出现新的证券交易市场或交易所交易时
间更改或实际情况需要,基金管理人可对申购、赎回时间进行调整,但此项调
整应在实施日 2 日前在指定媒体公告。
       4.申购与赎回的原则
       (1)“未知价”原则,即申购、赎回价格以申请当日收市后计算的基金份
额净值为基准进行计算;
       (2)“金额申购、份额赎回”原则,即申购以金额申请,赎回以份额申
请;
       (3)当日的申购与赎回申请可以在基金管理人规定的时间以内撤销。基金
管理人、基金注册登记机构或证券交易所另有规定的,从其规定;
       (4)场外赎回遵循“先进先出”原则,即按照投资者持有份额登记日期的
先后次序进行顺序赎回;
       (5)投资人通过深圳证券交易所交易系统办理基金份额的场内申购、赎回
业务时,需遵守深圳证券交易所的相关业务规则;
       (6)基金管理人、基金注册登记机构或证券交易所可根据基金运作的实际
情况并在不影响基金份额持有人实质利益的前提下调整上述原则。基金管理人
必须在新规则开始实施前按照《信息披露办法》的有关规定在指定媒体公告并报
中国证监会备案。
       5.申购与赎回的程序
       (1)申购和赎回的申请方式
       基金投资者必须根据销售机构规定的程序,在开放日的业务办理时间向销
售机构提出申购或赎回的申请。
       投资者在申购本基金时须按销售机构规定的方式备足申购资金,投资者在提
交赎回申请时,必须有足够的基金份额余额,否则所提交的申购、赎回的申请


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                                                         更新招募说明书

无效而不予成交。
    (2)申购和赎回申请的确认
    T 日规定时间受理的申请,正常情况下,基金注册登记机构在 T+1 日内为投
资者对该交易的有效性进行确认,在 T+2 日后(包括该日)投资者应向销售机构
或以销售机构规定的其他方式查询申购与赎回的成交情况。
    销售机构申购和赎回申请的受理并不代表该申请一定成功,而仅代表销售
机构确实接收到申购和赎回申请。申购和赎回的确认以基金注册登记机构或基
金管理人的确认结果为准。
    (3)申购和赎回的款项支付
    申购采用全额缴款方式,若申购资金在规定时间内未全额到账则申购不成
功,若申购不成功或无效,申购款项将退回投资者账户,由此产生的利息等损
失由投资者自行承担。
    投资者 T 日赎回申请成功后,基金管理人将通过基金注册登记机构及其相
关销售机构在 T+7 日(包括该日)内将赎回款项划往基金份额持有人账户。在
发生巨额赎回的情形时,款项的支付办法按照基金合同的有关条款处理。
    6.申购与赎回的数额限制
   (1)在本基金代销网点及直销网上交易系统进行场外申购时,每个基金账
户首笔申购的最低金额为人民币10元,每笔追加申购的最低金额为人民币10元。
直销中心办理业务时以其相关规则为准,基金管理人直销机构的直销中心或各代
销机构对最低申购限额及交易级差有其他规定的,以其业务规定为准。
   投资者办理场内申购时,每笔申购的最低金额为人民币10元,每笔追加申购
的最低金额为人民币10元。
   (2)当接受申购申请对存量基金份额持有人利益构成潜在重大不利影响时,
基金管理人应当采取设定单一投资者申购金额上限或基金单日净申购比例上限、
拒绝大额申购、暂停基金申购等措施,切实保护存量基金份额持有人的合法权益。
具体规定请参见基金管理人发布的相关公告。
   (3)基金份额持有人办理场外赎回时,每笔赎回申请的最低份额为10份基
金份额;基金份额持有人办理场内赎回时,每笔赎回申请的最低份额为10份基金
份额,同时赎回份额必须是整数份额,且单笔赎回最多不超过99,999,999份基


                                  81
                                                         更新招募说明书

金份额。
    基金份额持有人可将其全部或部分基金份额赎回,但基金份额持有人赎回时
或赎回后在销售机构(网点)单个交易账户保留的基金份额余额不足10份的,余
额部分基金份额必须一同赎回。
    (4)投资人将场外申购的基金份额当期分配的基金收益转为基金份额时,
不受最低申购金额的限制。
    (5)本基金不对单个投资人累计持有的基金份额上限进行限制。

    (6)基金管理人可根据市场情况,合理调整对申购金额和赎回份额的数量
限制,基金管理人进行前述调整须按照《信息披露办法》有关规定在指定媒体上
刊登公告。
    7.申购费用和赎回费用
    (1)本基金转为上市开放式基金(LOF)后的 A 类基金份额在申购时收取基
金申购费用,申购费用由投资人承担,不列入基金财产,主要用于本基金的市
场推广、销售、注册登记等各项费用;C 类基金份额不收取申购费。
    (2)本基金 A 类基金份额申购费率按照申购金额递减,即申购金额越大,
所适用的申购费率越低。本基金 A 类基金份额的申购费率如下表所示:

             申购金额(M,含申购费)              费率


             M<50 万元                           0.8%

             50 万元≤M<100 万元                 0.6%
A 类份额的
申购费率     100 万元≤M<200 万元                0.5%


             200 万元≤M<500 万元                0.3%


             M≥500 万元                      按笔固定收取 1,000 元/笔

    投资人在一天之内如有多笔申购,适用费率按单笔分别计算。当需要采取
比例配售方式对有效申购金额进行部分确认时,投资人申购费率按照申购申请
确认金额所对应的费率计算,申购申请确认金额不受申购最低限额的限制。
    (3)投资者可将其持有的全部或部分基金份额赎回。本基金收取赎回费
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                                                         更新招募说明书

用,C 类基金份额持有期大于 30 天则不收取赎回费。对于所收取的 A 类基金份
额赎回费,其中 25%的部分归入基金财产,其余部分用于支付注册登记费等相
关手续费。对于持有期限少于或者等于 30 日的 C 类基金份额所收取的赎回费全
额计入基金财产。其中,对于持续持有期少于 7 日的投资者收取不低于 1.5%的
赎回费,并将上述赎回费全额计入基金财产。
    (4)本基金的赎回费率按照持有时间递减,即相关基金份额持有时间越
长,所适用的赎回费率越低。本基金的场外赎回费率如下表所示:

              持有期限(Y)                  费率

              Y<7 天                        1.5%
A 类份额场
              7 天≤Y<1 年                  0.1%
外赎回费
              1 年≤Y<2 年                  0.05%

              Y≥2 年                        0

              持有期限(Y)                  费率
A 类份额场
              Y<7 天                        1.5%
内赎回费
              7 天≤Y                        0.1%

              持有期限(Y)                  费率

C 类份额场    Y<7 天                        1.5%
外赎回费      7 天≤Y≤30 天                 0.75%

              Y>30 天                       0

    注:1 年指 365 天,2 年指 730 天。
    其中,在场外认购以及本基金转为上市开放式基金(LOF)之后场外申购的
投资者其份额持有年限以份额实际持有年限为准;在场内认购、场内申购以及
场内买入,并转托管至场外赎回的投资者其份额持有年限自份额转托管至场外
之日起开始计算。
    (5)基金管理人可以根据基金合同的相关约定调整费率或收费方式,基金
管理人最迟应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的规定在指


                                    83
                                                           更新招募说明书

定媒体公告。
       8.申购份额与赎回金额的计算
       (1)申购份额的计算及余额的处理方式
       1)A 类基金份额申购份额的计算公式:
       净申购金额=申购金额/(1+申购费率)
       申购费用=申购金额-净申购金额
       (注:对于适用固定金额申购费的认购,净申购金额=申购金额-固定申
购费金额)
       申购份额=净申购金额/申购当日基金份额净值
       2)C 类基金份额申购份额的计算公式:
       申购份额=申购金额/申购当日基金份额净值
       3)通过场外方式进行申购的,申购份额计算结果按四舍五入方法,保留到
小数点后两位,由此产生的收益或损失由基金财产承担;通过场内方式进行申
购的,申购份额计算结果采用截尾法保留至整数位,不足 1 份部分对应的申购
资金将返还给投资人。
       例:投资人通过场内申购A类基金份额的计算
       某投资人投资500,000元通过场内申购本基金A类基金份额,其对应的场内申
购费率为0.6%,假设申购当日基金份额净值为1.050元,则其可得到的申购份额
为:
       净申购金额=500,000/(1+0.6%)=497,017.89元
       申购费用=500,000-497,017.89=2,982.11元
       申购份额=497,017.89/1.050=473,350份(保留整数)
       即:投资人投资500,000元场内申购本基金的A类基金份额,假设申购当日A
类基金份额净值为1.050元,则其可得到A类基金份额473,350份。
       例:投资人通过场外申购A类基金份额的计算
       某投资人投资500,000元场外申购本基金的A类基金份额,其对应的申购费率
为0.6%,假设申购当日A类基金份额净值为1.050元,则可得到的申购份额为:
       净申购金额=500,000/(1+0.6%)=497,017.89元
       申购费用=500,000-497,017.89=2,982.11元


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                                                         更新招募说明书

    申购份额=497,017.89/1.050=473,350.37份
    即:投资人投资500,000元场外申购本基金的A类基金份额,假设申购当日A
类基金份额净值为1.050元,则其可得到A类基金份额473,350.37份。
    例:投资人通过场外申购C类基金份额的计算
    某投资人投资100,000元场外申购本基金的C类基金份额,假设申购当日C类
基金份额净值为1.060元,则可得到的申购份额为:
    申购份额=100,000/1.060=94,339.62份
    即:投资人投资100,000元场外申购本基金的C类基金份额,假设申购当日C
类基金份额净值为1.060元,则其可得到C类基金份额94,339.62份。
    (2)赎回金额的计算及处理方式
    赎回金额=赎回份额×T 日基金份额净值
    赎回费=赎回份额×T 日基金份额净值×赎回费率
    净赎回金额=赎回金额-赎回费
    赎回金额单位为元,计算结果按四舍五入方法,保留到小数点后两位,由
此误差产生的收益或损失由基金财产享有或承担。
    例:投资人通过场内赎回金额的计算
    某投资人在深交所场内赎回本基金10,000份A类基金份额,对应的赎回费率
为0.1%,假设赎回当日A类基金份额净值是1.048元,则其可得到的净赎回金额为:
    赎回总金额=10,000×1.048=10,480元
    赎回费用=10,480×0.1%=10.48元
    净赎回金额=10,480-10.48=10,469.52元
    即:某投资人持有10,000份本基金A类基金份额在深交所场内赎回,假设赎
回当日本基金A类份额净值是1.048元,则其可得到的净赎回金额为10,469.52元。
    例:投资人通过场外赎回金额的计算
    某投资人通过场外赎回本基金10,000份A类基金份额,持有时间为60天,对
应的赎回费率为0.1%,假设赎回当日A类基金份额净值是1.048元,则其可得到的
净赎回金额为:
    赎回总金额=10,000×1.048=10,480元
    赎回费用=10,480×0.1%=10.48元


                                    85
                                                          更新招募说明书

       净赎回金额=10,480-10.48=10,469.52元
       即:某投资人持有10,000份本基金A类基金份额60天后通过场外赎回,假设
赎回当日本基金A类份额净值是1.048元,则其可得到的净赎回金额为10,469.52
元。
       例:投资人通过场外赎回金额的计算
       某投资人场外赎回本基金10,000份C类基金份额,持有时间为20天,对应的
赎回费率为0.75%,假设赎回当日基金份额净值是1.018元,则其可得到的净赎回
金额为:
       赎回总金额=10,000×1.018=10,180元
       赎回费用=10,180×0.75%=76.35元
       净赎回金额=10,180-76.35=10,103.65元
       即:某投资人持有10,000份本基金C类基金份额20天后通过场外赎回,假设
赎回当日本基金C类份额净值是1.018元,则其可得到的净赎回金额为10,103.65
元。
       (3)本基金基金份额净值的具体计算方式见基金合同第四部分“基金份额
的分级”。
       9.申购和赎回的注册登记
       本基金申购与赎回的注册登记业务,按照中国证券登记结算有限责任公司
的有关规定办理。投资者申购基金成功后,基金注册登记机构在 T+1 日为投资
者登记权益并办理注册登记手续,投资者自 T+2 日(含该日)后有权赎回该部分
基金份额。投资者赎回基金成功后,基金注册登记机构在 T+1 日为投资者办理
扣除权益的注册登记手续。中国证券登记结算有限责任公司可依法对上述相关
规定予以调整,并最迟于开始实施前 3 个工作日在指定媒体公告。
       10.拒绝或暂停申购的情形及处理方式
       除非出现如下情形,基金管理人不得暂停或拒绝基金投资者的申购申请:
       (1)不可抗力的原因导致基金无法正常运作;
       (2)证券交易场所在交易时间非正常停市,导致当日基金资产净值无法计
算;
       (3)基金资产规模过大,使基金管理人无法找到合适的投资品种,或可能对


