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天弘永利债券A(420002)

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单位净值:

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最新估值:-- 累计净值:-- 近3月收益:-- 近1年收益:--
投资类型:债券型 成立日期:2008-04-18 管理人:天弘基金... 基金经理:姜晓丽 等
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基金公告

天弘债A:2008年半年度报告

公告日期:2008-08-27

天弘永利债券型证券投资基金2008年半年度报告
    基金管理人: 天弘基金管理有限公司
    基金托管人: 兴业银行股份有限公司
    送出日期: 二○○八年八月二十六日
    天弘永利债券型证券投资基金2008 年半年度报告
    重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
    基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008 年8 月12 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告中的财务会计报告未经审计。
    目 录
    第一章 基金简介………………………………………………………………………………1
    第二章 主要财务指标和基金净值表现…………………………………………………………..3
    一、主要财务指标……………………………………………………………………………3
    二、基金净值表现……………………………………………………………………………3
    第三章 管理人报告………………………………………………………………………………..6
    一、基金管理人及基金经理情况……………………………………………………………6
    二、 基金运作的遵规守信情况说明………………………………………………………..6
    三、公平交易情况说明……………………………………………………………………….6
    四、基金的运作与市场情况回顾…………………………………………………………….7
    五、 市场展望………………………………………………………………………………..7
    第四章 托管人报告………………………………………………………………………………..8
    第五章 财务会计报告……………………………………………………………………………..9
    一、基金半年度会计报表……………………………………………………………………9
    二、基金半年度会计报表附注……………………………………………………………..11
    第六章 投资组合报告……………………………………………………………………………26
    一、报告期末基金资产组合情况…………………………………………………………..26
    二、报告期末按行业分类的股票投资组合………………………………………………..26
    三、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细…………………..27
    四、报告期内股票投资组合的重大变动…………………………………………………..27
    五、报告期末按券种分类的债券投资组合………………………………………………..27
    六、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细………………..28
    七、报告期内所有的资产支持证券明细…………………………………………………..28
    八、投资组合报告附注……………………………………………………………………..28
    第七章 基金份额持有人户数、持有人结构……………………………………………………29
    一、报告期末基金份额持有人户数………………………………………………………..29
    二、报告期末基金份额持有人结构………………………………………………………..29
    三、报告期末基金管理公司从业人员投资开放式基金的情况…………………………..29
    第八章 开放式基金份额变动……………………………………………………………………30
    第九章 重大事件揭示……………………………………………………………………………31
    第十章 备查文件目录……………………………………………………………………………33
    天弘永利债券型证券投资基金2008 年半年度报告
    1
    第一章 基金简介
    一、基金基本资料
    基金名称: 天弘永利债券型证券投资基金
    基金简称: 天弘永利
    基金代码: A类420002 B 类420102
    基金运作方式: 契约型开放式
    基金合同生效日: 2008 年4 月18 日
    报告期末基金份额总额: 734,035,119.74 份
    其中 : A类:299,888,460.46 份
    B类:434,146,659.28 份
    基金合同存续期: 不定期
    二、基金产品说明
    投资目标: 在充分控制风险和保持资产良好流动性的
    前提下,力争为基金份额持有人获取较高的
    投资回报。
    投资策略: 本基金通过对宏观经济自上而下的分析以
    及对微观面自下而上的分析,对宏观经济发
    展环境、宏观经济运行状况、货币政策和财
    政政策的变化、市场利率走势、经济周期、
    企业盈利状况等作出研判,从而确定整体资
    产配置,即债券、股票、现金及回购等的配
    置比例。本基金的股票投资将以新股申购为
    主,对于二级市场股票投资持谨慎态度。本
    基金将在充分重视本金安全的前提下,为基
    金份额持有人获取长期稳定的投资回报。
    业绩比较基准: 中信标普全债指数
    风险收益特征: 本基金为债券型基金,属于证券市场中风险
    较低的品种,其长期平均风险和预期收益率
    低于混合型基金,高于货币市场基金。
    三、基金管理人
    名称: 天弘基金管理有限公司
    注册地址: 天津市河西区马场道59 号天津国际经济贸
    易中心A 座16 层
    办公地址: 天津市河西区马场道59 号天津国际经济贸
    易中心A 座16 层
    邮政编码: 300203
    法定代表人: 李琦
    信息披露负责人: 吕传红
    联系电话: 022-83865568
    传真: 022-83865569
    电子邮箱: lvch@thfund.com.cn
    天弘永利债券型证券投资基金2008 年半年度报告
    2
    四、基金托管人
    名称: 兴业银行股份有限公司
    注册地址: 福州市湖东路154 号
    办公地址: 上海市江宁路168 号兴业大厦20 楼
    邮政编码: 200041
    法定代表人: 高建平
    信息披露负责人: 张志永
    联系电话: 021-62677777*212004
    传真: 021-62159217
    电子邮箱: zhangzhy@cib.com.cn
    五、信息披露
    信息披露报纸名称: 《中国证券报》《证券时报》《上海证券报》
    登载半年度报告正文的管理人互联网网址: www.thfund.com.cn
    基金半年度报告置备地点: 基金管理人及基金托管人办公地址
    六、注册登记机构
    名称: 天弘基金管理有限公司
    办公地址: 天津市河西区马场道59 号天津国际经济贸
    易中心A 座16 层
    天弘永利债券型证券投资基金2008 年半年度报告
    3
    第二章 主要财务指标和基金净值表现
    一、 主要财务指标
    1、天弘永利A类: 单位:人民币元
    序号 项目 2008 年4 月18 日—6 月30 日
    1 本期利润 1,737,201.51
    2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 1,470,148.09
    3 加权平均基金份额本期利润 0.0059
    4 期末可供分配利润 1,505,523.40
    5 期末可供分配份额利润 0.0050
    6 期末基金资产净值 301,677,545.10
    7 期末基金份额净值 1.0060
    8 基金加权平均净值收益率 0.59%
    9 本期基金份额净值增长率 0.60%
    10 基金份额累计净值增长率 0.60%
    2、天弘永利B类: 单位:人民币元
    序号 项目 2008 年4 月18 日—6 月30 日
    1 本期利润 2,830,648.21
    2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 2,446,056.53
    3 加权平均基金份额本期利润 0.0068
    4 期末可供分配利润 2,528,748.46
    5 期末可供分配份额利润 0.0058
    6 期末基金资产净值 437,085,858.60
    7 期末基金份额净值 1.0068
    8 基金加权平均净值收益率 0.67%
    9 本期基金份额净值增长率 0.68%
    10 基金份额累计净值增长率 0.68%
    注:上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收
    益水平要低于所列数字。
    二、 基金净值表现
    (一)本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表:
    (1)天弘永利A 类:
    阶段
    净值增
    长率①
    净值增长
    率标准差
    ②
    业绩比较
    基准收益
    率③
    业绩比较基
    准收益率标
    准差④
    ①-③ ②-④
    天弘永利债券型证券投资基金2008 年半年度报告
    4
    2008.4.18-2008.6.30 0.60% 0.04% 0.04% 0.05% 0.56% -0.01%
    (2)天弘永利B类:
    阶段
    净值增
    长率①
    净值增长
    率标准差
    ②
    业绩比较
