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招商安泰债券A(217003)

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单位净值:

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最新估值:-- 累计净值:-- 近3月收益:-- 近1年收益:--
投资类型:债券型 成立日期:2003-04-28 管理人:招商基金... 基金经理:康晶
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基金公告

招商安泰系列:2010年第1季度报告

公告日期:2010-04-21

    招商安泰系列开放式证券投资基金
    2010年第1季度报告
    (本系列基金由招商安泰股票证券投资基金、招商安泰平衡型证券投资基金和招商安泰债券投资基金组成)
    2010年03月31日
    基金管理人:招商基金管理有限公司
    基金托管人:招商银行股份有限公司
    报告送出日期:2010年04月21日
    招商安泰系列开放式证券投资基金 2010 年第 1 季度报告
    第 1 页 共 31 页
    招商安泰股票证券投资基金2010年第1季度报告
    §1 重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年04月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
    本报告中财务资料未经审计。
    本报告期自2010年01月01日起至03月31日止。
    §2 基金产品概况
    基金简称
    招商安泰股票
    交易代码
    217001
    基金运作方式
    契约型开放式
    基金合同生效日
    2003年04月28日
    报告期末基金份额总额
    1,465,024,584.10份
    投资目标
    追求长期的资本增值。
    投资策略
    资产配置方面,本基金股票/债券的配置比例相对固定,一般不再做战术性的资产配置,只在操作上保证必要的灵活性。即,考虑到基金管理时实际的操作需要,本基金允许股票/债券配置比例以基准比例为中心在适当的范围内进行调整。股票投资方面,强调将定量的股票筛选和定性的公司研究有机结合,并实时应用行业评估方法和风险控制手段进行组合调整。其中,公司研究是整个股票投资流程的核心。通过研究,得出对公司盈利成长潜力和合理价值水平的评价,从而发掘出价值被市场低估并具有良好现金流成长性的股票。债券投资方面,采用主动的投资管理,获得与风险相匹配的收益率,同时保证组合的流动性满足正常的现金流需要。
    业绩比较基准
    75%×上证180指数+20%×中信标普国债指数+5%×同业存款利率
    风险收益特征
    相对而言,在本系列基金中,本基金短期本金安全性较低,当期收益不稳定,长期资本增值较高,总体投资风险较高。
    基金管理人
    招商基金管理有限公司
    基金托管人
    招商银行股份有限公司
    招商安泰系列开放式证券投资基金 2010 年第 1 季度报告
    第 2 页 共 31 页
    §3主要财务指标和基金净值表现
    3.1主要财务指标
    单位:人民币元
    主要财务指标
    报告期(2010年01月01日-2010年03月31日)
    1.本期已实现收益
    28,701,292.61
    2.本期利润
    -30,069,283.84
    3.加权平均基金份额本期利润
    -0.0209
    4.期末基金资产净值
    859,921,598.54
    5.期末基金份额净值
    0.5870
    注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
    2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
    3.2 基金净值表现
    3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    阶段
    净值增长率①
    净值增长率标准差②
    业绩比较基准收益率③
    业绩比较基准收益率标准差④
    ①-③
    ②-④
    过去三个月
    -3.30%
    0.98%
    -4.33%
    0.99%
    1.03%
    -0.01%
    注:业绩比较基准收益率=75%×上证180指数+20%×中信标普国债指数+5%×同业存款利率,业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。
    3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
    招商安泰系列开放式证券投资基金 2010 年第 1 季度报告
    注:招商安泰股票的债券/股票配置范围为:债券20%-30%,股票65%-80%。根据本系列基金合同规定,本基金设立后,投资建仓期为三个月,特殊情况下不超过六个月。本基金于2003年04月28日成立,建仓期结束时相关比例均符合上述规定的要求。
    招商安泰系列开放式证券投资基金 2010 年第 1 季度报告
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    §4 管理人报告
    4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
    任本基金的基金经理期限
    姓名
    职务
    任职日期
    离任日期
    证券从业年限
    说明
    邓良毅
    本基金的基金经理
    2009年04月23日
    -
    15
    邓良毅,男,中国国籍,经济学博士。曾于中国人民银行深圳分行、深圳证券监督管理办公室(现深圳证监局)任职,从事证券机构及上市公司监管工作;2003年起先后于华林证券有限责任公司、中国建银投资证券有限责任公司及泰信基金管理有限公司任职,从事证券研究及研究管理工作;2009年加入招商基金管理有限公司,现任招商安泰系列开放式证券投资基金基金经理。
    汪仪
    离任前,任本基金的基金经理及招商安本增利债券型证券投资基金的基金经理
    2008年12月31日
    2010年02月12日
    5
    汪仪,男,中国国籍,经济学硕士。曾任职于广州市商业银行股份有限公司金融同业部、国投瑞银基金管理有限公司,从事资金管理、资金及债券交易以及固定收益投资研究工作;2007年加入招商基金管理有限公司,曾任固定收益投资部高级研究员,招商安泰系列开放式证券投资基金及招商安本增利债券型证券投资基金基金经理。
    张婷
    本基金的基金经理及招商安本增利债券型证券投资基金基金经理
    2010年02月12日
    -
    5
    张婷,女,中国国籍,管理学硕士。曾任职于中信基金管理有限责任公司以及华夏基金管理有限公司,从事债券交易、研究以及投资管理相关工作,2009年加入招商基金管理有限公司,任固定收益投资部助理基金经理,现任招商安泰系列开放式证券投资基金及招商安本增利债券型证券投资基金基金经理。
    注:1、本基金基金经理的任(离)职日期为公司相关会议做出决定的公告(生效)日期;
    2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相
    招商安泰系列开放式证券投资基金 2010 年第 1 季度报告
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    关规定。
    4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。
    4.3 公平交易专项说明
    4.3.1 公平交易制度的执行情况
    基金管理人(以下简称“公司”)已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内,对所有组合的各条指令,均在中央交易员的统一分派下,本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。
