鹏华普丰封闭 2011 年第 4 季度报告
普丰证券投资基金 2011 年第 4 季度报告
2011 年 12 月 31 日
基金管理人:鹏华基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2012 年 1 月 18 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对
其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2012 年 1 月 16 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 鹏华普丰封闭 (场内简称:基金普丰)
基金主代码 184693
交易代码 184693
基金运作方式 契约型封闭式
基金合同生效日 1999 年 7 月 14 日
报告期末基金份额总额 3,000,000,000.00 份
导入指数化投资概念,增加投资广度,分散投资风险,
同时贯彻绩优、成长的选股原则。通过指数化投资和优
投资目标 化组合投资两种模式的积极结合,实现风险与收益的有
效平衡,力争使基金取得超过市场平均收益率以上的投
资收益,实现基金资产的长期稳定增值。
本基金将指数化投资与优化组合投资有机结合,在进一
步分散风险的同时,积极投资绩优股和成长股,将基金
投资策略 财产按一定比例分为指数化投资部分、债券投资部分和
优化组合投资部分,力争在降低风险的同时,实现基金
财产增值。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2011 年 10 月 1 日 - 2011 年 12 月 31 日 )
1.本期已实现收益 -213,863,722.31
2.本期利润 -293,018,621.17
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0977
4.期末基金资产净值 2,531,145,797.02
5.期末基金份额净值 0.8437
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金等),
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
-10.38% 3.08% - - - -
月
注:基金合同中未规定业绩比较基准。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:1、本基金合同于 1999 年 7 月 14 日生效。
2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
吴昱村先生,国籍
中国,管理学硕
士,7 年证券从业
本基金基金 2009 年 7 月 经验。曾任联合证
吴昱村 - 7
经理 14 日 券有限责任公司
研究员;2008 年
10 月加盟鹏华基
金管理有限公司
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从事行业研究工
作,2009 年 7 月
起至今担任鹏华
普丰基金基金经
理。吴昱村具备基
金从业资格。本报
告期内本基金基
金经理未发生变
动。
注:
(1) 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的,任
职日期为基金合同生效日。
(2)证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基
金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《普丰证券投资基金
基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环
节得到公平对待。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年四季度市场及宏观经济情况总体上符合我们在三季报中的预测,政策风险基本见顶并开始
释放,但固定资产投资景气及海外经济体继续出现超预期的恶化。具体而言,我们在 10 月末较好地把
握了财政货币政策由紧缩出现适时微调的变化,并据此积极增持了电力设备、乘用车及光伏等可望受
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益于积极财政政策实施的行业,阶段性地取得了较好的投资效果。但 11 月中旬以后,我们低估了欧债
危机的深化程度和持续性,以及其对市场情绪的冲击,未能及时降低股票仓位,这是导致四季度基金
净值下跌幅度较大的主要原因,其中主动部分跌幅大于指数部分。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内,本基金净值增长率为-10.38%,同期上证综指下跌 6.77%,深圳成指下跌 13.35%,沪深
300 指数下跌 9.13%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2012 年一季度,我们认为国内宏观经济运行将维持增速放缓趋势,其中投资品行业收入及盈
利出现同比明显下滑的概率较大,而服务业及消费品的表现则相对较好。财政货币政策方面,我们认
为未来再次紧缩的概率已很低,但宽松的力度和节奏则存在低于市场预期的可能,政策放松的累积效
应难以快速显现。因此,决定市场运行的主要力量将来自于企业收入及盈利的增速变化,在缺乏真正
具有基本面逻辑支撑的盈利回升出现之前,市场弱势振荡的格局不会改变,趋势性反弹在此阶段的基
础仍然缺乏。
基于此,我们将继续维持适中的仓位水平,继续回避煤炭、有色、工程机械等强周期行业。结合
到市场持续下跌后的估值风险已得到较大的释放,我们认为包括房地产、银行、家电及乘用车等景气
低点相对清晰的行业已开始具备投资价值,一季度我们将重点配置。另一方面,电力设备、新材料及
节能环保等符合未来产业调整方向的行业中存在较多自下而上的个股性机会,我们将对这些行业加以
梳理并力图寻找到合适的标的。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 1,836,781,642.28 71.60
其中:股票 1,836,781,642.28 71.60
2 固定收益投资 564,952,118.60 22.02
其中:债券 564,952,118.60 22.02
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金
- -
融资产
5 银行存款和结算备付金合计 124,371,267.86 4.85
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6 其他资产 39,061,633.67 1.52
7 合计 2,565,166,662.41 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 4,606,528.64 0.18
B 采掘业 101,176,689.67 4.00
C 制造业 290,072,840.49 11.46
C0 食品、饮料 65,456,256.45 2.59
C1 纺织、服装、皮毛 3,214,746.96 0.13
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 14,480,740.27 0.57
C5 电子 8,716,513.04 0.34
C6 金属、非金属 63,798,091.50 2.52
C7 机械、设备、仪表 94,628,054.96 3.74
C8 医药、生物制品 37,765,431.61 1.49
C99 其他制造业 2,013,005.70 0.08
电力、煤气及水的生产和供应
D 21,624,777.67 0.85
业
E 建筑业 21,870,657.14 0.86
F 交通运输、仓储业 32,872,974.36 1.30
G 信息技术业 28,747,497.88 1.14
H 批发和零售贸易 24,302,484.05 0.96
I 金融、保险业 259,317,142.57 10.25
J 房地产业 45,550,762.14 1.80
