叨基叨基

规避小规模指数基金,你知道吗?

  5月24日,前海开源沪深300指数基金的收益为-1.72%,在所有的基金中排名倒数第一。爱盯盘的同志们看到此,也许脑子里已打了无数个问号....沪深300指数当日微跌0.02点跌幅为0。指数基金可是全复制标的指数的,可为什么前海开源这只指基表现如此“诡异”呢?

  本期线索由维基揭秘提供。小编查阅基本资料了解到,这只基金2014年6月17成立,截止今年首季,权益资产仓位91.27%,规模0.53亿元,三位基金经理共同管理。一位基金资深研究专家向小编表示,一般来说,指基受主观因素(基金经理、团队等)影响小,相应地,只要指数跟得准,收益率就应该不错。不过也要注意一点,一般基金规模小的,申购赎回频繁的基金偏离值可能更高,收益会受影响。

  某资深指数基金经理分析认为,“极大可能是规模巨幅变动造成的,开盘巨额赎回,仓位极高,然后在当天上午卖在了低点。“ 一定规模的申购或赎回,可能在小规模指数基金中就会占很大比例,从而带来指数基金净值的波动和偏离。小编提醒你,遇到小规模指基一定要绕道走!

  还有一点要强调的是,若因规模小被清盘,或想要赎回却发现无法赎回,就真的歇菜了。去年有部分基金资产规模在5000万红线附近苦苦“挣扎”,个别基金甚至宣布清盘处理。其中,中融中证白酒分级就是典型一例,先是监管新规致使这只分级只能成为一只普通纯指数基金,后遇大额申赎,资产低于5000万。待白酒机会来到,可惜它却被迫清盘了。

  Tips: 如何选择指数基金?(暂不考虑指数增强)

  (1) 选择合适的指数是关键。如果你想投资某个行业,例如金融地产,那么相应的行业指数基金就是你的最佳选择。对于大部分想通过指数基金进行长期投资(比如定期定投)的投资者而言,选择一个代表性强、可投资性强的主流指数就至关重要。

  (2)看费率,指数基金费率也存在一定差异。选择前,应该事先阅读基金合同及招募说明书以了解产品特性和费率水平。

  (3)看指数拟合度。判断一个指数基金是否投资操作良好,主要看这只指数基金是否较佳的复制指数表现(即跟踪误差),通过查阅基金历史数据,了解基金以前的拟合表现。其中,基金资产规模的稳定性是重要方面,过于频繁的大比例现金申购赎回会加大“跟踪误差”。

  (4)看交易成本和交易便利性。

网友留言

栏目介绍

本栏目聚焦公私募基金存在的问题,选取每日基金热门话题,进行交流讨论。当您的合法权益受到损害时,可在下方吐槽墙留言、投诉。金融界基金将充分发挥媒体监督职能,秉承客观、公正的原则,将问题反馈至相关基金公司、第三方销售机构以及监管层等,督促相关机构解决问题,切实保障用户利益!

特约评论员

金融界特邀律师谢罡

谢罡,毕业于中国人民大学法学院,法律硕士,具有执业律师、经济师、注册咨询工程师(投资)、上市公司独立董事等从业资格。现为北京众鑫律师事务所律师。[详情]

出品方

我要报料

邮箱:fund@jrj.com.cn

关注金融界基金官方微信