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万家稳健增利债券A(519186)

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单位净值:

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最新估值:-- 累计净值:-- 近3月收益:-- 近1年收益:--
投资类型:债券型 成立日期:2009-08-12 管理人:万家基金... 基金经理:陈佳昀
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基金公告

万家稳增:2009年第4季度报告

公告日期:2010-01-22

    万家稳健增利债券型证券投资基金2009年第四季度报告
    2009年12月31日
    基金管理人:万家基金管理有限公司
    基金托管人:中国银行股份有限公司
    报告送出日期:2010年1月22日
    §1  重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告中的财务数据未经审计。
    本报告期自2009年10月1日起至12月31日止。
    §2  基金产品概况
    基金简称: 万家稳健增利债券
    基金运作方式: 契约型开放式
    基金合同生效日: 2009年8月12日
    报告期末基金份额总额: 507,874,698.99份
    投资目标: 严格控制投资风险的基础上,追求稳定的当期收益和基金资产的长期稳健增值。
    投资策略: 在充分研究宏观市场形势以及微观市场主体的基础上,采取积极主动地投资管理策略,通过定性与定量分析,对利率变化趋势、债券收益率曲线移动方向、信用利差等影响债券价格的因素进行评估,对不同投资品种运用不同的投资策略,并充分利用市场的非有效性,把握各类套利的机会。在风险可控的前提下,实现基金收益的最大化。
    业绩比较基准: 中国债券总指数
    风险收益特征: 本基金是债券型证券投资基金,属于具有中低风险收益特征的基金品种,其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。
    基金管理人: 万家基金管理有限公司
    基金托管人: 中国银行股份有限公司
    下属两级基金的基金简称  万家稳健增利债券A 万家稳健增利债券C
    下属两级基金的交易代码  519186 519187
    报告期末下属两级基金的份额总额  335,108,851.96 172,765,847.03
    §3  主要财务指标和基金净值表现
    3.1 主要财务指标
    单位:人民币元
    主要财务指标 报告期(2009年10月1日至2009年12月31日)
    万家稳健增利债券A 万家稳健增利债券C
    1.本期已实现收益 2,708,774.01 1,023,736.49
    2.本期利润 11,075,838.08 4,678,809.49
    3.加权平均基金份额本期利润 0.0184 0.0166
    4.期末基金资产净值 341,844,896.52 175,967,078.78
    5.期末基金份额净值 1.0201 1.0185
    注:1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
    2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
    3.2 基金净值表现
    3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    万家稳健增利债券A
    阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
    过去三个月 2.10% 0.09% -0.25% 0.04% 2.35% 0.05%
    万家稳健增利债券C
    阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
    过去三个月 2.00% 0.09% -0.25% 0.04% 2.25% 0.05%
    3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
    万家稳健增利债券A
    万家稳健增利债券C
    本基金于2009年8月12日成立,成立至今不满一年,根据基金合同规定,基金合同生效后六个月内为建仓期,在此期间内,基金管理人将逐步使基金资产配置比例达到基金合同要求。
    §4  管理人报告
    4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
    姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
    任职日期 离任日期
    张旭伟 本基金基金经理;万家增强收益债券基金基金经理;本公司基金管理部副总监 2009年8月 - 7年 男,复旦大学经济学硕士,曾在招商证券股份有限公司从事投资管理、在东方证券有限公司从事固定收益投资工作,在东吴基金管理有限公司担任基金经理助理,曾任万家货币市场基金基金经理。
    4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。
    4.3公平交易专项说明
    4.3.1公平交易制度的执行情况
    本公司严格遵循公平交易的原则,在投资管理活动中公平对待不同基金品种,无直接或间接在不同投资组合之间进行利益输送的行为,报告期内无异常交易。
    公司根据中国证监会发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,制订和完善了公平交易内部控制制度,通过制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司通过对投资交易行为的监控、分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
    4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
    在本报告期,我公司没有和本基金投资风格相似的其他投资组合品种。
    4.3.3异常交易行为的专项说明
    报告期内无异常交易。
