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银河银丰封闭(500058)

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基金公告

银丰证券投资基金2005年年度报告

公告日期:2006-03-30

      
                       银丰证券投资基金2005年年度报告

      报告期年份:2005年
      基金管理人:银河基金管理有限公司
      基金托管人:中国建设银行股份有限公司
      送出日期:2006年3月29日
                            第一节   重要提示及目录
                                重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
    基金托管人中国建设银行股份有限公司(以下简称:中国建设银行)根据本基金合同规定,于2006年3月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本年度报告中金额单位为人民币元,特别说明除外。
                               第二节   基金简介
   一、基金概况
    基金名称:银丰证券投资基金
    基金简称:基金银丰
    交易代码:500058
    基金运作方式:契约型封闭式
    基金合同生效日:2002年8月15日
    报告期末基金份额总额:30亿基金份额
    基金合同存续期:15年
    基金上市地:上海证券交易所
    基金上市日期:2002年9月10日
    二、基金投资情况
    投资目标:本基金为平衡型基金,力求有机融合稳健型和进取型两种投资风格,在控制风险的前提下追求基金资产的长期稳定增值。
    投资策略:本基金采用自上而下的资产配置与自下而上的精选个股相结合的投资策略。在正常的市场情况下,股票投资比例变动范围是:基金资产的25%-75%;债券投资比例变动范围是:基金资产的25%-55%;现金资产比例的变动范围是:基金资产的0%-20%。
    业绩比较基准:上证A股指数涨跌幅*75%+同期国债收益率*25%。
    风险收益特征:本基金为封闭式平衡型基金,在证券投资基金中属风险相对较低品种,其风险与收益特征从长期平均及预期来看介于单纯的股票型组合与单纯的债券型组合之间,或介于单纯的成长型组合与单纯的价值型组合之间,力争使基金的单位风险收益值从长期平均来看大于比较基准的单位风险收益值。
    三、基金管理人情况
    名称:银河基金管理有限公司
    注册地址:上海市虹口区东大名路908号
    办公地址:上海市虹口区东大名路908号金岸大厦三楼
    邮政编码:200082
    法定代表人:刘澎湃
    信息披露负责人:屈艳萍
    联系电话:021-65956688
    传真:021-65958005
    电子邮箱:compliance@galaxyasset.com
    四、基金托管人情况
    基金托管人名称:中国建设银行
    注册地址及办公地址:北京市西城区金融大街25号
    邮政编码:100032
    法定代表人:郭树清
    信息披露负责人:尹东
    联系电话:010-67597420
    传真电话:010-66212638
    电子邮箱:yindong@ccb.cn
    五、信息披露情况
  信息披露报纸名称:《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》基金管理人互联网网址:http://www.galaxyasset.com置备地点:
  1、  上海市虹口区东大名路908号金岸大厦三楼银河基金管理有限公司
  2、  北京市西城区金融大街25号中国建设银行
  六、其他有关资料
  1、会计师事务所
   名称:中瑞华恒信会计师事务所
   办公地址:北京市西城区金融大街35号国际大厦A座8层
  2、注册登记机构
          名称:中国证券登记结算有限公司上海分公司
      办公地址:上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦
         邮编:200120
                                第三节主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
     一、财务指标

                 指标                           2005年                 2004年                 2003年
1、基金本期净收益:                            -151,769,413.36          241,810,657.77         118,790,746.37
2、基金份额本期净收益:                                -0.0506                  0.0806                 0.0396
3、期末可供分配基金收益:                       -27,850,614.25           30,080,076.67           2,108,141.34
4、期末可供分配基金份额收益:                          -0.0093                  0.0100                 0.0007
5、期末基金资产净值:                         3,016,896,322.67        3,030,080,076.67       3,376,287,049.93
6、期末基金份额净值:                                    1.006                   1.010                  1.125
7、基金加权平均净值收益率:                             -5.20%                   7.21%                  3.84%
8、本期基金份额净值增长率:                                                0.61%-7.60%                 21.92%
9、基金份额累计净值增长率:                              8.48%                   7.93%                 16.68%

  注:所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如封闭式基金交易佣金等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
     二、基金净值表现
         (一)基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较

                                                                                                    单位:%
                                                                业绩比较基
                                 净值增长率      业绩比较基
                 净值增长率                                     准收益率标         对比1           对比2
     阶段                          标准差         准收益率
                                                                    准差
                       1               2              3               4            5=1-3           6=2-4
三个月               2.97            1.38            0.56            1.63           2.41            -0.25
六个月               7.25            1.57            6.71            1.83           0.54            -0.26
一年                 0.61            2.11           -2.68            2.17           3.29            -0.06
三年                 13.35           1.99           -7.68            2.05           21.03           -0.06
自基金合同
                     8.48            1.89           -19.63           2.00           28.11           -0.11
生效起至今

         (二)      图示基金合同生效以来基金份额净值变动情况,并与同期业绩比较基准的变动进行比较
  (三)基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率对比三、基金收益分配情况

年度                          每10份基金份额分红数         备注
2003年                        0.400                        -
2004年                        0.300                        -
2005年                        0.100                        -
合计                          0.800                        -

                                第四节     管理人报告
    一、基金管理人情况简介
    银河基金管理有限公司设立于2002年6月14日,由中国银河证券有限责任公司、中国石油天然气集团公司、北京首都机场集团公司、上海市城市建设投资开发总公司、湖南广播电视产业中心共同发起设立,经中国证监会证监基字[2002]21号文批准成立。
   目前,除本基金外,银河基金管理有限公司另管理3只开放式证券投资基金,基本情况如下:
    1、银河银联系列证券投资基金
    本系列基金为契约型开放式基金,由两只基金构成,包括银河稳健证券投资基金和银河收益证券投资基金,每只基金彼此独立运作,并通过基金间相互转换构成一个统一的基金体系。
    基金合同生效日:2003年8月4日
    (1)银河稳健证券投资基金投资目标:以稳健的投资风格,构造资本增值与收益水平适度匹配的投资组合,在控制风险的前提下,追求基金资产的长期稳定增值。
    (2)银河收益证券投资基金
    投资目标:以债券投资为主,兼顾股票投资,在充分控制风险和保持较高流动性的前提下,实现基金资产的安全及长期稳定增值。
    2、银河银泰理财分红证券投资基金
    基金运作方式:契约型开放式
    基金合同生效日:2004年3月30日
    基金投资目标:追求资产的安全性和流动性,为投资者创造长期稳定的投资回报
    3、银河银富货币市场基金
    基金运作方式:契约型开放式
    基金合同生效日:2004年12月20日
    基金投资目标:在确保基金资产安全和高流动性的基础上,追求高于业绩比较基准的回报
    二、基金经理小组情况简介
    张玮先生,基金经理,硕士研究生学历,6年证券从业经历。2001年毕业于中南财经政法大学金融投资专业,获经济学硕士学位。此前拥有5年大学财务专业执教经历和计算机软件开发经验。2000年进入申银万国证券研究所,任行业研究员,从事IT行业及投资策略研究工作。2004年进入银河基金管理公司,任高级研究员和投资策略小组成员,2005年12月任基金银丰基金经理。
    刘风华女士,工商管理硕士,8年证券从业经历。自1998年起先后任职于中国信达信托投资公司证券业务总部研究部、中国银河证券有限责任公司研究中心,从事行业及上市公司研究工作。2001年6月参与筹备银河基金管理有限公司,公司成立后任行业研究员,现为基金银丰基金经理助理。
    三、基金运作遵规守信情况说明
    本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产,在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值,努力实现基金持有人的利益,基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定,由于市场波动,个别日期国债投资比例未达基金合同要求的,也在规定期限内及时进行了调整,未损害基金份额持有人的利益。
    四、投资策略和业绩表现
    2005年,基金银丰业绩比较基准收益率为-2.68%,基金银丰净值收益率为0.61%,优于比较基准。
    2005年中国A股市场呈现出振荡筑底的走势。年初,股指承接前期跌势继续下探,后在两会召开前出于对政策利好的预期走出一波反弹行情,但两会还未结束,指数即再陷跌势,待4月底股改政策出台,指数更是急剧下跌直至跌破千点,在7月份再度考验千点关口后,在股改及中小盘股票带动下,展开爆发性的反弹行情,反弹至1220点年线附近后出现了单边下跌走势,大盘随后在1100点附近整理,于12月初在金融、房地产、私有化、复牌G股等多重热点带动下展开了持续上升行情。
  出于对股票市场总体估值偏低的判断,基金银丰2005年在操作中始终保持着73%左右的高股票仓位。而在行业配置层面,年初即对航空股进行了果断的清仓处理,减持了纺织和造纸的比重,二季度又大幅减持了钢铁、石化等周期性行业,同时增加了金融和房地产两个行业的股票和转债,而在年末,我们降低了交通运输和电力的配置比重,增加了信息技术、装备制造和水务行业的比重,也增持了部分私有化受益的相关有色金属和石化行业股票。
    五、简要展望
    展望2006年,我们仍对市场持较为乐观的看法。虽然近期宏观经济减速、股市再融资及IPO将恢复、全流通股票陆续上市、资源价格可能持续上涨等因素依然是投资者心中挥之不去的阴霾,但市场处于较低风险区域已形成共识,在股改完成所带来的制度性变革、海外投资者的加入、中国经济持续增长的中长期发展预期等有利因素的合力作用下,中国股市年内有望出现重大转机,大胆预言2006年将成为A股市场熊牛转折之年似乎也不为过。
    因此,2006年度本基金将在控制风险的前提下延续较为积极的资产配置策略,股票资产一般情况下维持较高仓位。在投资风格方面,保持稳健平衡的基础上适当增加进取性,兼顾价值型和成长型股票资产的配置。在行业配置和个股选择方面,除继续持有业绩持续稳定增长的资源类、自然垄断类及消费服务类行业的大盘篮筹股外,提高对成长性好的细分行业龙头企业的配置比重,对经济转型受益行业以及十一五规划中的重点行业及个股给予充分关注,对于股改、并购重组、价值重估等投资机会也积极把握,特别关注境内外投资者对国内资产的估值差异并对其影响采取灵活务实的应对策略。债券投资将继续保持较为稳健的策略,在控制总体投资组合久期的前提下,关注交易性及创新产品的投资机会。
    六、监察报告
    本报告期内,为了保证公司合规运作、加强内部控制、防范经营风险、保障基金份额持有人的利益,监察稽核人员按照独立、客观、公正的原则,依据国家相关法律法规、基金合同和管理制度,采用例行检查与专项检查、定期检查和不定期检查有机结合的方式,对公司内控制度的合法性和合规性、执行的有效性和完整性、风险的防范和控制等进行了持续的监察稽核,对发现的问题进行提示和追踪落实,定期制作监察稽核报告,及时呈报公司领导层和上级监管部门。
    本基金管理人采取的主要措施包括:
    (1)积极响应中国证监会关于加强市场监管的号召,采取外部法律顾问授课和内部监察部门培训相结合的方式,多次组织全体员工开展《基金法》及其配套法规、公司内控制度等的学习。《公司法》、《证券法》修订颁布后,公司除了对内部员工开展法律培训外,还开展了一系列的学习宣传活动,包括在公司网站上开辟两法宣传专栏,参与同业公会组织的《证券法》培训,参与同业公会组织的两法竞赛等。通过上述学习宣传活动,使员工加深了对法律法规的认识,并进一步将法律法规与内控制度落实到日常工作中,确保其行为守法合规、严格自律,恪守诚实信用原则,以充分维护基金持有人的利益。
    (2)继续完善公司治理结构,严格按照现代企业制度的要求,以规范经营运作、保护基金份额持有人利益为目标,建立、健全了组织结构和运行机制,明确界定董事会、监事会职责范围,认真贯彻了独立董事制度,高级管理人员、基金经理的任免等重大经营决策的制定都征得了所有独立董事的同意,保证了独立董事在公司法人治理结构中作用的切实发挥,保证了各项重大决策的客观公正。
    (3)通过进一步健全风险定位系统,加强了对公司各业务环节的风险识别、风险评估、风险控制、风险报告、风险管理的监督等风险管理和控制程序,强调了在事前、事中、事后等各阶段对风险进行全面控制。
    (4)不断完善规章制度体系,根据国家的有关法律法规和基金管理公司实际运作的要求,对现有的规章制度体系不断进行完善,对经营管理活动的决策、执行和监督程序进行规范,明确不同决策层和执行层的权利与责任,细化研究、投资、交易等各项工作流程,为杜绝人为偏差、合法合规运作、强化风险控制提供了制度保证。
    随业务的发展和规模的扩大,本基金管理人将继续严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定,进一步加强风险管理和完善内部控制体系,为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。
                           第五节  托管人报告
    中国建设银行根据《银丰证券投资基金基金合同》和《银丰证券投资基金托管协议》,托管银丰证券投资基金(以下简称基金银丰)。
    本报告期,中国建设银行在基金银丰的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,依法安全保管了基金财产,按规定如实、独立地向中国证监会提交了本基金运作情况报告,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
    本报告期,按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,本托管人对基金管理人-银河基金管理有限公司在基金银丰投资运作方面进行了监督,对基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,发现个别监督指标不符合基金合同约定并及时通知了基金管理人。基金管理人在合理期限内进行了调整,对基金份额持有人利益未造成损害。
    由基金银丰管理人-银河基金管理有限公司编制,并经本托管人复核审查的本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
                            第六节  审计报告
                                              中瑞华恒信审字[2006]第10718号
  银丰证券投资基金全体基金份额持有人:
    我们审计了后附的银丰证券投资基金(以下简称“银丰基金”)2005年12月31日的资产负债表和2005年度的经营业绩表、基金收益分配表及基金净值变动表。这些会计报表的编制是银丰基金的基金管理人银河基金管理有限公司的责任,我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
    我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作,以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据,评价基金管理人在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计,以及评价会计报表的整体反映。我们相信,我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
    我们认为,上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、《银丰证券投资基金基金合同》及中国证券监督管理委员会的有关规定,在所有重大方面公允反映了银丰基金2005年12月31日的财务状况及2005年度的经营成果和基金净值变动情况。

中瑞华恒信会计师事务所                                        中国注册会计师:            杨力强
                    有限公司                                                  
                                                               中国注册会计师:           王湘萍
         中国 北京                                                            
                                                                         2006年3月21日

                                        第七节      财务会计报告
  第一部份会计报表
  一、资产负债表

              项目                     附注                2005.12.31                    2004.12.31
资产:
      银行存款                                                 129,203,150.66                  34,263,151.87
      清算备付金                                                    5,573,518.55                             -
      交易保证金                                                    1,110,461.09                  1,001,552.74
      应收证券清算款                                             2,798,683.78                  22,859,802.50
      应收股利                                                                                              --
      应收利息                        六、1                      8,902,759.92                   7,227,172.45
      应收申购款                                                                                          --
      其他应收款                                                               -                    227,665.92
      股票投资市值                    六、2                  2,187,223,849.38               2,186,945,997.28
      其中:股票投资成本              六、2                  2,140,418,531.20               2,296,186,063.28
      债券投资市值                    六、2                       847,082,296.64                813,788,163.95
      其中:债券投资成本              六、2                    849,140,677.90                 828,386,820.39
      权证投资                                                                                            --
      其中:权证投资成本                                                                                    --
      买入返售证券                                                                                        --
      待摊费用                                                                                            --
      其他资产                                                                                              --
           资产总计                                          3,181,894,720.02               3,066,313,506.71
负债:
      应付证券清算款                                               38,161,565.86                             -
      应付赎回款                                                                                          --
      应付赎回费                                                                                            --
      应付管理人报酬                                                3,679,395.28                  3,918,696.49
      应付托管费                                                   613,232.58                     653,116.08
      应付佣金                        六、3                         1,073,292.72                    790,189.67
      应付利息                                                       44,244.15                               -
      应付收益                                                                 -                 30,000,000.00
      未交税金                                                                                              --
      其他应付款                      六、4                       1,346,666.76                      751,427.80
      卖出回购证券款                                              120,000,000.00                             -
      短期借款                                                                                              --
      预提费用                        六、5                          80,000.00                      120,000.00
      其他负债                                                                                              --
           负债合计                                             164,998,397.35                   36,233,430.04
持有人权益:
      实收基金                                                  3,000,000,000.00              3,000,000,000.00
      未实现利得                                                 44,746,936.92                 -123,838,722.44
      未分配收益                                                  -27,850,614.25                153,918,799.11
       持有人权益合计                                           3,016,896,322.67              3,030,080,076.67

   负债及持有人权益总计                                        3,181,894,720.02                3,066,313,506.71
                             所附会计报表附注为本会计报表的组成部分
  二、经营业绩表

          项                   目               附注              2005年度                  2004年度
一、收入                                                               -97,304,202.31           303,227,724.36
           1.股票差价收入                       六、6                 -211,887,140.25           251,352,167.51
           2.债券差价收入                       六、7                   -8,895,950.99            -2,524,166.17
           3.权证差价收入                                               53,177,689.43                        -
           4.债券利息收入                                               20,408,855.22            20,875,353.48
           5.存款利息收入                                                1,101,705.05             1,513,793.21
           6.股利收入                                                   48,744,147.65            31,546,866.92
           7.买入返售证券收入                                                       -                        -
           8其他收入                            六、8                       46,491.58               463,709.41
二、费用                                                                54,465,211.05            61,417,066.59
           1.基金管理人报酬                                             43,860,751.14            50,471,175.28
           2.基金托管费                                                  7,310,125.24             8,411,862.63
           3.卖出回购证券支出                                            2,592,233.11             1,849,523.87
           4.利息支出                                                               -                        -
           5.其他费用                           六、9                      702,101.56               684,504.81
             其中:上市年费                                                 60,000.00                60,000.00
             信息披露费                                                    300,000.00               340,000.00
             审计费用                                                       80,000.00                50,500.00
三、基金净收益                                                        -151,769,413.36           241,810,657.77
         加:未实现利得                                                168,585,659.36          -498,017,631.03
四、基金经营业绩                                                        16,816,246.00          -256,206,973.26

                                        所附会计报表附注为本会计报表的组成部分
  三、基金收益分配表

          项                           目                   附注                                2005年度                                    2004年度
一、本期基金净收益                                                                            -151,769,413.36                              241,810,657.77
        加:期初基金净收益                                                                      153,918,799.11                               2,108,141.34
        加:本期损益平准金                                                                                   -                                   -
二、可供分配基金净收益                                                                            2,149,385.75                             243,918,799.11
        减:本期已分配基金净收益                           六、10                               30,000,000.00                              90,000,000.00
三、期末基金净收益                                                                              -27,850,614.25                             153,918,799.11

                                        所附会计报表附注为本会计报表的组成部分
  四、基金净值变动表

                        项                          目                            附注             2005年度                   2004年度
一、期初基金净值                                                                                       3,030,080,076.67            3,376,287,049.93
二、本期经营活动:
       基金净收益                                                                                       -151,769,413.36              241,810,657.77
       未实现利得                                                                                        168,585,659.36              -498,017,631.03
       经营活动产生的基金净值变动数                                                                       16,816,246.00              -256,206,973.26
三、本期基金单位交易:
       基金申购款                                                                                                     -                          -
       基金赎回款                                                                                                     -                          -
       基金单位交易产生的基金净值变动数                                                                               -                          -
四、本期向持有人分配收益:
       向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数                                  六、10                  -30,000,000.00             -90,000,000.00
五、期末基金净值                                                                                       3,016,896,322.67           3,030,080,076.67

