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招商安泰债券A(217003)

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最新估值:-- 累计净值:-- 近3月收益:-- 近1年收益:--
投资类型:债券型 成立日期:2003-04-28 管理人:招商基金... 基金经理:康晶
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基金公告

招商安泰系列:2009年第1季度报告

公告日期:2009-04-22

 
 
招商安泰系列开放式证券投资基金2009年第1季度报告 
2009年03月31日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:招商基金管理有限公司 
基金托管人:招商银行股份有限公司 
报告送出日期:2009年04月22日 
 
 
 
招商安泰系列开放式证券投资基金2009年第1季度报告 
  第1页 
§§§ §1 1 1  1 重要提示 重要提示     
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容
的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2009年04月20日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。     
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。     
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募
说明书及其更新。 
本报告中财务资料未经审计。 
本报告期自2009年01月01日起至03月31日止。 
 
§§§ §2 2 2  2 基金产品概况 基金产品概况     
111 1、 、、 、招商安泰股票 招商安泰股票     
基金简称  招商安泰股票 
交易代码  217001 
基金运作方式  契约型开放式 
基金合同生效日  2003年04月28日 
报告期末基金份额总额  1,736,161,754.63份 
投资目标  追求长期的资本增值。 
投资策略  资产配置方面,本系列基金各基金股票/债券的配置比例相对
固定,一般不再做战术性的资产配置,只在操作上保证必要
的灵活性。即,考虑到基金管理时实际的操作需要,本系列
基金允许下属基金的股票/债券配置比例以基准比例为中心
在适当的范围内进行调整。股票投资方面,强调将定量的股
票筛选和定性的公司研究有机结合,并实时应用行业评估方
法和风险控制手段进行组合调整。其中,公司研究是整个股
票投资流程的核心。通过研究,得出对公司盈利成长潜力和
合理价值水平的评价,从而发掘出价值被市场低估并具有良
好现金流成长性的股票。债券投资方面,采用主动的投资管
理,获得与风险相匹配的收益率,同时保证组合的流动性满
足正常的现金流需要。 
业绩比较基准  75%×上证180指数+20%×中信标普国债指数+5%×同业
存款利率 
风险收益特征  相对而言,在本系列基金中,本基金短期本金安全性较低,
当期收益不稳定,长期资本增值较高,总体投资风险较高。 
基金管理人  招商基金管理有限公司 
基金托管人  招商银行股份有限公司 
 
 
 
招商安泰系列开放式证券投资基金2009年第1季度报告 
  第2页 
 222 2、 、、 、招商安泰平衡混合 招商安泰平衡混合     
基金简称  招商安泰平衡混合 
交易代码  217002 
基金运作方式  契约型开放式 
基金合同生效日  2003年04月28日 
报告期末基金份额总额  98,727,383.94份 
投资目标  追求当期收益和长期资本增值的平衡。 
投资策略  资产配置方面,本系列基金各基金股票/债券的配置比例相对
固定,一般不再做战术性的资产配置,只在操作上保证必要
的灵活性。即,考虑到基金管理时实际的操作需要,本系列
基金允许下属基金的股票/债券配置比例以基准比例为中心
在适当的范围内进行调整。股票投资方面,强调将定量的股
票筛选和定性的公司研究有机结合,并实时应用行业评估方
法和风险控制手段进行组合调整。其中,公司研究是整个股
票投资流程的核心。通过研究,得出对公司盈利成长潜力和
合理价值水平的评价,从而发掘出价值被市场低估并具有良
好现金流成长性的股票。债券投资方面,采用主动的投资管
理,获得与风险相匹配的收益率,同时保证组合的流动性满
足正常的现金流需要。 
业绩比较基准  45%×上证180指数+50%×中信标普国债指数+5%×同业
存款利率 
风险收益特征  相对而言,在本系列基金中,本基金短期本金安全性适中,
当期收益适中,长期资本增值适中,总体投资风险适中。 
基金管理人  招商基金管理有限公司 
基金托管人  招商银行股份有限公司 
 
333 3、 、、 、招商安泰债券 招商安泰债券     
基金简称:  招商安泰债券 
基金运作方式:  契约型开放式 
基金合同生效日:  2003年04月28日 
报告期末基金份额总额:  1,212,323,986.32份 
投资目标:  追求较高水平和稳定的当期收益,保证本金的长期安全。 
投资策略:  资产配置方面,本系列基金各基金股票/债券的配置比例相
对固定,一般不再做战术性的资产配置,只在操作上保证必
要的灵活性。即,考虑到基金管理时实际的操作需要,本系
列基金允许下属基金的股票/债券配置比例以基准比例为中
心在适当的范围内进行调整。股票投资方面,强调将定量的
股票筛选和定性的公司研究有机结合,并实时应用行业评估
方法和风险控制手段进行组合调整。其中,公司研究是整个
股票投资流程的核心。通过研究,得出对公司盈利成长潜力
和合理价值水平的评价,从而发掘出价值被市场低估并具有
良好现金流成长性的股票。债券投资方面,采用主动的投资
管理,获得与风险相匹配的收益率,同时保证组合的流动性
满足正常的现金流需要。 
业绩比较基准:  95%×中信标普国债指数+5%×同业存款利率 
招商安泰系列开放式证券投资基金2009年第1季度报告 
  第3页 
风险收益特征:  相对而言,在本系列基金中,本基金短期本金安全性高,当
期收益最好,长期资本增值低,总体投资风险低。 
基金管理人:  招商基金管理有限公司 
基金托管人:  招商银行股份有限公司 
下属两级基金简称:  招商安泰债券A  招商安泰债券B 
下属两级交易代码:  217003  217203 
下属两级基金报告期末份额总额:  361,689,645.36份  850,634,340.96份 
 
§§§ §333 3主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现     
3.1 3.13.1 3.1主要财务指标 主要财务指标     
111 1、 、、 、招商安泰股票 招商安泰股票     
单位:人民币元 
主要财务指标  报告期(2009年01月01日-2009年03月31日) 
1.本期已实现收益  74,742,771.81 
2.本期利润   163,721,948.53 
3.加权平均基金份额本期利润  0.0936 
4.期末基金资产净值  1,197,108,422.92 
5.期末基金份额净值  0.6895 
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。  
  2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用
后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 
222 2、 、、 、招招招 招商安泰平衡混合 商安泰平衡混合     
单位:人民币元 
主要财务指标  报告期(2009年01月01日-2009年03月31日) 
1.本期已实现收益  11,263,936.35 
2.本期利润   16,273,782.50 
3.加权平均基金份额本期利润  0.1641 
4.期末基金资产净值  172,937,276.11 
5.期末基金份额净值  1.7517 
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。  
  2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用
后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 
333 3、 、、 、招商安泰债券 招商安泰债券     
单位:人民币元 
报告期(2009年01月01日-2009年03月31日) 
主要财务指标 
招商安泰债券A  招商安泰债券B 
1.本期已实现收益  -5,246,057.43  -12,633,676.44 
2.本期利润  -19,647,008.09  -52,250,410.81 
招商安泰系列开放式证券投资基金2009年第1季度报告 
  第4页 
3.加权平均基金份额本期利润  -0.0343  -0.0404 
4.期末基金资产净值  399,672,595.02  927,178,088.27 
5.期末基金份额净值  1.1050  1.0900 
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。  
  2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用
后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 
 
3.2  3.2 基金净值表现 基金净值表现     
3. 3.3. 3.2 22 2.1  .1 .1  .1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较     
111 1、 、、 、招商安泰股票 招商安泰股票     
阶段 
净值增长率
① 
净值增长率
标准差② 
业绩比较基准
收益率③ 
业绩比较基准收益
率标准差④ 
①-③  ②-④ 
过去三个月  15.63%  1.49%  27.38%  1.74%  -11.75%  -0.25% 
注:业绩比较基准收益率=75%×上证180指数+20%×中信标普国债指数+5%×同业存款利率,业绩比较
基准在每个交易日实现再平衡。 
222 2、 、、 、招商安泰平衡混合 招商安泰平衡混合     
阶段 
净值增长率
① 
净值增长率
标准差② 
业绩比较基准
收益率③ 
业绩比较基准收益
率标准差④ 
①-③  ②-④ 
过去三个月  10.36%  0.93%  15.77%  1.03%  -5.41%  -0.10% 
注:业绩比较基准收益率=45%×上证180指数+50%×中信标普国债指数+5%×同业存款利率,业绩比较
基准在每个交易日实现再平衡。 
333 3、 、、 、招商安泰债券 招商安泰债券AAA A     
阶段 
净值增长率
(1) 
净值增长率
标准差(2) 
业绩比较基
准收益率(3) 
业绩比较基准收益
率标准差(4) 
(1)-(3)  (2)-(4) 
过去三个月  -2.67%  0.19%  -0.25%  0.10%  -2.42%  0.09% 
注:业绩比较基准收益率=95%×中信标普国债指数+5%×同业存款利率,业绩比较基准在每个交易日实现
再平衡。     
444 4、 、、 、招商安泰债券 招商安泰债券BBB B     
阶段 
净值增长率
(1) 
净值增长率
标准差(2) 
业绩比较基
准收益率(3) 
业绩比较基准收益
率标准差(4) 
(1)-(3)  (2)-(4) 
过去三个月  -2.81%  0.19%  -0.25%  0.10%  -2.56%  0.09% 
注:业绩比较基准收益率=95%×中信标普国债指数+5%×同业存款利率,业绩比较基准在每个交易日实现
再平衡。                     
3.2.2  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计 自基金合同生效以来基金累计份额净净净 净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较     
111 1、 、、 、招商安泰股票 招商安泰股票 
招商安泰系列开放式证券投资基金2009年第1季度报告 
  第5页 
基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准
收益率的历史走势对比图
-50.00%
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
250.00%
300.00%
350.00%
400.00%
450.00%
2003年4月28日
2003年7月28日
2003年10月28日
2004年1月28日
2004年4月28日
2004年7月28日
2004年10月28日
2005年1月28日
2005年4月28日
2005年7月28日
2005年10月28日
2006年1月28日
2006年4月28日
2006年7月28日
2006年10月28日
2007年1月28日
2007年4月28日
2007年7月28日
2007年10月28日
2008年1月28日
2008年4月28日
2008年7月28日
2008年10月28日
2009年1月28日
基金累计份额净值增长率 业绩比较基准收益率
 