    4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
    4.4.1行情回顾及运作分析
    四季度,债券市场收益率仍有上行,但市场行情表现为先抑后扬。信用类债券总体表现较好。股指震荡走高,可转债表现弱于正股。由于信贷增量处于政策调控范围内,货币政策仅在公开市场操作层面进行了连续的净回笼,并未偏离微调基调。中央政府在宏观调控上一方面保留了政策“稳定性和连续性”的措辞,同时也强调增强灵活性、调整结构和管理通胀预期。
    本基金从三季度成立以来仍处于建仓期,截至目前基金获得了正收益。初步建仓完毕,资产配置达到债券基金的标准。2009年的投资操作主要有:首先是避免了急于创造收益而买入可转债。基金于8月正式成立,当时可转债仍然高估,因此并未急于建仓,较好地规避了大幅下跌的风险。其次是通过网下申购新股获得了股票资产。尽管新股发行价估值已经较高,但我们认为重点申购的大盘股估值水平仍未显著高于二级市场。第三是配置了城投债和公司债,本基金在债券资产上将侧重于配置收益较高的债券。
    4.4.2本基金业绩表现
    截至报告期末,万家稳健增利债券A份额净值为1.0201元,本报告期份额净值增长率为2.10%,业绩比较基准收益率-0.25%;万家稳健增利债券C份额净值为1.0185元,本报告期份额净值增长率为2.00%,业绩比较基准收益率-0.25%。
    4.4.3市场展望和投资策略
    中国货币政策存在加大微调力度的理由。一季度,货币政策对于信贷增长的调控是其主要目标,其次是管理通胀预期。我们判断央行将持续回笼货币,以避免信贷投放过快增长。这很可能将导致央行票据发行利率上升至一个新的平台。在各项货币政策措施中,我们判断力度渐次加大的顺序是:公开市场操作回笼货币、上调存款准备金率、加息。
    央行票据发行利率很可能会在央行回笼货币的公开市场操作中上升。商业银行一季度很可能仍将快速、大量投放信贷,这将对其该季度的债券投资形成替代效应;从风险收益比来看,股票资产的估值尚属合理而债券资产的利率风险仍较大,因此债券资产的吸引力并不强,不足以使得基金、保险资金继续提高债券投资比例。一季度的债市很可能经历收益率的上升,但仍具备获得正收益的条件。
    本基金债券配置结构上重视对信用类债券的选择和挖掘。控制利率风险同样重要,在债券收益率未上行至新的平台阶段,始终采取控制利率风险的配置比例和久期,在收益率上行幅度较大且偏离适度收紧的政策意图时,考虑增持。由于整体上仍看好经济复苏带来的股票可投资周期,因此保留必要的股票资产配置很可能是较优选择。申购所得新股的投资策略:总体上选择于限售解禁第一时间卖出,但对于研究充分支持的个股,可在符合基金合同规定的期限内“留存”至合适时机卖出。
    §5  投资组合报告
    5.1报告期末基金资产组合情况
    序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
    1 权益投资 52,402,337.25 8.48%
    其中:股票 52,402,337.25 8.48%
    2 固定收益投资 419,631,430.00 67.92%
    其中:债券 419,631,430.00 67.92%
    资产支持证券 - -
    3 金融衍生品投资 - -
    4 买入返售金融资产 - -
    其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
    5 银行存款和结算备付金合计 99,655,964.54 16.13%
    6 其他资产 46,163,874.16 7.47%
    7 合计 617,853,605.95 100.00%
    5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
    代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
    A 农、林、牧、渔业 - -
    B 采掘业 - -
    C 制造业 33,409,911.52 6.45
    C0 食品、饮料  10,050.00 0.00
    C1       纺织、服装、皮毛 - -
    C2       木材、家具 - -
    C3       造纸、印刷 - -
    C4       石油、化学、塑胶、塑料 - -
    C5       电子 - -
    C6       金属、非金属 - -
    C7       机械、设备、仪表 31,504,499.38 6.08
    C8       医药、生物制品 1,895,362.14 0.37
    C99       其他制造业 - -
    D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
    E 建筑业 1,646,904.40 0.32
    F 交通运输、仓储业 - -
    G 信息技术业 4,111,310.71 0.79
    H 批发和零售贸易 - -
    I 金融、保险业 - -
    J 房地产业 - -
    K 社会服务业 13,234,210.62 2.56
    L 传播与文化产业 - -
    M 综合类 - -
    合计 52,402,337.25 10.12
    5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
    序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
    1 601989 中国重工 1,938,978 15,143,418.18 2.92%
    2 601117 中国化学 2,150,706 11,678,333.58 2.26%
    3 601299 中国北车 1,446,735 8,868,485.55 1.71%
    4 300029 天龙光电 159,974 4,655,243.40 0.90%
    5 002317 众生药业 26,782 1,895,362.14 0.37%
    6 002307 北新路桥 60,106 1,646,904.40 0.32%
    7 002306 湘鄂情 46,639 1,555,877.04 0.30%
    8 002315 焦点科技 21,354 1,477,269.72 0.29%
    9 002316 键桥通讯 35,953 1,119,216.89 0.22%
    10 002323 中联电气 24,197 981,672.29 0.19%