                                         所附会计报表附注为本会计报表的组成部分
        第二部分            会计报表附注(金额单位:人民币元)
         一、        基本情况
         银丰证券投资基金(以下简称“本基金”或“基金”)系经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2002] 39号文《关于同意设立银丰证券投资基金的批复》的批准,由中国银河证券有限责任公司(以下简称“银河证券”)、北京首都机场集团公司、上海市城市建设投资开发总公司、湖南广播电视产业中心、银河基金管理有限公司共同发起,于2002年8月15日正式成立的证券投资基金。本基金运作方式为契约型封闭式,存续期为自基金合同生效日起15年,基金份额总额为30亿份。本基金的基金管理人为银河基金管理有限公司,基金托管人为中国建设银行。本基金经上海证券交易所(以下简称上交所)上证债字[2002]12号文审核同意,于2002年9月10日在上交所挂牌交易。
    二、  主要会计政策、会计估计及其变更
    1、编制基金会计报表时所遵循的主要会计制度及其他有关规定
    本基金执行中华人民共和国财政部颁发的企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、《银丰证券投资基金基金合同》及中国证监会的有关规定。
    2、会计年度
    本基金的会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
    3、记账本位币
    本基金以人民币为记账本位币。
    4、记账基础和计价原则
    本基金的会计核算以权责发生制为记账基础,除上市的股票投资、债券投资和权证按市值计价外,其余均以历史成本为计价原则。
    5、基金资产的估值原则
    (1)上市流通的有价证券,以其估值日在证券交易所挂牌的市价(平均价)估值;证券交易所未实行净价交易的债券,以其估值日在证券交易所挂牌的均价减去债券均价中所含的债券应收利息后的净价进行估值。估值日无交易的,以最近交易日的估值价估值。
   (2)未上市的股票应区分以下情况处理:
    ①配股和增发新股,按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市价(平均价)估值;
    ②首次公开发行的股票,按成本估值。
   (3)在银行间债券市场交易的债券和未上市的债券按成本估值。
   (4)配股权证,从配股除权日起到配股确认日止,按市价(平均价)高于配股价的差额估值;如果市价(平均价)等于或低于配股价,则估值为零。
   (5)认购、认沽权证估值:
    ①上市流通的权证以估值日其所在证券交易所的市价(平均价)估值,该日无交易的,以最近一日的市价(平均价)计算;
    ②未上市流通的权证用布莱克-斯科尔斯期权定价模型(简称"B-S斈P?对权证进行估值,模型适用的参数(无风险利率、方差等)由业内协商确定。
   (6)如有确凿证据表明按上述方法对基金资产进行估值不能客观反映其公允价值,基金管理公司应根据具体情况与基金托管人商定后,按最能反映公允价值的价格估值。
   (7)如有新增事项,按国家最新规定估值。
    6、证券交易的成本计价方法
   (1)买入股票时,于成交日确认股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款(包括成交价格和相关费用)入账;卖出股票时按移动加权平均法结转成本。
   (2)买入上市债券时,于成交日确认债券投资。债券投资成本按成交日应支付的全部价款入账,如果应支付的全部价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息,作为应收利息单独核算,不构成债券投资成本。卖出上市债券时按移动加权平均法结转成本。
   (3)买入非上市债券时,于实际支付价款日确认债券投资。债券投资成本按实际支付的全部价款入账,如果支付的全部价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息,作为应收利息单独核算,不构成债券投资成本。卖出上市债券时按移动加权平均法结转成本。
   (4)买入权证时,于成交日确认权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款(包括成交价格和相关费用)入账;卖出权证时按移动加权平均法结转成本。
   (5)报告期内因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价,于股票复牌日冲减相应的股票投资成本。
    7、待摊费用的摊销方法和摊销期限
    基金已发生的费用如果影响基金份额净值小数点后第五位的,即发生的费用大于基金净值十万分之一,应采用待摊的方法,在费用受益期间内平均计入基金损益。
    8、收入确认和计量
   (1)股票差价收入:于卖出股票成交日确认,并按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额入账。
   (2)债券差价收入:卖出上市债券应于成交日确认债券差价收入,并按应收取的全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额入账。卖出非上市债券于实际收到价款时确认债券差价收入,并按应收取的全部价款与其成本、应收利息的差额入账。
   (3)权证差价收入:于卖出权证成交日确认,并按卖出权证成交总额与其成本和相关费用的差额入账。
   (4)债券利息收入:在债券实际持有期内逐日计提,并按债券票面价值与票面利率计提的金额入账。
   (5)存款利息收入:按本金与适用的利率逐日计提的金额入账。
   (6)股利收入:在被投资股票除息日确认,并按上市公司宣告的分红派息比例扣税后计算的金额入账。
   (7)买入返售证券收入:按融出资金额和约定利率在证券持有期内采用直线法逐日计提,并按计提的金额入账。
   (8)其他收入:于实际收到时确认入账。
    9、费用的确认和计量
   (1)基金管理费:根据《银丰证券投资基金基金合同》的有关规定,基金管理费按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提确认,按月支付。基金成立三个月后,如果基金持有的现金比例超过基金资产净值的20%,超过部分不计提基金管理费。
   (2)基金托管费:根据《银丰证券投资基金托管协议》的有关规定,基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提,按月支付。
   (3)卖出回购证券支出:按融入资金额及约定利率,在回购期限内采用直线法逐日计提,并按计提的金额入账。
   (4)利息支出:按借款金额及适用的利率,在借款期限内逐日计提,并按计提的金额入账。
   (5)其他费用:本基金发生的其他费用如果影响基金份额净值小数点后第五位的,即发生的其他费用大于基金净值十万分之一,应采用待摊或预提的方法,待摊或预提计入基金损益。发生的其他费用如果不影响基金份额净值小数点后第五位的,即发生的其他费用小于基金净值十万分之一,可于发生时直接计入基金损益。
    10、基金的收益分配政策
   (1)基金收益分配比例不得低于基金净收益的90%;
   (2)基金收益分配采用现金方式,每年至少分配一次;
   (3)基金当年收益应先弥补上一年度亏损后,才可进行当年收益分配;
   (4)基金投资亏损,或者基金当年虽有收益但基金份额净值低于面值,则不进行收益分配;
   (5)收益分配后基金份额净值不能低于面值;
   (6)每份基金份额享有同等分配权;
   (7)法律、法规及中国证监会另有规定的,从其规定。
    11、会计政策、会计估计变更
    本基金报告期内无会计政策、会计估计变更。
    12、重大会计差错更正
    本基金报告期内无重大会计差错更正。
    三、税项
    1、营业税
    根据财政部、国家税务总局财税字[1998]55号文《关于证券投资基金税收问题的通知》的有关规定,以发行基金方式募集资金,不属于营业税征收范围,不征收营业税。
    根据财政部、国家税务总局财税字[1998]55号文《关于证券投资基金税收问题的通知》、财税字[2001]61号文《关于证券投资基金税收问题的通知》、财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的有关规定,对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入,在2003年12月31日以前暂免征收营业税,自2004年1月1日起继续免征。
    2、企业所得税
    根据财政部、国家税务总局财税字[1998]55号文《关于证券投资基金税收问题的通知》和财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的有关规定,对基金从证券市场取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股票的股息、红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税,自2004年1月1日起继续免征。
    根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的有关规定,股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入,暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。
    3、个人所得税
    根据财政部、国家税务总局财税字[1998]55号文《关于证券投资基金税收问题的通知》的有关规定,对基金取得的股票的股息、红利收入以及债券的利息收入,由上市公司和发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。
    根据财政部、国家税务总局财税[2005]102号文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》及财税[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的有关规定,对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得,扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时,减按50%计算应纳税所得额,依照现行税法规定计征个人所得税。
    根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的有关规定,股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入,暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
     4、印花税
    根据财税[2005]11号文《财政部、国家税务总局关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》的有关规定,自2005年1月24日起,基金买卖股票缴纳的证券(股票)交易印花税的税率由2‰调整为1‰。
    根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的有关规定,股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让,暂免征收印花税。
     四、   资产负债表日后事项
     截至会计报表批准报出日止,本基金无应披露的资产负债表日后事项。
    五、关联方关系及其交易
     1、关联方关系

            关联方名称                                    与本基金的关系
银河基金管理有限公司                             基金管理人、基金发起人
中国建设银行                                     基金托管人
中国银河证券有限责任公司                         基金管理人的股东、基金发起人
中国石油天然气集团公司                           基金管理人的股东
北京首都机场集团公司                             基金管理人的股东、基金发起人
上海市城市建设投资开发总公司                     基金管理人的股东、基金发起人
湖南广播电视产业中心                             基金管理人的股东、基金发起人

     2、关联方交易
   (1)            通过关联方席位进行的交易
    ①通过关联方银河证券的席位进行的交易情况:

                              2005年度                         2004年度
      项目                            占该类交易                        占该类交易
                       成交金额       总成交金额        成交金额        总成交金额
                                        的比例                            的比例
股票买卖交易        2,011,717,329.0828.06%            1,748,239,104.9225.79%
债券买卖交易          724,367,808.5646.00%              382,269,578.0933.89%
债券回购交易        1,533,700,000.0050.33%              790,000,000.0035.01%
权证交易               8,101,325.1615.23%-                                      -
交易佣金                1,623,066.5128.27%                1,397,009.1025.74%

    注:交易佣金按买(卖)股票成交金额的1‰,扣除买卖股票的经手费、证管费及证券交易结算风险金等计算;债券现货及债券回购交易不计提交易佣金,但债券现货及债券回购交易产生的证券交易结算风险金从股票交易佣金中扣除。
     ②根据银河证券与基金管理人签定的《证券交易席位租赁协议》,银河证券还需向基金管理人提供证券研究综合服务,服务内容包括银河证券的投资银行部门、营业部、研究部门等部门在法律允许范围内对管理人基金管理业务的研究支持与配合。
    ③本基金与银河证券发生的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立,交易佣金的计算及佣金比率是公允的。
   (2)            关联方报酬
     ①基金管理费
     本基金应支付基金管理人管理费,按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提,累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:
     日基金管理费=前一日基金资产净值 1.5% 当年天数
     基金成立三个月后,如果基金持有的现金比例超过基金资产净值的20%,超过部分不计提管理费。
    本基金2005年度发生基金管理费43,860,751.14元,2004年度为50,471,175.28元。
     ②基金托管费
     本基金应支付基金托管人托管费,按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提,累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:
     日基金托管费=前一日基金资产净值 0.25% 当年天数
    本基金2005年度发生基金托管费7,310,125.24元,2004年度为8,411,862.63元。
   (3)与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
       ①与基金托管人中国建设银行通过银行间同业市场进行的债券现券交易和债券回购业务的情况:

             项        目                          2005年度                        2004年度
 卖出回购证券                                      2,003,500,000.00              180,000,000.00
 回购利息支出                                       787,598.43                        67,938.37
 买入债券                                                         -              120,547,726.03

       ②本基金与中国建设银行发生的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
     (4)                基金各关联方投资本基金的情况
       ①银河基金管理有限公司本报告期持有本基金份额情况
                                   2005.12.312004.12.31

                                                          本期     本期                            适用
       关联方名称                              占基金                                     占基金
                             持有基金份额                 买入     卖出    持有基金份              费率
                                   ( )         总份额                                     总份额
                                   份                                       额(份)
                                                比例                                        比例
 银河基金管理有限公司          3,000,000.00    0.10%       -        -  3,000,000.00       0.10%         -

      注:2004年度银河基金管理有限公司未买入、卖出本基金份额。
       ②银河基金管理有限公司主要股东及其控制的机构本报告期末持有本基金份额及占基金总份额的比例
                                                     2005.12.312004.12.31

               关联方名称
                                             持有基金份额        占总份       持有基金份额          占总份
                                                 (份)          额比例           (份)            额比例
 中国银河证券有限责任公司                       18,000,000.00    0.60%              18,000,000.00  0.60%
 北京首都机场集团公司                            3,000,000.00    0.10%               3,000,000.00  0.10%
 上海市城市建设投资开发总公司                   23,000,000.00    0.77%              23,000,000.00  0.77%
 湖南广播电视产业中心                            3,000,000.00    0.10%               3,000,000.00  0.10%

     (5)                本报告期由中国建设银行保管的银行存款余额及产生的利息收入
                                           银行存款余额                         利息收入金额

         关联方名称
                                    2005.12.31           2004.12.31           2005年         2004年
 中国建设银行                       129,203,150.66       34,263,151.879      24,244.39       1,513,793.21
             合计                   129,203,150.66       34,263,151.87      924,244.39       1,513,793.21

   (6)            本报告期银河基金管理有限公司的股权转让情况
    本报告期银河基金管理有限公司的股权未发生转让。
     六、   基金会计报表重要项目的说明
     1、    应收利息

            项   目                     2005.12.31                2004.12.31
银行存款利息                                   42,790.75                 47,973.56
债券利息                                    8,859,969.17              7,179,198.89
              合计                          8,902,759.92              7,227,172.45

     2、    投资估值增值

          项    目                   2005.12.31                 2004.12.31
股票投资市值                         2,187,223,849.38      2,186,945,997.28
减:股票投资成本                     2,140,418,531.20      2,296,186,063.28
股票投资估值增值                        46,805,318.18       -109,240,066.00
债券投资市值                           847,082,296.64        813,788,163.95
减:债券投资成本                       849,140,677.90        828,386,820.39
债券投资估值增值                        -2,058,381.26        -14,598,656.44
     投资估值增值合计                   44,746,936.92       -123,838,722.44

  注:报告期内本基金因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价冲减的股票投资成本总额为8,667,374.13元。
     3、    应付佣金

         证券经营机构名称                   2005.12.312004.12.31
中国银河证券有限责任公司                         20,777.54              93,929.96
国泰君安证券份有限公司                                 -                45,912.45
申银万国证券股份有限公司                        210,888.67             174,058.41
中信证券股份有限公司                             115,062.88             28,684.18
长城证券有限责任公司                            318,930.26             240,845.83
中银国际证券有限责任公司                         185,399.37             10,408.99
中金证券有限责任公司                             49,062.76                    -
亚洲证券有限责任公司                                   -               196,349.85
湘财证券有限责任公司                            173,171.24                    -
                合计                           1,073,292.72            790,189.67

     4、    其他应付款

              项目                       2005.12.31              2004.12.31
应付企业债税金                                596,666.76              501,427.80
应付券商席位结算保证金                        750,000.00              250,000.00
              合计                          1,346,666.76              751,427.80

     5、    预提费用

             项目                       2005.12.31               2004.12.31
审计费用                                      80,000.00                 60,000.00
上市年费                                             -                  60,000.00
             合计                             80,000.00                120,000.00

     6、     股票差价收入

            项目                       2005年度                  2004年度
卖出股票成交总额                      3,748,524,849.39           3,518,954,134.66
减:卖出股票成本总额                  3,957,269,017.92           3,264,651,147.18
    席位佣金                              3,142,971.72               2,950,819.97
股票差价收入                           -211,887,140.25             251,352,167.51

     7、    债券差价收入

             项目                       2005年度                  2004年度
卖出债券成交总额                        1,015,734,317.91            947,110,477.91
减:卖出债券成本总额                    1,009,744,438.02            938,223,335.49
    应收利息总额                           14,885,830.88             11,411,308.59
债券差价收入                               -8,895,950.99             -2,524,166.17

     8、    其他收入

                项目                         2005年度               2004年度
配股手续费返还                                         -                 75,484.11
新股手续费返还                                    13,959.44             257,744.46
债券分销手续费返还                                     -                130,480.84
印花税返还                                        32,532.14                   -
                合计                              46,491.58             463,709.41

     9、    其他费用

              项   目                       2005年度               2004年度
信息披露费                                      300,000.00             340,000.00
审计费用                                         80,000.00              50,500.00
上市年费                                         60,000.00              60,000.00
银行费用                                         23,774.48              10,731.11
交易所市场回购交易费用                           28,817.08              23,073.70
银行间市场债券账户维护费                         28,010.00              19,200.00
分红手续费、信息服务费                          181,500.00             181,000.00
              合   计                           702,101.56             684,504.81

     10、   本期已分配基金净收益

                                       每10份基金份额收益
  分红次数           权益登记日                                  收益分配金额
                                              分配额
      12005年4月22日                           0.1030,000,000.00
     合计                 -                      -                  30,000,000.00

     七、流通转让受到限制的基金资产
       (1)因股权分置改革停牌股票及可转债

                                    年末估    复牌日     复牌开                                 年末估值总
  代码       名称      停牌日期                                       数量         总成本
                                    值单价       期      盘单价                                      额
 110036    招行转债   2005-12-19   106.6   32006-1-4   116.83      633,190张      67,984,908.27   67,517,049.70
600036     招商银行   2005-12-19    6.61    2006-1-4     7.23   11,463,723股      76,702,325.55   75,775,209.03
 600598    北大荒      2005-12-7    4.03    2006-1-4     3.3     2,665,448股      11,603,629.17   10,741,755.44
000651     格力电器    2005-12-23   10.29   2006-1-5    11.4    13,742,287股      37,679,853.47   38,508,133.23
000826     合加资源    2005-12-5     4.27   2006-1-4     4.66      699,970股      3,198,636.43     2,988,871.90

       注:可转债单价为不含息净价。
       (2)截至2005年12月31日止,本基金从事证券交易所债券回购交易形成的卖出回购证券款余额为30,000,000.00元。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券,按证券交易所规定的比例折算为标准券后,不低于债券回购交易的余额。
       (3)截至2005年12月31日止,本基金从事银行间同业市场的债券回购交易形成的卖出回购证券款余额为90,000,000.00元,以如下债券作为质押:

                           数量                                        估值方     转让受限原     受限截止
    代码       名称                     总成本           总市值
                          (张)                                         法            因           期限
   05040405农发04500,000            49,975,000.00    49,975,000.00     成本价     质押式回购     2006.01.504021604
              国开16400,000         39,960,000.00    39,960,000.00     成本价     质押式回购             2006.01.8

                                        第八节      投资组合报告
  一、报告期末基金资产组合情况

             项目名称                               金额                    占基金资产总值比例(%)
               股票                                     2,187,223,849.38                 68.74
               债券                                       847,082,296.64                 26.62
               权证                                                 0.00                 0.00
 银行存款及清算备付金合计                                 134,776,669.21                 4.24
             其他资产                                      12,811,904.79                 0.40
             资产总值                                   3,181,894,720.02                100.00

   二、报告期末按行业分类的股票投资组合

   序号                    行业                          市值            市值占净值%
    1     A农、林、牧、渔业                              20,124,121.52       0.67
    2     B采掘业                                       156,561,941.71       5.19
    3     C制造业                                       830,717,606.06       27.54
         (1) C0食品、饮料                                48,910,563.45       1.62
         (2) C1纺织、服装、皮毛                          21,111,736.95       0.70
         (3) C2木材、家具                                 4,542,598.03       0.15
         (4) C3造纸、印刷                                24,488,443.72       0.81
         (5) C4石油、化学、塑胶、塑料                   136,023,125.64       4.51
         (6) C5电子                                      33,126,380.47       1.10
         (7) C6金属、非金属                             201,077,587.64       6.67
         (8) C7机械、设备、仪表                         302,282,267.58       10.02
         (9) C8医药、生物制品                            59,154,902.58       1.96
    4     D电力、煤气及水的生产和供应业                 239,750,661.35       7.95
    5     F交通运输、仓储业                             333,130,583.73       11.04
    6     G信息技术业                                   271,777,776.02       9.01
    7     H批发和零售贸易                                 3,016,974.14       0.10
    8     I金融、保险业                                 112,627,135.83       3.73
    9     J房地产业                                     180,442,578.05       5.98
    10    K社会服务业                                    33,465,516.65       1.11
    11    M综合类                                         5,608,954.32       0.19
                     合计:                           2,187,223,849.38       72.51

  三、期末按市值占期末基金资产净值比例大小排序的所有股票明细

 证券代码       证券名称     库存数量(股)          证券市值           市值占净值%
  600050        中国联通            54,703,000         153,715,430.00               5.10
  000089       G深机场              22,207,209          144,124,786.41              4.78
  000002       G万科A              30,922,715         136,987,627.45               4.54
  600900       G长     电           19,416,654          135,139,911.84              4.48
  600009        上海机场             9,043,648         133,665,117.44               4.43
  600019       G宝     钢           27,019,577          110,510,069.93              3.66
  600036        招商银行            11,463,723          75,775,209.03               2.51
  000581        威孚高科            11,129,284           64,883,725.72              2.15
  600028        中国石化            11,156,272          52,322,915.68               1.73
  000063        G中兴                1,813,378           50,575,112.42              1.68
  000983       G西     煤            7,628,571          43,330,283.28               1.44
  600348        G国阳                4,336,505           39,982,576.10              1.33
  000651        格力电器             3,742,287           38,508,133.23              1.28
  600016       G民     生            9,032,335           36,851,926.80              1.22
  000767        G漳电                8,883,791           35,268,650.27              1.17
  600011        华能国际             5,751,900           34,453,881.00              1.14
  000997       G新大陆               3,625,627           31,252,904.74              1.04
  000866        扬子石化             2,629,299           30,973,142.22              1.03
  600089        特变电工             4,094,951           30,056,940.34              1.00
  600592        龙溪股份             3,329,621           29,633,626.90              0.98
  000677        山东海龙             8,000,000           28,960,000.00              0.96
  000410        沈阳机床             3,451,670           27,371,743.10              0.91
  600020        中原高速             4,194,231           25,878,405.27              0.86
  600588        用友软件             1,339,929           25,431,852.42              0.84
  600383        金地集团             3,704,791           25,044,387.16              0.83
  600002        齐鲁石化             2,816,105           24,500,113.50              0.81
  600308       G华     泰            2,811,532           24,488,443.72              0.81
  000858        五粮液               3,085,429           23,140,717.50              0.77
  000617        石油济柴             1,986,907           22,769,954.22              0.75
  000932        华菱管线             4,600,000           22,494,000.00              0.75
  600172       G旋     风            5,858,085           21,323,429.40              0.71
  000956        中原油气             2,155,115           20,926,166.65              0.69
  600584        G苏长电              3,451,437           20,121,877.71              0.67
  000099        中信海直             4,865,563           20,046,119.56              0.66
  600649        原水股份             3,524,630           18,856,770.50              0.63
  600276        恒瑞医药             1,253,460           18,638,950.20              0.62
  000024        招商地产             1,569,528           18,410,563.44              0.61
  600114        宁波东睦             3,005,089           16,558,040.39              0.55
  600320        振华港机             1,930,925           16,239,079.25              0.54
  600834       G申地铁               2,979,823           16,031,447.74              0.53
  600150       G重     机            1,872,692           15,880,428.16              0.53
  600296        兰州铝业             2,996,734           14,833,833.30              0.49
  600426        华鲁恒升             2,039,411           14,765,335.64              0.49
  600688        上海石化             3,626,384           14,723,119.04              0.49
  600585        海螺水泥             1,511,213           14,719,214.62              0.49
  600183        生益科技             1,967,308           13,987,559.88              0.46
  600761       G合     力            2,370,633           13,133,306.82              0.44
  000726        鲁  泰A             1,945,045           12,934,549.25              0.43
  600596        新安股份             1,115,425           11,823,505.00              0.39
  600350        山东基建             2,913,710           11,392,606.10              0.38
  600598        北大荒               2,665,448           10,741,755.44              0.36
  000538        云南白药               510,570           10,543,270.50              0.35
  600008        首创股份             1,776,640           10,144,614.40              0.34
  600887        伊利股份               690,652           10,138,771.36              0.34
  000972       G中     基            1,628,883            9,382,366.08              0.31
  600220        江苏阳光             3,912,530            8,177,187.70              0.27
  600967        北方创业             1,425,309            7,853,452.59              0.26
  600809        山西汾酒               977,974            7,833,571.74              0.26
  600018       G上     港              571,463            6,486,105.05              0.21
  600519        贵州茅台               135,179            6,177,680.30              0.20
  600557       G康     缘            1,099,626            6,047,943.00              0.20
  000550        江铃汽车               951,800            5,739,354.00              0.19
  600750        江中药业               934,800            5,730,324.00              0.19
  600406        国电南瑞               372,186            5,646,061.62              0.19
  600422        昆明制药             1,279,774            5,643,803.34              0.19
  600635        大众公用             1,894,917            5,608,954.32              0.19
  600196        复星医药             1,144,118            5,423,119.32              0.18
  600261       G浙阳光                 479,748            5,214,860.76              0.17
  600718        东软股份               653,538            5,156,414.82              0.17
  600469       G风     神              987,194            5,024,817.46              0.17
  600423       G柳     化              839,087            4,766,014.16              0.16
  600662        强生控股             1,220,226            4,758,881.40              0.16
  600978       G宜     华              903,101            4,542,598.03              0.15
  000400       G许     继              956,900            4,353,895.00              0.14
  600870        厦华电子             1,023,896            4,126,300.88              0.14
  600611        大众交通               681,447            3,782,030.85              0.13
  600060        海信电器               551,708            3,663,341.12              0.12
  000513        丽珠集团               738,318            3,418,412.34              0.11
  000061       G农产品                 699,994            3,016,974.14              0.10
  000826        合加资源               699,970            2,988,871.90              0.10
  000528        桂柳工A               567,893            2,799,712.49              0.09
  600580       G卧     龙              432,603            2,742,703.02              0.09
  600332        广州药业               355,237            2,216,678.88              0.07
  002023        海特高新               250,000            2,090,000.00              0.07
  600258        首旅股份               250,474            1,740,794.30              0.06
  000568       G老     窖              372,373            1,619,822.55              0.05
  600535        G天士力                148,350            1,492,401.00              0.05
  600871        仪征化纤               534,698            1,443,684.60              0.05
  000768        西飞国际               284,060            1,303,835.40              0.04
  000949        新乡化纤               486,189            1,079,339.58              0.04
  600054        黄山旅游               110,880            1,026,748.80              0.03
  600029        南方航空               317,000              840,050.00              0.03
  002032        苏泊尔                 100,000              639,000.00              0.02
  600741        巴士股份               181,240              619,840.80              0.02