    基准收益
    率③
    业绩比较基
    准收益率标
    准差④
    ①-③ ②-④
    2008.4.18-2008.6.30 0.68% 0.04% 0.04% 0.05% 0.64% -0.01%
    (二)自基金合同生效以来基金份额净值及其同期业绩比较基准的变动情况:
    (1)天弘永利A类基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
    (2008年4月18日至2008年6月30日)
    -0.5%
    0.0%
    0.5%
    1.0%
    1.5%
    2.0%
    2.5%
    2008年4月18日
    2008年4月28日
    2008年5月8日
    2008年5月18日
    2008年5月28日
    2008年6月7日
    2008年6月17日
    2008年6月27日
    天弘永利A 业绩比较基准
    (2)天弘永利B 基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
    (2008年4月18日至2008年6月30日)
    -0.5%
    0.0%
    0.5%
    1.0%
    1.5%
    2.0%
    2.5%
    2008年4月18日
    2008年4月28日
    2008年5月8日
    2008年5月18日
    2008年5月28日
    2008年6月7日
    2008年6月17日
    2008年6月27日
    天弘永利B 业绩比较基准
    天弘永利债券型证券投资基金2008 年半年度报告
    5
    注:1.本基金合同于2008年4月18日生效,截至本报告期末本基金运行未满半年。
    2. 根据天弘永利债券型证券投资基金基金合同规定,基金管理人应当自基金合同
    生效之日起6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。
    天弘永利债券型证券投资基金2008 年半年度报告
    6
    第三章 管理人报告
    一、基金管理人及基金经理情况
    (一)基金管理人及其管理基金的经验
    天弘基金管理有限公司由天津信托投资有限责任公司、兵器财务有限责任公司、乌海市
    君正能源化工有限责任公司共同设立,经中国证监会证监基金字[2004]164 号文批准,于
    2004 年11 月8 日正式成立,注册资本金为1 亿元人民币。本基金管理人目前管理两只开放
    式基金:天弘精选混合型证券投资基金和天弘永利债券型证券投资基金。
    (二)基金经理(或基金经理小组)简介
    任本基金的基金经理期限
    姓名 职务
    任职日期 离任日期
    证券从业
    年限
    说明
    袁方
    本基金
    基金经
    理; 基
    金管理
    人固定
    收益部
    主管。
    2008 年4 月 — 8 年
    女,1970 年出生,工学硕士,
    注册会计师、注册资产评估师、
    注册税务师。曾任湘财证券有
    限责任公司投资经理;泰康资
    产管理有限责任公司投资经
    理、交易经理;北京湍流投资
    有限责任公司投资经理。2008
    年2 月加盟天弘基金管理有限
    公司。
    二、 基金运作的遵规守信情况说明
    本报告期内,本基金管理人按照国家法律法规及基金合同的规定进行操作,不存在违法
    违规及未履行基金合同承诺的情况,不存在损害基金份额持有人利益的行为。
    三、公平交易专项说明
    (一)公平交易制度的执行情况
    基金管理人一直坚持公平对待旗下所有基金的原则,在投资决策和交易执行等各个环节
    保证公平交易原则的严格执行。《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》发布后,
    公司组织投资研究和交易部门进行了认真的讨论,进一步完善了公司公平交易制度和控制流
    程,明确以技术手段通过交易系统自动控制交易价格的差异,通过投资决策流程实现对同一
    天弘永利债券型证券投资基金2008 年半年度报告
    7
    股票在不同基金间决策时点差异的控制。
    报告期内,基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
    (二)本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
    本基金管理人旗下没有与天弘永利债券型证券投资基金投资风格相似的基金。
    (三) 异常交易行为的专项说明
    本基金报告期内未发生异常交易。
    四、基金的运作与市场情况回顾
    本基金从4 月21 日开始投资运作,在2008 年的二季度,债券市场出现了大幅调整,银
    行间10 年期国债收益率调整幅度达50bp,国债的调整幅度大于金融债、企业债.主要原因
    是国内的CPI 维持高位,央行连续两个月提高存款准备金率导致债市资金面紧张;国际上,
    美联储继续降息的预期弱化,下半年存在加息的预期;全球性的通胀加剧,新兴市场个别国
    家出现金融危机迹象。
    第二季度,股票市场出现大幅下跌,沪深300 指数下跌29.39%,中信可转债指数下跌
    10.33%。基金成立之初,根据我们对债券市场、股票二级市场以及股票一级市场的分析,
    采取了如下策略:债券市场配置久期低于业绩基准久期,投资于高信用等级的债券;不主动
    投资股票二级市场,在基于研究分析的基础上,有选择地进行一级市场股票投资。
    五、 市场展望
    展望下半年,宏观经济的不确定性仍然存着。高企的通货膨胀和减缓的经济增长,未来
    将如何演变,决定债券市场未来的运行。初步判断:高油价没有缓解的迹象,虽然国内未来
    两月CPI 回落的可能性较大,但远期通胀压力依然存在。预计消费增长仍将保持稳定;投资
    增速有所下滑,但有灾后重建的拉动因素;出口增速将继续呈下降趋势。在经济减速和通胀
    压力之间,央行货币政策关注的重点是通胀的可能性较大,紧缩的货币政策仍将持续。下半
    年,债券的供给将有所增加,特别是企业债及公司债;在紧缩的货币政策下,债券市场的资
    金面将维持偏紧的局面。综合以上因素,债券市场出现大的投资机会的可能性较小。
    本基金将保持低于业绩基准的久期,并根据经济形势、债券市场供求关系的变化及债券
    市场的利率变化对组合久期进行动态调整。股票二级市场方面,等待与本基金风险收益特征
    相匹配的投资机会的出现。股票一级市场方面,在基于研究的基础上,选择性地参与,提高
    收益。
    天弘永利债券型证券投资基金2008 年半年度报告
    8
    第四章 托管人报告
    本托管人依据《天弘永利债券型证券投资基金基金合同》与《天弘永利债券型证券投资
    基金托管协议》,自2008 年4 月18 日起托管天弘永利债券型证券投资基金(以下称本基金)
    的全部资产。
    报告期内,本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、
    基金合同和托管协议的规定,诚信、尽责地履行了基金托管人义务,不存在损害本基金份额
    持有人利益的行为。
    报告期内,本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定,对基金管理
    人在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行
    了必要的监督、复核和审查,未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为;基金管
    理人在报告期内,严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运作严
    格按照基金合同的规定进行。
    本托管人认真复核了本半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计
    报告、投资组合报告等内容,认为其真实、准确和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者
    重大遗漏。
    兴业银行股份有限公司资产托管部
    2008 年8 月12 日
    天弘永利债券型证券投资基金2008 年半年度报告
    9
    第五章 财务会计报告
    一、 基金半年度会计报表
    1、 资产负债表
    单位:人民币元
    资产 附注2008 年6 月30 日
    资产:
    银行存款 1,673,315.67
    结算备付金 168,314.25
    存出保证金 -
    交易性金融资产 717,854,676.80
    其中:股票投资 8,043,216.08
    其中:债券投资 709,811,460.72
    其中:资产支持证券投资 -
    衍生金融资产 1,753,557.12
    买入返售金融资产 -
    应收证券清算款 110,000,000.00
    应收利息 (六)3 7,317,260.97
    应收股利 -
    应收申购款 53,000.00
    其他应收款 -
    其他资产
    资产总计: 838,820,124.81
    负债与持有人权益
    负债:
    短期借款 -
    交易性金融负债 -
    衍生金融负债 -
    卖出回购金融资产款 98,999,731.50
    应付证券清算款 -
    应付赎回款 -
    应付管理人报酬 434,851.82
    应付托管费 124,243.38
    应付销售服务费 101,518.67
    应付交易费用 (六)4 14,802.00
    应交税费 -
    应付利息 51,574.50
    应付利润 -
    其他负债 (六)5 329,999.24
    天弘永利债券型证券投资基金2008 年半年度报告
    10
    负债合计: 100,056,721.11
    所有者权益:
    实收基金 (六)6 734,035,119.74
    未分配利润 4,728,283.96
    所有者权益合计: 738,763,403.70
    负债及所有者权益总计: 838,820,124.81
    基金份额净值420002 1.0060
