兴和证券投资基金
2011 年第 4 季度报告
2011 年 12 月 31 日
基金管理人:华夏基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一二年一月二十日
兴和证券投资基金 2011 年第 4 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2012 年 1
月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
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兴和证券投资基金 2011 年第 4 季度报告
§2 基金产品概况
基金简称 华夏兴和封闭
基金主代码 500018
交易代码 500018
基金运作方式 契约型封闭式
基金合同生效日 1999 年 7 月 14 日
报告期末基金份额总额 3,000,000,000 份
投资目标 通过运用指数化投资方法和积极的投资运作,
力求基金收益率超越我国证券市场的指数增
长率(以中证 100 指数为参考),谋求基金资
产长期增值。
投资策略 本基金资产在指数化投资、积极投资、债券投
资中进行适当分配,谋求较低风险下的稳定收
益。
业绩比较基准 本基金未规定业绩比较基准。
风险收益特征 本基金在证券投资基金中属于中高风险的品
种,其长期平均的预期收益和风险高于债券基
金和混合基金。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2011年10月1日-2011年12月31日)
1.本期已实现收益 24,351,149.43
2.本期利润 -153,941,963.73
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0513
4.期末基金资产净值 2,717,141,600.52
5.期末基金份额净值 0.9057
注:①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收
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益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较 业绩比较基
净值增长 净值增长率
阶段 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
率① 标准差②
率③ 准差④
过去三个月 -5.36% 2.15% - - - -
注:本基金未规定业绩比较基准。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
兴和证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(1999 年 7 月 14 日至 2011 年 12 月 31 日)
注:本基金未规定业绩比较基准。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
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兴和证券投资基金 2011 年第 4 季度报告
任职日期 离任日期 年限
北京大学 MBA。曾任
宝盈基金管理有限公
司基金经理助理,益
本基金的
民基金管理有限公司
基 金 经
投资部部门经理,中
阳琨 理、股票 2009-01-01 - 16 年
国对外经济贸易信托
投资部副
投资公司财务部部门
总经理
经理。2006 年加入华
夏基金管理有限公
司,历任策略研究员。
注:①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
③根据本基金管理人于 2012 年 1 月 14 日发布的《华夏基金管理有限公司关于调整兴和
证券投资基金基金经理的公告》,聘任彭一博先生为本基金基金经理,阳琨先生不再担任本
基金基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金
销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法
规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运
用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相
应的制度和流程,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告
期内,本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
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兴和证券投资基金 2011 年第 4 季度报告
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年 4 季度,国内 CPI 自高位回落,投资者关心的重点由通胀转向企业
盈利,央行于 11 月末宣布下调法定存款准备金率 0.5 个百分点。
股票市场持续下跌,上证指数跌破 2010 年年中低点,其中,高估值的小盘
成长股和题材股跌幅较大,而前期下跌较多的绩优蓝筹股则表现较好。
报告期内,本基金提高了股票仓位,在高估值成长股下跌过程中,增加了中
小型成长股的投资比重,行业配置较为均衡。4 季度本基金取得了一定相对收益,
但由于市场系统性下跌,基金整体业绩仍受到拖累。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2011 年 12 月 31 日,本基金份额净值为 0.9057 元,本报告期份额净值
增长率为-5.36%,同期上证综指下跌 6.77%,深证成指下跌 13.34%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来,我们认为,虽然投资者对中国经济的长期增长前景比较担忧,但
中国在内需和外需方面均存在进一步拓展的空间,仍具备保持经济高速发展的条
件。我们相信,只要继续深化改革、解放生产力,中国就可以继续发挥国际比较
优势,保持较为快速的经济增长。
市场方面,股票市场经过持续下跌已经部分体现了对短期经济下行风险的预
期,可能逐步进入震荡筑底的阶段。
本基金将注重“自下而上”精选个股,发掘并持有符合经济转型方向的成长
股,力争为投资者实现良好的收益。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任,本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念,规范运作,审慎投资,勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
占基金总资产的
序号 项目 金额
比例(%)
1 权益投资 1,957,052,686.09 71.11
其中:股票 1,957,052,686.09 71.11
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2 固定收益投资 619,276,188.00 22.50
其中:债券 619,276,188.00 22.50
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 168,229,775.67 6.11
6 其他各项资产 7,486,588.12 0.27
7 合计 2,752,045,237.88 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 积极投资按行业分类的股票投资组合
金额单位:人民币元
占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值
比例(%)
A 农、林、牧、渔业 3,031,000.00 0.11
B 采掘业 1,716,187.30 0.06
C 制造业 547,660,682.35 20.16
C0 食品、饮料 92,456,408.54 3.40
C1 纺织、服装、皮毛 1,500,000.00 0.06
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 13,985,760.24 0.51
C4 石油、化学、塑胶、塑料 36,203,276.15 1.33
C5 电子 121,215,003.05 4.46
C6 金属、非金属 40,913,424.01 1.51
C7 机械、设备、仪表 170,888,361.11 6.29
C8 医药、生物制品 70,498,449.25 2.59
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 81,807,045.83 3.01
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 90,954,797.51 3.35
G 信息技术业 51,040,493.48 1.88
H 批发和零售贸易 179,698,368.98 6.61
I 金融、保险业 72,075,586.26 2.65
J 房地产业 - -
K 社会服务业 2,900,851.32 0.11
L 传播与文化产业 5,908,500.00 0.22
M 综合类 - -
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合计 1,036,793,513.03 38.16
5.2.2 指数投资按行业分类的股票投资组合
金额单位:人民币元
占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值
比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 125,252,204.43 4.61
C 制造业 235,539,994.57 8.67
C0 食品、饮料 61,491,211.80 2.26
C1 纺织、服装、皮毛 4,987,402.28 0.18