  四、报告期内股票投资组合的重大变动
  (一)报告期内累计买入、累计卖出总额前二十名股票明细
  1、累计买入股票明细

   序号        股票代码           股票名称           累计买入金额     占期初净值比(%)
    1           000002            G万科A             213,290,829.20                7.04
    2           600050            中国联通            198,921,820.90                6.56
    3           600036            招商银行            182,492,714.70                6.02
    4           600104            G上    汽           160,498,934.46                5.30
    5           600019            G宝    钢           108,507,419.65                3.58
    6           600011            华能国际            107,862,508.17                3.56
    7           600005            G武    钢            97,081,092.20                3.20
    8           000581            威孚高科             95,648,912.11                3.16
    9           600028            中国石化             92,986,523.50                3.07
    10          000983            G西    煤            84,018,714.34                2.77
    11          600009            上海机场             78,726,186.65                2.60
    12          600383            金地集团             74,434,268.39                2.46
    13          000063            G中兴                68,314,037.14                2.25
    14          000767            G漳电                62,923,575.04                2.08
    15          000866            扬子石化             61,731,336.17                2.04
    16          000651            格力电器             60,590,831.49                2.00
    17          000858            五粮液               58,898,086.69                1.94
    18          600308            G华    泰            52,430,711.77                1.73
    19          600900            G长    电            48,771,219.84                1.61
    20          000630            G铜    都            48,737,805.95                1.61

  2、累计卖出股票明细

   序号        股票代码           股票名称           累计卖出金额    占期初净值比(%)
    1           600104            G上    汽           207,180,422.76                6.84
    2           000866            扬子石化            167,015,232.70                5.51
    3           600050            中国联通            166,641,458.73                5.50
    4           600900            G长    电           156,486,557.28                5.16
    5           600029            南方航空            150,319,365.18                4.96
    6           000002            G万科A             127,012,651.04                4.19
    7           600036            招商银行            121,729,821.98                4.02
    8           600005            G武    钢           114,972,219.68                3.79
    9           600019            G宝    钢           114,590,286.06                3.78
    10          600009            上海机场            106,399,648.17                3.51
    11          000898            G鞍    钢           102,886,651.08                3.40
    12          600028            中国石化             93,346,608.47                3.08
    13          600383            金地集团             78,182,014.89                2.58
    14          600011            华能国际             68,745,933.51                2.27
    15          000581            威孚高科             67,147,434.56                2.22
    16          000039            中集集团             60,771,487.34                2.01
    17          000651            格力电器             59,191,738.09                1.95
    18          600418            G江    汽            54,495,657.45                1.80
    19          000983            G西    煤            49,964,984.76                1.65
    20          000858            五粮液               49,188,749.62                1.62

  (二)报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

          报告期内买入股票总成本                         卖出股票收入总额
              3,801,501,485.84                           3,748,524,849.39

  注:报告期内买入股票总成本包括本年度因股权分置改革获得现金对价8,667,374.13元。
  五、报告期内按券种分类的债券投资组合

            名称                             证券市值                占资产净值比例(%)
            国债                             514,034,524.40                        17.04
           金融债                            119,890,000.00                         3.97
           可转债                            213,157,772.24                         7.07
            合计                             847,082,296.64                        28.08

  六、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

   序号          证券名称                 市值                占资产净值比例(%)
     1          20国债⑽                  113,024,935.80                            3.75
     2          21国债⒂                   80,402,417.90                            2.67
     3           国电转债                  73,729,051.20                            2.44
     4           招行转债                  67,517,049.70                            2.24
     5          02国债⑽                   56,597,815.10                            1.88
             总计                          391,271,269.70                          12.97

  七、投资组合报告附注
         (一)报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
         (二)报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定被选股票库之外的股票。
         (三)其他资产构成。

                   名称                                                         金额
                交易保证金                                                   1,110,461.09
                证券清算款                                                   2,798,683.78
                 应收利息                                                    8,902,759.92
                   总计                                                     12,811,904.79

          (四)处于可转换期间的可转换债券的代码、名称、期末市值、市值占基金资产净值比例

   序号     证券代码       证券名称           证券市值          占资产净值比例(%)
    1        100795       国电转债              73,729,051.20                       2.44
    2        110036       招行转债              67,517,049.70                       2.24
    3        125822       海化转债              40,904,160.04                       1.36
    4        100177       雅戈转债              21,445,733.40                       0.71
    5        100096       云化转债               8,919,960.40                       0.30
    6        125930       丰原转债                 552,151.00                       0.02
    7        100196       复星转债                  89,666.50                       0.00
                 合计                           213,157,772.24                       7.07

      (五)本公司于基金发起设立时购入并持有本基金份额300万份。
      (六)报告期内对权证持有及投资情况:

              序号      权证代码       权证名称         数量(份)         成本总额
               1         580000        宝钢JTB1          2,620,132             -
 被动持有      2         580001        武钢JTB1          5,365,116             -
               3         580999        武钢JTP1          5,365,116             -
               4         038002       万科HRP1          38,294,144             -
        合计                                            51,644,508             -
 主动投资      -            -              -                 -                -

          第九节    基金份额持有人户数、持有人结构(及前十名持有人)
    一、基金持有人结构:

基金持有人  户均持有份          基金持有人份额结构(份)         基金持有人份额结构(%)
   户数      额(份)
                            机构          个人          合计        机构        个人
  46,575     64,412.24  1,726,155,839 1,273,844,161 3,000,000,000   57.54       42.46

    3、    基金前十名持有人名称、持有份额及占总份额比例

序号                             名称                            份额(份)   占比(%)
  1   中国人寿保险股份有限公司                                    281,082,747    9.37
  2   中国人寿保险(集团)公司                                    229,886,092    7.66
  3   中国太平洋保险公司                                          184,058,585    6.14
  4   中国人民财产保险股份有限公司                                150,334,862    5.01
  5   申银万国-花旗-UBS LIMITED                                 123,048,540    4.10
  6   国际金融-汇丰-MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL LIMITED   73,741,602    2.46
  7   东方证券股份有限公司                                         70,674,762    2.36
  8   中油财务有限责任公司                                         45,328,644    1.51
  9   泰康人寿保险股份有限公司                                     41,560,964    1.39
 10   中国再保险(集团)公司                                         39,933,409    1.33

                                第十节重大事项揭示
    一、报告期内未召开基金份额持有人大会。
    二、报告期内基金管理人未发生重大人事变动。
    三、报告期内基金托管人发生如下重大变动:
     1.2005年3月16日,中国建设银行第一届董事会第四次会议和2005年第一次临时股东大会在北京召开,会议批准张恩照先生因个人原因辞去中国建设银行董事长、董事。
    2.2005年3月25日,中国建设银行2005年第二次临时股东大会和第一届董事会第六次会议在北京召开。临时股东大会和董事会会议经过审议,选举郭树清先生为中国建设银行董事、董事长。
    3.2005年6月17日,中国建设银行和美国银行在北京共同宣布,双方签署了关于战略投资与合作的最终协议。根据协议,美国银行有期权增加其对中国建设银行的投资,最终持有股权可达到19.9%。
  4.2005年7月1日,中国建设银行和淡马锡旗下的全资子公司亚洲金融控股私人有限公司(简称“亚洲金融”)在京签署了关于战略投资的最终协议。根据协议,淡马锡将通过“亚洲金融”对中国建设银行进行股权投资。
  5.2005年10月27日,中国建设银行在香港联合交易所正式挂牌上市。
  6.2005年10月31日,根据工作需要,中国建设银行解聘江先周基金托管部总经理职务,由基金托管部副总经理罗中涛暂时主持基金托管部日常工作。2006年3月14日,罗中涛被聘任为中国建设银行基金托管部总经理。
  四、报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
  五、报告期内基金投资策略无改变。
  六、报告期内本基金进行一次收益分配,每10份基金单位共计派发现金红利0.10元(暂免征收所得税),派发现金红利总额共计30,000,000元,权益登记日分为2005年4月22日。
  七、报告期内基金未改聘会计师事务所,本报告期内支付会计师费60,000元,本基金成立以来一直由该会计师事务所提供审计服务。
  八、报告期内无基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况。
  九、基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
  1、通过各证券公司专用席位进行的业务成交金额及佣金统计

                              占比                   占比                  占比                  占比                  占比
券商席位       股票合计                债券合计               回购金额              权证合计              实付佣金
                               (%)                    (%)                   (%)                   (%)                   (%)
银河证券     2,011,717,329.08 28.06   724,367,808.56 46.00   1,533,700,000  50.33   8,101,325.16  15.23  1,623,066.51   28.27
国泰君安       540,268,754.91  7.54   102,588,784.21   6.51      212000000   6.96           0.00   0.00    438,449.52    7.64
申银万国     1,137,458,292.52 15.87   125,644,309.98   7.98              0   0.00  32,257,487.75  60.66    890,072.02   15.50
兴业证券       162,929,265.05  2.27    50,146,220.06   3.18    140,000,000   4.59           0.00   0.00    131,810.15    2.30
中信证券       670,527,138.82  9.35   135,810,121.56   8.62    220,000,000   7.22           0.00   0.00    546,496.27    9.52
长城证券       818,975,322.56 11.42   279,564,773.08 17.75       422500000  13.86  12,823,723.61  24.11    665,150.26   11.58
中银国际       836,303,835.44 11.67    86,165,387.96   5.47     20,000,000   0.66           0.00   0.00    658,953.17   11.48
中金公司       506,458,361.44  7.07    65,635,427.04   4.17    499,300,000  16.38           0.00   0.00    409,922.02    7.14
亚洲证券       262,399,869.71  3.66     3,743,023.80   0.24              0   0.00           0.00   0.00    205,142.17    3.57
湘财证券       221,302,155.35  3.09     1,073,100.00   0.07              0   0.00           0.00   0.00    173,171.24    3.02
合计    7,168,340,324.88 100.00 1,574,738,956.25 100.00 3,047,500,000 100.00 53,182,536.52 100.00 5,742,233.33 100.00

                  2、报告期内租用证券公司席位及变更情况

              券商席位              席位数        其中:本年新增席位     本年撤销席位
              银河证券                9                    2                   -
              国泰君安                2                    -                   -
              申银万国                1                    -                   -
              兴业证券                1                    -                   -
              中信证券                1                    -                   -
              长城证券                1                    -                   -
              中银国际                2                    1                   -
              中金公司                1                    -                   -
              亚洲证券                1                    -                   -
              湘财证券                1                    -                   -
              金信证券                1                    -                   -
              湘财证券                1                    1                   -
                合计                  22                   4                   0

             3、专用席位的选择标准和程序
             选择证券公司专用席位的标准
             (1)实力雄厚;
             (2)信誉良好,经营行为规范;
             (3)具有健全的内部控制制度,内部管理规范,能满足本基金安全运作的要求;
             (4)具备基金运作所需的高效、安全、便捷的通讯条件,交易设施符合代理本基金进行证券交易之需要,并能提供全面的信息服务;
             (5)研究实力强,有固定的研究机构和专职的高素质研究人员,能及时提供高质量的研究支持和咨询服务,包括宏观经济报告、行业分析报告、市场分析报告、证券分析报告及其他报告等,并能根据基金投资的特定要求,提供专题研究报告;
             (6)本基金管理人要求的其他条件。
            选择证券公司专用席位的程序:
           (1)资格考察;
           (2)初步确定;
           (3)签订协议。
             十、本报告期内,本基金在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》上刊登
                  公告如下:
             1、银河基金管理有限公司关于设立深圳分公司的公告(2005.2.17);
   2、银丰证券投资基金分红预告(2005.3.31);
   3、银丰证券投资基金分红公告(2005.4.19);
   4、银河基金管理有限公司关于权证投资方案的公告(2005.8.20)。
   5、银河基金管理有限公司关于调整基金经理的公告(2005.12.28)
                         第十一节备查文件目录
  一.   中国证监会批准设立银丰证券投资基金的文件
  二.   《银丰证券投资基金基金合同》
  三.   《银丰证券投资基金托管协议》
  四.   中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
  五.   银丰证券投资基金财务报表及报表附注
  六.   报告期内在指定报刊上披露的各项公告
   查阅地点:上海市东大名路908号金岸大厦3层
             北京市西城区金融大街25号
   投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。
   咨询电话:(021)35104688/800-820-0860
   公司网址:http://www.galaxyasset.com
       银丰证券投资基金2005年年度报告正文
      报告期年份:2005年
      基金管理人:银河基金管理有限公司
      基金托管人:中国建设银行股份有限公司
      送出日期:2006年3月29日
                            第一节   重要提示及目录
                                重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告
已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
    基金托管人中国建设银行股份有限公司(以下简称:中国建设银行)根据本基金
合同规定,于2006年3月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情
况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
    本年度报告中金额单位为人民币元,特别说明除外。
                               第二节   基金简介
   一、基金概况
    基金名称:银丰证券投资基金
    基金简称:基金银丰
    交易代码:500058
    基金运作方式:契约型封闭式
    基金合同生效日:2002年8月15日
    报告期末基金份额总额:30亿基金份额
    基金合同存续期:15年
    基金上市地:上海证券交易所
    基金上市日期:2002年9月10日
    二、基金投资情况
    投资目标:本基金为平衡型基金,力求有机融合稳健型和进取型两种投资风格,
在控制风险的前提下追求基金资产的长期稳定增值。
    投资策略:本基金采用自上而下的资产配置与自下而上的精选个股相结合的投资
策略。在正常的市场情况下,股票投资比例变动范围是:基金资产的25%-75%;债券投
资比例变动范围是:基金资产的25%-55%;现金资产比例的变动范围是:基金资产的
0%-20%。
    业绩比较基准:上证A股指数涨跌幅*75%+同期国债收益率*25%。
    风险收益特征:本基金为封闭式平衡型基金,在证券投资基金中属风险相对较低
品种,其风险与收益特征从长期平均及预期来看介于单纯的股票型组合与单纯的债券
型组合之间,或介于单纯的成长型组合与单纯的价值型组合之间,力争使基金的单位
风险收益值从长期平均来看大于比较基准的单位风险收益值。
    三、基金管理人情况
    名称:银河基金管理有限公司
    注册地址:上海市虹口区东大名路908号
    办公地址:上海市虹口区东大名路908号金岸大厦三楼
    邮政编码:200082
    法定代表人:刘澎湃
    信息披露负责人:屈艳萍
    联系电话:021-65956688
    传真:021-65958005
    电子邮箱:compliance@galaxyasset.com
    四、基金托管人情况
    基金托管人名称:中国建设银行
    注册地址及办公地址:北京市西城区金融大街25号
    邮政编码:100032
    法定代表人:郭树清
    信息披露负责人:尹东
    联系电话:010-67597420
    传真电话:010-66212638
    电子邮箱:yindong@ccb.cn
    五、信息披露情况
  信息披露报纸名称:《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
基金管理人互联网网址:http://www.galaxyasset.com
置备地点:
  1、  上海市虹口区东大名路908号金岸大厦三楼银河基金管理有限公司
  2、  北京市西城区金融大街25号中国建设银行
  六、其他有关资料
  1、会计师事务所
   名称:中瑞华恒信会计师事务所
   办公地址:北京市西城区金融大街35号国际大厦A座8层
  2、注册登记机构
          名称:中国证券登记结算有限公司上海分公司
      办公地址:上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦
         邮编:200120
                                第三节主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
     一、财务指标

                 指标                           2005年                 2004年                 2003年
1、基金本期净收益:                            -151,769,413.36          241,810,657.77         118,790,746.37
2、基金份额本期净收益:                                -0.0506                  0.0806                 0.0396
3、期末可供分配基金收益:                       -27,850,614.25           30,080,076.67           2,108,141.34
4、期末可供分配基金份额收益:                          -0.0093                  0.0100                 0.0007
5、期末基金资产净值:                         3,016,896,322.67        3,030,080,076.67       3,376,287,049.93
6、期末基金份额净值:                                    1.006                   1.010                  1.125
7、基金加权平均净值收益率:                             -5.20%                   7.21%                  3.84%
8、本期基金份额净值增长率:                                                0.61%-7.60%                 21.92%
9、基金份额累计净值增长率:                              8.48%                   7.93%                 16.68%

  注:所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如封闭式基金交
易佣金等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
     二、基金净值表现
         (一)基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较

                                                                                                    单位:%
                                                                业绩比较基
                                 净值增长率      业绩比较基
                 净值增长率                                     准收益率标         对比1           对比2
     阶段                          标准差         准收益率
                                                                    准差
                       1               2              3               4            5=1-3           6=2-4
三个月               2.97            1.38            0.56            1.63           2.41            -0.25
六个月               7.25            1.57            6.71            1.83           0.54            -0.26
一年                 0.61            2.11           -2.68            2.17           3.29            -0.06
三年                 13.35           1.99           -7.68            2.05           21.03           -0.06
自基金合同
                     8.48            1.89           -19.63           2.00           28.11           -0.11
生效起至今

         (二)      图示基金合同生效以来基金份额净值变动情况,并与同期业绩比较基
准的变动进行比较
  (三)基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率对比
三、基金收益分配情况

年度                          每10份基金份额分红数         备注
2003年                        0.400                        -
2004年                        0.300                        -
2005年                        0.100                        -
合计                          0.800                        -