注:1、招商安泰股票的债券/股票配置范围为:债券20%-30%,股票65%-80%。根据本系列基金合同规
定,本基金设立后,投资建仓期为三个月,特殊情况下不超过六个月。本基金于2003年04月28日成立,建
仓期结束时相关比例均符合上述规定的要求; 
  2、2009年03月31日实际履行情况为:股票投资占基金资产净值为77.36%,债券投资占基金资产净值 
为21.11%,现金或到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值为9.02%,符合上述规定的要求。 
222 2、 、、 、招商安泰平衡混合 招商安泰平衡混合     
基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收
益率的历史走势对比图
-50.00%
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
250.00%
300.00%
2003年4月28日
2003年7月28日
2003年10月28日
2004年1月28日
2004年4月28日
2004年7月28日
2004年10月28日
2005年1月28日
2005年4月28日
2005年7月28日
2005年10月28日
2006年1月28日
2006年4月28日
2006年7月28日
2006年10月28日
2007年1月28日
2007年4月28日
2007年7月28日
2007年10月28日
2008年1月28日
2008年4月28日
2008年7月28日
2008年10月28日
2009年1月28日
基金累计份额净值增长率 业绩比较基准收益率
 
招商安泰系列开放式证券投资基金2009年第1季度报告 
  第6页 
注:1、招商安泰平衡混合的债券/股票配置范围为:债券40%-60%,股票35%-55%。根据本系列基金合
同规定,本基金设立后,投资建仓期为三个月,特殊情况下不超过六个月。本基金于2003年04月28日成立,
建仓期结束时相关比例均符合上述规定的要求; 
  2、2009年03月31日实际履行情况为:股票投资占基金资产净值为48.87%,债券投资占基金资产净值
为42.07%,现金或到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值为16.45%,符合上述规定的要求。 
333 3、 、、 、招商安泰债券 招商安泰债券AAA A     
基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率
的历史走势对比图
-20.00%
-10.00%
0.00%
10.00%
20.00%
30.00%
40.00%
50.00%
60.00%
2003年4月28日
2003年7月28日
2003年10月28日
2004年1月28日
2004年4月28日
2004年7月28日
2004年10月28日
2005年1月28日
2005年4月28日
2005年7月28日
2005年10月28日
2006年1月28日
2006年4月28日
2006年7月28日
2006年10月28日
2007年1月28日
2007年4月28日
2007年7月28日
2007年10月28日
2008年1月28日
2008年4月28日
2008年7月28日
2008年10月28日
2009年1月28日
A类基金累计份额净值增长率 A类业绩比较基准收益率
 
444 4、 、、 、招商安泰债券 招商安泰债券BBB B     
基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史
走势对比图
-20.00%
-10.00%
0.00%
10.00%
20.00%
30.00%
40.00%
50.00%
60.00%
2003年4月28日
2003年7月28日
2003年10月28日
2004年1月28日
2004年4月28日
2004年7月28日
2004年10月28日
2005年1月28日
2005年4月28日
2005年7月28日
2005年10月28日
2006年1月28日
2006年4月28日
2006年7月28日
2006年10月28日
2007年1月28日
2007年4月28日
2007年7月28日
2007年10月28日
2008年1月28日
2008年4月28日
2008年7月28日
2008年10月28日
2009年1月28日
B类基金累计份额净值增长率 B类业绩比较基准收益率
 
注:1、招商安泰债券的债券投资比例范围为不低于85%,现金或到期日在一年以内的政府债券大于等于5%。
招商安泰系列开放式证券投资基金2009年第1季度报告 
  第7页 
根据本系列基金合同规定,本基金设立后,投资建仓期为三个月,特殊情况下不超过六个月。本基金于2003
年04月28日成立,建仓期结束时相关比例均符合上述规定的要求; 
  2、2009年03月31日实际履行情况为:债券等固定收益投资占基金资产净值为88.96%(其中债券投资
占基金资产净值为86.70%,资产支持证券投资占基金资产净值为2.26%),现金或到期日在一年以内的政府债
券占基金资产净值为28.81%,符合上述规定的要求。 
  3、招商安泰债券从2006年04月12日起费率结构进行调整,在原申购赎回费收费方式基础上新增销售
服务费收费方式:保留原申购、赎回费收费方式,选择缴纳申购赎回费而不缴纳销售服务费的基金份额为A
类基金份额。2006年04月11日登记在册的本基金基金份额自动归为A类基金份额;增加销售服务费收费方
式,选择缴纳销售服务费而不缴纳申购赎回费的基金份额为B类基金份额。     
§§§ §4 4 4  4 管理人报告 管理人报告     
4.1  4.1 基金经理 基金经理((( (或基金经理小组 或基金经理小组))) )简介 简介       
任本基金的基金经理期限 
姓名  职务 
任职日期  离任日期 
证券从
业年限 
说明 
游海  本基金的基
金经理及招
商大盘蓝筹
股票型证券
投资基金的
基金经理 
2007年01月05日  -  7.00  游海,男,中国国籍,西南交通大
学工商管理硕士。曾任职于国信证
券有限责任公司研究所及融通基金
管理有限公司研究部,从事钢铁及
房地产等行业研究员;2006年5月
加入招商基金管理有限公司股票投
资部,曾任公用事业及能源行业研
究员,现任招商安泰系列开放式证
券投资基金及招商大盘蓝筹股票型
证券投资基金基金经理。 
郝建国  本基金的基
金经理 
2008年12月11日  -  9.00  郝建国,男,中国国籍,中山大学
经济学硕士。曾任职于长城证券有
限责任公司、平安证券有限责任公
司及摩根士丹利华鑫基金管理公
司,从事行业研究以及投资组合管
理工作;2008年4月加入招商基金
管理有限公司,曾任专户资产投资
部投资经理,现任招商安泰系列开
放式证券投资基金基金经理。 
汪仪  本基金的基
金经理、招商
安本增利债
券型证券投
资基金的基
金经理 
2008年12月31日  -  5.00  汪仪,男,中国国籍,中南财经政
法大学经济学硕士。曾任职于广州
市商业银行股份有限公司金融同业
部、国投瑞银基金管理有限公司,
从事资金管理、资金及债券交易以
及固定收益投资研究工作;2007年
加入招商基金管理有限公司,曾任
固定收益投资部高级研究员,现任
招商安泰系列开放式证券投资基金
招商安泰系列开放式证券投资基金2009年第1季度报告 
  第8页 
及招商安本增利债券型证券投资基
金基金经理。 
注:1、本系列基金基金经理的任职日期为公司相关会议做出决定的公告(生效)日期。 
 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相
关规定。 
4.2  4.2 管理人对报 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明     
    基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投
资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商安泰系列开放式证券投资基金基
金合同》等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的
前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。
基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。 
4.3  4.3 公平交易专项说明 公平交易专项说明     
4. 4.4. 4.3.1  3.1  3.1 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况     
基金管理人(以下简称“公司”)已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的
投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有
健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,
投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究
成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内,
对所有组合的各条指令,均在中央交易员的统一分派下,本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。 
4.3.2  4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较     
  报告期内,本系列基金各子基金不存在与其他投资风格相似的组合之间的业绩表现差异超过5%的情况。 
4.3.3  4.3.3 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明     
  本报告期内,本系列基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,未发现重大异
常交易行为。 
     
4.4  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明     
4.4.1  4.4.1 行情回顾及运作分析 行情回顾及运作分析     
 ((( (111 1))) )股票 股票市场     
2009年一季度股票市场呈现震荡反弹走势,一季度上证指数上涨29.5%。具体看,年初到2月16日,
在对2008 年证券市场大幅下跌进行修正和预期中国经济已经走出低谷的双重作用下,上证指数从年初1800
点上涨到2400点,其中2008年下跌幅度最大的周期性板块和低价股板块反弹幅度最大。其后市场进行调整
到2100点后继续下一波反弹。分析一季度股市运行环境,可以看出:修正证券市场对中国经济未来增长过度
悲观的预期以及修正2008年股票市场过度下跌是市场反弹的根本原因。 
关于本系列基金的运作,我们年初对市场整体走势过度谨慎是要反思的,致使本系列基金一季度收益率
招商安泰系列开放式证券投资基金2009年第1季度报告 
  第9页 
低于比较基准。年初本系列基金股票组合的持仓结构主要是电力设备、医药、传媒等防守型股票,周期性行
业如煤炭、有色、钢铁等的配置严重不足。虽然在一季度本系列基金对股票仓位和持仓结构进行了一定调整,
但是这种调整的力度和时机把握还不够好,是今后需要进一步加强的。 
((( (222 2))) )债券 债券市场     
一季度在去年政府出台的强有力刺激经济计划产生效果,以及美元走势对大宗商品价格的影响下,债券
市场对通胀的关注强于经济走势问题,加上基金抛售债券的不利影响,债券市场大幅下挫。以中债总指数为
例,单季的回报约为-1.54%,长期限的债券跌幅居前。 
 