    5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
    序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
    1 国家债券 - -
    2 央行票据 201,350,000.00 38.88%
    3 金融债券 59,238,000.00 11.44%
    其中:政策性金融债 59,238,000.00 11.44%
    4 企业债券 118,276,300.00 22.84%
    5 企业短期融资券 - -
    6 可转债 40,767,130.00 7.87%
    7 其他 - -
    8 合计 419,631,430.00 81.04%
    5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
    序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)  占基金资产净值比例(%)
    1 0801065 08央票65 1,000,000 103,070,000.00 19.90%
    2 0901038 09央票38 1,000,000 98,280,000.00 18.98%
    3 090209 09国开09 600,000 59,238,000.00 11.44%
    4 098023 09哈城投债 400,000 41,596,000.00 8.03%
    5 122033 09富力债 300,000 30,990,000.00 5.98%
    5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
    本基金本报告期末未持有资产支持证券
    5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
    本基金本报告期末未持有权证
    5.8 投资组合报告附注
    5.8.1本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
    5.8.2 基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
    5.8.3 其他资产构成
    序号 名称 金额(元)
    1 存出保证金 250,000.00
    2 应收证券清算款 37,697,906.34
    3 应收股利 -
    4 应收利息 7,218,959.82
    5 应收申购款 997,008.00
    6 其他应收款 -
    7 其他 -
    8 合计 46,163,874.16
    5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
    序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)  占基金资产净值比例(%)
    1 125960 锡业转债 10,231,174.80 1.98%
    2 125709 唐钢转债 4,720,355.20 0.91%
    3 110003 新钢转债 2,751,600.00 0.53%
    5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
    序号 股票
    代码 股票名称 流通受限部分的
    公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明
    1 601989 中国重工 15,143,418.18 2.92% 新发流通受限
    2 601117 中国化学 11,678,333.58 2.26% 新发流通受限
    3 601299 中国北车 8,868,485.55 1.71% 新发流通受限
    4 300029 天龙光电 4,655,243.40 0.90% 新发流通受限
    5 002317 众生药业 1,895,362.14 0.37% 新发流通受限
    6 002307 北新路桥 1,646,904.40 0.32% 新发流通受限
    7 002306 湘鄂情 1,555,877.04 0.30% 新发流通受限
    8 002315 焦点科技 1,477,269.72 0.29% 新发流通受限
    9 002316 键桥通讯 1,119,216.89 0.22% 新发流通受限
    10 002323 中联电气 981,672.29 0.19% 新发流通受限
    §6  开放式基金份额变动
    单位:份
    项目 万家稳健增利债券A 万家稳健增利债券C
    报告期期初基金份额总额 766,306,744.42 448,716,245.13
    报告期期间基金总申购份额 5,034,140.11 19,597,966.35
    报告期期间基金总赎回份额 436,232,032.57 295,548,364.45
    报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) -
    报告期期末基金份额总额 335,108,851.96 172,765,847.03
    §7  备查文件目录
    7.1备查文件目录
    1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。
    2、《万家稳健增利债券型证券投资基金基金合同》。
    3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
    4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。
    5、万家稳健增利债券型证券投资基金2009年第四季度报告原文。
    6、万家基金管理有限公司董事会决议。
    7.2存放地点
    基金管理人和基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人网站:www.wjasset.com
    7.3查阅方式
    投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
    万家基金管理有限公司
    2010年1月22日
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