基金

新闻基金公告|净值查询净值排行基金估值全部基金一览|基金论坛基金直通车

基金定投基金筛选慧眼识基金

金融界首页 > 基金频道 > 基金档案 > 中银增利债券 > 基金公告

中银增利债券(163806)

加入自选
单位净值:

--
-- --

  
最新估值:-- 累计净值:-- 近3月收益:-- 近1年收益:--
投资类型:债券型 成立日期:2008-11-13 管理人:中银基金... 基金经理:方抗 等
金融界评级:  申购状态:--赎回状态:--  
立即购买

中国证监会批准的独立基金销售机构,交易安全有保障

基金公告

中银增利:2011年第一季度报告

公告日期:2011-04-22

                       中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告




中银稳健增利债券型证券投资基金
      2011 年第 1 季度报告
            2011 年 3 月 31 日




 基金管理人:中银基金管理有限公司
 基金托管人:中国工商银行股份有限公司
 报告送出日期: 二〇一一年四月二十二日




              第 1 页 共 14 页
                                     中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告


                               §1    重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 4
月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保
证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告中财务资料未经审计。
    本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。



                            §2     基金产品概况



 基金简称                  中银增利债券

 基金主代码                163806

 交易代码                  163806

 基金运作方式              契约型开放式

 基金合同生效日            2008年11月13日

 报告期末基金份额总额      2,441,932,003.92份

                           在强调本金稳健增值的前提下,追求超过业绩比较基
 投资目标
                           准的当期收益和总回报。

                           本基金将采取自上而下的宏观基本面分析与自下而
                           上的微观层面分析相结合的投资管理决定策略,将科
 投资策略                  学、严谨、规范的投资原则贯穿于研究分析、资产配
                           置等投资决策全过程。在认真研判宏观经济运行状况
                           和金融市场运行趋势的基础上,根据一级资产配置策


                                       2
                                    中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告


                            略动态调整大类金融资产比例;在充分论证债券市场
                            宏观环境和仔细分析利率走势基础上,依次通过平均
                            久期配置策略、期限结构配置策略及类属配置策略自
                            上而下完成组合构建。

                            本基金业绩比较基准为中国债券总指数。

 业绩比较基准               如果今后市场上有其他更适合的业绩比较基准推出,
                            本基金可以在经过合适的程序后变更业绩比较基准。

                            本基金属于债券型基金,其风险收益低于股票型基金
 风险收益特征
                            和混合型基金,高于货币市场基金。

 基金管理人                 中银基金管理有限公司

 基金托管人                 中国工商银行股份有限公司



                      §3   主要财务指标和基金净值表现



3.1 主要财务指标

                                                                   单位:人民币元

        主要财务指标                报告期(2011年1月1日-2011年3月31日)

 1.本期已实现收益                                                      28,546,945.08

 2.本期利润                                                            42,117,235.21

 3.加权平均基金份额本期利润                                                    0.0189

 4.期末基金资产净值                                                2,729,584,724.82

 5.期末基金份额净值                                                             1.118

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允
价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
    2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。




                                      3
                                    中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

                                                      业绩比
                                           业绩比
                              净值增                  较基准
                     净值增                较基准
      阶段                    长率标                  收益率       ①-③       ②-④
                     长率①                收益率
                              准差②                  标准差
                                             ③
                                                        ④

 过去三个月          1.82%     0.12%       0.08%      0.10%       1.74%       0.02%


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
                     中银稳健增利债券型证券投资基金

         累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

               (2008 年 11 月 13 日至 2011 年 3 月 31 日)




                              §4   管理人报告



4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

                                       4
                                            中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告

                    任本基金的基金经理期
                                                    证券从业
  姓名       职务               限                                               说明
                                                       年限
                    任职日期         离任日期
             中银
             增利                                                 中银基金管理有限公司固定
             基金                                                 收益投资总监、副总裁(VP),
              经                                                  理学硕士。曾任中国银行总行
             理、                                                 全球金融市场部债券高级交
             中银                                                 易员。2009年加入中银基金管
             货币                                                 理有限公司,现任固定收益投
 奚鹏洲              2010-6-2           -               11
             基金                                                 资总监,2010年5月至今任中
              经                                                  银货币基金经理,2010年6月
             理、                                                 至今任中银增利基金经理,
             中银                                                 2010年11月至今任中银双利
             双利                                                 基金经理。具有11年证券从业
             基金                                                 年限。具备基金从业资格。
             经理
                                                                  中银基金管理有限公司助理
                                                                  副总裁(AVP),经济学硕士
                                                                  研究生。曾任联合证券有限责
             中银
                                                                  任公司固定收益研究员,恒泰
             增利
                                                                  证券有限责任公司固定收益
             基金
                                                                  研究员。2005年加入中银基金
              经
                                                                  管理有限公司,2007年8月至
  李建       理、   2008-11-13          -               13
                                                                  2011年3月任中银货币基金经
             中银
                                                                  理,2008年11月至今任中银增
             双利
                                                                  利基金经理,2010年11月至今
             基金
                                                                  任中银双利基金经理。具有13
             经理
                                                                  年证券从业年限。具备基金、
                                                                  证券、期货和银行间债券交易
                                                                  员从业资格。
注:1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日,非首任基金经理的“任
职日期”为公司公告之日,基金经理的“离任日期”均为公司公告之日;
   2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的
相关规定。


