叨基叨基

怎样买基金才赚钱?实盘讲解“养基”的正确姿势

  2020年公募基金“炸裂”,相比之下,以“低风险”为主打的公募FOF,更多地被市场解读为具有“固收+”属性的基金。Wind数据显示,剔除2020年1月1日后成立的基金并将2020年12月31日前到期的基金不纳入统计,2020年债券型基金平均收益率为4.02%;股票型基金、混合型基金、QDII、另类投资、债券型基金、货币型基金的平均收益分别为45.94%、47.47%、16.78%、10.58%、4.02%和2.02%。

  “专业买基者”公募FOF:2020年平均收益21.41%

  截至2020年1月29日,如果将A类、C类份额分开计算,目前共有216只公募FOF产品。它们分布于53家基金公司,由107位基金经理掌管,总资产规模为947.1106亿元,已逼近千亿元关口。从发行上来看,公募FOF的大扩容源自于2019年和2020年,合计共发行了157只产品,占目前FOF总量的72.68%。

  剔除2020年及以后成立的FOF,其余的140只FOF在2020年度获得了15.7%的平均收益,这其中有124只FOF获得正收益,占比87.95%。又有11只FOF的当年收益超过40%,其中前三名分别是:富国智诚精选3个月持有混合(FOF)、华夏养老2045三年持有混合(FOF)A、海富通聚优精选混合(FOF),同期收益分别为50.71%、50.38%和49.93%。

  不过,数据也显示,2020年度还有16只FOF产品出现亏损,亏损最为严重的国泰商品目前单位净值只有0.225元,2020年亏损了57.45%。从亏损的FOF来看,其投资标的主要是大宗商品特别是以原油为主投方向的基金产品。尽管2020年四季度大宗商品市场整体表现平稳,但纵观全年的表现也是跌宕起伏。作为风险资产代表的WTI原油价格,经历了2020年一季度的暴跌、二季度的暴涨、三季度的震荡整理后,四季度大幅反弹20%,并突破48美元/桶关口,全年仍收跌20%,主要原因是2020年一季度的疫情冲击。

  如果说基民的追涨杀跌、频繁操作导致了最终收益不及预期,那专业持基者公募FOF又会怎样“养基”呢?以下就揭秘长期“养基”专业户的投基标准姿势:

  Choice数据显示,剔除2020年及以后成立的FOF,2020年业绩排名前5的FOF分别为:富国智诚精选3个月持有混合、华夏养老2045三年和海富通聚优精选、华夏养老2045三年持有混合(FOF)A、华夏养老2045三年持有混合(FOF)C、平安盈丰积极配置三个月持有期混合(FOF)A,这五只FOF基金去年的业绩基本都在50%左右。

  如果仔细考察上述几只FOF的“养基”思路,你会发现它们的风格都是长期持有且不太喜欢频繁变动。富国智诚精选3个月(FOF)2020年度以50.71%的收益排在首位,自成立以来截至今年1月底的收益率已超过了60%。而从该FOF去年前十大基金持有变化情况来看,自成立以来的最大调仓出现在去年2季度,更换了7只基金。该FOF基金经理王登元在2020年二季报中表示:“二季度基金组合略做调整,组合配置上沿着内需、新老基建和偏成长主线略做超配,在细分类别中优选具有选股稳健收益的基金品种进行配置。”不过,该FOF产品在2020年其余的单个季度基金变更数量都没有超过4只,其中第一季度和第三季度都只变更了2只新品,而在四季度,该FOF前十大重仓持有的基金中新进了中欧医疗健康混合A、景顺长城优选混合、富国高端制造行业股票和富国互联网科技股票A四只产品。

  作为首批也是目前唯一一只股票型FOF,海富通聚优精选2020年度收益率为49.95%,自成立以来的收益率为67%。和其它频繁变更持仓的FOF不同的是,海富通聚优精选(FOF)绝对是长期“养基”的专业户。自2018年1季度完成建仓后,截至2020年底的11个季度中,该FOF单季度前十大持仓基金的变动数量超过3只的只有2019年三季度和2019年三季度,有6个季度变动数量只有2只,只有2个季度变动数量达到3只。从“养基”的角度来看,该FOF基金经理朱赟对指数型基金、LOF等基金的研究是比较深入的。

  华夏养老2045三年(FOF)成立于2019年4月,是一只平衡型混合FOF。截至2020年年底,该FOF成立以来的净值增长率为66.56%,大幅跑赢18.23%的同期业绩比较基准。下面以目前收益最高的华夏养老2045三年(FOF)A为例,看看这一年多来它是如何“养基”的。

  从其持有的前十大基金来看,这只被市场公认表现最好的FOF长期“养”的基金有:广发稳健增长混合A、国富中国收益混合、易方达的安心回馈以及自家的华夏研究精选股票。其中,广发稳健增长混合A和华夏研究精选股票这两只基金,在2019年底现身该FOF前十大基金名单中之后,一直延续到2020年四季度末,持有期限可能已超过1年。

