叨基叨基

基金下调ST长生估值为0元 2.48万股东怎么办?

  从7月15日被举报至今,长生生物疫苗事件基本告一段落,该查的查,该抓的抓,朋友圈里也终于不再聒噪了。

  不过,事情并未就此终结。吃瓜群众们就算打了假疫苗,愤怒完毕似乎目前业没什么损失,但A股2.48万股东的噩梦却远没有结束。

  遥想ST长生东窗事发之时,正是一个“美好”的周末,就像日本偷袭珍珠港的那个周末一样,美美的夏日,轻轻的南风……然后,一声巨响,可怜大小股东们谁也没跑掉,7月16日至今,长生生物(现称“ST长生”)已经连续13个交易日跌停,自24.55元/股跌至8.64元,期间跌幅64.81%。

  跌停路上不孤独 基金连续下调估值

  从事发后估值两度腰斩,到斩到脚脖子——调至不足4块,再到现在调为0元,基本宣告ST长生大兄弟灰飞烟灭。

  7月18日,长生生物发布股价异动公告,公司上半年营业收入减少约2亿元,下半年减少约5.4亿元。当日,有7家基金公司对长生生物进行估值下调。博时、易方达和九泰基金将其估值下调为14.5元,下调幅度相当于5个跌停;招商、广发、泰达宏利、招商和安信基金将长生生物估值调整为16.11元,下调幅度相当于4个跌停。

  从当时的情况来看,事情似乎不是很严重,毕竟这只“白马”股此前涨幅超过100%,就算下调后,也不至于血本无归。

  但是,7月21日,又一个“美好”的周末,随着自媒体兽楼处的一篇《疫苗之王》,事件迅速发酵,情况“急转直下”,长生生物已然“长生”无望,见此情景,基金继续下调估值。

  7月23日晚,招商基金对旗下证券投资基金持有的长生生物调整估值为7.71元/股。除此之外,天弘基金、博时基金、易方达等基金公司也宣布下调长生生物估值。其中,博时基金和易方达的估值价格与招商基金相同,均为7.71元/股。

  7月24日早间东方基金发布公告称,按照长生生物2017年每股净资产3.96元的价格进行估值。

  7月26日开市起,长生生物被实施其他风险警示,股票简称由“长生生物”变更为“ST长生”。当日多家公募再次下调“ST长生”的估值。上投摩根基金调低估值为4.1元,安信基金、东吴基金、中信保诚基金等多家基金公司将ST长生的估值调低至3.96元。

  至此,还有7块多大洋,最不济也有3.96元。亏就亏了吧,貌似仍然不要紧。

  然而,又过了一个“美好”的周末,证监会加了一把大火,彻底将ST长生烧成了灰。 7月27日晚,证监会发布《关于修改<关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见>的决定》,明确上市公司涉及到公共安全、生态安全、生产安全和公众健康安全等领域的重大违法行为的,证券交易所应当严格依法作出暂停、终止公司股票上市交易决定。

  《指引》规定进行养老目标基金管理的基金经理要满足要具有5年以上的证券投资相关经验等的相关要求。基金公司需满足成立满2年,非货基规模200亿,投研团队不少于20人,符合养老目标基金经理条件不少于3名的规定。通过限制门槛的措施可以有效的圈定管理人范围,尽量减少因管理者资质不足而产生的投资风险。

  风里雨里,量身定制,专门为你——长生生物!

  监管层建议养老目标基金可设置优惠的基金费率,并通过差异化费率安排,鼓励投资者长期持有。这意味着在相关费用上养老目标基金会有很大的优惠,降低持有者的成本。

  眼看生还无望,看清血淋淋的现实,索性自己来一刀,免得受那零碎之苦。基金公司用实际行动为股权投资的风险带盐,所谓的下限就是没下限,如果你非要给这个下限加一个数字,那就是0!