 
回顾一季度基金操作,我们严格遵照基金合同的相关约定,按照既定的投资流程进行了规范运作。在投
资过程中,由于对宏观经济能否快速复苏存有疑虑和低估了基金抛售债券的力度,本系列基金特别是招商安
泰债券在1至2月份减持债券的力度不够,净值跟随债券市场走低。 
4.4.2 4.4.2基金表现 基金表现     
2009 年一季度,招商安泰股票份额净值增长率为15.63%,同期基准指数增长率为27.38%,基金净值表
现落后基准指数,幅度为11.75%。主要原因是本基金本季度初仓位过低,同时持仓结构过于防守。 
2009 年一季度,招商安泰平衡混合份额净值增长率为10.36%,同期基准指数增长率为15.77%,基金净
值表现落后基准指数,幅度为5.41%。主要原因是本基金本季度初仓位过低,同时持仓结构过于防守。 
2009年一季度,招商安泰债券A份额净值增长率为-2.67%,招商安泰债券B份额净值增长率为-2.81%,
同期业绩基准增长率为-0.25%,基金业绩分别低于同期比较基准2.42%和2.56%,其主要原因是减持债券节奏
过慢。 
4.4.3  4.4.3 市场展望与投资策略 市场展望与投资策略     
((( (111 1)  ) )  ) 股票 股票市场     
市场展望::: :       
招商安泰系列开放式证券投资基金2009年第1季度报告 
  第10页 
我们认为2009年证券市场的环境将好于2008年,今年二季度将继续延续一季度震荡向上的走势,但是
震荡幅度可能会大于一季度。2009年二季度我们将重点关注国内外宏观经济数据和走势、实体经济是否如预
期一样逐步走好、证券市场的估值水平、各行业的盈利变化情况以及证券市场创新等因素,在估值和盈利增
长之间寻找平衡,寻找稳定类行业和周期性行业的投资机会。 
投资策略::: :  
基于对市场的判断,本系列基金的股票组合二季度在股票仓位方面计划将采取更加灵活的方式;在组合
构建方面,将增大周期性行业和主题性板块投资的比例;在个股选择上,本系列基金管理人认为,增长和价
值是个股选择的永恒标准,本系列基金将对稳定增长、预期盈利改观并且符合多个主题的个股进行重点配置。 
((( (222 2))) )     债券 债券市场     
市场展望::: :  
展望2009年第二季度的债券市场,基于目前交织的利空和利好经济数据,和不断变化的通胀形势以及充
沛的资金面,债券市场大幅上涨和下跌的机会都不是很大。在第二季度,我们将紧密关注经济刺激计划是否
能够达到预期效果,以及外围经济走势和通胀变化,在宏观经济和企业盈利好转的时候增配信用产品,挖掘
超额收益。 
投资策略::: :       
基于对市场的判断,本系列基金的固定收益组合在第二季度将继续保持低久期策略,增加配置部分高票
息的企业债券,以提高组合静态收益,同时关注经济形势的变化。 
 
§§§ §555 5投资组合报告 投资组合报告     
555 5.1 .1.1 .1报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况       
111 1、 、、 、招商安泰股票 招商安泰股票 
序号  项目  金额(元) 
占基金总资产的
比例(%) 
1  权益投资  926,027,650.95  75.21 
  其中:股票   926,027,650.95  75.21 
2  固定收益投资   252,716,985.40  20.53 
  其中:债券    252,716,985.40  20.53 
        资产支持证券    -  - 
3  金融衍生品投资  -  - 
4  买入返售金融资产   -  - 
  其中:买断式回购的买入返售金融资产    -  - 
5  银行存款和结算备付金合计   43,779,953.84  3.56 
6  其他资产    8,668,795.39  0.70 
7  合计      1,231,193,385.58    100.00 
222 2、 、、 、招商安泰平衡混合 招商安泰平衡混合     
序号  项目  金额(元) 
占基金总资产的
比例(%) 
招商安泰系列开放式证券投资基金2009年第1季度报告 
  第11页 
1  权益投资  84,506,399.68  48.58 
  其中:股票   84,506,399.68  48.58 
2  固定收益投资   72,757,033.70  41.83 
  其中:债券    72,757,033.70  41.83 
        资产支持证券    -  - 
3  金融衍生品投资  -  - 
4  买入返售金融资产   -  - 
  其中:买断式回购的买入返售金融资产    -  - 
5  银行存款和结算备付金合计   8,795,631.00  5.06 
6  其他资产    7,877,978.90  4.53 
7  合计      173,937,043.28    100.00 
333 3、 、、 、招商安泰债券 招商安泰债券     
序号  项目  金额(元) 
占基金总资产的
比例(%) 
1  权益投资  -  - 
  其中:股票   -  - 
2  固定收益投资   1,180,404,958.71  88.05 
  其中:债券    1,150,393,969.90  85.81 
  资产支持证券    30,010,988.81  2.24 
3  金融衍生品投资  -  - 
4  买入返售金融资产   -  - 
  其中:买断式回购的买入返售金融资产    -  - 
5  银行存款和结算备付金合计   133,439,699.29  9.95 
6  其他资产    26,774,367.50  2.00 
7  合计      1,340,619,025.50    100.00 
 
5.2  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合                
111 1、 、、 、招商安泰股票 招商安泰股票 
代码  行业类别  公允价值(元) 
占基金资产净值
比例(%) 
A  农、林、牧、渔业  11,825,008.00  0.99 
B  采掘业  41,785,000.00  3.49 
C  制造业  338,186,092.36  28.25 
C0  食品、饮料  62,391,488.22  5.21 
C1  纺织、服装、皮毛  -  - 
C2  木材、家具  -  - 
C3  造纸、印刷  747,000.00  0.06 
C4  石油、化学、塑胶、塑料  40,443,983.04  3.38 
C5  电子  -  - 
C6  金属、非金属  102,964,000.00  8.60 
C7  机械、设备、仪表  69,420,958.52  5.80 
C8  医药、生物制品  62,218,662.58  5.20 
C99  其他制造业  -  - 
D  电力、煤气及水的生产和供应业  47,475,286.00  3.97 
招商安泰系列开放式证券投资基金2009年第1季度报告 
  第12页 
E  建筑业  35,427,745.73  2.96 
F  交通运输、仓储业  25,870,000.00  2.16 
G  信息技术业  72,408,216.38  6.05 
H  批发和零售贸易  57,338,452.70  4.79 
I  金融、保险业  166,069,536.00  13.87 
J  房地产业  111,387,289.78  9.30 
K  社会服务业  5,463,024.00  0.46 
L  传播与文化产业  12,792,000.00  1.07 
M  综合类  -  - 
  合计  926,027,650.95  77.36 
222 2、 、、 、招商安泰平衡混合 招商安泰平衡混合     
代码  行业类别  公允价值(元) 
占基金资产净值
比例(%) 
A  农、林、牧、渔业  -  - 
B  采掘业  6,172,600.00  3.57 
C  制造业  22,465,992.51  12.99 
C0  食品、饮料  7,540,776.50  4.36 
C1  纺织、服装、皮毛  -  - 
C2  木材、家具  -  - 
C3  造纸、印刷  -  - 
C4  石油、化学、塑胶、塑料  7,639,238.18  4.42 
C5  电子  -  - 
C6  金属、非金属  -  - 
C7  机械、设备、仪表  3,622,209.63  2.09 
C8  医药、生物制品  3,663,768.20  2.12 
C99  其他制造业  -  - 
D  电力、煤气及水的生产和供应业  8,475,200.00  4.90 
E  建筑业  -  - 
F  交通运输、仓储业  2,985,000.00  1.73 
G  信息技术业  6,631,100.00  3.83 
H  批发和零售贸易  4,001,600.00  2.31 
I  金融、保险业  23,332,546.00  13.49 
J  房地产业  6,208,703.00  3.59 
K  社会服务业  2,060,457.27  1.19 
L  传播与文化产业  2,173,200.90  1.26 
M  综合类  -  - 
  合计  84,506,399.68  48.87 
333 3、 、、 、招商安泰债券 招商安泰债券     
  本基金本报告期末未持有股票。 
5.3  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细       
111 1、 、、 、招商安泰股票 招商安泰股票 
招商安泰系列开放式证券投资基金2009年第1季度报告 
  第13页 
序号  股票代码  股票名称  数量(股)  公允价值(元) 
占基金资产净值
比例(%) 
1  600000  浦发银行  2,700,000  59,184,000.00  4.94 
2  601601  中国太保  3,331,200  55,897,536.00  4.67 
3  600325  华发股份  2,904,800  47,609,672.00  3.98 
4  600900  长江电力  4,399,925  41,887,286.00  3.50 
5  000895  双汇发展  1,000,450  32,704,710.50  2.73 
6  601318  中国平安  800,000  31,288,000.00  2.61 
7  600739  辽宁成大  1,250,000  31,262,500.00  2.61 
8  600089  特变电工  1,058,266  30,128,833.02  2.52 
9  600395  盘江股份  1,800,000  29,736,000.00  2.48 
10  600050  中国联通  4,700,000  27,119,000.00  2.27 
 222 2、 、、 、招商安泰平衡混合 招商安泰平衡混合     
序号  股票代码  股票名称  数量(股)  公允价值(元) 
占基金资产净值
比例(%) 
1  600000  浦发银行  370,000  8,110,400.00  4.69 
2  601601  中国太保  430,700  7,227,146.00  4.18 
3  600900  长江电力  635,000  6,045,200.00  3.50 
4  600325  华发股份  336,100  5,508,679.00  3.19 
5  600395  盘江股份  325,000  5,369,000.00  3.10 
6  000895  双汇发展  159,950  5,228,765.50  3.02 
7  600050  中国联通  800,000  4,616,000.00  2.67 
8  600739  辽宁成大  160,000  4,001,600.00  2.31 
9  601318  中国平安  100,000  3,911,000.00  2.26 
10  600089  特变电工  127,229  3,622,209.63  2.09 
333 3、 、、 、招商安泰债券 招商安泰债券     
本基金本报告期末未持有股票。 
555 5.4 .4.4 .4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合       
111 1、 、、 、招商安泰股票 招商安泰股票 
     序号  债券品种  公允价值(元) 
占基金资产净值
比例(%) 
1  国家债券  44,183,985.40  3.69 
2  央行票据  175,614,000.00  14.67 
3  金融债券  32,919,000.00  2.75 
  其中:政策性金融债  32,919,000.00  2.75 
4  企业债券  -  - 
5  企业短期融资券  -  - 
6  可转债  -  - 
7  其他  -  - 
8  合计  252,716,985.40  21.11 
222 2、 、、 、招商安泰平衡混合 招商安泰平衡混合     
序号  债券品种  公允价值(元) 
占基金资产净值
比例(%) 
招商安泰系列开放式证券投资基金2009年第1季度报告 
  第14页 
1  国家债券  41,015,850.00  23.72 
2  央行票据  30,071,000.00  17.39 
3  金融债券  -  - 
  其中:政策性金融债  -  - 
4  企业债券  1,670,183.70  0.97 
5  企业短期融资券  -  - 
6  可转债  -  - 
7  其他  -  - 
8  合计  72,757,033.70  42.07 
333 3、 、、 、招商安泰债券 招商安泰债券     
序号  债券品种  公允价值(元) 
占基金资产净值
比例(%) 
1  国家债券  294,016,142.50  22.16 
2  央行票据  530,144,000.00  39.96 
3  金融债券  275,940,000.00  20.80 
  其中:政策性金融债  275,940,000.00  20.80 
4  企业债券  40,014,930.00  3.02 
5  企业短期融资券  -  - 
6  可转债  10,278,897.40  0.77 
7  其他  -  - 
8  合计  1,150,393,969.90  86.70 
 