    4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
    截至报告期末,本基金本报告期份额净值增长率为-3.30%,与本基金投资风格相似的招商先锋证券投资基金份额净值增长率为-8.44%,比本基金份额净值增长率低5.14%。差异产生的主要原因是:今年初,招商先锋证券投资基金配置较为激进,投资了较多的周期性和大市值品种;市场热点集中在中小市值股票,招商先锋证券投资基金规模较大,较少参与;而本基金规模较小,风格转换更为灵活。
    4.3.3 异常交易行为的专项说明
    本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,未发现重大异常交易行为。
    4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
    4.4.1 行情回顾及运作分析
    (1)股票市场
    2010年一季度股票市场先抑后扬,一季度上证指数最终下跌5.13%。具体看,年初到2 月2日,由于
    招商安泰系列开放式证券投资基金 2010 年第 1 季度报告
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    对中央财政刺激政策的退出预期,以及央行计划年度信贷规模低于去年的双重影响,上证指数从年初的3277点大幅下跌到2934点,跌幅居前的行业主要是采掘、有色金属、黑色金属、房地产、金融等强周期行业。其后,在区域经济、低碳、3G等主题性投资机会的带动下,大盘走出了震荡上升的行情。而当3月末股指期货的消息明确后,蓝筹股整体出现了少有的连续上涨,最终推动上证指数突破60日均线,形成一轮新的上升趋势。
    关于本系列基金的运作,我们年初对市场整体判断基本符合市场走势,在年初的下跌区间中,我们对本系列基金股票组合进行了一系列调整,大幅降低了周期性股票的比例,提高了对低碳、3G等主题性板块的配置,取得了较好的效果。遗憾的是中途对银行股的操作节奏把握不好,从而拉低了整体收益率。
    (2)债券市场
    2010年1季度,随着宽松货币政策的逐步退出,货币政策持续收紧。央行连续两次上调存款准备金率以回笼货币。但由于银行和保险的资金面宽裕,机构配置压力较大,债券市场在资金面的推动下,收益率整体下行。加上一年期央票发行利率的稳定,债券市场涨幅明显。
    4.4.2基金表现
    截至本报告期末,本基金份额净值为0.5870元,本报告期份额净值增长率为-3.30%,同期基准指数增长率为-4.33%,基金净值表现超越基准指数,幅度为1.03%。主要原因是本基金在季度初持股结构偏重中小市值股票,买入的股票表现较好。
    4.4.3 市场展望与投资策略
    (1)股票市场
    我们认为2010年证券市场面临的环境将很复杂,宏观经济复苏迹象明显,但通胀的苗头也在日趋形成,人民币升值压力始终存在,对我国的外向型经济形成较严重的制约。总体上我们判断二季度仍维持窄幅震荡的格局。2010 年二季度我们将重点关注国内外宏观经济数据和走势、实体经济是否如预期一样逐步走好、证券市场的估值水平、各行业的盈利变化情况以及证券市场创新等因素,在估值和盈利增长之间寻找平衡,寻找投资机会。
    基于对市场的判断,本系列基金的股票组合二季度在股票仓位方面计划将采取更加灵活的方式;在组合构建方面,将增大防御性行业和主题性板块投资的比例,同时密切关注周期性行业的投资机会;在个股选择上,本系列基金管理人认为,增长和价值是个股选择的永恒标准,本系列基金将对稳定增长、预期盈利改观并且符合多个主题的个股进行重点配置。
    (2)债券市场
    展望2010年第二季度的债券市场,我们一方面看到随着宏观经济数据继续向好,以及大宗商品价格上涨,投资者对通胀的预期持续强化;另一方面,央行货币政策委员会在一季度例会中,首次提到“信贷总量适度
    招商安泰系列开放式证券投资基金 2010 年第 1 季度报告
    第 7 页 共 31 页
    增长”,信贷投放节奏的调控难以放松,配置资金运用压力依然较大。此外,公开市场上,随着3年期央行票据的再度启动,货币政策调控手段多样化对债券市场也带来了新的影响因素。加上国债在二季度的发行量有可能提速,也有利于缓解配置资金的投资压力。基于此,我们将密切跟踪相关数据并及时对本基金的债券组合进行灵活调整。
    §5投资组合报告
    5.1报告期末基金资产组合情况
    序号
    项目
    金额(元)
    占基金总资产的比例(%)
    1
    权益投资
    568,800,576.62
    65.65
    其中:股票
    568,800,576.62
    65.65
    2
    固定收益投资
    178,619,148.60
    20.62
    其中:债券
    178,619,148.60
    20.62
    资产支持证券
    -
    -
    3
    金融衍生品投资
    -
    -
    4
    买入返售金融资产
    -
    -
    其中:买断式回购的买入返售金融资产
    -
    -
    5
    银行存款和结算备付金合计
    20,023,751.81
    2.31
    6
    其他资产
    98,989,240.57
    11.42
    7
    合计
    866,432,717.60
    100.00
    5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
    代码
    行业类别
    公允价值(元)
    占基金资产净值比例(%)
    A
    农、林、牧、渔业
    7,812,222.66
    0.91
    B
    采掘业
    33,258,226.48
    3.87
    C
    制造业
    324,620,431.57
    37.75
    C0
    食品、饮料
    45,090,847.44
    5.24
    C1
    纺织、服装、皮毛
    -
    -
    C2
    木材、家具
    -
    -
    C3
    造纸、印刷
    10,136,143.83
    1.18
    C4
    石油、化学、塑胶、塑料
    62,701,607.31
    7.29
    C5
    电子
    -
    -
    C6
    金属、非金属
    72,385,298.62
    8.42
    C7
    机械、设备、仪表
    70,320,245.83
    8.18
    C8
    医药、生物制品
    42,294,556.94
    4.92
    C99
    其他制造业
    21,691,731.60
    2.52
    D
    电力、煤气及水的生产和供应业
    6,555,876.50
    0.76
    E
    建筑业
    -
    -
    F
    交通运输、仓储业
    7,723,786.43
    0.90
    G
    信息技术业
    7,718,042.00
    0.90
    H
    批发和零售贸易
    83,449,373.33
    9.70
    招商安泰系列开放式证券投资基金 2010 年第 1 季度报告
    第 8 页 共 31 页
    I
    金融、保险业
    36,428,375.04
    4.24
    J
    房地产业
    7,414,830.54
    0.86
    K
    社会服务业
    -
    -
    L
    传播与文化产业
    53,819,412.07
    6.26
    M
    综合类
    -
    -
    合计
    568,800,576.62
    66.15
    5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
    序号
    股票代码
    股票名称
    数量(股)
    公允价值(元)
    占基金资产净值比例(%)
