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中海增强收益债券C(395012)

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单位净值:

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最新估值:-- 累计净值:-- 近3月收益:-- 近1年收益:--
投资类型:债券型 成立日期:2011-03-23 管理人:中海基金... 基金经理:王含嫣
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中国证监会批准的独立基金销售机构,交易安全有保障

基金公告

中海强债:2013年第三季度报告

公告日期:2013-10-25

中海增强收益债券型证券投资基金 2013 年
            第 3 季度报告

                   2013 年 9 月 30 日




       基金管理人:中海基金管理有限公司

       基金托管人:中国工商银行股份有限公司

       报告送出日期:2013 年 10 月 25 日
                                                            中海增强收益债券 2013 年第 3 季度报告



                                    §1 重要提示

   基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

   基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 10 月 22 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

   基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

   基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

   本报告中财务资料未经审计。

   本报告期自 2013 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。


                                 §2 基金产品概况

 基金简称                                    中海增强收益债券
 基金主代码                                  395011
 基金运作方式                                契约型开放式
 基金合同生效日                              2011 年 3 月 23 日
 报告期末基金份额总额                        498,304,959.88 份
                                             在充分重视本金长期安全的前提下,力争为基金
 投资目标
                                             份额持有人创造稳定收益。
                                             1、一级资产配置
                                             本基金采取自上而下的分析方法,比较不同市场
                                             和金融工具的收益及风险特征,动态确定基金资
                                             产在固定收益类资产和权益类资产的配置比例。
                                             2、纯债投资策略
                                             (1)久期配置:基于宏观经济周期的变化趋势,
                                             预测利率变动的方向。根据不同大类资产在宏观
                                             经济周期的属性,确定债券资产配置的基本方向
 投资策略                                    和特征。结合货币政策、财政政策以及债券市场
                                             资金供求分析,确定投资组合的久期配置。
                                             (2)期限结构配置:采用收益率曲线分析模型
                                             对各期限段的风险收益情况进行评估,在子弹组
                                             合、杠铃组合和梯形组合中选择风险收益比最佳
                                             的配置方案。
                                             (3)债券类别配置/个券选择:个券选择遵循的
                                             原则包括:相对价值原则即同等风险中收益率较
                                             高的品种,同等收益率风险较低的品种。流动性

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                                                            中海增强收益债券 2013 年第 3 季度报告


                                           原则:其它条件类似,选择流动性较好的品种。
                                           (4)其它交易策略:包括短期资金运用和跨市
                                           场套利等。
                                           3、可转换债券投资策略
                                           在进行可转换债券筛选时,本基金将首先对可转
                                           换债券自身的内在债券价值等方面进行研究;然
                                           后对可转换债券的基础股票的基本面进行分析,
                                           形成对基础股票的价值评估;最后确定可投资的
                                           品种。
                                           4、股票投资策略
                                           本基金股票二级市场投资采用红利精选投资策
                                           略,通过运用分红模型和分红潜力模型,精选出
                                           现金股息率高、分红潜力强并具有成长性的优质
                                           上市公司,结合投研团队的综合判断,构造股票
                                           投资组合。
                                           5、权证投资策略
                                           本基金在证监会允许的范围内适度投资权证,在
                                           投资权证时还需要重点考察权证的流动性风险,
                                           寻找流动性与基金投资规模相匹配的的权证进
                                           行适量配置。
                                           中国债券总指数收益率×90%+上证红利指数收
 业绩比较基准
                                           益率×10%
                                           本基金属债券型证券投资基金,为证券投资基金
                                           中的较低风险品种。
 风险收益特征
                                           本基金长期平均的风险和预期收益低于股票型
                                           基金和混合型基金,高于货币市场基金。
 基金管理人                                中海基金管理有限公司
 基金托管人                                中国工商银行股份有限公司
 下属两级基金的基金简称                    中海增强收益债券 A           中海增强收益债券 C
 下属两级基金的交易代码                    395011                       395012
 报告期末下属两级基金的份额总额            468,271,452.86 份            30,033,507.02 份




                      §3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
                                                                               单位:人民币元
主要财务指标                       报告期( 2013 年 7 月 1 日 - 2013 年 9 月 30 日 )
                                      中海增强收益债券 A               中海增强收益债券 C
1.本期已实现收益                                    5,078,266.88                  401,887.49
2.本期利润                                           -202,161.89                 -167,071.49
3.加权平均基金份额本期利润                              -0.0004                       -0.0039
4.期末基金资产净值                            505,203,716.05                  32,078,543.85

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                                                                中海增强收益债券 2013 年第 3 季度报告


5.期末基金份额净值                                            1.079                         1.068
注 1:本期指 2013 年 7 月 1 日至 2013 年 9 月 30 日,上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认