    基金份额净值420102 1.0068
    2、 利润表
    单位:人民币元
    项目 附注 2008 年4 月18 日—6 月30 日
    一、收入 7,213,945.22
    1.利息收入 5,735,118.14
    其中:存款利息收入 290,015.63
    债券利息收入 5,374,218.17
    资产支持证券利息收入 --
    买入返售金融资产收入 70,884.34
    2.投资收益(损失以“—”号填列) 827,181.98
    其中:股票投资收益 (六)7 138,693.00
    债券投资收益 (六)8 12,540.00
    资产支持证券投资收益 --
    衍生工具收益 (六)9 675,948.98
    股利收益 --
    3.公允价值变动收益(损失以“—”号填列 (六)10 651,645.10
    4.其他收入(损失以“—”号填列) --
    二、费用 2,646,095.50
    1、管理人报酬 996,538.98
    2、托管费 284,725.43
    3、销售服务费 234,325.57
    4、交易费用 (六)11 7,931.62
    5、利息支出 1,035,386.16
    其中:卖出回购金融资产支出 1,035,386.16
    6、其他费用 (六)12 87,187.74
    三、利润总额 4,567,849.72
    3、 所有者权益(基金净值)变动表
    (1)天弘永利A:
    所有者权益(基金净值)变动表
    2008 年4 月18 日—2008 年6 月30 日 单位:人民币元
    天弘永利债券型证券投资基金2008 年半年度报告
    11
    项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计
    募集期期末所有者权益(基金净
    值)
    286,902,133.47 --
    286,902,133.47
    本期经营活动产生的基金净值
    变动数(本年净利润)
    -- 1,737,201.51 1,737,201.51
    本期基金份额交易产生的基金
    净值变动数
    12,986,326.99 51,883.13 13,038,210.12
    其中:基金申购款 12,986,326.99 51,883.13 13,038,210.12
    其中:基金赎回款 -- -- 0.00
    本期向基金份额持有人分配
    利润产生的基金净值变动数
    -- -- 0.00
    期末所有者权益(基金净值) 299,888,460.46 1,789,084.64 301,677,545.10
    (2)天弘永利B:
    所有者权益(基金净值)变动表
    2008 年4 月18 日—2008 年6 月30 日 单位:人民币元
    项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计
    募集期期末所有者权益(基金净
    值)
    398,125,174.05 --
    398,125,174.05
    本期经营活动产生的基金净值
    变动数(本年净利润)
    -- 2,830,648.21 2,830,648.21
    本期基金份额交易产生的基金
    净值变动数
    36,021,485.23 108,551.11 36,130,036.34
    其中:基金申购款 36,021,485.23 108,551.11 36,130,036.34
    其中:基金赎回款 -- -- 0.00
    本期向基金份额持有人分配
    利润产生的基金净值变动数
    -- -- 0.00
    期末所有者权益(基金净值) 434,146,659.28 2,939,199.32 437,085,858.60
    二、 基金半年度会计报表附注
    (一)基金的基本情况
    天弘永利债券型投资基金经中国证监会2008年2月14日证监基金字[2008]237号文批准,
    并自2008年3月17日起向全社会公开募集。截止到2008年4月16日,基金募集工作已顺利结束。
    经普华永道中天会计师事务所验资,本次募集有效认购总户数为3840户;本次募集的净认购
    金额为684,977,572.50元人民币,其中A类(基金代码420002)286,871,897.24元,折合基
    金份额286,871,897.24份;B类(基金代码420102)398,105,675.26元,折合基金份额
    398,105,675.26份;认购款项在基金验资确认日之前产生的银行利息共计49,735.02元人民
    币,其中A类30,236.23元,折合基金份额30,236.23份;B类19,498.79元,折合基金份额
    天弘永利债券型证券投资基金2008 年半年度报告
    12
    19,498.79份归基金份额持有人所有。至此,本次募集的实收基金为人民币685,027,307.52
    元,折合基金份额685,027,307.52份。经向中国证监会备案,《天弘永利债券型证券投资基
    合同》于2008年4月18日正式生效,本基金的基金管理人为天弘基金管理有限公司,基金托
    管人为兴业银行股份有限公司。
    (二)会计报表编制基础
    本基金执行财政部于2006 年2 月15 日颁布的企业会计准则(以下简称“企业会计准则”)
    和中国证券业协会于2007 年5 月15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》。2008
    半年度财务报表为本基金首份按照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》、《天
    弘永利债券型证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的基金行业实务操作的规定编制的
    半年度财务报表。
    (三)主要会计政策及会计估计
    (1) 会计年度
    本基金的会计年度为公历1月1日至12月31日止,本会计报告期间为2008年4月18日至
    2008年6月30日止。
    (2) 记账本位币
    本基金记账本位币为人民币。
    (3) 金融资产和金融负债的分类及抵销
    金融资产于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷
    款和应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融
    资产的持有意图和持有能力。本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权
    证投资)划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,其他金融资产划分为贷
    款和应收款项,暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产
    生的金融资产外,以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以
    交易性金融资产列示。衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。
    金融负债于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其
    他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。除
    衍生工具所产生的金融负债外,以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融负债在资
    产负债表中以交易性金融负债列示。衍生工具所产生的金融负债在资产负债表中以衍生金融
    负债列示。本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权
    抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时,金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负
    债表列示。
    天弘永利债券型证券投资基金2008 年半年度报告
    13
    (4) 基金资产的估值原则
    基金资产估值的目的为了准确、真实地反映基金相关金融资产和金融负债的公允价值,
    依据经基金资产估值后确定的基金资产净值而计算出的基金份额净值,是计算基金申购与赎
    回价格的基础。本基金主要资产的估值方法如下:
    (i) 股票估值方法
    1)上市流通股票按估值日其所在证券交易所的收盘价估值;估值日无交易的,但最近
    交易日后经济环境未发生重大变化的,以最近交易日的收盘价估值;估值日无交易,且最近
    交易日后经济环境发生了重大变化的,将参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素,调
    整最近交易日收盘价,确定公允价值进行估值。如有充足证据表明最近交易日收盘价不能真
    实地反映公允价值的,应对最近交易日的收盘价进行调整,确定公允价值进行估值。
    2)未上市股票的估值
    ①未上市流通的属于送股、转增股、公开增发新股或配股的股票,以其在证券交易所挂
    牌的同一证券估值日的收盘价计算,该日无交易的,以最近一个交易日的收盘价计算。
    ②首次公开发行有明确锁定期的股票,同一股票在交易所上市后,以交易所上市的同一
    股票的市价估值。
    ③非公开发行有明确锁定期的股票:
    如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本高于在证券交易所上市交
    易的同一股票的市价,应采用在证券交易所上市交易的同一股票的市价作为估值日该股票的
    价值。
    如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本低于在证券交易所上市交
    易的同一股票的市价,应按以下公式确定该股票的价值:
    FV=C+(P-C)×(Dl-Dr)/Dl
    其中:
    FV为估值日该非公开发行有明确锁定期的股票的价值;