  8月1日,中信保诚基金发布调整股票估值公告,宣布为维护基金份额持有人利益,7月31日起对旗下基金持有的“ST长生”按照每股0.00元进行估值。

  随后,天弘基金跟进,8月2日,天弘基金发布公告,自2018年8月1日起,对天弘中证医药100指数型发起式证券投资基金持有的股票“ST长生”(证券代码:002680)按照0.00元进行估值,待上述股票交易体现活跃市场交易特征后,将恢复按市场公允价值进行估值。

  中信保诚和天弘的0元估值估计只是开始,后续应该还有基金公司跟进。至于所谓的“体现活跃市场交易特征”,何时何地能否体现鬼知道,乐观一点,等下辈子吧。

  值得注意的是,估值为0元的ST长生大兄弟并不孤独,不久前的7月13日晚间,账面仅剩53元的最穷上市公司*ST华泽被景顺长城、工银瑞信基金调低估值为0元。业内人士表示,对不同资产价格做出定价和估值,是公募基金主动管理的核心竞争力之一。对ST长生给予较低估值是为了避免投资人通过基金进行套利,维持基金的正常运作。

   业内人士表示,对不同资产价格做出定价和估值,是公募基金主动管理的核心竞争力之一。对ST长生给予较低估值是为了避免投资人通过基金进行套利,维持基金的正常运作。

  城门失火殃及池鱼 生物医药主题基金被坑

  长生生物出事后,经过《疫苗之王》一文深度挖掘,康泰生物和长春高新等疫苗上市企业牵扯其中,其它疫苗概念股同样遭遇质疑。一时间市场人心惶惶,生物医药板块遭受重挫。

  以7月23日为例,康泰生物(300601)、智飞生物(300122)、沃森生物(300142)、长春高新(000661)等多股当日跌停。惨况难以用文字叙说,上个当天的图大家自行感受。

  7月24日,富国基金公告称,自7月23日起,对旗下基金持有的康泰生物、智飞生物、长春高新等股票进行估值调整,康泰生物按42.25元进行估值;智飞生物按39.69元进行估值;长春高新按192.78元进行估值。同时,中银基金、融通基金、宝盈基金、上投摩根、鹏华基金亦相继下调康泰生物估值。

  融通基金、宝盈基金调整后估值价格为46.95元/股,中银基金和富国基金给出的估值为42.25元/股,鹏华基金是41元/股。

   截止8月2日收盘,康泰生物报48.00元/股,7月19日以来跌幅为34.02%。智飞生物报39.53元/股,跌幅为23.41%。长春高新报209.00元/股,跌幅为14.52%。

  受此影响,生物医药板块走势疲弱,7月19日至今,生物医药指数(399441)下跌11.06%,成交761亿元,资金流出明显。相关主题基金同样弱势。金融界统计了14只生物医药主题基金7月15日以来的净值涨跌幅,最大亏损为25.97%,几乎没有一只产生正收益。

  数据来源:金融界基金

  上表中,由富国基金于洋管理的富国医疗保健、富国精准医疗灵活配置混合、富国新动力灵活配置混合A三只基金本是今年以来的业绩冠军,表现出色。不过经此一“黑天鹅”,元气大伤,掉落神坛。

  据统计,截至一季度末,共有9家基金公司旗下的11只基金持股长生生物。其中,持股最多的富国天瑞共持有862万股,占净值比4.38%。

  根据二季报,上述11只重仓长生生物的基金已基本退出,目前仅易方达生物科技指数和东方利群混合A分别持有33.05万股和10万股。不过,由于季报仅显示前十大重仓股,从多家基金公司在7月19日之后相继下调估值来看,持有的基金不在少数。