K 社会服务业 8,319,376.61 0.33
L 传播与文化产业 1,937,352.19 0.08
M 综合类 15,101,390.81 0.60
合计 855,500,474.22 33.80
5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 624,702,453.23 24.68
C0 食品、饮料 65,599,212.80 2.59
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
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C3 造纸、印刷 - -
石油、化学、塑胶、
C4 30,488,670.08 1.20
塑料
C5 电子 11,488,544.40 0.45
C6 金属、非金属 31,032,842.00 1.23
C7 机械、设备、仪表 425,278,576.15 16.80
C8 医药、生物制品 60,814,607.80 2.40
C99 其他制造业 - -
电力、煤气及水的生产和
D - -
供应业
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 31,675,945.65 1.25
H 批发和零售贸易 110,129,690.02 4.35
I 金融、保险业 52,583,586.84 2.08
J 房地产业 - -
K 社会服务业 34,518,783.17 1.36
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 127,670,709.15 5.04
合计 981,281,168.06 38.77
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投
资明细
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
比例(%)
1 600036 招商银行 2,474,372 29,370,795.64 1.16
2 600016 民生银行 4,519,964 26,622,587.96 1.05
3 601318 中国平安 657,828 22,655,596.32 0.90
4 601328 交通银行 4,581,172 20,523,650.56 0.81
5 600000 浦发银行 2,238,791 19,007,335.59 0.75
6 601166 兴业银行 1,510,504 18,911,510.08 0.75
7 601088 中国神华 659,814 16,713,088.62 0.66
8 600519 贵州茅台 83,104 16,064,003.20 0.63
9 601988 中国银行 5,477,360 15,993,891.20 0.63
10 000002 万 科A 1,936,208 14,463,473.76 0.57
5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值
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比例(%)
1 600312 平高电气 14,843,378 123,942,206.30 4.90
2 600805 悦达投资 6,499,809 79,882,652.61 3.16
3 600742 一汽富维 3,400,807 68,016,140.00 2.69
4 000858 五 粮 液 1,999,976 65,599,212.80 2.59
5 600690 青岛海尔 6,999,800 62,508,214.00 2.47
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 86,141,600.00 3.40
2 央行票据 276,038,000.00 10.91
3 金融债券 202,555,000.00 8.00
其中:政策性金融债 202,555,000.00 8.00
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 217,518.60 0.01
8 其他 - -
9 合计 564,952,118.60 22.32
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
占基金资产净值比
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
例(%)
1 1001032 10 央行票据 32 1,300,000 128,778,000.00 5.09
2 110310 11 进出 10 1,000,000 101,520,000.00 4.01
3 1001042 10 央行票据 42 1,000,000 98,950,000.00 3.91
4 010203 02 国债⑶ 650,000 65,097,500.00 2.57
5 080215 08 国开 15 500,000 50,880,000.00 2.01
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券之一的五粮液的发行主体宜宾五粮液股份有限公司,因
涉及多个信息披露事项披露不及时并存在重大遗漏等违规事件,曾于 2011 年 5 月 28 日受到中国证监
会的行政处罚。本报告期内,五粮液股份有限公司未再就该事项发布新公告。
对该股票的投资决策程序的说明:本基金管理人长期跟踪研究该股票,认为高端白酒估值合理,
成长确定且业绩有保证,该股票虽受到行政处罚但长期价值仍在。该证券的投资已执行内部严格的投
资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。
报告期内本基金投资的前十名证券中的其它证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。
5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 2,419,570.10
2 应收证券清算款 27,171,598.71
3 应收股利 -
4 应收利息 9,470,464.86
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 39,061,633.67
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。
5.8.7 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况
单位:份
报告期期初管理人持有的封闭式基金份额 3,750,000.00
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报告期期间买入总份额 -
报告期期间卖出总份额 -
报告期期末管理人持有的封闭式基金份额 3,750,000.00
报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比例(%) 0.13
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
(一)《普丰证券投资基金基金合同》;
(二)《普丰证券投资基金托管协议》;
(三)《普丰证券投资基金 2011 年第 4 季度报告》(原文)。
7.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心 43 层鹏华基金管理有限公司。
7.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理人网
站(http://www.phfund.com.cn)查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客户服务系
统,咨询电话:4006788999。
鹏华基金管理有限公司
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