                                第四节     管理人报告
    一、基金管理人情况简介
    银河基金管理有限公司设立于2002年6月14日,由中国银河证券有限责任公司、
中国石油天然气集团公司、北京首都机场集团公司、上海市城市建设投资开发总公司、
湖南广播电视产业中心共同发起设立,经中国证监会证监基字[2002]21号文批准成
立。
   目前,除本基金外,银河基金管理有限公司另管理3只开放式证券投资基金,基本
情况如下:
    1、银河银联系列证券投资基金
    本系列基金为契约型开放式基金,由两只基金构成,包括银河稳健证券投资基金
和银河收益证券投资基金,每只基金彼此独立运作,并通过基金间相互转换构成一个
统一的基金体系。
    基金合同生效日:2003年8月4日
    (1)银河稳健证券投资基金
投资目标:以稳健的投资风格,构造资本增值与收益水平适度匹配的投资组合,在控
制风险的前提下,追求基金资产的长期稳定增值。
    (2)银河收益证券投资基金
    投资目标:以债券投资为主,兼顾股票投资,在充分控制风险和保持较高流动性
的前提下,实现基金资产的安全及长期稳定增值。
    2、银河银泰理财分红证券投资基金
    基金运作方式:契约型开放式
    基金合同生效日:2004年3月30日
    基金投资目标:追求资产的安全性和流动性,为投资者创造长期稳定的投资回报
    3、银河银富货币市场基金
    基金运作方式:契约型开放式
    基金合同生效日:2004年12月20日
    基金投资目标:在确保基金资产安全和高流动性的基础上,追求高于业绩比较基
准的回报
    二、基金经理小组情况简介
    张玮先生,基金经理,硕士研究生学历,6年证券从业经历。2001年毕业于中南
财经政法大学金融投资专业,获经济学硕士学位。此前拥有5年大学财务专业执教经
历和计算机软件开发经验。2000年进入申银万国证券研究所,任行业研究员,从事
IT行业及投资策略研究工作。2004年进入银河基金管理公司,任高级研究员和投资
策略小组成员,2005年12月任基金银丰基金经理。
    刘风华女士,工商管理硕士,8年证券从业经历。自1998年起先后任职于中国信
达信托投资公司证券业务总部研究部、中国银河证券有限责任公司研究中心,从事行
业及上市公司研究工作。2001年6月参与筹备银河基金管理有限公司,公司成立后任
行业研究员,现为基金银丰基金经理助理。
    三、基金运作遵规守信情况说明
    本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》
和其他有关法律法规的规定,本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和
运用基金资产,在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值,努力实现基金持有
人的利益,基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定,由
于市场波动,个别日期国债投资比例未达基金合同要求的,也在规定期限内及时进行
了调整,未损害基金份额持有人的利益。
    四、投资策略和业绩表现
    2005年,基金银丰业绩比较基准收益率为-2.68%,基金银丰净值收益率为0.61%,
优于比较基准。
    2005年中国A股市场呈现出振荡筑底的走势。年初,股指承接前期跌势继续下探,
后在两会召开前出于对政策利好的预期走出一波反弹行情,但两会还未结束,指数即
再陷跌势,待4月底股改政策出台,指数更是急剧下跌直至跌破千点,在7月份再度
考验千点关口后,在股改及中小盘股票带动下,展开爆发性的反弹行情,反弹至1220
点年线附近后出现了单边下跌走势,大盘随后在1100点附近整理,于12月初在金融、
房地产、私有化、复牌G股等多重热点带动下展开了持续上升行情。
  出于对股票市场总体估值偏低的判断,基金银丰2005年在操作中始终保持着73%
左右的高股票仓位。而在行业配置层面,年初即对航空股进行了果断的清仓处理,减
持了纺织和造纸的比重,二季度又大幅减持了钢铁、石化等周期性行业,同时增加了
金融和房地产两个行业的股票和转债,而在年末,我们降低了交通运输和电力的配置
比重,增加了信息技术、装备制造和水务行业的比重,也增持了部分私有化受益的相
关有色金属和石化行业股票。
    五、简要展望
    展望2006年,我们仍对市场持较为乐观的看法。虽然近期宏观经济减速、股市
再融资及IPO将恢复、全流通股票陆续上市、资源价格可能持续上涨等因素依然是投
资者心中挥之不去的阴霾,但市场处于较低风险区域已形成共识,在股改完成所带来
的制度性变革、海外投资者的加入、中国经济持续增长的中长期发展预期等有利因素
的合力作用下,中国股市年内有望出现重大转机,大胆预言2006年将成为A股市场
熊牛转折之年似乎也不为过。
    因此,2006年度本基金将在控制风险的前提下延续较为积极的资产配置策略,股
票资产一般情况下维持较高仓位。在投资风格方面,保持稳健平衡的基础上适当增加
进取性,兼顾价值型和成长型股票资产的配置。在行业配置和个股选择方面,除继续
持有业绩持续稳定增长的资源类、自然垄断类及消费服务类行业的大盘篮筹股外,提
高对成长性好的细分行业龙头企业的配置比重,对经济转型受益行业以及十一五规划
中的重点行业及个股给予充分关注,对于股改、并购重组、价值重估等投资机会也积
极把握,特别关注境内外投资者对国内资产的估值差异并对其影响采取灵活务实的应
对策略。债券投资将继续保持较为稳健的策略,在控制总体投资组合久期的前提下,
关注交易性及创新产品的投资机会。
    六、监察报告
    本报告期内,为了保证公司合规运作、加强内部控制、防范经营风险、保障基金
份额持有人的利益,监察稽核人员按照独立、客观、公正的原则,依据国家相关法律
法规、基金合同和管理制度,采用例行检查与专项检查、定期检查和不定期检查有机
结合的方式,对公司内控制度的合法性和合规性、执行的有效性和完整性、风险的防
范和控制等进行了持续的监察稽核,对发现的问题进行提示和追踪落实,定期制作监
察稽核报告,及时呈报公司领导层和上级监管部门。
    本基金管理人采取的主要措施包括:
    (1)积极响应中国证监会关于加强市场监管的号召,采取外部法律顾问授课和
内部监察部门培训相结合的方式,多次组织全体员工开展《基金法》及其配套法规、
公司内控制度等的学习。《公司法》、《证券法》修订颁布后,公司除了对内部员工开
展法律培训外,还开展了一系列的学习宣传活动,包括在公司网站上开辟两法宣传专
栏,参与同业公会组织的《证券法》培训,参与同业公会组织的两法竞赛等。通过上
述学习宣传活动,使员工加深了对法律法规的认识,并进一步将法律法规与内控制度
落实到日常工作中,确保其行为守法合规、严格自律,恪守诚实信用原则,以充分维
护基金持有人的利益。
    (2)继续完善公司治理结构,严格按照现代企业制度的要求,以规范经营运作、
保护基金份额持有人利益为目标,建立、健全了组织结构和运行机制,明确界定董事
会、监事会职责范围,认真贯彻了独立董事制度,高级管理人员、基金经理的任免等
重大经营决策的制定都征得了所有独立董事的同意,保证了独立董事在公司法人治理
结构中作用的切实发挥,保证了各项重大决策的客观公正。
    (3)通过进一步健全风险定位系统,加强了对公司各业务环节的风险识别、风
险评估、风险控制、风险报告、风险管理的监督等风险管理和控制程序,强调了在事
前、事中、事后等各阶段对风险进行全面控制。
    (4)不断完善规章制度体系,根据国家的有关法律法规和基金管理公司实际运
作的要求,对现有的规章制度体系不断进行完善,对经营管理活动的决策、执行和监
督程序进行规范,明确不同决策层和执行层的权利与责任,细化研究、投资、交易等
各项工作流程,为杜绝人为偏差、合法合规运作、强化风险控制提供了制度保证。
    随业务的发展和规模的扩大,本基金管理人将继续严格遵守《证券法》、《证券投
资基金法》等法律法规的规定,进一步加强风险管理和完善内部控制体系,为基金份
额持有人谋求长期稳定的回报。
                           第五节  托管人报告
    中国建设银行根据《银丰证券投资基金基金合同》和《银丰证券投资基金托管协
议》,托管银丰证券投资基金(以下简称基金银丰)。
    本报告期,中国建设银行在基金银丰的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金
法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,依法安全保管了基金财产,按规定如实、
独立地向中国证监会提交了本基金运作情况报告,不存在损害基金份额持有人利益的
行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
    本报告期,按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,本托管
人对基金管理人-银河基金管理有限公司在基金银丰投资运作方面进行了监督,对基
金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,发现个别监督指标不符合
基金合同约定并及时通知了基金管理人。基金管理人在合理期限内进行了调整,对基
金份额持有人利益未造成损害。
    由基金银丰管理人-银河基金管理有限公司编制,并经本托管人复核审查的本年
度报告中的财务指标、净值表现、收益分配、财务会计报告、投资组合报告等内容真
实、准确和完整。
                            第六节  审计报告
                                              中瑞华恒信审字[2006]第10718号
  银丰证券投资基金全体基金份额持有人:
    我们审计了后附的银丰证券投资基金(以下简称“银丰基金”)2005年12月31
日的资产负债表和2005年度的经营业绩表、基金收益分配表及基金净值变动表。这
些会计报表的编制是银丰基金的基金管理人银河基金管理有限公司的责任,我们的责
任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
    我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作,以合理确信会计报
表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露
的证据,评价基金管理人在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计,
以及评价会计报表的整体反映。我们相信,我们的审计工作为发表意见提供了合理的
基础。
    我们认为,上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、
《证券投资基金会计核算办法》、《银丰证券投资基金基金合同》及中国证券监督管理
委员会的有关规定,在所有重大方面公允反映了银丰基金2005年12月31日的财务
状况及2005年度的经营成果和基金净值变动情况。

中瑞华恒信会计师事务所                                        中国注册会计师:            杨力强
                    有限公司                                                  
                                                               中国注册会计师:           王湘萍
         中国 北京                                                            
                                                                         2006年3月21日

                                        第七节      财务会计报告
  第一部份会计报表
  一、资产负债表

              项目                     附注                2005.12.31                    2004.12.31
资产:
      银行存款                                                 129,203,150.66                  34,263,151.87
      清算备付金                                                    5,573,518.55                             -
      交易保证金                                                    1,110,461.09                  1,001,552.74
      应收证券清算款                                             2,798,683.78                  22,859,802.50
      应收股利                                                                                              --
      应收利息                        六、1                      8,902,759.92                   7,227,172.45
      应收申购款                                                                                          --
      其他应收款                                                               -                    227,665.92
      股票投资市值                    六、2                  2,187,223,849.38               2,186,945,997.28
      其中:股票投资成本              六、2                  2,140,418,531.20               2,296,186,063.28
      债券投资市值                    六、2                       847,082,296.64                813,788,163.95
      其中:债券投资成本              六、2                    849,140,677.90                 828,386,820.39
      权证投资                                                                                            --
      其中:权证投资成本                                                                                    --
      买入返售证券                                                                                        --
      待摊费用                                                                                            --
      其他资产                                                                                              --
           资产总计                                          3,181,894,720.02               3,066,313,506.71
负债:
      应付证券清算款                                               38,161,565.86                             -
      应付赎回款                                                                                          --
      应付赎回费                                                                                            --
      应付管理人报酬                                                3,679,395.28                  3,918,696.49
      应付托管费                                                   613,232.58                     653,116.08
      应付佣金                        六、3                         1,073,292.72                    790,189.67
      应付利息                                                       44,244.15                               -
      应付收益                                                                 -                 30,000,000.00
      未交税金                                                                                              --
      其他应付款                      六、4                       1,346,666.76                      751,427.80
      卖出回购证券款                                              120,000,000.00                             -
      短期借款                                                                                              --
      预提费用                        六、5                          80,000.00                      120,000.00
      其他负债                                                                                              --
           负债合计                                             164,998,397.35                   36,233,430.04
持有人权益:
      实收基金                                                  3,000,000,000.00              3,000,000,000.00
      未实现利得                                                 44,746,936.92                 -123,838,722.44
      未分配收益                                                  -27,850,614.25                153,918,799.11
       持有人权益合计                                           3,016,896,322.67              3,030,080,076.67

   负债及持有人权益总计                                        3,181,894,720.02                3,066,313,506.71
                             所附会计报表附注为本会计报表的组成部分
  二、经营业绩表

          项                   目               附注              2005年度                  2004年度
一、收入                                                               -97,304,202.31           303,227,724.36
           1.股票差价收入                       六、6                 -211,887,140.25           251,352,167.51
           2.债券差价收入                       六、7                   -8,895,950.99            -2,524,166.17
           3.权证差价收入                                               53,177,689.43                        -
           4.债券利息收入                                               20,408,855.22            20,875,353.48
           5.存款利息收入                                                1,101,705.05             1,513,793.21
           6.股利收入                                                   48,744,147.65            31,546,866.92
           7.买入返售证券收入                                                       -                        -
           8其他收入                            六、8                       46,491.58               463,709.41
二、费用                                                                54,465,211.05            61,417,066.59
           1.基金管理人报酬                                             43,860,751.14            50,471,175.28
           2.基金托管费                                                  7,310,125.24             8,411,862.63
           3.卖出回购证券支出                                            2,592,233.11             1,849,523.87
           4.利息支出                                                               -                        -
           5.其他费用                           六、9                      702,101.56               684,504.81
             其中:上市年费                                                 60,000.00                60,000.00
             信息披露费                                                    300,000.00               340,000.00
             审计费用                                                       80,000.00                50,500.00
三、基金净收益                                                        -151,769,413.36           241,810,657.77
         加:未实现利得                                                168,585,659.36          -498,017,631.03
四、基金经营业绩                                                        16,816,246.00          -256,206,973.26

                                        所附会计报表附注为本会计报表的组成部分
  三、基金收益分配表

          项                           目                   附注                                2005年度                                    2004年度
一、本期基金净收益                                                                            -151,769,413.36                              241,810,657.77
        加:期初基金净收益                                                                      153,918,799.11                               2,108,141.34
        加:本期损益平准金                                                                                   -                                   -
二、可供分配基金净收益                                                                            2,149,385.75                             243,918,799.11
        减:本期已分配基金净收益                           六、10                               30,000,000.00                              90,000,000.00
三、期末基金净收益                                                                              -27,850,614.25                             153,918,799.11

                                        所附会计报表附注为本会计报表的组成部分
  四、基金净值变动表

                        项                          目                            附注             2005年度                   2004年度
一、期初基金净值                                                                                       3,030,080,076.67            3,376,287,049.93
二、本期经营活动:
       基金净收益                                                                                       -151,769,413.36              241,810,657.77
       未实现利得                                                                                        168,585,659.36              -498,017,631.03
       经营活动产生的基金净值变动数                                                                       16,816,246.00              -256,206,973.26
三、本期基金单位交易:
       基金申购款                                                                                                     -                          -
       基金赎回款                                                                                                     -                          -
       基金单位交易产生的基金净值变动数                                                                               -                          -
四、本期向持有人分配收益:
       向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数                                  六、10                  -30,000,000.00             -90,000,000.00
五、期末基金净值                                                                                       3,016,896,322.67           3,030,080,076.67
 
                                        所附会计报表附注为本会计报表的组成部分
        第二部分            会计报表附注(金额单位:人民币元)
         一、        基本情况
         银丰证券投资基金(以下简称“本基金”或“基金”)系经中国证券监督管理委员
会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2002] 39号文《关于同意设立银丰证券投
资基金的批复》的批准,由中国银河证券有限责任公司(以下简称“银河证券”)、北
京首都机场集团公司、上海市城市建设投资开发总公司、湖南广播电视产业中心、银
河基金管理有限公司共同发起,于2002年8月15日正式成立的证券投资基金。本基
金运作方式为契约型封闭式,存续期为自基金合同生效日起15年,基金份额总额为
30亿份。本基金的基金管理人为银河基金管理有限公司,基金托管人为中国建设银行。
本基金经上海证券交易所(以下简称上交所)上证债字[2002]12号文审核同意,于
2002年9月10日在上交所挂牌交易。
    二、  主要会计政策、会计估计及其变更
    1、编制基金会计报表时所遵循的主要会计制度及其他有关规定
    本基金执行中华人民共和国财政部颁发的企业会计准则、《金融企业会计制度》、
《证券投资基金会计核算办法》、《银丰证券投资基金基金合同》及中国证监会的有关
规定。
    2、会计年度
    本基金的会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
    3、记账本位币
    本基金以人民币为记账本位币。
    4、记账基础和计价原则
    本基金的会计核算以权责发生制为记账基础,除上市的股票投资、债券投资和权
证按市值计价外,其余均以历史成本为计价原则。
    5、基金资产的估值原则
    (1)上市流通的有价证券,以其估值日在证券交易所挂牌的市价(平均价)估
值;证券交易所未实行净价交易的债券,以其估值日在证券交易所挂牌的均价减去债
券均价中所含的债券应收利息后的净价进行估值。估值日无交易的,以最近交易日的
估值价估值。
   (2)未上市的股票应区分以下情况处理:
    ①配股和增发新股,按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市价(平均价)估
值;
    ②首次公开发行的股票,按成本估值。
   (3)在银行间债券市场交易的债券和未上市的债券按成本估值。
   (4)配股权证,从配股除权日起到配股确认日止,按市价(平均价)高于配股价
的差额估值;如果市价(平均价)等于或低于配股价,则估值为零。
   (5)认购、认沽权证估值:
    ①上市流通的权证以估值日其所在证券交易所的市价(平均价)估值,该日无交
易的,以最近一日的市价(平均价)计算;
    ②未上市流通的权证用布莱克-斯科尔斯期权定价模型(简称"B-S斈P?对权证
进行估值,模型适用的参数(无风险利率、方差等)由业内协商确定。
   (6)如有确凿证据表明按上述方法对基金资产进行估值不能客观反映其公允价
值,基金管理公司应根据具体情况与基金托管人商定后,按最能反映公允价值的价格
估值。
   (7)如有新增事项,按国家最新规定估值。
    6、证券交易的成本计价方法
   (1)买入股票时,于成交日确认股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部
价款(包括成交价格和相关费用)入账;卖出股票时按移动加权平均法结转成本。
   (2)买入上市债券时,于成交日确认债券投资。债券投资成本按成交日应支付的
全部价款入账,如果应支付的全部价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的
利息,作为应收利息单独核算,不构成债券投资成本。卖出上市债券时按移动加权平
均法结转成本。
   (3)买入非上市债券时,于实际支付价款日确认债券投资。债券投资成本按实际
支付的全部价款入账,如果支付的全部价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日
止的利息,作为应收利息单独核算,不构成债券投资成本。卖出上市债券时按移动加
权平均法结转成本。
   (4)买入权证时,于成交日确认权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部
价款(包括成交价格和相关费用)入账;卖出权证时按移动加权平均法结转成本。
   (5)报告期内因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价,于股票复牌
日冲减相应的股票投资成本。
    7、待摊费用的摊销方法和摊销期限
    基金已发生的费用如果影响基金份额净值小数点后第五位的,即发生的费用大于
基金净值十万分之一,应采用待摊的方法,在费用受益期间内平均计入基金损益。
    8、收入确认和计量
   (1)股票差价收入:于卖出股票成交日确认,并按卖出股票成交总额与其成本和
相关费用的差额入账。
   (2)债券差价收入:卖出上市债券应于成交日确认债券差价收入,并按应收取的
全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额入账。卖出非上市债券于实际收到价
款时确认债券差价收入,并按应收取的全部价款与其成本、应收利息的差额入账。
   (3)权证差价收入:于卖出权证成交日确认,并按卖出权证成交总额与其成本和
相关费用的差额入账。
   (4)债券利息收入:在债券实际持有期内逐日计提,并按债券票面价值与票面利
率计提的金额入账。
   (5)存款利息收入:按本金与适用的利率逐日计提的金额入账。
   (6)股利收入:在被投资股票除息日确认,并按上市公司宣告的分红派息比例扣
税后计算的金额入账。
   (7)买入返售证券收入:按融出资金额和约定利率在证券持有期内采用直线法逐
日计提,并按计提的金额入账。
   (8)其他收入:于实际收到时确认入账。
    9、费用的确认和计量
   (1)基金管理费:根据《银丰证券投资基金基金合同》的有关规定,基金管理费
按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提确认,按月支付。基金成立三个月后,
如果基金持有的现金比例超过基金资产净值的20%,超过部分不计提基金管理费。
   (2)基金托管费:根据《银丰证券投资基金托管协议》的有关规定,基金托管费
按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提,按月支付。
   (3)卖出回购证券支出:按融入资金额及约定利率,在回购期限内采用直线法逐
日计提,并按计提的金额入账。
   (4)利息支出:按借款金额及适用的利率,在借款期限内逐日计提,并按计提的
金额入账。
   (5)其他费用:本基金发生的其他费用如果影响基金份额净值小数点后第五位的
,即发生的其他费用大于基金净值十万分之一,应采用待摊或预提的方法,待摊或预
提计入基金损益。发生的其他费用如果不影响基金份额净值小数点后第五位的,即发
生的其他费用小于基金净值十万分之一,可于发生时直接计入基金损益。
    10、基金的收益分配政策
   (1)基金收益分配比例不得低于基金净收益的90%;
   (2)基金收益分配采用现金方式,每年至少分配一次;
   (3)基金当年收益应先弥补上一年度亏损后,才可进行当年收益分配;
   (4)基金投资亏损,或者基金当年虽有收益但基金份额净值低于面值,则不进行
收益分配;
   (5)收益分配后基金份额净值不能低于面值;
   (6)每份基金份额享有同等分配权;
   (7)法律、法规及中国证监会另有规定的,从其规定。
    11、会计政策、会计估计变更
    本基金报告期内无会计政策、会计估计变更。
    12、重大会计差错更正
    本基金报告期内无重大会计差错更正。
    三、税项
    1、营业税
    根据财政部、国家税务总局财税字[1998]55号文《关于证券投资基金税收问题的
通知》的有关规定,以发行基金方式募集资金,不属于营业税征收范围,不征收营业
税。
    根据财政部、国家税务总局财税字[1998]55号文《关于证券投资基金税收问题
的通知》、财税字[2001]61号文《关于证券投资基金税收问题的通知》、财税[2004]78
号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的有关规定,对证券投资基金管理人运用
基金买卖股票、债券的差价收入,在2003年12月31日以前暂免征收营业税,自2004
年1月1日起继续免征。
    2、企业所得税
    根据财政部、国家税务总局财税字[1998]55号文《关于证券投资基金税收问题的
通知》和财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的有关规定,对基
金从证券市场取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股票的股息、红利收入,
债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税,自2004年1月1日起继续免征。
    根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税
收政策问题的通知》的有关规定,股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通
股股东支付的股份、现金等收入,暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。
    3、个人所得税
    根据财政部、国家税务总局财税字[1998]55号文《关于证券投资基金税收问题
的通知》的有关规定,对基金取得的股票的股息、红利收入以及债券的利息收入,由
上市公司和发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。
    根据财政部、国家税务总局财税[2005]102号文《关于股息红利个人所得税有关
政策的通知》及财税[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通
知》的有关规定,对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得,扣缴义务
人在代扣代缴个人所得税时,减按50%计算应纳税所得额,依照现行税法规定计征个
人所得税。
    根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税
收政策问题的通知》的有关规定,股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通
股股东支付的股份、现金等收入,暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
     4、印花税
    根据财税[2005]11号文《财政部、国家税务总局关于调整证券(股票)交易印花
税税率的通知》的有关规定,自2005年1月24日起,基金买卖股票缴纳的证券(股
票)交易印花税的税率由2‰调整为1‰。
    根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税
收政策问题的通知》的有关规定,股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东
支付对价而发生的股权转让,暂免征收印花税。
     四、   资产负债表日后事项
     截至会计报表批准报出日止,本基金无应披露的资产负债表日后事项。
    五、关联方关系及其交易
     1、关联方关系

            关联方名称                                    与本基金的关系
银河基金管理有限公司                             基金管理人、基金发起人
中国建设银行                                     基金托管人
中国银河证券有限责任公司                         基金管理人的股东、基金发起人
中国石油天然气集团公司                           基金管理人的股东
北京首都机场集团公司                             基金管理人的股东、基金发起人
上海市城市建设投资开发总公司                     基金管理人的股东、基金发起人
湖南广播电视产业中心                             基金管理人的股东、基金发起人

     2、关联方交易
   (1)            通过关联方席位进行的交易
    ①通过关联方银河证券的席位进行的交易情况:

                              2005年度                         2004年度
      项目                            占该类交易                        占该类交易
                       成交金额       总成交金额        成交金额        总成交金额
                                        的比例                            的比例
股票买卖交易        2,011,717,329.0828.06%            1,748,239,104.9225.79%
债券买卖交易          724,367,808.5646.00%              382,269,578.0933.89%
债券回购交易        1,533,700,000.0050.33%              790,000,000.0035.01%
权证交易               8,101,325.1615.23%-                                      -
交易佣金                1,623,066.5128.27%                1,397,009.1025.74%

    注:交易佣金按买(卖)股票成交金额的1‰,扣除买卖股票的经手费、证管费
及证券交易结算风险金等计算;债券现货及债券回购交易不计提交易佣金,但债券现
货及债券回购交易产生的证券交易结算风险金从股票交易佣金中扣除。
     ②根据银河证券与基金管理人签定的《证券交易席位租赁协议》,银河证券还
需向基金管理人提供证券研究综合服务,服务内容包括银河证券的投资银行部门、营
业部、研究部门等部门在法律允许范围内对管理人基金管理业务的研究支持与配合。
    ③本基金与银河证券发生的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订
立,交易佣金的计算及佣金比率是公允的。
   (2)            关联方报酬
     ①基金管理费
     本基金应支付基金管理人管理费,按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计
提,累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:
     日基金管理费=前一日基金资产净值 1.5% 当年天数
     基金成立三个月后,如果基金持有的现金比例超过基金资产净值的20%,超过部
分不计提管理费。
    本基金2005年度发生基金管理费43,860,751.14元,2004年度为50,471,175.28
元。
     ②基金托管费
     本基金应支付基金托管人托管费,按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计
提,累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:
     日基金托管费=前一日基金资产净值 0.25% 当年天数
    本基金2005年度发生基金托管费7,310,125.24元,2004年度为8,411,862.63
元。
   (3)与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
       ①与基金托管人中国建设银行通过银行间同业市场进行的债券现券交易和债券回
购业务的情况:

             项        目                          2005年度                        2004年度
 卖出回购证券                                      2,003,500,000.00              180,000,000.00
 回购利息支出                                       787,598.43                        67,938.37
 买入债券                                                         -              120,547,726.03

       ②本基金与中国建设银行发生的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订
立。
     (4)                基金各关联方投资本基金的情况
       ①银河基金管理有限公司本报告期持有本基金份额情况
                                   2005.12.312004.12.31

                                                          本期     本期                            适用
       关联方名称                              占基金                                     占基金
                             持有基金份额                 买入     卖出    持有基金份              费率
                                   ( )         总份额                                     总份额
                                   份                                       额(份)
                                                比例                                        比例
 银河基金管理有限公司          3,000,000.00    0.10%       -        -  3,000,000.00       0.10%         -