                                    86
                                                          更新招募说明书

基金业绩产生负面影响,从而损害现有基金份额持有人的利益;
    (4)发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况时,基金管理人可暂停接受
投资人的申购申请。当前一估值日基金资产净值 50%以上的资产出现无可参考
的活跃市场价格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时,经与基
金托管人协商确认后,基金管理人应当采取暂停接受基金申购申请的措施;
    (5)法律法规规定或中国证监会认定的其他可暂停申购的情形;
    (6)基金管理人接受某笔或者某些申购申请有可能导致单一投资人持有基金
份额的比例达到或者超过 50%,或者变相规避 50%集中度的情形时;
    (7)申请超过基金管理人设定的基金单日净申购比例上限、单一投资者单日
或单笔申购金额上限的;
    (8)基金管理人认为会有损于现有基金份额持有人利益的某笔申购。
    发生上述情形之一且基金管理人决定暂停或拒绝基金投资者申购申请,申
购款项将全额退还投资者。发生上述(1)到(5)项暂停申购情形时,基金管理人
应当在指定媒体刊登暂停申购公告。
    在暂停申购的情况消除时,基金管理人应及时恢复申购业务的办理,并依
照有关规定在指定媒体上公告。
    11.暂停赎回或者延缓支付赎回款项的情形及处理方式
    除非出现如下情形,基金管理人不得拒绝接受或暂停基金份额持有人的赎
回申请或者延缓支付赎回款项:
    (1)不可抗力的原因导致基金管理人不能支付赎回款项;
    (2)证券交易场所依法决定临时停市,导致基金管理人无法计算当日基金
资产净值;
    (3)因市场剧烈波动或其他原因而出现连续 2 个或 2 个以上开放日巨额赎
回,导致本基金的现金支付出现困难;
    (4)发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况时, 基金管理人可暂停接受
投资人的赎回申请或延缓支付赎回款项。当前一估值日基金资产净值 50%以上
的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大
不确定性时,经与基金托管人协商确认后,基金管理人应当采取延缓支付赎回
款项或暂停接受基金赎回申请的措施;


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                                                        更新招募说明书

    (5)法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。
    发生上述情形之一且基金管理人决定暂停赎回或延期支付赎回款项的,基
金管理人应在当日立即向中国证监会备案。已接受的赎回申请,基金管理人将
足额支付;如暂时不能足额支付的,可延期支付部分赎回款项,按每个赎回申
请人已被接受的赎回申请量占已接受赎回申请总量的比例分配给赎回申请人,
未支付部分由基金管理人按照发生的情况制定相应的处理办法在后续开放日予
以支付。
    同时,在出现上述第(3)款的情形时,对已接受的赎回申请可延期支付赎
回款项,最长不超过 20 个工作日,并在指定媒体公告。投资者在申请赎回时可
事先选择将当日可能未获受理部分予以撤销。
    暂停基金的赎回,基金管理人应及时在指定媒体刊登暂停赎回公告。在暂
停赎回的情况消除时,基金管理人应及时恢复赎回业务的办理,并依照有关规
定在指定媒体上公告。
    12.巨额赎回的情形及处理方式
    (1)巨额赎回的认定
    本基金单个开放日,基金净赎回申请(赎回申请总数加上基金转换中转出申
请份额总数后扣除申购申请总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额)超过
上一日基金总份额的 10%时,即认为发生了巨额赎回。
    (2)巨额赎回的处理方式
    当出现巨额赎回时,基金管理人可以根据本基金当时的资产组合状况决定
全额赎回或部分顺延赎回。当出现巨额赎回时,基金转换中转出份额的申请的
处理方式遵照相关的业务规则及届时开展转换业务的公告。
    1)全额赎回:当基金管理人认为有能力支付投资者的全部赎回申请时,按
正常赎回程序执行。
    2)部分顺延赎回:当基金管理人认为支付投资者的赎回申请有困难或认为
支付投资者的赎回申请可能会对基金的资产净值造成较大波动时,基金管理人
在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额的 10%的前提下,对其余赎回申
请延期予以办理。对于单个基金份额持有人的赎回申请,应当按照其申请赎回
份额占当日申请赎回总份额的比例,确定该单个基金份额持有人当日办理的赎


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                                                         更新招募说明书

回份额;投资者未能赎回部分,除投资者在提交赎回申请时选择将当日未获办
理部分予以撤销外,延迟至下一个开放日办理,赎回价格为下一个开放日的价
格。依照上述规定转入下一个开放日的赎回不享有赎回优先权,并以此类推,
直到全部赎回为止。部分顺延赎回不受单笔赎回最低份额的限制。
    3)在本基金出现巨额赎回且单个基金份额持有人的赎回申请超过上一开放
日基金总份额的 20%时,基金管理人认为支付该基金份额持有人的全部赎回申
请有困难或认为因支付该基金份额持有人的全部赎回申请而进行的财产变现可
能会对基金资产净值造成较大波动时,对于该基金份额持有人当日提出的赎回
申请中超过上一开放日基金总份额 20%的部分(不含 20%),基金管理人可以延
期办理。对于未能赎回部分,单个基金份额持有人在提交赎回申请时可以选择
延期赎回或取消赎回。选择延期赎回的,将自动转入下一个开放日继续赎回,
延期的赎回申请与下一开放日赎回申请一并处理,无优先权并以下一开放日的
基金份额净值为基础计算赎回金额,以此类推,直到全部赎回为止;选择取消
赎回的,当日未获受理的部分赎回申请将被撤销。如该单个基金份额持有人在
提交赎回申请时未作明确选择,该单个基金份额持有人未能赎回部分作自动延
期赎回处理。部分延期赎回不受单笔赎回最低份额的限制。当出现巨额赎回
时,基金转换中转出份额的申请的处理方式遵照相关的业务规则及相关公告。
    对于该基金份额持有人当日提出的赎回申请中未超过上一开放日基金总份
额 20%的部分(含 20%),基金管理人可以采取全额赎回或部分延期赎回的方式,
与其他基金份额持有人的赎回申请一并办理,并且对于该基金份额持有人和其
他基金份额持有人的赎回申请采取相同的处理方式。对于前述未能赎回部分,
基金份额持有人在提交赎回申请时可以选择延期赎回或取消赎回。选择延期赎
回的,将自动转入下一个开放日继续赎回,延期的赎回申请与下一开放日赎回
申请一并处理,无优先权并以下一开放日的基金份额净值为基础计算赎回金
额,以此类推,直到全部赎回为止;选择取消赎回的,当日未获受理的部分赎
回申请将被撤销。如该单个基金份额持有人在提交赎回申请时未作明确选择,
该单个基金份额持有人未能赎回部分作自动延期赎回处理。部分延期赎回不受
单笔赎回最低份额的限制。基金转换中转出份额的申请的处理方式遵照相关的
业务规则及相关公告。


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                                                           更新招募说明书

       4)巨额赎回的公告:当发生巨额赎回并顺延赎回时,基金管理人应在 2 日
内通过指定媒体或基金代销机构的网点刊登公告,并在公开披露日向中国证监
会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。同时以邮寄、
传真或招募说明书规定的其他方式通知基金份额持有人,并说明有关处理方
法。
       本基金连续 2 个开放日以上发生巨额赎回,如基金管理人认为有必要,可
暂停接受赎回申请;已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项,但不得超过
20 个工作日,并应当在指定媒体公告。
       5)深圳证券交易所和注册登记机构对于发生巨额赎回时的场内份额的处理
方式另有规定的,按其规定执行。
       13.重新开放申购或赎回的公告
       如果发生暂停的时间为一天,基金管理人将于重新开放日在至少一种中国
证监会指定的信息披露媒体刊登基金重新开放申购或赎回的公告并公告最近一
个工作日本基金的基金份额净值。
       如果发生暂停的时间超过一天但少于两周,暂停结束基金重新开放申购或
赎回时,基金管理人将提前 1 个工作日在至少一种中国证监会指定的信息披露
媒体刊登基金重新开放申购或赎回的公告,并在重新开放申购或赎回日公告最
近一个工作日本基金的基金份额净值。
       如果发生暂停的时间超过两周,暂停期间,基金管理人应每两周至少重复
刊登暂停公告一次。暂停结束基金重新开放申购或赎回时,基金管理人应提前
3 个工作日在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体连续刊登基金重新开放
申购或赎回的公告,并在重新开放申购或赎回日公告最近一个工作日本基金的
基金份额净值。
       当连续暂停时间超过两个月的,基金管理人可以调整刊登公告的频率。
       如果投资人的申购申请被拒绝,被拒绝的申购款项将全额退还给投资人。
在暂停申购的情况消除时,基金管理人应及时恢复申购业务的办理。
       (三)基金转换
       基金管理人可以根据相关法律法规以及基金合同的规定决定开办本基金与
基金管理人管理已开通基金转换业务的其他基金之间的转换业务,基金转换可


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以收取一定的转换费,基金转换的数额限制、转换费率等相关规则由基金管理
人届时根据相关法律法规及基金合同的规定制定并公告。永兴 A 与永兴 B 不得相
互转换。
       (四)基金的非交易过户
       基金的非交易过户是指不采用申购、赎回等基金交易方式,将一定数量的
基金份额按照一定规则从某一投资人基金账户转移到另一投资人基金账户的行
为。无论在上述何种情况下,接受划转的主体必须是依法可以持有本基金基金
份额的投资人。
       基金注册登记机构只受理继承、捐赠、司法强制执行而产生的非交易过户
以及注册登记机构认可、符合法律法规的其它非交易过户。其中,继承是指基
金份额持有人死亡,其持有的基金份额由其合法的继承人继承;捐赠指基金份
额持有人将其合法持有的基金份额捐赠给福利性质的基金会或社会团体;司法
强制执行是指司法机构依据生效司法文书将基金份额持有人持有的基金份额强
制划转给其他自然人、法人或其他组织。办理非交易过户必须提供基金注册登
记机构要求提供的相关资料,对于符合条件的非交易过户申请按基金注册登记
机构的规定办理,并按基金注册登记机构规定的标准收费。基金注册登记机构
受理上述情况下的非交易过户,其他销售机构不得办理该项业务。
       (五)基金的转托管
       基金份额持有人可办理已持有基金份额在不同销售机构之间的转托管,基
金销售机构可以按照规定的标准收取转托管费。
       1.本基金基金合同生效日起 3 年内的转托管
       本基金基金合同生效日起 3 年内,永兴 A 的基金份额登记在注册登记系统基
金份额持有人开放式基金账户下,基金份额持有人可将持有的永兴 A 在注册登
记系统内不同销售机构(网点)之间进行转托管,基金份额持有人在变更办理永
兴 A 赎回业务的销售机构(网点)时,可办理已持有永兴 A 的基金份额的系统内
转托管。具体办理方法参照《业务规则》的有关规定以及基金代销机构的业务规
则。
       永兴 B 的转托管与以下“本基金转换为上市开放式基金(LOF)后的转托管”
相同。