    C为该非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本(因权益业务导致市场价格除权
    时,应于除权日对其初始取得成本作相应调整);
    P为估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价;
    Dl为该非公开发行有明确锁定期的股票锁定期所含的交易所的交易天数;
    Dr为估值日剩余锁定期,即估值日至锁定期结束所含的交易所的交易天数(不含估值日
    当天)。
    天弘永利债券型证券投资基金2008 年半年度报告
    14
    ④首次发行未上市的股票,采用估值技术确定公允价值,在估值技术难以可靠计量公允
    价值的情况下,以成本计量。
    3)配股权证的估值
    从配股除权日起到配股确认日止,若收盘价高于配股价,则按收盘价和配股价的差额进
    行估值;若收盘价等于或低于配股价,则估值为零;
    4)如遇特殊情况而无法或不宜以上述方法确定资产价值时,或有确凿证据表明按上述
    方法不能客观反映基金资产公允价值的,如长期停牌等流通受限的股票,基金管理人可根据
    具体情况,并与基金托管人商议后,按最能反映基金资产公允价值的方法估值。即使存在上
    述情况,若基金管理人坚持采用上述第1)至3)项规定对基金资产估值,仍应被认为采用了
    适当的估值方法;
    5)如国家对证券投资基金资产估值方法有新增规定或变更事项,按国家最新规定估值。
    (ii) 债券估值办法
    1)证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值,估值日无交易的,但最
    近交易日后经济环境未发生重大变化的,以最近交易日的收盘价估值;估值日无交易,且最
    近交易日后经济环境发生了重大变化的,将参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素,
    调整最近交易日收盘价,确定公允价值进行估值。如有充足证据表明最近交易日收盘价不能
    真实地反映公允价值的,应对最近交易日的收盘价进行调整,确定公允价值进行估值;
    2)证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的应
    收利息得到的净价进行估值,估值日无交易的,但最近交易日后经济环境未发生重大变化的,
    按最近交易日债券收盘价减去所含的最近交易日债券应收利息后的净价进行估值;估值日无
    交易,且最近交易日后经济环境发生了重大变化的,将参考类似投资品种的现行市价(净价)
    及重大变化因素,调整最近交易日收盘价(净价),确定公允价值进行估值。如有充足证据
    表明最近交易日收盘价(净价)不能真实地反映公允价值的,应对最近交易日的收盘价(净
    价)进行调整,确定公允价值进行估值;
    3)发行未上市债券采用估值技术确定公允价值,在估值技术难以可靠计量公允价值的
    情况下,按成本进行后继计量;
    4)在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种,根据行业协会
    指导的处理标准或意见并综合考虑市场成交价、市场报价、流动性及收益率曲线等因素确定
    其公允价值进行估值;
    5)同一债券同时在两个或两个以上市场交易的,按债券所处的市场分别估值;
    天弘永利债券型证券投资基金2008 年半年度报告
    15
    6)如遇特殊情况而无法或不宜以上述方法确定资产价值时,或有确凿证据表明按上述
    方法不能客观反映基金资产公允价值的,基金管理人可根据具体情况,在与基金托管人商议
    后,按最能反映基金资产公允价值的方法估值。即使存在上述情况,若基金管理人坚持采用
    上述第1)至5)项规定对基金资产估值,仍应被认为采用了适当的估值方法;
    7)如国家对证券投资基金资产估值方法有新增规定或变更事项,按国家最新规定估值。
    (iii) 权证估值办法
    1)基金持有的权证,从持有确认日起到卖出日或行权日止,上市交易的权证按估值日
    在证券交易所挂牌的该权证的收盘价估值;估值日无交易,且最近交易日后经济环境发生了
    重大变化的,将参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素,调整最近交易日收盘价,确
    定公允价值进行估值。如有充足证据表明最近交易日收盘价不能真实地反映公允价值的,应
    对最近交易日的收盘价进行调整,确定公允价值进行估值;
    2)未上市流通的权证,由基金管理人和托管人综合考虑市场情况、标的股票价格、履
    约价格、剩余期限、市场无风险利率、标的股票价格波动等因素,按照最能反映权证公允价
    值的价格估值,在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下,按成本计量;
    3)如遇特殊情况而无法或不宜以上述方法确定资产价值时,或有确凿证据表明按上述
    方法不能客观反映基金资产公允价值的,基金管理人可根据具体情况,在与基金托管人商议
    后,按最能反映基金资产公允价值的方法估值。即使存在上述情况,若基金管理人坚持采用
    上述第1)至2)项规定对基金资产估值,仍应被认为采用了适当的估值方法;
    4)如国家对证券投资基金资产估值方法有新增规定或变更事项,按国家最新规定估值。
    (iv) 交易所停止交易等非流通品种的估值方法
    因持有股票而享有的配股权,以及停止交易、但未行权的权证,采用估值技术确定公允
    价值。
    (ⅴ)其他交易品种的估值方法
    交易品种为期货合约的以结算价格估值。交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券,
    采用估值技术确定公允价值,在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下,按成本进行后续
    计量。
    根据《基金法》,基金管理人计算并公告基金资产净值,基金托管人复核、审查基金管
    理人计算的基金资产净值。因此,就与本基金有关的会计问题,如经相关各方在平等基础上
    充分讨论后,仍无法达成一致的意见,按照基金管理人对基金资产净值的计算结果对外予以
    公布。
    天弘永利债券型证券投资基金2008 年半年度报告
    16
    (5) 证券投资基金成本计价方法
    (i) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
    1) 股票投资
    买入股票于交易日确认为股票投资。股票投资成本按交易日股票的公允价值确认,取得
    时发生的相关交易费用直接记入当期损益。卖出股票于交易日确认股票投资收益/(损失)。
    出售股票的成本按移动加权平均法于交易日结转。
    2) 债券投资
    买入证券交易所交易的债券于交易日确认为债券投资。买入银行间同业市场交易的债券
    于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日债券的公允价值确认,取得时发生的相关
    交易费用直接记入当期损益,上述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利
    息(作为应收利息单独核算)。
    认购新发行的分离交易可转债于交易日按支付的全部价款确认为债券投资,后于权证实
    际取得日按3)所示的方法单独核算权证成本,并相应调整债券投资成本。卖出证券交易所
    交易的债券于交易日确认债券差价收入/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
    3)权证投资
    买入权证于交易日确认为权证投资。权证投资成本按交易日权证的公允价值确认,取得
    时发生的相关交易费用直接记入当期损益。因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在
    实际取得日,按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债
    实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本。获赠权证(包括配股权证)在除权日,按持
    有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。卖出权证于交易日确认衍生工具收益/(损
    失)。出售权证的成本按移动加权平均法于交易日结转。
    (ii) 贷款和应收款项
    贷款和应收款项以公允价值作为初始确认金额,采用实际利率法以摊余成本进行后续计
    量,终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益,直线法与实际利率法确定的金额差异较
    小的可采用直线法,其中买入返售金融资产以融出资金应付或实际支付的总额作为初始确认
    金额。
    (iii) 其他金融负债
    其他金融负债以公允价值作为初始确认金额,采用实际利率法以摊余成本进行后续计
    量,终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益,直线法与实际利率法确定的金额差异较
    小的可采用直线法,其中卖出回购金融资产款以融入资金应收或实际收到的总额作为初始确
    认金额。
    天弘永利债券型证券投资基金2008 年半年度报告
    17
    (6) 收入/(损失)的确认和计量
    股票投资收益/(损失)于交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。
    债券投资收益/(损失)按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。
    衍生工具收益/(损失)于卖出权证交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。
    股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人
    所得税后的净额于除息日确认。
    债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企
    业代扣代缴的个人所得税后的净额,在债券实际持有期内逐日确认。贴息债视同到期一次性