      注:2004年度银河基金管理有限公司未买入、卖出本基金份额。
       ②银河基金管理有限公司主要股东及其控制的机构本报告期末持有本基金份额
及占基金总份额的比例
                                                     2005.12.312004.12.31

               关联方名称
                                             持有基金份额        占总份       持有基金份额          占总份
                                                 (份)          额比例           (份)            额比例
 中国银河证券有限责任公司                       18,000,000.00    0.60%              18,000,000.00  0.60%
 北京首都机场集团公司                            3,000,000.00    0.10%               3,000,000.00  0.10%
 上海市城市建设投资开发总公司                   23,000,000.00    0.77%              23,000,000.00  0.77%
 湖南广播电视产业中心                            3,000,000.00    0.10%               3,000,000.00  0.10%

     (5)                本报告期由中国建设银行保管的银行存款余额及产生的利息收入
                                           银行存款余额                         利息收入金额

         关联方名称
                                    2005.12.31           2004.12.31           2005年         2004年
 中国建设银行                       129,203,150.66       34,263,151.879      24,244.39       1,513,793.21
             合计                   129,203,150.66       34,263,151.87      924,244.39       1,513,793.21

   (6)            本报告期银河基金管理有限公司的股权转让情况
    本报告期银河基金管理有限公司的股权未发生转让。
     六、   基金会计报表重要项目的说明
     1、    应收利息

            项   目                     2005.12.31                2004.12.31
银行存款利息                                   42,790.75                 47,973.56
债券利息                                    8,859,969.17              7,179,198.89
              合计                          8,902,759.92              7,227,172.45

     2、    投资估值增值

          项    目                   2005.12.31                 2004.12.31
股票投资市值                         2,187,223,849.38      2,186,945,997.28
减:股票投资成本                     2,140,418,531.20      2,296,186,063.28
股票投资估值增值                        46,805,318.18       -109,240,066.00
债券投资市值                           847,082,296.64        813,788,163.95
减:债券投资成本                       849,140,677.90        828,386,820.39
债券投资估值增值                        -2,058,381.26        -14,598,656.44
     投资估值增值合计                   44,746,936.92       -123,838,722.44

  注:报告期内本基金因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价冲减的股票
投资成本总额为8,667,374.13元。
     3、    应付佣金

         证券经营机构名称                   2005.12.312004.12.31
中国银河证券有限责任公司                         20,777.54              93,929.96
国泰君安证券份有限公司                                 -                45,912.45
申银万国证券股份有限公司                        210,888.67             174,058.41
中信证券股份有限公司                             115,062.88             28,684.18
长城证券有限责任公司                            318,930.26             240,845.83
中银国际证券有限责任公司                         185,399.37             10,408.99
中金证券有限责任公司                             49,062.76                    -
亚洲证券有限责任公司                                   -               196,349.85
湘财证券有限责任公司                            173,171.24                    -
                合计                           1,073,292.72            790,189.67

     4、    其他应付款

              项目                       2005.12.31              2004.12.31
应付企业债税金                                596,666.76              501,427.80
应付券商席位结算保证金                        750,000.00              250,000.00
              合计                          1,346,666.76              751,427.80

     5、    预提费用

             项目                       2005.12.31               2004.12.31
审计费用                                      80,000.00                 60,000.00
上市年费                                             -                  60,000.00
             合计                             80,000.00                120,000.00

     6、     股票差价收入

            项目                       2005年度                  2004年度
卖出股票成交总额                      3,748,524,849.39           3,518,954,134.66
减:卖出股票成本总额                  3,957,269,017.92           3,264,651,147.18
    席位佣金                              3,142,971.72               2,950,819.97
股票差价收入                           -211,887,140.25             251,352,167.51

     7、    债券差价收入

             项目                       2005年度                  2004年度
卖出债券成交总额                        1,015,734,317.91            947,110,477.91
减:卖出债券成本总额                    1,009,744,438.02            938,223,335.49
    应收利息总额                           14,885,830.88             11,411,308.59
债券差价收入                               -8,895,950.99             -2,524,166.17

     8、    其他收入

                项目                         2005年度               2004年度
配股手续费返还                                         -                 75,484.11
新股手续费返还                                    13,959.44             257,744.46
债券分销手续费返还                                     -                130,480.84
印花税返还                                        32,532.14                   -
                合计                              46,491.58             463,709.41

     9、    其他费用

              项   目                       2005年度               2004年度
信息披露费                                      300,000.00             340,000.00
审计费用                                         80,000.00              50,500.00
上市年费                                         60,000.00              60,000.00
银行费用                                         23,774.48              10,731.11
交易所市场回购交易费用                           28,817.08              23,073.70
银行间市场债券账户维护费                         28,010.00              19,200.00
分红手续费、信息服务费                          181,500.00             181,000.00
              合   计                           702,101.56             684,504.81

     10、   本期已分配基金净收益

                                       每10份基金份额收益
  分红次数           权益登记日                                  收益分配金额
                                              分配额
      12005年4月22日                           0.1030,000,000.00
     合计                 -                      -                  30,000,000.00

     七、流通转让受到限制的基金资产
       (1)因股权分置改革停牌股票及可转债

                                    年末估    复牌日     复牌开                                 年末估值总
  代码       名称      停牌日期                                       数量         总成本
                                    值单价       期      盘单价                                      额
 110036    招行转债   2005-12-19   106.6   32006-1-4   116.83      633,190张      67,984,908.27   67,517,049.70
600036     招商银行   2005-12-19    6.61    2006-1-4     7.23   11,463,723股      76,702,325.55   75,775,209.03
 600598    北大荒      2005-12-7    4.03    2006-1-4     3.3     2,665,448股      11,603,629.17   10,741,755.44
000651     格力电器    2005-12-23   10.29   2006-1-5    11.4    13,742,287股      37,679,853.47   38,508,133.23
000826     合加资源    2005-12-5     4.27   2006-1-4     4.66      699,970股      3,198,636.43     2,988,871.90

       注:可转债单价为不含息净价。
       (2)截至2005年12月31日止,本基金从事证券交易所债券回购交易形成的卖
出回购证券款余额为30,000,000.00元。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券
交易所交易的债券,按证券交易所规定的比例折算为标准券后,不低于债券回购交易
的余额。
       (3)截至2005年12月31日止,本基金从事银行间同业市场的债券回购交易形
成的卖出回购证券款余额为90,000,000.00元,以如下债券作为质押:

                           数量                                        估值方     转让受限原     受限截止
    代码       名称                     总成本           总市值
                          (张)                                         法            因           期限
   05040405农发04500,000            49,975,000.00    49,975,000.00     成本价     质押式回购     2006.01.504021604
              国开16400,000         39,960,000.00    39,960,000.00     成本价     质押式回购             2006.01.8

                                        第八节      投资组合报告
  一、报告期末基金资产组合情况

             项目名称                               金额                    占基金资产总值比例(%)
               股票                                     2,187,223,849.38                 68.74
               债券                                       847,082,296.64                 26.62
               权证                                                 0.00                 0.00
 银行存款及清算备付金合计                                 134,776,669.21                 4.24
             其他资产                                      12,811,904.79                 0.40
             资产总值                                   3,181,894,720.02                100.00

   二、报告期末按行业分类的股票投资组合

   序号                    行业                          市值            市值占净值%
    1     A农、林、牧、渔业                              20,124,121.52       0.67
    2     B采掘业                                       156,561,941.71       5.19
    3     C制造业                                       830,717,606.06       27.54
         (1) C0食品、饮料                                48,910,563.45       1.62
         (2) C1纺织、服装、皮毛                          21,111,736.95       0.70
         (3) C2木材、家具                                 4,542,598.03       0.15
         (4) C3造纸、印刷                                24,488,443.72       0.81
         (5) C4石油、化学、塑胶、塑料                   136,023,125.64       4.51
         (6) C5电子                                      33,126,380.47       1.10
         (7) C6金属、非金属                             201,077,587.64       6.67
         (8) C7机械、设备、仪表                         302,282,267.58       10.02
         (9) C8医药、生物制品                            59,154,902.58       1.96
    4     D电力、煤气及水的生产和供应业                 239,750,661.35       7.95
    5     F交通运输、仓储业                             333,130,583.73       11.04
    6     G信息技术业                                   271,777,776.02       9.01
    7     H批发和零售贸易                                 3,016,974.14       0.10
    8     I金融、保险业                                 112,627,135.83       3.73
    9     J房地产业                                     180,442,578.05       5.98
    10    K社会服务业                                    33,465,516.65       1.11
    11    M综合类                                         5,608,954.32       0.19
                     合计:                           2,187,223,849.38       72.51

  三、期末按市值占期末基金资产净值比例大小排序的所有股票明细

 证券代码       证券名称     库存数量(股)          证券市值           市值占净值%
  600050        中国联通            54,703,000         153,715,430.00               5.10
  000089       G深机场              22,207,209          144,124,786.41              4.78
  000002       G万科A              30,922,715         136,987,627.45               4.54
  600900       G长     电           19,416,654          135,139,911.84              4.48
  600009        上海机场             9,043,648         133,665,117.44               4.43
  600019       G宝     钢           27,019,577          110,510,069.93              3.66
  600036        招商银行            11,463,723          75,775,209.03               2.51
  000581        威孚高科            11,129,284           64,883,725.72              2.15
  600028        中国石化            11,156,272          52,322,915.68               1.73
  000063        G中兴                1,813,378           50,575,112.42              1.68
  000983       G西     煤            7,628,571          43,330,283.28               1.44
  600348        G国阳                4,336,505           39,982,576.10              1.33
  000651        格力电器             3,742,287           38,508,133.23              1.28
  600016       G民     生            9,032,335           36,851,926.80              1.22
  000767        G漳电                8,883,791           35,268,650.27              1.17
  600011        华能国际             5,751,900           34,453,881.00              1.14
  000997       G新大陆               3,625,627           31,252,904.74              1.04
  000866        扬子石化             2,629,299           30,973,142.22              1.03
  600089        特变电工             4,094,951           30,056,940.34              1.00
  600592        龙溪股份             3,329,621           29,633,626.90              0.98
  000677        山东海龙             8,000,000           28,960,000.00              0.96
  000410        沈阳机床             3,451,670           27,371,743.10              0.91
  600020        中原高速             4,194,231           25,878,405.27              0.86
  600588        用友软件             1,339,929           25,431,852.42              0.84
  600383        金地集团             3,704,791           25,044,387.16              0.83
  600002        齐鲁石化             2,816,105           24,500,113.50              0.81
  600308       G华     泰            2,811,532           24,488,443.72              0.81
  000858        五粮液               3,085,429           23,140,717.50              0.77
  000617        石油济柴             1,986,907           22,769,954.22              0.75
  000932        华菱管线             4,600,000           22,494,000.00              0.75
  600172       G旋     风            5,858,085           21,323,429.40              0.71
  000956        中原油气             2,155,115           20,926,166.65              0.69
  600584        G苏长电              3,451,437           20,121,877.71              0.67
  000099        中信海直             4,865,563           20,046,119.56              0.66
  600649        原水股份             3,524,630           18,856,770.50              0.63
  600276        恒瑞医药             1,253,460           18,638,950.20              0.62
  000024        招商地产             1,569,528           18,410,563.44              0.61
  600114        宁波东睦             3,005,089           16,558,040.39              0.55
  600320        振华港机             1,930,925           16,239,079.25              0.54
  600834       G申地铁               2,979,823           16,031,447.74              0.53
  600150       G重     机            1,872,692           15,880,428.16              0.53
  600296        兰州铝业             2,996,734           14,833,833.30              0.49
  600426        华鲁恒升             2,039,411           14,765,335.64              0.49
  600688        上海石化             3,626,384           14,723,119.04              0.49
  600585        海螺水泥             1,511,213           14,719,214.62              0.49
  600183        生益科技             1,967,308           13,987,559.88              0.46
  600761       G合     力            2,370,633           13,133,306.82              0.44
  000726        鲁  泰A             1,945,045           12,934,549.25              0.43
  600596        新安股份             1,115,425           11,823,505.00              0.39
  600350        山东基建             2,913,710           11,392,606.10              0.38
  600598        北大荒               2,665,448           10,741,755.44              0.36
  000538        云南白药               510,570           10,543,270.50              0.35
  600008        首创股份             1,776,640           10,144,614.40              0.34
  600887        伊利股份               690,652           10,138,771.36              0.34
  000972       G中     基            1,628,883            9,382,366.08              0.31
  600220        江苏阳光             3,912,530            8,177,187.70              0.27
  600967        北方创业             1,425,309            7,853,452.59              0.26
  600809        山西汾酒               977,974            7,833,571.74              0.26
  600018       G上     港              571,463            6,486,105.05              0.21
  600519        贵州茅台               135,179            6,177,680.30              0.20
  600557       G康     缘            1,099,626            6,047,943.00              0.20
  000550        江铃汽车               951,800            5,739,354.00              0.19
  600750        江中药业               934,800            5,730,324.00              0.19
  600406        国电南瑞               372,186            5,646,061.62              0.19
  600422        昆明制药             1,279,774            5,643,803.34              0.19
  600635        大众公用             1,894,917            5,608,954.32              0.19
  600196        复星医药             1,144,118            5,423,119.32              0.18
  600261       G浙阳光                 479,748            5,214,860.76              0.17
  600718        东软股份               653,538            5,156,414.82              0.17
  600469       G风     神              987,194            5,024,817.46              0.17
  600423       G柳     化              839,087            4,766,014.16              0.16
  600662        强生控股             1,220,226            4,758,881.40              0.16
  600978       G宜     华              903,101            4,542,598.03              0.15
  000400       G许     继              956,900            4,353,895.00              0.14
  600870        厦华电子             1,023,896            4,126,300.88              0.14
  600611        大众交通               681,447            3,782,030.85              0.13
  600060        海信电器               551,708            3,663,341.12              0.12
  000513        丽珠集团               738,318            3,418,412.34              0.11
  000061       G农产品                 699,994            3,016,974.14              0.10
  000826        合加资源               699,970            2,988,871.90              0.10
  000528        桂柳工A               567,893            2,799,712.49              0.09
  600580       G卧     龙              432,603            2,742,703.02              0.09
  600332        广州药业               355,237            2,216,678.88              0.07
  002023        海特高新               250,000            2,090,000.00              0.07
  600258        首旅股份               250,474            1,740,794.30              0.06
  000568       G老     窖              372,373            1,619,822.55              0.05
  600535        G天士力                148,350            1,492,401.00              0.05
  600871        仪征化纤               534,698            1,443,684.60              0.05
  000768        西飞国际               284,060            1,303,835.40              0.04
  000949        新乡化纤               486,189            1,079,339.58              0.04
  600054        黄山旅游               110,880            1,026,748.80              0.03
  600029        南方航空               317,000              840,050.00              0.03
  002032        苏泊尔                 100,000              639,000.00              0.02
  600741        巴士股份               181,240              619,840.80              0.02

  四、报告期内股票投资组合的重大变动
  (一)报告期内累计买入、累计卖出总额前二十名股票明细
  1、累计买入股票明细

   序号        股票代码           股票名称           累计买入金额     占期初净值比(%)
    1           000002            G万科A             213,290,829.20                7.04
    2           600050            中国联通            198,921,820.90                6.56
    3           600036            招商银行            182,492,714.70                6.02
    4           600104            G上    汽           160,498,934.46                5.30
    5           600019            G宝    钢           108,507,419.65                3.58
    6           600011            华能国际            107,862,508.17                3.56
    7           600005            G武    钢            97,081,092.20                3.20
    8           000581            威孚高科             95,648,912.11                3.16
    9           600028            中国石化             92,986,523.50                3.07
    10          000983            G西    煤            84,018,714.34                2.77
    11          600009            上海机场             78,726,186.65                2.60
    12          600383            金地集团             74,434,268.39                2.46
    13          000063            G中兴                68,314,037.14                2.25
    14          000767            G漳电                62,923,575.04                2.08
    15          000866            扬子石化             61,731,336.17                2.04
    16          000651            格力电器             60,590,831.49                2.00
    17          000858            五粮液               58,898,086.69                1.94
    18          600308            G华    泰            52,430,711.77                1.73
    19          600900            G长    电            48,771,219.84                1.61
    20          000630            G铜    都            48,737,805.95                1.61

  2、累计卖出股票明细

   序号        股票代码           股票名称           累计卖出金额    占期初净值比(%)
    1           600104            G上    汽           207,180,422.76                6.84
    2           000866            扬子石化            167,015,232.70                5.51
    3           600050            中国联通            166,641,458.73                5.50
    4           600900            G长    电           156,486,557.28                5.16
    5           600029            南方航空            150,319,365.18                4.96
    6           000002            G万科A             127,012,651.04                4.19
    7           600036            招商银行            121,729,821.98                4.02
    8           600005            G武    钢           114,972,219.68                3.79
    9           600019            G宝    钢           114,590,286.06                3.78
    10          600009            上海机场            106,399,648.17                3.51
    11          000898            G鞍    钢           102,886,651.08                3.40
    12          600028            中国石化             93,346,608.47                3.08
    13          600383            金地集团             78,182,014.89                2.58
    14          600011            华能国际             68,745,933.51                2.27
    15          000581            威孚高科             67,147,434.56                2.22
    16          000039            中集集团             60,771,487.34                2.01
    17          000651            格力电器             59,191,738.09                1.95
    18          600418            G江    汽            54,495,657.45                1.80
    19          000983            G西    煤            49,964,984.76                1.65
    20          000858            五粮液               49,188,749.62                1.62

  (二)报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

          报告期内买入股票总成本                         卖出股票收入总额
              3,801,501,485.84                           3,748,524,849.39

  注:报告期内买入股票总成本包括本年度因股权分置改革获得现金对价8,667,374.13
元。
  五、报告期内按券种分类的债券投资组合

            名称                             证券市值                占资产净值比例(%)
            国债                             514,034,524.40                        17.04
           金融债                            119,890,000.00                         3.97
           可转债                            213,157,772.24                         7.07
            合计                             847,082,296.64                        28.08

  六、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

   序号          证券名称                 市值                占资产净值比例(%)
     1          20国债⑽                  113,024,935.80                            3.75
     2          21国债⒂                   80,402,417.90                            2.67
     3           国电转债                  73,729,051.20                            2.44
     4           招行转债                  67,517,049.70                            2.24
     5          02国债⑽                   56,597,815.10                            1.88
             总计                          391,271,269.70                          12.97

  七、投资组合报告附注
         (一)报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案
调查,或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
         (二)报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定被选股票
库之外的股票。
         (三)其他资产构成。

                   名称                                                         金额
                交易保证金                                                   1,110,461.09
                证券清算款                                                   2,798,683.78
                 应收利息                                                    8,902,759.92
                   总计                                                     12,811,904.79

          (四)处于可转换期间的可转换债券的代码、名称、期末市值、市值占基金资
产净值比例

   序号     证券代码       证券名称           证券市值          占资产净值比例(%)
    1        100795       国电转债              73,729,051.20                       2.44
    2        110036       招行转债              67,517,049.70                       2.24
    3        125822       海化转债              40,904,160.04                       1.36
    4        100177       雅戈转债              21,445,733.40                       0.71
    5        100096       云化转债               8,919,960.40                       0.30
    6        125930       丰原转债                 552,151.00                       0.02
    7        100196       复星转债                  89,666.50                       0.00
                 合计                           213,157,772.24                       7.07

      (五)本公司于基金发起设立时购入并持有本基金份额300万份。
      (六)报告期内对权证持有及投资情况:

              序号      权证代码       权证名称         数量(份)         成本总额
               1         580000        宝钢JTB1          2,620,132             -
 被动持有      2         580001        武钢JTB1          5,365,116             -
               3         580999        武钢JTP1          5,365,116             -
               4         038002       万科HRP1          38,294,144             -
        合计                                            51,644,508             -
 主动投资      -            -              -                 -                -

          第九节    基金份额持有人户数、持有人结构(及前十名持有人)
    一、基金持有人结构:

基金持有人  户均持有份          基金持有人份额结构(份)         基金持有人份额结构(%)
   户数      额(份)
                            机构          个人          合计        机构        个人
  46,575     64,412.24  1,726,155,839 1,273,844,161 3,000,000,000   57.54       42.46

    3、    基金前十名持有人名称、持有份额及占总份额比例

序号                             名称                            份额(份)   占比(%)
  1   中国人寿保险股份有限公司                                    281,082,747    9.37
  2   中国人寿保险(集团)公司                                    229,886,092    7.66
  3   中国太平洋保险公司                                          184,058,585    6.14
  4   中国人民财产保险股份有限公司                                150,334,862    5.01
  5   申银万国-花旗-UBS LIMITED                                 123,048,540    4.10
  6   国际金融-汇丰-MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL LIMITED   73,741,602    2.46
  7   东方证券股份有限公司                                         70,674,762    2.36
  8   中油财务有限责任公司                                         45,328,644    1.51
  9   泰康人寿保险股份有限公司                                     41,560,964    1.39
 10   中国再保险(集团)公司                                         39,933,409    1.33

                                第十节重大事项揭示
    一、报告期内未召开基金份额持有人大会。
    二、报告期内基金管理人未发生重大人事变动。
    三、报告期内基金托管人发生如下重大变动:
     1.2005年3月16日,中国建设银行第一届董事会第四次会议和2005年第一
次临时股东大会在北京召开,会议批准张恩照先生因个人原因辞去中国建设银行董事
长、董事。
    2.2005年3月25日,中国建设银行2005年第二次临时股东大会和第一届董事
会第六次会议在北京召开。临时股东大会和董事会会议经过审议,选举郭树清先生为
中国建设银行董事、董事长。
    3.2005年6月17日,中国建设银行和美国银行在北京共同宣布,双方签署了关
于战略投资与合作的最终协议。根据协议,美国银行有期权增加其对中国建设银行的
投资,最终持有股权可达到19.9%。
  4.2005年7月1日,中国建设银行和淡马锡旗下的全资子公司亚洲金融控股私
人有限公司(简称“亚洲金融”)在京签署了关于战略投资的最终协议。根据协议,
淡马锡将通过“亚洲金融”对中国建设银行进行股权投资。
  5.2005年10月27日,中国建设银行在香港联合交易所正式挂牌上市。
  6.2005年10月31日,根据工作需要,中国建设银行解聘江先周基金托管部总经理
职务,由基金托管部副总经理罗中涛暂时主持基金托管部日常工作。2006年3月14日,
罗中涛被聘任为中国建设银行基金托管部总经理。
  四、报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
  五、报告期内基金投资策略无改变。
  六、报告期内本基金进行一次收益分配,每10份基金单位共计派发现金红利0.10
元(暂免征收所得税),派发现金红利总额共计30,000,000元,权益登记日
分为2005年4月22日。
  七、报告期内基金未改聘会计师事务所,本报告期内支付会计师费60,000元,
本基金成立以来一直由该会计师事务所提供审计服务。
  八、报告期内无基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的
情况。
  九、基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
  1、通过各证券公司专用席位进行的业务成交金额及佣金统计