                                      91
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       2.本基金转换为上市开放式基金(LOF)后的转托管
       本基金的份额采用分系统登记的原则。场外转入或场外申购的基金份额登
记在注册登记系统基金份额持有人开放式基金账户下;场内转入、场内申购或
上市交易买入的基金份额登记在证券登记结算系统基金份额持有人证券账户
下。登记在证券登记结算系统中的基金份额既可以在深圳证券交易所上市交
易,也可以直接申请场内赎回。登记在注册登记系统中的基金份额可申请场外
赎回。
       本基金的转托管包括系统内转托管和跨系统转托管。
       (1)系统内转托管
       1)系统内转托管是指基金份额持有人将持有的基金份额在注册登记系统内
不同销售机构(网点)之间或证券登记结算系统内不同会员单位(交易单元)之
间进行转托管的行为。
       2)基金份额登记在注册登记系统的基金份额持有人在变更办理基金赎回业
务的销售机构(网点)时,可办理已持有基金份额的系统内转托管。
       3)基金份额登记在证券登记结算系统的基金份额持有人在变更办理上市交
易或场内赎回的会员单位(交易单元)时,可办理已持有基金份额的系统内转托
管。
       具体办理方法参照《业务规则》的有关规定以及基金代销机构的业务规则。
       (2)跨系统转托管
       1)跨系统转托管是指基金份额持有人将持有的基金份额在注册登记系统和
证券登记结算系统之间进行转托管的行为。
       2)本基金跨系统转托管的具体业务按照中国证券登记结算有限责任公司的
相关规定办理。
       (六)定期定额投资计划
       基金管理人可以为投资人办理定期定额投资计划,具体规则由基金管理人
在届时发布公告或更新的招募说明书中确定。投资人在办理定期定额投资计划
时可自行约定每期扣款金额,每期扣款金额必须不低于基金管理人在相关公告
或更新的招募说明书中所规定的定期定额投资计划最低申购金额。
       (七)基金的冻结和解冻


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    基金注册登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金份额的冻结与解
冻,以及注册登记机构认可、符合法律法规的其他情况下的冻结与解冻。基金
份额被冻结的,被冻结部分产生权益一并冻结。




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                    十二、基金转型后的基金份额转换

    (一)基金转型后的基金存续形式
    本基金基金合同生效后 3 年期届满,本基金无需召开基金份额持有人大
会,自动转换为上市开放式基金(LOF),基金名称变更为“银华永兴纯债债券
型发起式证券投资基金(LOF)”。永兴 A、永兴 B 的基金份额将以各自的基金
份额净值为基准转换为上市开放式基金(LOF)的份额,并办理基金的申购与赎
回业务。本基金转换为上市开放式基金(LOF)后,登记在证券登记结算系统的
基金份额仍将在深圳证券交易所上市交易。
    (二)基金转型时永兴 A 的处理方式
    本基金基金合同生效后 3 年期届满前,基金管理人将提前公告并提示永兴 A
的处理方式。永兴 A 的基金份额持有人可在届时公告规定的时间内按照公告规
定的方式做出选择赎回永兴 A 份额,赎回价格以“未知价”原则,即赎回价格
以申请当日收市后计算的基金份额净值为基准进行计算。如果基金份额持有人
不选择的,其持有的永兴 A 份额将被默认为转入“银华永兴纯债债券型发起式
证券投资基金(LOF)”C 类份额。
    本基金基金合同生效后 3 年期届满日为自基金合同生效之日后 3 年的对应
日。如该对应日为非工作日,则顺延至下一个工作日。基金合同生效后 3 年期
届满日与永兴 B 的封闭期届满日相同。
    (三)基金转型时的份额转换
    1.基金份额转换规则
    对投资者持有到期的每一份永兴 A 和永兴 B,自基金合同生效之日起 3 年届
满日,按照基金合同约定的资产及收益的计算规则计算永兴 A 和永兴 B 的基金份
额净值,并以各自的份额净值为基础,按照本基金的基金份额净值转换为银华
永兴纯债债券型发起式证券投资基金(LOF)的不同类别份额。无论基金份额持
有人单独持有或同时持有永兴 A 和永兴 B,均无需支付转换基金份额的费用。其
中,本基金永兴 A 将转为银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金(LOF)场外
的 C 类份额,场外的永兴 B 份额将转为银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金
(LOF)场外的 A 类份额,且均登记在注册登记系统下;本基金场内的永兴 B 份
额将转为银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金(LOF)场内的 A 类份额,仍

                                   94
                                                           更新招募说明书

登记在证券登记结算系统下。
    永兴 A 和永兴 B 的份额转换基准日为自基金合同生效之日后 3 年的对应日。
如该对应日为非工作日,则顺延至下一个工作日。转换基准日确定日期,届时
见基金管理人公告。
    2.份额转换方式
    在份额转换基准日,本基金转换成银华永兴纯债债券型发起式证券投资基
金(LOF)后的基金份额净值调整为 1.000 元。
    在份额转换基准日日终,以份额转换后 1.000 元的基金份额净值为基准,
基金管理人将根据永兴 A 和永兴 B 转换比例对转换基准日登记在册的基金份额实
施转换。
    3.份额转换计算公式:
    永兴 A 份额的转换比率=份额转换基准日永兴 A 的基金份额净值/1.000
    永兴 B 份额的转换比率=份额转换基准日永兴 B 的基金份额净值/1.000
    永兴 A 基金份额持有人持有的转换后上市开放式基金(LOF)份额=基金份
额持有人持有的转换前永兴 A 份额数×永兴 A 份额的转换比率
    永兴 B 基金份额持有人持有的转换后上市开放式基金(LOF)份额=基金份
额持有人持有的转换前永兴 B 份额数×永兴 B 份额的转换比率
    在实施基金份额转换时,永兴 A 份额(或永兴 B 份额)的转换比率、永兴 A
(或永兴 B)基金份额持有人持有的转换后上市开放式基金(LOF)份额的具体
计算见基金管理人届时发布的相关公告。
    (四)份额转换后的基金运作
    永兴 A、永兴 B 的份额全部转换为银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金
(LOF)份额之日起 30 日内,本基金将上市交易,并接受场外与场内申购和赎
回。份额转换后本基金上市交易、开始办理申购与赎回的具体日期见基金管理
人届时发布的相关公告。
    银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金(LOF)之 A 类份额已于 2016 年 2
月 17 日开始在深圳证券交易所上市交易。场内简称为“银华永兴”,交易代
码:161823。
    (五)份额转换的公告


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                                                          更新招募说明书

    1.本基金基金合同生效后 3 年期届满时,本基金将转换为银华永兴纯债债
券型发起式证券投资基金(LOF),基金管理人已依照相关法律法规的规定就本
基金进行基金转换的相关事宜进行了公告,并报中国证监会备案;
    2.在本基金基金合同生效后 3 年期届满日前 30 个工作日,基金管理人已就
本基金进行基金转换的相关事宜进行了提示性公告;
    3.永兴 A、永兴 B 进行份额转换结束后,基金管理人已在 2 个工作日内在指
定媒体公告,并报中国证监会备案。
    (六)基金转型后基金的投资管理
    本基金基金合同生效后 3 年期届满,本基金转换为银华永兴纯债债券型发
起式证券投资基金(LOF)后,本基金的投资目标、投资策略、投资范围、投资
限制、投资管理程序等将按基金合同保持不变。
    (七)转为上市开放式基金(LOF)后,T 日基金份额净值计算
    T 日 A 类基金份额的基金份额净值=T 日闭市后的 A 类基金份额的基金资产净
值/T 日 A 类基金份额的余额数量
    T 日 C 类基金份额的基金份额净值=T 日闭市后的 C 类基金份额的基金资产净
值/T 日 C 类基金份额的余额数量
    本基金 A 类和 C 类基金份额净值的计算,保留到小数点后 3 位,小数点后第
4 位四舍五入,由此产生的误差计入基金财产。
    T 日的 A 类和 C 类基金份额净值在当天收市后计算,并在 T+1 日内公告。如
遇特殊情况,经中国证监会同意,可以适当延迟计算或公告。




                                   96
                                                         更新招募说明书


                           十三、基金的投资

    (一)投资目标
    本基金以债券为主要投资对象,在控制信用风险、谨慎投资的前提下,主要
获取持有期收益,追求基金资产的长期稳定增值。
    (二)投资范围
    本基金的投资对象为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的
债券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
    本基金主要投资于具有良好流动性的固定收益类金融工具,包括国债、中央
银行票据、中期票据、金融债、企业债、公司债、短期融资券、回购、次级债、
资产支持证券、期限在一年以内的银行存款,以及法律法规或监管部门允许基金
投资的其他固定收益类金融工具。本基金不投资股票(含一级市场新股申购)、
权证和可转换公司债券(含可分离交易的可转换公司债券)。
    本基金的投资组合比例为:本基金投资于固定收益类金融工具比例不低于基
金资产的 80%,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%,
其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
    如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种,基金管理人在履行适
当程序后,可以将其纳入投资范围。
    (三)投资策略
    本基金通过对宏观经济增长、通货膨胀、利率走势和货币政策四个方面的分
析和预测,确定经济变量的变动对不同券种收益率、信用趋势和风险的潜在影响。
在封闭期内,主要以久期匹配、精选个券、适度分散、买入持有等为基本投资策
略,获取长期、稳定的收益;辅以杠杆操作,资产支持证券等其他资产的投资为
增强投资策略,力争为投资者获取超额收益。封闭期结束后,将更加注重组合的
流动性,将在分析和判断国内外宏观经济形势、市场利率走势、信用利差状况和
债券市场供求关系等因素的基础上,自上而下确定大类债券资产配置和信用债券
类类属配置,动态调整组合久期和信用债券的结构,依然坚持自下而上精选个券
的策略,在获取持有期收益的基础上,优化组合的流动性。
    封闭期内的投资策略如下:
    1.久期匹配

                                   97
                                                         更新招募说明书

    为合理控制本基金封转开的流动性风险,满足转开放后的流动性需求,本基
金在封闭式将采用适当的期限匹配策略,以降低利率波动对组合收益率的影响。
    2.精选个券
    本基金将利用公司内部信用评级分析系统,针对发债主体和具体债券项目的
信用情况进行深入研究并及时跟踪。主要内容包括:公司管理水平和公司财务状
况、债券发行人所处行业的市场地位及竞争情况,并结合债券担保条款、抵押品
估值、选择权条款及债券其他要素,对债券发行人信用风险和债券的信用级别进
行细致调研,并做出综合评价,着重挑选信用评级被低估以及公司未来发展良好,
信用评级有可能被上调的券种。
    3.分散投资策略
    适当分散行业选择和个券配置的集中度,以降低个券和行业的信用事件给组
合带来的冲击。
    4.买入持有策略
    在精选个券的基础上,以买入持有策略为主,获取债券的持有期收益。
    5.杠杆策略
    在综合考虑债券品种的票息收入和融资成本后,在控制组合整体风险的基础
上,当回购利率低于债券收益率时,买入收益率高于回购成本的债券,通过正回
购融资操作来博取超额收益,从而获得杠杆放大收益。
    6.资产支持证券投资策略
    本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及
质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素,估计资产违约风
险和提前偿付风险,并根据资产证券化的收益结构安排,模拟资产支持证券的本
金偿还和利息收益的现金流过程,辅助采用数量化定价模型,评估其内在价值。
    封闭期结束后的投资策略如下:
    1.久期调整策略
    期满转为 LOF 基金后,本基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期波动趋
势,判断债券市场未来的走势,并形成对未来市场利率变动方向的预期,动态调
整组合的久期。当预期收益率曲线下移时,适当提高组合久期,以分享债券市场
上涨的收益;当预期收益率曲线上移时,适当降低组合久期,以规避债券市场下


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                                                         更新招募说明书