    还本付息的附息债,根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后确认利
    息收入。若票面利率与实际利率出现重大差异则按实际利率计算利息收入。存款利息收入按
    存款的本金与适用利率逐日计提。
    买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额,在回购期
    内按实际利率法逐日确认,直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。公允
    价值变动收益/(损失)于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允
    价值变动形成的利得或损失确认。
    (7) 费用的确认和计量
    本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.7%的年费率逐日计提。
    本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.2%的年费率逐日计提。
    本基金的基金销售服务费按前一日天弘永利A基金资产净值0.4%的年费率逐日计提。
    卖出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额,在回购期
    内以实际利率法逐日确认,直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。
    (8) 实收基金
    实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由
    于基金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确
    定的拆分比例计算认列。
    (9) 损益平准金
    损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额
    时,申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实
    现平准金指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)
    占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列, 并于期
    天弘永利债券型证券投资基金2008 年半年度报告
    18
    末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
    (10) 基金的收益分配政策
    1、由于本基金A类基金份额收取销售服务费,B类基金份额不收取销售服务费,各基金
    份额类别对应的可分配收益将有所不同,本基金同一类别内的每一基金份额享有同等分配
    权。
    2、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为12次,每季度至少
    分配1次,每次基金收益分配比例不低于可分配收益的90%,若基金合同生效不满3个月可不
    进行收益分配。
    3、基金份额持有人可以选择取得现金或将所获红利再投资于本基金,如果基金份额持
    有人未选择收益分配方式,则默认为现金方式。基金份额持有人可对A类、B类基金份额分
    别选择不同的分红方式。选择采取红利再投资形式的,同一类别基金份额的现金红利将按权
    益登记日该类别的基金份额净值转成相应的同一类别的基金份额,红利再投资的份额免收申
    购费。同一投资者持有的同一基金的同一费用类别只能选择一种分红方式,如投资者在不同
    销售机构选择的分红方式不同,则注册登记机构将以投资者最后一次选择的分红方式为准。
    4、基金投资当期出现净亏损,则不进行收益分配。
    5、基金当年收益应先弥补上一年度亏损后,才可进行当年收益分配。
    6、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值。
    7、每一基金份额享有同等分配权。
    8、在符合上述基金收益分配原则的前提下,本基金收益每年至少分配一次。
    9、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。
    (四)主要税项
    根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题
    的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号《关于调
    整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政
    策的通知》、财税[2005]107号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、[2008]财政
    部、国家税务总局《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2008] 1号《关于
    企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作,主要税项列示如下:
    (1)以发行基金方式募集资金,不属于营业税征收范围,不征收营业税。
    (2)基金买卖股票、债券的差价收入,自2004年1月1日起继续免征营业税。
    (3)基金买卖股票、债券的差价收入,自2004年1月1日起继续免征企业所得税。对基
    天弘永利债券型证券投资基金2008 年半年度报告
    19
    金取得的股票的股息、红利收入以及企业债券的利息收入,由上市公司和发行债券的企业在
    向基金派发股息、红利、利息时代扣代缴20%的个人所得税,暂不征收企业所得税。自2005
    年6月13日起,对基金从上市公司分配取得的股息红利所得,扣缴义务人在代扣代缴个人所
    得税时,减按50%计算应纳税所得额
    (4)对投资者从证券投资基金分配中取得的收入,暂不征收企业所得税。
    (5)基金买卖股票,2008年4月24日以前按照0.3%的税率缴纳证券(股票)交易印花
    税,自2008年4月24日起按照0.1%的税率缴纳证券(股票)交易印花税。
    (五) 本报告期内无重大会计差错和更正。
    (六)主要报表项目说明
    1、交易性金融资产
    2008-06-30
    项 目 成本 公允价值 估值增值
    股票投资 5,870,394.02 8,043,216.08 2,172,822.06
    债券投资 711,035,250.80 709,811,460.72 -1,223,790.08
    其中:交易所市场 34,383,608.88 33,467,460.72 -916,148.16
    银行间市场 676,651,641.92 676,344,000.00 -307,641.92
    合计 716,905,644.82 717,854,676.80 949,031.98
    2、衍生金融资产
    2008-06-30
    项 目 成本 公允价值 估值增值
    权证投资 2,050,944.00 1,753,557.12 -297,386.88
    3、应收利息
    项 目 2008 年6 月30 日
    应收银行存款利息 20,858.05
    应收结算备付金利息 68.13
    应收债券利息 7,296,334.79
    合计 7,317,260.97
    4、应付交易费用
    项 目 2008 年6 月30 日
    应付佣金 1,778.94
    应付银行间同业市场交易费用 9,979.06
    应付银行汇划手续费 3,044.00
    合计 14,802.00
    5、其他负债
    项 目 2008 年6 月30 日
    天弘永利债券型证券投资基金2008 年半年度报告
    20
    应付券商席位交易保证金 250,000.00
    预提费用 79,999.24
    合计 329,999.24
    6、实收基金
    2008 年4 月18 日—6 月30 日2008 年4 月18 日—6 月30 日
    天弘永利A 天弘永利B
    募集期认购份额 286,871,897.24 398,105,675.26
    募集期间认购资金利息折份额 30,236.23 19,498.79
    2008 年4 月18 日
    加: 本期申购 12,986,326.99 36,021,485.23
    减: 本期赎回 -- --
    期末数 299,888,460.46 434,146,659.28
    7、股票投资收益/(损失)
    项 目 2008 年4 月18 日—6 月30 日
    卖出股票成交总额 343,643.00
    卖出股票成本总额 204,950.00
    股票投资收益 138,693.00
    8、债券投资收益/(损失)
    项 目 2008 年4 月18 日—6 月30 日
    卖出及到期兑付债券结算金额 397,263,134.24
    减:卖出及到期兑付债券成本总额 394,987,460.00
    减:应收利息总额 2,263,134.24
    债券投资收益 12,540.00
    9、衍生工具收益
    项 目 2008 年4 月18 日—6 月30 日
    卖出权证成交金额 1,625,808.73
    减:卖出权证成本总额 949,859.75
    衍生工具收益 675,948.98
    10、公允价值变动收益/(损失)
    项 目 2008 年4 月18 日—6 月30 日
    交易性金融资产 949,031.98
    其中:股票投资 2,172,822.06
    债券投资 -1,223,790.08
    衍生工具 -297,386.88
    其中:权证投资 -297,386.88
    合计 651,645.10
    11、交易费用
    项 目 2008 年4 月18 日—6 月30 日
    交易所 2,756.62
    银行间市场 5,175.00
    合计 7,931.62
    12、其他费用
    天弘永利债券型证券投资基金2008 年半年度报告
    21
    项 目 2008 年4 月18 日—6 月30 日
    信息披露费 59,999.43