    1
    600738
    兰州民百
    6,765,398
    76,787,267.30
    8.93
    2
    000917
    电广传媒
    1,750,829
    36,469,768.07
    4.24
    3
    000826
    合加资源
    1,397,608
    26,400,815.12
    3.07
    4
    002353
    杰瑞股份
    264,789
    24,948,419.58
    2.90
    5
    002290
    禾盛新材
    614,845
    21,691,731.60
    2.52
    6
    000538
    云南白药
    376,007
    20,770,626.68
    2.42
    7
    000338
    潍柴动力
    297,213
    20,445,282.27
    2.38
    8
    000001
    深发展A
    874,132
    20,279,862.40
    2.36
    9
    600309
    烟台万华
    831,665
    19,752,043.75
    2.30
    10
    002255
    海陆重工
    420,553
    19,337,026.94
    2.25
    5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
    序号
    债券品种
    公允价值(元)
    占基金资产净值比例(%)
    1
    国家债券
    128,789,148.60
    14.98
    2
    央行票据
    49,830,000.00
    5.79
    3
    金融债券
    -
    -
    其中:政策性金融债
    -
    -
    4
    企业债券
    -
    -
    5
    企业短期融资券
    -
    -
    6
    可转债
    -
    -
    7
    其他
    -
    -
    8
    合计
    178,619,148.60
    20.77
    5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
    序号
    债券代码
    债券名称
    数量(张)
    公允价值(元)
    占基金资产净值比例(%)
    1
    010004
    20国债⑷
    1,094,700
    109,776,516.00
    12.77
    2
    1001002
    10央行票据02
    500,000
    49,830,000.00
    5.79
    3
    010112
    21国债⑿
    186,070
    19,012,632.60
    2.21
    4
    -
    -
    -
    -
    -
    5
    -
    -
    -
    -
    -
    招商安泰系列开放式证券投资基金 2010 年第 1 季度报告
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    5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
    本基金本报告期末未持有资产支持证券。
    5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
    本基金本报告期末未持有权证。
    5.8 投资组合报告附注
    5.8.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
    报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门调查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
    5.8.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
    本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
    5.8.3 其他资产构成
    序号
    名称
    金额(元)
    1
    存出保证金
    1,361,701.64
    2
    应收证券清算款
    94,178,608.88
    3
    应收股利
    -
    4
    应收利息
    3,096,491.24
    5
    应收申购款
    352,438.81
    6
    其他应收款
    -
    7
    待摊费用
    -
    8
    其他
    -
    9
    合计
    98,989,240.57
    5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
    本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
    5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
    本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
    招商安泰系列开放式证券投资基金 2010 年第 1 季度报告
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    §6 开放式基金份额变动
    单位:份
    报告期期初基金份额总额
    1,209,757,355.02
    报告期期间基金总申购份额
    388,365,764.44
    报告期期间基金总赎回份额
    133,098,535.36
    报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
    -
    报告期期末基金份额总额
    1,465,024,584.10
    注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
    §7 备查文件目录
    7.1 备查文件目录
    1、中国证监会批准招商安泰系列开放式证券投资基金设立的文件;
    2、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
    3、《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》;
    4、《招商安泰系列开放式证券投资基金招募说明书》;
    5、《招商安泰系列开放式证券投资基金托管协议》;
    6、《招商安泰系列开放式证券投资基金2010年第1季度报告》。
    7.2 存放地点
    招商基金管理有限公司
    地址:中国深圳深南大道7088号招商银行大厦
    7.3 查阅方式
    基金选定的信息披露报纸名称:中国证券报、证券时报
    登载季度报告的管理人互联网网址:http://www.cmfchina.com
    招商基金管理有限公司
    2010年04月21日
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    招商安泰平衡型证券投资基金2010年第1季度报告
    §1 重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年04月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
    本报告中财务资料未经审计。
    本报告期自2010年01月01日起至03月31日止。
    §2 基金产品概况
    基金简称
    招商安泰平衡混合
    交易代码
    217002
    基金运作方式