跌的风险。
    2.收益率曲线配置策略
    本基金除了考虑系统性的利率风险对收益率曲线平移的影响之外,还将考虑
债券市场微观因素对收益率曲线的影响,如历史期限结构、回购及市场拆借利率
等,形成一定阶段内的收益率曲线形状变动趋势的预测,据此调整债券投资组合。
当预期收益率曲线变陡时,本基金将采用子弹型策略;当预期收益率曲线变平时,
将采用哑铃型策略。
    3.信用债券投资策略
    在投资市场选择层面,本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下,根
据交易所市场和银行间市场信用债券到期收益率相对变化、流动性情况和市场规
模等,相机调整不同市场的信用债券所占的投资比例。
    在品种选择层面,本基金将基于各品种信用债券类金融工具信用利差水平的
变化特征、宏观经济预测分析和信用债券供求关系分析等,综合考虑流动性、绝
对收益率等因素,采取定量分析和定性分析结合的方法,在各种不同信用级别的
信用债券之间进行优化配置。
    4.精选个券
    本基金将利用公司内部信用评级分析系统,针对发债主体和具体债券项目的
信用情况进行深入研究并及时跟踪。主要内容包括:公司管理水平和公司财务状
况、债券发行人所处行业的市场地位及竞争情况,并结合债券担保条款、抵押品
估值、选择权条款及债券其他要素,对债券发行人信用风险和债券的信用级别进
行细致调研,并做出综合评价,着重挑选信用评级被低估以及公司未来发展良好,
信用评级有可能被上调的券种。
    5.杠杆策略
    在综合考虑债券品种的票息收入和融资成本后,在控制组合整体风险的基础
上,当回购利率低于债券收益率时,买入收益率高于回购成本的债券,通过正回
购融资操作来博取超额收益,从而获得杠杆放大收益。
    6.资产支持证券投资策略
    本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及
质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素,估计资产违约风


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险和提前偿付风险,并根据资产证券化的收益结构安排,模拟资产支持证券的本
金偿还和利息收益的现金流过程,辅助采用数量化定价模型,评估其内在价值。
     (四)投资决策依据和决策流程
    1.决策依据
    (1)国家有关法律、法规和基金合同的规定;
    (2)国家宏观经济环境及其对债券市场的影响;
    (3)国家货币政策、财政政策以及证券市场政策;
    (4)债券发行人财务状况、行业处境、经济和市场需求状况;
    (5)货币市场、资本市场资金供求状况及未来走势。
    2.投资管理程序
    本基金实行 A 股基金投资决策委员会领导下的基金经理负责制。A 股基金投
资决策委员会负责确定本基金的重大投资决策。基金经理在 A 股基金投资决策委
员会确定的投资范围内制定并实施具体的投资策略,向交易管理部下达投资指
令。交易管理部负责执行投资指令。
    具体投资管理程序如下:
    (1)基金经理根据市场的趋势、运行的格局和特点,结合本基金的基金合
同和投资风格拟定投资策略报告,并提交给 A 股基金投资决策委员会。
    (2)A 股基金投资决策委员会审批决定基金的投资比例、大类资产分布比
例、组合基准久期和回购比例等重要事项。
    (3)基金经理根据批准后的投资策略确定最终的资产分布比例、组合基准
久期和个券投资分布方式等事项。
    (4)基金经理对已投资品种进行跟踪,对投资组合进行动态调整。
    (五)业绩比较基准
    本基金转为“银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金(LOF)后,业绩比
较基准为中证全债指数。
    如果今后法律法规发生变化,或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩
比较基准推出,或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准时,本基金经
基金管理人和基金托管人协商一致,可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基
准并及时公告,而无需召开基金份额持有人大会。


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                                                        更新招募说明书

     (六)风险收益特征
    本基金为债券型基金,属于证券投资基金中预期收益和预期风险较低的基金
品种,其风险收益预期高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
     (七)投资限制
    1.组合限制
    本基金在投资策略上兼顾投资原则以及开放式基金的固有特点,通过分散投
资降低基金财产的非系统性风险,保持基金组合良好的流动性。基金的投资组合
将遵循以下限制:
    (1)本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券,不超过该证券
的 10%;
    (2)本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金
资产净值的 40%;
    (3)本基金投资于固定收益类金融工具比例不低于基金资产的 80%,现金或
到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%,其中,现金不包括结
算备付金、存出保证金、应收申购款等;
    (4)本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例,不得超过基
金资产净值的 10%;
    (5)本基金持有的全部资产支持证券,其市值不得超过基金资产净值的
20%;
    (6)本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例,不得超过该
资产支持证券规模的 10%;
    (7)本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证
券,不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10%;
    (8)本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计,不得超过基金资产净
值的 15%;因证券市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不
符合前款所规定比例限制的,基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资;
    (9)本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上(含 BBB)的资产支持证券。基
金持有资产支持证券期间,如果其信用等级下降、不再符合投资标准,应在评级
报告发布之日起 3 个月内予以全部卖出;


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                                                               更新招募说明书

       (10) 本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对
手开展逆回购交易的,可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围
保持一致;
       (11)本基金投资流通受限证券,基金管理人应事先根据中国证监会相关规
定,与基金托管人在本基金托管协议中明确基金投资流通受限证券的比例,根据
比例进行投资。基金管理人应制订严格的投资决策流程和风险控制制度,防范流
动性风险、法律风险和操作风险等各种风险。
        (12)法律法规、监管部门以及基金合同规定的其它投资限制。
       如果法律法规对本基金合同约定投资组合比例限制进行变更的,以变更后的
规定为准。法律法规或监管部门取消上述限制,如适用于本基金,基金管理人在
履行适当程序后,不需召开持有人大会,则本基金投资不再受相关限制。
       除上述第(3)、(8)、(9)、(10)项外,因证券市场波动、上市公司合并、
基金规模变动、股权分置改革中支付对价等基金管理人之外的因素致使基金投资
比例不符合上述规定投资比例的,基金管理人应当在 10 个交易日内进行调整。


       基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的有关约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效
之日起开始。
       2.禁止行为
       为维护基金份额持有人的合法权益,基金财产不得用于下列投资或者活动:
       (1)承销证券;
       (2)向他人贷款或者提供担保;
       (3)从事承担无限责任的投资;
       (4)买卖其他基金份额,但是国务院另有规定的除外;
       (5)向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人
发行的股票或者债券;
       (6)买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理
人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证
券;


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                                                               更新招募说明书

      (7)从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动;
      (8)依照法律法规有关规定,由中国证监会规定禁止的其他活动;
      (9)法律法规或监管部门取消上述限制,如适用于本基金,则本基金投资不
再受相关限制。
      (八)基金管理人代表基金行使债权人权利的处理原则及方法
      1.基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使债权人权利,保护基金份
额持有人的利益;
      2.有利于基金财产的安全与增值;
      3.不通过关联交易为自身、雇员、授权代理人或任何存在利害关系的第三人
牟取任何不当利益。
        (九)基金的融资、融券
      本基金可以按照国家的有关规定进行融资、融券。

      (十)投资组合报告
      基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
      基金托管人中国建设银行根据本基金合同规定,复核了本报告中的财务指
标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
      本投资组合报告所载数据截至 2019 年 6 月 30 日(财务数据未经审计)。

1.报告期末基金资产组合情况
 序号               项目              金额(元)        占基金总资产的比例(%)
  1      权益投资                                  -                            -
         其中:股票                                -                            -
  2      基金投资                                  -                            -
  3      固定收益投资                  696,497,036.33                      95.44
         其中:债券                    696,497,036.33                      95.44
         资产支持证券                              -                            -
  4      贵金属投资                                -                            -
  5      金融衍生品投资                            -                            -
  6      买入返售金融资产               20,000,130.00                       2.74
         其中:买断式回购的买入返
                                                   -                            -
         售金融资产


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                                                                            更新招募说明书
           银行存款和结算备付金合
      7                                             1,744,670.94                         0.24
           计
      8    其他资产                              11,500,044.71                           1.58
      9    合计                                729,741,881.98                          100.00



 2.报告期末按行业分类的股票投资组合
 2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
 注:本基金本报告期末未持有股票。

 2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。

 3.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
 注:本基金本报告期末未持有股票。

 4.报告期末按债券品种分类的债券投资组合
  序                                                                   占基金资产净值比例
                  债券品种                 公允价值(元)
  号                                                                         (%)
  1       国家债券                                                 -                         -
  2       央行票据                                                 -                         -
  3       金融债券                                   64,794,000.00                      10.84
          其中:政策性金融债                         64,794,000.00                      10.84
  4       企业债券                                  162,148,000.00                      27.13
  5       企业短期融资券                                           -                         -
  6       中期票据                                  469,555,036.33                      78.55
  7       可转债(可交换债)                                       -                         -
  8       同业存单                                                 -                         -
  9       其他                                                     -                         -
  10      合计                                      696,497,036.33                     116.52



 5.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
                                                                             占基金资产净值
  序号       债券代码         债券名称     数量(张)      公允价值(元)
                                                                               比例(%)
                              18 皖投集
      1          101800450                    300,000       30,510,000.00                5.10
                                 MTN001
                              19 中油股
      2          101900113                    300,000       30,021,000.00                5.02
                                 MTN001
      3              190401   19 农发 01      300,000       29,787,000.00                4.98
                              12 苏交通
      4            1282364                    200,000       21,260,000.00                3.56
                                   MTN1


                                              104
                                                                    更新招募说明书
                            17 首农
   5         101756050                    200,000   20,694,000.00                3.46
                             MTN001



 6.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投
 资明细
 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

 7.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
 注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。

 8.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
 注:本基金本报告期末未持有权证。

 9.报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期未持有国债期货投资。

 10.投资组合报告附注
  10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,
          或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
 10.2 本基金本报告期末未持有股票,因此本基金不存在投资的前十名股票超出
         基金合同规定的备选股票库之外的情形。
 10.3 其他资产构成
  序号               名称                           金额(元)
   1      存出保证金                                                       15,687.94
   2      应收证券清算款                                                             -
   3      应收股利                                                                   -
   4      应收利息                                                     11,471,151.42
   5      应收申购款                                                       12,930.35
   6      其他应收款                                                           275.00
   7      待摊费用                                                                   -
   8      其他                                                                       -
   9      合计                                                         11,500,044.71



 10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
 注:本基金本报告期末未持有可转换债券。

 10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末未持有股票。


                                          105
                                                          更新招募说明书

10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
   由于四舍五入的原因,比例的分项之和与合计可能有尾差。




                                     106
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                                 十四、基金的业绩

       基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,
    但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表
    现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
        本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表:
                                      银华永兴
                        净值增
                                 净值增长 业绩比较基 业绩比较基准收
         阶段           长                                             ①-③   ②-④
                               率标准差②准收益率③ 益率标准差④
                          率①
2016.1.19(基金转换基准 1.30%     0.10%         1.52%    0.09%        -0.22%   0.01%
日后第一个工作日)
    -2016.12.31
       2017 年           1.48%    0.06%         -0.34%   0.06%         1.82%   0.00%

       2018 年           5.93%    0.06%         8.85%    0.07%        -2.92%   -0.01%

  2019.1.1-2019.6.30     2.39%    0.06%         2.07%    0.06%         0.32%   0.00%
2016.1.19(基金转换基准
  日后第一个工作
   日)-2019.6.30       11.50%     0.07%         12.41%   0.07%        -0.91%   0.00%


                                       永兴债 C
                       净值增长 净值增长 业绩比较基 业绩比较基准收
        阶段                                                           ①-③   ②-④
                         率① 率标准差②准收益率③ 益率标准差④
2016.1.19(基金转换基    0.90%     0.10%         1.52%    0.09%        -0.62%   0.01%
准日后第一个工作
  日)-2016.12.31
       2017 年          0.89%     0.06%         -0.34%   0.06%         1.23%   0.00%

       2018 年          5.50%     0.06%         8.85%    0.07%        -3.35%   -0.01%

 2019.1.1-2019.6.30     2.23%     0.06%         2.07%    0.06%         0.16%   0.00%
2016.1.19(基金转换基
准日后第一个工作
  日)-2019.6.30         9.80%     0.08%         12.41%   0.07%        -2.61%   0.01%