    审计费用 19,999.81
    汇划手续费 7,188.50
    合计 87,187.74
    (七) 关联方关系及关联方交易:
    1、关联方关系:
    序号 主要关联方名称 关联关系
    1 天弘基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构、注册登记机构
    2 兴业银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
    3 天津信托投资有限责任公司 基金管理人的股东
    4 兵器财务有限责任公司 基金管理人的股东
    5 乌海市君正能源化工有限责任公司基金管理人的股东
    2、管理人报酬
    支付基金管理人天弘基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.70%
    的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:
    日基金管理人报酬=前一日基金资产净值×0.70%/当年天数。
    本基金在本会计期间需支付基金管理人报酬996,538.98元
    3、基金托管费
    支付基金托管人兴业银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净值0.20%的年
    费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:
    日基金托管费=前一日基金资产净值×0.20%/当年天数。
    本基金在本会计期间需支付基金托管费284,725.43元
    4、基金销售服务费
    支付基金管理人天弘基金管理有限公司的基金销售服务费按前一日天弘永利A基金资产
    净值0.40%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:
    日基金销售服务费=前一日基金资产净值×0.40%/当年天数。
    本基金在本会计期间需支付基金销售服务费210,559.26元
    5、由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
    本基金的银行存款由基金托管人兴业银行股份有限公司保管,并按银行间同业利率计
    息。基金托管人于2008年6月30日保管的银行存款余额为1,673,315.67元。本会计期间由基
    金托管人保管的银行存款产生的利息收入为260,783.29元。
    6、与关联方通过银行间同业市场进行的债券(含回购)交易
    天弘永利债券型证券投资基金2008 年半年度报告
    22
    关联方名称 关联关系
    买卖债券
    本期交易量
    回购交易
    本期交易量
    回购利息收入 回购利息支出
    兴业银行
    股份有限公司
    托管行
    150,450,000.00 - 207,744.66
    兵器财务有限责
    任公司
    公司股东 40,244,109.59
    - - -
    合 计 40,244,109.59 150,450,000.00 207,744.66
    7、关联方持有的基金份额
    ①基金管理人在本报告期末及2008年6月30日未持有本基金份额。
    ②本基金管理人主要股东及其控制的机构在本报告期末及2008年6月30日未持有本基
    金份额。
    (八)流通转让受到限制的基金资产
    1、本基金于2008 年6 月30 日投资的流通受限制的股票情况如下:
    证券代
    码
    证券名称
    成功认购
    日
    可流通日
    流通受
    限类型
    认购
    价格
    期末
    估值
    单价
    数量 期末成本总额 期末估值总额
    002238
    天威视讯
    2008.5.12 2008.08.26
    新股网
    下申购
    6.98 12.25
    39,463 275,451.74 483,421.75
    002239
    金 飞 达
    2008.5.14 2008.08.22
    新股网
    下申购
    9.33 8.98
    26,180 244,259.40 235,096.40
    002240
    威华股份
    2008.5.13 2008.08.23
    新股网
    下申购
    15.70 12.19
    61,118 959,552.60 745,028.42
    002242
    九阳股份
    2008.5.16 2008.08.28
    新股网
    下申购
    22.54 40.44
    47,488 1,070,379.52 1,920,414.72
    002243
    通产丽星
    2008.5.16 2008.08.28
    新股网
    下申购
    7.78 8.02
    22,870 177,928.60 183,417.40
    002245
    澳洋顺昌
    2008.5.26 2008.09.05
    新股网
    下申购
    16.38 16.02
    10,566 173,071.08 169,267.32
    002246
    北化股份
    2008.5.27 2008.09.05
    新股网
    下申购
    6.95 8.22
    37,754 262,390.30 310,337.88
    002247
    帝龙新材
    2008.5.28 2008.09.12
    新股网
    下申购
    16.05 14.65
    13,026 209,067.30 190,830.90
    002248
    华东数控
    2008.6.3 2008.09.12
    新股网
    下申购
    9.80 10.97
    18,001 176,409.80 197,470.97
    002249
    大洋电机
    2008.6.5
    2008.09.19 新股网
    下申购
    25.60 24.21
    20,042 513,075.20 485,216.82
    002251
    步 步 高
    2008.6.6
    2008.09.19 新股网
    下申购
    26.08 48.55
    21,510 560,980.80 1,044,310.50
    002252
    上海莱士
    2008.6.11
    2008.09.23 新股网
    下申购
    12.81 24.87
    27,141 347,676.21 674,996.67
    002253
    川大智胜
    2008.6.11
    2008.09.23 新股网
    下申购
    14.75 21.11
    11,905 175,598.75 251,314.55
    天弘永利债券型证券投资基金2008 年半年度报告
    23
    002254
    烟台氨纶
    2008.6.16
    2008.09.25 新股网
    下申购
    18.59 27.41
    27,798 516,764.82 761,943.18
    002255
    海陆重工
    2008.6.16
    2008.09.25 新股网
    下申购
    10.46 19.64
    19,865 207,787.90 390,148.60
    (九)期末债券正回购交易中作为质押的债券
    本基金截至2008 年6 月30 日止从事银行间同业市场的债券回购交易形成的卖出回购
    证券款余额98,999,731.50 元如下债券作为抵押:
    债券代码 债券名称 回购到期日期末估值单价数量 期末估值总额
    0801047 08 央行票据47 2008.07.02 99.86 100,000.00 9,986,000.00
    (十)金融工具及其风险分析
    1、风险管理政策和组织架构
    本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。
    本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险,并设定适当的风险限额及内部控制
    流程,通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
    公司建立了“四层三线”立体全面完善的风险管理和内部控制组织体系。四层是指由权
    力机构层(股东会、董事会、监事会及其下属委员会)、公司经理层、监察稽核部、各部的
    内控责任人组成。三线是指由需要制衡的一线岗位的“双人、双职、双责”,以及无需或无
    法制衡的其他一线岗位的“单人单岗、后续监督为保障”构成的第一道内控防线;由相关部
    门、相关岗位之间的相互监督制衡构建的第二道内控防线;由督察长、监察稽核部独立于其
    他部门对整个公司实施全面监督反馈的第三道内控防线。
    本基金建立、完善风险管理系统,对投资过程中的各种风险运用风险控制指标进行量化
    分析和评估,并据此制定具体的控制措施,科学有效地进行投资风险管理。
    2、合规风险控制
    加强内部控制,将合规风险管理职能分散在各相关部门,并由监察稽核部牵头管理。
    3、交易对手信用风险管理
    公司根据法律法规以及行业标准要求构建交易对手库,报监察稽核部与公司风险管理委
    员会备案。同时按照审慎的风险控制原则在该名单中约定各交易对手所适用的交易结算方
    式,根据不同交易对手的资信状况,制定不同的授信额度。
    基金在银行间债券市场交易时,成交金额不能超过对该交易对手的授信额度;在银行间
    市场进行逆回购交易时,融出资金的额度应该不大于相应抵押债券的市场公允价格。银行间
    市场交易对手的名单将及时提交托管人备案,基金托管人发现
    基金管理人与不在名单内的银行间市场交易对手进行交易,应及时提醒基金管理人撤销
    交易。金融工程部与监察稽核部承担日常风险监控职责。
    4、市值预警系统
    该系统在每周最后一个交易日计算基金的市值,并在以下三个方面进行预警:
    (1)基金收益率绝对值预警。不论市场表现如何,当基金收益率低于或高于一定范围
    时,即发出预警报告;
