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再迎重大变局 蚂蚁“鲇鱼”将加快基金销售市场变革步伐

  基金销售市场再迎重大变局

  借助余额宝们成功拿下货币基金的销售之后,互联网渠道开始强攻权益基金销售市场。近期在支付宝渠道独家销售的5只创新未来基金,有望成为权益基金销售市场格局发生重大变革的起点。

  10月8日,易方达、鹏华、中欧、汇添富、华夏5家基金公司发行的创新未来18个月封闭混合基金全部结束募集。这5只基金均限额120亿元,总募集金额为600亿元。

  与以往新发基金不同的是,这些基金由蚂蚁集团方面牵头定制,产品10%的投资比例参与蚂蚁集团股票战略配售,仅在支付宝渠道销售,并且获得了蚂蚁集团方面的全力支持。在支付宝平台上,5家基金公司直播118场,累计观看量超7000万人次,累计认购数量超过1000万户。其中,华夏基金产品的认购数量超过300万户,创下新发基金的历史纪录。

  尽管是在坐拥10亿用户的支付宝平台上叫卖,但上述5只基金依然销售了两个星期才募集成立。今年以来新基金发行火爆,很多新发基金借助银行渠道,在发行首日就吸引了数百亿元乃至上千亿元资金认购。相对而言,这5只基金的募集情况并没有市场预期的那样抢眼,看来银行渠道依然是新发基金的主渠道。

  从基金销售市场现状来看,银行渠道一家独大已经带来了很多问题,最为人诟病的就是赎旧买新赚申购费和畸高的尾随佣金。通常而言,投资者购买基金时,需要支付基金申购费用和持有基金期间的管理费用,申购费用要全部给代销渠道,基金管理费收入则要按照一定比例提成给销售渠道,这就是俗称的尾随佣金。从专业角度看,赎回旧基金买入新基金,大多是销售渠道从自身利益出发,利用信息不对称为自己牟利,并不能给投资者创造更多收益。从尾随佣金情况看,通常占管理费收入的四成以上,部分议价能力较小的基金公司,尾随佣金甚至高达七八成。

  尽管银行渠道当前号召力依然强大,但从长期发展看,星星之火可以燎原,基金销售渠道的变革将会加速推进。对于基金行业来说,近期在支付宝渠道独家销售5只创新未来基金,是继余额宝之后的标志性事件,将会产生重要且深远的影响。

  7年前,余额宝横空出世,让众多活期存款蚂蚁搬家,从活期存款转投收益率更高的货币基金。后续各家基金公司和互联网平台相继推出的各种类余额宝产品,掀起了一场席卷全国的投资者教育活动,让投资者获得了更高收益,也让余额宝们迅速深入人心,让货币基金成为亿万人民现金理财的工具。

  在支付宝平台推出的众多直播活动,不啻是一场针对全民的投资者教育活动。在传统银行理财渠道,线下活动主要针对高净值人群,普通投资者很难得到专业的理财服务,而在互联网平台上可以便捷沟通,一些投资常识会被迅速普及。例如,从长期看权益投资的回报更高、投资要让专业投资人去做、投资要基于长期、要坚信复利的力量、不要频繁择时等投资常识,均在直播中被频频提及。

  从更深层次看,7年前余额宝们引发的基金销售变局,根源在于非市场化的利率环境遭遇了金融科技的狙击。如今,这5只权益基金的发行,背景是权益投资大时代的到来以及投资者素养的持续提升,过往那种依靠信息不对称牟利的基金销售模式,其生存空间将会越来越小,权益基金销售市场的格局必将发生重大变革。

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