                                          107
                                                         更新招募说明书




                             十五、基金的财产

    (一)基金资产总值
    基金资产总值是指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收申购
款以及其他资产的价值总和。
    (二)基金资产净值
    基金资产净值是指基金资产总值减去负债后的价值。
    (三)基金财产的账户
    本基金财产以基金名义开立银行存款账户,以基金托管人的名义开立证券交
易清算资金的结算备付金账户,以基金托管人和本基金联名的方式开立基金证券
账户,以本基金的名义开立银行间债券托管账户。开立的基金专用账户与基金管
理人、基金托管人、基金销售机构和注册登记机构自有的财产账户以及其他基金
财产账户相独立。
    (四)基金财产的处分
    基金财产独立于基金管理人、基金托管人和代销机构的固有财产,并由基金
托管人保管。基金管理人、基金托管人因基金财产的管理、运用或者其他情形而
取得的财产和收益归入基金财产。基金管理人、基金托管人可以按基金合同的约
定收取管理费、托管费以及其他基金合同约定的费用。基金财产的债权、不得与
基金管理人、基金托管人固有财产的债务相抵销,不同基金财产的债权债务,不
得相互抵销。基金管理人、基金托管人以其自有资产承担法律责任,其债权人不
得对基金财产行使请求冻结、扣押和其他权利。
    基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原
因进行清算的,基金财产不属于其清算财产。
    除依据《基金法》、基金合同及其他有关规定处分外,基金财产不得被处分。
非因基金财产本身承担的债务,不得对基金财产强制执行。




                                   108
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                            十六、基金资产估值

       (一)估值日
       本基金的估值日为本基金相关的证券交易场所的正常工作日以及国家法律
法规规定需要对外披露基金净值的非工作日。
       (二)估值方法
       1.证券交易所上市的有价证券的估值
       (1)交易所上市实行净价交易的债券按估值日收盘价估值,估值日没有交
易的,且最近交易日后经济环境未发生重大变化,按最近交易日的收盘价估值。
如最近交易日后经济环境发生了重大变化的,可参考类似投资品种的现行市价及
重大变化因素,调整最近交易市价,确定公允价格;
       (2)交易所上市未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中
所含的债券应收利息得到的净价进行估值;估值日没有交易的,且最近交易日后
经济环境未发生重大变化,按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债
券应收利息得到的净价进行估值。如最近交易日后经济环境发生了重大变化的,
可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素,调整最近交易市价,确定公允
价格;
       (3)交易所上市不存在活跃市场的有价证券,采用估值技术确定公允价值。
交易所上市的资产支持证券,采用估值技术确定公允价值,在估值技术难以可靠
计量公允价值的情况下,按成本估值。

       2.处于未上市期间的有价证券应区分如下情况处理:

       首次公开发行未上市的债券,采用估值技术确定公允价值,在估值技术难以

可靠计量公允价值的情况下,按成本估值。

       3.全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种,采用估

值技术确定公允价值。

       4.同一债券同时在两个或两个以上市场交易的,按债券所处的市场分别估

值。

       5.如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的,基金



                                    109
                                                          更新招募说明书

管理人可根据具体情况与基金托管人商定后,按最能反映公允价值的价格估值。
    6.相关法律法规以及监管部门有强制规定的,从其规定。如有新增事项,按
国家最新规定估值。
    如基金管理人或基金托管人发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、程
序及相关法律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时,应立即通知
对方,共同查明原因,双方协商解决。
    根据有关法律法规,基金资产净值计算和基金会计核算的义务由基金管理人
承担。本基金的基金会计责任方由基金管理人担任,因此,就与本基金有关的会
计问题,如经相关各方在平等基础上充分讨论后,仍无法达成一致的意见,按照
基金管理人对基金资产净值的计算结果对外予以公布。
    (三)估值对象
    基金所拥有的债券和银行存款本息、应收款项、其它投资等资产和负债。
    (四)估值程序
    1.基金份额净值是按照每个工作日闭市后,基金资产净值除以当日基金份额
的余额数量计算,精确到 0.001 元,小数点后第四位四舍五入。国家另有规定的,
从其规定。
    自基金合同生效之日起 3 年内,在永兴 A 的开放日计算永兴 A 的基金份额净
值;在永兴 B 的封闭期届满日分别计算永兴 A 和永兴 B 的基金份额净值。
    自基金合同生效之日起 3 年内,基金管理人在基金份额净值计算的基础上,
按照基金合同的规定采用“虚拟清算”原则计算并公告永兴 A 和永兴 B 基金份额
参考净值。基金份额参考净值是对两类基金份额价值的一个估算,并不代表基金
份额持有人可获得的实际价值。永兴 A 与永兴 B 基金份额参考净值的计算,保留
到小数点后 3 位,小数点后第 4 位四舍五入。
    基金合同生效之日起 3 年届满,按照基金合同的规定,对银华永兴纯债债券
型发起式证券投资基金(LOF)A 类与 C 类单独进行基金份额净值计算,并按各
自的基金份额净值进行资产和收益分配及份额转换。每个工作日计算基金资产净
值及基金份额净值,并按规定公告。
    2.基金管理人应每个工作日对基金资产估值。基金管理人每个工作日对基金
资产估值后,将基金份额净值结果发送基金托管人,经基金托管人复核无误后,


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由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时
进行。
    (五)估值错误的处理
    基金管理人和基金托管人将采取必要、适当、合理的措施确保基金资产估值
的准确性、及时性。当基金份额净值小数点后 3 位以内(含第 3 位)发生差错时,
视为基金份额净值错误。
    基金合同的当事人应按照以下约定处理:
    1.差错类型
    本基金运作过程中,如果由于基金管理人或基金托管人、或深圳证券交易所、
或注册登记机构、或代销机构、或投资人自身的过错造成差错,导致其他当事人
遭受损失的,过错的责任人应当对由于该差错遭受损失当事人(“受损方”)的直
接损失按下述“差错处理原则”给予赔偿,承担赔偿责任。
    上述差错的主要类型包括但不限于:资料申报差错、数据传输差错、数据计
算差错、系统故障差错、下达指令差错等;对于因技术原因引起的差错,若系同
行业现有技术水平不能预见、不能避免、不能克服,则属不可抗力,按照下述规
定执行。
    由于不可抗力原因造成投资人的交易资料灭失或被错误处理或造成其他差
错,因不可抗力原因出现差错的当事人不对其他当事人承担赔偿责任,但因该差
错取得不当得利的当事人仍应负有返还不当得利的义务。
    2.差错处理原则
    (1)差错已发生,但尚未给当事人造成损失时,差错责任方应及时协调各方,
及时进行更正,因更正差错发生的费用由差错责任方承担;由于差错责任方未及
时更正已产生的差错,给当事人造成损失的,由差错责任方对直接损失承担赔偿
责任;若差错责任方已经积极协调,并且有协助义务的当事人有足够的时间进行
更正而未更正,则其应当承担相应赔偿责任。差错责任方应对更正的情况向有关
当事人进行确认,确保差错已得到更正。
    (2)差错的责任方对有关当事人的直接损失负责,不对间接损失负责,并且
仅对差错的有关直接当事人负责,不对第三方负责。
    (3)因差错而获得不当得利的当事人负有及时返还不当得利的义务。但差错


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责任方仍应对差错负责。如果由于获得不当得利的当事人不返还或不全部返还不
当得利造成其他当事人的利益损失(“受损方”),则差错责任方应赔偿受损方的
损失,并在其支付的赔偿金额的范围内对获得不当得利的当事人享有要求交付不
当得利的权利;如果获得不当得利的当事人已经将此部分不当得利返还给受损
方,则受损方应当将其已经获得的赔偿额加上已经获得的不当得利返还的总和超
过其实际损失的差额部分支付给差错责任方。
    (4)差错调整采用尽量恢复至假设未发生差错的正确情形的方式。
    (5)差错责任方拒绝进行赔偿时,如果因基金管理人过错造成基金财产损失
时,基金托管人应为基金的利益向基金管理人追偿,如果因基金托管人过错造成
基金财产损失时,基金管理人应为基金的利益向基金托管人追偿。基金管理人和
托管人之外的第三方造成基金财产的损失,并拒绝进行赔偿时,由基金管理人负
责向差错方追偿;追偿过程中产生的有关费用,应列入基金费用,从基金资产中
支付。
    (6)如果出现差错的当事人未按规定对受损方进行赔偿,并且依据法律法规、
基金合同或其他规定,基金管理人自行或依据法院判决、仲裁裁决对受损方承担
了赔偿责任,则基金管理人有权向出现过错的当事人进行追索,并有权要求其赔
偿或补偿由此发生的费用和遭受的直接损失。
    (7)按法律法规规定的其他原则处理差错。
    3.差错处理程序
    差错被发现后,有关的当事人应当及时进行处理,处理的程序如下:
    (1)查明差错发生的原因,列明所有的当事人,并根据差错发生的原因确定
差错的责任方;
    (2)根据差错处理原则或当事人协商的方法对因差错造成的损失进行评估;
    (3)根据差错处理原则或当事人协商的方法由差错的责任方进行更正和赔偿
损失;
    (4)根据差错处理的方法,需要修改基金注册登记机构交易数据的,由基金
注册登记机构进行更正,并就差错的更正向有关当事人进行确认。
    4.基金份额净值差错处理的原则和方法如下:
    (1)基金份额净值计算出现错误时,基金管理人应当立即予以纠正,通报基


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金托管人,并采取合理的措施防止损失进一步扩大。
    (2)错误偏差达到基金份额净值的 0.25%时,基金管理人应当通报基金托管
人并报中国证监会备案;错误偏差达到基金份额净值的 0.5%时,基金管理人应
当公告。
    (3)因基金份额净值计算错误,给基金或基金份额持有人造成损失的,应由
基金管理人先行赔付,基金管理人按差错情形,有权向其他当事人追偿。
    (4)基金管理人和基金托管人由于各自技术系统设置而产生的净值计算尾
差,以基金管理人计算结果为准。
    (5)前述内容如法律法规或监管机关另有规定的,从其规定处理。
    (六)暂停估值的情形
    1.基金投资所涉及的证券交易市场遇法定节假日或因其他原因暂停营业时;
    2.因不可抗力或其它情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资
产价值时;
    3.当前一估值日基金资产净值 50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价
格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时,经与基金托管人协商一
致的,基金管理人应当暂停估值;
    4.占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变,而基金管理人为保障投
资人的利益,已决定延迟估值;如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况,
会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的;
    5.中国证监会和基金合同认定的其它情形。
    在上述第 3 项情形下,基金管理人还应当采取延缓支付赎回款项或暂停接受
基金申购赎回申请的措施。
    (七)基金净值的确认
    用于基金信息披露的基金资产净值和基金份额净值由基金管理人负责计算,
基金托管人负责进行复核。基金管理人应于每个开放日交易结束后计算当日的基
金资产净值并发送给基金托管人。基金托管人对净值计算结果复核确认后发送给
基金管理人,由基金管理人对基金份额净值予以公布。
    (八)特殊情况的处理
    1.基金管理人或基金托管人按估值方法的第 5 项进行估值时,所造成的误差


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不作为基金资产估值错误处理。
    2.由于不可抗力原因,或由于证券交易所及登记结算公司发送的数据错误,
或国家会计政策变更、市场规则变更等,基金管理人和基金托管人虽然已经采取
必要、适当、合理的措施进行检查,但未能发现错误的,由此造成的基金资产估
值错误,基金管理人和基金托管人免除赔偿责任。但基金管理人应当积极采取必
要的措施消除由此造成的影响。




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                         十七、基金的收益与分配