    (2)跟踪偏差预警。计算基金收益率与基准收益率的偏差,当该偏差达到一定范围时,
    即发出预警报告;
    (3) 同业比较预警。分析本基金业绩与同行的比较,如果发生偏差并达到一定程度,
    即发出报警。
    本基金投资组合中基金投资的固定收益类金融工具的投资比例不低于基金资产的80%,
    对股票等权益类证券的投资比例不超过基金资产的20%,对现金和到期日不超过一年的政府
    债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。于2008 年6月30 日,本基金面临的整体市场价
    天弘永利债券型证券投资基金2008 年半年度报告
    24
    格风险列示如下:
    2008 年6 月30 日
    公允价值 占基金资产净值的比例
    交易性金融资产
    - 股票投资 8,043,216.08 1.0887%
    - 债券投资 709,811,460.72 96.0810%
    衍生金融资产
    - 权证投资 1,753,557.12 0.2374%
    合计 719,608,233.92 97.4071%
    5、投资组合风险分析系统
    本系统主要采用数量化模型对投资组合的收益和风险进行管理。对于利率风险的度量以
    基点价值、久期、凸性等传统风险指标为基础,并采用VaR度量债券组合的整体利率风险。
    对于流动性风险的度量,在交易所市场采用组合的日收益率标准差和日均换手率等量化指标
    控制流动性,在银行间市场采用有效交易天数、有效交易量和买卖价差等相关指标进行风险
    控制。在具体实施过程中,还将综合分析组合的资产分布、债券品种配置风险、浮动利率债
    券风险、固定利率期限结构平移风险、含权债组合风险、可转换债券风险等,对投资组合的
    利率风险和流动性风险进行实时监控和管理。基金经理将适当根据以上分析对基金投资组合
    进行优化调整。
    下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允
    价值,并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
    天弘永利债券型证券投资基金2008 年半年度报告
    25
    6、流动性风险控制系统
    (1)申购或赎回可能产生的流动性风险管理
    对由于申购资金建仓而可能引起的流动性风险,本基金将通过灵活的交易模型,把基金
    的建仓对市场价格的影响减少到最小。对由于投资者赎回造成的流动性风险,本基金将采取
    一系列管理措施,包括:保持一定的现金比例(本基金定为高于基金净值的5%);利用国债
    回购进行短期融资;在极端情况下(日赎回量超过基金净值的10%)启动暂停赎回的机制,
    等等。
    (2)个券流动性风险管理
    银行间债券市场和交易所债券市场的流动性不同,银行间债券市场的双边报价券种和非
    双边报价券种的流动性不同,不同发行量和发行集中度的债券的流动性不同,不同信用等级
    的债券流动性也有差异。确定债券组合时根据流动性情况调整组合,保证核心债券组合的流
    动性。
    2008 年6 月30 日 1年以内1 至5 年5 年以上不计息 合计
    资产
    银行存款 1,673,315.67 - - - 1,673,315.67
    结算备付金 168,314.25 - - - 168,314.25
    存出保证金 - - - - -
    交易性金融资产 -687,390,206.52 22,421,254.20 8,043,216.08 717,854,676.80
    衍生金融资产 - - - 1,753,557.12 1,753,557.12
    应收证券清算款 - - - 110,000,000.00 110,000,000.00
    应收利息 - - - 7,317,260.97 7,317,260.97
    应收申购款 - - - 53,000.00 53,000.00
    资产总计 1,841,629.92 687,390,206.52 22,421,254.20 127,167,034.17 838,820,124.81
    负债
    卖出回购金融资产款 98,999,731.50 - - - 98,999,731.50
    应付赎回款 - - - - -
    应付管理人报酬 - - - 434,851.82 434,851.82
    应付托管费 - - - 124,243.38 124,243.38
    应付销售服务费 - - - 101,518.67 101,518.67
    应付交易费用 - - - 14,802.00 14,802.00
    应付利息 - - - 51,574.50 51,574.50
    其他负债 - - - 329,999.24 329,999.24
    负债总计 98,999,731.50 - - 1,056,989.61 100,056,721.11
    利率风险敞口 -97,158,101.58 687,390,206.52 22,421,254.20 126,110,044.56 738,763,403.70
    天弘永利债券型证券投资基金2008 年半年度报告
    26
    第六章 投资组合报告
    一、 报告期末基金资产组合情况
    项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
    权益类投资 8,043,216.08 0.96%
    其中:股票 8,043,216.08 0.96%
    固定收益类投资 709,811,460.72 84.62%
    其中:债券 709,811,460.72 84.62%
    资产支持证券 - -
    金融衍生品投资 1,753,557.12 0.21%
    买入返售金融资产 - -
    其中:买断式回购的买入返售金融资产- -
    银行存款和结算备付金合计 1,841,629.92 0.22%
    其他资产 117,370,260.97 13.99%
    合 计 838,820,124.81 100.00%
    二、 报告期末按行业分类的股票投资组合
    行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
    A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
    B 采掘业 0.00 0.00%
    C 制造业 6,094,901.96 0.83%
    C0 食品、饮料 0.00 0.00%
    C1 纺织、服装、皮毛 235,096.40 0.03%
    C2 木材、家具 745,028.42 0.10%
    C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
    C4 石油、化学、塑胶、塑料 1,255,698.46 0.17%
    C5 电子 0.00 0.00%
    C6 金属、非金属 0.00 0.00%
    C7 机械、设备、仪表 2,993,251.11 0.41%
    C8 医药、生物制品 674,996.67 0.09%
    C99 其他制造业 190,830.90 0.03%
    D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00%
    E 建筑业 0.00 0.00%
    F 交通运输、仓储业 0.00 0.00%
    G 信息技术业 251,314.55 0.03%
    H 批发和零售贸易 1,044,310.50 0.14%
    I 金融、保险业 0.00 0.00%
    J 房地产业 0.00 0.00%
    K 社会服务业 169,267.32 0.02%
    天弘永利债券型证券投资基金2008 年半年度报告
    27
    L 传播与文化产业 483,421.75 0.07%
    M 综合类 0.00 0.00%
    合 计 8,043,216.08 1.09%
    三、 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
    序号 股票代码股票名称 数量(股) 期末市值(元)
    市值占基金资
    产净值比例
    1 002242 九阳股份 47,488 1,920,414.72 0.2599%
    2 002251 步 步 高 21,510 1,044,310.50 0.1414%
    3 002254 烟台氨纶 27,798 761,943.18 0.1031%
    4 002240 威华股份 61,118 745,028.42 0.1008%
    5 002252 上海莱士 27,141 674,996.67 0.0914%
    6 002249 大洋电机 20,042 485,216.82 0.0657%
    7 002238 天威视讯 39,463 483,421.75 0.0654%
    8 002255 海陆重工 19,865 390,148.60 0.0528%
    9 002246 北化股份 37,754 310,337.88 0.0420%
    10 002253 川大智胜 11,905 251,314.55 0.0340%
    11 002239 金 飞 达 26,180 235,096.40 0.0318%
    12 002248 华东数控 18,001 197,470.97 0.0267%
    13 002247 帝龙新材 13,026 190,830.90 0.0258%
    14 002243 通产丽星 22,870 183,417.40 0.0248%
    15 002245 澳洋顺昌 10,566 169,267.32 0.0229%
    四、 报告期内股票投资组合的重大变动
    (一) 报告期内没有累计买入价值超出期初基金资产净值2%的股票明细
    (二) 报告期内没有累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细
    (三) 报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
    买入股票成本总额 卖出股票收入总额
    6,075,344.02 343,643.00
    五、 报告期末按券种分类的债券投资组合
