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养老目标基金即将问世 了解一下?

  今天,物质文明进入了前所未有的繁荣阶段,老百姓财富与日俱增,人民生活越来越美好。但是,随着人口边际增长速度趋于下降,中国社会的老龄化问题开始显现,面对14亿人口的庞大基数,养老成为困扰政府的大难题。

  养老到底要不要靠政府?从国外的经验看,答案是否定的。因此,如何寻找到能够发挥优势,分担养老压力,助力养老发展的企业机构,成为政府刻不容缓的责任。

  借鉴欧美发达国家经验,结合我国实际情况,公募基金顺理成章成为最合适的入选机构。公募基金做为普惠金融的主流方式之一,在我国为数以亿计的普通老百姓提供理财服务。成立20年来,已累计为投资人累计赚取了超过2万亿元收益,为投资者资产的长期增值保值做出了不可磨灭的贡献。其获取长期收益的超强能力和稳健的投资风格,天然契合了养老资金的运作要求,未来有望成为管理养老资金的中坚力量。

  养老目标基金或将月底问世

  3月2日,证监会正式发布并实施《养老目标证券投资基金指引(试行)》(以下简称《指引》)。《指引》提到,养老目标基金是指以追求养老资产的长期稳健增值为目的,鼓励投资人长期持有,采用成熟的资产配置策略,合理控制投资组合波动风险的公开募集证券投资基金。

  《指引》规定,养老目标基金应当采用基金中基金形式或证监会认可的其他形式运作。

  4月11日,首批42只养老目标基金申报,三个月来经过两次答辩论证,推出时间渐进。近日多家基金公司相关工作人员证实,备受瞩目的养老目标基金很快或将正式获批。“最快7月中旬或月底,首批养老目标FOF就有可能获批。”一家大型基金公司养老金业务负责人表示,“目前公司在做很多准备工作,除了常规的产品材料外,重点更多在于投资者教育等方面。”

  养老目标基金特征

  与普通基金相比,养老目标基金是一种将多种基金组合在一起,还可以根据退休时间进行动态调的基金。养老目标基金具体长什么样?《指引》中指出养老目标基金基本具有五个特征。

  第一应当在基金名称中包含“养老目标”字样;包含“养老”字样的却不符合《指引》要求的要在三个月内变更基金名称;采用目标风险策略的应当在基金名称中明确产品风险等级。

  第二养老目标基金必须为公开募集的基金。

  第三它的置产配置方式是通过FOF简介持有股票、债券等。

  第四养老目标基金的运作方式是定期开放式,在封闭期内不接受申购与赎回,管理人可进行长期投资布局。《指引》根据封闭运作期的长短,对投资股票、股基、债基等品种的比例进行了规定。

  第五投资者可以根据自己的年龄、偏好选择投资策略,包括目标日期策略基金与目标风险策略基金。

  养老目标基金的优势

  1、管理人资质较好

  《指引》规定进行养老目标基金管理的基金经理要满足要具有5年以上的证券投资相关经验等的相关要求。基金公司需满足成立满2年,非货基规模200亿,投研团队不少于20人,符合养老目标基金经理条件不少于3名的规定。通过限制门槛的措施可以有效的圈定管理人范围,尽量减少因管理者资质不足而产生的投资风险。

  2、持有成本享受优惠

  监管层建议养老目标基金可设置优惠的基金费率,并通过差异化费率安排,鼓励投资者长期持有。这意味着在相关费用上养老目标基金会有很大的优惠,降低持有者的成本。

  3、资产配置优中择优

  养老目标基金通过FOF间接投资于股票、债券等,可以在优质的基金产品中再择优进行组合,资产配置会更加多元化,产品收益或将更理想。

  专家观点

  目前居民平均收入水平不断攀升,养老金增长幅度相对较小,二者不能形成匹配。养老目标基金的推可以有效的增加居民退休后收入,从而提高居民退休后生活水平。通过专业机构的管理投资,投资者也能获得较为稳定的收益。推出养老目标基金有利于发挥公募基金专业理财在居民养老中的作用。

  业内人士表示养老资金天然具有投资期限长、对短期流动性要求不高的属性,适合通过长期投资权益基金来力争获取较高收益,并相对规避短期市场波动风险。根据期限不同,养老目标基金投资于股票型基金等权益类方向的资产比例可以相当高。因此,在各类养老投资工具中,养老目标基金是一种非常符合养老需求的投资品种。

  兴全基金朱兴亮认为养老目标基金进入二级市场有助于提升市场的机构占比,尤其是养老金长期资金的属性不会导致资金短期的快进快出。从而可能会真正实现A股市场的慢牛行情。“养老目标基金是多种基金组合在一起,这样风险会更小,还可以根据退休时间进行动态调整,在权益类和固定收益类组合中进行权衡,因此更稳健。”华夏基金原总经理汤晓东介绍。“养老准备越早,将来获得越多。过去,老百姓为养老做准备,主要是存钱。但储蓄的收益难以让人满意,而如果想买股票,一般散户又容易频繁买进卖出。养老目标基金将带来从储蓄养老到投资养老理念的变化。”中国政法大学教授胡继晔认为。


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首席评论员 叨哥

拥有证券和基金从业资格。五年证券投资经验,熟悉股票、债券等基础证券和期货、期权等衍生品,对基金市场、基金产品、基金筛选、分级基金、FOF、基金套利等均有深入研究。每周一期,叨哥陪您“侃基”,欢迎留言!

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