    (一)基金利润的构成
    基金利润指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除相
关费用后的余额;基金已实现收益指基金利润减去公允价值变动收益后的余额。
    (二)基金可供分配利润
    基金可供分配利润指截至收益分配基准日基金未分配利润与未分配利润中
已实现收益的孰低数。
    (三)收益分配原则
    1.本基金基金合同生效之日起 3 年内,本基金的收益分配原则如下:
    (1)本基金基金合同生效之日起 3 年内,本基金不进行收益分配;
    (2)法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。
    2.本基金基金合同生效后 3 年期届满,本基金转换为上市开放式基金(LOF)
后,本基金的收益分配原则如下:
    (1)收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担。当投
资人的现金红利小于一定金额,不足以支付银行转账或其他手续费用时,基金注
册登记机构可将投资人的现金红利按除权日的份额净值自动转为基金份额;
    (2)本基金收益每年最多分配 6 次,每次基金收益分配比例不低于收益分配
基准日可供分配利润的 50%;
    (3)本基金收益分配方式分为两种:现金分红与红利再投资。
    登记在注册登记系统的基金份额,投资人可选择现金红利或将现金红利按除
权日的份额净值自动转为基金份额进行再投资;若投资人不选择,本基金默认的
收益分配方式是现金分红;投资人在不同销售机构的不同交易账户可选择不同的
分红方式,如投资人在某一销售机构交易账户不选择收益分配方式,则按默认的
收益分配方式处理。
    登记在证券登记结算系统的基金份额的分红方式为现金分红,投资人不能选
择其他的分红方式,具体收益分配程序等有关事项遵循深圳证券交易所及中国证
券登记结算有限责任公司的相关规定;
    (4)基金红利发放日距离收益分配基准日(即可供分配利润计算截至日)的
时间不得超过 15 个工作日;

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    (5)基金收益分配后每一基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准
日的基金份额净值减去每份基金份额收益分配金额后不能低于面值;
    (6)由于银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金(LOF)A 类基金份额不收
取销售服务费,而 C 类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可供分
配利润将有所不同,本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权;
    (7)法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
    (四)收益分配方案
    基金收益分配方案中应载明收益分配基准日以及该日的可供分配利润、基金
收益分配对象、分配时间、分配数额及比例、分配方式等内容。
    (五)收益分配的时间和程序
    1.基金收益分配方案由基金管理人拟订,由基金托管人复核,依照《信息披
露办法》的有关规定在指定媒体上公告并报中国证监会备案;
    2.在收益分配方案公布后,基金管理人依据具体方案的规定就支付的现金红
利向基金托管人发送划款指令,基金托管人按照基金管理人的指令及时进行分红
资金的划付。




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                         十八、基金的费用与税收

    (一)基金费用的种类
    1.基金管理人的管理费;
    2.基金托管人的托管费;
    3.基金财产拨划支付的银行费用;
    4.基金合同生效后的基金信息披露费用;
    5.基金份额持有人大会费用;
    6.基金合同生效后与基金有关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费;
    7.基金的证券交易费用;
    8.基金的开户费用、账户维护费用;
    9.基金上市初费和上市月费;
    10.销售服务费;
    11.依法可以在基金财产中列支的其他费用。
    (二)上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内参照公允的市场价格
确定,法律法规另有规定时从其规定。
    (三)基金费用计提方法、计提标准和支付方式
    1.基金管理人的管理费
    在通常情况下,基金管理费按前一日基金资产净值的 0.315%年费率计提。
计算方法如下:
    H=E×年管理费率÷当年天数
    H 为每日应计提的基金管理费
    E 为前一日基金资产净值
    基金管理费每日计提,按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致
的财务数据,自动在月初 5 个工作日内按照指定的账户路径进行资金支付,基金
管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等,支付日期顺延。
费用自动扣划后,基金管理人应进行核对,如发现数据不符,应及时联系基金托
管人协商解决。
    2.基金托管人的托管费
    在通常情况下,基金托管费按前一日基金资产净值的 0.1%年费率计提。计

                                  117
                                                         更新招募说明书

算方法如下:
    H=E×年托管费率÷当年天数
    H 为每日应计提的基金托管费
    E 为前一日基金资产净值
    基金托管费每日计提,按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致
的财务数据,自动在月初 5 个工作日内按照指定的账户路径进行资金支付,基金
管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等,支付日期顺延。
费用自动扣划后,基金管理人应进行核对,如发现数据不符,应及时联系基金托
管人协商解决。
    3.基金的销售服务费
    基金的销售服务费用于支付销售机构佣金、基金的营销费用以及基金份额持
有人服务费等。
    (1)本基金自基金合同生效之日起 3 年内的销售服务费
    自基金合同生效之日起 3 年内,永兴 A 基金份额收取销售服务费,年费率为
0.4%,永兴 B 基金份额不收取销售服务费。
    在通常情况下,销售服务费按前一日永兴 A 基金资产净值的 0.4%年费率计
提。计算方法如下:
    H=E×年销售服务费率÷当年天数
    H 为永兴 A 基金份额每日应计提的销售服务费
    E 为前一日永兴 A 的基金份额参考净值与永兴 A 的基金份额数的乘积
    基金销售服务费每日计提,按月支付。
    (2)自基金合同生效之日起满 3 年后,本基金转换为银华永兴纯债债券型
发起式证券投资基金(LOF)的销售服务费
    自本基金基金合同生效之日起满 3 年后,本基金将转换为上市开放式基金
(LOF),其中 A 类基金份额不收取销售服务费,C 类基金份额收取销售服务费,
年费率为 0.4%。
    在通常情况下,销售服务费按前一日银华永兴纯债债券型发起式证券投资基
金(LOF)的 C 类基金资产净值的 0.4%年费率计提。计算方法如下:
    H=E×年销售服务费率÷当年天数


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                                                         更新招募说明书

    H 为银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金(LOF)的 C 类基金份额每日
应计提的销售服务费
    E 为银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金(LOF)的 C 类基金份额前一
日基金资产净值
    销售服务费每日计提,按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致
的财务数据,自动在月初 5 个工作日内按照指定的账户路径进行资金支付,基金
管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等,支付日期顺延。
费用自动扣划后,基金管理人应进行核对,如发现数据不符,应及时联系基金托
管人协商解决。
    4.除管理费、托管费和销售服务费之外的基金费用,由基金托管人根据其他
有关法规及相应协议的规定,按费用支出金额支付,列入或摊入当期基金费用。
    (四)不列入基金费用的项目
    基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基
金财产的损失,以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。
基金合同生效前所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金
财产中支付。
    (五)基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基
金托管费率。基金管理人必须最迟于新的费率实施日 2 日前在指定媒体上刊登
公告。
    (六)基金税收
    基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定,履行纳税义务。




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                         十九、基金的会计与审计

    (一)基金的会计政策
    1.基金管理人为本基金的会计责任方;
    2.本基金的会计年度为公历每年的 1 月 1 日至 12 月 31 日;
    3.本基金的会计核算以人民币为记账本位币,以人民币元为记账单位;
    4.会计制度执行国家有关的会计制度;
    5.本基金独立建账、独立核算;
    6.基金管理人和基金托管人各自保留完整的会计账目、凭证并进行日常的会
计核算,按照有关规定编制基金会计报表;
    7.基金托管人定期与基金管理人就基金的会计核算、报表编制等进行核对并
书面确认。
    (二)基金的审计
    1.基金管理人聘请具有从事证券相关业务资格的会计师事务所及其注册会
计师对本基金年度财务报表及其他规定事项进行审计。会计师事务所及其注册会
计师与基金管理人、基金托管人相互独立。
    2.会计师事务所更换经办注册会计师时,应事先征得基金管理人同意。
    3.基金管理人认为有充足理由更换会计师事务所,经通报基金托管人同意,
并报中国证监会备案后可以更换。就更换会计师事务所,基金管理人应当依照《信
息披露办法》的有关规定在指定媒体上公告。




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                             二十、基金的信息披露

       基金的信息披露应符合《基金法》、《运作办法》、《信息披露办法》、基金合
同及其他有关规定。基金管理人、基金托管人和其他基金信息披露义务人应当依
法披露基金信息,并保证所披露信息的真实性、准确性和完整性。
       本基金信息披露义务人包括基金管理人、基金托管人、召集基金份额持有人
大会的基金份额持有人等法律法规和中国证监会规定的自然人、法人和其他组
织。基金管理人、基金托管人和其他基金信息披露义务人应按规定将应予披露的
基金信息披露事项在规定时间内通过中国证监会指定的全国性报刊(以下简称
“指定报刊”)和基金管理人、基金托管人的互联网网站(以下简称“网站”)等
媒介披露。
       本基金信息披露义务人承诺公开披露的基金信息,不得有下列行为:
       1.虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;
       2.对证券投资业绩进行预测;
       3.违规承诺收益或者承担损失;
       4.诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金份额发售机构;
       5.登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字;
       6.中国证监会禁止的其他行为。
       本基金公开披露的信息应采用中文文本。如同时采用外文文本的,基金信息
披露义务人应保证两种文本的内容一致。两种文本发生歧义的,以中文文本为准。
       本基金公开披露的信息采用阿拉伯数字;除特别说明外,货币单位为人民币
元。
       公开披露的基金信息包括:
       (一)招募说明书
       招募说明书是基金向社会公开发售时对基金情况进行说明的法律文件。
       基金管理人按照《基金法》、《信息披露办法》、基金合同编制并在基金份额
发售的3日前,将基金招募说明书登载在指定报刊和网站上。基金合同生效后,
基金管理人应当在每6个月结束之日起45日内,更新招募说明书并登载在网站上,
将更新的招募说明书摘要登载在指定报刊上。基金管理人将在公告的15日前向中

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                                                         更新招募说明书
国证监会报送更新的招募说明书,并就有关更新内容提供书面说明。更新后的招
募说明书公告内容的截止日为每6个月的最后1日。
    (二)基金合同、托管协议
    基金管理人应在基金份额发售的3日前,将基金合同摘要登载在指定报刊和
网站上;基金管理人、基金托管人应将基金合同、托管协议登载在各自网站上。
    (三)基金份额发售公告
    基金管理人将按照《基金法》、《信息披露办法》的有关规定,就基金份额发
售的具体事宜编制基金份额发售公告,并在披露招募说明书的当日登载于指定报
刊和网站上。
    (四)基金合同生效公告
    基金管理人将在基金合同生效的次日在指定报刊和网站上登载基金合同生
效公告。基金合同生效公告中将说明基金募集情况。
    (五)基金资产净值公告、基金份额净值公告
    1.基金合同生效后,在永兴A份额首次开放日及永兴B份额上市交易前,基金
管理人将至少每周公告一次永兴A份额和永兴B份额的基金份额参考净值;
    2.在永兴A份额首次开放或永兴B份额上市交易后,基金管理人将在每个交易
日的次日,通过网站、基金销售网点以及其他媒介,披露交易日的永兴A份额和
永兴B份额的基金份额参考净值或各自的基金份额净值;
    3.基金管理人将公告半年度和年度最后一个市场交易日(或自然日)基金资
产净值以及永兴A份额和永兴B份额的基金份额参考净值或各自的基金份额净值。
基金管理人应当在上述市场交易日(或自然日)的次日,将基金资产净值、基金
份额净值、永兴A份额和永兴B份额的基金份额参考净值或各自的基金份额净值登
载在指定报刊和网站上;
    4.基金托管人对永兴A和永兴B的基金份额参考净值或各自的基金份额净值、
封闭期届满时基金份额净值及相关披露内容进行复核;
    5.在本基金封闭期届满并转换为上市开放式基金(LOF)后:
    在开始办理基金份额申购或者赎回前,基金管理人应当至少每周公告一次基
金资产净值以及银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金(LOF)A类份额和银华
永兴纯债债券型发起式证券投资基金(LOF)C类份额的基金份额净值。