                              占比                   占比                  占比                  占比                  占比
券商席位       股票合计                债券合计               回购金额              权证合计              实付佣金
                               (%)                    (%)                   (%)                   (%)                   (%)
银河证券     2,011,717,329.08 28.06   724,367,808.56 46.00   1,533,700,000  50.33   8,101,325.16  15.23  1,623,066.51   28.27
国泰君安       540,268,754.91  7.54   102,588,784.21   6.51      212000000   6.96           0.00   0.00    438,449.52    7.64
申银万国     1,137,458,292.52 15.87   125,644,309.98   7.98              0   0.00  32,257,487.75  60.66    890,072.02   15.50
兴业证券       162,929,265.05  2.27    50,146,220.06   3.18    140,000,000   4.59           0.00   0.00    131,810.15    2.30
中信证券       670,527,138.82  9.35   135,810,121.56   8.62    220,000,000   7.22           0.00   0.00    546,496.27    9.52
长城证券       818,975,322.56 11.42   279,564,773.08 17.75       422500000  13.86  12,823,723.61  24.11    665,150.26   11.58
中银国际       836,303,835.44 11.67    86,165,387.96   5.47     20,000,000   0.66           0.00   0.00    658,953.17   11.48
中金公司       506,458,361.44  7.07    65,635,427.04   4.17    499,300,000  16.38           0.00   0.00    409,922.02    7.14
亚洲证券       262,399,869.71  3.66     3,743,023.80   0.24              0   0.00           0.00   0.00    205,142.17    3.57
湘财证券       221,302,155.35  3.09     1,073,100.00   0.07              0   0.00           0.00   0.00    173,171.24    3.02
合计    7,168,340,324.88 100.00 1,574,738,956.25 100.00 3,047,500,000 100.00 53,182,536.52 100.00 5,742,233.33 100.00

                  2、报告期内租用证券公司席位及变更情况

              券商席位              席位数        其中:本年新增席位     本年撤销席位
              银河证券                9                    2                   -
              国泰君安                2                    -                   -
              申银万国                1                    -                   -
              兴业证券                1                    -                   -
              中信证券                1                    -                   -
              长城证券                1                    -                   -
              中银国际                2                    1                   -
              中金公司                1                    -                   -
              亚洲证券                1                    -                   -
              湘财证券                1                    -                   -
              金信证券                1                    -                   -
              湘财证券                1                    1                   -
                合计                  22                   4                   0

             3、专用席位的选择标准和程序
             选择证券公司专用席位的标准
             (1)实力雄厚;
             (2)信誉良好,经营行为规范;
             (3)具有健全的内部控制制度,内部管理规范,能满足本基金安全运作的要求;
             (4)具备基金运作所需的高效、安全、便捷的通讯条件,交易设施符合代理本基
金进行证券交易之需要,并能提供全面的信息服务;
             (5)研究实力强,有固定的研究机构和专职的高素质研究人员,能及时提供高质
量的研究支持和咨询服务,包括宏观经济报告、行业分析报告、市场分析报告、证券
分析报告及其他报告等,并能根据基金投资的特定要求,提供专题研究报告;
             (6)本基金管理人要求的其他条件。
            选择证券公司专用席位的程序:
           (1)资格考察;
           (2)初步确定;
           (3)签订协议。
             十、本报告期内,本基金在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》上刊登
                  公告如下:
             1、银河基金管理有限公司关于设立深圳分公司的公告(2005.2.17);
   2、银丰证券投资基金分红预告(2005.3.31);
   3、银丰证券投资基金分红公告(2005.4.19);
   4、银河基金管理有限公司关于权证投资方案的公告(2005.8.20)。
   5、银河基金管理有限公司关于调整基金经理的公告(2005.12.28)
                         第十一节备查文件目录
  一.   中国证监会批准设立银丰证券投资基金的文件
  二.   《银丰证券投资基金基金合同》
  三.   《银丰证券投资基金托管协议》
  四.   中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
  五.   银丰证券投资基金财务报表及报表附注
  六.   报告期内在指定报刊上披露的各项公告
   查阅地点:上海市东大名路908号金岸大厦3层
             北京市西城区金融大街25号
   投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。
   咨询电话:(021)35104688/800-820-0860
   公司网址:http://www.galaxyasset.com
                                                    银河基金管理有限公司
                                                    二○○六年三月三十日
                                     银丰证券投资基金2005年年度报告正文
        银丰证券投资基金
          2005年年度报告
报告期年份:2005年
基金管理人:银河基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
送出日期:2006年3月29日
                           1

                                            银丰证券投资基金2005年年度报告正文
              银丰证券投资基金2005年年度报告正文
                            第一节   重要提示及目录
                                重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告
已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
    基金托管人中国建设银行股份有限公司(以下简称:中国建设银行)根据本基金
合同规定,于2006年3月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情
况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
    本年度报告中金额单位为人民币元,特别说明除外。
                                    2

                                            银丰证券投资基金2005年年度报告正文
                                     目录
第一节  重要提示及目录.................................................................................................. 2
第二节  基金简介.............................................................................................................. 4
第三节  主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况.............................................. 6
第四节   管理人报告......................................................................................................... 7
第五节  托管人报告..........................................................................................................11
第六节  审计报告............................................................................................................. 12
第七节  财务会计报告..................................................................................................... 13
第八节  投资组合报告..................................................................................................... 26
第九节  基金份额持有人户数、持有人结构(及前十名持有人)............................. 33
第十节重大事项揭示....................................................................................................... 33
第十一节备查文件目录................................................................................................... 36
                                    3

                                            银丰证券投资基金2005年年度报告正文
                               第二节   基金简介
   一、基金概况
    基金名称:银丰证券投资基金
    基金简称:基金银丰
    交易代码:500058
    基金运作方式:契约型封闭式
    基金合同生效日:2002年8月15日
    报告期末基金份额总额:30亿基金份额
    基金合同存续期:15年
    基金上市地:上海证券交易所
    基金上市日期:2002年9月10日
    二、基金投资情况
    投资目标:本基金为平衡型基金,力求有机融合稳健型和进取型两种投资风格,
在控制风险的前提下追求基金资产的长期稳定增值。
    投资策略:本基金采用自上而下的资产配置与自下而上的精选个股相结合的投资
策略。在正常的市场情况下,股票投资比例变动范围是:基金资产的25%-75%;债券投
资比例变动范围是:基金资产的25%-55%;现金资产比例的变动范围是:基金资产的
0%-20%。
    业绩比较基准:上证A股指数涨跌幅*75%+同期国债收益率*25%。
    风险收益特征:本基金为封闭式平衡型基金,在证券投资基金中属风险相对较低
品种,其风险与收益特征从长期平均及预期来看介于单纯的股票型组合与单纯的债券
型组合之间,或介于单纯的成长型组合与单纯的价值型组合之间,力争使基金的单位
风险收益值从长期平均来看大于比较基准的单位风险收益值。
    三、基金管理人情况
    名称:银河基金管理有限公司
    注册地址:上海市虹口区东大名路908号
    办公地址:上海市虹口区东大名路908号金岸大厦三楼
                                    4

                                        银丰证券投资基金2005年年度报告正文
邮政编码:200082
法定代表人:刘澎湃
信息披露负责人:屈艳萍
联系电话:021-65956688
传真:021-65958005
电子邮箱:compliance@galaxyasset.com
四、基金托管人情况
基金托管人名称:中国建设银行
注册地址及办公地址:北京市西城区金融大街25号
邮政编码:100032
法定代表人:郭树清
信息披露负责人:尹东
联系电话:010-67597420
传真电话:010-66212638
电子邮箱:yindong@ccb.cn
五、信息披露情况
信息披露报纸名称:《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
基金管理人互联网网址:http://www.galaxyasset.com
置备地点:
1、  上海市虹口区东大名路908号金岸大厦三楼银河基金管理有限公司
2、  北京市西城区金融大街25号中国建设银行
六、其他有关资料
1、会计师事务所
   名称:中瑞华恒信会计师事务所
   办公地址:北京市西城区金融大街35号国际大厦A座8层
2、注册登记机构
名称:中国证券登记结算有限公司上海分公司
                                5

                                                                   银丰证券投资基金2005年年度报告正文
      办公地址:上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦
      邮编:200120
                                第三节主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
     一、财务指标
                 指标                           2005年                 2004年                 2003年
1、基金本期净收益:                            -151,769,413.36          241,810,657.77         118,790,746.37
2、基金份额本期净收益:                                -0.0506                  0.0806                 0.0396
3、期末可供分配基金收益:                       -27,850,614.25           30,080,076.67           2,108,141.34
4、期末可供分配基金份额收益:                          -0.0093                  0.0100                 0.0007
5、期末基金资产净值:                         3,016,896,322.67        3,030,080,076.67       3,376,287,049.93
6、期末基金份额净值:                                    1.006                   1.010                  1.125
7、基金加权平均净值收益率:                             -5.20%                   7.21%                  3.84%
8、本期基金份额净值增长率:                                                0.61%-7.60%                 21.92%
9、基金份额累计净值增长率:                              8.48%                   7.93%                 16.68%
注:所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如封闭式基金交
易佣金等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
     二、基金净值表现
         (一)基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较
                                                                                                    单位:%
                                                                业绩比较基
                                 净值增长率      业绩比较基
                 净值增长率                                     准收益率标         对比1           对比2
     阶段                          标准差         准收益率
                                                                    准差
                       1               2              3               4            5=1-3           6=2-4
三个月               2.97            1.38            0.56            1.63           2.41            -0.25
六个月               7.25            1.57            6.71            1.83           0.54            -0.26
一年                 0.61            2.11           -2.68            2.17           3.29            -0.06
三年                 13.35           1.99           -7.68            2.05           21.03           -0.06
自基金合同
                     8.48            1.89           -19.63           2.00           28.11           -0.11
生效起至今
         (二)      图示基金合同生效以来基金份额净值变动情况,并与同期业绩比较基
     准的变动进行比较
                                                       6

                                                     银丰证券投资基金2005年年度报告正文
   40.00%
   30.00%
   20.00%
   10.00%
                                                                              基金银丰
    0.00%
                                                                              基金基准
  -10.00%
  -20.00%
  -30.00%
  -40.00%
         2002-
         8-152002-12-152003-4-152003-8-152003-12-152004-4-152004-8-152004-12-152005-4-152005-8-152005-12-15
(三)基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率对比
   25.00%
   20.00%
   15.00%
   10.00%
                                                                             基金银丰
    5.00%
                                                                             基金基准
    0.00%
   -5.00%         2003年               2004年              2005年
  -10.00%
  -15.00%
三、基金收益分配情况
年度                          每10份基金份额分红数         备注
2003年                        0.400                        -
2004年                        0.300                        -
2005年                        0.100                        -
合计                          0.800                        -
                                第四节     管理人报告
    一、基金管理人情况简介
                                           7

                                            银丰证券投资基金2005年年度报告正文
    银河基金管理有限公司设立于2002年6月14日,由中国银河证券有限责任公司、
中国石油天然气集团公司、北京首都机场集团公司、上海市城市建设投资开发总公司、
湖南广播电视产业中心共同发起设立,经中国证监会证监基字[2002]21号文批准成
立。
   目前,除本基金外,银河基金管理有限公司另管理3只开放式证券投资基金,基本
情况如下:
    1、银河银联系列证券投资基金
    本系列基金为契约型开放式基金,由两只基金构成,包括银河稳健证券投资基金
和银河收益证券投资基金,每只基金彼此独立运作,并通过基金间相互转换构成一个
统一的基金体系。
    基金合同生效日:2003年8月4日
    (1)银河稳健证券投资基金
投资目标:以稳健的投资风格,构造资本增值与收益水平适度匹配的投资组合,在控
制风险的前提下,追求基金资产的长期稳定增值。
    (2)银河收益证券投资基金
    投资目标:以债券投资为主,兼顾股票投资,在充分控制风险和保持较高流动性
的前提下,实现基金资产的安全及长期稳定增值。
    2、银河银泰理财分红证券投资基金
    基金运作方式:契约型开放式
    基金合同生效日:2004年3月30日
    基金投资目标:追求资产的安全性和流动性,为投资者创造长期稳定的投资回报
    3、银河银富货币市场基金
    基金运作方式:契约型开放式
    基金合同生效日:2004年12月20日
    基金投资目标:在确保基金资产安全和高流动性的基础上,追求高于业绩比较基
准的回报
    二、基金经理小组情况简介
    张玮先生,基金经理,硕士研究生学历,6年证券从业经历。2001年毕业于中南
                                    8

                                            银丰证券投资基金2005年年度报告正文
财经政法大学金融投资专业,获经济学硕士学位。此前拥有5年大学财务专业执教经
历和计算机软件开发经验。2000年进入申银万国证券研究所,任行业研究员,从事
IT行业及投资策略研究工作。2004年进入银河基金管理公司,任高级研究员和投资
策略小组成员,2005年12月任基金银丰基金经理。
    刘风华女士,工商管理硕士,8年证券从业经历。自1998年起先后任职于中国信
达信托投资公司证券业务总部研究部、中国银河证券有限责任公司研究中心,从事行
业及上市公司研究工作。2001年6月参与筹备银河基金管理有限公司,公司成立后任
行业研究员,现为基金银丰基金经理助理。
    三、基金运作遵规守信情况说明
    本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》
和其他有关法律法规的规定,本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和
运用基金资产,在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值,努力实现基金持有
人的利益,基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定,由
于市场波动,个别日期国债投资比例未达基金合同要求的,也在规定期限内及时进行
了调整,未损害基金份额持有人的利益。
    四、投资策略和业绩表现
    2005年,基金银丰业绩比较基准收益率为-2.68%,基金银丰净值收益率为0.61%,
优于比较基准。
    2005年中国A股市场呈现出振荡筑底的走势。年初,股指承接前期跌势继续下探,
后在两会召开前出于对政策利好的预期走出一波反弹行情,但两会还未结束,指数即
再陷跌势,待4月底股改政策出台,指数更是急剧下跌直至跌破千点,在7月份再度
考验千点关口后,在股改及中小盘股票带动下,展开爆发性的反弹行情,反弹至1220
点年线附近后出现了单边下跌走势,大盘随后在1100点附近整理,于12月初在金融、
房地产、私有化、复牌G股等多重热点带动下展开了持续上升行情。
  出于对股票市场总体估值偏低的判断,基金银丰2005年在操作中始终保持着73%
左右的高股票仓位。而在行业配置层面,年初即对航空股进行了果断的清仓处理,减
持了纺织和造纸的比重,二季度又大幅减持了钢铁、石化等周期性行业,同时增加了
                                    9

                                            银丰证券投资基金2005年年度报告正文
金融和房地产两个行业的股票和转债,而在年末,我们降低了交通运输和电力的配置
比重,增加了信息技术、装备制造和水务行业的比重,也增持了部分私有化受益的相
关有色金属和石化行业股票。
    五、简要展望
    展望2006年,我们仍对市场持较为乐观的看法。虽然近期宏观经济减速、股市
再融资及IPO将恢复、全流通股票陆续上市、资源价格可能持续上涨等因素依然是投
资者心中挥之不去的阴霾,但市场处于较低风险区域已形成共识,在股改完成所带来
的制度性变革、海外投资者的加入、中国经济持续增长的中长期发展预期等有利因素
的合力作用下,中国股市年内有望出现重大转机,大胆预言2006年将成为A股市场
熊牛转折之年似乎也不为过。
    因此,2006年度本基金将在控制风险的前提下延续较为积极的资产配置策略,股
票资产一般情况下维持较高仓位。在投资风格方面,保持稳健平衡的基础上适当增加
进取性,兼顾价值型和成长型股票资产的配置。在行业配置和个股选择方面,除继续
持有业绩持续稳定增长的资源类、自然垄断类及消费服务类行业的大盘篮筹股外,提
高对成长性好的细分行业龙头企业的配置比重,对经济转型受益行业以及十一五规划
中的重点行业及个股给予充分关注,对于股改、并购重组、价值重估等投资机会也积
极把握,特别关注境内外投资者对国内资产的估值差异并对其影响采取灵活务实的应
对策略。债券投资将继续保持较为稳健的策略,在控制总体投资组合久期的前提下,
关注交易性及创新产品的投资机会。
    六、监察报告
    本报告期内,为了保证公司合规运作、加强内部控制、防范经营风险、保障基金
份额持有人的利益,监察稽核人员按照独立、客观、公正的原则,依据国家相关法律
法规、基金合同和管理制度,采用例行检查与专项检查、定期检查和不定期检查有机
结合的方式,对公司内控制度的合法性和合规性、执行的有效性和完整性、风险的防
范和控制等进行了持续的监察稽核,对发现的问题进行提示和追踪落实,定期制作监
察稽核报告,及时呈报公司领导层和上级监管部门。
    本基金管理人采取的主要措施包括:
    (1)积极响应中国证监会关于加强市场监管的号召,采取外部法律顾问授课和
                                    10

                                            银丰证券投资基金2005年年度报告正文
内部监察部门培训相结合的方式,多次组织全体员工开展《基金法》及其配套法规、
公司内控制度等的学习。《公司法》、《证券法》修订颁布后,公司除了对内部员工开
展法律培训外,还开展了一系列的学习宣传活动,包括在公司网站上开辟两法宣传专
栏,参与同业公会组织的《证券法》培训,参与同业公会组织的两法竞赛等。通过上
述学习宣传活动,使员工加深了对法律法规的认识,并进一步将法律法规与内控制度
落实到日常工作中,确保其行为守法合规、严格自律,恪守诚实信用原则,以充分维
护基金持有人的利益。
    (2)继续完善公司治理结构,严格按照现代企业制度的要求,以规范经营运作、
保护基金份额持有人利益为目标,建立、健全了组织结构和运行机制,明确界定董事
会、监事会职责范围,认真贯彻了独立董事制度,高级管理人员、基金经理的任免等
重大经营决策的制定都征得了所有独立董事的同意,保证了独立董事在公司法人治理
结构中作用的切实发挥,保证了各项重大决策的客观公正。
    (3)通过进一步健全风险定位系统,加强了对公司各业务环节的风险识别、风
险评估、风险控制、风险报告、风险管理的监督等风险管理和控制程序,强调了在事
前、事中、事后等各阶段对风险进行全面控制。
    (4)不断完善规章制度体系,根据国家的有关法律法规和基金管理公司实际运
作的要求,对现有的规章制度体系不断进行完善,对经营管理活动的决策、执行和监
督程序进行规范,明确不同决策层和执行层的权利与责任,细化研究、投资、交易等
各项工作流程,为杜绝人为偏差、合法合规运作、强化风险控制提供了制度保证。
    随业务的发展和规模的扩大,本基金管理人将继续严格遵守《证券法》、《证券投
资基金法》等法律法规的规定,进一步加强风险管理和完善内部控制体系,为基金份
额持有人谋求长期稳定的回报。
                           第五节  托管人报告
    中国建设银行根据《银丰证券投资基金基金合同》和《银丰证券投资基金托管协
议》,托管银丰证券投资基金(以下简称基金银丰)。
    本报告期,中国建设银行在基金银丰的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金
法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,依法安全保管了基金财产,按规定如实、
                                    11

                                            银丰证券投资基金2005年年度报告正文
独立地向中国证监会提交了本基金运作情况报告,不存在损害基金份额持有人利益的
行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
    本报告期,按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,本托管
人对基金管理人-银河基金管理有限公司在基金银丰投资运作方面进行了监督,对基
金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,发现个别监督指标不符合
基金合同约定并及时通知了基金管理人。基金管理人在合理期限内进行了调整,对基
金份额持有人利益未造成损害。
    由基金银丰管理人-银河基金管理有限公司编制,并经本托管人复核审查的本年
度报告中的财务指标、净值表现、收益分配、财务会计报告、投资组合报告等内容真
实、准确和完整。
                            第六节  审计报告
                                              中瑞华恒信审字[2006]第10718号
银丰证券投资基金全体基金份额持有人:
    我们审计了后附的银丰证券投资基金(以下简称“银丰基金”)2005年12月31
日的资产负债表和2005年度的经营业绩表、基金收益分配表及基金净值变动表。这
些会计报表的编制是银丰基金的基金管理人银河基金管理有限公司的责任,我们的责
任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
    我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作,以合理确信会计报
表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露
的证据,评价基金管理人在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计,
以及评价会计报表的整体反映。我们相信,我们的审计工作为发表意见提供了合理的
基础。
    我们认为,上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、
《证券投资基金会计核算办法》、《银丰证券投资基金基金合同》及中国证券监督管理
委员会的有关规定,在所有重大方面公允反映了银丰基金2005年12月31日的财务
状况及2005年度的经营成果和基金净值变动情况。
                                    12

                                                                   银丰证券投资基金2005年年度报告正文
中瑞华恒信会计师事务所                                        中国注册会计师:             杨力强
                    有限公司                                                             ---------------
                                                               中国注册会计师:           王湘萍
         中国 北京                                                                       ---------------
                                                                         2006年3月21日
                                        第七节      财务会计报告
第一部份会计报表
一、资产负债表
              项目                     附注                2005.12.31                    2004.12.31
资产:
      银行存款                                                 129,203,150.66                  34,263,151.87
      清算备付金                                                    5,573,518.55                             -
      交易保证金                                                    1,110,461.09                  1,001,552.74
      应收证券清算款                                             2,798,683.78                  22,859,802.50
      应收股利                                                                                              --
      应收利息                        六、1                      8,902,759.92                   7,227,172.45
      应收申购款                                                                                          --
      其他应收款                                                               -                    227,665.92
      股票投资市值                    六、2                  2,187,223,849.38               2,186,945,997.28
      其中:股票投资成本              六、2                  2,140,418,531.20               2,296,186,063.28
      债券投资市值                    六、2                       847,082,296.64                813,788,163.95
      其中:债券投资成本              六、2                    849,140,677.90                 828,386,820.39
      权证投资                                                                                            --
      其中:权证投资成本                                                                                    --
      买入返售证券                                                                                        --
      待摊费用                                                                                            --
      其他资产                                                                                              --
           资产总计                                          3,181,894,720.02               3,066,313,506.71
负债:
      应付证券清算款                                               38,161,565.86                             -
      应付赎回款                                                                                          --
      应付赎回费                                                                                            --
      应付管理人报酬                                                3,679,395.28                  3,918,696.49
      应付托管费                                                   613,232.58                     653,116.08
                                                      13