    契约型开放式
    基金合同生效日
    2003年04月28日
    报告期末基金份额总额
    90,948,260.44份
    投资目标
    追求当期收益和长期资本增值的平衡。
    投资策略
    资产配置方面,本基金股票/债券的配置比例相对固定,一般不再做战术性的资产配置,只在操作上保证必要的灵活性。即,考虑到基金管理时实际的操作需要,本基金允许股票/债券配置比例以基准比例为中心在适当的范围内进行调整。股票投资方面,强调将定量的股票筛选和定性的公司研究有机结合,并实时应用行业评估方法和风险控制手段进行组合调整。其中,公司研究是整个股票投资流程的核心。通过研究,得出对公司盈利成长潜力和合理价值水平的评价,从而发掘出价值被市场低估并具有良好现金流成长性的股票。债券投资方面,采用主动的投资管理,获得与风险相匹配的收益率,同时保证组合的流动性满足正常的现金流需要。
    业绩比较基准
    45%×上证180指数+50%×中信标普国债指数+5%×同业存款利率
    风险收益特征
    相对而言,在本系列基金中,本基金短期本金安全性适中,当期收益适中,长期资本增值适中,总体投资风险适中。
    基金管理人
    招商基金管理有限公司
    基金托管人
    招商银行股份有限公司
    招商安泰系列开放式证券投资基金 2010 年第 1 季度报告
    第 12 页 共 31 页
    §3主要财务指标和基金净值表现
    3.1主要财务指标
    单位:人民币元
    主要财务指标
    报告期(2010年01月01日-2010年03月31日)
    1.本期已实现收益
    5,512,747.26
    2.本期利润
    -572,172.45
    3.加权平均基金份额本期利润
    -0.0063
    4.期末基金资产净值
    137,601,481.87
    5.期末基金份额净值
    1.5130
    注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
    2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
    3.2 基金净值表现
    3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    阶段
    净值增长率①
    净值增长率标准差②
    业绩比较基准收益率③
    业绩比较基准收益率标准差④
    ①-③
    ②-④
    过去三个月
    -0.27%
    0.64%
    -1.95%
    0.59%
    1.68%
    0.05%
    注:业绩比较基准收益率=45%×上证180指数+50%×中信标普国债指数+5%×同业存款利率,业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。
    3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
    招商安泰系列开放式证券投资基金 2010 年第 1 季度报告
    注:招商安泰平衡混合的债券/股票配置范围为:债券40%-60%,股票35%-55%。根据本系列基金合同规定,本基金设立后,投资建仓期为三个月,特殊情况下不超过六个月。本基金于2003年04月28日成立,建仓期结束时相关比例均符合上述规定的要求。
    招商安泰系列开放式证券投资基金 2010 年第 1 季度报告
    第 14 页 共 31 页
    §4 管理人报告
    4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
    任本基金的基金经理期限
    姓名
    职务
    任职日期
    离任日期
    证券从业年限
    说明
    邓良毅
    本基金的基金经理
    2009年04月23日
    -
    15
    邓良毅,男,中国国籍,经济学博士。曾于中国人民银行深圳分行、深圳证券监督管理办公室(现深圳证监局)任职,从事证券机构及上市公司监管工作;2003年起先后于华林证券有限责任公司、中国建银投资证券有限责任公司及泰信基金管理有限公司任职,从事证券研究及研究管理工作;2009年加入招商基金管理有限公司,现任招商安泰系列开放式证券投资基金基金经理。
    汪仪
    离任前,任本基金的基金经理及招商安本增利债券型证券投资基金的基金经理
    2008年12月31日
    2010年02月12日
    5
    汪仪,男,中国国籍,经济学硕士。曾任职于广州市商业银行股份有限公司金融同业部、国投瑞银基金管理有限公司,从事资金管理、资金及债券交易以及固定收益投资研究工作;2007年加入招商基金管理有限公司,曾任固定收益投资部高级研究员,招商安泰系列开放式证券投资基金及招商安本增利债券型证券投资基金基金经理。
    张婷
    本基金的基金经理及招商安本增利债券型证券投资基金基金经理
    2010年02月12日
    -
    5
    张婷,女,中国国籍,管理学硕士。曾任职于中信基金管理有限责任公司以及华夏基金管理有限公司,从事债券交易、研究以及投资管理相关工作,2009年加入招商基金管理有限公司,任固定收益投资部助理基金经理,现任招商安泰系列开放式证券投资基金及招商安本增利债券型证券投资基金基金经理。
    注:1、本基金基金经理的任(离)职日期为公司相关会议做出决定的公告(生效)日期;
    2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相
    招商安泰系列开放式证券投资基金 2010 年第 1 季度报告
    第 15 页 共 31 页
    关规定。
    4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。
    4.3 公平交易专项说明
    4.3.1 公平交易制度的执行情况
    基金管理人(以下简称“公司”)已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内,对所有组合的各条指令,均在中央交易员的统一分派下,本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。
    4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
    报告期内,本基金不存在与其他投资风格相似的组合之间的业绩表现差异超过5%的情况。
    4.3.3 异常交易行为的专项说明
    本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,未发现重大异常交易行为。
    4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
    4.4.1 行情回顾及运作分析
    (1)股票市场
    2010年一季度股票市场先抑后扬,一季度上证指数最终下跌5.13%。具体看,年初到2 月2日,由于对中央财政刺激政策的退出预期,以及央行计划年度信贷规模低于去年的双重影响,上证指数从年初的3277点大幅下跌到2934点,跌幅居前的行业主要是采掘、有色金属、黑色金属、房地产、金融等强周期行业。其后,在区域经济、低碳、3G等主题性投资机会的带动下,大盘走出了震荡上升的行情。而当3月末股指期货的消息明确后,蓝筹股整体出现了少有的连续上涨,最终推动上证指数突破60日均线,形成一轮新的上升趋势。
    招商安泰系列开放式证券投资基金 2010 年第 1 季度报告
    第 16 页 共 31 页
    关于本系列基金的运作,我们年初对市场整体判断基本符合市场走势,在年初的下跌区间中,我们对本系列基金股票组合进行了一系列调整,大幅降低了周期性股票的比例,提高了对低碳、3G等主题性板块的配置,取得了较好的效果。遗憾的是中途对银行股的操作节奏把握不好,从而拉低了整体收益率。
    (2)债券市场
    2010年1季度,随着宽松货币政策的逐步退出,货币政策持续收紧。央行连续两次上调存款准备金率以回笼货币。但由于银行和保险的资金面宽裕,机构配置压力较大,债券市场在资金面的推动下,收益率整体下行。加上一年期央票发行利率的稳定,债券市场涨幅明显。
