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61个跌停 请问基金经理什么感受?

  就在昨天,阳光明媚的yesterday,号称“史上最穷”,账面上仅剩178元人民币的上市公司*ST华泽复牌了!迎接它的自然是“跌停君”,好在大家已经见过了乐视网的“一网打尽”、保千里的“一泻千里”,产生了比较顽强的免疫力和抗体,对*ST华泽即将上演的Duang、Duang、Duang跌停这种阵仗,早都见怪不怪了!

  3月22日,*ST华泽继续妥妥的躺在跌停板上。那么,*ST华泽究竟要在这个“平坦舒服”的板上躺多久?公募基金告诉你了:多乎哉不多也——61天(非交易日除外)。

  与此前屡创纪录的保千里相比,这可以说是没有最惨只有更惨了。极其原,*ST华泽之所以落到今天这步田地,主要是该公司的董事长害的(嗯,好像和保千里是一个命)。据悉,该司董事长王涛通过财务手段隐瞒关联交易占用上公司资金,最终将上市司掏空,所以才酿成今天的惨剧。

  王涛为华泽钴镍实际控制人之一,担任华泽钴镍董事长、董事和星王集团的经理、监事。其安排星王集团注册成立天慕灏锦和臻泰融佳,之后,安排华泽钴镍全资子公司陕西华泽通过天慕灏锦、臻泰融佳向关联方提供资金。诸如,在2013年9月18日-12月31日,陕西华泽通过天慕灏锦、臻泰融佳、陕西盛华、陕西青润和陕西天港累计发生向关联方提供资金的关联交易约8.91亿元,截至2013年末占用余额8.2亿元。2014年度,累计发生向关联方提供资金的关联交易约30.36亿元,同期收到还款27.02亿元,截至2014年末占用余额11.54亿元。上述关联方非经营性占用资金及相关的关联交易情况华泽钴镍未在2013年年报、2014年年报和2015年半年报中披露。

  此后,为掩盖关联方长期占用资金的事实,王涛安排人员搜集票据复印件,将无效票据入账充当还款,导致华泽钴镍2013年年报、2014年年报和2015年半年报存在虚假记载。诸如,华泽钴镍2013年应收票据的期末余额约为13.25亿元,其中13.19亿元为无效票据。华泽钴镍2014年应收票据的期末余额约为13.64亿元,其中约13.62亿元为无效票据。

  这么长长的一串文字说的是个什么意思呢?列位看官,且听我为您大白话一下。其实很简单,意思就一个:通过自己注册的几个皮包公司,把资金违规借给关联方使用,按说这也没什么大不了的,关键问题在于,为了掩盖没有从关联方收回来的钱,这“丧尽天良”(原谅小编江郎才尽,除了这个词语实在想不到用什么话“夸”他了)的王董事长居然拿假的应收票据冲账,导致每年的财务报表油光鲜亮的,一点事没有,最后欺骗了广大股东的感情和钱包!

  按照小编上学学的那一点可怜的财务知识,依据权责发生制的会计原则,应收票据属于资产负债表中的资产项,“资产=负债+所有者权益”,用它来冲抵负债,保证一个虚胖的所有者权益(股东权益),着实妥妥的木有任何问题。而且票据这玩意你也不好去查它的底层资产和来源,能否贴现财务报表也不用说,妥妥的浑水摸鱼利器啊!

  非但如此, 2016年2月29日停牌至今的两年时间里,公司副总经理、董秘跑路,官网交不起运营费用,直接停摆装死,账上只剩178元,穷到可能连年报都披露不了。这没有底线的穷,吓傻了6万“吃瓜股东”。

  按照资本市场上“破鼓万人捶,痛打落水狗”的“优良传统”,号称A股市场最主要机构投资者的公募基金,毫不犹豫、毫不心痛的打响了第一枪:下调估值!

  今年1月30日,招商基金宣布下调*ST华泽估值,紧接着,也许是爱的太深,也就相杀越狠,2月1日华商基金将*ST华泽估值进一步进行调整为0.55元。随后,银华、鹏华、大成、华富、中信保诚5家基金公司也先后宣布下调*ST华泽估值。

  以*ST华泽复牌前股价12.5元计算,估值从12.5元降到0.55元,相当于61个跌停。

  在这些众多的公募基金当中,受伤最深的无疑是华商基金。*ST华泽最新股东数据显示,华商智能生活灵活配置混合型证券投资基金持有1000000股,位列第八大流通股东。该数据为2016年三季报数据,查询走势可知,华商基金的买入成本,大抵在20-30元区间,不过这已不重要了,因为,不管多少钱,跌到0.55元的目标是坚定且明确的!

  数据显示,华商智能生活灵活配置混合自2015年11月31日成立以来,收益-18.30%。这亏损幅度,让慢牛情何以堪!

  福无双至,祸不单行。华商基金另外一只华商稳健双利债券A亦是*ST华泽事件的受害者。该基金从2016年一季度起重仓持有该股,两年以来,*ST华泽在华商稳健双利基金中的占比从2016年一季度的1.31%被动上升至2017年四季度的5.08%,目前持有该股80万股。数据显示,*ST华泽停牌两年以来,被该股票套住的华商稳健双利债券A单位净值累计涨幅0.35%,同类排名516/654,累计收益率同类排名也靠后。

  亏钱也就算了,没有比较就没有伤害。两年间,反观市场上其它钴概念股,寒锐钴业、洛阳钼业、华友钴业、格林美,一个比一个涨的猛,不断地刷新高点,一次次挑战股民怀疑人生的底线。

  “你在美丽的寒锐里天天起飞,我在星爱死替华泽里一路下坠,如果开板之前来得及,我要含泪把肉割毕……”,持有*ST华泽和相关基金的朋友们,您想骂人吗?评论区见吧!


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金融界特邀律师谢罡

谢罡,毕业于中国人民大学法学院,法律硕士,具有执业律师、经济师、注册咨询工程师(投资)、上市公司独立董事等从业资格。现为北京众鑫律师事务所律师。[详情]

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