购或交易基金的各项费用(例如,申购、赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

注 2:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
                                     中海增强收益债券 A
            净值增长   净值增长率     业绩比较基         业绩比较基准收
  阶段                                                                       ①-③       ②-④
              率①       标准差②     准收益率③           益率标准差④
过去三个
               0.00%        0.06%           -0.95%                 0.18%       0.95%        -0.12%
  月
                                     中海增强收益债券 C
            净值增长   净值增长率      业绩比较基        业绩比较基准收
  阶段                                                                       ①-③       ②-④
              率①       标准差②      准收益率③          益率标准差④
过去三个
              -0.09%         0.06%          -0.95%                0.18%         0.86%       -0.12%
  月




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                                                中海增强收益债券 2013 年第 3 季度报告


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
      变动的比较




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                                                          中海增强收益债券 2013 年第 3 季度报告




                                §4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
                    任本基金的基金经理期限         证券从业
   姓名      职务                                                           说明
                    任职日期     离任日期            年限
                                                                江小震先生,复旦大学金融
           固定收
                                                                学专业硕士。历任长江证券
           益部副
                                                                股份有限公司投资经理、中
           总监,本
                                                                维资产管理有限责任 公司
           基金基
                                                                部门经理、天安人寿保险股
           金经理、
                                                                份有限公司(原名恒康天安
           中海惠
                    2011 年 3                                   保险有限责任公司)投资部
  江小震   裕纯债                     -              15
                     月 23 日                                   经理、太平洋资产管理有限
           分级债
                                                                责任公司高级经理。2009 年
           券型发
                                                                11 月进入本公司工作,曾任
           起式证
                                                                固定收益小组负责人,现任
           券投资
                                                                固定收益部副总监。2010 年
           基金基
                                                                7 月至 2012 年 10 月任中海
           金经理
                                                                货币市场证券投资基 金基
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                                                      中海增强收益债券 2013 年第 3 季度报告


                                                            金经理,2011 年 3 月至今任
                                                            中海增强收益债券型 证券
                                                            投资基金基金经理,2013 年
                                                            1 月至今任中海惠裕纯债分
                                                            级债券型发起式证券 投资
                                                            基金基金经理。
注 1:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

注 2:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

    基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、

《基金合同》的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益

的行为,不存在违法违规或未履行基金合同承诺。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

    根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度,公司从研究、投资、

交易、风险管理事后分析等环节,对股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动

的全程公平交易进行了明确约定。公司通过制定研究、交易等相关制度,要求公司各组合研究成

果共享,投资交易指令统一下达至交易室,由交易室通过启用公平交易模块并具体执行相关交易,

使公平交易制度中要求的时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡得以落实;同时,根据公司

制度,通过系统禁止公司组合之间(除指数组合外)的同日反向交易。对于发生在银行间市场的

债券买卖交易及交易所市场的大宗交易,由公司风险管理部对相关交易价格进行事前审核,风控

的事前介入有效防范了可能出现的非公平交易行为。

    本报告期,公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集,进行了相

关的假设检验,对于相关溢价金额和组合的收益率进行了重要性分析,针对交易占优次数进行了

时间序列分析。同时,对不同组合的换手率进行分析,观察组合经理交易习惯是否发生重大变化。

对不同组合的持仓相似度进行统计对比,观察是否存在不同组合经理管理的组合持仓高度相似的

情况。多维度的公平交易监控指标使公平交易事后分析更全面、有效。

    本报告期,公司根据制度要求,对不同组合不同时间段的反向交易进行了统计分析,对于出

现的公司制度中规定的异常交易,均要求相关当事人和审批人按照公司制度要求予以留痕。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

    本报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存

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                                                             中海增强收益债券 2013 年第 3 季度报告