    4.4.2基金表现
    截至本报告期末,本基金份额净值为1.5130元,本报告期份额净值增长率为-0.27%,同期基准指数增长率为-1.95%,基金净值表现超越基准指数,幅度为1.68%。主要原因是本基金在季度初持股偏重中小市值股票,买入的股票表现较好。
    4.4.3 市场展望与投资策略
    (1)股票市场
    我们认为2010年证券市场面临的环境将很复杂,宏观经济复苏迹象明显,但通胀的苗头也在日趋形成,人民币升值压力始终存在,对我国的外向型经济形成较严重的制约。总体上我们判断二季度仍维持窄幅震荡的格局。2010 年二季度我们将重点关注国内外宏观经济数据和走势、实体经济是否如预期一样逐步走好、证券市场的估值水平、各行业的盈利变化情况以及证券市场创新等因素,在估值和盈利增长之间寻找平衡,寻找投资机会。
    基于对市场的判断,本系列基金的股票组合二季度在股票仓位方面计划将采取更加灵活的方式;在组合构建方面,将增大防御性行业和主题性板块投资的比例,同时密切关注周期性行业的投资机会;在个股选择上,本系列基金管理人认为,增长和价值是个股选择的永恒标准,本系列基金将对稳定增长、预期盈利改观并且符合多个主题的个股进行重点配置。
    (2)债券市场
    展望2010年第二季度的债券市场,我们一方面看到随着宏观经济数据继续向好,以及大宗商品价格上涨,投资者对通胀的预期持续强化;另一方面,央行货币政策委员会在一季度例会中,首次提到“信贷总量适度增长”,信贷投放节奏的调控难以放松,配置资金运用压力依然较大。此外,公开市场上,随着3年期央行票据的再度启动,货币政策调控手段多样化对债券市场也带来了新的影响因素。加上国债在二季度的发行量有可能提速,也有利于缓解配置资金的投资压力。基于此,我们将密切跟踪相关数据并及时对本基金的债券组合进行灵活调整。
    招商安泰系列开放式证券投资基金 2010 年第 1 季度报告
    第 17 页 共 31 页
    §5投资组合报告
    5.1报告期末基金资产组合情况
    序号
    项目
    金额(元)
    占基金总资产的比例(%)
    1
    权益投资
    63,751,113.27
    44.93
    其中:股票
    63,751,113.27
    44.93
    2
    固定收益投资
    60,000,750.00
    42.28
    其中:债券
    60,000,750.00
    42.28
    资产支持证券
    -
    -
    3
    金融衍生品投资
    -
    -
    4
    买入返售金融资产
    -
    -
    其中:买断式回购的买入返售金融资产
    -
    -
    5
    银行存款和结算备付金合计
    7,755,176.94
    5.47
    6
    其他资产
    10,390,773.95
    7.32
    7
    合计
    141,897,814.16
    100.00
    5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
    代码
    行业类别
    公允价值(元)
    占基金资产净值比例(%)
    A
    农、林、牧、渔业
    -
    -
    B
    采掘业
    3,908,746.65
    2.84
    C
    制造业
    31,780,014.47
    23.10
    C0
    食品、饮料
    3,006,743.60
    2.19
    C1
    纺织、服装、皮毛
    -
    -
    C2
    木材、家具
    -
    -
    C3
    造纸、印刷
    1,215,428.46
    0.88
    C4
    石油、化学、塑胶、塑料
    7,376,907.43
    5.36
    C5
    电子
    -
    -
    C6
    金属、非金属
    4,752,200.15
    3.45
    C7
    机械、设备、仪表
    7,840,896.69
    5.70
    C8
    医药、生物制品
    5,042,174.46
    3.66
    C99
    其他制造业
    2,545,663.68
    1.85
    D
    电力、煤气及水的生产和供应业
    953,650.75
    0.69
    E
    建筑业
    -
    -
    F
    交通运输、仓储业
    1,384,376.23
    1.01
    G
    信息技术业
    1,259,936.40
    0.92
    H
    批发和零售贸易
    12,825,500.00
    9.32
    I
    金融、保险业
    4,274,153.08
    3.11
    J
    房地产业
    1,353,837.69
    0.98
    K
    社会服务业
    -
    -
    L
    传播与文化产业
    6,010,898.00
    4.37
    招商安泰系列开放式证券投资基金 2010 年第 1 季度报告
    第 18 页 共 31 页
    M
    综合类
    -
    -
    合计
    63,751,113.27
    46.33
    5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
    序号
    股票代码
    股票名称
    数量(股)
    公允价值(元)
    占基金资产净值比例(%)
    1
    600738
    兰州民百
    1,130,000
    12,825,500.00
    9.32
    2
    000917
    电广传媒
    191,000
    3,978,530.00
    2.89
    3
    000826
    合加资源
    164,900
    3,114,961.00
    2.26
    4
    002353
    杰瑞股份
    31,089
    2,929,205.58
    2.13
    5
    002290
    禾盛新材
    72,156
    2,545,663.68
    1.85
    6
    000538
    云南白药
    44,169
    2,439,895.56
    1.77
    7
    000338
    潍柴动力
    34,878
    2,399,257.62
    1.74
    8
    000001
    深发展A
    102,515
    2,378,348.00
    1.73
    9
    600309
    烟台万华
    97,629
    2,318,688.75
    1.69
    10
    002255
    海陆重工
    49,345
    2,268,883.10
    1.65
    5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
    序号
    债券品种
    公允价值(元)
    占基金资产净值比例(%)
    1
    国家债券
    60,000,750.00
    43.60
    2
    央行票据
    -
    -
    3
    金融债券
    -
    -
    其中:政策性金融债
    -
    -
    4
    企业债券
    -
    -
    5
    企业短期融资券
    -
    -
    6
    可转债
    -
    -
    7
    其他
    -
    -
    8
    合计
    60,000,750.00
    43.60
    5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
    序号
    债券代码
    债券名称
    数量(张)
    公允价值(元)
    占基金资产净值比例(%)