5.5  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细     
111 1、 、、 、招商安泰股票 招商安泰股票 
序号  债券代码  债券名称  数量(张)  公允价值(元) 
占基金资产净值
比例(%) 
1  0801065  08央行票据65  500,000  53,160,000.00  4.44 
2  0801101  08央票101  500,000  48,670,000.00  4.07 
3  080204  08国开04  300,000  32,919,000.00  2.75 
4  0801047  08央行票据47  300,000  31,821,000.00  2.66 
5  0801044  08央行票据44  300,000  31,809,000.00  2.66 
222 2、 、、 、招商安泰平衡混合 招商安泰平衡混合     
序号  债券代码  债券名称  数量(张)  公允价值(元) 
占基金资产净值
比例(%) 
1  080004  08国债04  200,000  20,934,000.00  12.10 
2  0801101  08央票101  200,000  19,468,000.00  11.26 
3  010112  21国债⑿  150,000  15,469,500.00  8.95 
4  0801044  08央行票据44  100,000  10,603,000.00  6.13 
5  010110  21国债⑽  35,000  3,599,750.00  2.08 
333 3、 、、 、招商安泰债券 招商安泰债券     
序号  债券代码  债券名称  数量(张)  公允价值(元) 
占基金资产净值
比例(%) 
1  0801106  08央票106  2,500,000  243,650,000.00  18.36 
2  080026  08国债26  1,600,000  155,968,000.00  11.75 
招商安泰系列开放式证券投资基金2009年第1季度报告 
  第15页 
3  080208  08国开08  1,400,000  152,250,000.00  11.47 
4  0801044  08央行票据44  1,200,000  127,236,000.00  9.59 
5  080018  08国债18  900,000  94,257,000.00  7.10 
 
 
5.6  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明明明 明细细细 细  
111 1、 、、 、招商安泰股票 招商安泰股票 
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
222 2、 、、 、招商安泰平衡混合 招商安泰平衡混合     
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
333 3、 、、 、招商安泰债券 招商安泰债券     
序号  证券代码  证券名称  数量(份)  公允价值(元) 
占基金资产净值
比例(%) 
1  119003  澜 电 02  100,000  10,004,691.90  0.75 
2  119004  澜 电 03  100,000  10,003,469.02  0.75 
3  119002  澜 电 01  100,000  10,002,827.89  0.75 
4  -  -  -  -  - 
5  -  -  -  -  - 
6  -  -  -  -  - 
7  -  -  -  -  - 
8  -  -  -  -  - 
9  -  -  -  -  - 
10  -  -  -  -  - 
5.7  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细     
  本系列基金本报告期末未持有权证。 
5.8  5.8 投资组合报告附注 投资组合报告附注     
5.8.1  5.8.1 声 声声 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查 明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,,, ,或在报告编制日前 或在报告编制日前一年
内受到公开谴责、、、 、处罚的情形 处罚的情形。。。 。     
  报告期内本系列基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门调查,不存在报告编制日前一年内受
到公开谴责、处罚的情形。     
5.8.2  5.8.2 声 声声 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。。。 。     
  本系列基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本系列基金管理人从制度和流程上
要求股票必须先入库再买入。 
5.8.3  5.8.3 其他资产构成 其他资产构成     
111 1、 、、 、招商安泰股票 招商安泰股票 
     
序号  名称  金额(元) 
1  存出保证金  1,260,000.00 
2  应收证券清算款  - 
3  应收股利  - 
4  应收利息  7,154,466.37 
5  应收申购款  254,329.02 
招商安泰系列开放式证券投资基金2009年第1季度报告 
  第16页 
6  其他应收款  - 
7  待摊费用  - 
8  其他  - 
9  合计  8,668,795.39 
 
 
 222 2、 、、 、招商安泰平衡混合 招商安泰平衡混合     
序号  名称  金额(元) 
1  存出保证金  510,000.00 
2  应收证券清算款  5,424,434.42 
3  应收股利  - 
4  应收利息  1,843,494.33 
5  应收申购款  100,050.15 
6  其他应收款  - 
7  待摊费用  - 
8  其他  - 
9  合计  7,877,978.90 
333 3、 、、 、招商安泰债券 招商安泰债券     
序号  名称  金额(元) 
1  存出保证金  250,000.00 
2  应收证券清算款  - 
3  应收股利  - 
4  应收利息  26,033,595.00 
5  应收申购款  490,772.50 
6  其他应收款  - 
7  待摊费用  - 
8  其他  - 
9  合计  26,774,367.50 
5.8.4  5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细     
111 1、 、、 、招商安泰股票 招商安泰股票 
  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 
222 2、 、、 、招商安泰平衡混合 招商安泰平衡混合     
  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 
333 3、 、、 、招商安泰债券 招商安泰债券     
序号  债券代码  债券名称  公允价值(元)   占基金资产净值比例(%) 
1  110002  南山转债 
3,875,100.00  0.29 
2  110598  大荒转债 
6,403,797.40  0.48 
 
5.8.5  5.8.5 报告期末前十名 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明     
111 1、 、、 、招商安泰股票 招商安泰股票 
序号  股票代码  股票名称 
流通受限部分的公
允价值(元) 
占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明 
1  600900  长江电力  41,887,286.00  3.50  重大资产重组 
招商安泰系列开放式证券投资基金2009年第1季度报告 
  第17页 
222 2、 、、 、招商安泰平衡混合 招商安泰平衡混合     
序号  股票代码  股票名称 
流通受限部分的公
允价值(元) 
占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明 
1  600900  长江电力  6,045,200.00  3.50  重大资产重组 
333 3、 、、 、招商安泰债券 招商安泰债券     
  本基金本报告期末未持有股票。 
 
§§§ §6 6 6  6 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动     
111 1、 、、 、招商安泰股票 招商安泰股票 
     
单位:份 
报告期期初基金份额总额  1,767,674,309.19 
报告期期间基金总申购份额  68,771,418.60 
报告期期间基金总赎回份额  100,283,973.16 
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)  - 
报告期期末基金份额总额  1,736,161,754.63 
注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。     
222 2、 、、 、招商安泰平衡混合 招商安泰平衡混合     
单位:份 
报告期期初基金份额总额  99,175,503.01 
报告期期间基金总申购份额  3,351,622.47 
报告期期间基金总赎回份额  3,799,741.54 
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)  - 
报告期期末基金份额总额  98,727,383.94 
注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。     
333 3、 、、 、招商安泰债券 招商安泰债券     
单位:份 
项目  招商安泰债券A  招商安泰债券B 
本报告期期初基金份额总额  857,118,709.35  2,039,813,928.69 
本报告期间基金总申购份额  202,773,041.98  373,837,934.65 
本报告期间基金总赎回份额  698,202,105.97  1,563,017,522.38 
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少
以"-"填列) 
-  - 
本报告期末基金份额总额  361,689,645.36  850,634,340.96 
注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
招商安泰系列开放式证券投资基金2009年第1季度报告 
  第18页 
§§§ §777 7     备查文件目录 备查文件目录     
8.1  8.1 备查文件目录 备查文件目录     
1、中国证监会批准招商安泰系列开放式证券投资基金设立的文件; 
 2、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程; 
 3、《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》; 
 4、《招商安泰系列开放式证券投资基金招募说明书》; 
 5、《招商安泰系列开放式证券投资基金托管协议》; 
 6、《招商安泰系列开放式证券投资基金2009年第1季度报告》。 
8.2  8.2 存放地点 存放地点     
招商基金管理有限公司 
地址:中国深圳深南大道7088号招商银行大厦 
8.3  8.3 查阅方式 查阅方式     
基金选定的信息披露报纸名称:中国证券报、证券时报 
登载季度报告的管理人互联网网址:http://www.cmfchina.com 
 