  不过,没有进入前十大重仓股起码说明持股比例相较于基金净资产并不大,影响相对有限。

   对于生物医药板块的后市情况,业内人士表示,短期事件冲击无碍医药行业长期向好。“随着中国老龄化程度加剧,以及居民对生活质量要求逐步提高,医疗需求仍会增长。在需求驱动下,医疗产业长期向好。”华泰资管量化投资部总经理吴明义表示,“长生生物事件不会改变中国医疗需求增长路径,而且经过此次筛选,业绩、信誉、产品都可靠的企业仍将进一步发展。从长远看,医疗产业仍是一个比较好的选择。”

  某私募基金投资分析师认为,医药板块未来走势将出现分化。短期看,由于长生生物事件影响,疫苗行业承压;长期来看,长生生物的“空缺”势必被其它优质医药厂商填补,医药板块长期向好。(以上两段观点引自《上海金融报》)。

  退市几乎成定局 2.48万股东怎么办?

  生物医药板块长期向不向好叨哥不知道,而且叨哥每天谨慎的离每只狗8米远,不出意外也不会再打疫苗。但是,持有ST长生的股民盆友们恐怕比打了假疫苗还难受。

  Wind数据显示,截至7月10日,长生生物共有股东2.48万户,比一季度末的1.82万户有所增加。如果ST长生退市,这2.48万股东都将成为牺牲品。如无意外,ST长生退市已是板上钉钉的事件。只是退市之后,他们的损失谁来赔?这是个问题。

  根据此前退市案例,中小投资者在法律范围内享有索赔权利。据悉,目前已有不少投资者通过媒体和延请律师等多种渠道发起维权,中证中小投资者服务中心也收到了不少中小投资者的求助电话,投服中心表示对事件的发生极其关注,对上市公司发生这样的事件痛心,对高俊芳等人的恶劣行为愤慨,对广大接种疫苗的儿童健康十分担忧。

  投服中心表示,除广大消费者作为直接受害者外,长生生物的中小投资者也是本次事件的受害者、受损者。由于中小投资者往往对公司治理的参与度不高,无法获悉上市公司过多的内部管理信息,主要依赖公司董事会、高级管理人员对上市公司进行日常经营管理。将高度关注长生生物股价走势、资产质押和冻结以及公司发展态势等情况,适时采取发函、参加股东大会、提起诉讼、公开发声等措施,维护广大中小股东合法权益。

  上海汉联律师事务所宋一欣律师、浙江裕丰律师事务所厉健律师就长生生物疫苗事件引发的投资者权益保护,联合发表公开律师意见及征集函表示,长生生物生产疫苗劣药,根据《侵权责任法》相关规定,应依法向受害者承担民事赔偿责任。因此,长生生物应主动设立赔付基金,以保证向受害者作出赔偿或补偿。

  长生生物大事记

  7月15日

  国家药监局通告,长春长生生物科技有限公司在冻干人用狂犬病疫苗生产过程中存在记录造假等严重违反《药品生产质量管理规范》的行为。

  7月16日

  长生生物公告称,吉林省食药监局已收回子公司长春长生《药品GMP证书》,同时已按要求停止狂犬疫苗的生产。长春长生同时将对狂犬病疫苗(vero细胞)予以召回。

  7月19日

  长生生物公告,长春长生18日收到《处罚决定书》,186支库存“吸附无细胞百白破联合疫苗”被没收;没收违法所得85.88万元,并处3倍罚款,罚没款总计344.29万元。

  7月20日

  长生生物回复深交所关注函称:预计狂犬疫苗将减少公司2018年度收入7.4亿元,预计对其他产品销售也将带来负面影响,但目前尚无法准确预计。

  深交所同时发文表示,启动对公司及相关当事人公开谴责的纪律处分程序。

  7月21日

  自媒体《兽楼处》发布《疫苗之王》文章,彻底刷屏朋友圈,文中揭露部分不良奸商偷工减料、弄虚作假、逃避监管,疫苗抗原含量低。引发公众对于疫苗安全的担忧。不过,《疫苗之王》已删除。