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                                                         更新招募说明书
    在开始办理基金份额申购或者赎回后,基金管理人应当在每个交易日的次
日,通过基金管理人网站、基金份额发售网点以及其他媒介,披露交易日的基金
份额净值和基金份额累计净值。
    基金管理人应当公告半年度和年度最后一个市场交易日基金资产净值和基
金份额净值。基金管理人应当在前款规定的市场交易日的次日,将基金资产净值、
基金份额净值和基金份额累计净值登载在指定报刊和基金管理人网站上。
    (六)基金份额申购、赎回价格公告
    本基金转换为上市开放式基金(LOF)后,基金管理人应当在本基金的基金
合同、招募说明书等信息披露文件上载明基金份额申购、赎回价格的计算方式及
有关申购、赎回费率,并保证投资人能够在基金销售网点查阅或者复制前述信息
资料。
    (七)基金年度报告、基金半年度报告、基金季度报告
    1.基金管理人应当在每年结束之日起90日内,编制完成基金年度报告,并将
年度报告正文登载于网站上,将年度报告摘要登载在指定报刊上。基金年度报告
需经具有从事证券相关业务资格的会计师事务所审计后,方可披露;
    2.基金管理人应当在上半年结束之日起60日内,编制完成基金半年度报告,
并将半年度报告正文登载在网站上,将半年度报告摘要登载在指定报刊上;
    3.基金管理人应当在每个季度结束之日起15个工作日内,编制完成基金季度
报告,并将季度报告登载在指定报刊和网站上;
    4.基金合同生效不足2个月的,本基金管理人可以不编制当期季度报告、半
年度报告或者年度报告。
    5.本基金基金合同生效之日起3年内,在基金定期报告中应当计算并公告永
兴A和永兴B的基金份额配比。
    6.基金定期报告应当按有关规定分别报中国证监会和基金管理人主要办公
场所所在地中国证监会派出机构备案。
    7.报告期内出现单一投资人持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的
情形,为保障其他投资者权益,基金管理人应当至少在季度报告、半年度报告、
年度报告等定期报告文件中“影响投资者决策的其他重要信息”项下披露该投资
人的类别、报告期末持有份额及占比、报告期内持有份额变化情况及本基金的特


                                  123
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有风险。
    本基金持续运作过程中,应当在基金年度报告和半年度报告中披露基金组合
资产情况及其流动性风险分析等。
    (八)在基金运作过程中发生如下可能对基金份额持有人权益或者基金份额
的价格产生重大影响的事件时,有关信息披露义务人应当在2日内编制临时报告
书,予以公告,并在公开披露日报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在
地中国证监会派出机构备案
    1.基金份额持有人大会的召开及决议;
    2.终止基金合同;
    3.转换基金运作方式;
    4.更换基金管理人、基金托管人;
    5.基金管理人、基金托管人的法定名称、住所发生变更;
    6.基金管理人股东及其出资比例发生变更;
    7.基金募集期延长;
    8.基金管理人的董事长、总经理及其他高级管理人员、基金经理和基金托管
人基金托管部门负责人发生变动;
    9.基金管理人的董事在一年内变更超过50%;
    10.基金管理人、基金托管人基金托管部门的主要业务人员在一年内变动超
过30%;
    11.涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼;
    12.基金管理人、基金托管人受到监管部门的调查;
    13.基金管理人及其董事、总经理及其他高级管理人员、基金经理受到严重
行政处罚,基金托管人及其基金托管部门负责人受到严重行政处罚;
    14.重大关联交易事项;
    15.基金收益分配事项;
    16.管理费、托管费等费用计提标准、计提方式和费率发生变更;
    17.基金份额净值计价错误达基金份额净值0.5%;
    18.基金改聘会计师事务所;
    19.基金变更、增加或减少销售机构;


                                 124
                                                           更新招募说明书
       20.基金更换注册登记机构;
       21.本基金开始办理申购、赎回;
       22.本基金进行基金份额折算;
       23.永兴B份额上市交易、暂停上市、恢复上市或终止上市;
       24.永兴A份额收益率设定及其调整;
       25.本基金基金合同生效后3年期届满时的基金转换;
       26.本基金基金合同生效后3年期届满,本基金转换为上市开放式基金(LOF)
后的上市交易以及开始办理申购、赎回;
       27.本基金申购、赎回费率及其收费方式发生变更;
       28.本基金发生巨额赎回并延期支付;
       29.本基金基金合同生效后3年期届满转换为上市开放式基金(LOF)后,连
续发生巨额赎回并暂停接受赎回申请;
       30.本基金暂停接受申购、赎回申请后重新接受申购、赎回;
       31.基金推出新业务或服务;
       32.发生涉及基金申购、赎回事项调整或潜在影响投资者赎回等重大事项时;
       33.中国证监会规定或基金合同约定的其他事项。
       (九)澄清公告

       在基金合同存续期限内,任何公共媒体中出现的或者在市场上流传的消息可

能对基金份额价格产生误导性影响或者引起较大波动的,相关信息披露义务人知

悉后应当立即对该消息进行公开澄清,并将有关情况立即报告中国证监会。

       (十)基金管理人应当在基金合同生效公告、基金年度报告、基金半年度报

告和基金季度报告中分别披露基金管理人、基金管理人高级管理人员、基金经

理等投资管理人员以及基金管理人股东持有基金的份额、期限及期间的变动情

况。

       (十一)基金份额持有人大会决议

       基金份额持有人大会决定的事项,应当依法报中国证监会核准或者备案,并


                                       125
                                                        更新招募说明书
予以公告。

    (十二)中国证监会规定的其他信息

    (十三)信息披露文件的存放与查阅

    基金合同、托管协议、招募说明书或更新后的招募说明书、年度报告、半年

度报告、季度报告和基金份额净值公告等文本文件在编制完成后,将存放于基金

管理人所在地、基金托管人所在地,供公众查阅。投资人在支付工本费后,可在

合理时间内取得上述文件复制件或复印件。

    投资人也可在基金管理人指定的网站上进行查阅。本基金的信息披露事项将
在至少一家指定媒体上公告。
    本基金的信息披露将严格按照法律法规和基金合同的规定进行。




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                                                         更新招募说明书


                           二十一、风险揭示

    本基金面临的风险主要有以下五种:

    (一)市场风险

    证券市场价格受到经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素的
影响,导致基金收益水平变化,产生风险,主要包括:
    1.政策风险。因国家宏观经济政策(如货币政策、财政政策、产业政策、地
区发展政策等)发生变化,导致证券价格波动,影响基金收益。
    2.经济周期风险。随着经济运行的周期性变化,证券市场也呈现出周期性变
化,从而引起债券价格波动并影响股票和权证的投资收益,基金的收益水平也会
随之发生变化。
    3.利率风险。当金融市场利率水平变化时,将会引起债券的价格和收益率变
化,同时也直接影响企业的融资成本和利润水平,造成股票和权证市场走势变化,
进而影响基金的净值表现。例如当市场利率上升时,基金所持有的债券价格将下
降,若基金组合久期较长,则基金资产面临损失。
    4.信用风险。基金所投资债券的发行人如果不能或拒绝支付到期本息,或者
不能履行合约规定的其他义务,或者其信用等级降低,将会导致债券价格下降,
进而造成基金资产损失。
    5.购买力风险。基金投资于债券所获得的收益将主要通过现金形式来分配,
而现金可能受通货膨胀的影响以致购买力下降,从而使基金的实际收益下降。
    6.债券收益率曲线变动风险。该种风险是指收益率曲线没有按预期变化导致
基金投资决策出现偏差。
    7.再投资风险。该风险与利率风险互为消长。当市场利率下降时,基金所持
有的债券价格会上涨,而基金将投资于固定收益类金融工具所得的利息收入进行
再投资将获得较低的收益率,再投资的风险加大;反之,当市场利率上升时,基
金所持有的债券价格会下降,利率风险加大,但是利息的再投资收益会上升。
    8.经营风险。此类风险与基金所投资债券的发行人的经营活动所引起的收入
现金流的不确定性有关。债券发行人期间运营收入变化越大,经营风险就越大;
反之,运营收入越稳定,经营风险就越小。

                                  127
                                                         更新招募说明书
    (二)管理风险

    在基金管理运作过程中,基金管理人的知识、经验、判断、决策、技能等会
影响其对信息的占有和对经济形势、证券价格走势的判断,从而影响基金收益水
平,造成管理风险。基金管理人的管理水平、管理手段和管理技术等对基金收益
水平也存在影响。

    (三)流动性风险

    流动性风险表现在两个方面。一是在某种情况下因市场交易量不足,某些投
资品种的流动性不佳,可能导致证券不能迅速、低成本地转变为现金,进而影响
到基金投资收益的实现;二是在本基金的开放期内投资人的连续大量赎回将会导
致基金的现金支付出现困难,或迫使基金以不适当的价格大量抛售证券,使基金
的净值增长率受到不利影响。

    (四)本基金特有的风险

    1、信用违约风险
    本基金的投资范围包括信用债券,因此基金资产中一旦出现信用违约事件,
基金净值,尤其是永兴 B 级份额净值将产生较大波动。
    2、永兴 A 的特有风险
    (1)流动性风险
    永兴 A 自基金合同生效之日起每满 6 个月的最后一个工作日开放一次,基金
份额持有人只能在开放日赎回永兴 A 份额,在非开放日,基金份额持有人将不
能赎回永兴 A 而出现流动性风险。另外,如遇不可抗力等原因永兴 A 的开放日
可能延后,导致基金份额持有人不能按期赎回而出现风险。
    (2)利率风险
    本基金管理人将在永兴 A 的每个开放日根据届时执行的 1 年期银行定期存
款利率设定永兴 A 的年收益率。如果利率下调,永兴 A 的年收益率将相应向下
进行调整;如果在非开放日出现利率上调,永兴 A 的年收益率并不会立即进行
相应调整,而是等到下一个开放日再根据实际情况作出调整,从而出现利率风险。
    (3)开放日的赎回风险
    在永兴 A 的每个开放日,永兴 A 的基金份额净值调整为 1.000 元,永兴 A

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                                                         更新招募说明书

将同时进行基金份额折算,其份额数将发生变化。基金份额折算后,基金份额持
有人赎回永兴 A 时,可能出现不能全部赎回的风险。
    (4)基金的收益分配
    自基金合同生效之日起 3 年内, 本基金将不进行收益分配。对于永兴 A,
基金管理人将根据《基金合同》的约定对永兴 A 实施基金份额折算。永兴 A 进
行基金份额折算后,如果出现新增份额的情形,投资者可通过赎回折算后新增份
额的方式获取投资回报。但是,投资者通过赎回折算后的新增份额以获取投资回
报的方式并不等同于基金收益分配,投资者可能须承担相应的交易成本,还可能
面临基金份额赎回的价格波动风险。
    (5)极端情形下的损失风险
    永兴 A 具有低风险、收益相对稳定的特征,但是,本基金为永兴 A 设置的
收益率并非保证收益,在极端情况下,如果基金在短期内发生大幅度的投资亏损,
永兴 A 可能出现不能获得收益甚至面临投资受损的风险。
    (6)基金转型后风险收益特征变化风险
    基金合同生效后 3 年期届满日, 本基金将转换为上市开放式基金 (LOF) ,
基金类型为债券型。在基金转型前,基金份额持有人可选择将其持有的永兴 A 份
额赎回、或是转入“银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金(LOF)”。投资
者不选择的,其持有的永兴 A 份额将被默认为转入“银华永兴纯债债券型发起
式证券投资基金(LOF)”C 类份额。永兴 A 的基金份额转入上市开放式基金
(LOF) C 类份额后,基金份额持有人所持有的基金份额将面临风险收益特征变
化的风险。
    3、永兴 B 的特有风险
    (1)杠杆机制风险
    在基金合同生效之日起 3 年内的分级基金运作期内,本基金在扣除永兴 A
的应计收益分配后的全部剩余收益将归永兴 B 享有,亏损以永兴 B 的资产净值
为限由永兴 B 承担,因此,永兴 B 在可能获取放大的基金资产增值收益预期的
同时,也将承担基金投资的全部亏损,极端情况下,永兴 B 可能遭受全部的投
资损失。
    (2)利率风险


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                                                         更新招募说明书