                                                        招商基金管理有限公司 
                                                        2009年04月22日 
 
 
  
 
招商安泰系列开放式证券投资基金2009年第1季度报告 
2009年03月31日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:招商基金管理有限公司 
基金托管人:招商银行股份有限公司 
报告送出日期:2009年04月22日 
 
 
 
招商安泰系列开放式证券投资基金2009年第1季度报告 
  第1页 
§§§ §1 1 1  1 重要提示 重要提示     
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容
的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2009年04月20日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。     
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。     
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募
说明书及其更新。 
本报告中财务资料未经审计。 
本报告期自2009年01月01日起至03月31日止。 
 
§§§ §2 2 2  2 基金产品概况 基金产品概况     
111 1、 、、 、招商安泰股票 招商安泰股票     
基金简称  招商安泰股票 
交易代码  217001 
基金运作方式  契约型开放式 
基金合同生效日  2003年04月28日 
报告期末基金份额总额  1,736,161,754.63份 
投资目标  追求长期的资本增值。 
投资策略  资产配置方面,本系列基金各基金股票/债券的配置比例相对
固定,一般不再做战术性的资产配置,只在操作上保证必要
的灵活性。即,考虑到基金管理时实际的操作需要,本系列
基金允许下属基金的股票/债券配置比例以基准比例为中心
在适当的范围内进行调整。股票投资方面,强调将定量的股
票筛选和定性的公司研究有机结合,并实时应用行业评估方
法和风险控制手段进行组合调整。其中,公司研究是整个股
票投资流程的核心。通过研究,得出对公司盈利成长潜力和
合理价值水平的评价,从而发掘出价值被市场低估并具有良
好现金流成长性的股票。债券投资方面,采用主动的投资管
理,获得与风险相匹配的收益率,同时保证组合的流动性满
足正常的现金流需要。 
业绩比较基准  75%×上证180指数+20%×中信标普国债指数+5%×同业
存款利率 
风险收益特征  相对而言,在本系列基金中,本基金短期本金安全性较低,
当期收益不稳定,长期资本增值较高,总体投资风险较高。 
基金管理人  招商基金管理有限公司 
基金托管人  招商银行股份有限公司 
 
 
 
招商安泰系列开放式证券投资基金2009年第1季度报告 
  第2页 
 222 2、 、、 、招商安泰平衡混合 招商安泰平衡混合     
基金简称  招商安泰平衡混合 
交易代码  217002 
基金运作方式  契约型开放式 
基金合同生效日  2003年04月28日 
报告期末基金份额总额  98,727,383.94份 
投资目标  追求当期收益和长期资本增值的平衡。 
投资策略  资产配置方面,本系列基金各基金股票/债券的配置比例相对
固定,一般不再做战术性的资产配置,只在操作上保证必要
的灵活性。即,考虑到基金管理时实际的操作需要,本系列
基金允许下属基金的股票/债券配置比例以基准比例为中心
在适当的范围内进行调整。股票投资方面,强调将定量的股
票筛选和定性的公司研究有机结合,并实时应用行业评估方
法和风险控制手段进行组合调整。其中,公司研究是整个股
票投资流程的核心。通过研究,得出对公司盈利成长潜力和
合理价值水平的评价,从而发掘出价值被市场低估并具有良
好现金流成长性的股票。债券投资方面,采用主动的投资管
理,获得与风险相匹配的收益率,同时保证组合的流动性满
足正常的现金流需要。 
业绩比较基准  45%×上证180指数+50%×中信标普国债指数+5%×同业
存款利率 
风险收益特征  相对而言,在本系列基金中,本基金短期本金安全性适中,
当期收益适中,长期资本增值适中,总体投资风险适中。 
基金管理人  招商基金管理有限公司 
基金托管人  招商银行股份有限公司 
 
333 3、 、、 、招商安泰债券 招商安泰债券     
基金简称:  招商安泰债券 
基金运作方式:  契约型开放式 
基金合同生效日:  2003年04月28日 
报告期末基金份额总额:  1,212,323,986.32份 
投资目标:  追求较高水平和稳定的当期收益,保证本金的长期安全。 
投资策略:  资产配置方面,本系列基金各基金股票/债券的配置比例相
对固定,一般不再做战术性的资产配置,只在操作上保证必
要的灵活性。即,考虑到基金管理时实际的操作需要,本系
列基金允许下属基金的股票/债券配置比例以基准比例为中
心在适当的范围内进行调整。股票投资方面,强调将定量的
股票筛选和定性的公司研究有机结合,并实时应用行业评估
方法和风险控制手段进行组合调整。其中,公司研究是整个
股票投资流程的核心。通过研究,得出对公司盈利成长潜力
和合理价值水平的评价,从而发掘出价值被市场低估并具有
良好现金流成长性的股票。债券投资方面,采用主动的投资
管理,获得与风险相匹配的收益率,同时保证组合的流动性
满足正常的现金流需要。 
业绩比较基准:  95%×中信标普国债指数+5%×同业存款利率 
招商安泰系列开放式证券投资基金2009年第1季度报告 
  第3页 
风险收益特征:  相对而言,在本系列基金中,本基金短期本金安全性高,当
期收益最好,长期资本增值低,总体投资风险低。 
基金管理人:  招商基金管理有限公司 
基金托管人:  招商银行股份有限公司 
下属两级基金简称:  招商安泰债券A  招商安泰债券B 
下属两级交易代码:  217003  217203 
下属两级基金报告期末份额总额:  361,689,645.36份  850,634,340.96份 
 
§§§ §333 3主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现     
3.1 3.13.1 3.1主要财务指标 主要财务指标     
111 1、 、、 、招商安泰股票 招商安泰股票     
单位:人民币元 
主要财务指标  报告期(2009年01月01日-2009年03月31日) 
1.本期已实现收益  74,742,771.81 
2.本期利润   163,721,948.53 
3.加权平均基金份额本期利润  0.0936 
4.期末基金资产净值  1,197,108,422.92 
5.期末基金份额净值  0.6895 
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。  
  2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用
后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 
222 2、 、、 、招招招 招商安泰平衡混合 商安泰平衡混合     
单位:人民币元 
主要财务指标  报告期(2009年01月01日-2009年03月31日) 
1.本期已实现收益  11,263,936.35 
2.本期利润   16,273,782.50 
3.加权平均基金份额本期利润  0.1641 
4.期末基金资产净值  172,937,276.11 
5.期末基金份额净值  1.7517 
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。  
  2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用
后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 
333 3、 、、 、招商安泰债券 招商安泰债券     
单位:人民币元 
报告期(2009年01月01日-2009年03月31日) 
主要财务指标 
招商安泰债券A  招商安泰债券B 
1.本期已实现收益  -5,246,057.43  -12,633,676.44 
2.本期利润  -19,647,008.09  -52,250,410.81 
招商安泰系列开放式证券投资基金2009年第1季度报告 
  第4页 
3.加权平均基金份额本期利润  -0.0343  -0.0404 
4.期末基金资产净值  399,672,595.02  927,178,088.27 
5.期末基金份额净值  1.1050  1.0900 
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。  
  2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用
后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 
 
3.2  3.2 基金净值表现 基金净值表现     
3. 3.3. 3.2 22 2.1  .1 .1  .1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较     
111 1、 、、 、招商安泰股票 招商安泰股票     
阶段 
净值增长率
① 
净值增长率
标准差② 
业绩比较基准
收益率③ 
业绩比较基准收益
率标准差④ 
①-③  ②-④ 
过去三个月  15.63%  1.49%  27.38%  1.74%  -11.75%  -0.25% 
注:业绩比较基准收益率=75%×上证180指数+20%×中信标普国债指数+5%×同业存款利率,业绩比较
基准在每个交易日实现再平衡。 
222 2、 、、 、招商安泰平衡混合 招商安泰平衡混合     
阶段 
净值增长率
① 
净值增长率
标准差② 
业绩比较基准
收益率③ 
业绩比较基准收益
率标准差④ 
①-③  ②-④ 
过去三个月  10.36%  0.93%  15.77%  1.03%  -5.41%  -0.10% 
注:业绩比较基准收益率=45%×上证180指数+50%×中信标普国债指数+5%×同业存款利率,业绩比较
基准在每个交易日实现再平衡。 
333 3、 、、 、招商安泰债券 招商安泰债券AAA A     
阶段 
净值增长率
(1) 
净值增长率
标准差(2) 
业绩比较基
准收益率(3) 
业绩比较基准收益
率标准差(4) 
(1)-(3)  (2)-(4) 
过去三个月  -2.67%  0.19%  -0.25%  0.10%  -2.42%  0.09% 
注:业绩比较基准收益率=95%×中信标普国债指数+5%×同业存款利率,业绩比较基准在每个交易日实现
再平衡。     
444 4、 、、 、招商安泰债券 招商安泰债券BBB B     
阶段 
净值增长率
(1) 
净值增长率
标准差(2) 
业绩比较基
准收益率(3) 
业绩比较基准收益
率标准差(4) 
(1)-(3)  (2)-(4) 
过去三个月  -2.81%  0.19%  -0.25%  0.10%  -2.56%  0.09% 
注:业绩比较基准收益率=95%×中信标普国债指数+5%×同业存款利率,业绩比较基准在每个交易日实现
再平衡。                     
3.2.2  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计 自基金合同生效以来基金累计份额净净净 净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较     
111 1、 、、 、招商安泰股票 招商安泰股票 
招商安泰系列开放式证券投资基金2009年第1季度报告 
  第5页 
基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准
收益率的历史走势对比图
-50.00%
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
250.00%
300.00%
350.00%
400.00%
450.00%
2003年4月28日
2003年7月28日
2003年10月28日
2004年1月28日
2004年4月28日
2004年7月28日
2004年10月28日
2005年1月28日
2005年4月28日
2005年7月28日
2005年10月28日
2006年1月28日
2006年4月28日
2006年7月28日
2006年10月28日
2007年1月28日
2007年4月28日
2007年7月28日
2007年10月28日
2008年1月28日
2008年4月28日
2008年7月28日
2008年10月28日
2009年1月28日
基金累计份额净值增长率 业绩比较基准收益率
 