  7月22日

  长生生物回复深交所:目前,公司百白破生产车间停产。同时,公司公开致歉。

  国家药监局回应假疫苗事件 :国家药监局会同吉林省局已对长春长生立案调查,涉嫌犯罪的移送公安机关追究刑事责任。此外,还将对所有疫苗生产企业进行飞行检查。

  李克强深夜就疫苗事件作批示:李克强表示,此次疫苗事件突破人的道德底线,必须给全国人民一个明明白白的交代。国务院要立刻派出调查组,对所有疫苗生产、销售等全流程全链条进行彻查,尽快查清事实真相,不论涉及到哪些企业、哪些人都坚决严惩不贷、绝不姑息。

  7月23日

  长生生物早间公告,以拟披露重大事项为由申请临时停牌。午间,长生生物再次公告称,公司因涉嫌信息披露违规被立案调查,存在被实施退市风险警示、暂停上市或终止上市风险。同时,经申请,公司股票将于午后复牌。复牌后,长生生物跌停。

  同日,深交所对长生生物大股东、董监高所持有股份进行限售处理。

  习近平对吉林长春长生生物疫苗案件作出重要指示指出,长春长生生物科技有限责任公司违法违规生产疫苗行为,性质恶劣,令人触目惊心。有关地方和部门要高度重视,立即调查事实真相,一查到底,严肃问责,依法从严处理。要及时公布调查进展,切实回应群众关切。习近平强调,确保药品安全是各级党委和政府义不容辞之责,要始终把人民群众的身体健康放在首位,以猛药去疴、刮骨疗毒的决心,完善我国疫苗管理体制,坚决守住安全底线,全力保障群众切身利益和社会安全稳定大局。

  国家药监局召开党组扩大会议,传达学习习近平总书记对吉林长春长生疫苗案件重要指示精神,研究贯彻落实措施。会议决定,一是在前期工作基础上,进一步增加人员,充实案件查处工作领导小组力量,全力配合国务院调查组工作。二是对长春长生所有疫苗生产、销售全流程、全链条进行彻查,尽快查清事实真相,锁定证据线索。三是坚持重拳出击,对不法分子严惩不贷、以儆效尤;对失职渎职的,从严处理、严肃问责。

  7月24日

  长生生物26日起公司股票将被实施其他风险警示(ST)。同时,公司全面停产。

  长春公安通报已刑拘高某芳等15名涉案人员。

  7月25日

  国家药监局:长春长生生物公司自去年以来一直未恢复百白破疫苗的生产。

  7月26日

  ST长生晚间公告,公司及长春长生主要银行账户和募集资金账户被冻结。

  7月27日

  据国务院调查组消息,长春长生公司违法违规生产狂犬病疫苗案件调查工作取得重大进展,已基本查清企业违法违规生产狂犬病疫苗的事实。该企业为降低成本、提高狂犬病疫苗生产成功率,违反批准的生产工艺组织生产,包括使用不同批次原液勾兑进行产品分装,对原液勾兑后进行二次浓缩和纯化处理,个别批次产品使用超过规定有效期的原液生产成品制剂,虚假标注制剂产品生产日期,生产结束后的小鼠攻毒试验改为在原液生产阶段进行。

  8月1日

  中信保诚基金公告,对旗下基金持有的“ST长生”按照0.00元/股进行估值。

  8月2日

  天弘基金公告,对旗下基金持有的“ST长生”按照0.00元/股进行估值。公司子公司长春长生收到长春市公安局长春新区分局《查封决定书》,根据《中华人民共和国刑事诉讼法》第一百三十九条之规定,长春长生9处房产和61台车辆被查封。上述资产被查封对公司日常经营管理活动将产生重大影响。

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首席评论员 叨哥

拥有证券和基金从业资格。五年证券投资经验,熟悉股票、债券等基础证券和期货、期权等衍生品,对基金市场、基金产品、基金筛选、分级基金、FOF、基金套利等均有深入研究。每周一期,叨哥陪您“侃基”,欢迎留言!

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