  “从持有基金的情况来看,该FOF的思路是:在固定下几只核心基金后,其余基金配置的思路更多的是对行情趋势的捕捉。比如去年四季度末的持仓报告中,明显加大了对军工产品的布局”,某资深基金研究人士表示。

  此外,2019年12月成立的平安盈丰积极配置三个月持有期混合(FOF)A在2020年的战绩也很出众。该FOF在去年一季度快速完成建仓后,随后三个季度的前十大重仓基金都只是更换了2只。从其持有基金来看,数量不多却敢于下重手,前四大基金累计占基金资产净值比例长期在60%左右。2020年二季度末,该FOF头号持有的易方达信息产业混合占资产净值比例达到了18.86%。

  牛市来了,部分基民感叹依然赚不到钱,这当然和“养基姿势”有关!正确的“养基姿势”是什么?答案并不统一。

  如同炒股一样,短线追涨杀跌显然不可取,短线高手也不是那么轻易就能修炼成功的。相反,专家组的“养基”经验却值得研究。通过88只公募FOF在2020年前十大基金变更数量的统计,我们发现,收益增长快的是那些并不太喜欢动来动去的FOF,而从更长的时间维度来看,仍然是那些找到好基就长期持有“趴着不动”的FOF收益排在前列。相反,那些持仓频繁变动,希望低买高卖博短线机会的FOF更容易跑输业绩比较基准,跑输同行平均水平,就更别指望亮眼的绝对收益了。

  回头望去,我们可以看到在市场6000多只公募基金中,收益20倍的牛基数量已接近10只,10倍以上收益的基金数量已超过50只,5倍以上收益的基金数量也逼近200只。

  找到几只好基,耐心持有,赢得时间的复利,或许是“养”到牛基最简单且概率最高的方式。

栏目介绍

本栏目聚焦公私募基金存在的问题,选取热门话题,进行交流讨论。当您的合法权益受到损害时,可在下方吐槽墙留言、投诉。金融界基金将充分发挥媒体监督职能,秉承客观、公正的原则,将问题反馈至相关基金公司、第三方销售机构以及监管层等,督促相关机构解决问题,切实保障用户利益!

往期回顾

更多

[叨基叨基第161期]陈光明旗下基金暂停申购了

[叨基叨基第162期]动荡7月公募高管变动

[叨基叨基第163期]谁有爆款潜质?

[叨基叨基第164期]高端制造有多牛?

[叨基叨基第165期]买基老铁们,走还是留?

[叨基叨基第166期]摊余成本法债基密集成立

[叨基叨基第167期]上投摩根49%股权对价出炉

[叨基叨基第168期]今年以来95只基金清盘

[叨基叨基第169期]爆款“雷”你踩了吗?

[叨基叨基第170期]明星基金经理“大厮杀”

[叨基叨基第171期]科技和基金甜梦已云烟成雨

[叨基叨基第172期]基金持股抱团呈现三大趋势

[叨基叨基第173期]:史上最赚钱基金出炉

[叨基叨基第174期]:公募牌照究竟香不香?

[叨基叨基第175期]年内251人次基金高管变更

[叨基叨基第176期]分级基金整改对持有人影响

[叨基叨基第177期]基金销售市场再迎重大变局

[叨基叨基第178期]联储基金中止审查

[叨基叨基第179期]百亿私募扩容至53家

[叨基叨基第180期]把脉“十四五”投资机会

[叨基叨基第181期]多只ETF主动拆分

[叨基叨基第182期]债券基金净值单日大跌8%

[叨基叨基第183期]医药基金还有机会?

[叨基叨基第184期]近1200只基金净值翻倍

[叨基叨基第185期]盘点前11个月公募基金业绩

[叨基叨基第186期]5只蚂蚁战配基金B份额注销

[叨基叨基第187期]大限将至67只分级基金待整改

[叨基叨基第188期]申万菱信聚源宝黄了!

[叨基叨基第189期]最牛狂赚600%!

[叨基叨基第190期]1月近80只新基金密集发行

[叨基叨基第191期]购买自家基金,竟暴赚1.3亿

[叨基叨基第192期]公募高管“换主”真相揭秘

[叨基叨基第193期]2021年投资想“躺赢”?

[叨基叨基第194期]1月股票ETF净流出超百亿

[叨基叨基第195期]新基金募集突破4250亿份

[叨基叨基第196期]:千亿基金经理身后的新基民

[叨基叨基第197期]:顶流基金经理能力圈大揭秘

[叨基叨基第198期]:有私募基金人均赚近一亿

[叨基叨基第199期]:近五年基金大赚85%

[叨基叨基第200期]:明星基金经理扎堆这一冷门

出品人

我要爆料

邮箱:fund@jrj.com.cn

关注金融界基金官方微信