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 16,948,511.86 0.62
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 58,241,065.73 2.14
C7 机械、设备、仪表 93,871,802.90 3.45
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 23,041,020.15 0.85
E 建筑业 25,251,653.60 0.93
F 交通运输、仓储业 42,106,592.68 1.55
G 信息技术业 25,342,883.96 0.93
H 批发和零售贸易 17,706,562.96 0.65
I 金融、保险业 377,992,550.93 13.91
J 房地产业 36,116,609.72 1.33
K 社会服务业 8,017,127.58 0.30
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 3,891,972.48 0.14
合计 920,259,173.06 33.87
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
5.3.1 指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位:人民币元
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
比例(%)
1 600036 招商银行 9,556,828 113,439,548.36 4.17
2 600016 民生银行 10,447,260 61,534,361.40 2.26
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3 601318 中国平安 1,363,059 46,943,751.96 1.73
4 600000 浦发银行 5,021,688 42,634,131.12 1.57
5 000895 双汇发展 499,844 34,964,087.80 1.29
6 601088 中国神华 1,181,222 29,920,353.26 1.10
7 000002 万 科 A 3,853,756 28,787,557.32 1.06
8 601166 兴业银行 1,997,802 25,012,481.04 0.92
9 601398 工商银行 4,648,433 19,709,355.92 0.73
10 601009 南京银行 2,053,838 19,059,616.64 0.70
5.3.2 积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
金额单位:人民币元
占基金资产净值比
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
例(%)
1 300077 国民技术 1,549,782 43,223,419.98 1.59
2 600859 王 府 井 975,488 31,322,919.68 1.15
3 300138 晨光生物 1,300,552 31,109,203.84 1.14
4 600694 大商股份 918,755 30,576,166.40 1.13
5 002611 东方精工 1,974,943 30,177,129.04 1.11
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位:人民币元
占基金资产净值
序号 债券品种 公允价值
比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 338,240,000.00 12.45
3 金融债券 275,288,000.00 10.13
其中:政策性金融债 275,288,000.00 10.13
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 5,748,188.00 0.21
8 其他 - -
9 合计 619,276,188.00 22.79
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位:人民币元
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
比例(%)
1 110212 11 国开 12 2,000,000 196,680,000.00 7.24
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兴和证券投资基金 2011 年第 4 季度报告
2 1101096 11 央行票据 96 2,000,000 193,280,000.00 7.11
3 1101094 11 央行票据 94 1,500,000 144,960,000.00 5.34
4 110221 11 国开 21 800,000 78,608,000.00 2.89
5 113002 工行转债 37,390 3,980,539.40 0.15
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内,本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求,未发现本基金
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 期末其他各项资产构成
单位:人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 4,868,914.42
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,612,673.70
5 应收申购款 -
6 其他应收款 5,000.00
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,486,588.12
5.8.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位:人民币元
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 公允价值
比例(%)
1 113002 工行转债 3,980,539.40 0.15
2 110011 歌华转债 387,658.80 0.01
5.8.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
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兴和证券投资基金 2011 年第 4 季度报告
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况
单位:份
报告期期初管理人持有的封闭式基金份额 165,089,737
报告期期间买入总份额 -
报告期期间卖出总份额 -
报告期期末管理人持有的封闭式基金份额 165,089,737
报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比例(%) 5.50
§7 影响投资者决策的其他重要信息
7.1 报告期内披露的主要事项
2011 年 12 月 19 日发布华夏基金管理有限公司公告。
2011 年 12 月 24 日发布华夏基金管理有限公司公告。
7.2 其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日,是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京,在北京、上海、深圳、成
都、南京、杭州和广州设有分公司,在香港设有子公司。公司是首批全国社保基
金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人、QDII 基金管理人、境内首只 ETF
基金管理人,以及特定客户资产管理人,香港子公司于 2011 年 12 月首批获得
RQFII 资格,华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
4 季度,在市场持续下跌的情况下,华夏基金继续坚持以深入的投资研究为
基础,高度重视风险管理,努力为投资人规避风险,旗下主动管理的股票及混合
型基金整体表现优于市场。根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告,在基
金分类排名中(截至 2011 年 12 月 30 日数据),华夏收入股票在 217 只标准股
票型基金中排名第 5;华夏大盘精选混合在 43 只偏股型基金(股票上限 95%)
中排名第 4;华夏策略混合在 48 只灵活配置型基金(股票上限 80%)中排名第 5;
华夏兴和封闭及华夏兴华封闭在 25 只封闭式普通股票型基金中分别排名第 3 和
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兴和证券投资基金 2011 年第 4 季度报告
第 4。
在客户服务方面,4 季度,华夏基金继续以客户需求为导向,推出针对直销
网上交易客户的赎回款划出短信提示服务及新开户客户外呼服务。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
8.1.1 中国证监会核准基金募集的文件;
8.1.2《兴和证券投资基金基金合同》;
8.1.3《兴和证券投资基金托管协议》;
8.1.4 法律意见书;
8.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照;
8.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
8.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付
工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
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