                                              5
                                  中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告




4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有
关规则和其他有关法律法规的规定,严格遵循本基金基金合同,本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持
有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,无损害基金份额持有人
利益的行为。



4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
    在本报告期内,本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和《中银
基金管理公司公平交易管理制度》,确保本公司管理的不同投资组合在授权、研
究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易,本报告期内未发生
异常交易行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
    无投资风格相似基金。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
    无。


4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
    1. 宏观经济分析
    国外经济方面,一季度美国经济延续复苏的势头,3 月份制造业采购经理人
指数为 61.2,比 2 月份微降 0.2 个百分点,消费和就业数据较为强劲,2 月零
售销售额创 4 个月来最大升幅,月环比上升 1.0%, 月份失业率下降 0.1%至 8.8%,
新增非农就业 21.6 万人,自去年 10 月份开始,就业市场呈现出持续复苏的景
象,其第二次量化宽松政策(QE2)对于经济的刺激作用正在显现。需要注意的
是,美国当前的通胀压力也在逐步上升, 2 月 CPI 同比达到 2.1%,比 1 月份上
升 0.5 了个百分点。欧元区方面,目前,通胀和债务还是其面临的两大难题,一

                                    6
                                  中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告

方面,2 月欧元区 CPI 为 2.4%,3 月 CPI 的市场预测值更是达到 2.6%,CPI 值可
能持续超出欧洲央行 2%的通胀控制目标;另一方面,欧洲债务危机风险还未完
全解除,二季度前西班牙、意大利等欧洲债务国家约有 2000 亿欧元的债务到期,
欧元区国家还没有就如何解决其债务问题达成一致意见。此外,欧元区经济基本
面也不容乐观,一季度欧洲经济复苏缓慢,3 月份欧元区制造业 PMI 指数下滑至
57.5,2 月份失业率为 9.9%,就业市场复苏较慢。总体上,由于美国还在执行二
次量化宽松的货币政策,预计其二季度经济表现还会较好,欧元区的经济表现则
还需进一步观察。
    国内经济方面,一季度经济增长平稳,但环比呈现趋势放缓的态势。从数据
来看,1-2 月份,规模以上工业增加值同比增长 14.1%,比 2010 年 12 月份加
快 0.6 个百分点,比去年同期回落 6.6%,考虑统计口径因素,实际值和去年 12
月份基本持平;固定资产投资同比增长 24.9%,比去年同期下降 1.7%;1-2 月份
社会消费品零售总额同比增长 15.8%,比 2010 年 12 月份回落 3.3 个百分点,
比去年同期回落 2.1%;1-3 月份,我国出现 10.2 亿美元的贸易逆差,净出口对
当前经济增长的贡献度下降;2 月份 CPI 为 4.9%,3 月 CPI 预计将继续上升。已
公布的数据显示当前我国经济已出现环比下降苗头,通胀压力则继续保持。我们
认为在防通胀、保增长和调结构三者之间,防通胀仍将是管理层宏观经济调控的
首要目标,短时期内其紧缩力度可能还将保持。
    2. 市场回顾
    一季度国内货币政策执行力度整体仍然偏紧,央行三次上调存款准备金率、
二次加息,加上年末资金面趋紧等因素推动债券收益上行,但春节后在市场资金
面重回宽松的情况下,收益率也随之下行。整体来看,一季度中债总全价指数上
涨 0.08%%,中债银行间国债全价指数上涨 0.31%%,中债企业债总全价指数下跌
1.0%,反映在收益率曲线上,收益率曲线先上涨后下跌,短端收益率春节后下行
幅度较大,曲线出现陡峭化;信用债券由于受到银行年末风险资产考核的影响,
收益率曲线相对波动较大。具体来看,一年期央票发行利率从 2.5115%上升到
3.1992%,上升 68.77bp,1 年央票二级市场利率从 3.48%下降 28.36 个 bp 至
3.1964%,在通胀预期维持高位情况下,长端收益率曲线出现小幅上涨。总体上,
10 年期国债收益率较上一季度上升 3.21 个 bp 至 3.912%。货币市场方面,一季


                                    7
                                 中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告