注:1、招商安泰股票的债券/股票配置范围为:债券20%-30%,股票65%-80%。根据本系列基金合同规
定,本基金设立后,投资建仓期为三个月,特殊情况下不超过六个月。本基金于2003年04月28日成立,建
仓期结束时相关比例均符合上述规定的要求; 
  2、2009年03月31日实际履行情况为:股票投资占基金资产净值为77.36%,债券投资占基金资产净值 
为21.11%,现金或到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值为9.02%,符合上述规定的要求。 
222 2、 、、 、招商安泰平衡混合 招商安泰平衡混合     
基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收
益率的历史走势对比图
-50.00%
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
250.00%
300.00%
2003年4月28日
2003年7月28日
2003年10月28日
2004年1月28日
2004年4月28日
2004年7月28日
2004年10月28日
2005年1月28日
2005年4月28日
2005年7月28日
2005年10月28日
2006年1月28日
2006年4月28日
2006年7月28日
2006年10月28日
2007年1月28日
2007年4月28日
2007年7月28日
2007年10月28日
2008年1月28日
2008年4月28日
2008年7月28日
2008年10月28日
2009年1月28日
基金累计份额净值增长率 业绩比较基准收益率
 
招商安泰系列开放式证券投资基金2009年第1季度报告 
  第6页 
注:1、招商安泰平衡混合的债券/股票配置范围为:债券40%-60%,股票35%-55%。根据本系列基金合
同规定,本基金设立后,投资建仓期为三个月,特殊情况下不超过六个月。本基金于2003年04月28日成立,
建仓期结束时相关比例均符合上述规定的要求; 
  2、2009年03月31日实际履行情况为:股票投资占基金资产净值为48.87%,债券投资占基金资产净值
为42.07%,现金或到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值为16.45%,符合上述规定的要求。 
333 3、 、、 、招商安泰债券 招商安泰债券AAA A     
基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率
的历史走势对比图
-20.00%
-10.00%
0.00%
10.00%
20.00%
30.00%
40.00%
50.00%
60.00%
2003年4月28日
2003年7月28日
2003年10月28日
2004年1月28日
2004年4月28日
2004年7月28日
2004年10月28日
2005年1月28日
2005年4月28日
2005年7月28日
2005年10月28日
2006年1月28日
2006年4月28日
2006年7月28日
2006年10月28日
2007年1月28日
2007年4月28日
2007年7月28日
2007年10月28日
2008年1月28日
2008年4月28日
2008年7月28日
2008年10月28日
2009年1月28日
A类基金累计份额净值增长率 A类业绩比较基准收益率
 
444 4、 、、 、招商安泰债券 招商安泰债券BBB B     
基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史
走势对比图
-20.00%
-10.00%
0.00%
10.00%
20.00%
30.00%
40.00%
50.00%
60.00%
2003年4月28日
2003年7月28日
2003年10月28日
2004年1月28日
2004年4月28日
2004年7月28日
2004年10月28日
2005年1月28日
2005年4月28日
2005年7月28日
2005年10月28日
2006年1月28日
2006年4月28日
2006年7月28日
2006年10月28日
2007年1月28日
2007年4月28日
2007年7月28日
2007年10月28日
2008年1月28日
2008年4月28日
2008年7月28日
2008年10月28日
2009年1月28日
B类基金累计份额净值增长率 B类业绩比较基准收益率
 
注:1、招商安泰债券的债券投资比例范围为不低于85%,现金或到期日在一年以内的政府债券大于等于5%。
招商安泰系列开放式证券投资基金2009年第1季度报告 
  第7页 
根据本系列基金合同规定,本基金设立后,投资建仓期为三个月,特殊情况下不超过六个月。本基金于2003
年04月28日成立,建仓期结束时相关比例均符合上述规定的要求; 
  2、2009年03月31日实际履行情况为:债券等固定收益投资占基金资产净值为88.96%(其中债券投资
占基金资产净值为86.70%,资产支持证券投资占基金资产净值为2.26%),现金或到期日在一年以内的政府债
券占基金资产净值为28.81%,符合上述规定的要求。 
  3、招商安泰债券从2006年04月12日起费率结构进行调整,在原申购赎回费收费方式基础上新增销售
服务费收费方式:保留原申购、赎回费收费方式,选择缴纳申购赎回费而不缴纳销售服务费的基金份额为A
类基金份额。2006年04月11日登记在册的本基金基金份额自动归为A类基金份额;增加销售服务费收费方
式,选择缴纳销售服务费而不缴纳申购赎回费的基金份额为B类基金份额。     
§§§ §4 4 4  4 管理人报告 管理人报告     
4.1  4.1 基金经理 基金经理((( (或基金经理小组 或基金经理小组))) )简介 简介       
任本基金的基金经理期限 
姓名  职务 
任职日期  离任日期 
证券从
业年限 
说明 
游海  本基金的基
金经理及招
商大盘蓝筹
股票型证券
投资基金的
基金经理 
2007年01月05日  -  7.00  游海,男,中国国籍,西南交通大
学工商管理硕士。曾任职于国信证
券有限责任公司研究所及融通基金
管理有限公司研究部,从事钢铁及
房地产等行业研究员;2006年5月
加入招商基金管理有限公司股票投
资部,曾任公用事业及能源行业研
究员,现任招商安泰系列开放式证
券投资基金及招商大盘蓝筹股票型
证券投资基金基金经理。 
郝建国  本基金的基
金经理 
2008年12月11日  -  9.00  郝建国,男,中国国籍,中山大学
经济学硕士。曾任职于长城证券有
限责任公司、平安证券有限责任公
司及摩根士丹利华鑫基金管理公
司,从事行业研究以及投资组合管
理工作;2008年4月加入招商基金
管理有限公司,曾任专户资产投资
部投资经理,现任招商安泰系列开
放式证券投资基金基金经理。 
汪仪  本基金的基
金经理、招商
安本增利债
券型证券投
资基金的基
金经理 
2008年12月31日  -  5.00  汪仪,男,中国国籍,中南财经政
法大学经济学硕士。曾任职于广州
市商业银行股份有限公司金融同业
部、国投瑞银基金管理有限公司,
从事资金管理、资金及债券交易以
及固定收益投资研究工作;2007年
加入招商基金管理有限公司,曾任
固定收益投资部高级研究员,现任
招商安泰系列开放式证券投资基金
招商安泰系列开放式证券投资基金2009年第1季度报告 
  第8页 
及招商安本增利债券型证券投资基
金基金经理。 
注:1、本系列基金基金经理的任职日期为公司相关会议做出决定的公告(生效)日期。 
 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相
关规定。 
4.2  4.2 管理人对报 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明     
    基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投
资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商安泰系列开放式证券投资基金基
金合同》等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的
前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。
基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。 
4.3  4.3 公平交易专项说明 公平交易专项说明     
4. 4.4. 4.3.1  3.1  3.1 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况     
基金管理人(以下简称“公司”)已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的
投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有
健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,
投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究
成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内,
对所有组合的各条指令,均在中央交易员的统一分派下,本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。 
4.3.2  4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较     
  报告期内,本系列基金各子基金不存在与其他投资风格相似的组合之间的业绩表现差异超过5%的情况。 
4.3.3  4.3.3 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明     
  本报告期内,本系列基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,未发现重大异
常交易行为。 
     
4.4  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明     
4.4.1  4.4.1 行情回顾及运作分析 行情回顾及运作分析     
 ((( (111 1))) )股票 股票市场     
2009年一季度股票市场呈现震荡反弹走势,一季度上证指数上涨29.5%。具体看,年初到2月16日,
在对2008 年证券市场大幅下跌进行修正和预期中国经济已经走出低谷的双重作用下,上证指数从年初1800
点上涨到2400点,其中2008年下跌幅度最大的周期性板块和低价股板块反弹幅度最大。其后市场进行调整
到2100点后继续下一波反弹。分析一季度股市运行环境,可以看出:修正证券市场对中国经济未来增长过度
悲观的预期以及修正2008年股票市场过度下跌是市场反弹的根本原因。 
关于本系列基金的运作,我们年初对市场整体走势过度谨慎是要反思的,致使本系列基金一季度收益率
招商安泰系列开放式证券投资基金2009年第1季度报告 
  第9页 
低于比较基准。年初本系列基金股票组合的持仓结构主要是电力设备、医药、传媒等防守型股票,周期性行
业如煤炭、有色、钢铁等的配置严重不足。虽然在一季度本系列基金对股票仓位和持仓结构进行了一定调整,
但是这种调整的力度和时机把握还不够好,是今后需要进一步加强的。 
((( (222 2))) )债券 债券市场     
一季度在去年政府出台的强有力刺激经济计划产生效果,以及美元走势对大宗商品价格的影响下,债券
市场对通胀的关注强于经济走势问题,加上基金抛售债券的不利影响,债券市场大幅下挫。以中债总指数为
例,单季的回报约为-1.54%,长期限的债券跌幅居前。 
 