    在永兴 A 的每次开放日,本基金将根据届时执行的 1 年期银行存款利率重
新设定永兴 A 的年收益率,如果届时的利率上调,永兴 A 的年收益率将相应向
上作出调整,永兴 B 的资产分配份额将减少,从而出现利率风险。
    (3)份额配比变化风险
    本基金的永兴 A、永兴 B 的份额配比原则上不超过 7:3,由于永兴 A、永兴
B 将独立发售,两级份额在基金募集设立时的具体份额配比可能低于 7:3;本基
金成立后,由于永兴 A 每次开放后的基金份额余额是不确定的, 在永兴 A 每
次开放结束后, 永兴 A、 永兴 B 的份额配比可能发生变化,从而出现份额配比
变化风险。
    (4)杠杆率变动风险
    永兴 B 具有较高风险、较高收益预期的特性,由于永兴 B 内含杠杆机制,
基金资产净值的波动将以一定的杠杆倍数反映到永兴 B 的基金份额参考净值波
动上。但是,永兴 B 的预期收益杠杆率并不是固定的,在两级份额配比保持不
变的情况下,永兴 B 的基金份额参考净值越高,杠杆率越低,收益放大效应越
弱,从而产生杠杆率变动风险。
    (5)上市交易风险
    永兴 B 上市交易后可能因信息披露导致基金停牌,投资者在停牌期间不能
买卖永兴 B 份额,产生风险;永兴 B 上市后也可能因交易对手不足产生流动性
风险。
    (6)折/溢价交易风险
    永兴 B 上市交易后,受市场供求关系等的影响,永兴 B 的上市交易价格与
其基金份额参考净值之间可能发生偏离从而出现折/溢价交易的风险。
    (7)基金的收益分配
    自基金合同生效之日起 3 年内,本基金将不进行收益分配。永兴 B 上市交
易后,投资者可通过买卖基金份额的方式获取投资回报,但是,投资者通过变现
基金份额以获取投资回报可能须承担相应的交易成本,还可能面临基金份额价格
波动及折价交易等风险。
    (8)基金转型后风险收益特征变化风险
    基金合同生效后 3 年期届满日, 本基金将转换为上市开放式基金 (LOF) ,


                                  130
                                                        更新招募说明书

基金类型为债券型。在基金转型时,所有永兴 B 份额将自动转入上市开放式基
金(LOF)A 类份额。在基金份额转换后,上市开放式基金(LOF)A 类份额将不
再内含杠杆机制,基金份额持有人所持有的基金份额将面临风险收益特征变化的
风险。

    (五)其他风险

    1.因技术因素而产生的风险,如基金在交易时所采用的电脑系统可能因突发
性事件或不可抗原因出现故障,由此给基金投资带来风险;
    2.因业务快速发展而在制度建设、人员配备、内控制度建立等方面不完善而
产生的风险;
    3.其他不可预见或不可抗力因素导致的风险,如战争、自然灾害等会导致基
金财产损失,影响基金收益水平。




                                 131
                                                          更新招募说明书


            二十二、基金合同的变更、终止与基金财产的清算

    (一)基金合同的变更
    1.基金合同变更内容对基金合同当事人权利、义务产生重大影响的,应召开
基金份额持有人大会,基金合同变更的内容应经基金份额持有人大会决议同意。
    (1)转换基金运作方式,基金合同另有约定的除外;
    (2)变更基金类别;
    (3)变更基金投资目标、投资范围或投资策略(法律法规、中国证监会和基
金合同另有规定的除外);
    (4)变更基金份额持有人大会议事程序和表决程序;
    (5)更换基金管理人、基金托管人;
    (6)提高基金管理人、基金托管人的报酬标准。但根据适用的相关规定提高
该等报酬标准的除外;
    (7)本基金与其他基金的合并;
    (8)对基金合同当事人权利、义务产生重大影响的其他事项;
    (9)法律法规、基金合同或中国证监会规定的其他情形。
    但出现下列情况时,可不经基金份额持有人大会决议,由基金管理人和基金
托管人同意变更后公布,并报中国证监会备案:
    (1)调低基金管理费、基金托管费和其他应由基金承担的费用;
    (2)在法律法规和基金合同规定的范围内调整本基金的申购费率、调低赎回
费率或在中国证监会允许的条件下调整收费方式;
    (3)因相应的法律法规发生变动必须对基金合同进行修改;
    (4)对基金合同的修改不涉及基金合同当事人权利义务关系发生重大变化;
    (5)基金合同的修改对基金份额持有人利益无实质性不利影响;
    (6)在法律法规和基金合同规定的范围内,在不提高现有基金份额持有人适
用的费率的前提下,设立新的基金份额级别,增加新的收费方式;
    (7)基金推出新业务或服务;
    (8)基金管理人、注册登记机构、基金销售机构在法律法规规定的范围内调
整有关基金认购、申购、赎回、转换、非交易过户、转托管等业务的规则;
    (9)法律法规要求增加的基金费用的收取;

                                  132
                                                            更新招募说明书
       (10)按照法律法规或基金合同规定无需召开基金份额持有人大会的其他情
形。
       2.关于变更基金合同的基金份额持有人大会决议应报中国证监会核准或备
案,并于中国证监会核准或出具无异议意见后生效执行,并自生效之日起2日内
在指定媒体公告。
       (二)基金合同的终止
       有下列情形之一的,基金合同将终止:
       1.基金份额持有人大会决定终止的;
       2.基金管理人因解散、破产、撤销等事由,不能继续担任基金管理人的职务,
而在6个月内无其他适当的基金管理公司承接其原有权利义务;
       3.基金托管人因解散、破产、撤销等事由,不能继续担任基金托管人的职务,
而在6个月内无其他适当的托管机构承接其原有权利义务;
       4.基金合同生效满三年之日,若基金资产规模低于2亿元的;
       5.中国证监会规定的其他情况。
       (三)基金财产的清算
       1.基金财产清算组
       (1)基金合同终止时,成立基金财产清算组,基金财产清算组在中国证监会
的监督下进行基金清算。
       (2)基金财产清算组成员由基金管理人、基金托管人、具有从事证券相关业
务资格的注册会计师、律师以及中国证监会指定的人员组成。基金财产清算组可
以聘用必要的工作人员。
       (3)基金财产清算组负责基金财产的保管、清理、估价、变现和分配。基金
财产清算组可以依法进行必要的民事活动。
       2.基金财产清算程序
       基金合同终止事由出现后,应当按法律法规的有关规定和基金合同的约定对
基金财产进行清算。基金财产清算程序主要包括:
       (1)基金合同终止后,发布基金财产清算公告;
       (2)基金合同终止时,由基金财产清算组统一接管基金财产;
       (3)对基金财产进行清理和确认;


                                       133
                                                         更新招募说明书
    (4)对基金财产进行估价和变现;
    (5)聘请会计师事务所对清算报告进行审计;
    (6)聘请律师事务所出具法律意见书;
    (7)将基金财产清算结果报告中国证监会;
    (8)参加与基金财产有关的民事诉讼;
    (9)公布基金财产清算结果;
    (10)对基金剩余财产进行分配。
    3.清算费用
    清算费用是指基金财产清算组在进行基金财产清算过程中发生的所有合理
费用,清算费用由基金财产清算组优先从基金财产中支付。
    4.基金财产按下列顺序清偿:
    (1)支付清算费用;
    (2)交纳所欠税款;
    (3)清偿基金债务;
    (4)分配给基金份额持有人。
    基金财产未按前款(1)-(3)项规定清偿前,不分配给基金份额持有人。
    本基金基金合同生效之日起3年内,如果本基金发生基金财产清算的情形,
则依据基金财产清算的分配方案,将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基金财
产清算费用、交纳所欠税款并清偿基金债务后,将优先满足永兴A份额的本金及
应计收益分配,剩余部分(如有)由永兴B份额的基金份额持有人根据其持有的
基金份额比例进行分配。
    本基金基金合同生效后3年期届满,本基金转换为上市开放式基金(LOF)后,
如果发生基金财产清算的情形,则依据基金财产清算的分配方案,将基金财产清
算后的全部剩余资产扣除基金财产清算费用、交纳所欠税款并清偿基金债务后,
按基金份额持有人持有的基金份额比例进行分配。
    5.基金财产清算的公告
    基金财产清算公告于基金合同终止并报中国证监会备案后5个工作日内由基
金财产清算组公告;清算过程中的有关重大事项须及时公告;基金财产清算结果
经会计师事务所审计,律师事务所出具法律意见书后,由基金财产清算组报中国


                                    134
                                                       更新招募说明书
证监会备案并公告。
    6.基金财产清算账册及文件的保存
    基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存15年以上。




                                 135
                                                   更新招募说明书


                 二十三、基金合同的内容摘要

基金合同的内容摘要详见本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)。




                             136
                                                   更新招募说明书


                 二十四、托管协议的内容摘要

基金托管协议的内容摘要详见本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)。




                             137
                                                         更新招募说明书


                     二十五、对基金份额持有人的服务

    基金管理人承诺为基金份额持有人提供一系列的服务。基金管理人将根据基
金份额持有人的需要和市场的变化,增加或变更服务项目。主要服务内容如下:
    (一)资料寄送
  1.基金投资人对账单
    对账单服务采取定制方式,未定制此服务的投资人可通过互联网站、语音电
话、手机网站等途径自助查询账户情况。纸质对账单按季度提供,在每季度结束
后的10个工作日内向该季度内有交易的持有人寄送。电子对账单按月度和季度提
供,包括微信、电子邮件等电子方式,持有人可根据需要自行选择。
    2.其他相关的信息资料
    (二)红利再投资
    本基金收益分配时,基金份额持有人可以选择将所获红利再投资于本基金,
注册登记机构将其所获红利按除息日的基金份额净值自动转为基金份额。红利再
投资免收申购费用。
    (三)定期定额投资计划
    本基金于2008年6月23日开通定期定额业务。投资者通过本基金管理人指定
的销售机构申请,约定每月扣款时间、扣款金额、扣款方式,由指定销售机构于
每月约定扣款日在投资者指定银行账户内自动完成扣款和基金申购申请。定期定
额申购费率与普通申购费率相同。本基金的最低定期定额投资金额不少于人民币
100元(含100元),具体金额遵从代销机构相关规定。
    (四)咨询、查询服务
   1.信息查询密码
    基金查询密码用于投资人查询基金账户下的账户和交易信息。投资人请在知
晓基金账号后,及时登录公司网站www.yhfund.com.cn修改基金查询密码,为充
分保障投资人信息安全,新密码应为6-18位数字加字母组合。
    2.信息咨询、查询
    投资者如果想了解认购、申购和赎回等交易情况、基金账户余额、基金产品
与服务等信息,请拨打基金管理人客户服务中心电话或登录公司网站进行咨询、
查询。

                                  138
                                                        更新招募说明书
    客户服务中心:400-678-3333、010-85186558
    公司网址:www.yhfund.com.cn
    (五)在线服务
    基金管理人利用自已的线上平台定期或不定期为基金投资人提供投资资讯
及基金经理(或投资顾问)交流服务。
    (六)电子交易与服务
    投资者可通过基金管理人的线上交易系统进行基金交易,详情请查看公司网
站或相关公告。
    (七)如本招募说明书存在任何您/贵机构无法理解的内容,请通过上述方
式联系基金管理人。请确保投资前,您/贵机构已经全面理解了本招募说明书。




                                  139
                                                         更新招募说明书




                        二十六、其他应披露事项


      自上次更新招募说明书以来,涉及本基金的重要公告:
      本基金管理人于2019年7月3日发布了《银华永兴纯债债券型发起式证券投
资基金(LOF)调低基金托管费率并修订基金合同及托管协议的公告》,本基金基
金托管费年费率由0.2%调低至0.1%。2019年7月4日本基金的托管费率按照2019
年7月3日基金资产净值的0.1%年费率计提。




                                  140
                                                        更新招募说明书
二十七、招募说明书的存放及查阅方式
    本基金招募说明书存放在基金管理人的办公场所和营业场所,投资人可免费
查阅。在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件,但应
以本基金招募说明书的正本为准。
    投资人还可以直接登录基金管理人的网站(www.yhfund.com.cn)查阅和下
载招募说明书。




                                 141
                                                           更新招募说明书


                             二十八、备查文件

       1.中国证监会核准银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金募集的文
件;
       2.《银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金基金合同》;
       3.《银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金托管协议》;
       4.关于申请募集银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金之法律意见
书;
       5.基金管理人业务资格批件和营业执照;
       6.基金托管人业务资格批件和营业执照;
       7.中国证监会要求的其他文件。
       基金托管人业务资格批件和营业执照存放在基金托管人处;基金合同、托管
协议及其余备查文件存放在基金管理人处。投资人可在营业时间免费到存放地点
查阅,也可按工本费购买复印件。




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