在超过该证券当日成交量的 5%的情况,对于一级市场证券申购、二级市场证券交易中出现的可能

导致不公平交易和利益输送的重大异常交易情况,风险管理部均根据制度规定要求组合经理提供

相关情况说明予以留痕。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

       经历了上半年经济的持续下滑后,三季度国内经济数据开始企稳。8 月份汇丰 PMI 数据重回

50 荣枯线上方,而三季度的一些经济先行指标也显示经济有所复苏,包括房屋销售,新开工指标

以及企业新增订单数量等。同时,CPI 也温和反弹,但都处于可控状态。而美联储暂时不退出的

选择,也为新兴市场的流动性保留了短暂向好的预期。

       相对而言,债券市场却在三季度出现了明显的回调,以利率债为主的收益率持续上升,尤其

以中长期品种为主。供需失衡,流动性危机及信用评级下调都压制了债券市场的表现。四季度,

预计债券市场会保持相对平稳,上有供给的压力、阶段性流动性紧张的限制以及 CPI 的阶段性上

升,下有收益率高企的交易性机会和经济可能重新回落的支持。

       本基金在三季度,保持了较低的仓位,净值表现平稳。



4.4.2 报告期内基金的业绩表现

       截至 2013 年 9 月 30 日,本基金 A 类份额净值 1.079 元(累计净值 1.079 元)。报告期内本基金

A 类净值增长率为 0.00%,高于业绩比较基准 0.95 个百分点。本基金 C 类份额净值 1.068 元(累计

净值 1.068 元)。报告期内本基金 C 类净值增长率为-0.09%,高于业绩比较基准 0.86 个百分点。




                                    §5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
 序号                   项目                    金额(元)         占基金总资产的比例(%)
   1       权益投资                                           -                                -
           其中:股票                                         -                                -
   2       固定收益投资                           451,465,474.16                          83.86
           其中:债券                             451,465,474.16                          83.86
                 资产支持证券                                 -                                -
   3       金融衍生品投资                                     -                                -
   4       买入返售金融资产                        64,000,000.00                          11.89
           其中:买断式回购的买入返售                         -                                -

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                                                                    中海增强收益债券 2013 年第 3 季度报告


          金融资产
     5    银行存款和结算备付金合计                     8,264,171.01                               1.54
     6    其他资产                                    14,635,365.66                               2.72
     7    合计                                       538,365,010.83                             100.00



5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注:本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号                债券品种                    公允价值(元)             占基金资产净值比例(%)
 1       国家债券                                                      -                              -
 2       央行票据                                                      -                              -
 3       金融债券                                       19,956,000.00                              3.71
         其中:政策性金融债                             19,956,000.00                              3.71
 4       企业债券                                      370,577,930.32                            68.97
 5       企业短期融资券                                 60,514,000.00                            11.26
 6       中期票据                                                      -                              -
 7       可转债                                               417,543.84                           0.08
 8       其他                                                          -                              -
 9       合计                                          451,465,474.16                            84.03



5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

                                                                                     占基金资产净值
 序号           债券代码        债券名称       数量(张)       公允价值(元)
                                                                                       比例(%)
                               12 凤传媒
     1      041271010                               400,000       40,364,000.00                   7.51
                                 CP001
                               11 如东东泰
     2          1180020                             300,000       30,543,000.00                   5.68
                                    债
     3           112119        12 恒邦债            275,820       27,164,408.52                   5.06
                               12 贵阳经开
     4          1280081                             200,000       21,018,000.00                   3.91
                                    债
                               12 临安城建
     5          1280036                             200,000       20,764,000.00                   3.86
                                    债




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                                                        中海增强收益债券 2013 年第 3 季度报告


5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
    细

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

注:本基金本报告期末未持有权证。

5.8 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.8.1 本期国债期货投资政策

根据基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。

5.8.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注:本基金本报告期末未持有国债期货合约。

5.8.3 本期国债期货投资评价

根据基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。

5.9 投资组合报告附注
5.9.1

      报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前

一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.9.2

      报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.9.3 其他资产构成
 序号               名称                               金额(元)
  1      存出保证金                                                             16,024.00
  2      应收证券清算款                                                        400,000.00
  3      应收股利                                                                         -
  4      应收利息                                                          14,218,445.95
  5      应收申购款                                                                895.71
  6      其他应收款                                                                       -
  7      待摊费用                                                                         -
  8      其他                                                                             -
  9      合计                                                              14,635,365.66




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                                                            中海增强收益债券 2013 年第 3 季度报告


5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

   本基金由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。


                              §6 开放式基金份额变动

                                                                                       单位:份
                   项目                      中海增强收益债券 A         中海增强收益债券 C
报告期期初基金份额总额                                317,490,280.69           33,789,308.44
报告期期间基金总申购份额                              164,192,770.32           30,205,769.79
减:报告期期间基金总赎回份额                            13,411,598.15           33,961,571.21
报告期期间基金拆分变动份额                                          -                        -
报告期期末基金份额总额                                468,271,452.86           30,033,507.02




         §7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况

注:本报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。




                                §8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

   1、 中国证监会批准募集中海增强收益债券型证券投资基金的文件

   2、 中海增强收益债券型证券投资基金基金合同

   3、 中海增强收益债券型证券投资基金托管协议

   4、 中海增强收益债券型证券投资基金财务报表及报表附注

   5、 报告期内在指定报刊上披露的各项公告

8.2 存放地点

   上海市浦东新区银城中路 68 号 2905-2908 室及 30 层



                                  第 11 页 共 12 页
                                                     中海增强收益债券 2013 年第 3 季度报告


8.3 查阅方式

   投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。

   咨询电话:(021)38789788 或 400-888-9788

   公司网址:http://www.zhfund.com



                                                             中海基金管理有限公司
                                                                 2013 年 10 月 25 日




                                 第 12 页 共 12 页
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