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“闭着眼”买余额宝

  5月3日,在小米香港IPO刷爆朋友圈的同时余额宝也放出“大招”,自5月4日起,余额宝限额将解禁,接入博时、中欧基金公司旗下的“博时现金收益货币A”、“中欧滚钱宝货币A”两只货币基金产品。这意味着今后打开支付宝APP,余额宝栏目中将会出现天弘余额宝、博时现金收益货币A以及中欧滚钱宝货币A三只货币基金。新基金的加入,使得余额宝的疯抢时代有望终结,正式开启了平台化运作时代。

  为配合新的监管政策和金融去杠杆战略,防范局部风险,2017年余额宝开始主动采取申购限额调档措施限制规模增长速度,短短三个月三次调档由100万降为25万,最终限制为10万,同时单日购买限额上限确定为2万元。限额一定程度上控制了余额宝的增长速度,但是5亿宝粉热情似乎并未减弱,2018年一季报数据显示余额宝规模为1.69万亿,仍然在膨胀。

  余额宝一家独大,2013年6月上线至今,可谓赚的彭满钵满。然则我们要问,余额宝放着好好的钱不赚,为何要引进其他的货基?这岂不是肥水流到外人田了吗?

  很显然,引进其它货基,搞平台化运作,不是天弘基金的本意,余额宝忍痛“开放”,实属无奈之举!

  所谓木秀于林风必摧之,余额宝的存在,相当于货币基金市场的一个BUG,让监管层颇为头疼。2017年8月31日,证监会发布《公开募集开放式证券投资基金流动性管理规定》(简称《流行性新规》),要求:

  “基金管理人应当对所管理的采用摊余成本法进行核算的货币市场基金实施规模控制。同一基金管理人所管理采用摊余成本法进行核算的货币市场基金的月末资产净值合计不得超过该基金管理人风险准备金月末余额的200倍。

  中国证监会可结合基金管理人对货币市场基金的合规运作情况、风险管理水平与申购赎回机制安排等,适时调整前述倍数,实施差别化监管措施。”

  很明显,余额宝根本无法满足不得超过该基金管理人风险准备金月末余额的200倍的要求,为此,《流动性新规》特地补充了“实施差别化监管”这一条款。

  对于此次开天辟地的举动。当事人天弘基金是这么回应的。如下:

  那么多基金公司,那么多的产品,余额宝为何选择博时与中欧?

  蚂蚁金服财富事业群副总裁祖国明透露:“对接入的基金公司、基金产品,我们是在综合考虑了合作机构的业绩、投研、风控、技术等等各方面的能力后确定的。同时,这两只基金的机构投资者占比较低,以后将转向成以个人投资者为主的零售型基金。”

  博时现金收益货币A(基金主代码:050003)基金规模为31.52亿,个人投资者比例为85.1%。中欧滚钱宝货币A(基金主代码:001211)基金规模为48.62亿,个人投资者比例为92.6%。

  那么问题来了,加上新接入的两只新基,三只货基如何选择呢?

  我们先来看看三只货基的概况:

  三只基金的收益回报相差不大(货基运作方式高度相同,本身收益差距就不大),接入余额宝之后,其他两只基金的规模预计会明显扩大,相应的,为应对个人投资者的流动性偏好,运作方面也要进行调整,可以预见三只基金的差异会越来越小。因此,选择方面不用纠结,闭上眼睛买吧,选哪个其实都一样!

  


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金融界特邀律师谢罡

谢罡,毕业于中国人民大学法学院,法律硕士,具有执业律师、经济师、注册咨询工程师(投资)、上市公司独立董事等从业资格。现为北京众鑫律师事务所律师。[详情]

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