 
回顾一季度基金操作,我们严格遵照基金合同的相关约定,按照既定的投资流程进行了规范运作。在投
资过程中,由于对宏观经济能否快速复苏存有疑虑和低估了基金抛售债券的力度,本系列基金特别是招商安
泰债券在1至2月份减持债券的力度不够,净值跟随债券市场走低。 
4.4.2 4.4.2基金表现 基金表现     
2009 年一季度,招商安泰股票份额净值增长率为15.63%,同期基准指数增长率为27.38%,基金净值表
现落后基准指数,幅度为11.75%。主要原因是本基金本季度初仓位过低,同时持仓结构过于防守。 
2009 年一季度,招商安泰平衡混合份额净值增长率为10.36%,同期基准指数增长率为15.77%,基金净
值表现落后基准指数,幅度为5.41%。主要原因是本基金本季度初仓位过低,同时持仓结构过于防守。 
2009年一季度,招商安泰债券A份额净值增长率为-2.67%,招商安泰债券B份额净值增长率为-2.81%,
同期业绩基准增长率为-0.25%,基金业绩分别低于同期比较基准2.42%和2.56%,其主要原因是减持债券节奏
过慢。 
4.4.3  4.4.3 市场展望与投资策略 市场展望与投资策略     
((( (111 1)  ) )  ) 股票 股票市场     
市场展望::: :       
招商安泰系列开放式证券投资基金2009年第1季度报告 
  第10页 
我们认为2009年证券市场的环境将好于2008年,今年二季度将继续延续一季度震荡向上的走势,但是
震荡幅度可能会大于一季度。2009年二季度我们将重点关注国内外宏观经济数据和走势、实体经济是否如预
期一样逐步走好、证券市场的估值水平、各行业的盈利变化情况以及证券市场创新等因素,在估值和盈利增
长之间寻找平衡,寻找稳定类行业和周期性行业的投资机会。 
投资策略::: :  
基于对市场的判断,本系列基金的股票组合二季度在股票仓位方面计划将采取更加灵活的方式;在组合
构建方面,将增大周期性行业和主题性板块投资的比例;在个股选择上,本系列基金管理人认为,增长和价
值是个股选择的永恒标准,本系列基金将对稳定增长、预期盈利改观并且符合多个主题的个股进行重点配置。 
((( (222 2))) )     债券 债券市场     
市场展望::: :  
展望2009年第二季度的债券市场,基于目前交织的利空和利好经济数据,和不断变化的通胀形势以及充
沛的资金面,债券市场大幅上涨和下跌的机会都不是很大。在第二季度,我们将紧密关注经济刺激计划是否
能够达到预期效果,以及外围经济走势和通胀变化,在宏观经济和企业盈利好转的时候增配信用产品,挖掘
超额收益。 
投资策略::: :       
基于对市场的判断,本系列基金的固定收益组合在第二季度将继续保持低久期策略,增加配置部分高票
息的企业债券,以提高组合静态收益,同时关注经济形势的变化。 
 
§§§ §555 5投资组合报告 投资组合报告     
555 5.1 .1.1 .1报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况       
111 1、 、、 、招商安泰股票 招商安泰股票 
序号  项目  金额(元) 
占基金总资产的
比例(%) 
1  权益投资  926,027,650.95  75.21 
  其中:股票   926,027,650.95  75.21 
2  固定收益投资   252,716,985.40  20.53 
  其中:债券    252,716,985.40  20.53 
        资产支持证券    -  - 
3  金融衍生品投资  -  - 
4  买入返售金融资产   -  - 
  其中:买断式回购的买入返售金融资产    -  - 
5  银行存款和结算备付金合计   43,779,953.84  3.56 
6  其他资产    8,668,795.39  0.70 
7  合计      1,231,193,385.58    100.00 
222 2、 、、 、招商安泰平衡混合 招商安泰平衡混合     
序号  项目  金额(元) 
占基金总资产的
比例(%) 
招商安泰系列开放式证券投资基金2009年第1季度报告 
  第11页 
1  权益投资  84,506,399.68  48.58 
  其中:股票   84,506,399.68  48.58 
2  固定收益投资   72,757,033.70  41.83 
  其中:债券    72,757,033.70  41.83 
        资产支持证券    -  - 
3  金融衍生品投资  -  - 
4  买入返售金融资产   -  - 
  其中:买断式回购的买入返售金融资产    -  - 
5  银行存款和结算备付金合计   8,795,631.00  5.06 
6  其他资产    7,877,978.90  4.53 
7  合计      173,937,043.28    100.00 
333 3、 、、 、招商安泰债券 招商安泰债券     
序号  项目  金额(元) 
占基金总资产的
比例(%) 
1  权益投资  -  - 
  其中:股票   -  - 
2  固定收益投资   1,180,404,958.71  88.05 
  其中:债券    1,150,393,969.90  85.81 
  资产支持证券    30,010,988.81  2.24 
3  金融衍生品投资  -  - 
4  买入返售金融资产   -  - 
  其中:买断式回购的买入返售金融资产    -  - 
5  银行存款和结算备付金合计   133,439,699.29  9.95 
6  其他资产    26,774,367.50  2.00 
7  合计      1,340,619,025.50    100.00 
 
5.2  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合                
111 1、 、、 、招商安泰股票 招商安泰股票 
代码  行业类别  公允价值(元) 
占基金资产净值
比例(%) 
A  农、林、牧、渔业  11,825,008.00  0.99 
B  采掘业  41,785,000.00  3.49 
C  制造业  338,186,092.36  28.25 
C0  食品、饮料  62,391,488.22  5.21 
C1  纺织、服装、皮毛  -  - 
C2  木材、家具  -  - 
C3  造纸、印刷  747,000.00  0.06 
C4  石油、化学、塑胶、塑料  40,443,983.04  3.38 
C5  电子  -  - 
C6  金属、非金属  102,964,000.00  8.60 
C7  机械、设备、仪表  69,420,958.52  5.80 
C8  医药、生物制品  62,218,662.58  5.20 
C99  其他制造业  -  - 
D  电力、煤气及水的生产和供应业  47,475,286.00  3.97 
招商安泰系列开放式证券投资基金2009年第1季度报告 
  第12页 
E  建筑业  35,427,745.73  2.96 
F  交通运输、仓储业  25,870,000.00  2.16 
G  信息技术业  72,408,216.38  6.05 
H  批发和零售贸易  57,338,452.70  4.79 
I  金融、保险业  166,069,536.00  13.87 
J  房地产业  111,387,289.78  9.30 
K  社会服务业  5,463,024.00  0.46 
L  传播与文化产业  12,792,000.00  1.07 
M  综合类  -  - 
  合计  926,027,650.95  77.36 
222 2、 、、 、招商安泰平衡混合 招商安泰平衡混合     
代码  行业类别  公允价值(元) 
占基金资产净值
比例(%) 
A  农、林、牧、渔业  -  - 
B  采掘业  6,172,600.00  3.57 
C  制造业  22,465,992.51  12.99 
C0  食品、饮料  7,540,776.50  4.36 
C1  纺织、服装、皮毛  -  - 
C2  木材、家具  -  - 
C3  造纸、印刷  -  - 
C4  石油、化学、塑胶、塑料  7,639,238.18  4.42 
C5  电子  -  - 
C6  金属、非金属  -  - 
C7  机械、设备、仪表  3,622,209.63  2.09 
C8  医药、生物制品  3,663,768.20  2.12 
C99  其他制造业  -  - 
D  电力、煤气及水的生产和供应业  8,475,200.00  4.90 
E  建筑业  -  - 
F  交通运输、仓储业  2,985,000.00  1.73 
G  信息技术业  6,631,100.00  3.83 
H  批发和零售贸易  4,001,600.00  2.31 
I  金融、保险业  23,332,546.00  13.49 
J  房地产业  6,208,703.00  3.59 
K  社会服务业  2,060,457.27  1.19 
L  传播与文化产业  2,173,200.90  1.26 
M  综合类  -  - 
  合计  84,506,399.68  48.87 
333 3、 、、 、招商安泰债券 招商安泰债券     
  本基金本报告期末未持有股票。 
5.3  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细       
111 1、 、、 、招商安泰股票 招商安泰股票 
招商安泰系列开放式证券投资基金2009年第1季度报告 
  第13页 
序号  股票代码  股票名称  数量(股)  公允价值(元) 
占基金资产净值
比例(%) 
1  600000  浦发银行  2,700,000  59,184,000.00  4.94 
2  601601  中国太保  3,331,200  55,897,536.00  4.67 
3  600325  华发股份  2,904,800  47,609,672.00  3.98 
4  600900  长江电力  4,399,925  41,887,286.00  3.50 
5  000895  双汇发展  1,000,450  32,704,710.50  2.73 
6  601318  中国平安  800,000  31,288,000.00  2.61 
7  600739  辽宁成大  1,250,000  31,262,500.00  2.61 
8  600089  特变电工  1,058,266  30,128,833.02  2.52 
9  600395  盘江股份  1,800,000  29,736,000.00  2.48 
10  600050  中国联通  4,700,000  27,119,000.00  2.27 
 222 2、 、、 、招商安泰平衡混合 招商安泰平衡混合     
序号  股票代码  股票名称  数量(股)  公允价值(元) 
占基金资产净值
比例(%) 
1  600000  浦发银行  370,000  8,110,400.00  4.69 
2  601601  中国太保  430,700  7,227,146.00  4.18 
3  600900  长江电力  635,000  6,045,200.00  3.50 
4  600325  华发股份  336,100  5,508,679.00  3.19 
5  600395  盘江股份  325,000  5,369,000.00  3.10 
6  000895  双汇发展  159,950  5,228,765.50  3.02 
7  600050  中国联通  800,000  4,616,000.00  2.67 
8  600739  辽宁成大  160,000  4,001,600.00  2.31 
9  601318  中国平安  100,000  3,911,000.00  2.26 
10  600089  特变电工  127,229  3,622,209.63  2.09 
333 3、 、、 、招商安泰债券 招商安泰债券     
本基金本报告期末未持有股票。 
555 5.4 .4.4 .4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合       
111 1、 、、 、招商安泰股票 招商安泰股票 
     序号  债券品种  公允价值(元) 
占基金资产净值
比例(%) 
1  国家债券  44,183,985.40  3.69 
2  央行票据  175,614,000.00  14.67 
3  金融债券  32,919,000.00  2.75 
  其中:政策性金融债  32,919,000.00  2.75 
4  企业债券  -  - 
5  企业短期融资券  -  - 
6  可转债  -  - 
7  其他  -  - 
8  合计  252,716,985.40  21.11 
222 2、 、、 、招商安泰平衡混合 招商安泰平衡混合     
序号  债券品种  公允价值(元) 
占基金资产净值
比例(%) 
招商安泰系列开放式证券投资基金2009年第1季度报告 
  第14页 
1  国家债券  41,015,850.00  23.72 
2  央行票据  30,071,000.00  17.39 
3  金融债券  -  - 
  其中:政策性金融债  -  - 
4  企业债券  1,670,183.70  0.97 
5  企业短期融资券  -  - 
6  可转债  -  - 
7  其他  -  - 
8  合计  72,757,033.70  42.07 
333 3、 、、 、招商安泰债券 招商安泰债券     
序号  债券品种  公允价值(元) 
占基金资产净值
比例(%) 
1  国家债券  294,016,142.50  22.16 
2  央行票据  530,144,000.00  39.96 
3  金融债券  275,940,000.00  20.80 
  其中:政策性金融债  275,940,000.00  20.80 
4  企业债券  40,014,930.00  3.02 
5  企业短期融资券  -  - 
6  可转债  10,278,897.40  0.77 
7  其他  -  - 
8  合计  1,150,393,969.90  86.70 
 