                                                                   银丰证券投资基金2005年年度报告正文
      应付佣金                        六、3                         1,073,292.72                    790,189.67
      应付利息                                                       44,244.15                               -
      应付收益                                                                 -                 30,000,000.00
      未交税金                                                                                              --
      其他应付款                      六、4                       1,346,666.76                      751,427.80
      卖出回购证券款                                              120,000,000.00                             -
      短期借款                                                                                              --
      预提费用                        六、5                          80,000.00                      120,000.00
      其他负债                                                                                              --
           负债合计                                             164,998,397.35                   36,233,430.04
持有人权益:
      实收基金                                                  3,000,000,000.00              3,000,000,000.00
      未实现利得                                                 44,746,936.92                 -123,838,722.44
      未分配收益                                                -27,850,614.25                  153,918,799.11
       持有人权益合计                                           3,016,896,322.67              3,030,080,076.67
   负债及持有人权益总计                                       3,181,894,720.02                3,066,313,506.71
                             所附会计报表附注为本会计报表的组成部分
二、经营业绩表
          项                   目               附注              2005年度                  2004年度
一、收入                                                               -97,304,202.31           303,227,724.36
           1.股票差价收入                       六、6                 -211,887,140.25           251,352,167.51
           2.债券差价收入                       六、7                   -8,895,950.99            -2,524,166.17
           3.权证差价收入                                               53,177,689.43                        -
           4.债券利息收入                                               20,408,855.22            20,875,353.48
           5.存款利息收入                                                1,101,705.05             1,513,793.21
           6.股利收入                                                   48,744,147.65            31,546,866.92
           7.买入返售证券收入                                                       -                        -
           8其他收入                            六、8                       46,491.58               463,709.41
二、费用                                                                54,465,211.05            61,417,066.59
           1.基金管理人报酬                                             43,860,751.14            50,471,175.28
           2.基金托管费                                                  7,310,125.24             8,411,862.63
           3.卖出回购证券支出                                            2,592,233.11             1,849,523.87
           4.利息支出                                                               -                        -
           5.其他费用                           六、9                      702,101.56               684,504.81
             其中:上市年费                                                 60,000.00                60,000.00
             信息披露费                                                    300,000.00               340,000.00
             审计费用                                                       80,000.00                50,500.00
三、基金净收益                                                        -151,769,413.36           241,810,657.77
         加:未实现利得                                                168,585,659.36          -498,017,631.03
                                                      14

                                                                                        银丰证券投资基金2005年年度报告正文
四、基金经营业绩                                                                            16,816,246.00                          -256,206,973.26
                                        所附会计报表附注为本会计报表的组成部分
三、基金收益分配表
          项                           目                   附注                     2005年度                            2004年度
一、本期基金净收益                                                                     -151,769,413.36                              241,810,657.77
        加:期初基金净收益                                                                      153,918,799.11                        2,108,141.34
        加:本期损益平准金                                                                                   -                                   -
二、可供分配基金净收益                                                                            2,149,385.75                      243,918,799.11
        减:本期已分配基金净收益                           六、10                         30,000,000.00                              90,000,000.00
三、期末基金净收益                                                                              -27,850,614.25             153,918,799.11
                                        所附会计报表附注为本会计报表的组成部分
四、基金净值变动表
                        项                          目                            附注             2005年度                   2004年度
一、期初基金净值                                                                                       3,030,080,076.67           3,376,287,049.93
二、本期经营活动:
       基金净收益                                                                               -151,769,413.36                     241,810,657.77
       未实现利得                                                                                        168,585,659.36    -498,017,631.03
       经营活动产生的基金净值变动数                                                                       16,816,246.00    -256,206,973.26
三、本期基金单位交易:
       基金申购款                                                                                                     -                          -
       基金赎回款                                                                                                     -                          -
       基金单位交易产生的基金净值变动数                                                                               -                          -
四、本期向持有人分配收益:
       向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数                                  六、10                  -30,000,000.00             -90,000,000.00
五、期末基金净值                                                                                       3,016,896,322.67           3,030,080,076.67
                                        所附会计报表附注为本会计报表的组成部分
        第二部分            会计报表附注(金额单位:人民币元)
         一、        基本情况
         银丰证券投资基金(以下简称“本基金”或“基金”)系经中国证券监督管理委员
会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2002] 39号文《关于同意设立银丰证券投
资基金的批复》的批准,由中国银河证券有限责任公司(以下简称“银河证券”)、北
京首都机场集团公司、上海市城市建设投资开发总公司、湖南广播电视产业中心、银
                                                                        15

                                            银丰证券投资基金2005年年度报告正文
河基金管理有限公司共同发起,于2002年8月15日正式成立的证券投资基金。本基
金运作方式为契约型封闭式,存续期为自基金合同生效日起15年,基金份额总额为
30亿份。本基金的基金管理人为银河基金管理有限公司,基金托管人为中国建设银行。
本基金经上海证券交易所(以下简称上交所)上证债字[2002]12号文审核同意,于
2002年9月10日在上交所挂牌交易。
    二、  主要会计政策、会计估计及其变更
    1、编制基金会计报表时所遵循的主要会计制度及其他有关规定
    本基金执行中华人民共和国财政部颁发的企业会计准则、《金融企业会计制度》、
《证券投资基金会计核算办法》、《银丰证券投资基金基金合同》及中国证监会的有关
规定。
    2、会计年度
    本基金的会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
    3、记账本位币
    本基金以人民币为记账本位币。
    4、记账基础和计价原则
    本基金的会计核算以权责发生制为记账基础,除上市的股票投资、债券投资和权
证按市值计价外,其余均以历史成本为计价原则。
    5、基金资产的估值原则
    (1)上市流通的有价证券,以其估值日在证券交易所挂牌的市价(平均价)估
值;证券交易所未实行净价交易的债券,以其估值日在证券交易所挂牌的均价减去债
券均价中所含的债券应收利息后的净价进行估值。估值日无交易的,以最近交易日的
估值价估值。
   (2)未上市的股票应区分以下情况处理:
    ①配股和增发新股,按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市价(平均价)估
值;
    ②首次公开发行的股票,按成本估值。
   (3)在银行间债券市场交易的债券和未上市的债券按成本估值。
   (4)配股权证,从配股除权日起到配股确认日止,按市价(平均价)高于配股价
的差额估值;如果市价(平均价)等于或低于配股价,则估值为零。
   (5)认购、认沽权证估值:
    ①上市流通的权证以估值日其所在证券交易所的市价(平均价)估值,该日无交
                                    16

                                            银丰证券投资基金2005年年度报告正文
易的,以最近一日的市价(平均价)计算;
    ②未上市流通的权证用布莱克-斯科尔斯期权定价模型(简称"B-S斈P?对权证
进行估值,模型适用的参数(无风险利率、方差等)由业内协商确定。
   (6)如有确凿证据表明按上述方法对基金资产进行估值不能客观反映其公允价
值,基金管理公司应根据具体情况与基金托管人商定后,按最能反映公允价值的价格
估值。
   (7)如有新增事项,按国家最新规定估值。
    6、证券交易的成本计价方法
   (1)买入股票时,于成交日确认股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部
价款(包括成交价格和相关费用)入账;卖出股票时按移动加权平均法结转成本。
   (2)买入上市债券时,于成交日确认债券投资。债券投资成本按成交日应支付的
全部价款入账,如果应支付的全部价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的
利息,作为应收利息单独核算,不构成债券投资成本。卖出上市债券时按移动加权平
均法结转成本。
   (3)买入非上市债券时,于实际支付价款日确认债券投资。债券投资成本按实际
支付的全部价款入账,如果支付的全部价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日
止的利息,作为应收利息单独核算,不构成债券投资成本。卖出上市债券时按移动加
权平均法结转成本。
   (4)买入权证时,于成交日确认权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部
价款(包括成交价格和相关费用)入账;卖出权证时按移动加权平均法结转成本。
   (5)报告期内因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价,于股票复牌
日冲减相应的股票投资成本。
    7、待摊费用的摊销方法和摊销期限
    基金已发生的费用如果影响基金份额净值小数点后第五位的,即发生的费用大于
基金净值十万分之一,应采用待摊的方法,在费用受益期间内平均计入基金损益。
    8、收入确认和计量
   (1)股票差价收入:于卖出股票成交日确认,并按卖出股票成交总额与其成本和
相关费用的差额入账。
   (2)债券差价收入:卖出上市债券应于成交日确认债券差价收入,并按应收取的
全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额入账。卖出非上市债券于实际收到价
款时确认债券差价收入,并按应收取的全部价款与其成本、应收利息的差额入账。
                                    17

                                            银丰证券投资基金2005年年度报告正文
   (3)权证差价收入:于卖出权证成交日确认,并按卖出权证成交总额与其成本和
相关费用的差额入账。
   (4)债券利息收入:在债券实际持有期内逐日计提,并按债券票面价值与票面利
率计提的金额入账。
   (5)存款利息收入:按本金与适用的利率逐日计提的金额入账。
   (6)股利收入:在被投资股票除息日确认,并按上市公司宣告的分红派息比例扣
税后计算的金额入账。
   (7)买入返售证券收入:按融出资金额和约定利率在证券持有期内采用直线法逐
日计提,并按计提的金额入账。
   (8)其他收入:于实际收到时确认入账。
    9、费用的确认和计量
   (1)基金管理费:根据《银丰证券投资基金基金合同》的有关规定,基金管理费
按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提确认,按月支付。基金成立三个月后,
如果基金持有的现金比例超过基金资产净值的20%,超过部分不计提基金管理费。
   (2)基金托管费:根据《银丰证券投资基金托管协议》的有关规定,基金托管费
按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提,按月支付。
   (3)卖出回购证券支出:按融入资金额及约定利率,在回购期限内采用直线法逐
日计提,并按计提的金额入账。
   (4)利息支出:按借款金额及适用的利率,在借款期限内逐日计提,并按计提的
金额入账。
   (5)其他费用:本基金发生的其他费用如果影响基金份额净值小数点后第五位的
,即发生的其他费用大于基金净值十万分之一,应采用待摊或预提的方法,待摊或预
提计入基金损益。发生的其他费用如果不影响基金份额净值小数点后第五位的,即发
生的其他费用小于基金净值十万分之一,可于发生时直接计入基金损益。
    10、基金的收益分配政策
   (1)基金收益分配比例不得低于基金净收益的90%;
   (2)基金收益分配采用现金方式,每年至少分配一次;
   (3)基金当年收益应先弥补上一年度亏损后,才可进行当年收益分配;
   (4)基金投资亏损,或者基金当年虽有收益但基金份额净值低于面值,则不进行
收益分配;
                                    18

                                            银丰证券投资基金2005年年度报告正文
   (5)收益分配后基金份额净值不能低于面值;
   (6)每份基金份额享有同等分配权;
   (7)法律、法规及中国证监会另有规定的,从其规定。
    11、会计政策、会计估计变更
    本基金报告期内无会计政策、会计估计变更。
    12、重大会计差错更正
    本基金报告期内无重大会计差错更正。
    三、税项
    1、营业税
    根据财政部、国家税务总局财税字[1998]55号文《关于证券投资基金税收问题的
通知》的有关规定,以发行基金方式募集资金,不属于营业税征收范围,不征收营业
税。
    根据财政部、国家税务总局财税字[1998]55号文《关于证券投资基金税收问题
的通知》、财税字[2001]61号文《关于证券投资基金税收问题的通知》、财税[2004]78
号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的有关规定,对证券投资基金管理人运用
基金买卖股票、债券的差价收入,在2003年12月31日以前暂免征收营业税,自2004
年1月1日起继续免征。
    2、企业所得税
    根据财政部、国家税务总局财税字[1998]55号文《关于证券投资基金税收问题的
通知》和财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的有关规定,对基
金从证券市场取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股票的股息、红利收入,
债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税,自2004年1月1日起继续免征。
    根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税
收政策问题的通知》的有关规定,股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通
股股东支付的股份、现金等收入,暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。
    3、个人所得税
    根据财政部、国家税务总局财税字[1998]55号文《关于证券投资基金税收问题
的通知》的有关规定,对基金取得的股票的股息、红利收入以及债券的利息收入,由
上市公司和发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。
    根据财政部、国家税务总局财税[2005]102号文《关于股息红利个人所得税有关
政策的通知》及财税[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通
                                    19

                                                     银丰证券投资基金2005年年度报告正文
知》的有关规定,对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得,扣缴义务
人在代扣代缴个人所得税时,减按50%计算应纳税所得额,依照现行税法规定计征个
人所得税。
    根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税
收政策问题的通知》的有关规定,股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通
股股东支付的股份、现金等收入,暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
     4、印花税
    根据财税[2005]11号文《财政部、国家税务总局关于调整证券(股票)交易印花
税税率的通知》的有关规定,自2005年1月24日起,基金买卖股票缴纳的证券(股
票)交易印花税的税率由2‰调整为1‰。
    根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税
收政策问题的通知》的有关规定,股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东
支付对价而发生的股权转让,暂免征收印花税。
     四、   资产负债表日后事项
     截至会计报表批准报出日止,本基金无应披露的资产负债表日后事项。
    五、关联方关系及其交易
     1、关联方关系
            关联方名称                                    与本基金的关系
银河基金管理有限公司                             基金管理人、基金发起人
中国建设银行                                     基金托管人
中国银河证券有限责任公司                         基金管理人的股东、基金发起人
中国石油天然气集团公司                           基金管理人的股东
北京首都机场集团公司                             基金管理人的股东、基金发起人
上海市城市建设投资开发总公司                     基金管理人的股东、基金发起人
湖南广播电视产业中心                             基金管理人的股东、基金发起人
     2、关联方交易
   (1)            通过关联方席位进行的交易
    ①通过关联方银河证券的席位进行的交易情况:
                                           20

                                                     银丰证券投资基金2005年年度报告正文
                              2005年度                         2004年度
      项目                            占该类交易                        占该类交易
                       成交金额       总成交金额        成交金额        总成交金额
                                        的比例                            的比例
股票买卖交易        2,011,717,329.0828.06%            1,748,239,104.9225.79%
债券买卖交易          724,367,808.5646.00%              382,269,578.0933.89%
债券回购交易        1,533,700,000.0050.33%              790,000,000.0035.01%
权证交易               8,101,325.1615.23%-                                      -
交易佣金                1,623,066.5128.27%                1,397,009.1025.74%
    注:交易佣金按买(卖)股票成交金额的1‰,扣除买卖股票的经手费、证管费
及证券交易结算风险金等计算;债券现货及债券回购交易不计提交易佣金,但债券现
货及债券回购交易产生的证券交易结算风险金从股票交易佣金中扣除。
     ②根据银河证券与基金管理人签定的《证券交易席位租赁协议》,银河证券还
需向基金管理人提供证券研究综合服务,服务内容包括银河证券的投资银行部门、营
业部、研究部门等部门在法律允许范围内对管理人基金管理业务的研究支持与配合。
    ③本基金与银河证券发生的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订
立,交易佣金的计算及佣金比率是公允的。
   (2)            关联方报酬
     ①基金管理费
     本基金应支付基金管理人管理费,按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计
提,累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:
     日基金管理费=前一日基金资产净值 1.5% 当年天数
     基金成立三个月后,如果基金持有的现金比例超过基金资产净值的20%,超过部
分不计提管理费。
    本基金2005年度发生基金管理费43,860,751.14元,2004年度为50,471,175.28
元。
     ②基金托管费
     本基金应支付基金托管人托管费,按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计
提,累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:
     日基金托管费=前一日基金资产净值 0.25% 当年天数
    本基金2005年度发生基金托管费7,310,125.24元,2004年度为8,411,862.63
元。
   (3)            与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
                                           21

                                                                   银丰证券投资基金2005年年度报告正文
       ①与基金托管人中国建设银行通过银行间同业市场进行的债券现券交易和债券回
购业务的情况:
             项        目                          2005年度                        2004年度
 卖出回购证券                                      2,003,500,000.00180,000,000.00
 回购利息支出                                                 787,598.4367,938.37
 买入债券                                                         -                   120,547,726.03
       ②本基金与中国建设银行发生的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订
立。
     (4)                基金各关联方投资本基金的情况
       ①银河基金管理有限公司本报告期持有本基金份额情况
                                   2005.12.312004.12.31
                                                          本期     本期                            适用
       关联方名称                              占基金                                     占基金
                             持有基金份额                 买入     卖出    持有基金份              费率
                                   ( )         总份额                                     总份额
                                   份                                       额(份)
                                                比例                                        比例
 银河基金管理有限公司          3,000,000.000.10%               -        -  3,000,000.000.10%            -
      注:2004年度银河基金管理有限公司未买入、卖出本基金份额。
       ②银河基金管理有限公司主要股东及其控制的机构本报告期末持有本基金份额
及占基金总份额的比例
                                                     2005.12.312004.12.31
               关联方名称
                                             持有基金份额        占总份       持有基金份额        占总份
                                                 (份)          额比例           (份)          额比例
 中国银河证券有限责任公司                       18,000,000.000.60%              18,000,000.000.60%
 北京首都机场集团公司                            3,000,000.000.10%               3,000,000.000.10%
 上海市城市建设投资开发总公司                   23,000,000.000.77%              23,000,000.000.77%
 湖南广播电视产业中心                            3,000,000.000.10%               3,000,000.000.10%
     (5)                本报告期由中国建设银行保管的银行存款余额及产生的利息收入
                                           银行存款余额                         利息收入金额
         关联方名称
                                    2005.12.312004.12.312005年                               2004年
 中国建设银行                                         129,203,150.6634,263,151.87924,244.391,513,793.21
             合计                 129,203,150.66       34,263,151.87      924,244.39       1,513,793.21
                                                      22

                                                     银丰证券投资基金2005年年度报告正文
   (6)            本报告期银河基金管理有限公司的股权转让情况
    本报告期银河基金管理有限公司的股权未发生转让。
     六、   基金会计报表重要项目的说明
     1、    应收利息
            项   目                     2005.12.31                2004.12.31
银行存款利息                                   42,790.75                 47,973.56
债券利息                                    8,859,969.17              7,179,198.89
              合计                          8,902,759.92              7,227,172.45
     2、    投资估值增值
          项    目                   2005.12.31                 2004.12.31
股票投资市值                         2,187,223,849.382,186,945,997.28
减:股票投资成本                     2,140,418,531.202,296,186,063.28
股票投资估值增值                        46,805,318.18-109,240,066.00
债券投资市值                             847,082,296.64813,788,163.95
减:债券投资成本                         849,140,677.90828,386,820.39
债券投资估值增值                         -2,058,381.26-14,598,656.44
     投资估值增值合计                    44,746,936.92-123,838,722.44
注:报告期内本基金因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价冲减的股票
投资成本总额为8,667,374.13元。
     3、    应付佣金
                                           23

                                                     银丰证券投资基金2005年年度报告正文
         证券经营机构名称                   2005.12.312004.12.31
中国银河证券有限责任公司                         20,777.54              93,929.96
国泰君安证券份有限公司                                 -                45,912.45
申银万国证券股份有限公司                        210,888.67             174,058.41
中信证券股份有限公司                             115,062.88             28,684.18
长城证券有限责任公司                            318,930.26             240,845.83
中银国际证券有限责任公司                         185,399.37             10,408.99
中金证券有限责任公司                             49,062.76                    -
亚洲证券有限责任公司                                   -               196,349.85
湘财证券有限责任公司                            173,171.24                    -
                合计                           1,073,292.72            790,189.67
     4、    其他应付款
              项目                       2005.12.31              2004.12.31
应付企业债税金                                596,666.76              501,427.80
应付券商席位结算保证金                        750,000.00              250,000.00
              合计                          1,346,666.76              751,427.80
     5、    预提费用
             项目                       2005.12.31               2004.12.31
审计费用                                      80,000.00                 60,000.00
上市年费                                             -                  60,000.00
             合计                             80,000.00                120,000.00
     6、     股票差价收入
            项目                       2005年度                  2004年度
卖出股票成交总额                      3,748,524,849.39           3,518,954,134.66
减:卖出股票成本总额                  3,957,269,017.92           3,264,651,147.18
    席位佣金                              3,142,971.72               2,950,819.97
股票差价收入                           -211,887,140.25             251,352,167.51
     7、    债券差价收入
                                           24

                                                     银丰证券投资基金2005年年度报告正文
             项目                       2005年度                  2004年度
卖出债券成交总额                        1,015,734,317.91            947,110,477.91
减:卖出债券成本总额                    1,009,744,438.02            938,223,335.49
    应收利息总额                           14,885,830.88             11,411,308.59
债券差价收入                               -8,895,950.99             -2,524,166.17
     8、    其他收入
                项目                         2005年度               2004年度
配股手续费返还                                         -                 75,484.11
新股手续费返还                                    13,959.44             257,744.46
债券分销手续费返还                                     -                130,480.84
印花税返还                                        32,532.14                   -
                合计                              46,491.58             463,709.41
     9、    其他费用
              项   目                       2005年度               2004年度
信息披露费                                      300,000.00             340,000.00
审计费用                                         80,000.00              50,500.00
上市年费                                         60,000.00              60,000.00
银行费用                                         23,774.48              10,731.11
交易所市场回购交易费用                           28,817.08              23,073.70
银行间市场债券账户维护费                         28,010.00              19,200.00
分红手续费、信息服务费                          181,500.00             181,000.00
              合   计                           702,101.56             684,504.81
     10、   本期已分配基金净收益
                                       每10份基金份额收益
  分红次数           权益登记日                                  收益分配金额
                                              分配额
      12005年4月22日                           0.1030,000,000.00
     合计                 -                      -                  30,000,000.00
     七、流通转让受到限制的基金资产
                                           25