    1
    010004
    20国债⑷
    390,000
    39,109,200.00
    28.42
    2
    010110
    21国债⑽
    205,000
    20,891,550.00
    15.18
    3
    -
    -
    -
    -
    -
    4
    -
    -
    -
    -
    -
    5
    -
    -
    -
    -
    -
    5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
    本基金本报告期末未持有资产支持证券。
    招商安泰系列开放式证券投资基金 2010 年第 1 季度报告
    第 19 页 共 31 页
    5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
    本基金本报告期末未持有权证。
    5.8 投资组合报告附注
    5.8.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
    报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门调查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
    5.8.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
    本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
    5.8.3 其他资产构成
    序号
    名称
    金额(元)
    1
    存出保证金
    510,000.00
    2
    应收证券清算款
    8,585,707.78
    3
    应收股利
    -
    4
    应收利息
    1,273,535.12
    5
    应收申购款
    21,531.05
    6
    其他应收款
    -
    7
    待摊费用
    -
    8
    其他
    -
    9
    合计
    10,390,773.95
    5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
    本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
    5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
    本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
    招商安泰系列开放式证券投资基金 2010 年第 1 季度报告
    第 20 页 共 31 页
    §6 开放式基金份额变动
    单位:份
    报告期期初基金份额总额
    77,029,607.06
    报告期期间基金总申购份额
    34,222,014.46
    报告期期间基金总赎回份额
    20,303,361.08
    报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
    -
    报告期期末基金份额总额
    90,948,260.44
    注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
    §7 备查文件目录
    7.1 备查文件目录
    1、中国证监会批准招商安泰系列开放式证券投资基金设立的文件;
    2、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
    3、《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》;
    4、《招商安泰系列开放式证券投资基金招募说明书》;
    5、《招商安泰系列开放式证券投资基金托管协议》;
    6、《招商安泰系列开放式证券投资基金2010年第1季度报告》。
    7.2 存放地点
    招商基金管理有限公司
    地址:中国深圳深南大道7088号招商银行大厦
    7.3 查阅方式
    基金选定的信息披露报纸名称:中国证券报、证券时报
    登载季度报告的管理人互联网网址:http://www.cmfchina.com
    招商基金管理有限公司
    2010年04月21日
    招商安泰系列开放式证券投资基金 2010 年第 1 季度报告
    第 21 页 共 31 页
    招商安泰债券投资基金2010年第1季度报告
    §1 重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年04月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
    本报告中财务资料未经审计。
    本报告期自2010年01月01日起至03月31日止。
    §2 基金产品概况
    基金简称:
    招商安泰债券
    基金运作方式:
    契约型开放式
    基金合同生效日:
    2003年04月28日
    报告期末基金份额总额:
    450,580,181.30份
    投资目标:
    追求较高水平和稳定的当期收益,保证本金的长期安全。
    投资策略:
    采用主动的投资管理,获得与风险相匹配的收益率,同时保证组合的流动性满足正常的现金流需要。
    业绩比较基准:
    95%×中信标普国债指数+5%×同业存款利率
    风险收益特征:
    相对而言,在本系列基金中,本基金短期本金安全性高,当期收益最好,长期资本增值低,总体投资风险低。
    基金管理人:
    招商基金管理有限公司
    基金托管人:
    招商银行股份有限公司
    下属两级基金简称:
    招商安泰债券A
    招商安泰债券B
    下属两级交易代码:
    217003
    217203
    下属两级基金报告期末份额总额:
    278,312,231.84份
    172,267,949.46份
    招商安泰系列开放式证券投资基金 2010 年第 1 季度报告
    第 22 页 共 31 页
    §3主要财务指标和基金净值表现
    3.1主要财务指标
    单位:人民币元
    报告期(2010年01月01日-2010年03月31日)
    主要财务指标
    招商安泰债券A
    招商安泰债券B
    1.本期已实现收益
    1,250,922.86
    565,999.59
    2.本期利润
    2,816,716.12
    1,170,864.57
    3.加权平均基金份额本期利润
    0.0098
    0.0073
    4.期末基金资产净值
    307,724,616.69
    190,383,628.40
    5.期末基金份额净值
    1.1057
    1.1052
    注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
    2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
    3.2 基金净值表现
    3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    1、招商安泰债券A
    阶段
    净值增长率(1)
    净值增长率标准差(2)
    业绩比较基准收益率(3)
    业绩比较基准收益率标准差(4)
    (1)-(3)
    (2)-(4)
    过去三个月
    0.79%
    0.15%
    1.55%
    0.12%
    -0.76%
    0.03%
    注:业绩比较基准收益率=95%×中信标普国债指数+5%×同业存款利率,业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。