5.5  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细     
111 1、 、、 、招商安泰股票 招商安泰股票 
序号  债券代码  债券名称  数量(张)  公允价值(元) 
占基金资产净值
比例(%) 
1  0801065  08央行票据65  500,000  53,160,000.00  4.44 
2  0801101  08央票101  500,000  48,670,000.00  4.07 
3  080204  08国开04  300,000  32,919,000.00  2.75 
4  0801047  08央行票据47  300,000  31,821,000.00  2.66 
5  0801044  08央行票据44  300,000  31,809,000.00  2.66 
222 2、 、、 、招商安泰平衡混合 招商安泰平衡混合     
序号  债券代码  债券名称  数量(张)  公允价值(元) 
占基金资产净值
比例(%) 
1  080004  08国债04  200,000  20,934,000.00  12.10 
2  0801101  08央票101  200,000  19,468,000.00  11.26 
3  010112  21国债⑿  150,000  15,469,500.00  8.95 
4  0801044  08央行票据44  100,000  10,603,000.00  6.13 
5  010110  21国债⑽  35,000  3,599,750.00  2.08 
333 3、 、、 、招商安泰债券 招商安泰债券     
序号  债券代码  债券名称  数量(张)  公允价值(元) 
占基金资产净值
比例(%) 
1  0801106  08央票106  2,500,000  243,650,000.00  18.36 
2  080026  08国债26  1,600,000  155,968,000.00  11.75 
招商安泰系列开放式证券投资基金2009年第1季度报告 
  第15页 
3  080208  08国开08  1,400,000  152,250,000.00  11.47 
4  0801044  08央行票据44  1,200,000  127,236,000.00  9.59 
5  080018  08国债18  900,000  94,257,000.00  7.10 
 
 
5.6  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明明明 明细细细 细  
111 1、 、、 、招商安泰股票 招商安泰股票 
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
222 2、 、、 、招商安泰平衡混合 招商安泰平衡混合     
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
333 3、 、、 、招商安泰债券 招商安泰债券     
序号  证券代码  证券名称  数量(份)  公允价值(元) 
占基金资产净值
比例(%) 
1  119003  澜 电 02  100,000  10,004,691.90  0.75 
2  119004  澜 电 03  100,000  10,003,469.02  0.75 
3  119002  澜 电 01  100,000  10,002,827.89  0.75 
4  -  -  -  -  - 
5  -  -  -  -  - 
6  -  -  -  -  - 
7  -  -  -  -  - 
8  -  -  -  -  - 
9  -  -  -  -  - 
10  -  -  -  -  - 
5.7  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细     
  本系列基金本报告期末未持有权证。 
5.8  5.8 投资组合报告附注 投资组合报告附注     
5.8.1  5.8.1 声 声声 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查 明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,,, ,或在报告编制日前 或在报告编制日前一年
内受到公开谴责、、、 、处罚的情形 处罚的情形。。。 。     
  报告期内本系列基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门调查,不存在报告编制日前一年内受
到公开谴责、处罚的情形。     
5.8.2  5.8.2 声 声声 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。。。 。     
  本系列基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本系列基金管理人从制度和流程上
要求股票必须先入库再买入。 
5.8.3  5.8.3 其他资产构成 其他资产构成     
111 1、 、、 、招商安泰股票 招商安泰股票 
     
序号  名称  金额(元) 
1  存出保证金  1,260,000.00 
2  应收证券清算款  - 
3  应收股利  - 
4  应收利息  7,154,466.37 
5  应收申购款  254,329.02 
招商安泰系列开放式证券投资基金2009年第1季度报告 
  第16页 
6  其他应收款  - 
7  待摊费用  - 
8  其他  - 
9  合计  8,668,795.39 
 
 
 222 2、 、、 、招商安泰平衡混合 招商安泰平衡混合     
序号  名称  金额(元) 
1  存出保证金  510,000.00 
2  应收证券清算款  5,424,434.42 
3  应收股利  - 
4  应收利息  1,843,494.33 
5  应收申购款  100,050.15 
6  其他应收款  - 
7  待摊费用  - 
8  其他  - 
9  合计  7,877,978.90 
333 3、 、、 、招商安泰债券 招商安泰债券     
序号  名称  金额(元) 
1  存出保证金  250,000.00 
2  应收证券清算款  - 
3  应收股利  - 
4  应收利息  26,033,595.00 
5  应收申购款  490,772.50 
6  其他应收款  - 
7  待摊费用  - 
8  其他  - 
9  合计  26,774,367.50 
5.8.4  5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细     
111 1、 、、 、招商安泰股票 招商安泰股票 
  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 
222 2、 、、 、招商安泰平衡混合 招商安泰平衡混合     
  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 
333 3、 、、 、招商安泰债券 招商安泰债券     
序号  债券代码  债券名称  公允价值(元)   占基金资产净值比例(%) 
1  110002  南山转债 
3,875,100.00  0.29 
2  110598  大荒转债 
6,403,797.40  0.48 
 
5.8.5  5.8.5 报告期末前十名 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明     
111 1、 、、 、招商安泰股票 招商安泰股票 
序号  股票代码  股票名称 
流通受限部分的公
允价值(元) 
占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明 
1  600900  长江电力  41,887,286.00  3.50  重大资产重组 
招商安泰系列开放式证券投资基金2009年第1季度报告 
  第17页 
222 2、 、、 、招商安泰平衡混合 招商安泰平衡混合     
序号  股票代码  股票名称 
流通受限部分的公
允价值(元) 
占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明 
1  600900  长江电力  6,045,200.00  3.50  重大资产重组 
333 3、 、、 、招商安泰债券 招商安泰债券     
  本基金本报告期末未持有股票。 
 
§§§ §6 6 6  6 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动     
111 1、 、、 、招商安泰股票 招商安泰股票 
     
单位:份 
报告期期初基金份额总额  1,767,674,309.19 
报告期期间基金总申购份额  68,771,418.60 
报告期期间基金总赎回份额  100,283,973.16 
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)  - 
报告期期末基金份额总额  1,736,161,754.63 
注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。     
222 2、 、、 、招商安泰平衡混合 招商安泰平衡混合     
单位:份 
报告期期初基金份额总额  99,175,503.01 
报告期期间基金总申购份额  3,351,622.47 
报告期期间基金总赎回份额  3,799,741.54 
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)  - 
报告期期末基金份额总额  98,727,383.94 
注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。     
333 3、 、、 、招商安泰债券 招商安泰债券     
单位:份 
项目  招商安泰债券A  招商安泰债券B 
本报告期期初基金份额总额  857,118,709.35  2,039,813,928.69 
本报告期间基金总申购份额  202,773,041.98  373,837,934.65 
本报告期间基金总赎回份额  698,202,105.97  1,563,017,522.38 
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少
以"-"填列) 
-  - 
本报告期末基金份额总额  361,689,645.36  850,634,340.96 
注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
招商安泰系列开放式证券投资基金2009年第1季度报告 
  第18页 
§§§ §777 7     备查文件目录 备查文件目录     
8.1  8.1 备查文件目录 备查文件目录     
1、中国证监会批准招商安泰系列开放式证券投资基金设立的文件; 
 2、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程; 
 3、《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》; 
 4、《招商安泰系列开放式证券投资基金招募说明书》; 
 5、《招商安泰系列开放式证券投资基金托管协议》; 
 6、《招商安泰系列开放式证券投资基金2009年第1季度报告》。 
8.2  8.2 存放地点 存放地点     
招商基金管理有限公司 
地址:中国深圳深南大道7088号招商银行大厦 
8.3  8.3 查阅方式 查阅方式     
基金选定的信息披露报纸名称:中国证券报、证券时报 
登载季度报告的管理人互联网网址:http://www.cmfchina.com 
 
                                                        招商基金管理有限公司 
                                                        2009年04月22日 
 
 
 
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