                                                                   银丰证券投资基金2005年年度报告正文
       (1)因股权分置改革停牌股票及可转债
                                    年末估    复牌日     复牌开                                 年末估值总
  代码       名称      停牌日期                                       数量         总成本
                                    值单价       期      盘单价                                      额
 110036    招行转债   2005-12-19106.632006-1-4116.83633,190张                    67,984,908.2767,517,049.70600036
           招商银行   2005-12-196.612006-1-47.2311,463,723股                     76,702,325.5575,775,209.03600598
           北大荒      2005-12-74.032006-1-43.32,665,448股                       11,603,629.1710,741,755.44000651
           格力电器   2005-12-2310.292006-1-511.413,742,287股                    37,679,853.4738,508,133.23000826
           合加资源    2005-12-54.272006-1-44.66699,970股                                3,198,636.432,988,871.90
       注:可转债单价为不含息净价。
       (2)截至2005年12月31日止,本基金从事证券交易所债券回购交易形成的卖
出回购证券款余额为30,000,000.00元。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券
交易所交易的债券,按证券交易所规定的比例折算为标准券后,不低于债券回购交易
的余额。
       (3)截至2005年12月31日止,本基金从事银行间同业市场的债券回购交易形
成的卖出回购证券款余额为90,000,000.00元,以如下债券作为质押:
                           数量                                        估值方     转让受限原     受限截止
    代码       名称                     总成本           总市值
                          (张)                                         法            因           期限
   05040405农发04500,000            49,975,000.00    49,975,000.00     成本价     质押式回购     2006.01.504021604
              国开16400,000         39,960,000.00    39,960,000.00     成本价     质押式回购             2006.01.8
                                        第八节      投资组合报告
一、报告期末基金资产组合情况
             项目名称                               金额                    占基金资产总值比例(%)
               股票                                     2,187,223,849.38                 68.74
               债券                                       847,082,296.64                 26.62
               权证                                                 0.00                 0.00
 银行存款及清算备付金合计                                 134,776,669.21                 4.24
             其他资产                                      12,811,904.79                 0.40
             资产总值                                   3,181,894,720.02                100.00
                                                      26

                                                     银丰证券投资基金2005年年度报告正文
二、报告期末按行业分类的股票投资组合
   序号                    行业                          市值            市值占净值%
    1     A农、林、牧、渔业                              20,124,121.52       0.67
    2     B采掘业                                       156,561,941.71       5.19
    3     C制造业                                       830,717,606.06       27.54
         (1) C0食品、饮料                                48,910,563.45       1.62
         (2) C1纺织、服装、皮毛                          21,111,736.95       0.70
         (3) C2木材、家具                                 4,542,598.03       0.15
         (4) C3造纸、印刷                                24,488,443.72       0.81
         (5) C4石油、化学、塑胶、塑料                   136,023,125.64       4.51
         (6) C5电子                                      33,126,380.47       1.10
         (7) C6金属、非金属                             201,077,587.64       6.67
         (8) C7机械、设备、仪表                         302,282,267.58       10.02
         (9) C8医药、生物制品                            59,154,902.58       1.96
    4     D电力、煤气及水的生产和供应业                 239,750,661.35       7.95
    5     F交通运输、仓储业                             333,130,583.73       11.04
    6     G信息技术业                                   271,777,776.02       9.01
    7     H批发和零售贸易                                 3,016,974.14       0.10
    8     I金融、保险业                                 112,627,135.83       3.73
    9     J房地产业                                     180,442,578.05       5.98
    10    K社会服务业                                    33,465,516.65       1.11
    11    M综合类                                         5,608,954.32       0.19
                     合计:                           2,187,223,849.38       72.51
三、期末按市值占期末基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
 证券代码       证券名称     库存数量(股)          证券市值           市值占净值%
  600050        中国联通            54,703,000         153,715,430.00               5.10
  000089       G深机场              22,207,209          144,124,786.41              4.78
  000002       G万科A              30,922,715         136,987,627.45               4.54
  600900       G长     电           19,416,654          135,139,911.84              4.48
  600009        上海机场             9,043,648         133,665,117.44               4.43
  600019       G宝     钢           27,019,577          110,510,069.93              3.66
  600036        招商银行            11,463,723          75,775,209.03               2.51
  000581        威孚高科            11,129,284           64,883,725.72              2.15
  600028        中国石化            11,156,272          52,322,915.68               1.73
  000063        G中兴                1,813,378           50,575,112.42              1.68
  000983       G西     煤            7,628,571          43,330,283.28               1.44
  600348        G国阳                4,336,505           39,982,576.10              1.33
                                           27

                                                   银丰证券投资基金2005年年度报告正文
000651        格力电器             3,742,287           38,508,133.23              1.28
600016       G民     生            9,032,335           36,851,926.80              1.22
000767        G漳电                8,883,791           35,268,650.27              1.17
600011        华能国际             5,751,900           34,453,881.00              1.14
000997       G新大陆               3,625,627           31,252,904.74              1.04
000866        扬子石化             2,629,299           30,973,142.22              1.03
600089        特变电工             4,094,951           30,056,940.34              1.00
600592        龙溪股份             3,329,621           29,633,626.90              0.98
000677        山东海龙             8,000,000           28,960,000.00              0.96
000410        沈阳机床             3,451,670           27,371,743.10              0.91
600020        中原高速             4,194,231           25,878,405.27              0.86
600588        用友软件             1,339,929           25,431,852.42              0.84
600383        金地集团             3,704,791           25,044,387.16              0.83
600002        齐鲁石化             2,816,105           24,500,113.50              0.81
600308       G华     泰            2,811,532           24,488,443.72              0.81
000858        五粮液               3,085,429           23,140,717.50              0.77
000617        石油济柴             1,986,907           22,769,954.22              0.75
000932        华菱管线             4,600,000           22,494,000.00              0.75
600172       G旋     风            5,858,085           21,323,429.40              0.71
000956        中原油气             2,155,115           20,926,166.65              0.69
600584        G苏长电              3,451,437           20,121,877.71              0.67
000099        中信海直             4,865,563           20,046,119.56              0.66
600649        原水股份             3,524,630           18,856,770.50              0.63
600276        恒瑞医药             1,253,460           18,638,950.20              0.62
000024        招商地产             1,569,528           18,410,563.44              0.61
600114        宁波东睦             3,005,089           16,558,040.39              0.55
600320        振华港机             1,930,925           16,239,079.25              0.54
600834       G申地铁               2,979,823           16,031,447.74              0.53
600150       G重     机            1,872,692           15,880,428.16              0.53
600296        兰州铝业             2,996,734           14,833,833.30              0.49
600426        华鲁恒升             2,039,411           14,765,335.64              0.49
600688        上海石化             3,626,384           14,723,119.04              0.49
600585        海螺水泥             1,511,213           14,719,214.62              0.49
600183        生益科技             1,967,308           13,987,559.88              0.46
600761       G合     力            2,370,633           13,133,306.82              0.44
000726        鲁  泰A             1,945,045           12,934,549.25              0.43
600596        新安股份             1,115,425           11,823,505.00              0.39
600350        山东基建             2,913,710           11,392,606.10              0.38
600598        北大荒               2,665,448           10,741,755.44              0.36
000538        云南白药               510,570           10,543,270.50              0.35
600008        首创股份             1,776,640           10,144,614.40              0.34
600887        伊利股份               690,652           10,138,771.36              0.34
                                         28

                                                   银丰证券投资基金2005年年度报告正文
000972       G中     基            1,628,883            9,382,366.08              0.31
600220        江苏阳光             3,912,530            8,177,187.70              0.27
600967        北方创业             1,425,309            7,853,452.59              0.26
600809        山西汾酒               977,974            7,833,571.74              0.26
600018       G上     港              571,463            6,486,105.05              0.21
600519        贵州茅台               135,179            6,177,680.30              0.20
600557       G康     缘            1,099,626            6,047,943.00              0.20
000550        江铃汽车               951,800            5,739,354.00              0.19
600750        江中药业               934,800            5,730,324.00              0.19
600406        国电南瑞               372,186            5,646,061.62              0.19
600422        昆明制药             1,279,774            5,643,803.34              0.19
600635        大众公用             1,894,917            5,608,954.32              0.19
600196        复星医药             1,144,118            5,423,119.32              0.18
600261       G浙阳光                 479,748            5,214,860.76              0.17
600718        东软股份               653,538            5,156,414.82              0.17
600469       G风     神              987,194            5,024,817.46              0.17
600423       G柳     化              839,087            4,766,014.16              0.16
600662        强生控股             1,220,226            4,758,881.40              0.16
600978       G宜     华              903,101            4,542,598.03              0.15
000400       G许     继              956,900            4,353,895.00              0.14
600870        厦华电子             1,023,896            4,126,300.88              0.14
600611        大众交通               681,447            3,782,030.85              0.13
600060        海信电器               551,708            3,663,341.12              0.12
000513        丽珠集团               738,318            3,418,412.34              0.11
000061       G农产品                 699,994            3,016,974.14              0.10
000826        合加资源               699,970            2,988,871.90              0.10
000528        桂柳工A               567,893            2,799,712.49              0.09
600580       G卧     龙              432,603            2,742,703.02              0.09
600332        广州药业               355,237            2,216,678.88              0.07
002023        海特高新               250,000            2,090,000.00              0.07
600258        首旅股份               250,474            1,740,794.30              0.06
000568       G老     窖              372,373            1,619,822.55              0.05
600535        G天士力                148,350            1,492,401.00              0.05
600871        仪征化纤               534,698            1,443,684.60              0.05
000768        西飞国际               284,060            1,303,835.40              0.04
000949        新乡化纤               486,189            1,079,339.58              0.04
600054        黄山旅游               110,880            1,026,748.80              0.03
600029        南方航空               317,000              840,050.00              0.03
002032        苏泊尔                 100,000              639,000.00              0.02
600741        巴士股份               181,240              619,840.80              0.02
                                         29

                                                     银丰证券投资基金2005年年度报告正文
四、报告期内股票投资组合的重大变动
(一)报告期内累计买入、累计卖出总额前二十名股票明细
1、累计买入股票明细
   序号        股票代码           股票名称           累计买入金额     占期初净值比(%)
    1           000002            G万科A             213,290,829.20                7.04
    2           600050            中国联通            198,921,820.90                6.56
    3           600036            招商银行            182,492,714.70                6.02
    4           600104            G上    汽           160,498,934.46                5.30
    5           600019            G宝    钢           108,507,419.65                3.58
    6           600011            华能国际            107,862,508.17                3.56
    7           600005            G武    钢            97,081,092.20                3.20
    8           000581            威孚高科             95,648,912.11                3.16
    9           600028            中国石化             92,986,523.50                3.07
    10          000983            G西    煤            84,018,714.34                2.77
    11          600009            上海机场             78,726,186.65                2.60
    12          600383            金地集团             74,434,268.39                2.46
    13          000063            G中兴                68,314,037.14                2.25
    14          000767            G漳电                62,923,575.04                2.08
    15          000866            扬子石化             61,731,336.17                2.04
    16          000651            格力电器             60,590,831.49                2.00
    17          000858            五粮液               58,898,086.69                1.94
    18          600308            G华    泰            52,430,711.77                1.73
    19          600900            G长    电            48,771,219.84                1.61
    20          000630            G铜    都            48,737,805.95                1.61
2、累计卖出股票明细
   序号        股票代码           股票名称           累计卖出金额    占期初净值比(%)
    1           600104            G上    汽           207,180,422.76                6.84
    2           000866            扬子石化            167,015,232.70                5.51
    3           600050            中国联通            166,641,458.73                5.50
    4           600900            G长    电           156,486,557.28                5.16
    5           600029            南方航空            150,319,365.18                4.96
    6           000002            G万科A             127,012,651.04                4.19
    7           600036            招商银行            121,729,821.98                4.02
    8           600005            G武    钢           114,972,219.68                3.79
    9           600019            G宝    钢           114,590,286.06                3.78
                                           30

                                                     银丰证券投资基金2005年年度报告正文
    10          600009            上海机场            106,399,648.17                3.51
    11          000898            G鞍    钢           102,886,651.08                3.40
    12          600028            中国石化             93,346,608.47                3.08
    13          600383            金地集团             78,182,014.89                2.58
    14          600011            华能国际             68,745,933.51                2.27
    15          000581            威孚高科             67,147,434.56                2.22
    16          000039            中集集团             60,771,487.34                2.01
    17          000651            格力电器             59,191,738.09                1.95
    18          600418            G江    汽            54,495,657.45                1.80
    19          000983            G西    煤            49,964,984.76                1.65
    20          000858            五粮液               49,188,749.62                1.62
(二)报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
          报告期内买入股票总成本                         卖出股票收入总额
              3,801,501,485.84                           3,748,524,849.39
注:报告期内买入股票总成本包括本年度因股权分置改革获得现金对价8,667,374.13
元。
五、报告期内按券种分类的债券投资组合
            名称                       证券市值                占资产净值比例(%)
            国债                             514,034,524.40                        17.04
           金融债                            119,890,000.00                         3.97
           可转债                            213,157,772.24                         7.07
            合计                             847,082,296.64                        28.08
六、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
   序号          证券名称                 市值                占资产净值比例(%)
     1          20国债⑽                  113,024,935.80                            3.75
     2          21国债⒂                   80,402,417.90                            2.67
     3           国电转债                  73,729,051.20                            2.44
     4           招行转债                  67,517,049.70                            2.24
     5          02国债⑽                   56,597,815.10                            1.88
             总计                          391,271,269.70                          12.97
                                           31

                                                     银丰证券投资基金2005年年度报告正文
七、投资组合报告附注
         (一)报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案
   调查,或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
         (二)报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定被选股票
   库之外的股票。
         (三)其他资产构成。
                   名称                                         金额
                交易保证金                                                   1,110,461.09
                证券清算款                                                   2,798,683.78
                 应收利息                                                    8,902,759.92
                   总计                                                     12,811,904.79
          (四)处于可转换期间的可转换债券的代码、名称、期末市值、市值占基金资
产净值比例
   序号     证券代码       证券名称           证券市值          占资产净值比例(%)
    1        100795       国电转债              73,729,051.20                       2.44
    2        110036       招行转债              67,517,049.70                       2.24
    3        125822       海化转债              40,904,160.04                       1.36
    4        100177       雅戈转债              21,445,733.40                       0.71
    5        100096       云化转债               8,919,960.40                       0.30
    6        125930       丰原转债                 552,151.00                       0.02
    7        100196       复星转债                  89,666.50                       0.00
                 合计                           213,157,772.24                       7.07
      (五)本公司于基金发起设立时购入并持有本基金份额300万份。
      (六)报告期内对权证持有及投资情况:
              序号      权证代码       权证名称         数量(份)         成本总额
               1         580000        宝钢JTB1          2,620,132             -
 被动持有      2         580001        武钢JTB1          5,365,116             -
               3         580999        武钢JTP1          5,365,116             -
               4         038002       万科HRP1          38,294,144             -
        合计                                            51,644,508             -
 主动投资      -            -              -                 -                -
                                           32

                                                     银丰证券投资基金2005年年度报告正文
          第九节    基金份额持有人户数、持有人结构(及前十名持有人)
    一、基金持有人结构:
基金持有人  户均持有份          基金持有人份额结构(份)         基金持有人份额结构(%)
   户数      额(份)
                            机构          个人          合计        机构        个人
  46,575     64,412.24  1,726,155,839 1,273,844,161 3,000,000,000   57.54       42.46
    3、    基金前十名持有人名称、持有份额及占总份额比例
序号                             名称                            份额(份)   占比(%)
  1   中国人寿保险股份有限公司                                    281,082,747    9.37
  2   中国人寿保险(集团)公司                                    229,886,092    7.66
  3   中国太平洋保险公司                                          184,058,585    6.14
  4   中国人民财产保险股份有限公司                                150,334,862    5.01
  5   申银万国-花旗-UBS LIMITED                                 123,048,540    4.10
  6   国际金融-汇丰-MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL LIMITED   73,741,602    2.46
  7   东方证券股份有限公司                                         70,674,762    2.36
  8   中油财务有限责任公司                                         45,328,644    1.51
  9   泰康人寿保险股份有限公司                                     41,560,964    1.39
 10   中国再保险(集团)公司                                         39,933,409    1.33
                                第十节重大事项揭示
    一、报告期内未召开基金份额持有人大会。
    二、报告期内基金管理人未发生重大人事变动。
    三、报告期内基金托管人发生如下重大变动:
     1.2005年3月16日,中国建设银行第一届董事会第四次会议和2005年第一
次临时股东大会在北京召开,会议批准张恩照先生因个人原因辞去中国建设银行董事
长、董事。
    2.2005年3月25日,中国建设银行2005年第二次临时股东大会和第一届董事
会第六次会议在北京召开。临时股东大会和董事会会议经过审议,选举郭树清先生为
中国建设银行董事、董事长。
    3.2005年6月17日,中国建设银行和美国银行在北京共同宣布,双方签署了关
                                           33

                                                                                银丰证券投资基金2005年年度报告正文
             于战略投资与合作的最终协议。根据协议,美国银行有期权增加其对中国建设银行的
             投资,最终持有股权可达到19.9%。
                   4.2005年7月1日,中国建设银行和淡马锡旗下的全资子公司亚洲金融控股私
             人有限公司(简称“亚洲金融”)在京签署了关于战略投资的最终协议。根据协议,
             淡马锡将通过“亚洲金融”对中国建设银行进行股权投资。
                   5.2005年10月27日,中国建设银行在香港联合交易所正式挂牌上市。
                   6.2005年10月31日,根据工作需要,中国建设银行解聘江先周基金托管部总经理
             职务,由基金托管部副总经理罗中涛暂时主持基金托管部日常工作。2006年3月14日,
             罗中涛被聘任为中国建设银行基金托管部总经理。
                   四、报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
                   五、报告期内基金投资策略无改变。
                   六、报告期内本基金进行一次收益分配,每10份基金单位共计派发现金红利0.10
                         元(暂免征收所得税),派发现金红利总额共计30,000,000元,权益登记日
                         分为2005年4月22日。
                   七、报告期内基金未改聘会计师事务所,本报告期内支付会计师费60,000元,
                         本基金成立以来一直由该会计师事务所提供审计服务。
                   八、报告期内无基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的
                         情况。
                   九、基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
                        1、通过各证券公司专用席位进行的业务成交金额及佣金统计
                              占比                   占比                  占比                  占比                  占比
券商席位       股票合计                债券合计               回购金额              权证合计              实付佣金
                               (%)                    (%)                   (%)                   (%)                   (%)
银河证券     2,011,717,329.08 28.06   724,367,808.56 46.00   1,533,700,000  50.33   8,101,325.16  15.23  1,623,066.51   28.27
国泰君安       540,268,754.91  7.54   102,588,784.21   6.51      212000000   6.96           0.00   0.00    438,449.52    7.64
申银万国     1,137,458,292.52 15.87   125,644,309.98   7.98              0   0.00  32,257,487.75  60.66    890,072.02   15.50
兴业证券       162,929,265.05  2.27    50,146,220.06   3.18    140,000,000   4.59           0.00   0.00    131,810.15    2.30
中信证券       670,527,138.82  9.35   135,810,121.56   8.62    220,000,000   7.22           0.00   0.00    546,496.27    9.52
长城证券       818,975,322.56 11.42   279,564,773.08 17.75       422500000  13.86  12,823,723.61  24.11    665,150.26   11.58
中银国际       836,303,835.44 11.67    86,165,387.96   5.47     20,000,000   0.66           0.00   0.00    658,953.17   11.48
中金公司       506,458,361.44  7.07    65,635,427.04   4.17    499,300,000  16.38           0.00   0.00    409,922.02    7.14
亚洲证券       262,399,869.71  3.66     3,743,023.80   0.24              0   0.00           0.00   0.00    205,142.17    3.57
湘财证券       221,302,155.35  3.09     1,073,100.00   0.07              0   0.00           0.00   0.00    173,171.24    3.02
                                                                   34

                                                              银丰证券投资基金2005年年度报告正文
合计    7,168,340,324.88 100.00 1,574,738,956.25 100.00 3,047,500,000 100.00 53,182,536.52 100.00 5,742,233.33 100.00
                  2、报告期内租用证券公司席位及变更情况
              券商席位              席位数        其中:本年新增席位     本年撤销席位
              银河证券                9                    2                   -
              国泰君安                2                    -                   -
              申银万国                1                    -                   -
              兴业证券                1                    -                   -
              中信证券                1                    -                   -
              长城证券                1                    -                   -
              中银国际                2                    1                   -
              中金公司                1                    -                   -
              亚洲证券                1                    -                   -
              湘财证券                1                    -                   -
              金信证券                1                    -                   -
              湘财证券                1                    1                   -
                合计                  22                   4                   0
             3、专用席位的选择标准和程序
             选择证券公司专用席位的标准
             (1)实力雄厚;
             (2)信誉良好,经营行为规范;
             (3)具有健全的内部控制制度,内部管理规范,能满足本基金安全运作的要求;
             (4)具备基金运作所需的高效、安全、便捷的通讯条件,交易设施符合代理本基
         金进行证券交易之需要,并能提供全面的信息服务;
             (5)研究实力强,有固定的研究机构和专职的高素质研究人员,能及时提供高质
         量的研究支持和咨询服务,包括宏观经济报告、行业分析报告、市场分析报告、证券
         分析报告及其他报告等,并能根据基金投资的特定要求,提供专题研究报告;
             (6)本基金管理人要求的其他条件。
            选择证券公司专用席位的程序:
           (1)资格考察;
           (2)初步确定;
           (3)签订协议。
             十、本报告期内,本基金在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》上刊登
                  公告如下:
             1、银河基金管理有限公司关于设立深圳分公司的公告(2005.2.17);
                                                    35

                                           银丰证券投资基金2005年年度报告正文
   2、银丰证券投资基金分红预告(2005.3.31);
   3、银丰证券投资基金分红公告(2005.4.19);
   4、银河基金管理有限公司关于权证投资方案的公告(2005.8.20)。
   5、银河基金管理有限公司关于调整基金经理的公告(2005.12.28)
                         第十一节备查文件目录
一.   中国证监会批准设立银丰证券投资基金的文件
二.   《银丰证券投资基金基金合同》
三.   《银丰证券投资基金托管协议》
四.   中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
五.   银丰证券投资基金财务报表及报表附注
六.   报告期内在指定报刊上披露的各项公告
   查阅地点:上海市东大名路908号金岸大厦3层
             北京市西城区金融大街25号
   投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。
   咨询电话:(021)35104688/800-820-0860
   公司网址:http://www.galaxyasset.com
                                                    银河基金管理有限公司
                                                    二○○六年三月三十日
                                   36

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