度春节前紧张的资金面拉高了回购利率,银行间 7 天回购加权平均利率均值在
3.565%左右,较上季度上升 86.5bp,1 天回购加权平均利率维持在 2.836%左右,
较上季度上升 69.2bp。
    3. 运行分析
    一季度,债券市场总体表现稳定,本基金规模稳中有升。事实上,我们在
2010 年四季报中就曾提到对一季度债券市场谨慎乐观的看法,保持适当组合久
期,配置含权利率产品,积极配置信用债、精选新股进行申购的投资策略,这使
得基金的业绩表现优于基金业绩比较基准。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
    中银增利基金 2011 年一季度收益率为 1.82%,高于业绩比较基准 174bp。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
    展望二季度,美国经济有望继续保持复苏态势,欧元区经济受制于债务危机,
其经济形势还需进一步观察。由于欧元区已经率先加息,美国宽松货币政策最早
可能在年底退出,因此美元短期还将维持弱势,大宗商品价格存在进一步上涨的
压力,我国输入性通胀压力短期难以消除。国内经济方面,央行连续的紧缩政策
效果有所显现,经济增速环比可能出现下滑,同时,由于物价环比走势未见回落,
国内物价水平恐还将维持高位,在此背景下,预计前期偏紧的宏观调控政策可能
还将持续,但是否会加码则须视通胀走势而定。目前,市场预期央行可能还会上
调一至二次基准利率,存款准备金率上调的可能性也依然存在。汇率方面,人民
币对美元可能仍将呈现温和升值趋势。
    2011 年二季度国内债券市场机会与风险并存,机会主要体现在:1.经济增
速持续的紧缩政策下出现回落;2.由于信贷控制,可投资于债券市场的资金充裕;
3.各机构的配置需求仍然较大,年金及专户产品投资债券的比例的增加也利好债
市。最大的风险在于:如果二季度通胀水平再创新高,央行将再次上调利率。但
我们认为,目前债市对加息不敏感,收益率曲线对利率政策有所钝化,加息后如
果收益率曲线上移,反而是买入的机会。
    综合上述分析,我们对二季度债券市场的走势谨慎乐观,二季度债市存在结
构性机会,我们考虑二季度将本基金组合久期与基准久期保持一致。信用债绝对
收益率处于历史较高水平,较高票息收入能很好的补偿收益率上行的风险,我们
将继续精选信用债配置,并把握利率产品的交易性机会。年初以来,股市进行了

                                     8
                                   中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告

明显的风格转换,市场热点转向低估值的周期股,中小板、创业板股票持续回调,
受此影响,中小板、创业板新股少有溢价,上市首日破发情况严重。对此,我们
认为,中小板、创业板的股票估值正在进行回归,参与这两个板块的新股询价须
谨慎。二季度我们仍将保持适当的新股持仓比例,积极精选主板上市的新股进行
申购,中小板、创业板新股询价将谨慎参与,借此提升基金的业绩表现。


    作为基金管理者,我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧,为投资人创造
应有的回报。



                            §5   投资组合报告



5.1 报告期末基金资产组合情况

                                                                    占基金总资产
 序号                项目                   金额(元)
                                                                    的比例(%)

   1    权益投资                              110,770,798.04                     3.87

        其中:股票                            110,770,798.04                     3.87

   2    固定收益投资                        2,538,632,026.99                   88.63

        其中:债券                          2,538,632,026.99                   88.63

               资产支持证券                                    -                     -

   3    金融衍生品投资                                         -                     -

   4    买入返售金融资产                                       -                     -

        其中:买断式回购的买入返
                                                               -                     -
        售金融资产

   5    银行存款和结算备付金合计                29,632,454.99                    1.03

   6    其他各项资产                          185,154,436.23                     6.46

   7    合计                                2,864,189,716.25                  100.00



5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

                                     9
                            中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告


                                                           占基金资产净值
代码        行业类别               公允价值(元)
                                                              比例(%)

 A     农、林、牧、渔业                 25,095,817.50                     0.92

 B     采掘业                                          -                      -

 C     制造业                           55,814,990.04                     2.04

C0           食品、饮料                                -                      -

             纺织、服装、皮
C1                                                     -                      -
       毛

C2           木材、家具                                -                      -

C3           造纸、印刷                                -                      -

             石油、化学、塑
C4                                      23,192,800.00                     0.85
       胶、塑料

C5           电子                                      -                      -

C6           金属、非金属               24,744,000.00                     0.91

             机械、设备、仪
C7                                        7,878,190.04                    0.29
       表

C8           医药、生物制品                            -                      -

C99          其他制造业                                -                      -

       电力、煤气及水的生产
 D                                        2,697,703.96                    0.10
       和供应业