    序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
    1 国家债券 - -
    2 央行票据 495,525,000.00 67.08%
    3 金融债券 140,607,000.00 19.03%
    其中:政策性金融债 140,607,000.00 19.03%
    4 企业债券 6,617,606.52 0.89%
    5 企业短期融资券 40,212,000.00 5.44%
    天弘永利债券型证券投资基金2008 年半年度报告
    28
    6 可转债 26,849,854.20 3.64%
    合 计 709,811,460.72 96.08%
    六、 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
    序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比(%)
    1 0801047 08 央行票据47 4,000,000 399,440,000.00 54.07%
    2 080403 08 农发03 900,000 90,252,000.00 12.22%
    3 070410 07 农发10 500,000 50,355,000.00 6.82%
    4 0801043 08 央行票据43 500,000 48,045,000.00 6.50%
    5 0801046 08 央行票据46 500,000 48,040,000.00 6.50%
    七、 报告期内所有的资产支持证券明细
    无
    八、 投资组合报告附注
    (一)本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查记录,无在
    报告编制日前受到公开谴责、处罚。
    (二)基金投资的前十名股票,均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
    (三)基金其他资产的构成
    序号 名 称 金 额(元)
    1 存出保证金 -
    2 应收证券清算款 110,000,000.00
    3 应收股利 -
    4 应收利息 7,317,260.97
    5 应收申购款 53,000.00
    6 其他应收款 -
    7 待摊费用 -
    合 计 117,370,260.97
    (四)截至本报告期末,本基金未持有处于转股期的可转换债券。
    (五)本报告期内,本基金投资权证,具体明细如下:
    序号 权证代码 权证名称 数量(份) 成本总额(元) 权证来源
    1 580022 国电CWB1 405,423 949,859.75 被动持有
    2 580024 宝钢CWB1 1,464,960 2,050,944.00 被动持有
    天弘永利债券型证券投资基金2008 年半年度报告
    29
    第七章 基金份额持有人户数、持有人结构
    一、报告期末基金份额持有人户数
    1.天弘永利A
    报告期末基金份额持有人户数: 3,631 户
    报告期末平均每户持有的基金份额: 82,591.15 份
    2.天弘永利B
    报告期末基金份额持有人户数: 443 户
    报告期末平均每户持有的基金份额: 980,015.03 份
    二、报告期末基金份额持有人结构
    1.天弘永利A:
    项目 份额(份) 占总份额的比例
    基金份额总额: 299,888,460.46
    其中:机构投资者持有的基金份额 71,716,259.93 23.91%
    个人投资者持有的基金份额 228,172,200.53 76.09%
    2.天弘永利B:
    项目 份额(份) 占总份额的比例
    基金份额总额: 434,146,659.28
    其中:机构投资者持有的基金份额 409,143,322.66 94.24%
    个人投资者持有的基金份额 25,003,336.62 5.76%
    三、 报告期末基金管理公司从业人员投资开放式基金的情况
    项 目
    期末持有本开放式基金份额的总
    量(份)
    占本基金总份额的比例(%)
    天弘永利A 天弘永利B 天弘永利A 天弘永利B
    基金管理公
    司持有本基
    金的所有从
    业人员
    369,541.64 49,258.36 0.12% 0.01%
    天弘永利债券型证券投资基金2008 年半年度报告
    30
    第八章 开放式基金份额变动
    单位:份
    天弘永利A 天弘永利B
    基金合同生效日的基金份额总额 286,902,133.47 398,125,174.05
    本报告期期间总申购份额 12,986,326.99 36,021,485.23
    本报告期期间总赎回份额 -- --
    本报告期期末基金份额总额 299,888,460.46 434,146,659.28
    天弘永利债券型证券投资基金2008 年半年度报告
    31
    第九章 重大事件揭示
    一、本报告期内未召开基金份额持有人大会。
    二、基金管理人和基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动:
    (一)2008年5月30日,经天弘基金管理有限公司总经理办公会研究决定,蔡采女士不
    再担任天弘永利债券型证券投资基金基金经理职务。
    (二)本基金托管人的专门基金托管部门在本报告期内未发生重大人事变动。
    三、本报告期内未发生涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
    四、本报告期内基金投资策略没有改变。
    五、本报告期内本基金没有进行收益分配。
    六、本报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所。
    七、本报告期内没有发生本基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处
    罚的情形。
    八、基金租用证券公司专用交易席位的有关情况:
    (一)租用各证券公司席位的数量和佣金情况:
    证券公司名称 租用席位数量 应付佣金(元) 占应付佣金总量比例
    渤海证券 1 279.20 15.69%
    中银国际 1 1,499.74 84.31%
    (二)通过各证券公司席位进行的股票和权证成交量情况:
    证券公司名称 股票成交金额(元)
    占股票成交
    总额比例
    权证成交金额(元)
    占权证成交
    总额比例
    渤海证券 343,643.00 100% -- --
    中银国际 -- -- 1,625,808.73 100%
    合计 343,643.00 100% 1,625,808.73 100%
    (三)通过各证券公司席位进行的债券和债券回购成交量情况:
    证券公司名称
    债券成交金额
    (元)
    占债券成交
    总额比例
    债券回购成交金额
    (元)
    占债券回购成
    交总额比例
    渤海证券 6,658,861.80 27.22% -- --
    中银国际 17,803,802.70 72.78% 200,000,000.00 100%
    合计 24,462,664.50 100% 200,000,000.00 100%
    九、其他重要事项:
    事项名称 信息披露报纸 披露日期
    关于增加联合证券为旗下基金代销机
    构的公告
    中国证券报、证券时报、
    上海证券报
    2008 年3 月17 日
    天弘永利债券型证券投资基金2008 年半年度报告
    32
    天弘永利债券型证券投资基金关于增
    加江南证券为旗下基金代销机构的公
    告
    中国证券报、证券时报、
    上海证券报
    2008 年3 月18 日
    关于增加山西证券为旗下基金代销机
    构的公告
    中国证券报、证券时报、
    上海证券报
    2008 年3 月19 日
    关于增加银河证券和国泰君安证券为
    旗下基金代销机构的公告
    中国证券报、证券时报、
    上海证券报
    2008 年3 月19 日
    关于增加天相投资公司为旗下基金代
    销机构的公告
    中国证券报、证券时报、
    上海证券报
    2008 年3 月25 日
    天弘永利债券型证券投资基金基金合
    同生效公告
    中国证券报、证券时报、
    上海证券报
    2008 年4 月19 日
    天弘基金管理有限公司关于增聘天弘
    永利债券型证券投资基金基金经理的
    公告
    中国证券报、证券时报、
    上海证券报 2008 年4 月21 日
    天弘基金管理有限公司关于天弘永利
    债券型证券投资基金开放日常申购业
    务的公告
    中国证券报、证券时报、
    上海证券报 2008 年4 月28 日
    天弘基金管理有限公司关于股东变更
    的公告
    中国证券报 2008 年5 月24 日
    天弘永利债券型证券投资基金基金经
    理的免职公告
    中国证券报、证券时报、
    上海证券报
    2008 年5 月30 日
    第十章 备查文件目录
    一、备查文件目录
    (一)中国证监会批准天弘永利债券型证券投资基金募集的文件
    (二)天弘永利债券型证券投资基金基金合同
    (三)天弘永利债券型证券投资基金招募说明书及其更新版
    (四)天弘永利债券型证券投资基金托管协议
    (五)天弘基金管理有限公司批准成立批件、营业执照及公司章程
    (六)报告期内在指定报刊上披露的各项公告
    二、存放地点
    天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层。
    三、查阅方式
    投资者可到基金管理人的住所及网站或基金托管人的住所免费查阅备查文件,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
    公司网站:www.thfund.com.cn
    天弘基金管理有限公司
    2008年八月二十七日
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