    2、招商安泰债券B
    阶段
    净值增长率(1)
    净值增长率标准差(2)
    业绩比较基准收益率(3)
    业绩比较基准收益率标准差(4)
    (1)-(3)
    (2)-(4)
    过去三个月
    0.68%
    0.15%
    1.55%
    0.12%
    -0.87%
    0.03%
    注:业绩比较基准收益率=95%×中信标普国债指数+5%×同业存款利率,业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。
    3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
    招商安泰系列开放式证券投资基金 2010 年第 1 季度报告
    1、招商安泰债券A
    第 23 页 共 31 页
    招商安泰系列开放式证券投资基金 2010 年第 1 季度报告
    2、招商安泰债券B
    注:1、招商安泰债券的债券投资比例范围为不低于85%,现金或到期日在一年以内的政府债券大于等于5%。根据本系列基金合同规定,本基金设立后,投资建仓期为三个月,特殊情况下不超过六个月。本基金于2003年04月28日成立,建仓期结束时相关比例均符合上述规定的要求;
    2、招商安泰债券从2006年04月12日起费率结构进行调整,在原申购赎回费收费方式基础上新增销售服务费收费方式:保留原申购、赎回费收费方式,选择缴纳申购赎回费而不缴纳销售服务费的基金份额为A类基金份额。2006年04月11日登记在册的本基金基金份额自动归为A类基金份额;增加销售服务费收费方式,选择缴纳销售服务费而不缴纳申购赎回费的基金份额为B类基金份额。
    第 24 页 共 31 页
    招商安泰系列开放式证券投资基金 2010 年第 1 季度报告
    第 25 页 共 31 页
    §4 管理人报告
    4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
    任本基金的基金经理期限
    姓名
    职务
    任职日期
    离任日期
    证券从业年限
    说明
    邓良毅
    本基金的基金经理
    2009年04月23日
    -
    15
    邓良毅,男,中国国籍,经济学博士。曾于中国人民银行深圳分行、深圳证券监督管理办公室(现深圳证监局)任职,从事证券机构及上市公司监管工作;2003年起先后于华林证券有限责任公司、中国建银投资证券有限责任公司及泰信基金管理有限公司任职,从事证券研究及研究管理工作;2009年加入招商基金管理有限公司,现任招商安泰系列开放式证券投资基金基金经理。
    汪仪
    离任前,任本基金的基金经理及招商安本增利债券型证券投资基金的基金经理
    2008年12月31日
    2010年02月12日
    5
    汪仪,男,中国国籍,经济学硕士。曾任职于广州市商业银行股份有限公司金融同业部、国投瑞银基金管理有限公司,从事资金管理、资金及债券交易以及固定收益投资研究工作;2007年加入招商基金管理有限公司,曾任固定收益投资部高级研究员,招商安泰系列开放式证券投资基金及招商安本增利债券型证券投资基金基金经理。
    张婷
    本基金的基金经理及招商安本增利债券型证券投资基金基金经理
    2010年02月12日
    -
    5
    张婷,女,中国国籍,管理学硕士。曾任职于中信基金管理有限责任公司以及华夏基金管理有限公司,从事债券交易、研究以及投资管理相关工作,2009年加入招商基金管理有限公司,任固定收益投资部助理基金经理,现任招商安泰系列开放式证券投资基金及招商安本增利债券型证券投资基金基金经理。
    注:1、本基金基金经理的任(离)职日期为公司相关会议做出决定的公告(生效)日期;
    2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相
    招商安泰系列开放式证券投资基金 2010 年第 1 季度报告
    第 26 页 共 31 页
    关规定。
    4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。
    4.3 公平交易专项说明
    4.3.1 公平交易制度的执行情况
    基金管理人(以下简称“公司”)已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内,对所有组合的各条指令,均在中央交易员的统一分派下,本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。
    4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
    报告期内,本基金不存在与其他投资风格相似的组合之间的业绩表现差异超过5%的情况。
    4.3.3 异常交易行为的专项说明
    本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,未发现重大异常交易行为。
    4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
    4.4.1 行情回顾及运作分析
    宏观经济分析:
    2010年1季度,经济继续回暖。1-2月份固定资产投资增速26.6%,剔除季节因素后仍保持了09年末的较快增长,工业增加值增速累计增长20.7%。1-2月的出口大幅回升,进出口增速分别为44.7%和45.7%,贸易顺差规模在持续增长。1-2月份新增贷款共计21601亿,2月份M1的增速34.99%, M2同比增长25.52%,较1月末有所回落,但增速仍处于较高水平。PMI在1季度连续3个月在50以上,房地产投资的恢复都表明经济继续回暖。
    招商安泰系列开放式证券投资基金 2010 年第 1 季度报告
    债券市场回顾:
    2010年1季度,随着宽松货币政策的逐步退出,货币政策持续收紧。央行连续两次上调存款准备金率以回笼货币。但由于银行和保险的资金面宽裕,机构配置压力较大,债券市场在资金面的推动下,收益率整体下行。加上一年期央票发行利率的稳定,债券市场涨幅明显。
    基金操作回顾:
    回顾2010 年第一季度的基金操作,我们严格遵照基金合同的相关约定,按照既定的投资流程进行了规范运作。在债券投资上,虽然经济继续回暖,但资金面充裕,本基金适度增加了组合久期。
    4.4.2基金表现
    截至本报告期末,招商安泰债券A份额净值为1.1057元,招商安泰债券B份额净值为1.1052元,本报告期招商安泰债券A份额净值增长率为0.79%,招商安泰债券B 份额净值增长率为0.68%,同期业绩基准增长率为1.55%,基金业绩分别低于同期比较基准0.76%和0.87%。主要原因是:一季度可转债市场波动较大。
    4.4.3 市场展望
    展望2010年第二季度的债券市场,我们一方面看到随着宏观经济数据继续向好,以及大宗商品价格上涨,投资者对通胀的预期持续强化;另一方面,央行货币政策委员会在一季度例会中,首次提到“信贷总量适度增长”,信贷投放节奏的调控难以放松,配置资金运用压力依然较大。此外,公开市场上,随着3年期央行票
    第 27 页 共 31 页
    招商安泰系列开放式证券投资基金 2010 年第 1 季度报告
    第 28 页 共 31 页
    据的再度启动,货币政策调控手段多样化对债券市场也带来了新的影响因素。加上国债在二季度的发行量有可能提速,也有利于缓解配置资金的投资压力。随着可转债供给的增加,将为基金的运作带来投资机会。
    §5投资组合报告
    5.1报告期末基金资产组合情况
    序号
    项目
    金额(元)
    占基金总资产的比例(%)
    1
    权益投资
    -
    -
    其中:股票
    -
    -
    2
    固定收益投资
    444,234,071.82
    88.60
    其中:债券
    424,225,910.90
    84.61
    资产支持证券
    20,008,160.92
    3.99
    3
    金融衍生品投资
    -
    -
    4
    买入返售金融资产