 E     建筑业                           23,550,700.00                     0.86

 F     交通运输、仓储业                                -                      -

 G     信息技术业                                      -                      -

 H     批发和零售贸易                     3,611,586.54                    0.13

 I     金融、保险业                                    -                      -

 J     房地产业                                        -                      -

 K     社会服务业                                      -                      -


                              10
                                    中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告


       L       传播与文化产业                                  -                      -

       M       综合类                                          -                      -

               合计                             110,770,798.04                    4.06



5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

                                                                        占基金资产
 序号      股票代码     股票名称   数量(股)         公允价值(元)       净值比例
                                                                           (%)

   1        601118      海南橡胶      2,032,050        25,095,817.50              0.92

   2        002547      春兴精工      1,200,000        24,744,000.00              0.91

   3        300197      铁汉生态           310,000     23,550,700.00              0.86

   4        300200      高盟新材      1,060,000        23,192,800.00              0.85

   5        601700      风范股份           206,100      5,840,874.00              0.21

   6        601116      三江购物           210,711      3,611,586.54              0.13

   7        601199      江南水务           147,094      2,697,703.96              0.10

   8        601126      四方股份            88,502      2,037,316.04              0.07



5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

                                                                     占基金资产净
 序号                 债券品种               公允价值(元)
                                                                     值比例(%)

   1       国家债券                              274,745,500.00                 10.07

   2       央行票据                                             -                     -

   3       金融债券                              443,616,500.00                 16.25

           其中:政策性金融债                    443,616,500.00                 16.25

   4       企业债券                            1,583,079,326.19                 58.00

   5       企业短期融资券                        230,204,000.00                   8.43

   6       可转债                                    6,986,700.80                 0.26


                                      11
                                       中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告


   7       其他                                                    -                     -

   8       合计                                 2,538,632,026.99                   93.00



5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

                                                                              占基金资
 序号      债券代码         债券名称         数量(张) 公允价值(元)          产净值比
                                                                              例(%)

   1        100236      10国开36             1,600,000 161,648,000.00                5.92

   2        080216      08国开16             1,000,000 102,440,000.00                3.75

   3        1180049     11富阳债             1,000,000 100,670,000.00                3.69

   4        1181033     11潞安CP01           1,000,000 100,110,000.00                3.67

   5        1180011     11邹城国资债         1,000,000 100,030,000.00                3.66



5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。



5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。



5.8 投资组合报告附注

5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.8.3 其他各项资产构成

 序号                   名称                               金额(元)

   1       存出保证金                                                        302,453.94

   2       应收证券清算款                                               145,903,271.65

                                        12
                                  中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告


   3     应收股利                                                                   -

   4     应收利息                                                    28,119,513.13

   5     应收申购款                                                  10,829,197.51

   6     其他应收款                                                                 -

   7     待摊费用                                                                   -

   8     其他                                                                       -

   9     合计                                                      185,154,436.23

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

                                                             占基金资       流通受
                                   流通受限部分的公
  序号    股票代码    股票名称                               产净值比       限情况
                                        允价值(元)
                                                               例(%)         说明

    1      601118     海南橡胶            25,095,817.50             0.92            -

    2      002547     春兴精工            24,744,000.00             0.91            -

    3      300197     铁汉生态            23,550,700.00             0.86            -

    4      300200     高盟新材            23,192,800.00             0.85            -

    5      601700     风范股份             5,840,874.00             0.21            -

    6      601116     三江购物             3,611,586.54             0.13            -

    7      601199     江南水务             2,697,703.96             0.10            -

5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

    由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。



                       §6    开放式基金份额变动

                                                                           单位:份

 基金合同生效日基金份额总额                                                         -

 本报告期期初基金份额总额                                        1,480,111,305.80


                                   13
                                   中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告


 本报告期基金总申购份额                                           1,451,505,091.34

 减:本报告期基金总赎回份额                                         489,684,393.22

 本报告期基金拆分变动份额                                                            -

 本报告期期末基金份额总额                                         2,441,932,003.92

                            §7   备查文件目录


7.1 备查文件目录
    1、《中银稳健增利债券型证券投资基金基金合同》
    2、《中银稳健增利债券型证券投资基金基金招募说明书》
    3、《中银稳健增利债券型证券投资基金基金托管协议》
    4、中国证监会要求的其他文件




7.2 存放地点
    基金管理人和基金托管人的住所,并登载于基金管理人网站
www.bocim.com。


7.3 查阅方式
    投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅,也可登
录基金管理人网站 www.bocim.com 查阅。




                                                          中银基金管理有限公司
                                                       二〇一一年四月二十二日




                                    14
  • 最近访问基金

  • 我的自选基金

基金简称 最新净值 增长率
-- -- --
以下为热门基金
-- -- --
-- -- --
-- -- --
-- -- --
-- -- --
意见反馈