    -
    -
    其中:买断式回购的买入返售金融资产
    -
    -
    5
    银行存款和结算备付金合计
    47,207,554.00
    9.42
    6
    其他资产
    9,925,416.07
    1.98
    7
    合计
    501,367,041.89
    100.00
    5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
    本基金本报告期末未持有股票。
    5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
    本基金本报告期末未持有股票。
    5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
    序号
    债券品种
    公允价值(元)
    占基金资产净值比例(%)
    1
    国家债券
    62,537,965.00
    12.56
    2
    央行票据
    49,175,000.00
    9.87
    3
    金融债券
    -
    -
    其中:政策性金融债
    -
    -
    4
    企业债券
    312,512,945.90
    62.74
    5
    企业短期融资券
    -
    -
    6
    可转债
    -
    -
    7
    其他
    -
    -
    8
    合计
    424,225,910.90
    85.17
    5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
    序号
    债券代码
    债券名称
    数量(张)
    公允价值(元)
    占基金资产净值比例(%)
    招商安泰系列开放式证券投资基金 2010 年第 1 季度报告
    第 29 页 共 31 页
    1
    0901040
    09央行票据40
    500,000
    49,175,000.00
    9.87
    2
    122932
    09宜城债
    390,000
    40,103,700.00
    8.05
    3
    122928
    09铁岭债
    358,970
    36,528,787.20
    7.33
    4
    122935
    09南通债
    299,490
    33,243,390.00
    6.67
    5
    010004
    20国债⑷
    330,710
    33,163,598.80
    6.66
    5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
    序号
    证券代码
    证券名称
    数量(份)
    公允价值(元)
    占基金资产净值比例(%)
    1
    119003
    澜 电 02
    100,000
    10,004,691.90
    2.01
    2
    119004
    澜 电 03
    100,000
    10,003,469.02
    2.01
    3
    -
    -
    -
    -
    -
    4
    -
    -
    -
    -
    -
    5
    -
    -
    -
    -
    -
    6
    -
    -
    -
    -
    -
    7
    -
    -
    -
    -
    -
    8
    -
    -
    -
    -
    -
    9
    -
    -
    -
    -
    -
    10
    -
    -
    -
    -
    -
    5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
    本基金本报告期末未持有权证。
    5.8 投资组合报告附注
    5.8.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
    报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门调查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
    5.8.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
    本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
    5.8.3 其他资产构成
    序号
    名称
    金额(元)
    1
    存出保证金
    250,000.00
    2
    应收证券清算款
    2,177,173.86
    招商安泰系列开放式证券投资基金 2010 年第 1 季度报告
    第 30 页 共 31 页
    3
    应收股利
    -
    4
    应收利息
    7,222,006.45
    5
    应收申购款
    276,235.76
    6
    其他应收款
    -
    7
    待摊费用
    -
    8
    其他
    -
    9
    合计
    9,925,416.07
    5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
    本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
    5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
    本基金本报告期末未持有股票。
    招商安泰系列开放式证券投资基金 2010 年第 1 季度报告
    第 31 页 共 31 页
    §6 开放式基金份额变动
    单位:份
    项目
    招商安泰债券A
    招商安泰债券B
    本报告期期初基金份额总额
    270,404,674.56
    164,429,129.51
    本报告期间基金总申购份额
    288,442,249.55
    68,666,140.62
    本报告期间基金总赎回份额
    280,534,692.27
    60,827,320.67
    报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
    -
    -
    本报告期末基金份额总额
    278,312,231.84
    172,267,949.46
    注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
    §7 备查文件目录
    7.1 备查文件目录
    1、中国证监会批准招商安泰系列开放式证券投资基金设立的文件;
    2、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
    3、《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》;
    4、《招商安泰系列开放式证券投资基金招募说明书》;
    5、《招商安泰系列开放式证券投资基金托管协议》;
    6、《招商安泰系列开放式证券投资基金2010年第1季度报告》。
    7.2 存放地点
    招商基金管理有限公司
    地址:中国深圳深南大道7088号招商银行大厦
    7.3 查阅方式
    基金选定的信息披露报纸名称:中国证券报、证券时报
    登载季度报告的管理人互联网网址:http://www.cmfchina.com
    招商基金管理有限公司
    2010年04月21日
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